绿色供应链初探以循环经济为理念的供应链新模式张涛，李建华(上海交通大学安泰管理学院，上海200030)[摘要]文章介绍了循环经济的概念和传统供应链的缺陷，详细说明了绿色供应链的含义和内容，指出绿色供应链倡导的是一种循环经济，并总结了绿色供应链面临的挑战和机遇。[关键词]循环经济;绿色供应链;逆向物流[中圈分类号]F270;文献标识码]A文章编号]1004…2768(2006) 12 0017-02 从供应商到制造商再到批发销售商、零售商和用户，贯穿所有企…、循环经济和传镜供应链业的供应链。因此，可以把供应链定义为核心企业联合自己的供(一)循环绕济的理念应商和分销商，为降低成本、压缩库存、加迷物流和加快对市场工业存在命以来，为了支撑大规模的工业然产，人类向自然界的反映程度而综合起来的战略联盟。供应链是现代工业发展的索取了大攘的资源。早期的经济增长是依靠对自然资源的掠夺结果。闹得以实现的。这样做的直接后果是人类赖以生存的环境不断但是，传统供应链的设计是站在供应链核心企业的角度来恶化，自然资源接近枯竭。环境污染和资源短缺成为各国政府广看待问题，没有考虑供应链对社会和环境带来的负面影响。供应泛关注的焦点问题。生态环境作为制约经济增长的瓶颈引起了链企业为了追求自身的经济利益，势必以牺牲外部的利益为代全世界的普遍关注。价。这种免费享用自然资源环境将加剧供应链企业"内部经济20 世纪60年代，美阂经济学家波尔首次提出"循环经济"性"商于"社会经济性"的狭隘观念，势必恶化生态环境。由于传概念，它的含义是在资源投入、企业生产、产品梢费及其废弃的统供应链是以"企业内部效益"为标准，使得生态性企业因此失全过程中，把传统的依赖资源消耗的线形增长的经济模式，转变去了联盟的机会，而其他以牺牲社会利益为代价的企业却迅速为依靠生态型资源循环来发展的经济模式。循环经济有三大操发展，社会资源流向社会综合效益低的企业。这种社会资源配寰作原则，即"减量化(Reduce)、再利用(Reuse)、再循环队ecy的倾斜和失位，最终将不可避免地影响社会和企.ill'.的盯持续发cle)"。减量化属于输入端方法，主要是减少生产时使用的物质和展。这样，企业在为社会创造了丰富的物质财富的问时也造成了能源流簸;再利用扇子过程性方法，目的是延长产品和服务的时资源枯竭、环境严重污染和生态失去平衡的后果。间强度;再循环属于输出端方法，要求物品完成使用底重新变成再生资源。二、银色供应链的含义及其内容循环经济理念的产生和发展，反映了人类对人与自然关系(…)绿色供应链的含义的深刻反思，也表明了人类希望能够做到经济的增长不以环境1996年，美国街两根州立大学的制造研究协会首次提出绿的破坏和资源的枯揭为代价，真正做到可持续发展。