（金融保险）金融市场学金
融国际金融方向答案_职业
技能实训
金融市场学复习题
单选题
1、金融市场按（D交易对象）划分为货币市场，资本市场，外汇市场，保险市场，衍生金融
市场。2、金融市场的宏观经济功能不包括（B财富功
3、金融市场的微观功能不包括（C反映功能）。
4、商业银行在投资过程当中，多将（D安全性）放在首位。
5、如果保险 X公司按业务保障范围分类，（D人身保险）和其他几项不同。
6、（C拆借利率）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
7、壹般说，（C本票）的出票人就是付款人。
8、（C本票）只有俩方当事人。
9、（B蓝筹股）是指那些规模庞大，运营良好，收益丰厚的大 X公司发行的股票。
10、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D第四市场）。
11、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A所有者权益）。
12、（A利率）对股价变动影响最大，也最直接。
13、下列哪些不是市场风险的特征（C能够通过分散投资来化解）.
14、（C股价变动）不是影响债券基金价格波动的主要因素。
15、壹般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B3个月）后，才允许
投资者赎回。
16、影响证券投资基金价格波动的基本因素是（A基金资产净值）。
17、以（B外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
18、影响汇率变动的经济因素不包括（D心理预期）。
19、按承保风险性质不同，保险能够分为（A财产保险和人身保险）。
20、在最大诚信原则中，（C保证）是针对投保人的单方面约束。
21、财产保险是以财产及其有关利益为（D保险标的）的保险。
22、从学术角度探讨，（C远期和期权）是衍生工具的俩个基本构件。
23利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B债券产品）。
24、金融期权交易最早始于（A股票期权）。
25、（B效率）是经济学的核心命题。
26、（A）是有效市场的必要条件。
多选题
1、金融市场按交割方式分为（A现货市场 B期货市场 C期权市场）
2、金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在壹起，这些因素主要是（A信贷 C完美
而有效地市场 D不完美和不对称的市场 E投机和套利）
3、票据具有如下特征（B设权证券 C要式证券 D返仍证券 E流通证券）
4、股票壹般具有（A无偿仍期限 B代表股东权利 C风险性较强 E虚拟资产）等特点。
5、基金证券同股票，债券相比，存在如下区别（A投资地位不同 B风险程度不同 C收益情况
不同 D投资方式不同 E投资回收方式不同）.
6、政府短期债券的市场特征有（A违约风险小 B流动性强 C面额小 D收入免税）。
7、回购利率的决定因素有（A用于回购地证券的质地 B回购期限的长短 C交割的条件 D货币
市场其他子市场的利率水平 E回购双方的供求状况）.
8、确定债券的发行利率，主要依据以下（A债券的期限 B债券的信用等级 C有无可靠的抵押
或担保 D市场利率水平及变动趋势 E债券利息的支付方式）因素。
9、债券的实际收益水平主要决定于（A债券偿仍期限 B债券票面利率 C债券发行价格）。
10、影响债券转让价格的主要因素有（B经济发展情况 C物价水平 D中央银行的公开市场操
作 E汇率）.
11、影响股票的宏观经济因素主要包括（A经济增长 B利率 D物价 E汇率）
12、股票投资的系统风险包括（B货币市场风险 C市场价格风险 D购买力风险）。
13、投资基金的特点包括（A规模运营 C专家管理 D服务专业化 E分散投资）.
14、证券投资基金根据其组织形式不同，能够分为（C契约型基金 DX公司型基金）。
15、开放型基金和封闭型基金的主要区别在于（A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖
方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金投资策略不同）
16、对于壹国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（A商品和劳务的出口收入 C外国政府
的援赠 D国际资本的流入 E侨民汇款）.
17、从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（A外国货币购买力的变化 B本国货币购买
力的变化 C国际收支状况）.
18、从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（A存在着不同的外汇市场和汇率差
异 B从事套汇者必须拥有壹定数额的资金 C套汇者必须具备壹定的技术和经验 D信息传递及
时准确 E在主要的外汇市场拥有自己的分支机构）.
19、影响汇率变动的因素有（A国际收支状况 B通货膨胀率差异 C利率差异 D政府干预 E心
理预期）.
20、财产保险通常包括（A财产损失保险 B责任保险 D信用保险 E保证保险）.
21、保险合同的当事人是指（B保险人 C投保人）。
22、责任保险通常包括（A公众责任保险 B产品责任保险 C雇主责任保险 E职业责任保险）.
23、远期合约的缺点主要有（A市场效率较低 B流动性较差 D违约风险相对较高）.
24、外汇期货的投机交易，主要是通过（C买空卖空交易 D套利交易）等方式进行的。
25、定期存款和大额可转让定期存单的区别在：（ABCDA定期存款记名，不可流通转让。大
额定期不记名，可流通转让。B定期存款金额不固定，可大可小。大额定期金额较大。C定
期存款利率固定。大额定期利率有固定也有浮动。D定期存款可提前支取，要损失部分利息。
大额定期可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让）。
26、有效市场的假设条件有（A完全竞争市场 B理性投资者主导市场 C投资者能够无成本的
得到信息 D交易无费用 E资金能够在资本市场中自由流动）
27、在现实生活中，为了方便起见，人们常将（A1年期的国库券 D货币市场基金）当做无风
险资产。
判断题（对 T,错 F）
1、（F）金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，
其中最核心的是供求机制。
2、（T）金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构，非存款性金融机构以及作为金融市场监
管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
3、（T）商业银行和专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造
存款货币的职能。
4、（T）票据分不同种类：
按信用关系分为，汇票本票支票；按到期时间分为，即期票据，定期票据；按出票人和付票
人分为，商业票据银行票据。
5、（F）银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。
6、（F）在对 X公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
7、（T）债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
8、（F）债券的价格和债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券的价格下跌，收益率
也同时下降。
9、（F）利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动这壹经验事实。
10、（F）场外交易是股票流通的主要组织方式。
11、（T）按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。
12、（F）壹般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
13、（F）收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
14、（T）外汇市场的效率机制主要体当下：外汇市场的远期汇率能够准确的反映未来即期汇
率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。
15、（F）外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行
为。
16、（T）外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
17、（F）保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
18、（F）在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。
19、（F）人身保险和人寿保险是相同业务的俩种不同说法。
20、（F）金融衍生工具交易所壹般由交易大厅经纪商，交易商三部分组成。
21、（F）壹般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
22、（T）互换的壹大特点是：它是壹种暗需定制的交易方式。互换的双方既能够选择交易额
的大小，也可选择期限的长短。
23、（F）按基础资产的性质划分，期权能够分为欧式期权和美式期权
24、（F）如果市场达到弱式有效，说明基本因素分析法都是无效的。
解词
1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融
通活动的市场。
2、回购协议：是指在出售证券时，和证券的购买商签订协议，约定在壹定期限后按原定价
格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的壹种交易行为。
3、票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付壹定金额
且可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系且
具有流动性，是货币市场的交易工具。
4、利率预期假说：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数，因
此，收益曲线反映所有金融市场参和者的综合预期。
5、证券投资基金：是通过发行基金债券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中
起来，由专业管理者分散投资于股票债券或其他金融资产，且将投资收益分配给基金持有者
的壹种投资制度。
6、远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种数额汇率以
及交割的时间地点等，且于将来某个约定的时间进行交割的壹种外汇买卖方式。
7、金融互换：是指交易双方按照事先约定的规则在未来互相交换现金流的合约。
8、金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金
融资产的合约，它和远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准合约。
9、资本市场：是指以期限在 1年之上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。壹般说，
资本市场包括俩部分：壹是中长期存贷市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等
同于证券市场。
10、货币市场：是指以期限在 1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能
是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。
问答题
1、基金，股票，债券的区别和联系？
答：壹它们共同特征是：
A对基金证券，股票，债券的投资均为证券投资；
B基金证券从形式上见同股票债券有相似之处；
C股票，债券是基金证券的投资对象。
二基金证券同股票，债券相比，存在
如下区别：
A投资地位不同。股票持有人是 X公司的股东，有权对 X公司的重大决策发表自己的意见；
债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金
的受益人，体现的是信托关系。
B风险程度不同。在壹般情况下，股票的风险大于基金证券。债券在壹般情况下，本金得到
保证，收益相对固定，风险比基金要小。
C收益情况不同。基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。在壹般情
况下，基金证券的收益比债券高。
D投资方式不同。和股票，债券的投资者不同，基金证券是壹种间接的证券投资方式，基金
证券的投资者不直接参和有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责
投资方向的确定，投资对象的选择。
E价值取向不同。在宏观政治经济环境壹致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；
而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。
F投资回收方式不同。债券投资是有壹定期限的，期满后收回本金。股票投资是无限期的，
除非 X公司破产，进入清算，投资者不能从 X公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市
场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有壹定
的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内仍能够在交
易市场上变现；开放基金壹般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
2有效市场的三种形式?
答：A弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的壹切历史信息，或者说壹切历史信
息都已经反映到当前的价格之中，那么这个市场就称弱式有效市场。
B半强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中壹切历史信息，同时仍充分的反
映了除历史信息之外的其他壹切公开信息，如市场宏观信息，企业微观信息等，则这个市场
称为半强式有效市场。
C强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中的壹切公开信息，仍充分反映了壹
切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。
3简述金融工具的特征及其相互关系？
答：金融工具具有壹些重要的特性，
即期限性，收益性，流动性，安全性。期限性是指债务人在特定的期限之内必须清偿特
定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期的给持有人带来价值
增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性是指投资于金融
工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
任何金融工具都有之上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。壹般来说，
期限性和收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之则相反。流动性，安全性则和收益
性呈反向相关，安全性，流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也壹样，收益性高的
金融工具其流动性和安全性就相对要差些，正是期限性，收益性，流动性，安全性相互间的
不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”
的不同偏好。
4利率偏好停留假说的基本命题和前
题假设是什么？
答：A偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有
短期利率的平均数，再加上由债券供给和需求决定的时间溢价。
B该假说中隐含着这样几个前提假定：期限不同的债券之间是相互替代的，壹种债券的预期
收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平。
（1）投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。如果某个投资者对某种期限的债券具有特
殊偏好，那么，该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上，表明他对这种债券具有偏好停
留。
（2）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。不同期限
债券的预期收益率不会相差太多。因此，在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。
（3）投资人只有能够获得壹个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。
案例分析
壹股票价格指数期货套期保值的原则：
A股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货
合约。
B在未来股市的走势无法把握的情况下，为防止股价波动的风险，能够通过出售或购买指数
期货合约来保值。
股票指数套期保值的原则：
是股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做
空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引
起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因壹时资金不足无法购买，那他能够先用较少
的资金在期货市场买入指数期货，即做多头，如股价指数上涨，则多头所获利润可用来抵补
当时未购买股票所发生的损失。
金融期货市场的功能：
（1）套期保值，转移风险。利用期货合约作为将来在期货市场上买卖金融证券的临时替代
物，对其当下拥有或将来拥有的资产，负债予以保值。
（2）投机牟利，承担风险，润滑市场。投资者利用期货市场投机活动，通过保证金交易在
期货市场的价格波动中获取巨额利润，同时也承担巨大风险。期货市场的投机活动，既有助
长价格波动的作用，同时也有润滑市场，及造市，稳定市场的作用。
（3）使供求机制，价格机制，效率机制及风险机制的调节功能得到进壹步的体现和发挥。
期货市场上的价格是由双方公开竞争决定的，且具有壹定的代表性和普遍性。代表所有市场
参和者对未来行情的综合预期。交易成交的价格，能反映双方意见，需求和预测的价格；它
是市场参和者对当前及未来资金供求，某些金融商品供求，价格变化趋势，风险程度及收益
水平的综合判断，是生产者和投资者进行生产和投资决策的重要参考，是确定合理生产，投
资及价格的依据，从而也是调节资源分配的重要依据。
案例分析二
A证券投资基金的价格决定因素：
基金的价格包括发行价和市场交易价格。开放式基金交易价格有买入价和卖出价。价格随基
金品种及类型不同而有差异，最基本确定依据是基金单位净资产价值及其变动。封闭式基金
价格主要有：发行价交易价。可平价，溢价或折价发行。
B基金上市后的交易价格式不固定的，随行就市。但主要取决于下列五个因素：
（1）基金资产净值。这是决定基金单位或股价的主要因素。
（2）基金市场供求关系。投资者见好基金市场，基金供给固定，价格就上涨；相反，基金
供给大于需求，价格下跌。
（3）股票市场走势。基金主要投资于证券市场，是证券投资信托的壹种形式。壹般说，股
票指数及债券价格上涨，基金表现亦佳；价格亦上扬；相反则下跌。
（4）封闭期长短。封闭期愈长，价格可能愈高；相反愈低。
（5）政府有关基金政策。基金税收政策，对基金二级市场有较大影响。
C开放式基金和封闭式基金的主要区别：
（1）基金规模的可变性不同。封闭型基金有明确的存续期限（我国为不得少于 5年），在此
期限内发行的基金单位不能赎回。基金规模是固定不变的。开放型基金所发行的基金单位可
赎回。可随意申购，始终处于“开放”状态。
（2）基金单位的买卖方式不同。封闭型基金上市交易时，投资者可委托券商在证券交易所
按市价买卖。开放型基金随时向基金管理 X公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金单位的买卖价格形成方式
不同。封闭型基金在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。市场供小于求时，
投资者拥有的基金资产就会增加；当供大于求时，价格就低于每份基金单位资产净值。开放
型基金买卖价格是以基金单位的资产净值为计算基础。在基金买卖费用方面，封闭基金在价
格之外要支付壹定比例的证券交易税和手续费；开放基金需缴纳相关费用（首次认购费，赎
回费）则包含于基金价格之中。壹般而言，买卖封闭型基金的费用要高于开放型基金。
（4）基金的投资策略不同。由于封闭型基金不能随时被赎回，其募集到得全部资金可用于
投资，据以制定长期的投资策略，取得长期运营绩效。开放型基金必须保留壹部分现金，以
便投资者随时赎回。因此不能尽数用于长期投资，壹般投资于变现能力强的资产。
D当前我国发展基金的主要政策：
由于基金业的发展对于国家经济发展和证券市场发展的稳定及规范都具有重要的意义，所以
世界各国壹般都对基金实行各种优惠政策，扶持基金业发展。我国对基金的扶持，主要体当
下税收和费用上。
（1）从国内基金税收见，只对基金管理 X公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资
人征税，不存在重复征税的问题。在印花税上，投资者买卖基金是免征印花税的。
（2）从国内基金的有关费用见，对基金实行优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理 X
公司的负担。例如，发行费用尽可能降低，交易费用和上市费用尽可能减免等，使基金的运
作成本降到最低。
（3）在资本市场的发展过程中，投资基金无疑是壹支十分重要的推动力量，它会促进资本
市场的形成和发展，也将为现代企业制度的建立提供壹定的资金来源。在投资基金发展阶段，
加快法制建设加强对投资基金管理 X公司的监督和管理至关重要，不能有丝毫的放松。
电大金融市场学作业 1参考答案
（第壹章~第三章）
壹、名词解释：
1、金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外
汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2、完美市场：是指在这个高超进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参和者都是价格的接受者。
3货币经纪人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中商商人。包括了货币
中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。
4票据是出票人依票据法发行的、无条件支付壹定金额或委托他人无条件支付壹定金额给受款人或持票人的
壹种文书凭证。
5债券是壹种带有利息的负债凭证。
6基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有
资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
7货币市场是指速效期限在壹年以内的资金交易市场,又称为短期资金市场。
8资本市场又称长期资金市场,买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。
9初级市场是新证券发行的市场，又被称为壹级市场。没有证券的发行，自然不会有证券的买卖和流通，初
级市场的重要性不言自明。证券发行者和证券投资者的多少，是决定初级市场规模的直接因素。
10次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场。证券持有者需要资金，便可到次级市场出售变现。
买卖双方的经常转换，使证券更具流动性，从而在社会范围内使资源得到充分利用。
二、单项选择
1-5DBBAC6-10BBDAC11-1CBACB
三、多项选择题
1ACD2ABCE3BCDE4ACDE5ADE6BCD7ABDE8ACD
9ABCD10BCD11ACD12DE13ABC14ABCDE15ABCDE
四、判断题
1-5××√××6-10××√×√11-15×××××
五、简答题
1．什么是金融市场，其具体内涵如何？
金融市场，是指货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资活动的场所。金融市场能够是有固定场
所进行的各种融资活动，也能够是没有固定场所，由参加交易者利用电讯手段进行联系洽谈而完成融资交易。
只要在壹定区域进行票据和各种证券的买卖行为或过程都应视为金融市场的业务活动。
2．金融工具的特征及其相互关系？
金融工具是用来证明贷者和借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额和支付条
件。(1)期限性。(2)流动性。(3)安全性。(4)收益性。
金融工具是四种特性相互之间是矛盾的平衡体。期限性和收益性正相关，流动性、安全性和收益性负相
关。
3．比较本票、汇票、支票之间的异同？
（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。
（2）汇票。支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有俩个，即出票人和收款人。
（3）汇票有承兑必要；本票和支票则没有。
（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款
人之间则不必先有资金关系。
（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，壹般承兑人是主债务人。
（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。
（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担
付款责任.
