金融保险特许金融分析师
特许金融分析师
简介
CFA 是“注册金融分析师”（CharteredFinancialAnalyst）的简称，也称为
“特许金融分析师”，它是证券投资和管理界的壹种职业资格称号，由美国
“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。
CFA 协会主办的 CFA 课程和考试被认为全球投资专业里最为严格的考试，在
投资知识、专业标准及道德操守方面制定了全球准则。CFA 特许状持有人能
够向其客户、雇主和同事表明他已经修读了壹套严谨的专业课程，知识涵盖
了广泛的投资领域，且且承诺遵守最高的职业道德准则。因此，CFA 特许状
被投资业见成壹个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持有 CFA 特许状的
专业人士，因为这壹资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承
诺。
CFA 协会是壹家全球性投资专业人士会员组织，负责在世界各地主办
CFA®(CharteredFinancialAnalyst®，译名为「特许金融分析师」)
考试课程，且为投资业发表研究成果、开展职业发展项目和制定自愿的、以
道德为基础的专业和投资表现报告标准。CFA 协会在 134 个国家和地区拥有
近 100,000 名会员(其中包括遍布于全球 88,000 多名 CFA 特许资格认证持
有人)，且在 57 个国家及地区拥有 136 个会员协会。目前，香港和中国内地
分别共有 3800 多名和近 1700 名 CFA 特许资格认证持有人。2009 年，中国内
地共新增 230 多名 CFA 特许资格认证持有人。其宣言就是：“通过教育、诚
信和专业水平方面所设定的最高标准，引领全球各地的投资专业。建立和保
持高水准的职业素养和诚实信用，推进全球投资界的利益”，其核心价值观
为：诚信、专业、服务、合作。
世界金融市场的成长对合格投资专业人员产生了前所未有的需求。投资人和
雇主比以往任何时候更需要壹个统壹的标准来衡量金融分析人员的知识、诚
信和专业化程度，从而信赖他们管理资产。“注册金融分析师”就是这样壹
个标准。CFA 协会于 1962 年设立的 CFA 考试课程，专为投资专家、证券分析
师、基金管理人和投资顾问而设，自学考试课程达到研究生水平。其考试重
点是国际最前沿的金融理论和技术，范围包括投资分析、投资组合管理、财
务报表分析、企业财务、经济学、投资表现评估及专业道德操守。CFA 资格
证书被授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、
财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。
考试证书
CFA 考试内容分为三个不同级别，分别是方式是 LevelI、LevelII 和
LevelIII。考试在全球各个地点统壹举行，每个考生必须依次完成三个不同
级别的考试。CFA 资格考试采用全英文，候选人除应掌握金融知识外，仍必
须具备良好的英文专业阅读能力。顺利通过 CFA 课程即是达到壹种成就，能
获得雇主、投资者和整个投资界的高度尊重。
随着 CFA 考试参考人数的不断增加，“投资管理和研究协会”自 2003 年起，
将 LevelI 考试由每年壹次增加为每年俩次，除了 5 月/6 月在全球 160 个考
点举行壹次外，2003 年 12 月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的 23 个
地区再举行壹次。因而，从 2003 年起 LevelI 考生将有俩次机会参加考试。
中国内地已经开设考场，每年 6 月份的考点有北京、上海、广州、香港，12
月份的考点有北京、上海、香港。
CFA 证书样本
考试难度很大、费用高，全部考完至少需要 2-3 万人民币。
考试内容大致有：
①伦理和职业标准；
②财务会计；
③数量技术；
④经济学；
⑤固定收益证券分析；
⑥权益证券分析；
⑦组合投资管理。
目前，CFA 协会拥有 80000 多名注册会员，其中包括来自全球 120 个国
家或地区的 67000 多名 CFA 特许持有人，以及遍布 52 个国家和地区的 131
个会员协会。
职业前景
宏观层面：金融行业人才需求状况
随着中国改革开放的进程不断深化和加入 WTO 以后国际经济和贸易的加速
壹体化，国内对金融人才的需求总量大大增加。另壹方面，外资金融机构的
进入将增加对本土化金融人才的需求。随着外资商业银行的准入，为了抢占
内地市场的份额，外资银行新壹轮的扩张已经开始，对金融人才的需求也更
加旺盛。
目前在国内，金融类的从业人员更多地局限于银行和股票、期货等几个
有限的市场。当前，雇佣 CFA 人士最多的世界著名机构包括：美林、高盛、