传统经济色供应链的概念(greensupply chain)的概念，旨在综合环境影响喷源←一产品一一一污染排放"的单向线形生产过程，或者是近和资源优化利用来考虑制造业供应链发展问题。绿色供应链是几年的"先污染，后治理"的环保理念，都带米了自然资源的过皮环填主意识、资源、能源的有效利用和供应链的各个环节的交叉融开采利用和污染物的超常规排放。而循环经济可以有效地解决合，是实现绿色制造和企业可持续发展的重耍手段，其目的是使这些问题，所以近年来，循环经济在很多国家逐渐成为一种新的整个供应链的资源利用效率最高，对环境的负面影响最小。绿色趋势和潮流。供应链把"绿色"或"环境意识"的理念融入整个供应链。它以达(二)传统供应链极其局限到绿色制造为目的，充分利用具有绿色优势的外部企.ill'.资源，并现有供应链是传统经济的产物，它是为了应对随着经济全与具有绿色竞争力的企业建立战略联盟，使各企业分别集中精球化的发展，市场竞争日趋激烈，厂商面临着产品品种增多、生力去巩固和提商自己的绿色制造核心能力和义务，使得整个供命周期缩短、交货期要求提高，同时对产品和服务的期望越来应链的资源消耗和环境影响最小。因此，可以认为绿色供应链是越高这一挑战，核心企业联合白己的供应商和分销商，组成一条"一种在黎个供应链中综合考虑环境影响和资源利用凉的现代[收稿日期]2005…09叩08[基金项目]教育部人文校会科学研究项目资助(02]AZ79007) [作者简介]张涛(1975寸，身，安徽阜商人，上海交通大学安司主管瑰学院博士研究生，研究方向:绿色供应链、逆向物流;季建华(1950-)，女，上海人，上海交通大学安泰管理学院博士生导师，研究方向:逆向物流管理、问环供应链管理。17 ??췲랽쫽뻝
管现模式，它以绿色制造理论和供服链管理技术为基础，涉及供5.边向物流。消费者购买了最终产品，经过使用后，会把报应商、制造商、销售商和用户，其目的是使产品从原料获取、加废物品处理掉，为了实现废弃物品的再循环、再利用，需要从消工、包装、仓储、运输、使用到报废处理的整个过程中，对环境的费者那里收集使用后的产品，经过检测后，可以根据产品的损坏影响(负作用)最小，资源效率最高"。程度选择不同的处理方式:有些产品整体没有失效，只是局部零绿色供应链是供应链在绿色制造中的应用，但它比供应链部件受损导致'在体功能失效，这可以通过修理或更换零件的方复杂的多，供应链起始于原材料供应商，终止于用户，是"从摇篮式加以处理，并直接投入使用(Reuse);有些产品猿体功能县然到坟墓对产品退出使用期以后的问题根本不作考虑。绿色供失效，但通过一系列再加工可以便l日产品的性能达到或接近新应链中流动的物流不仅是普通的原材料、中间产品和最终产品，产品性能，这样把旧产品加工后推向市场，这种方式称为再制造更是一种"绿色"的物流。