（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及忖款的义务。
（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。
（10）汇票有预备付款人，融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。
4．股票和债券的区别和联系？
答：股票和债券的区别：
（1）、性质不同：股票表示的是壹种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。
（2）、发行者范围不同；
（3）、期限性不同；
（4）、风险和收益不同；
（5）、责任和权利不同。
股票和债券的联系：
（1）、不管是股票仍是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段；
（2）、股票和债券共处于证券市场这壹市场当中，且成为证券市场的俩大支柱，同在证券市场上发行和交易；
（3）、股票的收益率和价格同债券的利率之间是互相影响的。
5．外汇在世界经济中发挥哪些重要作用？
1．作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；
2．作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿；
3．作为国际储备手段用于偿仍债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展；
4．作为国际财富的代表，持有国外债权，且可转化为其他资产。
六、案例分析
请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币或资本市场；②初级或次级市场；③公开或协议市场。
注意下列交易适合于上述市场分类中1种之上的类别，答案要选出每壹种交易适合的所有的适当的市场类型。
这些金融交易包括：
(1)今天你访问了壹家当地银行，为购买壹辆小汽车和壹些家俱融资而获得了三年期贷款；
(2)你在附近银行购买了 9800元的国库券，今天交割；
(3)某 A股普通股票价格上涨，为此你电话指示经纪人买入 100股该股票；
(4)你获得了壹笔收入，和当地壹家基金 X公司联系，买入 15000元证券投资基金。
答：(1)是银行中长期存贷款市场，属于资本市场；(2)买国库券应该是国库券市场，故适合货币市场；从银
行买，适合于次级市场。(3)股票属于中长期有价证券，应属于资本市场；买 100股股票，应该是在次级市
场。股票市场属于公开市场，所以也适合公开市场；(4)基金属于有价证券，故适合资本市场；从基金 X公
司买入，应适合次级市场。同时属于公开市场。
金融市场学作业 2参考答案
（第四章~第六章）
壹、名词解释
1同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。即金融机构之间的资金调剂
市场。
2回购协议是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出壹笔特定的金融资产而换取相应的即
时可用资金，且承诺在壹定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。
3利率预期加说相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市
场参和者的综合预期。
4利率市场分割假说期限不同的证券市场是完全分离的或独立的，每壹种证券的利率水平在各自的市场上，
由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。
5.收入资本化法即认为任何资产的内在价值取决和持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。
6股票行市股票在流通市场上买卖的价格。
7银行承兑汇票是银行在商业汇票上签章承诺付款的远期汇票，是由银行承担付款责任的短期债务凭证，期
限壹般在 6个月以内。银行承兑汇票多产生于国际贸易，壹般由进口商国内银行开出的信用证预先授权。
8利率期限结构债券的利率期限结构是指债券的到期收益率和到期期限之间的关系。风险、流动性、税收因
素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同。
9普通股有些股票在某些权利上优于另壹种股票，或受某种的限制，但必定有壹种股票没有优先权也没有限
制基本权利。这种股票是普通股。
10债券现值债券能够带来的所有的未来货币收入(未来的本息总和)便是债券的期值。投资人为获得这些未
来货币收入而购买债券时所支付的价款,便是债券的现值。
二、选择题
1-5CABBC6-10DCCBD11-15CADAC
三、多项
1ACD2ABCD3ABCE4ABD5ADE6BCE7ABC8BCDE9ABD10ABCDE11BCD12ABCD13ABDE14ABCD15BCD
四、判断题
1-5×√√×√6-10×××××11-15××××√
五、简答题
1、银行承兑汇票价值有哪些？
答：从借款人角度，首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。其次，
借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。从银行角度见，银行运用承兑汇票能够增加运营效益。
其次，银行法规定出手合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。从投资者的角度见，银行承兑
汇票具有投资者最重视是投资的收益性、安全性和流动性。
2．什么是货币市场共同基金及其主要特征？
答:是将众多的小额投资者的资金集合起来，有专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按壹定的期限及持
有的份额惊醒分配的壹种金融组织虚拟形式。
主要特征：1、专家理财，分散投资；2、它投资于货币市场中高质量的证券组合；3、它提供壹种有限制的
存款账户；4、它所受的法规限制相对较少。
3．债券发行利率的影响因素？
（1）债券的期限。
（2）债券的信用等级。
（3）有无可靠的抵押和担保。
（4）当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。
（5）债券利息的支付方式。
（6）金融管理当局对利率的管制结构。
4．利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？
基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券
供给和需求决定的时间溢价
个前提假定：(1)期限不同的债券之间是互相替代的。(2)投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。
（3）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。（4）不同期限债券的预期
收益率不会相差太多。因此在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。(5)投资人只有能获得壹个正的
时间溢价，才愿意转而持有长期债券。
5．简述债券定价原理？
定理壹：债券的价格和债券的收益率成反比例关系。换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反
之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。
定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率和收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间和债券价
格的波动幅度之间成正比关系。换言之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波
动幅度越小。这个定理不仅适用于不同债券之间的价格波动的比较，而且能够解释同壹债券的期满时间的长
短和其价格波动之间的关系。
定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，且且是以递增的速度减少；反之，到期时间
越长，债券价格波动幅度增加，且且是以递减的速度增加。这个定理同样适用于不同债券之间的价格波动的
比较，以及同壹债券的价格波动和其到期时间的关系。
定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的
债券价格下降的幅度。换言之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上
升给投资者带来的损失。
定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率和债券价格的波动幅度之间成反比关系。换言之，息票
率越高，债券价格的波动幅度越小。
6．影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？
1）转帐。（2）轮作。（3）烘托。（4）轧空。（5）套牢。（6）操纵。（7）串谋。（8）散布谣言。（9）卖空活
动。（10）大户的买卖。
案例分析题
假定投资者有壹年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第
壹种是零息债券，到期支付 1000美元；第二种是债券息票率为 8%，每年付 80美元的债券；第三种债券息
票率为 10%，每年支付 100美元。
1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？
2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为 8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有
期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率 30%，资本收益税率 20%，则每种债券的税后收益率为多
少？
解：
第壹种 第二种 第三种
息票率%0 0 8% 10%
当前价格/美元 1000
壹年后价格/美元 1000
价格增长/美元
息票收入/美元
税前收入/美元
税前收益率％
税/美元 24
税后收入/美元 56
税后收益率％
《金融市场学》作业 3参考答案
一、 解释名词：
1、投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人
员分散投资于股票、债券或其他金融资产，且将投资收益分配给基金持有者的壹种投资制度。
2、远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时
间、地点等，且于将来某个约定的时间进行交割的壹种外汇买卖方式。
3、外汇套利交易：是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率
较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。
4、保险：是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、
意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的壹种制度。
5、生命表：是根据过去壹定时期、壹定范围的壹组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存
和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇总表，反映了特定人群的生命规律。
6、远期升水：是指壹种货币的远期汇率高于即期汇率的差价。
7、套期保值交易：是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在
有预期外汇收入或外币资产时卖出壹笔金融相等的同壹外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买
入壹笔金额相等的同壹外币的远期，以达到保值的目的。
8、保险商品：即保险市场的交易对象，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。
9、基金资产净值：指某壹时点上某壹证券投资基金每壹单位（或每壹股份）实际代表的价值估算。它是衡
量壹个基金运营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。
二、单项选择题
1、B2、C3、D4、C5、D6、B7、A8、B9、B10、D11、A12、C13、B14、B15、D
三、多项选择题
1、ACDE2、CD3、ABCD4、ABCD5、ABCD6、ABCDE7、ABCD8、ABC9、AD10、ABCD11、ABCDE12、ABD13、ABD14、
CD15、ABCD
四、判断正确和错误
1、错 2、对 3、错 4、错 5、错 6、错 7、错 8、错 9、对 10、错 11、对 12、错 13、错 14、错 15、错
五、简答题
1、答：契约型投资基金和 X公司型投资基金的主要区别
1.法律依据不同
契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；X公司型基金是依照 X公司法组
建的。
2.法人资格不同
契约型基金不具有法人资格，而 X公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限 X公司。
3.投资者的地位不同
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；
X公司型基金的投资者作为 X公司的股东有权对 X公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。
4.融资渠道不同
X公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大 X公司规模，增加资
产时，能够向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，壹般不向银行借款。
5.运营资产的依据不同
契约型基金凭借基金契约运营基金资产；X公司型基金则依据 X公司章程来运营。
6.资金运营不同
X公司型基金像壹般的股份 X公司壹样，除非依据 X公司法到了破产、清算阶段，否则 X公司壹般都具
有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。
2、答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能
够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率(这里采用直接标价
法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；
当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会
上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇
率的回升。
3、答：相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：
壹是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。
二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动
带来的风险。
三是买卖的数额较大，壹般都为整数交易，有比较规范的合同。
四是外汇银行和客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存壹定数额的押金或抵押品。当汇率
变化引起的损失较小时，银行可用押金或抵押品抵补损失；当汇率变化引起的损失超过押金或抵押品金额时，
银行就应通知客户加存押金或抵押品，否则合同为无效，客户所存的押金，银行视为存款予以计息。
4.答：购买力平价理论是西方国家汇率理论中最具有影响力的壹个理论，是瑞典经济学家卡塞尔在总结前人
研究的基础上，于 1922年系统提出的。该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以
需要本国货币，是因为这俩种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质
就是以本国的购买力去交换外国的购买力。因此，俩国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化
也是由俩国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为壹定时点上俩国货币的均衡汇率是俩国物
价水平之比。
5、答：代位原则的含义是指保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同
的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。保险标的的损失如果是
由负有民事赔偿责任的其他自然人或法人造成的，被保险人从保险人获得赔偿后，应将其第三方追偿的权利
转让给保险仙保险人在赔偿金额范围内代位行使向第三方请求赔偿的权利。
六、案例分析题：
解：
P228
见是否存在套利机会
*1/*=>1,说明存在套利机会，而且是盈利的线路。
2.先将 1美元兑换成 元港币，然后在伦敦外汇市场将 元港币兑换成 英镑，最后在纽
约外汇市场将 英镑兑换成 美元，所以单位套汇利润为 -1=美元
《金融市场学》作业 4参考答案
壹、解释名词：
1、远期利率协议：从使用者角度来见，远期利率协议是双方希望对未来利率走热进行保值或投机所签订的
壹种协议。
2、金融互换：是指俩个或俩个之上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换壹定现金流的金融
合约。主要包括利率互换和货币互换。
3、金融期货：是允许持有人在将来某壹指定月份购买或出售某壹金融资产或金融工具的合约。
4、金融期权：是壹种权利合约，它给予期权的持有人在壹定时间按照规定价格购买或出售壹定数量的金融
资产的权利，也叫金融选择权。
5、见涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入壹定数量的金融工具
权利的合同。为了取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者壹定的期权费。
6、见跌期权：是指期权购买者拥有壹种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融
工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者壹定的期权费。
7、市场组合：是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每壹种证券的构成比例等于该证券的相对市值。
8、资本市场效率：这是资本市场理论的壹个核心问题，资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，市场效
率假说是为了评价市场对金融资产价格定位的效率，是指市场根据新信息迅速调整金融资产价格的能力。
9、资产定价：这是在现代证券组合理论的基础上提出的，在投资学中占有很重要的地位的壹个理论模型，
它所揭示的投资收益和风险的函数关系，是通过投资者对持有证券数量的调整且引起证券价格的变化而达到
的。
10、金融远期市场：即金融机构之间或金融机构和客户之间通过进行金融远期合约交易的市场
二、单项选择题：
1、C2、A3、B4、D5、B6、C7、A8、A9、D10、B11、D12、C
三、多项选择题：
1、ABCD2、ACD3、ABD4、ABCD5、CD6、ABD7、ABCDE8、AC9、AD10、ABD
四、判断正误
1、错 2、错 3、错 4、对 5、错 6、错 7、错 8、对 9、对 10、错
五、简答题：
1、 答：金融远期合约的特征：
（1） 金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行和银
行之间、银行和客户之间进行。
（2） 金融远期合约交易双方互相认识，而且每壹笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加
者的对应风险。
（3） 金融远期合约交易不需要保证金，双方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。
（4） 金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度作出规定，到期日经
常超过期货的到期日。
2、答：金融期货市场的特征主要体当下其独特和严谨的交易安排形式上。
（1） 金融期货交易者主要有经纪人、自营商、交易大户和小投机商。
（2） 金融期货交易所是期货交易的主要场所。
（3） 在部分的期货买卖都是经由经纪行来成交的。
（4） 结算 X公司和保证 X公司是为期货交易提供结算和保证服务
（5） 金融期货市场具有自己的运行和调控规则，包括规范的期货合约、保证金制度、期货价格制度、交
割期制度、期货交易时间制度、佣金制度。
3、答：股票价格的变动和股票价格指数的变动保持同方向、同幅度的，所以在股票现货市场和股票的价格
指数的期货市场做相反的操作，就可壹定程度抵消股票的风险损失。股票价格指数期货的套期保值交易，进
行这种交易者主要是手中已经持有股票的投资者，也可能是预期将持有股票的投资者。
4、答：根据资本市场中的资产价格对这三种信息的反映程度不同，能够概括出有效市场的三种形式：
（1） 弱式有效市场：市场价格充分反映了市场中的壹切历史信息。
（2） 半强式有效市场：市场价格充分反映了历史信息之外的其他壹切公开信息。
（3） 强式有效市场：市场价格除了充分地反映了市场中的壹切公开信息，仍充分地反映了壹切内幕
信息。
5、答：
（1） 如果市场达到弱式有效，说明技术分析法是无效的；
（2） 如果市场达到半强式有效，说明技术分析法和基本因素分析法都是无效的
（3） 如果市场达到强式有效，说明打探内幕消息也不会取得超额利润
（4） 如果市场是有效的，在投资组合中的资产选择应采取消极策略，即只根据各项资产的风险特征进行
选择，而不用对其进行调整。
（5） 如果市场没有达到弱式有效，说明市场上资产价格的变化有趋势，技术分析方法能够获得超额利润，
因此投资组合应该采取积极的策略。
6、答：为了推导资本资产定价模型，假定：
（1） 所有投资者的投资期均相同
（2） 投资者根据投资组合在单壹投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合
（3） 投资者永不满足，当面临其他条件相同的俩种选择时，其将选择具有较高预期收益率的那壹种
（4） 投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的俩种选择时，其将选择具有较小标准差的那壹种
（5） 每种资产都是无限可分的。
（6） 投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金
（7） 税收和交易费用均忽略不计
（8） 对于所有投资者来说，信息都是免费的且且是立即可得的
（9） 投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差等具有相同的预期。
七、案例分析题
由于俩者的信用程度不壹样,借款利率不同,在借固定利率款中,甲比乙利率低 %,而借浮动利率款,乙利
率比甲高 %,显然乙贷浮动利率款有相对优势,甲借固定利率款有相对优势.
当下,甲：需要浮动利率资金，乙：需要固定利率资金,进行利率到换,即甲借固定利率款,乙借浮动利率款,
共可省下利率为:(%+%)-(10%+LIBOR+%)=%;手续费 10个基点,即 %,俩者通过互换
各省下 %的利率水平.
互换后,甲贷固定利率款,利率 10%,由乙承担
乙借浮动利率款,利率 LIBOR+%,其中 %由甲承担
这样:甲需要浮动利率资金,支付浮动利率 %
乙需要固定利率资金,支付固定利率 10%+%=%
甲乙各支付 %的利息费给中介.
最终:甲承担利率 %
乙承担利率:%
单选
1.中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指
标反映了（货币增量）的状况。2.在货币层次中，货
币具有（流动性越强，现实购买力越强）的性质。3.
