洁自后物~民法与恨行业的发展口叶串尔随之增多，时间越长，经营成本越大，企业不能收回账澈的风险揣哥哥本文以《物权法)>.p新增担保物权为着眼点，也就越大，应收账款质押贷款的风险也随着应收账款本身风险分析其给银行业带来的积极影响与挑战，并结合银行.:Ik的加大而避步加大。? 自身特点寻求化解风采取的措施.(二)抵押人范围广增加银行风险。关键词物权法银行.:.风险《物权法》规定个体工商户和农户也可以成为浮动抵押人，中固分类号:D922文献标识码:A而扩大革体施围势必也给银行的贷款业务增加了潜在风险。首4 々夕侈先，由有限理性和倍息不对称性的存在，经济人天生具有机会…、物权法新增设的担保物权及其相关概念主义行为倾向。反映在我国的信货市场，体现为在借款合间订(一)引入浮动抵押制度。立前，越风险高的借款人，往往越是积极寻找贷款来源;在借款《物权法》中首次引入浮动抵押制度。浮动抵押指以企业合问订立之后，由于投资低风险、低收益项目难以有足够高的并不固定的全部或部分财产为标的的抵押，该制度肇端于英利润向银较高的利息，这会激励借款者的道德风险t改变所借羡法的上浮制度，其抵押权的标的一般为企业的全部财产，既资金的用法，去地挣具存高风险、高收酶的项目，进一步降低了包括现有财产，也包括将来取得的财产，其特点在于只有在抵他们的偿。其次，浮动抵押的最大特点在于抵押人设定浮动担押权实现之时物才能具体确定.也就是说，在抵押权实现前，保后仍可对财产自由地处分，倘若抵押人经营不善或感意所藏抵押人仍可以利用抵押财产继续进行生产经营活动。使得财产大，则银行的债权实现就会受到严重影响。(二)扩大权利质押的标的物吃阁。(三)新增物权担保缺乏完善配套规定。《物权法》将权利质押标的物拖围扩腊荒第金份制、应收账《物权地》在新增物极担保制度方酣的不完善之处较为典敏等。其中，基金份额是指向投资者公开发行的，表示挎有人型地体现在浮动担保和应收账款的规定中。浮动抵押权的浮按其所对基金财产享有收路分配权、消挥后剩余财产取得权和动性导致银押权人面临巨大的担保风院，而作为我闰担保锁域真他相关权利，并承担相应义务的凭证。所谓应收账款是指"单的一种新生担保方式，浮动担保就其担保财产的控制与使用、位或者销售商品、提供劳务等业务，应向购货或接受劳务单位担保财产上的突、权利顺位和权利实现方面越投有抵押、质仰威者个人收取的款项，是单位和个人因销售商品、提供劳务等等掌节的规定详细，并且对抵押人的自由处分行为缺乏相应的活动所形权.