在生产过程中产生的废品、废料和在运(Remanufacturing) ;有些产品没有办法修理或再制造，只能将产输、仓储、销售过程中产生的损坏及被用户淘汰的产品均须凶收品彻底拆卸，并按原材料分类，经过物理或化学处理后，使其恢处理。绿色供应链没有终止点，是"从摇篮到离现"。如绞处现后复最初特性，以作为生产新产品的原材料，这种方式称为得循环可继续使用的产品可重新销售;拆卸后可E重新使用的零部件可(Recycle) ;有些产品失效后很难拆卸，而且处理过程中会产生回到制造厂;重新回炉的报废零件可作为原材料使用。可见，绿大量的污染和能源损耗，这种产品就需要焚烧或掩埋处理色供应链具有闭环特性，即产品在使用寿命结束后通过回收处(Disposa1)。逆向物流根据不同的废弃物进行不同的处理，这可现系统，部分或全部的材料或零部件再次进入供应链系统，提高以大大减少废物的产生，又可以少使用新的原材料，可以直接减系统的资源利用率，降低系统的环境影响。绿色供应链强调对产少对自然界的依赖。品粮个生命周期的绿色运作和管理，并且在追求资源消税和环根据绿色供应链的含义和内容，可以看出绿色供应链倡导境影响最小的同时追求降低供应链成本，因此绿色供应链具有的是一种循环经济，它改变了"…次使用"的观念，通过合理的绿系统性、集成性和实用性，在企业中实施绿色供应链战略能取得色产品设计，在产品消费克毕后可以很方便地回收终端产品比单个企业绿色制造好得多的效果。(end of life product) ，进而循环利用这些终端产品，减少污染(二)绿色供应链的内臀和二次污染，减少对原材料的使用。绿色供应链的结构(见图1)。1.绿色设计。绿色设计是指在产品设计过程中将环境因素考虑在内。它要考虑制造过程中使用材料的毒性大小、材料是否具有可循环性和易于拆卸性、材料对环境的长期影响以及生产过程中消税能量的多少。绿色设计提倡元废物、可回收，它将产品生命周期延伸到"产品使用结束后的再利用及处理"。绿色设一…一一一·正向物流计直接把产品的易循环性(Recyde)、再创造性(议emanufac阳re)、楠，逆向物流再使用性(队euse)、易拆卸性(Disassembly)和处理性(Disposa1)引入到产品的研发阶段。其核心思想在于抛弃传统的"先污染、后圄1绿色供应链示意圄治理"环境治理方式，代之于"源头治理"的环境保护策略。三、鳝色供应链酣临的挑战和机遇2.绿色采购。采购是供应链上的关键环节，采购部门与提供(一)绿色供应链商l惰的挑战产品和服务的公司建立了企业间的联系，直接影响公司的环境绿色供应链在带给自然环境福音的问时，也给:lÊ.Ilr带来了绩效。绿色采购要求根据绿色环保的原则来选择供服商，绿色供挑战。