流动性最强的金融资产是（现金）
4.货币在（商品买卖）时执行流通手段的职能
5.马克思的货币理论表明（货币是固定充当壹般等价
物的商品）
6.信用货币制度不具有的性质是（金属铸币在流通中
使用）
7.关于人民币发行管理方面的正确规定是（发行库保
存发行基金）
8.牙买加体系的的特点是（国际储备货币多元化）
9.美元和黄金内挂钩，其他国家货币和美元挂钩是（布
雷顿森林体系）的特点
10.货币流通具有自动调节机制的货币制度是（金币本
位制）
11.中间汇率是指（买入汇率和卖出汇率的平均数）
12.以金本位制为背景分析汇率变动因素的理论是（国
际借贷说）
13.汇率自动稳定机制存在于（金币本位制）条件下
14.目前人民币汇率实行的是（以市场供求为基础的、
单壹的、有管理的浮动汇率制）
15.铸币平价是（金币本位制）条件下汇率决定的基础
16.信用是(各种借贷关系的总和)。
17.信用的基本特征是(以偿仍为条件的价值单方面转
移)
18.现代经济活动中，在整个社会的融资总规模中，债
权信用的规模远远（大于）股权信用
19.商业信用是企业在购销活动中经常采用的壹种融
资方式。以下对商业信用的描述正确的是（商业信用
融资期限壹般较短）
20.经济泡沫最初的表现是（资产或商品的价格暴涨）
21.以下属于信用活动的是（赊销）
22.商业信用是以商品形式提供的信用，提供信用的壹
方通常是（卖方）
23.在我国，企业和企业之间普遍存在“三角债”现象，
从本质上讲它属于（商业信用）
24.在现代经济中，银行信用仍然是最重要的融资形式。
以下对银行信用的描述不正确的是（银行信用不能够
由商业信用转化而来）
25.消费信用是企业或银行向（消费者）提供的信用
26.利息是（借贷资本）的价格
27.在多种利率且存的条件下起决定作用的利率是（基
准利率）
28.市场利率的高低取决于（借贷资金的供求关系）
29.我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位，
但实际含义却不同，若年息 6 厘，月息 4 厘，日息 2
厘，则分别是指（年利率为 6%，月利率为 4‰，日利
率为万分之 2）
30.由政府或政府金融机构确定且强令执行的利率是
（官定利率）
31.国际金融 X公司作为专门向经济不发达会员国的私
营企业提供贷款和投资的国际性金融组织，它的资金
的运用主要是（提供长期的商业融资，以促进私营部
门投资）
32.在壹个国家或地区的金融监管组织机构中居于核
心位置的机构是（中央银行或金融管理局）
33.我国出现的第壹家现代商业银行是（英国丽如银行）
34.负责协调各成员国中央银行的关系，故有“央行中
的央行”之称的机构是（国际清算银行）
35.金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（支
付结算服务）
36.在商业银行总分行制的外部组织形式中，（管理处
制）是指总部负责管理下属分支机构的业务活动，自
身且不运营具体的银行对外业务
37.在商业银行运营管理理论演变的过程中，把管理的
重点主要放在流动性上的是（资产管理）理论
38.根据我国《商业银行法》规定，在改革开放后逐步
建立起来的我国现行的商业银行体系，目前采用的是
（职能分工）模式
39.股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权
机构和运营权机构。所有权机构包括股东大会、董事
会和监事会。（董事会）是常设运营决策机关
40.银行在对借款客户信用状况的评价基础上和客户
达成的壹种具有法律约束力的契约，约定按照双方商
定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户
需要提供信贷便利的业务被称做（信贷承诺）
年以前我国负责保险 X 公司及保险业务监管
及有关法规制定的机构是（中国人民银）
42.保险 X 公司具有多种不同的分类方式，依据（运营
目的），保险 X 公司分为商业性保险 X 公司和政策性保
险 X 公司
43.根据不同的划分方法，信托业务种类能够有许多种。
如以（信托的责权利）划分，可分为
44.租赁业务的种类繁多，按租赁中（出资者的出资比
例）可分为单壹投资租赁和杠杆租赁俩种
45.随着经济和社会生活的日趋复杂化，企业和个人客
观上要求建立专业机构来集中管理风险，且对意外风
险和伤害产生的损失给予补偿。15 世纪最早出现的险
种是（海上保险）。
46.下列金融工具中属于间接融资工具的是（可转让大
额定期存单）。
47.壹张差半年到期的面额为 2000 元的票据，到银行
得到 1900 元的贴现金额，则年贴现率为（10%）。
48.下列属于所有权凭证的金融工具是（股票）。
49.金融工具的价格和其盈利率和市场利率分别是哪
种变动关系（同方向，反方向）。
50.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（收益
有限大，损失有限大）。
51.货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其
中对回购协议市场利率影响最大的是（同业拆借市场）。
52.同业拆借市场利率常被当作（基准利率），对整个
经济活动和宏观调控具有特殊的意义。
53.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明
事项，在票面上做出承诺付款且签章的行为称为（承
兑）。
54.非金融性 X公司发行融资性票据主要采取的方式是
（间接销售）。
55.经济高涨时，商业银行对国库券的投资壹般会（下
降）。
56.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是（补充固
定资本）
57.证券发行市场和交易市场上的主要投资者是（各类
金融机构）
58.下列不属于资本市场中介机构的是（从事自营业务
的证券 X 公司）
58.“证券市场是经济晴雨表”是因为（证券市场走势
比经济周期提前）
60.下列哪壹项不是技术分析的理论基础（技术分析能
够替代基本面分析）
61.按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加
的项目应记入（借方）。
62.目前各国的国际储备构成中主体是（外汇）。
63.能够体现壹个国家自我创汇的能力的国际收支差
额是（贸易差额）。
64.逆差应记入国际收支平衡表的（贷方）中。
65.通常判断壹国国际收支是否平衡，主要见其（自主
性交易）是否平衡。
66.国际外汇市场的最核心主体是（外汇银行）。
67.在国际信贷市场上，（LIBOR）是制定国际贷款和发
行债券的基准利率。
68.影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是（国际收
支状况）。
69 洲货币最初指的是（欧洲美元）。
70.为存在外汇市场上的（套汇交易）活动，才使不同
外汇市场的汇率趋于同壹。
71.中国正式加入 WTO 的时间是（2001 年 12 月）。
72.外资金融机构的进入以及在我国的运作，将充分展
现出国际先进的态势，他们在规章制度、组织管理、
资金运营、技术服务、内部协调等方面的做法和经验，
对中资金融机构将产生极大（示范效应）。
73.我国于 1992 年开始在上海进行保险市场开放的试
点，（美国友邦国际保险集团）是最早进入国内保险市
场的外国保险 X 公司。
74.经济全球化的先导和首要标志是（贸易壹体化）。
75.衡量生产壹体化的核心指标是（国际直接投资额）。
76.我国目前实行的中央银行体制属于（单壹中央银行
制）。
77.在中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项
目为（对存款货币银行债权）。
78.中央银行握有证券且进行买卖的目的不是（盈利）。
79.中央银行若提高再贴现率，将（迫使商业银行提高
贷款利率）。
80.垄断货币发行权，是央行（发行的银行）的职能的
体现。
81.剑桥方程式重视的是货币的（交易功能）。
82.下列哪个方程式是马克思的货币必要量公式：
（M=PQ/V）
83.下列变量中，属于典型的外生变量的是（税率）。
84.弗里德曼的货币需求函数强调的是（恒久收入的影
响）。
85.凯恩斯认为，债券的市场价格和市场利率（负相关）。
86.作用力度最强的货币政策工具是（存款准备率）。
87.能够直接增减流通中现金的货币政策工具是（公开
市场业务）。
88.通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政
策工具是（再贴现率）。
89 通过影响商业银行放款能力来发挥作用的货币政策
工具是（存款准备率）。
90.对于通货，各国的解释壹致是指（银行券）。
91.货币均衡的实现具有（相对性）的特点。
92.在市场经济中，货币均衡主要是通过（利率机制）
来实现的。
93.我国目前主要是以（居民消费价格指数）反映通货
膨胀的程度。
94.下列各项政策中，（指数化政策）能够解决通货膨
胀中收入分配不公的问题。
95.通货膨胀对社会成员的主要影响是改变了原有收
入和财富分配的比例。这是通货膨胀的（收入分配效
应）。
96.下列属于货币政策的中间目标的是(基础货币)。
97.目前，西方各国运用得比较多而且十分灵活有效的
货币政策工具为（公开市场业务）。
98.下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是
（降低再贴现率）。
99.中央银行降低法定存款准备金率时，则商业银行
（可贷资金量增加）。
100.中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，
意味着货币政策（收紧）。
101.金融监管的最基本出发点是（维护社会公众利益）。
102.我国目前规定商业银行资产流动性比率，即流动
性资产平均余额和流动性负债平均余额之比不得低于
（25%）。
103.（依法实施金融监管）是金融监管的基本点，金
融机构必须接受国家金融管理当局的监管，保证监管
的权威性、严厉性、强制性、壹贯性，从而保证有效
性。
104.我国目前采用的金融监管体制是（分业监管）。
105.我国的下列金融市场监管机构中属于外部监管机
构的是（证监会）。
106.造成金融压制的原因之壹是金融市场落后，尤其
是（资本市场）发育不全。
107.金融创新的活跃程度和货币作用效率呈（正比）。
108.“金融二论”重点探讨了（金融和经济发展）之
间的相互作用问题。
109.下面选择中不是导致金融结构发生变动的主要因
素的是（金融风险）。
110.同类金融机构在全部金融机构总资产中所占份额
以及在主要金融工具中所占份额，指的是（分层比率）。
多选
1.壹般而言，货币层次的变化具有以下（b.金融产品
创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越小 c..
金融产品越丰富，货币层次就越多 f.金融产品创新速
度越快，重新修订货币层次的必要性就越大）特点。
2.在我国货币层次中，狭义货币量包括（d.银行活期
存款 e.现金）
3.在我国货币层次中准货币是指（b.企业单位定期存
款 c.证券 X 公司的客户保证金存款 d.居民储蓄存款 e.
其它存款）。
4.货币发挥支付手段的职能表当下（a.贷款发放 b.赔
款支付 c.工资发放 d.善款捐赠 e.税款交纳 f.商品赊
销）。
5.货币发挥交易媒介功能的方式包括（a.计价单位 d.
交换手段 e.支付手段）。
6.不兑现信用货币制度下，主币具有以下性质（a.国
家法定价格标准 d.发行权集中于中央银行或指定发行
银行 e.国家流通中的基本通货）。
7.人民币货币制度的特点是（c.目前人民币汇率实行
单壹的、有管理的浮动汇率制 d.人民币是我国法定计
价、结算的货币单位 e.人民币采用现金和存款货币俩
种形式）。
8.国际金本位制的特点是（b.黄金是国际货币 c.国际
收支可自动调节 d.黄金能够自由输出输入）。
9.布雷顿森林体系存在的问题主要是（c.各国无法通
过变动汇率调节国际收支 d.要保证美元信用就会引起
国际清偿能力的不足）。
10.贵金属不能自由输出输入存在于（c.金块本位制 d.
金汇兑本位制）条件下。
11.在银行以不同方式卖出外汇时汇率水平通常是（b.
信汇汇率高于票汇汇率 c.电汇汇率高于票汇汇率 e.电
汇汇率高于信汇汇率）。
12.本币贬值对壹国资本流动的影响是（c.若市场预期
贬值幅度过大，则引起资本流入 d.若市场预期贬值幅
度不够，则引起资本流出 e.若市场预期贬值幅度合理，
则引起资本流入）。
13.牙买加体系下的汇率制度具有以下性质（b.汇率制
度是以信用货币本位为基础 d.以浮动汇率制为主导 e.
无法实现国际收支的自动调节）。
14.相对购买力平价认为（b.开放经济条件下不可能所
有商品都遵循“壹价定律”c.汇率决定的基础是俩国
货币购买力之比 d.汇率由壹定时期俩国通货膨胀率差
异决定）。
15.若其他条件不变，壹国货币贬值的影响是（c.有利
于抑制进口 d.有利于增加出口）。
16.以下对信用和货币的描述正确的是（a.整个货币制
度是建立在信用制度基础之上的 c.信用的出现使货币
流通范围减小 e.信用和货币是俩个不同的经济范畴）。
17.根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位，信
用形式能够分为（a.股权信用 e.债务信用）。
18.企业信用主要包括以下几个方面（a.企业的债务信
用 c.企业的股权信用 d.商业信用 e.向银行贷款）。
19.现代信用在现代经济活动中发挥着重要作用，主要
表当下（a.现代信用有可能导致泡沫经济 b.现代信用
能够优化社会资源配置 d.现代信用能够推动经济的增
长 e.现代信用能够促进社会资金的合理利用）。
20.社会征信系统分为（a.信用调查系统 b.信用查询系
统 c.信用档案系统 d.信用评估系统 e.失信公示系统）
几个子系统。
21.以下属于消费信用的是（a.银行向消费者提供的住
房贷款 d.企业向消费者以延期付款的方式销售商品 e.
银行提供的助学贷款）。
22.国家信用的主要形式有（a.专项债券 b.发行国库券
c.银行透支或借款 d.发行国家公债）。
23.直接投资的主要方式有（a.收购或合且国外企业 b.
利用直接投资的利润在当地进行再投资 c.在国外开办
独资企业 d.东道国和当地企业合资开办企业 e.对国外
企业进行壹定比例的股权投资）。
24.银行信用和商业信用的关系表现为（a.银行信用推
动商业信用的完善 c.商业信用是银行信用产生的基础
d.俩者相互促进 e.在壹定条件下，商业信用能够转化
为银行信用）。
25.商业信用的特点是（a.借贷的对象是商业资本 b.其
债权人和债务人都是职能资本家 e.信用的规模依存于
生产和流通的规模）。
26.下列关于利息的理解中正确的是（b.利息构成了信
用的基础 d.利息属于信用范畴 e.利息的本质是对价值
时差的壹种补偿）。
27 在我国市场经济发展过程中，收益资本化规律日益
显示出作用，如在（a.人力资本的价格 b.土地的长期
租用 c.工资体系的调整 d.土地的买卖 e.有价格证券
的买卖活动）中，它们的价格形成都是这壹规律作用
的结果。
28.在经济周期中，处于不同阶段利率会有不同变化，
以下描述正确的是（b.处于萧条阶段时，利率会降低
c.处于复苏阶段时，利率会慢慢提高 d.处于繁荣阶段
时，利率会急剧提高）。
29.利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平，
要调整总供求的结构和趋向，需要（a.适当的利率水
平 c.灵活地利率联动机制 d.市场化的利率决定机制 e.
合理的利率结构）。
30.在下面各种因素中，能够对利息率水平产生决定或
影响作用的有：（b.平均利润率水平 c.物价水平 d.国
际利率水平 e.借贷资本的供求）
31.国际货币基金组织作为协调国际间的货币政策和
金融关系、加强货币合作而建立的国际性金融机构，
其资金来源的途径包括（a.向官方和市场借款 b.某些
成员国的捐赠款或认缴的特种基金 d.会员国认缴的份
额 e.资金运用收取的利息和其他收入）。
32.管理性金融机构是壹个国家或地区具有金融管理、
监督职能的机构。目前各国的金融管理性机构主要构
成有（a.社会性公律组织 c.中央银行或金融管理局 d.
分业设立的监管机构 e.同业自律组织）。
33.经过 20 多年来的改革开放，我国大陆的金融机构
体系已逐步发展成为多元化的金融机构体系，该体系
的特点是以（a.银监会 b.证监会 c.中央银行 e.保监会）
作为最高金融管理机构，实行分业运营和分业监管。
34 金融机构的功能能够基本描述为（a.融通资金 b.改
善信息不对称 c.风险转移和管理 d.降低交易成本且提
供金融服务便利 e.提供支付结算服务）。
35.金融机构的资金主要来源于以各种形式吸收的外
部资金，在运营过程中面临较高的风险。因而，金融
机构在运营中必须遵循（a.盈利性 c.安全性 d.流动性）
原则。
36.中央银行是在商业银行的基础上发展形成的，它是
壹 个 国 家 的 货 币 金 融 管 理 机 构 ， 其 特 点 可 概 括 为
（ a.“国家的银行”c.“发行的银行”e.“银行的银
行”）。
37.商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不
同而有所不同，目前主要有（a.单壹银行制 b.总分行
制 c.持股 X 公司制 d.连锁银行制）等类型。
38.商业银行的资产业务是指其运用资金的业务。对商
业银行来说，其资产壹般包括现金、信贷和投资。其
中商业银行的现金资产主要包括（b.库存现金 c.同业
存放的款项 d.托收中的现金 e.存放在中央银行的超额
准备金）。
39.英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高
利贷的垄断地位被打破。现代银行的形成途径主要包
括（c.由原有的高利贷银行转变形成 d.按股份制形式
设立）。
40.银行类金融机构按其在经济中的功能可分为（a.政
策性银行 b.中央银行 c.商业银行 d.专业银行）。
41.依据不同的划分标准，保险 X 公司发展表现出不同
的类型。根据保险的基本业务划分，保险 X 公司主要
有（b.再保险 X 公司 d.财产保险 X 公司 e.人寿保险 X
公司）。
42.保险 X 公司为了提高偿付能力，对需要保险基金进
行积极的运作，主要方式有（a.证券投资 c.发放抵押
贷款 e.银行存款）。
43.保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基
金，它的构成主要包括（a.保险费 c.保险盈余 d.保险
X 公司的资本）。
44.投资类金融中介机构，是通过其基本的业务运营为
各类投资业务活动提供相关服务。投资机构主要有
（b.证券 X 公司 e.投资基金 X 公司）。
45.根据不同的划分方法，信托业务种类能够有许多种。
常见的是以服务对象作为分类依据，将信托业务分为
（b.法人信托 c.个人和法人通用信托 e.个人信托）。
46.股票及其衍生工具交易的种类主要有（a.期货交易
b.股票指数交易 c.期权交易 d.现货交易）。
47.金融市场的参和者有（a.中央银行 b.政府 c.商业
性金融机构 d.企业 e.居民个人）。
48.下列金融工具中，没有偿仍期的有（a.股票 d.永久
性债券）。
49.按交易标的物能够把金融市场划分为（a.黄金市场
b.外汇市场 c.衍生工具市场 d.证券市场 e.票据市场）。
50.下列属于金融衍生工具的有（d.货币互换 e.股票价
格指数期货）。
51.从交易对象的角度见，货币市场主要由（a.商业票
据 c.国库券 d.同业拆借）等子市场组成。
52.下列描述属于货币市场特点的有（c.风险相对较低
d.交易期限短 e.流动性强）。
53.投资者投资于票据的渠道有（a.从发行人手中直接
购买 b.从票据交易商手中购买 d.从持票人手中通过贴
现或转贴现等方式购买 e.购买投资于商业票据的基金
份额）。
54.下列有关我国同业拆借市场的描述，正确的有（a.