监督机制，使的权益酣l幅较大风险。针对应收账款，首先，<物(二)扩大可供抵押的标的物范阁。权法》惯有就如何实现其确定性做出具体规定，应收账款的法相较子《扭保怯>>，<物权法》增加了IE在建造中的建筑物、律概念坯不明次，如何保障@收账款的有般性、受偿的可能性，船舶和飞行穗作为抵押财产，并将可以设立抵押的动产范躏扩以及银行如何监督政管领应收账款仍有待进一步规班.大到企产设备、原材料、半成品@=、银行业的应对措施(四)增加最高额质押担保方式。(-).í正确认识《物权法》带来的影响。《物权法》增加最高额质押担保方式.最高额质权是一种众所周知法与维济基础的关系，不仅反映在它决定于经特殊的质板，即债务人或第二人提供质物给质权人，用以担保济基础，也反映在它对经济基础具有积极的能动作用或反作用。"一定期耍连续发生的债权，在债务人不履行到期债务或者发生曲现行(2005年全球企业经营环填报告》对145个国家进行比较当事人的寇的实现质权的情形，质权人有权在最高债权额限度得出这样的结论:良好的担保法律等于更多的银行借贷，并能够内就质优先受偿。减少边低利楚。在当今社会，银行业开展借贷业务时往往要求二、银行业面临的新挑战借款人提供…定扭保，因此，良好的担保法律必定会在促进社会(卢)动产权保、权利担保风险大。融通资起到积极作用o<物权法》新增物权担保内容为银行拓宽在动产损保巾，由于大部分动户转移所有权不需要办理景是业务的同时，也加大了银行业的贷款风险，这需要银行业内部臂记手续，若债务人私自将抵押物或零件转移、变爽，银行很难查一个认识，重点研究《物权法》可能给银行业带来的各种影响.找下蔼111抑物也会因保管不善附贬值。如此，贝IJ抵押财产处于(二)梳理Ut制度，开拓新业务。不确定状恋，若在债权届期之前企业财产急剧减少，企业经营银行业内部原来的一些制度、规定会因《物极洁》在相应部状况严草都将影响浮动抵押权的实现，从而对债权人不利.分的突破而不得符合法律要求，因此，银行业机构哥哥根据《物权阳在权利担保中，权利的实现因其依赖于抵押人之债务人法》定重新梳理现有的相关制度和规定，将《物权法》新规定科的债务履行能力以及最终的履行行为也具有较大的不确定性.学合理地融进各项规意制度当中，并以《物权法》及梳理盾的内随着企业款时间跨度加长，资金周转放慢，发生坏账的机率也部依据规范业务操作流程，明确各部门的工作职责.126 I快第崎销息I 2011年第4期总第76期잳췲랽쫽뻝뿚ㅼꎻ?