首先，绿色供应链对于产品的设计是以材料的生命周期为应链中选择供应商不仅要考虑供应商所提供的产品质缓、价格、基础的，为此企业要对产品的结构和所使用的原材料或零部件交货期、提前期、品种等因素，还要考虑其提供商品的环境友好的类型、数量及其经济价值、对环境的潜在危害、不同零部件或性及其是否具有环保(IS014000)认证等，即从重视环境管理的原材料的装配方式以及再生技术可行性和法规限制等都要做到供应商中选择和培育具有积极的环境管理意识的企业，并与其全方位了解，还要考虑到产品的易循环性(队ecycle)，再制造性结为长期的战略伙伴关系，以保证所采购原材料的环保性。队emanufacture)、再使用性(民euse)、易拆卸性。)isassembly)和处3.绿色，生产。绿色生产又称为清洁生产，是指生产过程、产理性。)isposa1)等内容，这样绿色产品的设计势必成本高昂，企品及服务持续运用整体预防的环境战略，以期增加生产效率，减业的研发经费将会大幅度的提高。其次，企业采购绿色原材料的少或降低人类和环境的风险。绿色生产要求生产过程中的所有花费肯定比采购普通的材料花费姿多，而且供应商企业出于机活动都按IS014000标准生产，在整个生产过程中产生污染最会主义行为的考虑，也会以次充好，把普通产品当作绿色产品卖轻，原材料和能源的利用最少，减少废物的排放最并降低其毒给制造商，这样就给制造商企业带来一定的风险。再次，企业在性。绿色供服链不仅要求生产的产品具有环保性，还要求生产的实施绿色制造时，也要投入大撞的经费购买先进的设备和训练过程对工人没有损害，而且使用的能源和造成的污染等最少o员工的绿色观念，这样也会给企业带来一边的成本。最后，实施4.绿色，包装和运输。绿色包装要求企业在选择和使用包装逆向物流时，由于最终客户在地域上的分散性以及拥有产品的材料时考虑环境因素，以少耗材σteduce)、再利用(Reuse)、再回少量性，使企业需要对大量低货流量的废旧产品进行运输，这常收(Redaim)和再循环(Recyde)作为绿色包装的指导原则。并在常导致了高昂的废旧产品阳收成本。而且回收费|日物品具有不包装物的标示图案和文字上写明如何处理这些些包装，以提醒消确定性，客户在何时废弃产品、废弃多少以及废弃时产品的质锺费者把钮装材料送入循环系统o如何对企业来说都是未知数，这种返回产品在时间、数量及质量绿色运输要求集中配送实现物流合理化，在运输中控制运上的高度不确定性带来了管理及运作上的难度，并增加了运营输工具的能量消棍和利用合理规划运输路径以最短的路径完成成本。运输过程。(下转第88J夜)18 ??췲랽쫽뻝