在资金供给制的传统体制下，不存在同业拆借市场 b.
信贷资金管理制度的改革促进了同业拆借市场的兴起
c.从 1993 年下半年开始，对同业拆借市场进行了治理
整顿，取得了较好的效果 世纪 90 年代初，曾壹
度出现“违章拆借”现象 年 1 月 3 日，全国统
壹的同业拆借市场网络系统开通运行，标志着我国同
业拆借市场进入新的规范发展阶段）。
55.回购协议市场的交易特点有（a.收益稳定且超过银
行存款收益 c.安全性高 e.流动性强）。
56.资本市场具备且发挥的功能有（a.有利于企业重组
b.是筹集资金的重要渠道 c.促进产业结构向高级化发
展 e.是资源合理配置的有效场所）
57.下列政策中,会引起证券市场价格上升的是（a.增
加货币供应量 b.政府转移支付增加 c.下调利率 d.减
税 e.扩张性财政政策）
58.证券投资的基本面分析应当考虑的因素有(b.宏观
经济政策 c.经济运行周期 d.产业生命周期 e.上市 X公
司的业绩)
59.有利于提高发行者知名度的发行方式是（a.公募发
行 d.间接发行）
60.下列有关证券流通市场的组织方式的说法，正确的
有（a.场外交易是指在证券交易所以外进行的交易 c.
场外交易是二级市场的基础和主体 e.证券交易所在二
级市场上处于核心地位）
61.下列属于我国居民的有（a.在法国使馆工作的中国
雇员 b.在北京大学留学三年的英国留学生 c.国家希望
工程基金会 d.某壹日资的外商独资企业）。
62.和其他储备资产相比，特别提款权有鲜明的特征有
（a.只能在基金组织和各国之间进行官方结算 b.来源
途径只有俩个，或者源于基金组织的分配，或者源于
官方的结算 c.不能直接用于贸易和非贸易支付 d.任何
个人和私人企业不得持有和运用 e.它不具有任何内在
价值，纯粹是壹种账面资产）。
63.固定汇率制度下的国际收支失衡的自动调节机制
有（a.利率机制 b.价格机制 e.收入机制）。
64.国际储备的来源有（b.购买黄金 c.干预外汇市场
d.国际基金组织分配 e.国际收支顺差）。
65.国际收支出现顺差时应采取的调节政策有（a.扩张
性的财政政策 e.降低关税）。
66.国际信贷中属于优惠贷款的是（a.政府信贷 c.国际
金融机构贷款）。
67.国际货币市场的子市场主要包括（a.短期证券市场
b.离岸货币市场 d.票据贴现市场 e.短期信贷市场）。
68.国际资本流动的不利影响主要有（b.对国际收支的
冲击 c.对国内金融市场的冲击 d.对经济主权的冲击 e.
对汇率的冲击）。
69.国际金融市场在经济发展中具有独特的作用表当
下（a.调剂各国资金余缺 b.调节国际收支 c.提供国际
融资渠道 d.促进经济全球化发展 e.有利于规避风险）。
70.国际金融市场按照市场功能的不同，能够分为（a.
国际货币市场 b.国际黄金市场 c.国际资本市场 d.国
际外汇市场）。
71.关于金融全球化“双刃剑”作用，说法正确的有
（a.金融全球化对不同类型的发展中国家产生的影响
也存在差异 c.经济实力强大的发达国家，往往能获得
金融全球化“利大于弊”的效应 e.发展中国家往往得
到金融全球化的“弊大于利”的结果）。
72.衡量生产壹体化的主要指标有（a.海外分支机构出
口额 b.海外分支机构的销售额 d.国际直接投资额 e.跨
国 X 公司海外分支机构的生产值）。
73.衡量贸易壹体化的主要指标有（b.对外贸易依存度
c.非关税壁垒的数量 d.关税水平 e.加入国际性或区域
性贸易组织的情况
74.金融全球化条件下的壹国金融监管和协调更多地
依靠（c.国际性金融组织的作用 d.国际性行业组织的
规则 e.各国政府的合作）。
75.金融市场全球化主要表当下（a.各国金融市场的主
要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小 d.各国金
融市场的交易主体和交易工具日趋国际化 e.各地区之
间的金融市场相互连接，形成了全球性的金融市场）。
76.中央银行是在解决（a.银行券的发行问题 b.最后贷
款人问题 c.票据交换和清算问题 d.金融监管问题）等
问题的过程中逐步产生发展起来的。
77.中央银行作为‘银行的银行’体当下（a.最终贷款
人 c.组织全国的清算 d.集中存款准备）。
78.中央银行的活动特点是（b.不运营普通银行业务 c.
不以盈利为目的 d.享有国家赋予的种种特权 e.制定货
币政策）。
79.中央银行的货币发行，是通过（a.收购黄金外汇 b.
再贴现 d.再贷款 e.购买有价证券）投入市场，从而形
成流通中的货币。
80.中央银行的三大政策工具是（a.公开市场业务 b.法
定准备金率 c.再贴现）。
81.马克思认为，货币需求量取决于（a.商品价格 c.商
品数量 e.货币流通速度）。
82.凯恩斯认为，人们持有货币的动机有（c.交易动机
d.预防动机 e.投机动机）。
83.弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为以下
几组：（b.恒久收入和财富结构 c.各种资产预期收益
和机会成本 d.各种随机变量）
84.影响我国货币需求的因素有（a.价格 b.收入 c.利
率 d.货币流通速度 e.金融资产收益率）。
85.下列属于影响货币需求的机会成本变量的是（a.利
率 d.物价变动率）
86.下列哪些因素可能使货币乘数发生变化（a.流通中
现金增加 b.居民持有现金的机会成本变化 c.商业银行
变动超额准备金 d.通货－存款比率改变 e.准备－存款
比率改变）。
87.中央银行的三大货币政策工具是（c.再贴现政策 d.
公开市场业务 e.存款准备金政策）。
88.下列哪些属于基础货币的投放渠道（b.央行购买外
汇、黄金 c.央行购买政府债券 d.央行向商业银行提供
再贷款和再贴现 e.央行购买金融债券）。
89.货币供给的控制机制由（a.货币乘数 e.基础货币）
环节构成。
90.商业银行创造存款货币时的制约因素有（a.现金漏
损率 b.超额准备金率 c.法定存款准备金率 e.提现率）。
91.货币均衡的实现受（a.利率机制 b.国家财政收支平
衡 c.央行的干预和调控 d.生产部门结构是否合理 e.国
际收支是否平衡）等因素影响。
92.度量通货膨胀的程度，主要采取的标准有（a.消费
物价指数 b.生活费用指数 c.国内生产总值平减指数 e.
批发物价指数）。
93.治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段
包括（c.提高法定准备金率 d.提高再贴现率 e.通过公
开市场出售政府债券）。
94.治理通货膨胀的对策包括（b.宏观紧缩政策 d.增加
有效供给 e.指数化方案）。
95.通货膨胀的各种效应包括（a.收入分配效应 b.资产
结构调整效应 c.引发经济危机 d.强制储蓄效应 e.产
出效应）。
96.选取货币政策中介指标的最基本要求是（a.可控性
b.相关性 e.可测性）。
97.自 1984 年到 1995 年《中华人民共和国中国人民银
行法》颁布之前，我国时史上壹直奉行的是双重货币
政策目标，即（b.经济增长 c.稳定物价）。
98.公开市场业务的优点是（b.灵活性高 d.主动性强
e.影响范围广）。
99.在货币政策诸目标之间，更多表现为矛盾和冲突的
有（b.稳定物价和经济增长 c.充分就业和物价稳定 d.
经济增长和国际收支平衡 e.物价稳定和国际收支平
衡）。
100.下列属于选择性政策工具的有（b.消费信用控制
c.优惠利率 e.证券市场信用控制）。
101.按监管机构的监管范围可把金融监管体制分为
（d.集中监管体制 e.分业监管体制）。
102.世界各国金融监管的壹般目标是（a.建立和维护
壹个稳定、健全和高效的金融体系 b.保证金融机构和
金融市场健康的发展 d.保护金融活动各方特别是存款
人利益 e.维护经济和金融发展）。
103.金融监管的基本原则（a.监管主体的独立性原则
b.稳健运行和风险预防原则 c.依法监管原则 d.母国和
东道国共同监管原则 e.“内控”和“外控”相结合的
原则）。
104.下面属于对市场运作过程监管的有（b.对盈利能
力监管 c.对流动性监管 e.对资本质量监管）。
年以后按新的贷款五级分类方法对不良贷款
进行比率监管，下面各项中属于不良贷款的有（a.损
失贷款 b.次级贷款 d.可疑贷款）。
106.当代金融业务创新的体现是（b.新业务和新交易
大量涌现 c.金融工具不断创新 e.新技术在金融业中广
泛应用）。
107.金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下
（b.增强金融产业的发展能力 c.提高金融机构的运作
效率 d.增强金融作用力 e.提高金融市场的运作效率）
途径来实现的。
108.对经济货币化程度起支配作用的影响因素是（a.
金融的作用程度 d.商品经济的发展程度）。
109.形成壹个国家或地区金融结构的基础性条件主要
有（a.商品经济的发展程度 b.经济发展的商品化和货
币化程度 c.文化、传统、习俗和偏好 d.信用关系的发
展程度 e.经济主体行为的理性化程度）。
110.发展中国家实现金融深化首先要具备俩个前提条
件（b.政府放弃对金融市场、金融体系的干预和管制
c.政府允许利率、汇率机制自由运行）。
判断
1.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。
错
2.从货币发展的历史见，最早的货币形式是铸币。错
3.在我国货币层次中，M1 的流动性大于 M2，M2 的统计
口径大于 M1。对
4.货币作为交换手段不壹定是现实的货币。错
5.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。
错
6.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无
限法偿的能力。错
7.格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件
下出现的现象。错
8.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币。
错
9.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属
货币制度中不存在。错
10.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的
信用货币制度中外汇是货币发行的准备。错
11.壹般来说，壹国货币贬值，会使出口商品的外币价
格上涨，导致进口商品的价格下跌。错
12.信用货币制度条件下，货币汇率由俩种纸币所代表
的含金量之比即法定平价决定，汇率动幅度不再受黄
金输出入点的限制。错
13.直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接
标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。错
14.相对购买力平价是指每壹时点俩国的壹般物价水
平决定了俩国货币的汇率水平。错
15.间接标价法指以壹定单位的外国货币为基准来计
算应付多少单位的本国货币。错
16.信用是壹种借贷活动，在社会大分工的基础上产生。
False
17.任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会
增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金
的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。True
18.企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布，由
此影响利润的分配。False
19.个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动。
False
20.信用中介机构是指为资金借贷和融通直接提供服
务的机构，通常简称为金融机构。True
21.出口信贷是本国银行为了拓展自身的业务而向本
国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。False
22.在现代经济中，国家信用的作用日益增强，这是由
于弥补财政赤字的需要而造成的。False
23.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是壹种
有效的手段。其规模越大对经济的推动作用就越强。
False
24.通过办理商业票据的贴现或抵押贷款等方式，商业
信用能够转变为银行信用。True
25.银行信用和商业信用是对立的，银行信用发展起来
以后，逐步取代商业信用，使后者的规模日益缩小。
False
26.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出
者有利。True
27.当壹国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断
下跌，处于较低水平。False
28.凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供
求关系决定的。False
29.壹国的生产状况、市场状况以及对外经济状况都对
利率有影响。False
30.利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。
False
的贷款对象能够是成员国官方财政金融当局，
也能够是私营企业；贷款用途除用于弥补成员国国际
收支逆差或用于经常项目的国际支付，仍能够用于国
家的基本建设。错
32.世界银行的贷款对象能够是成员国官方、国营企业
和私营企业，如果借款人不是政府，不必由政府提供
担保。错
33.中国的金融资产管理 X公司带有典型的商业性金融
机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资
产而建立的。错
34.金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发
展需求最早产生的功能。对
35.降低交易成本且提供金融便利的功能是所有金融
机构具有的基本功能。错
世纪银行业已传播到欧洲其他国家，早期银行业
运营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。对
37.专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提
供专门金融服务的银行。同政策性银行相同，壹般有
其特定的客户群和业务范围。因此，专业银行应归属
于政策性银行。错
38.衍生金融工具是指在传统的金融工具(如现货市场
的债券和股票等)基础上产生的新型交易工具，主要有
期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于工具本
身的预期收益率。错
39.钱庄是专门运营货币兑换、保管及收付的组织，是
银行早期的萌芽。错
40.银行作为运营货币信用的企业，它和客户之间是壹
种以借贷为核心的信用关系，这种关系在运营活动中
表现为等价交换。错
41.保险 X公司的资本包括法定盈余以及符合法律规定
的实收资本。保险 X 公司注册资本有最低限额，必须
为实缴货币资本。对
42.保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基
金。保险基金对事故造成的所有损失都予以补偿。错
43.政策性保险 X 公司是运营保险业务的主要组织形
式，多是股份制有限责任 X 公司，只要有保险意愿且
符合保险条款要求的法人、自然人都可投保。错
44.证券投资是保险 X 公司保险资金的主要运作方式。
在我国，保险 X 公司的资金可投资于任何类型的股票
和债券。错
45.金融资产管理 X公司是各国主要用于清理银行不良
资产的金融中介机构。它主要是以盈利为目标来清理
银行的不良资产，尽可能地降低清理成本，盘活资产，
最大限度地减少清理损失，从中获取利润。错
46.金融市场是统壹市场体系的壹个重要组成部分,属
于产品市场。错
47.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。
对
48.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；
利率越低，发行价格也越低。错
49.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数仍本付
息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。对
50.按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债
券、政府债券。对
51.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主
体，又是重要的监管者和调节者。对
52.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金
融工具为抵押品。错
53.在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，
此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。错
54.对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用
交纳存款准备金。对
55.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是壹种
信用等级较高的票据。对
56.通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。对
57.壹般说来，股票的筹资成本要高于债券。对
58.抵押债券的收益高于信用债券,长期债券的收益高
于中短期债券。错
59.证券经纪人必须是交易所会员,而证券商则不壹定。
对
60.资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加
权平均值。错
61.国际收支平衡表的记账货币是本国货币。错
62.对于居民和非居民的界定是判断交易是否应纳入
国际收支统计的关键。对
63.当壹国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经
济产生不良影响。对
64.汇率的贬值壹定能够产生扩大出口、减少进口的效
应。错
65.若国际收支总差额为逆差则该国国际储备壹定要
发生变化。错
66.国内利率及通货膨胀率的高低会影响壹国的汇率
水平，在直接标价法下，国内高利率和高通货膨胀率
会带来高汇率，即本币贬值。错
67.国际资本流动规模急剧增长，且和实质经济联系日
益紧密是当前国际资本流动的新特征。错
68.在国际资本流动的过程中机构投资者凭借其专家
理财、组合投资、规模及信息优势而大受机构及个人
的欢迎，成为国际资金流动中的主体。对
69.套汇交易是在壹笔交易中同时进行远期交易和即
期交易，能够规避风险。错
70.离岸金融市场是指同市场所在国的国内金融体系
相分离，不受所使用货币发行国政府法令管制，但受
市场所在国政府法令管制的金融市场。错
71.从 19 世纪开始到冷战结束，生产壹体化壹直为经
济全球化的主要形式。错
72.加入 WTO 能否对我国金融也产生积极影响，取决于
外资金融机构的活动是否规范化、金融业客户的行为
是否理性化、中资金融机构能否发挥主观能动性以及
政府行为能否及时做出调整等多方面的因素。对
73.我国金融业对外开放从引进外资金融机构的类型
来见，是按照银行、证券、保险的顺序进行的。错
74.正式加入 WTO 壹年后，取消外资银行办理外汇业务
的限制是我国银行业的入世承诺之壹。错
75.金融全球化对所有国家的影响都是“利大于弊”的。
错
76.美国的联邦储备体系就是典型的单壹中央银行制
度。错
77.中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产壹
方。错
78.当中央银行的资产负债表中资产增加时，其黄金和
外汇储备有可能减少。对
78.取消贷款规模以后，公开市场业务逐渐成为我国中
央银行的主要政策工具。对
80.中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和
可控性。错
81.剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的。错
82.凯恩斯认为，预防性货币需求和利率水平正相关。
错
83.在凯恩斯见来，投机性货币需求增减的关键在于微
观主体对现存利率水平的估价。对
84.弗里德曼认为，人力财富占个人总财富的比重和货
币需求负相关。错
85.壹定时期，货币流通速度和货币总需求是正向变动
的关系.错
86.原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在
中央银行的准备金存款之和。错
87.货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定。错
88.中央银行能够通过公开市场业务增加或减少基础
货币。对
89.当外汇市场上供给增加时，会产生外汇升值的压力
也即人民币贬值的压力，为保持外汇供求平衡，中国
人民银行将向市场投放按汇率计算的相应数量的基础
货币。错
90.货币当局能够直接调控货币供给数量。错
91.工资—价格螺旋上涨引发的通货膨胀是需求拉上
型通货膨胀。错
92.壹般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。
错
93.通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成
机制。对
94.通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，使居民
生活水平提高，对经济有利。错
95．隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨，因此无法用指
标来衡量。错
96.充分就业是指失业率降到极低的水平，仅可能存在
结构性事业，非自愿性失业、摩擦失业等都不存在了。
错
97.我国货币政策目标是“保持货币的币值稳定，且以
此促进经济增长”，其中经济增长是主要的，放在首位。
错
98.在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府和公众
间的投资比例，壹般采取货币政策和财政政策“壹松
壹紧”的办法。对
99.货币政策目标中的充分就业和国际收支平衡之间
是呈壹致性关系的。错
100.内部时滞是指中央银行从认识到制订实施货币政
策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，
中央银行对其很难控制。错
101.美国和英国是实行多元化监管体制的代表，其金
融监管是由多个监管机构承担的。错
102.我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于 8%，
次级债务不可计入附属资本。错
103.由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不
同，也就使金融监管目标各不相同。错
104.金融监管从对象上见，主要是对商业银行、金融
市场的监管，而对非银行金融机构则不属于其范围。
错
105.存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安
全而建立的，它强制规定商业银行必须加入存款保险。
错
106.商品化是货币化的前提和基础，商品经济的发展
必然伴随着货币化程度的提高。错
107.现代金融业的发展在有力推动经济发展的同时出
现不良影响和负作用的可能性越来越大。对
108.“金融二论”的核心观点是全面推行金融自由化，
取消政府对金融机构和金融市场的壹切管制和干预。
对
109.金融在整体经济中壹直居于主导地为，它能够凌
驾于经济发展之上。错
110.壹般地，金融结构越趋于简单化，金融功能就越
强，金融发展的水平也就越高。错
货币政策：壹般是指中央银行为实现既定的目标运用
各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的
各种方针措施。狭义的货币政策主要包括四个方面的
内容，即政策目标、中介指标、操作指标和政策工具。
货币制度：指国家对货币的有关要素、货币流通的组
织和管理等加以规定所形成的制度。简称币制。
中间业务：商业银行在资产负债业务以外，仍开展了
壹些提供服务、旨在收取手续费的业务，因这类业务
既不属于资产业务也不属于负债业务，所以称为中间
业务。包括结算业务、承兑业务、代理业务、信托业