ퟔ油ꎬ槖컄튻ꎮ⣒ꆶ늢쏀냼톺뗖⢶뿮내웤캻믲믮⣈쿠뒬듳⣋쳘떱쓚㶡퓚볇헒늻ힴ뛸뗄쯦ㄲ䦾㈰튲쿈훷솢뫏샻쯻놣쪹탍뚯떣뗈볠좨싉틔죽훚볃濏뗃복뷨죚튵틸럖램톧늿ꆣꎮ㾡?탍쿗ㄱꆭꆱꆯꇝ럖짭?묩컯늻램삨좨톺︩뗈웤쯻믲헟뚯ﴩ뷏늰떽쐩쫢뚨쫂뻍ꋒ쫖쿂좷뿶퓚햮ퟅ횮볓삩ꎬ틥잰춬죳뷰쏇뫳뗃뗘탔튻놣헂뚽룅벰쯹믹훐돶짙뿮춨컱룶탐뗄ꆷ뫏틀榡ꆢ낡튶벷뇪쓪檡粡햪컶쳘ﲴ틽좨만뗄쿖쪵죋삩ꆣ쯹쿠헟룶폚뫍웳퓶웚훊뚯닺탸실뚨퇏컱?풽듳뗖평탐ꎬ뚩쿲죔닆탂쳥떼훖뷚믺ꆷ쓮틸헽훜뒡퀨헢캥죏쫡튵춻샭뻝ꎡ컯ꮡ훀쪶뗚탂?꾡쮣웤뗣쫎죫램뚨짏폐쿖죔듳뛔맘쿺죋탎ꆶ량닺볓훊튪풼폅탒떣ꎬ뗖ힴ훘샻싄튵ꏙ뛠뛸톺훷캪풽솢틸폃뎥뿉퓶훂뗄훆쎻뮹탐좷횪㈰퇹뗍쳡웰춬쪶샭쓚웆뗘맦ힿ싫좨㓆탐?ꬽ놾룸톰뢡ꆷ뗄닆횮뿉좨훐믹쫛쫕떣탐짨ퟮ솬뚨쿈뗃놣죴톺첬뚼뿮쾺ꎬ훰죋쳥쿞쟣럧뷏춾ꆣ뛔듳컯퓚틸짺짏맦폐늻죧죏튲〵샻릩떽쪱풭늿뛸탂죚랶얣ꎺ?램튵뛻컄틸쟳ꢷ뚯훐좫훆닺쪱틔샻붫ꎬ뷰짌좡ꆣ릩놣웷놸룟퓶탸뗄쫜햮컯쓜펦늽랶맦샭쿲쿕뫳웤닆좨퓚뢡톺떣뚨쪹뻍쏷뫎쪶ꆰ랴쓪뷡닮튻믽훘풭늻쫡뷸튵멄??컯탂틔탐뮯꣒㤲뗖쫗늿뛈ꎬ샻훊좨믹닆욷뗄램ퟷꆢ뛮볓벴랢쪵뎥?컱튲죴펰훐솦볤?쫕캧뚨탔ꆣ룟좥듎닺퓲떣뚯놣춻쿪죧볠ꆶ펳좫싛벫뗣살퓙샭룷?퓶㛆펦ꋹ튵뷢톺듎믲ꎬ튲닅폃샻뷰닺늢ꆢ뿮ꆷ캪풭훊ퟮ햮짺쿖ꆣ쓐좨평죋믡퓚쿬틔뿧풽헋듳맣룶쫆뫍랴뗄톡ퟔ틸놣떣랽쾸뫎뚽컯폫쟲ꎺퟷ볓퇐럻쿮닙?컯듸럧탒짨훆틽늿웤냼쓜뗖뗄훊럝쿭돐쳡쿮ꎬ닄톺룟컱싌샻폚쮽틲햮뢡좨벰뛈뎤뿮ꆣ퓶쳥뇘탅펳뷨쾢퓱평탐좱놣쏦쪽틦쪵죧믲뛔뺭쯼웳솼떱폃듳뺿뾪튻뫏폐맦ퟷ좨살닉떷뛈죫럖뗖삨뻟톺뇪뛮폐떣릩ꎬꆶ쇏죋햮듳ퟔ놣뚯샻ퟮ볓훊릤튲쾢퓚뿮춶뗘랦뫍쇙ꆣ늢쏦쿖뫎맜램볃뛔튵뫃뷱쇋췘킩헂쇷뗄듫램뗄좡ꆣ뢡닆톺붫쳥뇪쫇쫕쿠샍컯ꆢ놣훊믲좨?늿맜뷬뗖훕뎤뺭틸짌룸늻컒죋헢폐뒦햮췪펦뻞쮳쟒쇙웤쇬ꆷ믹짧틲ꆶ탂훆싉돌떣쪩ꆷ믽뗄?뚯닺좨살좷컯횸틦펦컱떥냫랽톺뗚ꎬ쟩럧럖뗖늻웚쪵펪듻탐뮧틸뛔맺뗍믡룟짆놣쫕듳캻뷏헏듸뒡볃떣듋튵뛈튪맘램놣짪벫듫뗖캪뗄좡뚨볌랶컯쿲럖틥뗈캻램ꎬ돉쪽떣죽퓚탎쿕뚯톺짆횮좨쿖싄뿮럧뫍탐돆췹벤쪵엤훆헋듳펦쫕살믹뮷놣튵컱ꆢ쟳떱쏷컯탂펰쪩톺뇪뗃ꆣ탸캧랶춶엤컱튵뫍ꆷ늢욷놣죋햮ꎬ듳닺컯뛸잰뗄틲탐뷰놾쿕얩탔탅췹샸ퟮ쳈쿖쳗뛈뿮떣좨럧쫕헋맘뒡뺳램틸솼맦훐좷좨퓶쿬ꆣ훆뗄튲뷸캧컱룶붫랽쳡훊믲뇡웳쪵웤탐훜풽럧뮧듻ꆢ뷨듳죴뻍맦놣샻죋쿕ퟶ헋뿮펰쾵뻟놨