信息与激励
骆品亮 博士
（复旦大学管理学院，上海，200433）
6/28/2022 1《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
目录
• 经济外部性
• 公共产品与国有企业改革
• 代理理论与激励机制设计
6/28/2022 2《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
一．经济外部性
• 外部性（Externality）：一个经济主体的经济
活动对其他经济主体的福利产生影响（可能
正面的也可能负面的）
• 例：污染、噪音、犯罪
• 例：网络效应与网络外部性（正）
• 例：教育（正）
• 例：R&D（正）
• 例：养蜂场 与 花园
6/28/2022 3《管理经济学：信息与激励》骆品
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网络外部性
• 网络规模由n增加至（n+1），可能联接（具有方向性）
由n（n-1）增加至（n+1）n，增加了2n个
• ○
• ○ ○
• ★
•
• ○ ○
6/28/2022 4《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
外部性与市场效率
• 负外部性：
产量Q
成本
边际污染成本
MCE
需求D
私人边际生产成本
MCP
社会边际生产成本
MCS
Q*PQ*S
◇完全竞争市场结构
◇厂商决策：Q*P
◇社会决策：私人成本小于
社会成本 MCS=MCP+MCE；
均衡 Q*S
◇与社会有效水平比较，产
量过多（过度生产/消费
（捕捞））
◇完全竞争不是最优的
6/28/2022 5《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
外部性与经济效率
• 正外部性（教育或R&D）
MC
DP
DS
收益
投资I*P I*S
◇私人收益小于社会收益：溢
出效应（Spill-over Effect）
◇均衡结果：IP* ＜IS*
投资不足
6/28/2022 6《管理经济学：信息与激励》骆品
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外部性的消除方案
• 思路：
• 负的外部性：提高私人成本（或降低私人收益）
• 正的外部性：提高私人收益（或降低私人成本）
6/28/2022 7《管理经济学：信息与激励》骆品
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机制1：税收/补贴
• 正外部性：补贴（教育）；负外部性：征税（排污）
Q
￥
MCE
MCPMCS MCP1
t
Q*PQ*S
t
MC
DP
DSPS
IP IS
P0
I
￥
6/28/2022 8《管理经济学：信息与激励》骆品
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机制2：定额制/标准控制
• 为将产量限制在QS*，不是直接控制产量，而是 控
制排污数量；硬性规定教育水平（九年义务教育）
Q
￥
D
MCP
MCS
Q*S Q*P
MC
DS
DP
小学
毕业
初中
毕业
6/28/2022 9《管理经济学：信息与激励》骆品
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机制3：企业并购——外部性内部化
• 例：造纸场与养鱼场
• 假定造纸与养鱼市场均为竞争的
• 造纸厂1：PX=60，Cx=x2（x是纸的产量）
• 养鱼场2：Py=42，Cy=y2+xy（y是鱼的产量）
• ◇两家厂独立，分别决策，利润为多大？
• ◇两家厂合二为一，统一决策，利润又为多大？
6/28/2022 10《管理经济学：信息与激励》骆品
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独立决策
• 纸厂：
• MRx=MCx即 60=2x；x=30；
πx=60×30-302=900
• 鱼场：
• MRy=MCy 即2y+x=42；但x=30；所以y=6
• πy=42×6-（62+30×6）=36
• ∑π=πx+πy=936
6/28/2022 11《管理经济学：信息与激励》骆品
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统一决策
• Π∑=πx+πy=（60x-x2）+（42y-y2-xy）
•
• 2x+y=60； x+2y=42；
• x=26；y=8
• Π∑=πx+πy
• =（60×26-262）+（42×8-82-26×8）
• =948 ＞936
6/28/2022 12《管理经济学：信息与激励》骆品
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机制4：产权交易
• ◇将鱼场卖给纸厂，价格=？
• 由于鱼场的利润=36，则以36卖给纸厂。这样，鱼场
成为纸厂的一个车间，纸厂将只生产26个单位的纸；
多养鱼，达到8个单位。总利润是948，扣除36个单位
的购买成本，利润为912，比900多出12单位。
• ◇将纸厂卖给鱼场，价格=？
• 这样，我们得到产权交易理论中著名的科斯定理
6/28/2022 13《管理经济学：信息与激励》骆品
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Coase定理
• 如果产权是明确界定的，交易成本为零，
则不管产权划归哪方，交易双方总能通
过协商达到某一个最优配置（称为Pareto
最优）
• 对国有企业产权改革的启示？
6/28/2022 14《管理经济学：信息与激励》骆品