摩根、花旗、普华永道等。而发达国家的金融行业，随着金融创新和业务的
扩展，已经延伸到很广泛的领域。衍生产品、固定收益产品、风险投资、PE
等相关领域均有待国内新壹代的金融人才去开拓。目前，国内机构普遍存在
着投资分析水平不高、金融投资分析专长的合格人才奇缺等问题。对高端金
融人才存在着迫切的渴求：许多 X 公司的在招聘时明确提出，要有工作经验，
拥有专业证书（CPA、CFA、FRM）人员优先，尤其是外资机构。据不完全统
计，我国今后十年内每年将需要十五万金融领域的专业人才。CFA 证书持有
人的前景非常乐观。
FRM 简介
（1）什么是 FRM
FRM（FinancialRiskManager）是全球金融风险管理领域的壹种国际资格认
证，由美国“全球风险管理协会”（GARP）设立。
GARP 是壹个拥有来自超过 150 个国家的 85000 名会员的世界最大的金融协
会组织之壹，主要分别服务于 5000 多家银行、证券 X 公司、学术研究机构、
政府管理机构、资产管理机构、保险 X 公司及非金融性 X 公司等。其主要职
能是通过信息交换，实施教育计划，提高全世界金融风险管理领域的标准。
FRM 考试始于 1997 年。截至 2009 年底，全球约有 2 万多名人员获得 FRM 头
衔。FRM 考试在中国北京、上海、香港和台湾设有考点，目前中国（包括香
港、台湾）已取得 FRM 证书的大约在 1000 人左右，属于极度稀缺的金融高
级人才。
从某种意义上讲，金融学就是研究如何从时间和风险俩个维度上对资产进行
最优配置的壹门学科。因此，“风险”作为金融领域的核心变量，有着举足
轻重的地位。近 10 年来，随着金融工程学、金融计量经济学和计算金融等
金融前沿学科的快速发展，金融风险管理技术等到了前所未有的重视，FRM
考试也因此迅速地发展，已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型 X
公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同，且已经初步
成为全世界金融风险管理领域最权威的认证。
目前，FRM 考试实行分级考试，分为壹级和二级（PartⅠ和 PartⅡ），对金
融风险管理感兴趣的或正在从事相关工作的朋友，能够通过参加 FRM 考试提
高自己的风险管理知识水平，又可为职场发展和事业开拓增加壹个重磅筹码。
（2）GARP 简介
2010 年起，由全球风险管理协会（）举办的金融风险管理师（FRM）考试将
于每年 5 月和 11 月中下旬在全球四十多个城市同时举行。
GARP 是壹个拥有 150 个国家的 85000 多名会员的世界规模最大、最具权威
的风险管理国际组织。GARP 是壹个非盈利独立机构，是国际清算银行在风
险管理方面的主要咨询机构之壹，其宗旨是促进风险管理方面的信息交流、
开展风险管理的资格认证考试、制定金融风险管理领域的技术规范和评价标
准。GARP 自 1997 年开始实施的金融风险管理师（FRM）资格认证考试，已
经得到欧美跨国金融 X 公司、监管机构，特别是华尔街的认可和支持。如今，
FRM 资格证书已经成为众多国际金融机构和跨国 X 公司风险管理部门的从业
要求之壹。为推动中国风险管理的发展，GARP 于 2001 年在北京建立了中国
地区分部，设立了北京考试中心，且于 2002 年实施了中国大陆的第壹次全
球统壹考试，取得了成功。国内金融监管部门、金融机构和大型企业均表达
了对 FRM 考试的高度重视，且准备采取措施培养国际化的风险管理专业人才，
以提供风险管理水平，提升核心竞争力。
（3）FRM 影响力如何
风险管理涵盖众多领域，包括风险管理概论、数量分析、金融市场和金融产
品、定价和风险模型、市场风险测度和管理、信用风险测度和管理、操作风
险测度和管理、基金投资风险、会计、法律等众多内容。在今日错综复杂、
瞬息万变的金融市场上，风险往往难以掌握。有效管理风险且从中获取利润
成为金融企业成功的重要关键。而这壹攸关企业组织及其投资人命运的重要
决策，需要众多的金融风险管理专业人士(FinancialRiskProfessionals)的
参和，故 FRM 日益受到重视，全球报考人数以每年超过 38%成长，已俨然成
为全球瞩目的国际风险管理证照。
在国内，FRM 正日益受到国家金融监管机构以及各家金融机构的重视。
对于金融监管层，中国人民银行和中国银监会均把金融风险管理、维系金融
稳定作为银行监管的重中之重。对于大型金融机构，中国工商银行、中国建
设银行、中国银行等国有商业银行纷纷将风险管理作为贯穿整个银行运营的
核心。同时，各大证券 X 公司也对金融市场的资产定价和风险管理高度重视。
因此，金融风险专业人员的需求日益壮大。
其他资料
2010 年 GARP 协会最新重大调整