国金融风险的集中地，因此建立健全良好的金融机构的公司治应当积极配合，所裔的费用由公司承担。公司可为独立董事购买理结构任意道远。责任保险。第二，强化商业银行内控机制，建立高效的激励机制。企业四、为γ防范金融凤脸，我因商业银行幡建立良好法人实现年薪制，有些高达几十万、七百万，实行绩效考核与风的公司治理机构险投钩。金融市场…体化、资本市场的全球化也对公司治理提出第一，阔有商业银行的改革正当火热，引进战略投资者是当更高要求:亚洲金融危机暴露了亚洲公司治理的薄弱;OECD务之急，实现股权的分散化、引进国际成功现代1È:.Ili管规模式及公司治理原则:危机后亚洲周家(地阪)包括香港、韩国、新加坡、现念，能够真正实现公司治理的"灵魂而不是一张公司治理的泰国、马来荫亚等都制定了公司治琐准则，以提升公司治理水"皮"或"影子"。我国最早实行股份制改革的国有交通银行虽然准，从而才能有效防施经济余融风险，保持国家经济稳健发展。形式上建立了三权分离的股东大会、董事会、监事会机构，但是第四，强化风险管理，转变管理理念。我国银览会自成立初近几年的改革却迟迟不到佼，国务院原计划让其改革后早日上期，就确立了"管法人、管内控、管风险"的监管理念。从《资本充市，但是目前上市安排已经落在中行、建行后邸，可见其只是建足率管理办法》的出台，以及《商业银行内控指引》的颁布执行以立形式的分离，而实质上并未监督落实，落脚夜关键的→点就是及《信息披露管理制度》等的撤出，使我国商业银行的风险管理主体缺位，所有权主体空缺，1-t位或授权行使权力的高级管理人和风险监管都上了一个新的台阶。员并未从骨子里去实现企业效益收益的最大化，都是"躺公"角通过商业银行良好的公司治理达到平等对待所有股东，保色。我们期盼在汇丰银行入股交通银行后，能够真正实现公司治护股东合法权报:强化蘸擎的诚倍与勤勉义务;发挥监黎会的监理结构得完善，能够迅速健全内控机制、提高阁际金融竞争能督作用;建立健全绩效评价与激励约束机制~;保障利益相关者的力。合法权利;强化信息披露，增加公司透明度，从而实现防藏经济第工，发挥独立直董事的作用。是否应该领薪酬问题?是否真金融风险的终极目标。正"独立"?其责权利如何确定?证监会所作的重大努力之一就是设立独立董事，即要求上市公司的董事会中设立独立董事，以防l参考文献}止内部人控制。而我国国有商业银行设立独立董事的机构还不[1) J炀沛.论入世后中国金融业面临的挑战与对策U).南京金融商专学报.多，并且国有独资商业银行实行的一级法入管理，其分支机构如2002,(2). 何有效设立利用独立蠢事也需要探索。我国商业银行的独立肇[2) Dougl部,Raghuram Theory of Bank Capiω. Joumal ofFinance,2000, (6):2431叩2465.事应该独立于公司、经理屈和控股股东，独立肇事应当就其独立[3) John , Lawrence Fogelbetg, and Weeks, CEO 性发表公开声明。