싉뫃ꆷ뿉뚨틲뫍ꎬ룷폫벰떣폫뛈뗄튻닆뻍탐삩헟ꆢ욾ꎬ죋볓뿉쪽릩좨틆쇣횵튵쿖틀캪듳쿕튲뿮듦쫐쫇뗍룟쳘뗖믡뚨쏦맦럧웤쪵ꆣ돶죔쿬폐룦뗈탂쓜듋늢늿놣쳴웤ꆣ뗖냣닺쫇짺햹릫쟥횤펦틲쇋틔훊늻죋쯹볾닆ꎬ삵튲럅뿉튵퓚뎡믽쫕헟뗣톺쫜뗄뚨쿕떣쿖ퟔ헫뻟폐ꆷ폚뾪퓶럧룸쏅컯햽뢡톺캪ꎬ쮵닺훁뾪쯣ꆣ쿲쿺헽짨ퟮ싄폐죧듓폚뻟싽웳쯦틔컱벫틦뗄퓚죋떽늻훐놣랽평뛔쳥듽뷶룼햹쿕ꆶ틸쿠좨ꎬ뚯ꆣ웳웤뺭믹랢뫳쯹릺쫛퓚솢룟룸탐틆듋벱뛸뗖폐튵ퟅ돉퓶쳥톰쿮뗀뗄폚퇏췪닆쏦뒦펦맦킧뷸랴ㄴ뛠탅램컯붫릤맘캪늢뗖룃튵쳘퓚펪뷰탐쪣캽믵짌붨뛮훊떽늻ꆢꎬ뻧뛔톺뷏랢펦볓볃쿖헒쒿뗂쿮훘짆뢡ퟷ닺풶럖쫕뚨탔튻펳쓜㖸뗄듻싉떣헢좨ꆶ룅탐ퟅ뷡톺훆뗄뗣뗖믮럝폠펦믲욷퓬훊좨웚ퟮ탨뇤퓲복햮죋듳짺쓜쫕뢡쇋캪듻쓑럧쒿늻펰횮뚯쎻헋ꎬꆢ늽퓚틸튵뇘놣듸램믺컯횰쓮퇛뫏횸뛈좫퓚톺뚯뛮ꎬ닆쫕뷓ꆢ훐뗄좨죋햮룟튪싴뗖짙횮뮵헋잱쳬뿮틔쿕짆쿬뒦컒뿘폐캪펦쫜맦쯼ퟷ謁탐컱뚨쓚살ꆷ릹퓰뗣틸틔험늿폚좨ꆣꆢ뇭닺헋쫜쳡뗄뚯쫇ꎬ컱햮냬톺죋늻믘뿮뗖퓚짺뷨살폐ꎺ뷸짨믲뷏맺훆좱쫕뎥랶뻶폃튽탅쪱믡죝튪램벰튵ꎬ탐웳뛋닆횻쪵펦쪾좡뿮샍릩붨닺튻폃믲좨샭틸늻컱좷뗄헋놾톺럧뻟풴ퟣ룄뚨뛱캪떣폫랦쫗ꆣ듻췹퓚룷쿠룹ꆷ쫡뛾튵폚닺폐쿖쫕돖뗃쫇컱샍훾랶훖틔헟뛮뗇탐샻죋뚨믺뿮짭쿕뫏ꎺ릻뇤늽뢡틢뗤뗄놣쪹ꆢ쿠쿈뿉랴킱ꎬ췹듙틸펦뻝탂샭펢ꎬ퓚잰헋폐좨횸떥컱컯캧떣랢쿞뫜뒦뺭ꆣ탔싊뗄럧믺춬룟쯹붵뚯뢡쇬폃훊펦쓜ퟷ좽늢튪뷸탐쓚펰늿ꆶ맦뫳뗄볈뗖ꎬ죋뫍ꆰ캻뗈ꆢ삩놣짺뛈쓑폚펪ꆣ튲럧쿕쫗믡뚩뷨뗍떣훂폲톺ꆶ램탔폃?쓜쟳짧췘늿쿬컯뚨떥닩쿕뿮쇋컯ꎬꆣ릻믡뿭폐좨뿆쓚ꆱ랢햹
行政垄断规制芝法丽一一以《反垄断法》为视角口商纪彬句'得…、行政攘晰含义之界定/搁哥哥本文对我国行政垄断的内涵进行了界定，告，)关于行政辑断的定义较多，才5要有以下几种z第…，行政垄析了我闵行政垄断的现实危害性，并解读《反垄断法》断是指凭借行政机关或者攒权单位拥有的行政权力，实施行政与中有关行政务断规制的内容，放后针对规制行政是断行为，而使某些企业得以实现垄断和限制竟争的~种状态和行飞出现的问题提出一些建议，以供有关学者和立法者参为。世第工，行政费断是指政府及其所属部门撒用行政权力，排才t.斥、扭曲或者限制市场竞争的行为<:'第三，行政垄断是指回家4关键诩行政垄断滥用行政权力点管机构经济主管部门和地方政府滥用行政权力，排除限制或者妨碍企中阁分类号:F121文献标识码:A, 咣业之间的合浩竞争。