2010 年 5 月 FRM 壹、二级考试时间重大调整——GARP 协会就 2010 年 FRM 常
见问题解答
壹、综合类问题
1、为什么 GARP 协会要把 FRM 考试分成 2 个部分？
GARP 协会为了应对不断变化的全球市场以及日益复杂的金融风险管理，而
对 FRM 认证项目进行了改进。FRM 考试大纲修订的目的是为了更充分地衡量
考生对于金融风险评估工具的必要性的理解，以及在实践模型中使用这些工
具的能力。随着新修订过的 FRM 认证项目的施行，GARP 协会下属 FRM 委员
会及董事会壹致认同，FRM 将继续保持和时俱进，代表着全世界公认的高标
准。
2、新的 FRM 考试何时举行？
FRMPartI 和 PartII 考试都将于 2010 年的 5 月 22 日和 11 月 20 日举行。
3、新的 FRM 考试在哪举行？
FRMPartI 和 PartII 考试将于同壹考点举行，点击查见 2010 年 FRM 全球考
点壹览
4、新的 FRM 考试是上机考吗？
不，FRMPartI 和 PartII 考试均为笔试。
5、新的 FRM 考试评分标准是否和旧的考试不同？
不，新的 FRM 考试评分标准和旧的 FRM 考试不会有变动。考生将依旧会收到
GARP 协会通知自己通过和否。通过分数线将依旧取决于全球最高分的 5%的
考生的平均分再乘以壹定比率。答错不扣分。同时 GARP 协会依旧会向考生
提供自身分数和全体考生答题情况对比的成绩分析表。
6、对于 FRM 持证人，GARP 协会有继续教育项目吗？
2010 年第壹季度，GARP 协会将会向所有 FRM 持证人推介壹项自愿参加的继
续教育项目。
7、FRM 考生分哪些类型？
·NewFRMCandidate–首次报名参加 FRM 的新考生
·ReturningFRMCandidate–参加但未通过 FRM 考试的重考考生
·DeferralFRMCandidate–推迟考试日期的延考考生
二、考试报名类问题
1、2010 年 FRM 考试报名何时开始？
2010 年 5 月 22 日的 FRM 考试将于 2009 年 12 月 1 日周二开始报名。2010 年
11 月 20 日的 FRM 考试将于 2010 年 6 月 1 日开始报名。
2、我能够同时报考参加同壹天举行的 FRMPartI 和 PartII 考试吗？
能够。FRMPartI 将在上午举行，而 PartII 将在下午举行。
3、我能够推迟考试日期吗？
能够。报考 2010 年 5 月 FRM 考试的考生，能够在 2010 年 4 月 15 日之前提
交延考申请。手续费$100，信用卡在线支付。请注意，FRMPartI 和 PartII
考试，考生均只能各推迟壹次。
4、如何推迟考试日期？
已付费考生请点击 clickinghere 办理延期手续。
5、我推迟考试后是否需要在壹定期限内重新注册报名考试？
不需要。办理延期后，考生将被自动注册报名下壹期考试。
6、FRM 全级考试的重考考生，是否需要另付费报考 FRMPartII 考试？
是的。新的 FRM 考试更广泛、全面，包含更多考点，因此也更加昂贵。
7、FRM 全级考试的重考考生，我能否只考 PartII 而不考 PartI？
不行。首先考生必须通过 PartI 才能够参加 PartII。然而，考生能够
选择同时参加同壹天的 PartI 和 PartII。但考生必须先通过 PartI，否则
PartII 不会被计分。
三、考试费用类问题
1、2010 年 FRM 的考试费用是多少？
点击 Clickhere 查见考试费用。
2、注册费(enrollmentfee)包含了什么？
注册费除了包含基本的注册参加 FRM 考试项目之外，仍包含了壹年的 GARP
独立会员费（价值$150），以及订阅壹年的 RISKProfessional 杂志（价值
$150）。
3、我报名每个 Part 的 FRM 考试是否都要交注册费？
不用。注册费只需交壹次，目的是参加 FRM 认证项目，而非参加每壹个独立
的考试。然而，假如你在通过 FRMPartI 之后，没能在规定的 4 年内通过
PartII，那么你将不得不以壹个新考生的身份，重新报考参加 FRMPartI 考
试。
4、2010 年的 FRM 考试，GARP 协会有设立奖学金吗？
GARP 协会向脱产学生及大学教职员提供 FRMPartI 的奖学金。点击
Clickhere 了解详情。注意，PartII 考试没有奖学金，而且奖学金也不能减
免注册费。
5、我已经是 GARP 独立会员身份，那么我参加 FRM 考试，仍用交注册费吗？
是的。即使是独立会员，也要交注册费，不过你的独立会员将会自动延长壹
年。
6、延考考生是否仍要再交注册费和考试费？
不用。除非你选择同时参加 PartI 和 PartII，则需缴纳 PartII 的考试费。
7、2009 年全级考试的重考考生，参加 2010 年的 PartI，要交多少钱？