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应用：石场与Coase定理
• 有一个经营石场的商人，他靠炸石山卖石头赚
钱，一年利润有几百万。这个商人在市场周围
又买了一大片地，一直闲置着。
• 市场经理为什么买了空地又不利用？请给予合
理的经济学解释
• 提示：若是房产开发商买了开发房产，一方面，
居民势必联合起来投诉石场爆破声影响居民生
活；另一方面，若房产开发的价值超过市场的
收入，则房产开发商会倒过来购买市场开发房
产！
6/28/2022 15《管理经济学：信息与激励》骆品
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二．公共产品与国有企业改革
• 产品的划分：
• 排他性 非排他性
•
• 对抗性 私人物品 NA
• 非对抗性 准公共产品 纯公共产品
6/28/2022 16《管理经济学：信息与激励》骆品
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准公共产品
• 公交车
• 公园
• 学校
• 网络
• 广播、有线电视
6/28/2022 17《管理经济学：信息与激励》骆品
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纯公共产品
• 空气
• 国防
• 路灯
6/28/2022 18《管理经济学：信息与激励》骆品
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公共产品的提供机制
• 例：走廊路灯的安装问题
• ◇（社会）成本100元，（社会）收益200元。那么，
从社会决策者角度而言，安装路灯是合算的。但是，
如何分担100元的成本？
• ◇设有10户人家从安装路灯中得到好处，但每家的
私人收益并不完全一样。
• ◇成本分担机制1：平均分担，每家承担10元
• ◇成本分担机制2：按照每家获得的收益比例分担
成本。但是，如何知道每家的私人收益？
6/28/2022 19《管理经济学：信息与激励》骆品
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公共产品的提供机制
• 对于公共产品，增加一个消费者的边际成
本几乎为零，因此，如果采用边际成本定
价原则，应该由政府投资。
• 例：政府通过税收收入投资于基础设施
6/28/2022 20《管理经济学：信息与激励》骆品
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国有企业改革
• 国有企业的定义：
• 世界银行政策研究报告：由政府部门凭借所有权地
位控制其管理决策的从事商业活动的企业；包括政府通
过国有企业直接或间接持有大部分股份的企业，以及政
府虽持有少量但能有效控制的企业
• 欧共体法规指南：政府当局凭借其所有权、控制权或
管理条例，对其施加支配性影响的企业
6/28/2022 21《管理经济学：信息与激励》骆品
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我国的定义
• 国有企业（SOEs）的特征：
• 产权归国家所有或国家控制
• 由政府官员或政府任命的代理人经营
• 其经济目标受政府的控制或影响
• 运行于不完全的市场环境
6/28/2022 22《管理经济学：信息与激励》骆品
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国有企业改革
• 国有企业产权特征：
• ◇公共产品、政企不分、所有者缺位
• ◇内部人控制、国有资产流失现象严重
• ◇资本雇佣劳动
• ◇廉价投票权、“用脚投票”
•
6/28/2022 23《管理经济学：信息与激励》骆品
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国有企业改革
• 瓶颈：产权改革
• 何为产权明晰？
• 使用权明晰
• 收入的享受权明晰
• 转让权自由
6/28/2022 24《管理经济学：信息与激励》骆品
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国有企业改革
• 改革模式选择
• ◇切老鼠尾巴？
• ◇渐进改革？
• 执行成本 Vs． 摩擦成本
6/28/2022 25《管理经济学：信息与激励》骆品
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国有企业改革的历史回顾
• 渐进改革模式：
• 放权让利—利改税—承包制—股份制—现代企业制度
（产权重组、国有控股公司）
• 两阶段改革：
• 第一阶段：
• 调整国有企业的隶属关系
• 调整国有企业的利益关系
• 调整国有企业的权力关系
• 第二阶段：现代企业制度的建立：
6/28/2022 26《管理经济学：信息与激励》骆品
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调整国有企业的权力关系
• 方式一：所有权与经营权分离（将生产方向的
选择权、人事选择权等14项权力还给企业）
• 方式二：最终所有权与法人财产权分离：
最终所有权 法人财产权 经营权
国家 企业 经营者
6/28/2022 27《管理经济学：信息与激励》骆品
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三．代理理论与激励机制设计
• 代理关系（Agency Relationship）：授权关系
• 例：病人——医生
• 学校董事会——教师
• 原告——律师
• 股东——经理
• 雇主——雇工
• 一般： 委托人——代理人
6/28/2022 28《管理经济学：信息与激励》骆品