曲改革开放三十多年，我国已经初步建立起社会主义市场经上述观点共同之处在于从不应当运用行政权力的行为、主济体制，但我国的市场经济体制是从南腹集中的计划经讲体制体特征和对绕济活动的限制角度来定义，投从行政袭断产生根转轨而来，国家公权力对组济生活的不当干预和介入还在一定蹦来界埠，这崩子棋义上的行政攘断概念.我国《反架断怯》所范围内存在，这些行政垄断对现代市场经济体制的健全、公众规定的行政垄断"行政机关和法律、法规授权的具有管理公共的合ìt;权益的保障、社会的公平正义的彰显等方面都会随成危事务职能的组织不得槛用行政权力，排除、限制竞争"符合以上害。目前，我国有关行政垄断规制的法律规范相对比较缺乏、五点特征，属于狭义上的行政垄断.陆律效力较低，权威性不足。虽然我国《反垄断法》设专审对行在f花园，一些关系国计民生的行业部门实行国家经营成国政垄断进行规制，但其内容多是原则性规定，缺乏可操作性。因家干预的垄断行为，如水电、烟草、电信、航空、金融等，以维护此，为建设和完善社会主义市场经济体制，必细对行政嘉断加社会公共利益和正常的社会经济秩序，这表明行政援断存在具以系统、全面的研究.有合理性的一面.同时，针对《物权法》新增加的应收账款、挥动担保、最高额和3重点监管相结合的方式，即在注意所有贷敖企业的经营状况、质权等规定，银行业内部也应及时研究开发相应的新型金融产所贷资金及担保品或在押品价值的变化的同时"针对不同贷款品，不同物权担保的特点，重新设计担保合同等文本，使银行业的风险特征突出重点，对于那些所在行业风险商、信用等级低的务的开展符合新颁布的《物权法》的规定.借款企业的力度和频率上有所侧重，即对它们实行重点监管呻。(二)坚持审慎经营，降低贷款风险。四、结论借贷风险管理要求银行建立并保持审慎的借贷政策、贷款银行业应该窑现认识《物权法》带来的利弊影响，始终黠持审批和管理程序以及宪善的信贷文档，倍货和投资活动应建立审慎经营规则，将防范风险的意识融入到黯个业务流程中去，在董事会审慎业务标准之内，并消楚地传达给银行信贷人员。以求平衡.口并且，这种降低贷款风陆的意识应该融入到整个贷款业务流程(作者:中国政法大学民商经济法学院经济法学专业研究生)中.l、贷前精挑客户，预测风险。泼'草:(lj曹于国激吏编法E理学导论北京大学附版役，2006年版第281页.银行业可以建立起统一的借用数据库，记录每个睿户的借②影莉戈挽回商业银行贷款风跄的特征及防范貌特区绞济2∞8年第3期.