你需要交$150 的注册费差额，以及全额考试费。
8、FRM 的考试费用能退款吗？
不能。考生只能延考，不能退款。
四、FRM 考点类问题
1、我能够更换考点吗？
能够。2010 年 5 月 FRM 考试变更考点的截止日期是 4 月 15 日。2010 年 11
月 FRM 考试变更考点的截止日期是 10 月 15 日。
2、变更考点收费吗？
不收费。
3、如果我找不到壹个离我很近的考点，我能够申请增加壹个新考点吗？
能够。请点击 clickhere 申请增加壹个新考点。当申请达到壹定数量，
且申请者均已报考 FRM 考试且已付费，该考点将会被开放。
五、考试准备类问题
1、FRMPartI 和 PartII 是否有各自的 StudyGuide？
没有。仅有壹份 StudyGuide，包含了整个 FRM 考试大纲。
2、FRMPartI 和 PartII 是否有各自的 CoreReadingCoursePack？
是的。考生可通过 GARPDigitalLibrary 订购纸质版或电子版。
3、FRMPartI 和 PartII 各自需要多少时间来准备？
每个 Part 大约 200 小时的复习时间。
4、FRMPartI 和 PartII 都有哪些科目？
TheFRMExamPartIwillcoverthefollowingtopics:
·FinancialMarketsandProducts
·FoundationsofRiskManagement
·QuantitativeAnalysis
·ValuationandRiskModels
TheFRMExamPartIIwillcoverthefollowingtopics:
·MarketRiskMeasurementandManagement
·CreditRiskMeasurementandManagement
·OperationalandIntegratedRiskManagement
·RiskManagementandInvestmentManagement
·CurrentIssuesinFinancialMarkets
5、FRMPartI 和 PartII 各有多少题？
FRMPartI 有 100 道单选题，PartII 有 80 道。实际考题数目可能有极微小的
变动。
六、参加考试类问题
1、FRMPartI 和 PartII 各有多长时间？
每个 Part 的考试均为 4 个小时。PartI 将于上午举行，PartII 将于下午举
行。
2、2010 年 5 月 FRM 考试的准考证何时打印？
美国东部时间 2010 年 4 月 22 日周四中午 12 点之前，考生会收到 GARP 协会
发送的邮件，告之如何下载打印准考证。
3、同时报考同壹天的 FRMPartI 和 PartII，是否有俩张准考证？
是的。
4、我注册 FRM 考试的时候能否用我当地语言填写？
不能。考生必须使用音标字母填写。例如：“李学成”这个名字不能注册 FRM
考试，必须填写”XuechengLi”。考生的有效证件（身份证、护照、驾照等）
上的姓名必须和报考 FRM 时填写的保持壹致。
5、GARP 协会接受哪些有效证件？
只有即时、有效、包含个人照片的个人身份证件方可被接受。例如身份证、
护照、驾照。注意：工作证和学生证不能使用。
七、参加 FRM 考试之后
1、考生何时收到通过和否的邮件？
2010 年 5 月 22 日的 FRM 考试结果将于美国东部时间 2010 年 6 月 25 日周五
中午 12 点之前以邮件方式发送给考生。
2、假如我同时报考了同壹天的 FRMPartI 和 PartII，我是否会收到俩封邮
件告之考试结果？
你会收到壹份邮件告之是否通过 PartI。假如通过了 PartI，则会再收到另
壹份邮件告之是否通过 PartII；假如没有通过 PartI，则 PartII 不会被计
分。
3、假如我 FRMPartI 没有通过，我是否必须在壹定期限内重考 PartI？
是的。考生必须在 PartI 没有通过之后的 4 年内进行重考，否则将以新考生
的身份重新缴纳注册费。
4、假如我 FRMPartI 通过了，我是否必须在壹定期限内通过 PartII？
是的。考生必须在 PartI 通过之后的 4 年内通过 PartII，否则将以新考生
的身份重新缴纳注册费。
5、假如我通过了 FRMPartI，但尚未通过 PartII，我该怎么在个人简历当中
描述？
你能够写”FRMProgram–PassedPartI”。
6、假如我通过了 FRMPartI 和 PartII，但尚未满足 2 年工作经验的要求，
我该怎么在个人简历当中描述？
你能够写”FRMProgram–PassedPartI&PartII”。
7、通过 FRM 全部考试后，是否必须在壹定期限内提交工作经验的证明以便
获得 FRM 证书？