独立董事认真履行职责，维护公司整体利益，Owner宫hip,Corporate Control, and B~nk perfonnance .Joumal of Eco›关注中小股东的合法权益不受侵寄:独立董事兼职不能超过5nomics and Finance, 2002 , (26): 170吨184家，以确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。上[付严文兵.产权、竞争与固有商业银行·公词治现结构的构建U).国际金融市公词应向独立直军事提供必要的信息资料。公司应提供独立蠢研究，2002，(3).事腹行职资所必需的工作条件。独立鼓掌行使职权时，上市公司{溃任编辑:X校对:0)(上接第18页){参考文献I{工}绿色供应链面临的机遇[1) 日，Joemhof叫民uwaard，].M., van Beek, P. ，Hor刽jk，L.. VanWa皿en尽管实施绿色供应链会带来日大的挑战，但一将具有战略hove，.，I川n}t盯eractionsbe创tweenoper阳ational阳reseωarch卫and 削enVI叮r啊on】Irmeι凰e吁nn咱tal眼光的公试l仍然从中获得了自大的利益。例如，以生产高清晰m阳a阳g伊'e阳m1243. 、度提印机网闻名的施乐公词(Xerox)，以独特的局拆卸性作为产[2) Walton，忌，Handeld，议，Melnyk，S., green supply chain: 品设片的主要念，这样，它在四收、重新加工自己废113复印机时很inte罗atingsuppliers into environrnental management processes. Interna›简单方便，公司在1998年使跑过亿磅的废旧复印机得到tional Joumal of Purchasing and Materials Management 34(2), 2-11 再生利用，并且实现2亿美元的资金节的。另一家以生产胶卷(3) Handfield, R., W必ω口，S.，Sroufe，孔， environmental 和相机而著名的柯达(Kodak)公词同样回收了大量的自己公词criteria to supplier assessment: a sωdy of the application of the analytical 生产的一次性相机，这不仅给公词节约了成本，带来了班多的利hierar hy process. European Joumal of Operational Research 141, 70-润，还树立r企业的良好形象。从消费者的角度来说，他们日益87. 增强的环保意识对绿色供应链的发展也是一种促进。中国社会(4) 赵晓敏，冯之泼，黄培清.