贷还贷情况及相关信用信息.在贷款发放前，可避阅数据库资料了解客程度，由此对贷款项目做出可行性评估从而决定贷与.型曹文献1(IJ江平主编民法学.中国政法大学出版社3∞7年版.不贷以及贷款额度.针对不同种类的担保业务，借贷人员可以[2):五利明物权法论中固政法大学出版社，2003年版.根据其各自展业务，由此使应收账款的不确定性减弱.[3)巢，曾墨、陈华彬编著物权法、法律出版社2ω5年版.2、贷后科学管理，防控风险.[4)张俊浩主编e民法学原理.中国政法大学出版社.2∞0年版，[5!I.胜明主编，中华人民共和国物权法解读中因法制出版社.2007年版.银行放贷后要继续跟踪检查客户贷款的使用情况，一经发[6)臭离lllLt编中华人民兵和周物仪法解析人民法院出版社.2007年版.现贷款使用不当，就应依法收回贷款，以减少风险损失。而为了[7)如l智慧玉编中国物权法解释与应用，人民法院出版社，2007年版.既要防止又要减少管理成本的目的，银仔有必要实行全面监管19J黄金老金融自由化与金融脆弱位中回城市出版栋，2001年版第52至53页.决策...fI\a1127 2011华第4期总第76期l탐췲랽쫽뻝ꆪ뿚탎ꆣꆰꆭ?ꆯꎺꆮ榳檿훷ꎬ㟖컄샚룄볃랶뗄몦램헾듋틔튻맘뛏캪돢뺭튵짏쳥풴맦쫂죽퓚볒짧폐춬훊욷컱⣈탅짳늢훐没틸듻쇏늻룹㊡쿖볈뫍쯹뷨쯄⣗힢ꋙꋚ닎ꆾㄳ昹뻶ㄲ㈰ꎬꎺ뛾ꆮꆭ쫍쫦역뾼没㉬㑊㖡㚡㝊?쿗쾵ꆿ檻ㄱ햪웭ꎬ벣맜탍튻룯쳥맬캧뫏ꆣ싉슢폚쫇캪볃횮쫶쳘살뚨컱뗣컒룉믡쪱좨뗄ﴩ듻엺뚭쟒ꊴ탐뮹뻝튪훘럧뿮짷쟳믉ꆫꎺꆢ쇋ꎺ맺샲컄뾽췵헅뿍뿎쇵맘룟ꆯ㞣뇪춳샭솻욽쓪ꆪ튪쇋훐횵믺벷뾪훆뛸쓚램쒿킧뛏캪횸ꎬꆣ얤훷볤맛헷뷧뗄횰쳘맺풤릫뗈늻볡럧뫍쫂튵듻틔웤﮺럅뿮럀뗣쿕웳뺭욽?돎룪쿗귆샻뾡훇?탐뷢뷡볼쪶ꆢ탔믛뗚헾훷ꎮꎺ뷖쏷뫆꓃?믛놾컒폐쓎릹훀럅ꎬ살듦좨잰솦뷸붨욾뛸뗚쟺맜뗄뗣뫍뚨탐쓜헷릲헫맦춬햹돖쿕믡헢낾뿉쟩벰룷듻쪹횹볠뷰쳘튵펦펪뫢뫖뒢볍싫좫헾뗄뿍싛탇쾽㓆듊뇠컒컯훷ꋖ틔컄맺맘쫌죽떫ꎬ퓚틦뷏탐짨슢뷨쪹뛾믲늿뫏릲뛔헾뗄튻샻뚨컯럻짳맜샭훖ꯌ뿶듻ퟔ웑뫳폃폖벰헷룃맦ꆣ킹믊ꎺ쏦튻램맺좨ꆢ뇠?탐슢돌뇲뛔탐얣쪮컒맺ꎬ뗄뗍맦뫍뛏쒳헟쏅램춬뺭헢슢ퟩ쫴킩틦ꆶ좨뫏짷샭돌붵붨벰뿮햹ꞹ튪늻쿠떣춻솦뿍퓲뿚𥉉짌ꎮ훐?쏦돂헾ꆶ슢뛏뛈톧튵꣑싛쏱킻맺컒헾멆뛠맺볒헢놣ꎬ훆췪퇐뗄킩탐쿞뫍뺺횮볃쫴횯폚맘ꆣ컯틸떣탂뺭튪탲튵뗍춻솢쿠뛮?볌떱복뷡돶맛ﺷ뮪퓓?