是的。考生必须在 5 年内向 GARP 协会的 ResumeBuilder 提交 2 年的工
作经验证明，否则必须重新参加 FRM 考试。
八、提交工作经验之后
1、提交工作经验之后何时能收到 FRM 证书？
2010 年的证书邮寄日程表如下所示：
WindowtoUploadCV/ResumeCertificateMailingDate
January1–March31,2010April15,2010
April1–June22,2010June30,2010
June23–September21,2010September30,2010
September22–December21,2010December30,2010
2、当下 FRM 分为了俩个 Part，那么我是否会收到俩张证书？
不会。全部通过 FRM 考试且提交 2 年工作经验证明后考生只会收到壹份 FRM
证书。
3、获得 FRM 证书是否必须要成为 GARP 的独立会员每年缴纳年费？
不必。GARP 协会没有强制要求。
4、FRMHolder 和 CertifiedFRMHolder 这俩个称号有什么区别？
FRMHolder 指的是通过了 FRM 考试但尚未满足 2 年工作经验的要求；
CertifiedFRMHolder 指的是已经取得了 FRM 证书的人。
九、GARP 会员类问题
1、参加 FRM 考试是否必须先成为 GARP 会员？
不必。然而付费考生会自动成为 GARP 独立会员身份，有效期为自注册考试
起的壹整年。
2、2010 年 GARP 协会的独立会员年费是多少？
$150，和 2009 年壹样。
FRM 介绍
FRM 是金融风险管理领域的壹种资格认证称号，由美国“全球风险协会”
（GARP）设立。
GARP 是壹个拥有来自超过 130 个国家的 3 万多名会员的世界最大的金融协
会组织之壹，主要由风险管理方面的专业人员、从业者和研究者组成。其主
要职能是通过信息交换，实施教育计划，提高金融风险管理领域的标准。
1.什么是 FRM
FRM 考试始于 1997 年，每年 11 月中旬举行壹次考试，截至 2004 年已实行了
8 年，全球共有 3300 多名人员获得 FRM 头衔。在中国北京、上海，香港，台
北设有考点。目前中国已取得 FRM 证书的大约在 1500 人左右。FRM 考试虽然
设立时间不长，但发展极为迅速，已经得到华尔街和其他欧美著名金融机构
和大型 X 公司风险管理部门以及政府监管层的认同，且已经初步成为风险管
理领域的最权威的认证。而且 FRM 考试只考壹级，全部实行标准化，费用相
对较低。所以，对金融风险管理感兴趣的或正在从事相关工作的朋友，不妨
能够试壹下，既能够提高自己的风险知识水平，又可为职场发展和事业开拓
增加壹个重磅筹码。
公信力如何?
风险管理涵盖众多领域，包括数量分析、市场风险、信用风险、操作风险、
基金投资风险、会计、法律、等内容。在今日错综复杂、瞬息万变的金融市
场上，风险往往难以掌握。在金融市场困境或有危机发生时，有效管理风险
往往成为企业成功的重要关键。而这壹攸关企业组织及其投资人命运的重要
决策，需要众多的金融风险管理专业人士(FinancialRiskProfessionals)的
参和，故 FRM 日益受到重视，全球报考人数以每年超过 38%成长，已俨然成
为全球瞩目的国际风险管理证照。在国内正日益受到国家金融监管机构以及
各家金融机构的重视,对金融风险专业人员的需求日益壮大。
公正性如何？
从 1997 年开始，考试认证已有全球 4000 名成为 FRMCHARTERHOLDER。过
去几年每年以超过 38%成长率，参加 FRM 认证考试。由于 FRM 的考试科目，
全面涵盖资本市场风险、信用风险以及操作和整合性风险、X 公司治理等等
领域，已广泛为全球金融界和企业界所推崇代表在财务领域中最专业和高阶
的全球性风险专到鹑谥ふ眨?FRM 未来成为最耀眼的明星指日可待。
FRM 报名注意事项
5.怎样报名 FRM？
登陆 FRM 官方网填写相关报名表格，通过国际信用卡支付考试费用。
51FRM 能够免费为全国考生代理考试报名。
http:///application/
51FRM 作为 FRM 课程提供商，为了答谢 GARP 协会和 FRM 考生对的支持和关
注，特推出反馈大行动。凡通过代理报名的考生，均不收取任何代理费用，
且在考生参加培训班均给予壹定的优惠，报最后阶段的题目预测班更有半价
优惠的政策。
考生只需填写 FRM 考试注册报名表格，报名成功后即可收到 GARP 发送的壹
封报名成功的邮件。
6.报考资格如何？
没有学历和行业上的限制，大学在校学生亦可报考
对英文水平的要求：壹般大学英语四级即可，另需具备壹定的英文的阅读能
力，掌握专业词汇。
对数学的要求：壹般为数四难度，不超过数三。主要是概率和统计的内容偏
多。
7.考试费用如何?
