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第十二章 流 动 负 债
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《财务管理》课程结构
企业财务目标
第1章
财务管理的基础观念
第2章
财务（报表）分析工具
第3章
财务管理基本内容
筹资
第4、5、6章
投资
第7、8、9章
营运资金管理
第10、11、12章
利润及其分配
第13、14章
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第十二章 流动负债
教学要点
教学内容
思考题
自测题
自测题答案
习题
案例分析
参考文献
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教学要点
《贷款通则》对短期借款的分类；
商业信用的形式及条件；
短期融资券筹资的优缺点。
返 回
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第十二章 流动负债
第一节 银行短期借款
第二节 商业信用
第三节 短期融资券
教学内容
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银行短期借款
第一节
银行短期借款：
又银行流动资金借款，是企业为解决短期资金需求而向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式。
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⑴在银行统一管理流动资金
的情况下对短期借款的分类
1、流动基金借款
2、生产周转借款
3、临时借款
4、结算借款
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⑵《贷款通则》
对短期借款的分类
1、信用借款
2、担保借款
3、票据贴现
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优点
1、银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款；
2、具有较好的弹性。
缺点
1、资本成本较高；
2、限制较多。
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商业信用
第二节
商业信用的形式有：
⑴赊购商品
⑵预收货款
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商业信用条件：
⑴ 预付货款；
⑵ 延期付款，不提供现金折扣 ；
⑶ 延期付款，早付款有现金折扣
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优点
1、方便；2、实际成本的考虑；
3、限制少。
缺点
时间短；如放弃现金折扣，资金成本较高。
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短期融资券
第三节
短期融资券：
又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业所发行的短期无担保本票，是一种新兴的筹集短期资金的方式。
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优点
1、成本低；2、筹集资金数额比较大；
3、能提高企业的信誉。
缺点
1、风险比较大；2、弹性比较小；
3、条件比较严格。
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思考题
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1.简述商业信用的形式。
2.简述商业信用条件。
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自测题
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商业信用筹资最大优越性在于（ ）。
A． 不负担成本
B． 期限较短
C． 容易取得
D． 是一种短期融资形式
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答案：C
自测题答案
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习题
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下列各项中，不属于商业信用的是（）。
A． 应付工资 B． 应付账款C． 应付票据 D． 预收货款
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案例分析
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央行放行短期融资券 六企业申请 国航有望先发
2005年05月25日
来源: 每日经济新闻
昨天，央行发布《短期融资券管理办法》以及《短期融资券承销规程》、《短期融资券信息披露规程》两个配套文件，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。
社科院金融研究所金融发展室主任易宪容认为，这对有短期融资需求的企业而言是一个好消息。
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案例分析
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业内人士认为，A股市场不堪重负，但其中的优质企业可以通过发行短期债券募集流动资金。
央行也特别指出，优质上市公司发行短期融资券，有利于改善上市公司作为资本市场微观基础的素质，有利于资本市场的长远发展。资本市场的主体也会因此获益。在券商已被批准发行短期融资券的基础上，新兴的企业短期融资券市场为证券公司提高盈利能力创造了良好条件。短期融资券还为基金等新兴机构投资人的发展创造了有利环境。
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参考书目
⒈《现代财务理论前沿专题》 周首华等主编 东北财经大学出版社
⒉《公司财务学》第三版 齐寅峰 著 经济科学出版社
⒊《财务管理与政策》 [美]詹姆斯·C范霍恩 著 刘志远 主译 东北财经大学出版社
4．《亚洲金融危机风云录》景学成 著 中国金融出版社 2002年
5．《财务风险管理》詹姆斯·T·格里森 著 宋炳颖 王建南译 中华工商联合出版社 2001年
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相关网站
东方会计首页
中华财会网
中国财经报
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