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代理链
• 例：股东——经理——员工
• 国有企业： 全民所有者
国家政权机构
管理国资的行政机关
国资经营公司
国有企业
隔离带
所
有
者
治
理
结
构
法
人
治
理
结
构
所
有
者
代
表
6/28/2022 29《管理经济学：信息与激励》骆品
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代理问题
• 代理问题的成因：
• ◇目标冲突
• ◇生产过程中的不确定性 + 双方风险
态度不同
• ◇信息分布不对称
6/28/2022 30《管理经济学：信息与激励》骆品
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典型的代理问题
• 悖逆选择（Adverse Selection）：事前不
确定性导致“劣质品驱逐优质品”
• 例：二手车市场与假冒伪劣产品
• 例：招聘中的浑水摸鱼
• 例：保险市场
• 例：学术腐败与学术浮夸
6/28/2022 31《管理经济学：信息与激励》骆品
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信用风险
• 例1：1998年山西溯州假酒案。当时饮用有毒散装白
酒中毒的222人及死亡的27人全是溯州的，但有毒白
酒来自山西南部的文水县。“溯州毒酒案”演绎成
“山西毒酒案”。事件发生后，溯州的白酒再也没
有外销过，也没有一家经销商愿意销售。使得溯州
的所有白酒企业几乎陷于停顿，甚至危及著名的“
杏花村”、“汾酒”…
• 例2：近几年来，福州长乐、连江等地偷渡成风，据
称，美国的福州帮达20余万人。其直接结果是，福
建人赴美签证越来越难，即使只通过正常渠道的。
骆老师就曾经深受其害！多付了405元的签证费！就
当捐给美国的希望工程吧。
6/28/2022 32《管理经济学：信息与激励》骆品
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信用风险
• 例3：温州的皮革一直很有名。开始是以质量好闻
名；后来是以劣质产品臭名远扬，曾经出现以上海
为首的全国十几个城市火烧温州鞋的事件。上海南
京路大小商场贴出安民告示：本店无温州鞋！
• 一位温州私营皮革老板在每双皮鞋里放上纸条：我
们家三代都是读书人，请相信我们的皮鞋是真的！
引自：浙江省委书记张德江在2002年全国人大会议的发言
6/28/2022 33《管理经济学：信息与激励》骆品
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Good Reputation
• 例：中国饮食业第一品牌“全聚德”：烤鸭出
炉后5分钟内必须端到客人桌上；一只鸭子必
须切90片以上；荷叶饼宽15厘米、长17厘米的
规格丝毫不能差…
• 例：国药第一品牌“同仁堂”：品味虽贵，必
不敢减物力；炮制虽繁，必不敢省人工。
6/28/2022 34《管理经济学：信息与激励》骆品
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典型代理问题
• 败德行为（Moral Hazard）：事后不确定性
导致“出工不出力”等机会主义行为
• 例：团队生产中的“搭便车”：一个和尚挑
水吃；两个和尚抬水吃；三个和尚没水吃
• 例：固定报酬的销售活动中的机会主义行为
• 例：计划体制下国有企业吃“大锅饭”引发
的“出工不出力”
6/28/2022 35《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
典型代理问题
• AS 与MH并存：
• 例：高校
• 例：公费医疗
校董事会 招聘委员会 应聘者
MH AS
职工
单位
定点医院
MH AS/MH
6/28/2022 36《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
消除代理问题方案
• AS：筛选机制（如何使人讲真话）
P
（委托人）
A
（代理人）
Signaling（信号传递）
Screening（筛选）：面试
（教育投资）
（Pay-For-Performance）
6/28/2022 37《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
消除MH：激励机制设计
• 例：苏联模式
W
产量Q
报酬
W=W*
W（Q）= W*；Q=Q*
-∞；Q＜Q*
Q*
6/28/2022 38《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
激励机制
• 例：提成
销售量
报酬
固定报酬
◇报酬=基薪+提成
◇高基薪+低提成
◇低基薪+高提成
6/28/2022 39《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
激励机制
• 分成制：
• W（Q）=α+βq
• = 固定工资；β=0
• 提成；α＞0，1＞β＞0
• 租赁经营；β=1，α＜0
6/28/2022 40《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
6/28/2022 41《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
6/28/2022 42《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
经营者激励与约束机制
激励机制 约束机制
持
股
方
案
黄
金
降
落
伞
福
利
制
度
非
货
币
化
激
励
绩
效
评
价
机