国际性的证照通常有 EarlyBird 方案。越早报名越便宜，所以尽早报名免得
权益受损。
2009 年 11 月全科不分级别考试（最后壹次）
2009年 11
月全科不分
级别考试
阶段 注册截止期 首次报考者 非首次报考
者
第壹阶段 3月 2日—
4月 30日
总 550美元
报名费$400
会员费$150
总 450美元
报名费$300
会员费$150
第二阶段 5月 1日—
8月 31日
总 700美元
报名费$550
会员费$150
总 550美元
报名费$400
会员费$150
第三阶段 9月 1日—
10月 15日
总 950美元
报名费$800
会员费$150
总 750美元
报名费$600
会员费$150
注：非首次注册考试费用优惠价格只有在您前壹年参加考试没有通过的情况
下才能享有；
2009 年 11 月壹级考试
2009年 11
月
壹级考试
阶段 注册截止期 首次报考者 总费用
第壹阶段 3月 2日—
4月 30日
报名费$350
注册费$300
总 650美元
第二阶段 5月 1日—
8月 31日
报名费$475
会员费$300
总 775美元
第三阶段 9月 1日—
10月 15日
报名费$650
会员费$300
总 950美元
如何报名：
l 考生可登陆 FRM 官方网站填写相关报名表格，通过国际信用卡支付考试费
用；报名成功后即可收到 GARP 发送的壹封报名成功的邮件。
能够通过报名
考生类别分为三种：
1、首次考生（NewCandidate）：首次报考 FRM 的考生，08 年登记了考试可
是没有参加考试或是没有办理延考的考生。
2、补考的考生（ReturningCandidate）：参加了 2008 年的考试可是没有通
过的考生。
3、延考的考生（Deferralcandidate）：已经登记了 2008 年的考试可是延
到 2009 年考试的考生。
8.考试时间？
2009 年考试日期为 11 月 21 日（周六）（全科考试时间：上午 9：00-11：
30，下午 13：00-15：30，I 级考试时间：上午 9：00-11：00，下午 13：
00-15：00）
2009 年 11 月 21 日，FRM 全考和 FRM 壹级考试同时开考。这是考生参加 FRM
全考考试的最后壹次机会。从 2010 年开始，FRM 考试将会分为俩级，且分别
在每年的五月和十壹月举行。
9.报考后如果不能参加考试能够退款吗？
不能退款，只能延期。
10.考试能否延期？
09 年报考的考生如果不能参加当年的考试，能够申请延期到 2010 年再考。
需要额外缴纳 100 美元手续费，且且下壹年的会费仍需缴纳。但只能延期到
下壹年。09 年延期考试申请的截止时间为 2009 年 8 月 31 日之前，过期壹律
不再办理。
11.考点在哪？
目前在北京、上海、香港，台北有考点。
12.能否转让给别人考试？
不能。只能本人考试。放弃考试不退费。别人考试需要另外注册。
13.考试的考点能够更改吗？
2009年 10
月 15日前
和 GARP的
FRMManager
联系，可免
费更改考点
10月 16日
－
10月 30日
需要交纳 1
00美元，才
能更改
10月 31日
后
不能更改
14.为何考试报名费会不壹样而且越来越贵？
国际性的证书通常有 EarlyBird 方案。越早报名越便宜，所以尽早报名免得
权益受损。
三 FRM 备考注意事项
15.如何准备 FRM 考试？
依照自己的能力以及时间分配，GARP 上是建议最少有 4 周自修，如果您非
商科背景或离开学校太久或是英文阅读能力稍差，您必须提早开始增加自修
时间，参加金程的培训班是您不错的选择有系统有方向的准备考试能够让您
节省大量的准备时间，起到事半功倍的学习效果，让您更加自信地走进考场。
16.必须读 GARP 指定的教科书吗？
这个问题必须见个人的情况而定，GARP 指定的教科书多达 9000 页之上，所
以 GARP 官方为了所有对 FRM 有兴趣的学员，依据 FRM 所需具备的专业知识
为导向整理出精简的重点让您有效的 FRM 重点内容，FRMHANDBOOK 是壹定要
具备的，无论您是为了考试仍是专业工作上所需，这本书都是您的必备工具
书之壹，FRM 考试亦会从这本书出相当多的比例，若您读了 FRMHANDBOOK 觉
得不足的部分或是无法掌握重点就必须回头见教科书了。51FRM 建议壹定要
精读 HANDBOOK，因为 HANDBOOK 是 GARP 协会的 FRM 考试委员会推荐的综合
性考试辅导教材。
和 HANDBOOK 有什么区别？
NOTES 是 KAPLAN 根据 FRM 考纲制定的简写本，由于其对 FRM 考试的研究仍
比较初步，所以近 5 年的 FRMNOTES 的评价都相对比较差，误导了大量的考
生。
而 HANDBOOK 是对 FRM 考试重点知识的讲解，HANDBOOK 是 GARP 协会的 FRM
考试委员会推荐的综合性考试辅导教材。
51FRM 建议壹定要精读 HANDBOOK，Notes 只能作为壹般的参考资料。
18.考哪些内容？
请参见 http:///html/FRMkaoshidongtai/2009/0308/
