财税研究|EZPEJJRISEI CULTURE 商业银行非利息收入结构与风险承担水平何梦嫂浙江工商大学金融学院中图分类号F830文献标识A文章编号1674-1145(2015) 03-101-03 :摘噩银行经营的非利息业务会对销两风险承担水乎产生影响，而银行类型的不同又会使其联系存在差异。本文以中国商业:;银行组15-aJ13年的1fl板数据为研究对象，考察非利息收入结构与银行风险承担水平的关系。lg展锺圃非利息收入银行风险商业银行类型一、引言随着利率自由化进程的推进与金融领域的开放，中国银行面对国内非银行金融机构与外资银行的双重挑战，日益激烈的贷款损失准备金提取比率(LoanI..oss 市场竞争使得银行的存贷款利差盈利空间越来越小。相比之下，Provisionslt侃:alLoan)。贷款损失准备金/总非利息业务的资金成本低，为银行带来多样化收入渠道的同时lLR-L 贷款，反映银行的资产质量，体现银行的信调整银行的凤脸、也随更为稳定的利润。用风险程度，UP值越高，银行的信用风险我国商业银行的非利息收入占所有业务收入的比重正在逐也越高。步上升，以中国工商银行为例，非利息收入占营业收入的比例由2005年的'1岛上升至:xI13年的%。却14年第四季度，我国银行业的非利息收入占比为%，而国外发达国家的商资产收益率标准差(ROAlσ。银行经营风险的指标，反映每单位资产收益的业银行非利息收入的比重平均约为40%俨筑胁，由此可见，与国SDROA 波动，该值越大，银行单位风险下的盈利能外的同业银行相比较，我国的非利息业务尚处在起步阶段。力越高，销于的经营风险越低。二、模型、戴据与指标(一)变量、指标解释与说明我们选取了lLR-L、SDROA，SDROE, Z四个指标来从信资本收益率标准差(ROFJσROE)。用风险、经营风险与破产风险来描述银行的风险程度。而对于银行经营风险的指标，反映每单位资本收益SDROE 非利息收入变量的选取，由于非利息收入中占主要成分的收入的波动，该值越大，银行的经营风险越低。为手续费及佣金收入、贸易及衍生品投资收入，故本文将这两种收入占非利息收入比重作为研究变量。基于本文件里的模型，z-Score( u+FJA) Iσ，银行破产风险o 其余控制变量我们选取了总资产对数、总资产年增长率与资本的指标，其中U与σ分别为ROA的均值与比率，使得研究变量能够更好地解释非利息业务与风险程度的Z 波动动率，~坠册的数值越大表明销T承担关系。的破产风险越低。表1给出了本文中所朝旨标的解将与说明。TCINII 贸易及衍生品投资占比。表l指标解释与说明FC刑E手续费及佣金占比。指标名称指标解释总资产(T，幽IAs回)对数。银行的资产lnTA 三、实证研究总额，代表一家银行的规模。(一)各类银行非利息业务对银行风险程度影响的实证研总资产年增长率。反映银行资产的发展究结果σfA 情况，该指标数值越大，银行资产的增长幅在对数据进行处理、回归时，本文运用stata软件进行判度越大。断与估计。根据丽板数据的理论分析方法，我们分别采用随机效应模型与固定效应模型对样本进行拟合估计，然后再通过资本比率(句山吵闹剧)。所有者权益/EA Hausmøn检验方法对这两种结果检验判断，发现本文的数据更适资本总额，反映银行的资本充足状况。合固定效应模型。回归结果与分析见表2:MEC 101
MODERN 财税研究ENTERPRISE CULTURE 表2各类银行非利息业务对银行风险影响的回归结果2.对于中小型股份制银行，子续费业务与贸易业务都能有效降低中小型银行的信用风险。同时，考虑到信用风阶下，非SDROA SDROE LLR-L z 利息业务中的贸易收入占比提高带来的影响相对于于续费及佣TC/ 白5臼752..." ’ 金业务更高。这可能是由于贸易及衍生品投资业务的开展会为N11 ( ) 。5彷() ( ) -些还贷困难的客户提供资金周转的余地，将银行从投资者手中筹集到的资金选择性的对一些客户提供帮助.从而减少不良bα l织削5***13.到指6。【 NlI ( ) () () ( ) 贷款的数额，降低了贷款余额(银行按规定需要计提的贷款余额准备金也随之减少)，从而降低了银行的信用风险。串串串。l现" " 国InTA () () (224) ) 3.对于城市农村商业商业银行，开展手续费及佣金业务会有银提高收益的波动性，提高银行的经营风除，而开展贸易业务将行4】α牌-0创)]90'"231395 EA 会降低银行的破产风险。