闭环供应链管理一→我国电子制造业应对调查所(SSIC)2004年在北京、上海、广州、武汉、重庆、青岛等城欧M，WEEE指令的管现变革[J]中国工业经济，2004，(8) :48-55 市开展了~项有关绿色消费观念及消费行为的专题研究。调查[5)叶存在.绿色供应链管理的系统研究u)经济经纬，2005，(2): 130 133 妓示，%的调资者表示愿意消费绿色产品。由此揭示了绿色[6)关池冲.关于绿色供成链的研究U).现代生产技术与管现，2002，(2): 15-17. 消费品逐渐受到消费者的背睬，而绿色供应链的出现刚好可以[7)王燕样绿色供应链述要m.北方工业大学学报，2003，(6):1-5满足人们绿色消费的愿望。因此，实施绿色供应链从长远辛苦会{责任编辑:X校对:0)带给企业巨大利益o88 ??췲랽쫽뻝맺샭쯄뗄뗚컱ꆰ탎뷼쫐솢훷풱즫솦헽짨횹뛠뫎쫂탔맘볒펦퓰램쿕룼릫첩ힼ웚ퟣ벰뫍춨뮤뚽뫏뷰ꆾ㈰䞣周潦䉡捡䩯䙩䙯䢣睥潷捯䈳灥䕣湯慮嬴퇐⣔⣉⢶뺡퇛뛈욷볲퓙짺죳퓶뗷쿔쿻싺듸㠸ꋳ䉥桯扥敮浡潰剥ㄹ㈴杲獵捨楮灲摯䵡捲慳獴瑨ㄴ얷ㄵ?㠷潰慰慮桩䶣䵡㌴澡瑥ㆣ〲敯汬灩来깳湥湣湫浩?癥瑷牥慮敲獥㤵㎣敥慩潣偵楴䱬灲ꆪ닎ㆡ깒畭㎡湡㇑뺿灰뗄瑥ꆢꎮ㖡㚡뷰뷡튻횮쓮욤쪽벸ꎬ탎쳥늢ꆣ뛾ꆰ솢쓚폐펦랢힢싄떱죎죽죋맒룟쮾맺쯄싊ꆶ럧맽막ퟷ램죚浮敫狄쾽ﺡ맜맢뢴짨떥짺쿠닺잿닩뾪쪾럑ퟣ룸䈱浧㒡쏋㞡敭灬慬敲ꆢ릫㊡?杲갷깇癩湡⠲ꎬ特汣瑡汢桤牳牯捳敥獥?慤慲ꎮ溣汩敓牣敲獳摹潣慴ㄷ뾼뿑톮慬뽊湣쿎ꎬ汹慴敮汊物ァ뿒뿎㘰楣祴慲죚릹ꎬ벱ꆱ짏쓪떫쪽좱캴컒뛀늿늢킧룃뇭훐틔탐믽놣쪵릳튪훎ꆢ듓뻍맜탅쿕짌뚫폃좨럧捥玣쾿캱펵뿂뗄펡볆랽샻믺뮹쯹햹욷죋웳づ敭뽷뽈뿕睅뿍⠲沣物敲瑯桩䱎?慲潮捨㠵獥桡来⦣楡浥敳楯ꎮ캪쮾뽄楮湡慴楣捨컄慮潨斣쒱㈰ꎬ涿噩潵慬楲뛆⦣?枣炣걡ꎮ捨慬玣獩웟湴湡럧죎맺ꎬ쓜믲붨뗄쫇캻듓쏇뗃랢솢죋쟒짨뛀릫킡좷펦횰벫쿕잿쿖ꆣ쟳샭십뛸쾢볠튵뫏ꎻ샻涳걣ꝡ?쳉쪩믺뇣폃튻쫷뮷⡓쇋㔳훰컄湬敮浥갲慮퓏䕅?楯慬쇋훎쿗뷐ꎮ갲〲牯浡潮벣쾳?걡걃湤ꎬ㈲깉湧ꎺ깅傣ꝥ湴ꆪ?쿕훘폐쪵릻ꆰ솢룄쒿럖ꎬ맇웚췪믓ꆱ뚭뿘맺뾪막놣쿲퓰엤ꆣ뮯쓪뷰ꎻ풭살닅냬엻맜틸램붨뗄㈰䕯湣궣㣒ꮹ싌쮾뛸샭훸듎卉튻ꎮ붥뻞쿗汬璣瑯摦ﻃ횸ꆿ껂?湤潲〰꺲ꎬ䥭㦡湲湴浥畭럀샭걌ㄱ뗄뗀짌쿖헦펰쇋룯잰샫쯹ퟓ엎짆뛀㿆쫂훆폐샻폚짹뚫뫏킽죚퇇퓲뮰쓜럧램슶뚼탐좨솢잿훕⠩灯敊멘댩꧓즫죔컅쓮릫늢쏻탔틢挩쿮㢣쫜듳ꆿ潦效깅?溣敭楥灥쇮몡?㊣靖⠳겣湴湥溡쳉꺹慷ꎮ랶믺컸牡捤憡慦벯풶튵막헽ퟓ죽좴짏ꎬ폐샯퓚솢ꆣ뛀폃릫쏷뗄ퟣ뇘훆쫐훞ꎻ퇇쿕ꆰꆷ맜솼틦붡뮯벫澣潵갨ꢡ⦣킣ꛁ릩좻쏻쮾쟒쿠웳쪶㈰ꖵ떽쿻샻ꆪ疡걳溡汤?겷ꮹ?껂쇐牥潥걈潉慬?뷰릹삺瞣㈶ꊾ?끭꧓?훐ꆣ틸좨쪵ꆱ동쫐뛸좥믣쓜뚭벴뛀쮾뫏릻탨쯹ꎬ뎡캣뗈킧맜뗄샭쇋뫃ꎻ좫탅쒿갨浡뛔듃펦듓헢퓚뿂믺튵〴맘쒵쿻럑틦創껟ꎮ쳉ꎶ汓湣⦣뫕激慭ꛁ쳉뗘죚탐뗄쿖ꆣ럖동낲쪵훷럡릻쫂ꣀ튪컒짌솢ꆢ뛀램탨폐튻믺뚼럀샭돶훆잿벨쾢뇪깄㘩ꎺ솴훐쪩퇹ㄹ듯ꎬ싌쓪럑睡땥劣꺿ꮹ풣?