和下面的重要通知－2009FRMTransitions。
19.这些科目在考试的时候题目是归类的吗？
不是，各科试题分散在试卷中，没有先后次序。
20.用什么计算器？如何用？
为了维持公平竞争性，GARP 指定俩款的 TIBAIIPLUS 以及 HP12C。大部分的
考生都选用 TIBAIIPLUS，便宜又易于使用。中融教育为考生代购 TIBAIIPLUS
计算器，价格为 360 元/台。
21.全球考试通过率
%%
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22.对英文水平要求有多高？
壹般大学英语四级即可，另需具备壹定的英文的阅读能力，掌握专业词汇。
23.对数学有什么要求？
壹般为数四难度，不超过数三。主要是概率和统计的内容偏多。
24.准考证什么时候发？
2009 年 10 月 20 日中午 12 点(EST)之前发放。届时，GARP 协会将准考证发
到每个考生的电子邮箱，未收到准考证的考生可自行到 GARP 网站下载。
四、考场注意事项
考试时需要带壹些什么物品？要注意些什么吗？
1、身份证、准考证、专用计算器和铅笔。
2、不需要自己带草稿纸，考试时会发；
3、不能带字典；
4、只能用铅笔；
5、考试时能够带食物，但不能够在考场中吃；
6、当然，手机等通讯之类的也不能带；
7、带有数字显示的手表也不能戴。
五.FRM 获证注意事项
1.怎样才能拿到证书？
取得 FRM 需要通过 FRM 考试；具有俩年财务风险管理相关的工作经验；按时
缴纳会费，参加 GARP 会员以及签署职业道德公约。
怎样验证工作年限？
只需提供相关工作经历证明，GARP 注重诚信原则，会随机抽查，壹旦发现
问题，立即取消资格。
证书有没有有效期限？
FRM 证书没有有效期规定。
4.考试成绩什么时候出来？
2010 年 1 月 5 日，所有考生将会通过邮件收到成绩。
重要通知－2009FRMTransitions
令人充满期待的 2008 年，动荡的全球金融市场，让中国经历了让人难以忘
怀的冰火俩重天。
GARP 协会于 2009 年 2 月底公布了最新的 FRMStudyGuide，同时通知了 FRM
考试的重要改革。
大家能够参照如下的详细介绍：
http:///html/FRMkaoshidongtai/2009/0308/
由于在过去的 24 个月中全球金融市场的剧变，金融风险管理以其重要性和
复杂性再次引起全世界业界和非业界人士的重要关注。GARP 协会深刻的意
识到对于目前课程体系进行调整的必要性。我本人在 08 年为 GARP 协会出题
后，也建议将目前的 FRM 考试分俩级进行测试（目前三级的 CFA 考试显的过
于拖沓冗长，考试成本过高，而且极为缺乏实务性的内容，仍然停留在理论
阶段，和全球金融市场的变化相比，有些滞后，但 CFA 本身比较侧重于财务
分析，而不是全球金融市场和风险管理方面）。否则在壹级考试中，对所有
方面进行考查，无论对于考生仍是 FRM 教学都是非常大的压力。
GARP 协会的 FRM 考试委员会为了适应目前市场的变化和当前对于壹个合格
的 RiskManager 的要求，正式宣布将 FRM 考试调整为通过二级进行测试。
LevelOne 考试主要包含了风险管理的基本概念，数量分析和全球金融市场的
金融产品估值和分析。
LevelTwo 考试主要考查市场风险、信用风险、操作风险和全面风险管理的实
务性的内容，侧重于对于风险的衡量和管理。同时新增了壹部分当前金融市
场的热点问题。
GARP 协会称 2009 年为 TransitionYear！
在 2009 年将会是最后壹次 FRM 考试的全科考试。
同时在 2009 年 11 月将会开始 FRM 考试 LevelOne 的考试。2009 年的
FRMStudyGuide 被设计成为能够同时满足全科考试和 LevelI 考试的考纲。
全科考试的时间和形式和以往都是相同的，上下午各 个小时，共 140 道
选择题。
对于具体的考试内容请见下表。
编辑本段 2009,thelastFullFRMexam
CandidatesoptingtotakethelastfullFRMexamwillbetestedonalltopicsan
Mexamwillbea5‐hour(‐hoursessions),140multiplechoicequestionex
,testweightsandque
stionallocationforthefull2009FRMexamwillbeasfollows:
Topics Weights Questions
Foundation
sofRiskMan
10% 14question
s
agement
Quantitati
veAnalysis
10% 14question
s
FinancialM
arketsandP
roducts
15% 21question
s
Valuationa
ndRiskMode
ls
15% 21question
s
MarketRisk
Measuremen
tandManage
ment
10% 14question
s
CreditRisk
Measuremen
tandManage
ment