这可能是因为相对于国有银行.城市( ) (-229) (-3ω) (ωæ) 农村商业银行若想要拓展手续费业务将要耗费大量的人力与财-0α1621 到4伊-0∞3∞... -0α量672'GTA (-055 ) 力，提高银行营运的固定成本，从而其经营杠杆提高，收益的←句() ( ) 波动性上升。而贸易业务会为银行带来额外的投资风险，收入常敏2αlO52 " <也62-Z(M4m3部1)制 项C() ( ) ( ) 多样化带来的收益率波动性上升，但是资本资产比率是表内业务与之关联不是很大，变动较小，意味着银行破产的可能性提高。TC/ 。'.1α挡 (1015αj*" 。ω饵l6NII (02玛)() (32) (也05)(二)银行类型与非利息业务对银行风险联合影响的实证研究结果FC/ 。 o!田1JT2… NII () () ( ) ( ) 对模型(2)进行实证检验，分别以TCJNTI、陀刑E来替换中模型(2)中的Xit，得到的讨量结果见表3、表4。ω ’ 4>11453型InTA () () ( -1倒)( ) 表3银行类型与非利息业务对银行风险联合影响的实证研股份究一。\0394' 问*制355501 l EA () () ( ) (3ι臼)银行。∞lω -O.!XXlII’ " CTA SDROA SDROE LLR-L Z () () ( ) ( ) 常数。航班)1*.. 4部7358-13 (-F7775习好. 项C(-05份( ) ( 1嗣)TClNII () () (俑67)(-005R町77)TC/ 骂 卫FNII () () ( ) ( ) 。17121气啊】..FC/ -02锦贤íO*-0.ω817 TClNII-DI 可\1( ) (-1叨}( ) ( ) () 。01426η() () 城。.71392'" -055613 InTA 市() () (也34)( ) O.∞7133 银TC/NU-D2 -03:安边白t*"行’" ’" EA (-53) ((-532’1 ) ) ('哥() () () () -0皿防-0.αmω 。αXl21nαl564 GTA ( ) ( ) ( ) 仰刀)InTA 常敛-323302 η 剖绍'() () () (句项C(-123) () ( ) ( ) 说明: " ω45 EA ( I ) *牌，牌和*分第崎t示在1%，5%和10'元的水平下显著 ) ( ) ( (6) σ777299) 表2的回归分析:对于同有银行，我们发现手续费及佣金收入业务的开展有-0∞1474 。∞ 创)]9利于降低收益的波动性，降低银行的经营风险与信用风险。而GTA 发展贸易业务也会降低银行的经营风险与信用风险。手续费及 ) (蜘)(0.榈树64)() 佣金业务这类非利息业务的发展需要长期与稳定的客户资源、更为庞大完整的网店系统，而这无疑会提高银行的同定成本， "’ " 常数项C提高银行的经营杠杆，从而削弱非利息业务带来的利润。而同(ω822) () () () 有银行由于具有规模优势，其闹定成本相对较低.因而其经营杠杆也相对较低，因此剧k务能够有效降低经营风险。102 MEC I
财税研究|EZEJPRISEI CULTURE 表4银行类型与非利息业务对银行风险联合影响的实证研四、结论与建议究二(一)我们发现非利息业务的开展会降低国有银行的经营风险，但会使中小型银行的经营风险上升，所以我们建议监管当局加强对中小型银行非利息业务的监管力度，对其经营的方SDROA SDROE LLR-L z 向与规模加以约束与限制，以降低其经营风险。0,022898 -0，162归90,019915 -0,475826 (二)非利息业务的开展都会降低国有银行与中小型银行FClNII 的信用风险，因此建议管理当局合理把握非利息业务的比重，(0,177891) () (口，7917阳) ) 针对不同种类的银行规定不同的科学合理的非利息业务结构，" 0，340币。20，α>4696 3,614994 保证使各类银行的信用风险与经营风险都维持在一个相对较低F正:lNII-DI的水平。