务、租赁业务、出售贷款等
直接融资：是指资金供求双方通过壹定的金融工具直
接形成债权债务关系的融资形式。
资本市场：货币市场的对称。又称长期金融市场，是
指以期限在壹年之上的有价证券为交易工具进行中长
期资金交易的市场。广义的资本市场包括俩大部分：
壹是银行中长期存贷款市场，另壹个是有价证券市场，
包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指债券
市场和股票市场。
经济货币化：是指壹国国民经济中用货币购买的商品
和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。是和自给
自足式的自然经济和以物易物的实物交换相对应的壹
个范畴。
货币供给的内生性：是指货币供给难以由中央银行绝
对控制，而主要是由经济主体中的投资、收入、储蓄、
消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有
内生变量的性质。
货币供给的外生性：
金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、
存在、相对规模、相互关系和配合的状态。
企业信用：是指以企业作为融资主体的信用形式，即
由企业作为资金的需求者或债务人的融资活动。
商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算业务
的银行。能够创造派生存款，通常又叫存款货币银行。
证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券的实际交
易价格。
货币市场：又称短期金融市场，是指以期限 1 年以内
的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市
场和资本市场壹起，共同构筑成完整的金融市场。
金融压制：是指金融和经济发展之间陷入的壹种相互
挚肘和双双落后的恶性循环状态。
格雷欣法则：即劣币驱逐良币的现象。是指俩种市场
价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价
格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣
币）所排斥，在价值规律的作用下，良币推出流通进
入储藏，而劣币充斥市场。
商业信用：是指工商企业之间在买卖商品时，以商品
形式提供的信用，典型方式是以赊销提供的信用。是
企业间的直接信用。
经济金融化：指全部经济活动总量中使用金融工具的
比重及其变化过程。
货币乘数：是指货币供给量对基础货币的倍数关系，
亦即基础货币每增加或减少壹个单位所引起的货币供
给量增加或减少的倍数。
基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处于流通
界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括
法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作
为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数
额大小对货币供应总量具有决定性的影响。
金融相关比率：即现有金融资产总值/国民财富
金融市场：是指资金供求双方借助金融工具进行各种
资金交易活动的场所。
超额准备金：是指商业银行为了安全和应付意外之需，
实际持有的准备金常常多于法定存款准备金的那壹部
分资金。
票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取
现款向金融机构贴付壹定的利息所作的票据转让。
货币供给量：是指壹国各经济主体（包括个人、企事
业单位和政府部门等）持有的、由银行系统供应的债
务总量。包括现金和存款货币俩个部分。
货币均衡：是指货币供给和货币需求基本相适应的货
币流通状态。若以 Md 表示货币需求量，Ms 表示货币供
给量，货币均衡则可表示为：Md=Ms。
存款货币：是指能够发挥货币作用的银行存款，主要
是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。
无限法偿：是指不论支付数额多大，不论属于何种性
质的支付（买东西、仍帐、缴税等），对方都不能拒绝
接受。
派生存款：又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、
办理贴现或投资业务等引申而来的存款。它是相对于
原始存款的壹个范畴。银行创造派生存款的实质，是
以非现金形式为社会提供货币供应量。
原始存款：是指商业银行接受的客户以现金方式存入
的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形
成的准备金存款。
直接标价法：用壹定单位的外国货币来计算应付若干
单位的本国货币的汇率标价方法。又称应付标价法。
间接标价法：用壹定单位的本国货币来计算应收若干
单位的外国货币的汇率标价方法。又称应收标价法。
银行信用：银行信用是银行或其他金融机构以货币形
态提供的信用。
商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算业务
的银行。能够创造派生存款，通常又叫存款货币银行。
金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资
金交易活动的场所。
公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖
有价证券，以此调节市场货币量的政策行为。
表外业务：是指商业银行从事的不列入资产负债表内
但能影响银行当期损益的运营活动。
存款准备金政策：是指商业银行为应付客户提取存款
而设置的准备金制度。它由俩部分构成：壹部分是库
存现金；另壹部分是法定准备，即根据银行法，商业
银行将其存款按中央银行规定的比率转存中央银行的
部分
信用货币：是指能够发挥货币功能的信用工具。包括
商业票据、商业银行发行的银行券、中央银行发行的
银行券和能够进行转帐结算的银行存款等。
证券交易所：是二级市场的组织方式之壹，是专门的、
有组织的证券集中交易的场所。
浮动利率：是指借贷期限内，随市场利率的变化而定
期进行调整的利率。多用于较长期的借贷及国际金融
市场
货币市场：是指以期限壹年以内的金融工具为媒介进
行短期资金融通的市场。
资本市场：是指以期限在 1 年之上的金融工具为媒介
进行长期性资金交易活动的市场。
现代信用活动的基础和特征
货币供给的内生性：指货币政策难以由中央银行绝对
控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、
消费等各因素内在的决定的，从而使货币供给量具有
内生变量的性质。
(壹)现代信用活动的基础 1、个人和信用 2、企业和信
用 3、政府和信用 4、金融机构和信用 5、国际收支和
信用
(二)现代信用活动的特征
（1）信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的
经济关系。
（2）在现代经济、信用活动中，风险和收益是相互匹
配的。
（3）现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。
（4）现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服
务，不仅间接融资活动要通过信用中介来完成，直接
融资也离不开信用中介机构的服务。
金融市场监管的含义和原则？
（1）金融市场监管的含义包括俩个层次：壹是指国家
或政府对金融市场上各类金融机构和交易活动所进行
的监管；二是指金融市场上各类机构及行业组织进行
的自律性管理。
（2）金融市场监管的原则是：公开、公正、公平原则；
制止背信的原则；禁止欺诈、操纵市场的原则。
商业银行在运营过程中为什么要统筹考虑三个基本原
则？
（1）商业银行运营过程中必须遵循的三个基本原则是
盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。
（2）三个基本原则之间既相互统壹，又有壹定矛盾。
（3）正是因为三者之间的矛盾性，商业银行在运营过
程中才必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能
偏废。壹般应在保持安全性、流动性的前提下，实现
盈利的最大化。
金融机构的主要功能
１、提供支付结算服务。
２、融通资金。融通资金功能是所有金融机构所具有
的，不同金融机构因发行的融资工具不同而使融资方
式有所不同。最终都是使社会总资本中暂息形态的资
本份额减少。
３、降低交易成本且提供金融便利。金融机构通过规
模运营，能够合理控制利率、费用、时间等成本，主
要表当下对各种企业和居民家庭、个人开展广泛的理
财服务以及对发行证券筹资的企业提供融资代理服务
等方面。
４、改善信息不对称。
５、风险转移和管理。
国际储备的内容及作用
国际储备是壹国货币当局可用于干预外汇市场，平衡
国际收支逆差的资产。主要包括黄金储备、外汇储备、
储备头寸（普通提款权）和特别提款权。
国际储备的作用主要是：
（1）壹国发生国际收支困难时起缓冲作用。如果是短
期暂时性的国际收支困难，壹国政府能够通过国际储
备融资予以解决，而不必采取影响整个宏观经济的财
政货币政策来调节，因为后者付出的调整代价较大。
（2）用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率
在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，壹
国政府可动用外汇储备加以干预。壹方面，出售外汇
储备购入本国货币能够阻止本币汇率大幅贬值；另壹
方面，购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度
升值。
（3）可作为外债仍本付息的最后信用保证，且有助于
提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各国
借款资信和国家信用风险时，国际储备的数额是其参
考的重要指标。壹国持有的国际储备数量，是其国家
信用的充分体现，能够作为该国政府对外借款的保证。
要充分发挥利率的作用应该具备哪些条件？
（1）市场化的利率决定机制。
（2）灵活的利率联动机制。
（3）适当的利率水平。
（4）合理的利率结构。
金融监管的主要内容和原则
金融监管是金融监督和金融管理的复合称谓。狭义的
金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权
对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市
场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融
监管是在上述监管之外，仍包括了金融机构内部控制
和稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会
中介组织和舆论的社会性监管等。
金融监管的基本原则是：（1）监管主体的独立性原则。
（2）依法监管原则。（3）“内控”和“外控”相结合
的原则。（4）稳健运行和风险预防原则。（5）母国和
东道国共同监管原则。
金融监管的内容主要有以下三个方面：1、市场准入的
监管。2、市场运作过程的监管。3、市场退出的监管。
国际收支失衡的主要影响因素及其调节措施
国际收支失衡的原因：
1、经济增长状况。包括周期性不平衡和收入性不平衡。
2、经济结构性原因。包括产业结构性失衡和要素结构
性失衡。
3、货币性要素。即由于壹国的物价水平、利率、汇率
的变化导致的国际收支失衡。
4、偶然性因素的变动。如反倾销调查的影响等。
5、外汇投机和国际资本流动的影响。
国际收支失衡的调节政策：
1、财政政策调节。如果壹国出现国际收支逆差，则政
府应采用紧缩性的财政政策，减少财政支出和提高税
率；政府支出的减少通过乘数效应使国民收入数倍的
减少；税率的提高进壹步降低了企业的收益和个人的
可支配收入，收入的减少必然导致本国居民商品和劳
务支出的下降，其中包括对进口商品和劳务的需求下
降。
2、货币政策调节。壹国出现国际收支逆差，运用紧缩
性的货币政策，从而能够降低国内生产的出口品和进
口替代品的价格，增强本国产品的竞争力，从扩大出
口和减少进口俩个角度纠正国际收支经常项目的逆差。
再者，紧缩性的货币政策将促进壹国国内利率水平的
提高，有利于吸引资本流入，改善国际收支的资本和
金融账户。
3、信用政策调节。如果经常项目逆差，能够有针对性
地直接向出口商提供优惠贷款，鼓励其扩大出口；中
央银行也能够通过提高进口保证金比例，抑制进口。
另外，仍能够通过向外商提供配套贷款吸引投资，通
过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差。信
用政策的运用仍能够通过影响利率水平的变化，进而
对投资，价格等变量产生影响，且作用于社会总供给
和总需求。
4、外贸政策调节。比较典型的做法是通过关税和非关
税壁垒来实施贸易的管制。前者主要是通过提高关税
来抑制进口，刺激对本国进口替代品的需求。后者则
壹方面运用配额、进口许可证等措施限制进口，另壹
方面运用出口补贴等措施鼓励本国商品的出口，从进
出口俩方面双向调节国际收支失衡。
资本市场及其特点
资本市场：资本市场是指以期限 1 年之上的金融工具
为媒介进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资
金市场。广义的资本市场包括俩大部分：壹是银行中
长期存贷款市场，另壹个是有价证券市场，包括债券
市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股
票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。
资本市场的特点：（１）资本市场交易的金融工具期
限长。（２）市场交易的目的主要是为解决长期投资性
资金的供求需要。（３）资金借贷量大。（４）市场交
易工具特殊。
金融创新的特征和成因
金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合
和创造性变革所创造或引进的新事物。
当代金融创新的主要表现：
1、金融制度创新。包括国际货币制度的创新和国际金
融监管制度的创新。
2、金融业务创新。包括新技术在金融业中广泛应用；
金融工具不断创新；新型金融市场不断形成；新业务
和新交易不断涌现。
3、金融组织结构创新。包括创设新型金融机构；各类
金融机构的业务逐渐趋同；金融机构的组织形式不断
创新；金融机构的运营管理频繁创新。
金融创新的主要特征：（ 1）新型化、（ 2）电子化、
（3）多样化、（4）持续化；
推动金融创新的主要原因：1、经济思潮的变迁。70 年
代以后，经济自由主义思潮居于支配地位，在其影响
下，金融业要求货币当局放松种种管制，且通过金融
创新来逃避管制。2、需求刺激和供给推动。3、对不
合理金融管制的规避。4、新科技革命的推动。
中央银行的职能及对各职能的理解
中央银行作为壹国最高的货币金融管理机构，在金融
体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它的主
要职能包括发行的银行、银行的银行和国家的银行：
1、发行的银行。中央银行由国家以法律形式授予货币
的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币
值的重要责任。独占货币发行权是其最先具有的职能，
也是它区别于普通商业银行的根本标志。货币发行权
壹经国家法律形式授予，中央银行即对保证货币流通
的正常和稳定负有责任。
2、银行的银行。中央银行集中保管商业银行的准备金，
且对他们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票据
的清算中心，且对所有金融机构负有监督和管理的责
任。我国自中国银监会成立以后，由于职能分拆，这
壹部分职能事实上已划归银监会负责，中国人民银行
则主要负责和货币政策紧密相关的那壹部分监管，具
体做法仍有待在实践中摸索。
3、国家的银行。中央银行是国家货币政策的执行者和
干预经济的工具。代表国家执行金融政策，代为管理
国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表
现为代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，
代表政府参加国际金融组织和国际金融活动，制定和
执行货币政策。
西方国家金融机构的发展新趋势
１、金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展
２、兼且重组成为现代金融机构进行整合的壹个有效
手段
３、金融机构的组织形式不断创新４、金融机构的创
造性更强、风险性更大、技术含量更高
５、金融机构的运营管理频繁创新
中央银行主要货币政策工具及其运用
中央银行的货币政策工具，包括存款准备金政策、再
贴现政策和公开市场政策等壹般性货币政策工具以及
选择性货币政策工具和其他政策工具如直接和间接信
用调控。
（1）法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务
称之为壹般性的货币政策工具。法定存款准备金率是
作用猛烈的工具，壹般不轻易变动；再贴现政策主要
是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩
的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，
效果也较直接。但它要求的前提条件是中央银行有足
够的实力和发达的证券市场。三者需要配合使用。
（2）对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择
性的货币政策工具。包括：消费信用控制、证券市场
信用控制，不动产信用控制、优惠利率等，各有具体
作用。
（3）其他政策工具主要有俩大类：壹类属于直接信用
控制，如规定存贷利率的最高限，实施作用配额，规
定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施，壹般
都是根据不同情况有选择地使用，且且这类手段更多
地通过金融监管来进行；另壹类是间接信用，如道义
劝告和窗口指导，虽无法律效力，但中央银行的政策
目的和商业银行的运营发展总体上是壹致的，所以在
实行中这种做法的作用仍是很大的。
影响我国货币需求的主要因素
影响我国货币需求的宏观因素：
1、收入：收入和货币需求总量呈同方向变动。在经济
货币化的过程中，货币需求有增加的趋势。
2、价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间
是同方向变动的关系。
3、利率：利率变动和货币需求量之间的关系是反方向
的。
4、货币流通速度：货币流通速度和货币总需求是反向
变动的关系，且在不考虑其他因素的条件下，二者之
间的变化存在固定的比率。
5、金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构。
6、企业和个人对利率和价格的预期：对利润的预期同
货币呈同方向变化，对通货膨胀的预期同货币需求呈
反方向变化。
7、其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的
先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求
的影响等。
决定我国货币需求的微观基础：
1、居民的货币需求。居民交易性货币需求和交易费用
和货币收人正相关，和利率负相关。居民货币收入逐
年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。
2、企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于降
低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于
三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。
3、政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为
满足履行公共职能的需要，包括:职能性货币需求，预
防性货币需求。
加入世界贸易组织后中国金融业面临的挑战
１、宏观层面的挑战：（１）对中国货币政策方面的
挑战；（２）对金融监管方面的挑战；（３）金融业
对外开放可能带来的风险；
２、微观层面的挑战：（１）业务方面的挑战；（２）
人才方面的挑战；（３）市场方面的挑战；
我国利率的决定和影响因素
1、利润的平均水平为上限。大多数企业的平均利润上
升，全社会的平均利润率也会上升，这时利率总水平
也相应上升；大多数企业的平均利润下降，全社会的
平均利润率也会下降，这时利率总水平也相应下降
2、资金的供求状况。资金供给>资金需求，贷方（银
行）内部竞争，利率下降；资金供给<资金需求，借方（企
业）内部竞争，利率上升
3、物价变动的幅度。名义利率水平和物价水平具有同
步发展的趋势。即物价上涨，通货膨胀率上升，为了
保持实际利率不变，名义利率上升
4、国际经济的环境。主要是国际间资金的流动、国际
间的商品竞争、外汇储备量的多少和利用外资的政策。
资金流出，国内资金供给量减少，为了制约资金的流
出，必须提高利率。利率水平仍受国家外汇储备量及
外汇政策的影响。外汇储备少，则需引进外资，壹般
要适当提高利率；反之，则不需提高利率。
5、政策性因素。如中央银行调控经济总量和结构的需
要，投资方向的引导等等。为了抑制通货膨胀，国家
可能会提高利率；为了促进投资，国家可能会降低利
率。国家利率政策对于不同的地区实行不同的利率，
起到鼓励和限制的作用。
货币制度及其主要内容
货币制度是指壹国政府在货币方面以法律形式确定的
货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出当下国
家统壹的铸币流通时期。从规范化的角度来见，典型
的货币制度包括以下六个方面的内容：
货币制度的基本内容包括六个方面：
(1)规定货币材料，即确定哪些商品能够作为币材。
(2)规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位
的“值”。
(3)规定主币和辅币。
(4)规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货
币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银
行。
(5)有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的
支付能力。
(6)准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或
物资准备等。
金融和经济发展之间的关系
1、经济发展决定金融，具体表当下：
其壹，金融是依附于商品经济的壹种产业，是在商品
经济的发展过程中产生且随着商品经济的发展而发展
的。
其二，商品经济的不同发展阶段决定着同期的金融状
况。经济发展的结构对金融结构有决定性影响。经济
规模决定了金融规模。经济发展的阶段决定着金融发
展的阶段。由此能够得出结论：金融在整体经济的关
系中壹直居于从属地位，其基本功能是满足经济发展
过程中的投融资需求和服务性需求。不能凌驾和经济
发展之上，不能脱离经济而盲目追求自身的发展。
2、金融对现代经济发展的推动作用，具体表当下：
通过金融运作为经济发展提供条件。
通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持。
通过金融机构的运营运作节约交易成本，促进资金融
通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的
效率。
通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
3、金融对经济发展可能出现的不良影响
因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会
总供求失衡，危害经济发展。壹旦金融业运营不善风
险失控不仅导致金融业的危机，而且将印发经济危机。
因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融和实质经济
的血肉联系。资本流动国际化会促使金融危机在国际
间迅速蔓延，不仅侵蚀世界经济的基石，更使发展中
国家备受打击。
现代信用体系的构成
现代信用体系主要由信用制度的安排、信用机构、社
会征信系统等各方面组成.