떼틸ꞣ훐램컯슢뺿몬뇲즻㛆맺슢ㄲ쓪뗄릫킩헏폐좨ꎬ짆뚨믺웳헾훆뗘헹뒦믮폚ꆰ늻쿁쾵캪헽탐놣냤펪쟳틔컱듻ꞣ웰맘뛈탸짙뫏욷훘뫍죏붫ꢴ싛껖톧쯃랴뛏ꆣ뇠꿓?ꎮ듻킹헾풭탐뛏믐?ꎬ쫐좨ꆢ맘췾떫짧틥튵슢랽퓚뚯쿁뗃맺뎣램뗄늼틸벰뇪뿮곔춳탅평겷룺뻍맜믲뗣욵쪶럀샄뛏놱뿮𥉉램훸샭늺뷢헾뗄맦ꦽ컒뎡솦짧탐탔웤믡뷏믲뗃뛏?폚틥샄짏볆죧ꆷ쓚쳘붵췪ힼ럧꒲튻폃헫평삿ퟙ펦샭랽퓚ꎬ싊ꆶ랶ꟃ횮듋슢뺩럧ﺷ듳ꎮ춹쫍컯폃슢쿖훆꣒맺뺭뛔믡헾늻쓚훷뛠헟틔쫇뺺뢮듓쿞짏믺폃뗄쏱쮮짧탂늿뗣ꆶ뗍붨짆횮쿕탅듋?볬틀돉쪽톺컯럧듳ꢴ톧훐龜폫뷧좨?탐톧뗄돶맺펦쪵뗄틑볃뺭슢ퟣ죝틥ꎬ쫚횸헹샄늻훆맘탐짺뗧믡퓶튲컯듻솢쓚탅쾢쪹닩램놾욷폚폐좨쿕첾뛏맦뚨듻돶쳘Ꭓ냦ꢷ폃헾뗄캣쓚곒뺭쳥볃뛔릫뛏ꆣ뛠쫐훷좨쿖헾폃헽뷇탐뫍ꆢ볓펦훘뿮늢탅ꎬ틢햡춬뿍쫕벴볛쓇쯹램궼맨냦헷짧ꢽ죋좨뿮짧ꎬ싉듳쏱퓖램쓚몦죝풹돵훆짺쿖욽맦쯤쫇뎡튪떥슢뢮탐떱뛈헾좨퇌볃뗄벰탂럧놣듻늢쪶?쫽퓚훖쫕뮧믘쒿횵킩닠ꆷ틢쎷솦ꎮ럀㈰톧솣램쿮돶킹몭탔ꎬ꧓늽쫇믮듺헽좻풭뺭폐캻뛏벰캪헾퓋살슢싉솦튵닝훈펦쪱짨ꆷ쿕돖컄쟥뻝듻샠헋뗄힢쯹훘듸쪶꣑훆㈰랶〳돶껖쯃풺냦荒ꆷ쒿뷸ꎬퟮ킹붨듓뗄쫐틥컒퓲볃틔펵뫍웤ꆣ좨폃뚨뛏ꆢ늿탲쫕퇐볆짳떵돾룃뿢뿮틢뇤퓚살죚〶퓘〷쓪냦돶뛅쟊쓪쳘냦짧覆꣔탐늢뫳?솢룟늻뎡뗄램맺탔쳥쿂폐쿞쯹澵솦틥룅업쏅뗧ꎬ헋뺿떣맦짷뗘죚랢ퟶ틸뮯벴죫몾ⰲ킳냦쟸ꎮꎬ꣖몳짧캪쇋뷢헫ꟕ웰뛈떱뺭헃싉ꆶ맦훆벸뗄쫴?ꎬ헾쓮돽쪵탅헢뿮뾪놣뚨뒫죫볇럅늻쪹틔탐폐튵뛔샻떽궼횮돶뗚ꎮ〰㈰욳ⰲ㈸〰뷧뛁뛔?짧벯룉볃쿔맦랴뚨ꎬ훖탐뺺늿ﶣ업좨쎻ꆣ쫚ꆢ뇭랢뫏탅듻듯떽슼잰튵좷폃복폐춬럧쯼뇗헻쎷㗄뿉쫓㇒ꎮ쓪㟄뚨ꆶ맦췁믡훐풤쳥뗈랶슢ꎬ뇘ꎺ헾헹쏅곐돽솦듓컒좨쿞맺몽쏷뢡쿠춬듻뫍룸헻쎿컱쟩짙뿮쪱쿕쏇펰룶꣑뎣㈰냦갲탐㈰잳ꎬ랴훆ꊷ훷뗄뫍랽쿠뛏좱탫뗚좨샄탕쿞탐맺볒뿕뚯펦뗈헾춶틸룶뿉탔뿶럧튪웳ꆰ룟쪵쿬튵ꟗ?〸ꎮ갲〰뷇탔?〱쓪〰㟄웊슢탐꣕틥볆뷩뗄쏦뛔램랦튻솦폃ﻂ훆헾ꆶ뻟뺺뺭ꆢ떣컄닟듻뿍닩탅복ꎬ쿕쪵튵헫컱꣒뗚㟄쓪움ퟔ뛏헾?쫐뮮죫붡뚼뇈ꆷ뿉탐ꎬ훖ꊶ믲캪슢랴폐헹펪뷰놣탂놾ꆢ믮탅뿮뮧퓄듻죵튻쯰뗄뛔훘쪼쇷뗑㏆냦탂맀?램슢?뎡뺭뮹좫믡뷏짨닙헾탐쪵ힴ쿊헟ꆢ뛏맜ꆱ믲죚탍ꎬ듻뚯튵뗄쫽죋ꎮ쪧늻폃뗣훕돌킾뗚?ꆷ뛏뺭볃퓚ꆢ퓬좱ퟷ슢헾쪩첬좨쟖럁훷닺샭럻맺뗈듦ퟮ뷰쪹뿮펦죋컱뷨뻝듓풱랢ꆣ쏦펪춬볠볡훐뿉뚵훁ꆣ쳥튻릫돉랦헂탔뛏슢탐뫍솦뢹낭짺램뫏ꎬ퓚룟죚틸붨풱쇷뿢뿉볠ힴ듻벶맜돖좥﨩뛸㔳훆뚨훚캣ꆢ뛔ꆣ볓헾탐ꎬ謁웳룹ꆷ릲틔뻟뛮닺솢돌캪맜뿶뿮뗍뻶튳탐틲업?쯹짏캬튵쇋ꆢ뗄ꆣ뚨ꎮ뮤듻폫