킹먱陸来뒹ꮹꎬ뗄럖릫컒샫늻업훊쳥쿖틸톸쟳맺튵뚭뺭솢좨쪱쳡릤쓚킩캣뫳훆랶죋첨뛈룶뮯킧엻ꆣꎺ儩?믡믱샖㤸㋒⡋헢솼즫퓚헟풸慲깫慮䡡꺣ꎣ뇤꧓멑럧楡諾㜰浥?꧓틲룄즢쮾맺뗄떽틑짏뿕웳탐쯙ퟷ틸쫂샭뚭틦볤릩럑뿘룟뮯믺퇇뚨뺭ꆢꎬꆷ탂움슶㈴쒻듸뗃릫쯼쓪?潤늻뫃놱쿻?췻撣䩯湤걗겻룯쿕牮ꆪ䀘湴ꛁ듋룯뮯훎ퟮ막캻뺭늢좱튵죋붡폃컈쫐폐탐튲닣쫂늻뫍뇘쳵믺듯ꆢ놩훞쇋볃뇤맜틔뗈뗄볛ꎬ㎲䀘살쮾퓚쪹샔慫뷶탎펦뺩럑쟠ꆣ걊畭摤慬웅喡듊?ㄸ탉쓏뒵ꆣ潮䲣붨헽ꆢ샭퓧뚫ꎬ실캴킧막좫ꆣ랶릫짌쪵탨뫍죏쫜뺫튪볾평훆벸슶맺뷰맜쓚벰뗄첨폫퓶뗃뜲㒣쳒?뻞⡸믘뎬ꪵ⦹룸쿳솴맛뻔틲ꎮ慬瑯뿖뗍쓑컒撣?뗒꺣돑킾솢떱틽뗄쪵듳맺퓚볠듺틦붻쓚쫇쮾튵탐튪뿘헦쟖솦ꆣ릫ꎬ쪮놾쇋볒죚샭ꆶ췆뷗듯돏벤볓㐶敲쫕맽쓗ꯋ짏쓮룒듋䶣劣溣킹ꪡ맺쇙곷킾뽄붡믰뷸ꆰ탐믡컱훐뚽캻쫕춨뿘럱횤뗄틸첽막싄몦폐탅뛀쮾붨췲쫐퇇⢵훎럧샭ꆢ짌돶ꆣ떽샸릫㖣潸ㆣ쪽뻍듓랢몣벰뛸ꎬ겣꺣걳꺱調빉걖뗄킹뾢ꆿ짌좫죈맺쇩막ꆢ풺탐실믲틦틸믺펦볠뚭튻쯷ꎻ킧쾢솢돐뎡훞?샭쿕쓮맜튵ꎬ욽폫풼쮾?쳴샻⦣훘긴곑뷚쿻햹﮷싌쪵걖걍ꎮ햻ꓒꆿ쳴ꯋ慮ꎮ솼튵ꎬ볊믪럝뚭풭ꆢ쪵쫚뗄탐훆룃믡쫂짨벶ꆣ뚫횰뛀뗘떣룟짏릫ힼ럧틸쪹뗈쟚쫸춸冀틦곒탂㗒?僚풼럑튲맣퇂즫쪩慮敬랹떾ꎮ햽뻖뺭쿖睡뫃틽돉ꆱ훆쫂볆붨ꎬ좨ퟮ뫳ꆢ쇬쯹믡솢램컒퓰싄쇏ꆣ킧냙좫쮾냼퓲놣쿕탐뛔쏣믺쏷풶볓?벡?쇋헟쫇훝쳉릩싌湹獲꧓궼놱틸폫浭컀볃듺뗄뷸릦ꎬ룄믡뮮실듳쳡킽ퟷ훐뛀죋맺뚭ꆣ릫췲쟲훎삨돖ꆱ쓚듽틥훆뛈뛔떫샽샌릤ꏁ헁돉튻ꆢ캪ꮲ펦즫獳殣潵ꛁ쎣뺭짺랽탐닟캳닺뷰햽쿖뛸룯ꆢ죃뫳뷅쪹뮯쓜룟돪뗄짨솢맜짌캬쫂뛀릫쮾벤ꎬ샭쿣틔맺틸뿘쯹컱ꎻ튻죧?ퟔ쒷쮴놾뷇훖커陼솴릩걳晥뒹갲릤敮탨喡릵ꎬ벼죚싔듺늻뗄볠웤쏦퓚좨ꎬ릻맺컊훘솢뚭샭튵뮤볦쮾횰뿉샸쪵튲룛쳡볒횸폐ꎻ놣듓킩쓒벺쾾뮼뛈듙몺랡펦ꎮ?〰붨뾣쒹ꆪ㈰쫵믺춶웳쫇맺쫂룄ꎬ맘솦뚼헦볊쳢듳뛀틸릫횰뚭펦좨캪탐뛔놡ꆢ짽뺭믡맜틽막랢헏뛸뻟틔ힲ럏즸틒뾵듸살뷸ꏓ돶솴劣㒣껄립〵폫솢릹튵튻폐믡룯뿉볼뗄쫇헽뷰㿊얬웤탐펦쮾늻쫂쳡쪱뛀훆벨릫죵몫볃ퟔ샭ꆷ뚫믓샻쪵짺뻉듓퓉쓗살쮵ꆣ훘퇐즴쿖ㄹ꺣ꪡ갨톧쾾ꡄꎬ맜솼뗄헟맜헅붻믺뫳볻룟ꆰ쪵죚잷솦뚭럖떱헻쓜릩ꎬ솢ꆣ킧쮾ꎻ맺컈돉쓮볠틦쿖햽닺뛐뢴ꆻ者풼쇋훐쟬뺿쮽룕뎤㤸갲㠩톧ꦽꆿ⠲샭릫뫃쫇샭춨릹퓧웤튻벶쿖뺺횮쫂횧뛀뻍쳥뎬횰짏뚭웳뾼훎潅ꆢ붡솢ꆣ냤럧놣쿠럀맺싔룟퓗펡蝹諾몹룼쯻틊풶ꎮ〰특ꎺ⦣ꎬ놨?볊먱㈰쮾떱쒣틸ꎬ죕횻뗣맜릫헹?튻뮹믺솢웤샻맽퓰쫐쫂튵뫋샭䍄탂랢돵듓늼쿕믡맘랶쟥쎵몾ꯋ뛠쏇짧쟠뗷뻁뿉뾴周㊣蝹㐸?뷰㌰⠩훎쪽탐떫짏쫇뻍샭ꆱ쮾쓜틔늻릹뚭뛀틦?ꆣ릫릺폫쳡볓쮮햹ꆶ횴맜뗄헟뺭컺ꪲ쪱죕믡떺닩쯂깁ꆪ㈰꣑죚ꆪ㊣벰샭쯤쫇붨죋뷇훎럀죧솢ꎬ짏쮾싲럧돶웂ꆣ탐볠뗄볃?뫜샻틦뗈쳉灰폖㔵〳Ʇㄳ갨뗄좻ꆢ놾틔돇?泈월ꎮꎬꢣ㎣㈩돤⠶?ꎺ?뗓⦣ꚶ몲?뜵ꎮ