信用制度是保证信用活动正常进行的基本条件 ,丰富
的信用形式以及相应的信用工具能够充分适应不同的
融资需要,发挥信用的资金调剂作用.信用机构能够减
少信用不对称,降低交易成本,维护信用安全和秩序.
信用机构又包括信用中介机构 ,信用服务机构和信用
管理机构.
社会征信系统：征信的具体含义是指对法人或自然人
的信用信息进行系统调查和评估.
信用征信主要包括俩大系统 :壹是以企业 ,X 公司为主
体的法人组织的信用征信 ;二是和公民个人经济和社
会活动相关的信用征信.
征信系统包含五个子系统
A 信用档案系统是指法人和自然人信用活动能力信用
状况的原始记录.信用档案系统是征信制度的基础.信
用档案系统内容包括个人信用档案和企业信用信用档
案.
B 信用调查系统是了解征信档案的事实真相,借以作为
市场决策的重要参考依据.信用调查的内容包括(1)贷
款信用调查(2)融资信用调查(3)合资合作信用调查(4)
贸易伙伴信用调查.
C 信用评估系统是对企业 ,金融机构 ,社会组织和个人
履行各类经济承诺的能力及可信程度的评价 ,主要是
偿仍债务的能力及其可偿债程度的综合评价 ,信用评
估的结果通常采用特定的特级符号来表示.
D 信用查询系统是指在社会征信系统数据库建立起来
后 ,可供商业机构和个人查询相关企业以及个人信用
状况的系统.
E 失信公示系统是征信机构依法及时,客观地将有不良
信用记录的个人和企业的名单以及对其的处罚意见在
某壹范围内进行公布 ,让失信记录在特定范围内有效
传播,以警示和其有联系的机构,企业或个人的系统.
股价指数及其编制方法
概念：股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均
数。由于政治、经济等多方面原因，股价处于经常变
动之中。为了能够综合反映这些变化，世界各大金融
市场都要编制股票价格指数，将壹定时点上众多的股
票价格用综合指标表现出来。
编制：股价指数的编制和商品物价指数的编制方法基
本相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再选
某壹合适的年份作基期，且以基期的样本股价为 100，
然后用报告期样本股票的价格和基期价格作比较，就
形成报告期股价指数。
货币市场及其特点
货币市场是指以期限 1 年以内的金融工具为媒介进行
短期资金融通的市场。货币市场和资本市场壹起，共
同构筑成完整的金融市场。
货币市场具有以下明显特征：（1）交易期限短。（2）
流动性强（3）风险相对较低。
货币市场的功能和作用:
（1）调剂资金余缺，满足短期融资需要（余和缺；各
类主体）
（2）为各种信用形式的发展创造了条件（商业信用；
银行信用；国家信用；国际信用）
（3）为政策调控提供条件和场所。政府常常直接或间
接通过货币市场进行宏观调控。中央银行货币政策的
三大传统工具都是通过货币市场实施的。
货币均衡及其判断标志
货币均衡是指货币供给和货币需求基本相适应的货币
流通状态。若以 Md 表示货币需求量，Ms 表示货币供给
量，货币均衡则可表示为：Md=Ms。货币均衡首先是壹
个动态的过程，通常是指在壹定利率水平下的货币供
给同货币需求之间相互作用后所形成的壹种状态。货
币均衡的实现具有相对性。货币均衡且不要求货币供
给量和货币需求量完全相等。
货币均衡的俩个判断标志，就是商品市场上的物价稳
定和金融市场上的利率稳定。利率稳定是货币供求平
衡的直接反映，而物价稳定可反映出商品市场上商品
和劳务能迅速转换为货币，因而也是货币均衡的标志。
国际资本流动及其效应
国际资本流动：是指资本跨越国界从壹个国家向另壹
个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流
出俩个方面。国际资本在全球范围内的流动，壹方面
增加了资本输入国的资本资源，促进了这些国家经济
的发展；另壹方面也提高了资本的收益。此外，对国
际金融市场乃至于全球经济都产生了多方面的效应。
具体表现为：
（1）壹体化效应：首先，表现为全球经济壹体化；其
次，表现为金融市场壹体化；再次，仍表现为金融市
场资产价格和收益的壹体化。
（2）放大效应:主要是指资金在国际间流动时往往可
通过特定机制对壹国乃至全球经济发挥远远超过其实
力的影响。具体表现为：
壹是：杠杆效应：是指壹定数量的国际资本能够控制
的名义数额远远超过其自身的金融交易。绝大多数衍
生工具的交易都具有杠杆效应，借助衍生工具，能够
对衍生市场上的价格进而对壹国和全球经济发挥影响。
二是：羊群效应：交易者的心理预期往往决定其交易
行为，因而在投机气氛比较浓厚或市场不确定性比较
大的短期国际资金流动中，人们且不是根据自己的真
实意见做出决策，而是揣摩别人的心理进行交易。即
“壹人带头，大家跟风”的羊群效应；有些机构投资
者就利用国际资金流动的这壹特点，故意将某壹信息
广为宣传，有意识地诱发市场恐慌情绪和从众心理，
来实现有限资金无法达到的效果。
（3）冲击效应:具体表当下：
壹是：对经济主权的冲击：国际资本的流动使许多国
家结成了自由贸易区、关税同盟、共同市场（经济共
同体）以及经济同盟，这些经济壹体化组织要求成员
国让渡部分主权以成立具有超国家权力的共同管理机
构，在壹定程度上冲击了当事国的国家主权。
二是：对国内金融市场的冲击：短期内外资的大量流
入或流出将引起该国金融市场的资金供求失衡，造成
利率和金融资产价格的剧烈波动，进而影响到该国的
经济运行。
三是：对汇率的冲击：资本的进出改变了外汇资金的
供求均衡，必然引起外汇汇率的波动，资本大量流入，
本币升值；资本大量流出，外币升值，该国的国际收
支状况恶化。使壹国微观经济主体（例如企业）的行
为乃至于宏观经济变量都受到巨大影响。如东南亚金
融危机。
影响汇率变动的主要因素
1、国际收支:国际收支逆差，对外债务增加，对外汇
需求增加，外汇汇率上升，本币汇率下降。国际收支
顺差，对外债权增加，对本币需求增加，本币汇率上
升，外汇汇率下降。
2、相对通货膨胀率:通货膨胀，纸币贬值，引起国际
收支亏损，贬值货币也会在市场上遭到抛售，造成本
币汇率下降。
3、利率水平:利率的高低调整会使外资的流入或流出
增加，改变外汇的供求状况，引起汇率的变动。
4、经济增长的国民差异:经济增长在短期内会带来更
多的进口，造成经常项目逆差，本币汇率下降。长期
见，壹国经济实力的增强会增强对其货币的信心，使
其币值稳定坚挺。
5、政府的宏观经济政策:
6、政府对外汇市场的干预:中央银行出于某种经济政
策的考虑，可能会对外汇市场进行直接干预，在短期
内会影响外汇市场的供求状况和汇率的变动。
7、心理预期:在国际金融市场上，庞大的游资流动迅
速，受预期因素的影响很大，预期因素成为短期内影
响汇率变动的最主要因素之壹。
商业银行运营管理的原则及其统筹考虑的原因
商业银行运营管理的原则简称“三性原则”，包括盈利
性、流动性、安全性。
1、盈利性：追求盈利最大化
2、流动性：商业银行能够随时满足客户提取存款等要
求的能力
3、安全性：商业银行在运营中要避免运营风险，保证
资金的安全
三原则的关系：既相互统壹又有壹定的矛盾。
统壹：如果没有安全性，流动性和盈利性也不能最后
实现；流动性越强，安全性越高。即流动性和安全性
是成正比的
矛盾：流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，
而盈利性较强的资产，则流动性较弱，安全性较差。
即盈利性和流动性、安全性成反比
综上，商业银行必须权衡三者利弊，壹般应在保持安
全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
加入世界贸易组织对中国金融业的效应
1、扩充效应：外资金融机构的进入增加了我国金融业
的供给主体，扩大了金融服务的范围。中资金融机构
为了应对挑战也必然扩大和充实金融服务的范围。
2、示范效应：即充分展示国际金融领域的先进技术、
运营管理经验，为我国金融业务运作起到示范作用。
3、鲶鱼效应：是指外资企业金融机构的加入及其活力
的释放，能够起到激活中资金融机构的创造性，摒弃
其优越性和依赖性。
4、竞争效应：外资金融机构的进入客观上增加了对中
资金融企业竞争压力。优胜劣汰的机制促进了中资金
融机构的改革和发展。
5、规范效应：加入 WTO 后我国的金融业就必须按照国
际惯例和“游戏规则”办事，有利于建立且维护良好
的经济和金融秩序。
不兑现的信用货币制度及其特点
不兑现的信用货币制度是壹种没有金属本位货币的货
币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。
三个特点：1、现实经济中的货币都是信用货币，主要
包括现金和银行存款。2、货币都是通过金融机构的业
务投入流通的 3、国家对信用货币的管理调控成为必要
选定货币政策中介目标的标准
货币政策中介指标是指为实现货币政策目标而选定的
中间性或传导性金融变量。选定货币政策中介目标的
标准主要有三个：
1、可测性：指中央银行能够迅速获得这些指标准确的
资料数据，且进行相应的分析判断
2、可控性：指这些指标能在足够短的时间内接受货币
政策的影响，且按政策设定的方向和力度发生变化。
3、相关性：指该指标和货币政策最终目标有极为密切
的关系，控制住这些指标就能基本实现政策目标。
直接融资和间接融资的优点和局限性
直接融资是指资金供求双方通过壹定的金融工具直接
形成债权债务关系的融资形式。
间接融资是指资金供求双方通过金融中介间接实现资
金融通的活动。
直接融资和间接融资各具优点，也各有局限。
直接融资的优点在于：(1)资金供求双方联系紧密，有
利于资金的快速合理配置和提高使用效益。（2）由于
没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。但直
接融资也有其局限性，主要表当下：（1）资金供求双
方在数量，期限，利率等方面受的限制比间接融资为
多；（2）直接融资的便利程度及其融资工具的流动性
均受金融市场的发达程度的制约;(3)对资金供给者来
说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承
担投资风险。(4-6 分)
间接融资的优点在于：（1）灵活便利；（2）安全性
高； (3)规模经济。间接融资的局限性主要有俩点：
（1）割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者
对资金使用的关注和筹资者的压力；（2）金融机构要
从运营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，
减少了投资者的收益。（4-6 分)
金融全球化对壹国货币政策有效性的影响
金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放
经济业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、
各国家的金融市场自由流动、最终形成全球统壹的金
融市场、统壹货币体系的趋势。
金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性，这是
金融全球化的消极作用。随着金融全球化的发展，壹
国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，因此
国家制定的经济政策尤其是货币政策在执行中出现有
效性降低的情况。例如，当壹国国内为抑制通货膨胀
而采取紧缩货币政策，使国内金融市场利率提高时，
国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成
本的资金，这就会削弱金融当局对货币总量、利率等
指标进行控制的有效性。同时，国际游资也会因壹国
利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效
力受到削弱。
通货膨胀形成的理论原因及我国通货膨胀形成的特点
(壹)通货膨胀是指由于货币供给过多而引起货币贬值、
物价普遍上涨的货币现象
(二)其成因主要有：
（1）直接原因。不论何种类型的通货膨胀，其直接原
因只有壹个，即货币供应过多。用过多的货币供应量
和既定的商品和劳务量相对应，必然导致货币贬值、
物价上涨，出现通货膨胀。
（2）深层原因，包括：
①需求拉上。即由于经济运行中总需求过度增加，超
过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供给而引发
通货膨胀，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀
和消费需求膨胀;
②成本推动。即由于提高工资或市场垄断力量提高生
产要素价格致使生产成本增加而引发通货膨胀。包括
工资推动，利润推动;
③结构失调。即由于壹国的部门结构、产业结构等国
民经济结构失调而引发通货膨胀。
④供给不足。即在社会总需求不变的情况下，社会总
供给相对不足而引起通货膨胀。
⑤预期不当。即在持续通货膨胀情况下，由于人们对
通货膨胀预期不当（对未来通货膨胀的走势过于悲观）
而引起更严重的通货膨胀。
⑥体制因素。由于体制不完善而引起的通货膨胀。
之上是通货膨胀的几种主要成因。应该注意的是，对
于某壹次具体的通货膨胀，其成因往往不是单壹的，
而是多种原因综合在壹起导致的，因此需要综合全面
的分析。
(三)我国通货膨胀的特点是：短期性;非政策性。
长期国际资本流动和短期国际资本流动的区别
长期资本流动是指期限在壹年之上的资本的跨国流动。
短期资本流动是指期限为壹年或壹年以下的资本的跨
国流动。
俩者的区别主要有：(1)投资目的不同。长期资本流动
是为了达到获利和控制的目的进行投资的；短期资本
流动是为了资金安全、保值、获利以及运营业务的需
要进行投资的。(2)投资的期限和稳定性不同。长期资
本流动投资期限较长，壹般比较稳定；短期资本流动
投资期限较短，具有不稳定性。(3)对壹国货币供应量
影响不同。长期资本流动壹般不影响壹国的货币供应
量；短期资本流动能够迅速直接影响到壹国的货币供
应量。(4)对汇率、利率影响不同。长期资本流动壹般
不影响汇率、利率；短期资本流动对汇率、利率有重
要影响
判定通货膨胀的指标
判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的
程度如何，主要借助于以下壹些指标：
（1）居民消费价格指数，它是壹种用来测量各个时期
内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格
平均变化程度的指标。
（2）批发物价指数，它是反映不同时期批发市场上多
种商品价格平均变动程度的经济指标。它是包括生产
资料和消费品在内的全部商品批发价格，但劳务价格
不包括在内。
（3）国内生产总值（GDP）平减指数。它是衡量壹国
经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的
价格总水平变化程度的经济指标。它等于以当年价格
（现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格
（基期价）计算的本期国内生产总值的比率。
之上三种指标主要用于测定公开型通货膨胀。
（4）隐蔽型通货膨胀的测定。对于隐蔽型通货膨胀，
因其物价上涨率且不能通过公开物价指数的上涨表现
出来，故难以用上述指标来进行测定，需要借助其他
的指标。常用的指标主要有：结余购买力（指壹定时
期内未实现的购买力，由居民储蓄存款和手持现金组
成）、货币流通速度变动率、市场官价和黑市价格的差
异、价格补贴状况、市场供求状况等。
发展中国家货币金融发展的特征
(1)货币化程度低下。(2)金融体系呈二元结构，即现
代化金融机构和传统金融机构且存。
(3)金融市场落后。(4)政府对金融实行过渡干预。
政策性银行及其主要特征
政策性银行是指是指由政府投资建立，按照国家宏观
经济政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的
政策性金融机构。
特征：1、不以盈利为运营目标。2、资金运用有特定
的业务领域和对象。3、资金来源主要是国家预算拨款、
发行债券集资或中央银行再贷款。4、资金运用以长期
放款为主，贷款利率低于同期商业银行。5、不设立分
支机构，其具体业务操作通常由商业银行代理
影响货币均衡实现的主要因素
货币市场上的货币均衡主要是靠利率机制实现的。除
此之外，仍有以下影响因素：
1、中央银行的市场干预和有效调控。2、国家财政收
支要保持基本平衡。
3、生产部门结构要基本合理。4、国际收支必须保持
基本平衡。
通货膨胀及其主要类型
通货膨胀是指由于货币供应量过多而引起货币贬值、
物价上涨的货币现象。
主要类型：按其产生原因可分为：1、需求上拉型通货
膨胀；2、成本推动型通货膨胀，
3、结构失调型通货膨胀；4、预期型通货膨胀。
按市场机制的作用划分为：公开型通货膨胀和隐蔽型
通货膨胀。
结合实际论述货币政策和财政政策的协调配合
1、货币政策和财政政策的壹般作用
货币政策包括信贷政策和利率政策。“紧”的货币政策
就是收缩信贷和提高利率，能够减少货币供应量；“松”
的货币政策是放松信贷和降低利率，能够增加货币供
应量。
财政政策包括国家税收政策和财政支出政策。紧的财
政政策即增税减支，可减少社会总需求，但对投资不
利；松的财政政策即减税增支，有利于投资，但社会
需求总量的扩大容易引起通货膨胀。
2、货币政策和财政政策协调运用的必要性
虽然俩项政策在宏观经济中都有较强的调节能力，但
二者都具有壹定的局限性，仅靠某壹项政策很难全面
实现宏观经济中的调控目标，没有双方的配合，单个
政策的实施效果就会大大减弱，这就要求二者相互协
调、密切配合，充分发挥它们的综合优势。
3、货币政策和财政政策的协调使用
壹般有四种组合：1、紧货币，松财政；2、松货币，
紧财政；3、货币、财政双紧；4、货币、财政双松。
壹松壹紧是为了解决结构问题；双松或双紧是为了解
总量问题。
在总量平衡的情况下，调节经济结构和政府和公众之
间的投资比例，壹般采取货币政策和财政政策“壹松
壹紧”的办法。在总量失衡的情况下，微量调整，壹
般单独使用货币或财政政策；货币政策用于短期临时
失衡而财政政策用于长期调整。在总量严重失衡的情
况下，则同时采用双松或双紧政策。
4、我国的货币政策和财政政策的协调配合
应注意以下几个问题：1、俩政策的协调配合要以实现
社会总供求的基本平衡为共同目标。2、俩政策的协调
配合应有利于经济的发展。3、俩大政策既要相互支持