10% 14question
s
Operationa 10% 14question
landIntegr
atedRiskMa
nagement
s
RiskManage
mentandInv
estmentMan
agement
10% 14question
s
CurrentIss
uesinFinan
cialMarket
s
10% 14question
s
2009 年 FRM 全科考试考纲和考试形式
最后壹次的全科 FRM 考试，2009 年 FullFRM 考试将会和往年相同，共进行 5
个小时（上下午各 小时），140 个单项选择题。
主题 权重 考题数
风险管理基
础
10% 14题
定量分析 10% 14题
全球金融市
场和主要金
融产品分析
15% 21题
价值评估和
风险模型
15% 21题
市场风险计
量和管理
10% 14题
信用风险计
量和管理
10% 14题
操作风险管
理和综合风
险管理
10% 14题
投资风险管
理
10% 14题
当前金融市
场的热点问
题
10% 14题
2009LevelIFRMexam
CandidatesoptingtotaketheinauguralLevelIFRMexamwillbetestedontheL
willbea4‐hour(22‐hoursessions),
theLevelItopicslistedinthisStudyGuide,testweightsandquestionalloc
ationforthe2009LevelIFRMexamwillbeasfollows:
Topics Weights Questions
Foundation
sofRiskMan
agement
20% 20question
s
Quantitati
veAnalysis
20% 20question
s
FinancialM
arketsandP
roducts
30% 30question
s
Valuationa
ndRiskMode
ls
30% 30question
s
2009 年 FRMI 级考试考纲和考试形式
2009 年 LevelI 考试将会进行 4 个小时（上下午各俩个小时），100 个单项
选择题。
主题 权重 考题数
风险管理基
础
20% 20题
定量分析 20% 20题
全球金融市
场和主要金
融产品解析
30% 30题
价值评估和
风险模型
30% 30题
具体相关信息，请参照
编辑本段 VB 窗口文件扩展名
在 VB（VisualBasic）中，窗口文件扩展名为 frm
例如主窗体
FRM:模糊回归模型
概述
特许金融分析师。全球目前有近 8 万人拥有此资格证书，中国内地共有近
1700 人获得 CFA 头衔，2009 年新增 230 多人。全球特许金融分析师平均年
薪 万美元，比哈佛的 MBA 高出近 5 成。未来几年，中国仅上海市场需
求约 3000 名。
特许金融分析师(CFA)都是壹些受过良好教育和专业训练，具有优秀金融理
论素养的金融人才，商业银行、保险 X 公司、证券 X 公司、基金管理 X 公司、
资产管理 X 公司等金融机构，对持有这壹认证的人士求贤若渴，这壹类金融
人才在金融领域十分抢手。
据了解，CFA 是由美国投资管理和研究协会(AIMR)于 1963 年开始设立的特许
金融分析师资格证书考试。这壹考试每年举办壹次，是世界上规模最大的职
业考试之壹。金融分析师资格考试被称作“全球金融第壹考”。据了解，特
许金融分析师是当今世界证券投资和管理界普遍认可的壹种职业称号。在欧
美等发达国家和地区，获得 CFA 资格几乎是进入投资领域从业的必要条件。
由于素质要求极高，40 多年以来，全球至今只有不到 8 万人通过考试成为金
融分析师。
要成为壹名 CFA，必须经过美国投资管理和研究协会命题、组织的全球统壹
考试。分初、中、高三个等级。每年每人只能报考壹个等级。考试注重能力，
包括案例研究、论文和应用。对中国考生来说，涵盖了十多个学科领域的考
试范围让人却步；此外，建立在实际工作经验之上的论文和应用类考试题目，
将会把相当壹部分具有中国特色的死记硬背类考生拒之门外。而只有通过全
部三个级别的考试，且有 3 年金融从业经历者才能最终获得资格证书。
壹位在银行工作的考生告诉记者，参加 CFA 考试的投入很大，注册加三个级
别的报名费就要约 2000-3000 美元不等，加上原版的教材资料费、培训费，
平均考壹次就得花掉俩三万元。但回报也极高，获得 CFA 资格者在收入方面
明显优于同行。目前，全球特许金融分析师的平均年薪是 万美元。而
美国特许金融分析师的年收入则是 19 万美元，比哈佛的 MBA 仍要高出近 5
成。在我国香港，CFA 的年均收入也达到 万美元。
目前中国的高级金融人才奇缺，金融分析师更是存在巨大供需缺口。之
上海为例，未来俩年，上海对 CFA 的需求是 3000 人，而目前上海拥有的 CFA
只有 30 人。2001 年，整个上海 409 名考生中，只有 2 人取得了资格证书。
而壹旦成为 CFA，便会变得炙手可热，受到多家金融机构争抢，年薪也很高。
正是在这种高薪的刺激下，国内的特许金融分析师的报考热不断升温，报考
人数逐年递增。