制
竞
争
上
岗
风
险
抵
押
监
督
机
制
6/28/2022 43《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
四川省是如何激励国企经营者的
？
• 报酬=基薪+业绩计提
• 基薪=系数×[本地区上年度职工平均工资+本企业上年度职
工平均工资]/2
• 系数~[2，10]取决于本企业资产规模
• 业绩计提：净资产增值1%→提取基薪的6%
• 资产投资回报率增加1%→提取基薪的10%
• 上缴利税增加1%→提取基薪的15%
• 持股
• 期股
• 奖励股
• 影子股
6/28/2022 44《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
综合小故事1：华盛顿的故事
• 有一天，美国第一任总统华盛顿出门，碰到一个下
士在指挥几个士兵在抬石头放在预定的地方，但由
于石头太重，总是放不到正确的地方。下士只顾在
那里大声喊喝，就是不帮忙。华盛顿遂上前推了一
把，正好将石头放在正确的地方。
• 华盛顿问下士为什么不上去助一把，下士傲慢地指
着自己的肩章，说自己是指挥官。
• 华盛顿撩开自己的大衣，露出上将军衣。下士羞得
低下头。华盛顿说：下次再搬石头请叫上我！
• 这个故事给我们的启示：不要只说不做！要以身作
则！
6/28/2022 45《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
综合小故事二：信仰与行动
• 从前有兄弟两，哥哥出家当了和尚，弟弟在家当泥
瓦匠。哥哥整天在庙里烧香拜佛，诵经念文。弟弟
整天在家填砖砌瓦。
• 有一天，哥两碰在一起。弟弟问哥哥：你整天在庙
里忙着念经拜佛为着什么？哥哥说：我指望有一天
把天堂搬到人间！
• 哥哥问弟弟：你整天忙忙碌碌砌墙又为了什么？弟
弟说：我希望有一天把人间搬入天堂！
• 这个故事给我们的启示：只有行动才能实现目标！
激励应能引导正确的行动（导向性）
6/28/2022 46《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 1．学期结束后，18个来自祖国各地的大学生
去饭店聚餐，约定均分全部开支．小东北想
添一份东北名菜“老虎菜”，价格20元，其
边际成本为多少？为什么说这种均分开支的
方法是低效率的？如何纠正？
• 2．分别举例说明何为正的经济外部性与负的
经济外部性？列举并说明至少3种纠正经济外
部性所产生的低效率的方案．
6/28/2022 47《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 3．假设某人的偏好可用U（X，
Y）=Min{X+2Y；2X+Y} 来描述，试画出相
应的无差异曲线．
• 4．某甲将全部收入花在商品X与Y上，可购
买5单位的X与10单位的Y；或者4单位的X与
12单位的Y．求商品X与Y的价格比．
6/28/2022 48《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 5．某人的效用函数为U=X1/2+2Y1/2，两商品的价格
为别为PX与PY，此人的收入为I（全部用于X与Y的消
费）。求此人对这两种商品的需求函数．
• 6．设垄断企业的成本函数为C（Q）=1000+50Q+0．
5Q2，其产品在两个市场出售．两个市场的需求函数
分别为P1=2000-q1与P2=800-2q2．如果价格歧视是合
法且可行的，那么两个市场上的价格各为多少？
6/28/2022 49《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 7．某市场的需求函数是P=200-Q．该市场上有一垄断供应者
和一个潜在竞争对手，其生产的边际成本均为10．潜在竞争
者若进入市场，它将把在位垄断者的产量看作为给定的．
• 1）如果在位垄断者生产q单位的产品，竞争对手的反应函数
是什么？
• 2）在为垄断者威胁说：如果对手进入市场，它将生产q*单位，
以致竞争对手无法赢利．假如进入成本是100，那么，为实现
这一威胁，q*至少应为多少？
• 3）如果在位垄断者在竞争对手进入后生产2）所提到的q*，
其利润是多少？假定在位者是理性的，你认为在位者会不会
真的生产q*？潜在进入者可不可以进入市场？
6/28/2022 50《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 8．鉴于作者通常按书价的固定百分比得到版权费，
经济学家认为，作者总是希望书价定得低于使出版
商利润最大化时的价格．试说明该观点的正确性．
• 9．试说明下列生产函数所代表的规模报酬是递增、
递减还是不变？
• 1）Q=0．5X+60Y+7Z+100
• 2）Q=43L+22K+0．5LK
• 10．试述垄断的社会成本？如何对垄断进行规制
（管制）？
6/28/2022 51《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 11．一座桥修好后为补偿成本收取过桥费，发现过
桥人数X与过桥费P的关系为P=12-2X．求
• 1）过桥的需求曲线
• 2）如果免掉过桥费，过桥人数是多少？
• 如果征收过桥费P=6，消费者剩余的福利损失是多少
？
6/28/2022 52《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
复习题
• 12．某工业有三个企业，其供应曲线分别为
• S1（P）=P
• S2（P）=P-2
• S3（P）=2P
• 1）试画出该工业的供应曲线．
• 2）如果市场需求为D（P）=10，市场的均
衡产量为多少？各企业的产量又是多少？
6/28/2022 53《管理经济学：信息与激励》骆品
亮 复旦大学