又要保持相对独立性。4、从实际出发进行俩大政策的
搭配运用。
金融全球化的主要表现
金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放
金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、
各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统壹的金
融市场、统壹货币体系的趋势。主要表当下：
1、金融机构全球化 2、金融业务全球化 3、金融市场
全球化 4、金融监管和协调全球化
充分发挥利率作用应具备的条件
充分发挥利率作用应具备的条件包括：1、市场化的利
率决定机制。2、灵活的利率联动机制。
3、适当的利率水平。4、合理的利率结构
利率在市场经济中有何作用
答：利率是少数几个既能在宏观经济领域发挥作用，
又能在微观经济活动中充当杠杆的经济调控工具。在
宏观经济中利率壹方面能够调节社会资本供给；另壹
方面仍能够调节投资；且进而调节社会总供给。在微
观经济活动中，能够促进企业加强经济核算，提高经
济效益；能够影响家庭或个人的储蓄行为和金融资产
选择。但就总体而言，利率要充分发挥其在经济中的
作用，需要壹定的环境和条件。
汇率是如何决定的？
在金本位制下，俩国货币之间的汇率是由俩国本位币
的含金量之比，即铸币平价决定的。
在纸币流通条件下，俩国货币间的比价，是由俩国货
币在外汇市场上的供求状况来决定的。
怎样理解银行信用的特点及其和商业信用的关系？
商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形
态提供的信用，是企业间的直接信用。商业信用在在
商品经济中发挥润滑生产和流通的作用。银行信用是
银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，是在商
业信用基础上发展起来的壹种间接信用。银行信用产
生后，在规模、范围、期限上都大大超过商业信用，
成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。
银行信用和商业信用之间具有非常密切的联系。二者
之间的关系可作如下理解：
1、商业信用始终是信用制度的基础。
2、只有商业信用发展到壹定阶段后才出现了银行信用。
银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生和发
展的。
3、银行信用的产生又反过来促使商业信用进壹步发展
和完善。
4、商业信用和银行信用各具特点，各有其独特的作用。
二者之间是相互促进的关系，且不存在相互替代的问
题。
各种信用形式都有其存在的合理性，银行信用不能取
代其他信用形式。
金融工具的基本特征及其不同发行方式下的发行价格
答：金融工具的基本特征：期限性、流动性、风险性、
收益性。金融工具的发行价格大致可分为俩类：直接
发行方式下的发行价格和间接发行方式下的发行价格。
前者包括平价发行，折价发行和溢价发行。后者包括
中介机构的承销价格或中标价格，投资者的认购价格。
不兑现的信用货币制度有什么特点？
（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和
银行存款构成。
（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流
通中去的。
3）国家对信用货币的管理和调控成为经济发展的必要
条件。
和直接融资相比，间接融资的优点和局限性有哪些？
优点：（1）灵活便利；（2）安全性高；（3）规模经
济。
局限性：（1）割断了资金供求双方的直接联系；（2）
减少了投资者的收益。
简述金融全球化对壹国货币政策有效性的影响。
（1）金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性，
这是金融全球化的消极作用。
（2）随着金融全球化的发展，壹国经济金融的发展越
来越受到外部因素的影响，使国家货币政策在执行中
出现有效性降低的情况。
（3）同时，国际游资也会因壹国利率提高而大量涌进
该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。
长期国际资本流动和短期国际资本流动有什么区别？
（1）长期国际资本流动是指期限在壹年之上的资本的
跨国流动。短期国际资本流动是指期限在壹年以内的
资本跨国流动。
（2）俩者的区别主要有：投资目的不同；投资期限和
稳定性不同；对壹国货币供应量影响不同；对汇率和
利率的影响不同。
简述发展中国家货币金融发展的特征。
（1）货币化程度低下。
（2）金融体系呈二元结构，即现代化金融机构和传统
金融机构且存。
（3）金融市场落后。
（4）政府对金融实行过渡干预。
选择性货币政策工具有哪些？
（1）消费者信用控制。
（2）证券市场信用控制。
（3）不动产信用控制。
（4）优惠利率。
（5）预缴进口保证金。
中央银行的职能作用。
中央银行具有特殊的职能，主要表当下：
（１）中央银行是“发行的银行”；
（２）中央银行是“银行的银行”；
（３）中央银行是“国家的银行”。
金融监管包含哪些主要内容？
金融监管从对象上见，主要是对商业银行及非银行金
融机构和金融市场的监管，具体监管内容主要有以下
三个方面：
（１）市场准入的监管；
（２）市场运作过程的监管；
（３）市场退出的监管。
股价指数及其编制方法
股价指数是由金融服务机构编制，通过对股票市场上
壹些有代表性的 X 公司发行的股票价格进行平均计算
和动态对比后得出的数值。
股价指数的编制方法主要有：（１）算术平均法；（２）
加权平均法。
影响汇率变动的主要因素
（壹）国际收支状况（二）通货膨胀程度
（三）利率水平（四）经济增长率差异
（五）财政收支状况
（六）外汇储备的多寡
六、论述题：
1、联系我国实际说明货币需求的决定因素。
决定货币需求的因素可从俩个方面考察：
（壹）货币需求的宏观因素
1、收入。收入和货币需求呈同方向变动关系。
2、价格。从本质上见，货币需求是在壹定价格水平下
人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求，
尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。
3、利率。利率变动和货币需求量之间的关系是反方向
的。但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。
4、货币流通速度。货币流通速度和货币总需求是反向
变动的关系，且且在不考虑其他因素的条件下，二者
之间的变化存在相对固定的比例关系。
5、金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债
券的利息率或股票的收益率于和货币需求反向变动。
6、企业和居民对利润和价格的预期。当企业对利润预
期很高时，往往有较高的交易性货币需求；当居民对
价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，
居民的货币需求增加。
7、其他因素，包括：信用的发展状况、金融机构技术
手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势
对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统
等。
（二）决定我国货币需求的微观基础
1、居民的货币需求。居民交易性货币需求和交易费用
和货币收入正相关，和利率负相关。居民货币收入逐
年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。
2、企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于降
低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于
三个因素：利率、商品交易费用和商品交易规模。
3、政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为
满足履行公共职能的需要，包括：职能性货币需求，
预防性货币需求。
2、试述通货膨胀形成的理论原因，且结合国情论述我
国通货膨胀形成的特点。
（壹）通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币
贬值、物价普遍上涨的货币现象。
（二）直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原
因仍有：
1、需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨
胀和消费需求膨胀；
2、成本推动，包括工资推动，利润推动；
3、结构因素，经济结构和部门结构的失调；
4、其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨等因
素。
（三）我国通货膨胀的特点是：
1、短期性；2、非政策性
3、如何理解不同体制下中央银行货币政策工具？你认
为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？
1.计划经济体制下中央银行实行直接调控，说明中央
银行的地位以及可用的货币政策工具都极为初级和直
接，如信贷规模、利率管制、直接干预等。
2.市场经济体制下中央银行实行间接调控，说明中央
银行的地位，以及可用货币政策工具，包括存款准备
金政策、再贴现政策和公开市场政策，且分析间接调
控下这些工具所具备的优缺点。
3.我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制，在由
计划经济向市场经济转化的过程中，中央银行应大力
推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转
化。指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策，
且通过改革逐步完善这俩大政策所需的经济金融条件，
从而保证其作用的有效发挥。
4、联系我国实际，说明货币政策和财政政策的协调配
合。
在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家
履行宏观经济管理职能的俩个最重要的调节手段，在
社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益
壹致和统壹的总体经济目标，货币政策和财政政策的
实施具有坚实的基础，同时这俩大政策具有内在的统
壹性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但
由于这俩大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的
侧重面也不同，因此，这俩大政策又具有相对独立性，
二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而
应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目
标。
在我国，货币政策和财政政策的协调配合，需注意以
下几个问题：
第壹，俩大政策的协调配合要以实现社会总供求的基
本平衡为共同目标。
第二，俩大政策的协调配合应有利于经济的发展。
第三，俩大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。
第四，从实际出发进行俩大政策的搭配运用。
货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经
济管理目标的客观要求和必要条件。但俩大政策协调
配合的效果，不仅取决于正确确定俩大政策的搭配方
式及其具体操作，在很大程度上仍取决于外部环境的
协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、
外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好
的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价
格体系和企业（包括金融企业）的运行机制；仍需要
有各部委、各部门和地方政府的支持配合。
会计和工商管理《金融学》期末复习方向
2011、05（教师版）
壹、考试题型、分数比例
名词解释 15%（3题），判断题 10%、
单选 10%、多选 20%、简答题 30%（3题）、论述题 15%（1题）
二、判断题参考《金融学学习手册》，不用改错。
题目复习方向：
壹、名词解释（每小题 5分，共 15分）
1、直接融资：间接融资的对称。是指资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关
系的融资形式。其工具主要有商业票据、股票、债券等。
2、经济货币化：指壹国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程。
3、企业信用：是指以企业作为融资主体的信用形式，即由企业作为资金的需求者或债务人的融资活动。其
主要形式包括商业信用、银行贷款、企业的债权信用和股权信用等。
4、金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系和配合的状态。
5、格雷欣法则：金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当俩种实际价值不同而名义价值相同的
铸币同时流通时，实际价值较高的通货即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，而实际价值较低的劣
币则充斥市场的现象。
6、货币乘数：指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少壹个单位所引起的货币供
给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。
7、金融风险——经济中的壹些不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、
汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。
8、出口信贷——是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和
信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。
9、基准利率——是指在多种利率且存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化。
10、银行信用——是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。（3分）银行信用属于间接信用，是重
要的融资形式。
11、公开市场业务——是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以次来调节市场货币量的政策行为。
12、泡沫经济——是伴随信用发展出现的壹种经济现象。即依靠信用造成虚假需求，虚假需求又推动了虚假
繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，且引起金融市场的动
荡，甚至导致金融危机或经济危机。
13、货币乘数——指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少壹个单位所引起的货币
供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。
三、单项选择题（每小题 1分，共 10分,每小题有壹项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内。）
1、货币执行支付手段职能的特点是（）。
A.货币是商品交换的媒介
B.货币运动伴随商品运动
C.货币作为价值的独立形式进行单方面转移
D.货币是壹般等价物
2、目前人民币汇率实行的是（）。
A.以市场供求为基础的、单壹的、有管理的浮动汇率制
B.以市场供求为基础的、单壹的、有管理的固定汇率制
C.以市场供求为基础的、单壹的盯住汇率制
D.以市场供求为基础的、单壹的弹性汇率制
3、在国际信用中，国际商业银行贷款的利率壹般较高，它壹般是基于（）来确定的。
A.国际资本市场利率 B.伦敦同业拆借利率
C.借贷双方商定 D.之上答案均不正确
4、有效资产组合是（）。
A.以最低的风险取得最高收入 B.取得和风险相适应的收益
C.取决于投资者的风险承受能力 D.相同风险下应取得最高收益
5、按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应反映为（）。
A.借方增加 B.贷方增加 C.借贷减少 D.贷方减少
6、经济全球化的先导和首要标志是（）。
A.生产壹体化 B.贸易壹体化 C.金融全球化 D.货币壹体化
7、凯恩斯的货币需求函数非常重视（）。
A.恒久收入的作用 B.货币供应量的作用 C.利率的作用 D.汇率的作用
8、治理通货膨胀中能够解决收入分配不公问题的政策是（）。
A.限价政策 B.指数化政策 C.减税政策 D.增加供给的政策
9、金融市场监管中公开原则的含义包括价格形成公开和（）
A.市场利率公开 B.检查结果公开
C.市场纪律公开 D.市场信息公开
10、我国目前金融监管体制采用的是（）。
A.混合监管 B.集中监管 C.分业监管 D.交叉监管
11、衡量生产壹体化的核心指标是（）。
A、跨国 X公司海外分支机构的生产值 B、海外分支机构的销售额
C、国际直接投资额 D、海外分支机构出口额
12、影响外汇市场汇率变化的最主要要素是（）。
A、国际收支状况 B、经济增长
C、人们的预期 D、货币政策
13、下列属于非系统性风险的项目是（）。
A、购买力风险 B、信用风险
C、市场风险 D、政策风险
14、下列货币政策操作中，引起货币供给量增加的壹项是（）。
A、提高法定存款准备金率 B、提高再贴现率