(2,180861) (-0,435740) ( 0，04371创(0,1013) 我们认为如何将非利息业务结构科学化、合理化对我国商0 -ß,186359 -0,715516-0，2侃J0186,114574 业银行未来的发展来说是一个不容忽视的问题，例如对于不同f’(’JNII-D2 类型的商业银行来说，以改变非利息业务结构来降低银行的破(- ß,677023) (( -3,732468) ) (5,597022) 产风险，所采取的措施应当是不同的对非利息业务结构作出合四84.. -ß.047177 2∞3121 理的取舍，不同类型的商业银行应结合自身实际作出科学审慎InTA ( ) (3，7崎468)( -2,430288) (5,057087) 的抉择。我们末在此问题上进行探究实为不足，希望后人可以00对此进行深入探讨。。α)7227-ß,045025 -ûα滔 EA (0,479427 ) ( ) ( -2ω4125) () 参考文献:。仅J0758。∞1335。α阴阳[1] DeYoung，R点ice，T.，2∞4，Non-inter四tIncome and Finmcial -ß,015528 GTA Perlo’nnance ar . Comrnen:ial Banks, Financial Review 39 (2∞4) (0,186985 ) ρ232786) (0，6302ω) (-ß,964862) 101-127, 000 -10,63341-2,237774 0,753195 (2) An山,Vijaya Subrahmanyam ,Sharmila 常敏lJIîc(-8,031910) () () Vishwasrao, div=ifiα.tion and risk: Does own自由导盯咀阳d 3,307261) An empirical =世lationof Indian banks, Joumal of Ban挝ng& Finance 36(201功2203-2215，说明:[3J郑荣年，牛慕鸿，中国幸民行业非利息业务与幸时于特征关系(1)时，树和*分别表示在1%，5%和]100'0的水平下显著研究囚金融研究，2007，9:129-137回归分析:l句任哲，邵荣乎收入结构、经营风险及多元化选择.解析1.表3的回归结果表明，贸易占的比提高，会使中小型股78家商业银行四.财政金融却12，9:64-70份制银行的SDROE值随之提高，经营风险降低，但Z值会降低，[5]黄隽，章艳红-商业银行的风险:规模和非利息收入一也就是说银行的破产风险会随之增大，这是因为贸易以及衍生以美国为例皿金融研究却10丘75-89.品投资业务相对于银行的其他非利息业务来说，给银行带来了问张羽，李黎.非利息收入有利于降低银行风险吗?基于中较高的单位风险回报率，降低银行的经营风险，但是这种回报国银行止的数据囚.南开经济研究，2010，8:69-88，具有较高的不稳定性，会使银行的破产风险升高。而贸易占比问徐明东，陈学斌货币环境、资本充足率与商业4民行风险对国有银行和城市、农村商业银行的风险没有显著的影响。承担m，金融研究却:48-62，Z分析表4的回归结果，可以看出，随着手续费收入占比(8) }司好文，王菁.中国银行业非利息收入与利息收入相关性的提高，中小型股份制银行单位风险的回报率提高，经营风险研究皿广东金融学院学报，2009，1:46-53，降低;城市农村商业银行的经营风险提高;而对于国有银行的阴王菁.中国银行业收入结构转型效果的实证剖析m.金融经营风险没有显著影响。这可能是由于不同类型的银行对于风理论与实践2α'泪-38.险的审慎性存在一定的差异。国有银行在开展该类业务时态度[10]魏鹏.我国上市银行中间止务收入发展现状-基于10较为保守，在追求收益的同时对风险也较为敏感，因此会尽量家上市银行2伽-2007年年报数据囚.财经科学，去剧，9:34-41使该业务占比的变动不会对银行风险产生影响，中小型股份制[11]周哗，郑军丽-非利息业务会降低银行的风险吗-基于银行相比较城市、农村商业银行在规模、客户资源、自身经营53家商业银行的实证研究m.经济理论与经济管理，能力等指标上优势更大，在提高该业务占比时也就更能降低银[1勾张庆君，何德旭银行市场竞争力、非利息收入与风险行的经营风险，但城市、农村商业银行的贷款风险和破产风险承担囚.金融论坛却:16-22却会随着手续费以及佣金收入占非利息业务收入比重的提高而[1匀薛鸿健.解析美国商业银行的非利息收入日).国际金融降低.这也就说明了城市、农村商业银行存在提高该收入占比研究，及脂.8:20-25的可能性。MEC I 103