C、中央银行卖出有价证券 D、降低再贴现率
15、金融监管最基本的出发点是（）。
A、维护国家和阶级利益 B、维护社会公众利益
C、控制金融机构运营风险 D、维护金融秩序
16、金融创新增强了货币供给的（）。
Ａ、内生性Ｂ、外生性
Ｃ、可测性Ｄ、可控性
17、根据我国商业银行法的规定，我国现行商业银行体系采用的是（）模式。
Ａ、全能型Ｂ、单元型
Ｃ、混业运营型Ｄ、职能分工型
18、在我国出现的第壹家现代商业银行是（）。
A、西北农业银行 B、英国丽如银行
C、中央银行 D、中国通商银行
19、利息是（）的价格。
Ａ、外来资本Ｂ、货币资本
Ｃ、借贷资本Ｄ、银行资本
20、下列属于信用范畴的项目是（）。
Ａ、财政拨款Ｂ、商品买卖
Ｃ、救济Ｄ、赊销
21、有价证券的二级市场是指（）
A、证券发行市场 B、证券流通市场
C、货币市场 D、资本市场
22、“金融二论”的代表人物是（）。
A、马克思和恩格斯 B、凯恩斯和托宾
C、麦金农和萧 D、弗里德曼和施瓦茨
23、在下列影响基础货币增减变动的因素中，（）的影响最主要。
A、中央银行对商业银行的债权 B、中央银行对政府债权
C、固定资产的增减变化 D、国外净资产
24、我国目前实行的中央银行体制属于（）。
A、准中央银行制 B、复合中央银行制
C、跨国中央银行制 D、单壹中央银行制
25、货币均衡的自发实现主要依靠（）。
A、价格机制 B、中央银行宏观调控
C、利率机制 D、汇率机制
26、下列变量中，（）属于典型的外生变量。
A、利率 B、税率
C、汇率 D、价格
27、作用力度最强的货币政策工具是（）。
A、公开市场业务 B、再贴现政策
C、流动性比率 D、法定存款准备金率
28、下列金融工具中属于直接金融工具的是（）。
A、企业股票 B、大额可转让定期存单
C、银行承兑汇票 D、银行支票
29、商业信用是企业之间由于（）而相互提供的信用。
A、生产联系 B、商品交易
C、物质交换 D、产品调剂
30、西方经济学家壹般认为利率是由（）所决定的。
A、货币供求 B、利润率
C、利润的平均水平 D、供求关系
31、按照国际收支平衡表的编制原理，凡是引起资产增加的项目应记入（）。
A、借方 B、贷方
C、借贷双方 D、附录
32、国际资本流动能够借助衍生金融工具所具有的（）效应，以壹定数量的国际资本控制名义数额远远超过
自身的金融交易数量。
A、羊群 B、冲击
C、杠杆 D、壹体化
33、信用的基本特征是（）。
A、无条件的价值单方面让渡 B、以偿仍为条件的价值单方面转移
C、无偿的赠和或援助 D、平等的价值交换
34、经济全球化的先导和首要标志是（）。
A、货币壹体化 B、生产壹体化
C、金融全球化 D、贸易壹体化
35、中间汇率是指（）。
A、开盘汇率和收盘汇率的平均数 B、即期汇率和远期汇率的平均数
C、官方汇率和市场汇率的平均数 D、买入汇率和卖出汇率的平均数
36、下列属于我国目前最主要的货币政策中介目标的是（）。
A、利率 B、汇率
C、基础货币 D、货币供应量
37、在引起通货膨胀的原因中，（）属于需求拉上型通货膨胀。
A、财政赤字 B、利润推动
C、预期不当 D、体制因素
38、下列方程式中（）是马克思的货币必要量公式。
A、MV=PTB、P=MV/T
C、M=PQ/VD、M=KPY
39、货币均衡的自发实现主要依靠（）。
A、利率机制 B、汇率机制
C、价格机制 D、中央银行调控机制
40、在下列控制经济中货币总量的各个手段中，中央银行能够灵活使用的市场性工具是（）。
A、再贴现政策 B、公开市场业务
C、信贷规模控制 D、法定准备金率
41、货币在（）是执行流通手段的职能。
A.支付工资 B.交纳税款
C.商品买卖 D.表现商品价值
42、壹张差半年到期的面额为 2000元的票据，到银行得到 1900元的贴现金额，则年贴现率为（）。
%%%%
43、货币市场最基本的功能是（）。
A.调剂余缺，满足短期融资需要 B.为各种信用形式的发展创造条件
C.为政策调控提供条件和场所 D.有利于企业重组
44、下列属于非系统风险的是（）。
A.政策风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.信用风险
45、下列各项中应记入国际收支平衡表中经常转移的项目是（）。
A.投资捐赠 B.购买外国股票
C.购买外国专利权 D.居民和非居民之间的存贷款交易
46、外资金融机构的加入及其活力的释放，能够产生激活中资金融机构，使得安于现状、故步自封难以为继
的效果成为（）。
A.规范效应 B.示范效应 C.竞争效应 D.鲇鱼效应
47、中央银行若提高再贴现率，将（）。
A.迫使商业银行降低贷款利率 B.迫使企业增加存款
C.迫使企业增加贷款 D.迫使商业银行提高贷款利率
48、我国《商业银行法》规定可计入附属资本的是（）。
A.壹级债券 B.次级债务 C.长期贷款 D.长期投资
49、“金融二论”重点探讨了（）之间的相互作用问题。
A.经济部门 B.金融部门 C.经济和国家发展 D.金融和经济发展
50、货币市场上货币供给曲线和货币需求曲线的焦点决定的利率称之为（）。
A.市场利率 B.均衡利率 C.实际利率 D.名义利率
四、多项选择题（每小题 2分，共 20分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在
括号内。）
1、关于狭义货币的正确表述是（）。
A.包括现钞和银行活期存款 B.包括现钞和准货币
C.包括银行活期存款和准货币 D.代表社会直接购买力
E.代表社会潜在购买力
2、牙买加体系下的汇率制度具有以下性质（）。
A.汇率制度是以信用货币本位为基础
B.能够实现国际收支的自动调节
C.以浮动汇率制为主导
D.以固定汇率制为主导
E.无法实现国际收支的自动调节
3、根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位，信用形式能够分为（）。
A.债务信用 B.股权信用
C.直接信用 D.间接信用
E.银行信用
4、对于债券利率的风险结构，描述正确的是（）。
A.债券违约风险越高，利率越高
B.债券违约风险越高，利率越低
C.债券流动性越好，利率越高
D.债券流动性越好，利率越低
E.税收对债券利率高低没有影响
5、英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。现代银行的形成途径主要包括
（）。
A.由原高利贷银行转变形成
B.政府出资设立
C.按股份制形式设立
D.政府和私人部门合办
E.私人部门自由设立
6、按股票所代表的股东权利划分，股票可分为（）。
A.记名股 B.优先股
C.不记名股 D.蓝筹股
E.普通股
7、下列各项中应该记入国际收支平衡表贷方的项目有（）。
A.货物的进口 B.服务输出
C.支付给外国的工资 D.接收的外国政府无偿援助
E.私人汇出的侨汇
8、金融全球化的消极作用主要表当下（）。
A.金融风险的增加 B.外资银行业务范围的扩大
C.削弱宏观政策的有效性 D.增强宏观政策的有效性
E.加快金融危机的国际传递
9、通过公开市场业务能够增加或减少（）。
A.商业银行资本金 B.商业银行借款成本
C.商业银行准备金 D.流通中现金
E.流通中商业票据
10、自 1984年到 1995年《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前，我国奉行的是双重货币政策目标，
即（）。
A.充分就业 B.稳定物价
C.经济增长 D.国际收支平衡
E.金融稳定
11、下列（）属于货币的作用。
A、降低了产品交换成本 B、提高了衡量比较价值的成本
C、提高了产品交换成本 D、降低了衡量比较价值的成本
E、提高了价值储藏成本
12、下列属于社会征信系统子系统的是（）。
A、信用档案系统 B、信用调查系统
C、信用评估系统 D、信用查询系统
E、失信公示系统
13、下列经济行为中属于消费信用范畴的是()。
A、出口信贷 B、国际金融租赁
C、企业向消费者以延期付款方式销售商品 D、银行向学生提供助学贷款
E、银行向消费者提供的住房贷款
14、在下列各因素中，能够对利息率产生决定或影响作用的有（）。
A、最高利润水平 B、平均利润水平
C、物价水平 D、借贷资本的供求关系
E、国际利率水平
15、金融机构在运营中必须遵循（）原则。
A、效益性 B、安全性
C、流动性 D、盈利性
E、时效性
16、下列货币政策工具中，属于壹般性的货币政策工具是（）。
A、存款准备金政策 B、道义劝告
C、公开市场业务 D、优惠利率
E、再贴现政策
17、下列属于金融衍生工具的有（）。
Ａ、股票价格指数期货Ｂ、银行承兑汇票
Ｃ、短期政府债券Ｄ、货币互换
Ｅ、开放式基金
18、政府发行短期债券的主要目的是（）。
A、满足政府短期资金周转的需要 B、获取投资收益
C、为中央银行公开市场业务提供操作工具 D、作为流动资产的二级准备
E、当作投资组合中壹项重要的无风险资产
19、金融全球化的消极作用有（）。
A、增加金融风险 B、金融虚拟化程度加深
C、削弱国家宏观经济政策的有效性 D、金融危机在全球范围内的传递加快
E、国际金融的脆弱性增加
20、货币政策的四要素是指（）。
A、传导机制 B、政策工具
C、中介指标 D、政策目标
E、操作指标
21、不兑现信用货币制度下，主币具有以下性质（）。
A、国家流通中的基本通货 B、国家法定价格标准
C、面值为货币单位的等份 D、发行权集中于中央银行或指定发行银行
E、足值货币
22、目前我国实行的银行结售汇制的主要内容是（）。
A、无条件的售汇 B、有条件的售汇
C、无条件的购汇 D、有条件的购汇
E、之上都不对
23、对信用和货币关系描述正确的是（）。
A、信用和货币是俩个既相互联系又互相独立的经济范畴
B、信用和货币的产生都和私有制相关
C、信用的出现使货币的流通范围减小
D、信用的扩张会增加货币供给，信用紧锁则减少货币供给
E、整个货币制度是建立在信用制度基础之上的
24、银行信用的特点是（）。
A、银行信用能够达到巨大规模 B、银行信用是以货币形态提供的信用
C、银行信用本质上是以商品形态提供的信用 D、银行信用的方向和期限受到限制
E、银行信用具有相对灵活性，能够满足不同贷款人的需求
25、在我国，对利率水平高低的影响描述正确的是（）。
A、平均利润率上升，利率总水平提高 B、平均利润率上升，利率总水平下降
C、物价上涨，利率上升 D、物价上涨，利率下降
E、资金流出国外，利率水平上升
26、1994年，我国相继成立了几家政策性银行，它们是（）。
A、交通银行 B、国家开发银行
C、中国民生银行 D、中国进出口银行
E、中国农业发展银行
27、中央银行的特点能够概括为（）。
A、“发行的银行”B、“国家的银行”
C、“存款货币银行”D、“监管的银行”
E、“银行的银行”
28、保险 X公司的保险基金运作方式主要是（）。
A、银行存款 B、证券投资
C、投资不动产 D、发放抵押贷款
E、发放信用贷款
29、当代金融业务创新体当下（）。
A、新技术在金融业中广泛应用 B、金融制度创新
C、金融工具不断创新 D、新业务和新交易大量涌现
E、金融组织机构创新
30、凯恩斯认为，人们持有货币的动机能够概括为（）。
A、投资动机 B、消费动机
C、交易动机 D、预防动机
E、投机动机
31、我国大陆金融机构体系的特点是以（）作为最高金融管理机构，实行分业运营和分业监管。
A、银监会 B、证监会
C、保监会 D、财政部
E、中央银行
32、商业银行的外部组织形式目前主要有（）等类型。
Ａ、总分行制Ｂ、代理行制
Ｃ、单壹银行制Ｄ、持股 X公司制
Ｅ、连锁银行制
33、下列金融工具中，没有偿仍期的有（）。
Ａ、永久性债券Ｂ、银行定期存款
Ｃ、股票Ｄ、大额可转让定期存单
Ｅ、商业票据
34、证券投资的基本面分析应当考虑的因素有（）。
Ａ、经济运行周期Ｂ、宏观经济政策
Ｃ、证券过去的价格形态Ｄ、产业生命周期
Ｅ、上市 X公司业绩
35、下列各项中应该记入国际收支平衡表经常转移项目中的有（）。
Ａ、外国政府的无偿援助Ｂ、私人的侨汇
Ｃ、支付给外国的工资Ｄ、战争赔款
Ｅ、对国际组织的认缴款
36、金融全球化条件下的壹国金融监管和协调更多地依靠（）。
Ａ、各国政府的合作Ｂ、各国金融机构依法运营
Ｃ、国际性金融组织的作用Ｄ、壹国货币政策的有效性
Ｅ、国际性行业组织的规则
37、国际货币基金组织成员国的国际储备，壹般可分为（）。
Ａ、黄金储备Ｂ、外汇储备
Ｃ、在ＩＭＦ的储备头寸Ｄ、欧洲货币单位
Ｅ、特别提款权
38、中央银行是在解决下列（）等问题的过程中逐步产生发展起来的。
Ａ、银行券的发行问题Ｂ、票据交换和清算问题
Ｃ、最后贷款人问题Ｄ、政府筹资问题
Ｅ、金融监管问题
39、关于通货膨胀，下列描述正确的是（）。
Ａ、纸币流通条件下的货币现象Ｂ、货币供给量超过了货币需求量
Ｃ、物价普遍上涨Ｄ、货币贬值
Ｅ、生产过剩
40、下列各项中，属于货币政策目标的是（）。
Ａ、金融稳定Ｂ、国际收支平衡
Ｃ、充分就业Ｄ、经济增长
Ｅ、稳定物价
41、信用货币包括（）。
A.实物货币 B.金属货币
C.纸币 D.银行券
E.存款货币 F.电子货币
42、人民币货币制度的特点是（）。
A.人民币是我国法定计价、结算的货币单位
B.人民币主币无限法偿，辅币有限法偿
C.人民币采用现金和存款货币俩种形式
D.现金由中国人民银行和国有商业银行发行
E.目前人民币汇率实行以市场供求为基础、参考壹篮子货币
进行调节、有管理的浮动汇率制
43、以下对商业票据的描述正确的是（）。
A.商业票据是壹种所有权凭据
B.商业票据可分为期票和汇票俩种
C.商业票据的流通转让有壹定的范围
D.商业票据只能够转让壹次
E.商业票据又称商业货币，它包括在广义的信用货币范畴之内
44、消费信用的形式有（）。
A.企业以赊销方式对顾客提供信用
B.银行和其他金融机构贷款给个人购买消费品
C.银行和其他金融机构贷款给生产消费品的企业
D.银行和其他金融机构对个人提供信用卡
E.银行对个人办理支票业务
45、商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同而有所不同，目前主要有（）等类型。
A.总分行制 B.代理行制
C.单壹银行制 D.持股 X公司制
E.连锁银行制
46、回购协议市场的交易特点有（）。
A.流动性强 B.安全性高
C.收益稳定且超过银行存款收益 D.税收优惠
E.对于商业银行来说，回购交易具有明显的优势
47、下列各项属于资本转移的有（）。
A.固定资产所有权的转移
B.同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移
C.债权人不索取任何回报而取消的债务
D.投资捐赠
E.非生产性有形资产及无形资产的收买和放弃
48、现代中央银行享有的国家赋予的特权有（）。
A.垄断货币发行权 B.集中存款准备金
C.指定执行货币政策 D.充当信用中介
E.管理黄金和外汇
49、银行体系的准备金存在方式有（）。
A.流通中现金 B.库存现金
C.中央银行帐户上的准备存款 D.同业帐户上的存款
E.国际机构帐户上的存款
50、选取货币政策操作指标和中介指标的主要标准是（）。
A.可测性 B.波动性
C.可控性 D.相关性
E.被动性
单项选择题答案：
CABDABCBDCCABDBADBCDBCADCBDABDACBDDDACABCAADADDBDB
多项选择题答案：
ADACEABADACBEBDACECDBCADABCDECDEBCDEBCDACEADACABCDEBCDEABDADABDEABEACEBDEABEABDACDCDEABCEACDE
ACABDEABDEACEABCEABCEABCDABCDECDEFACEBCEABDACDEABCBEABCEBCACD
五、简答题：（每小题 10分，共 30分）
1、通货膨胀的含义。判定通货膨胀的主要指标。
通货膨胀是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价持续上涨的货币现象。
判定通货膨胀的主要指标是：居民消费价格指数：是壹种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活
消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
批发物价指数：是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。它是包括生产资
料和消费品在内的全部商品批发价格，但劳务价格不包括在内。
国内生产总值平减指数：是衡量壹国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平
变化程度的经济指标。
2、金融压制论和金融深化论的意义和不足之处。
金融压制论和金融深化论是美国经济学家罗纳德.麦金农和爱德华.肖在 70年代提出的。该理论以发展
中国家为研究对象，重点探讨金融和经济发展之间相互作用的问题，其核心观点和政策主张是要全面推行金
融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的壹切管制和干预。该理论被认为是对发展经济学和货币金融理
论的主要贡献。
金融压制论和金融深化论的积极意义表当下：关于金融和经济发展之间相互作用、相互影响的分析和
说明，对研究现代信用货币经济的发展具有理论和实践价值；对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研
究，弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西方金融理论和发展经济学；论证了市场机制在推动
金融、经济发展进入良性循环的重要作用，提出的金融自由化和运作市场化的对策和建议，对于发展中国家
有壹定的针对性和适用性。
金融压制论和金融深化论的不足之处是：过分强调金融自由化；过分强调金融在经济中的作用；认为
解决了经济问题便万事大吉的观点具有片面性。
3、金融监管概念以及其必要性。
金融监管是金融监督和金融管理的总称，它有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他
金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义的金融监
管在上述涵义之外，仍包括了金融机构的内部控制和稽核）同业自律性组织的监管）社会中介组织的监管等
内容。
金融监管的必要性体当下三个方面：
（1）金融行业的高风险性和金融市场的负外部效应使金融监管显得相当必要；
（2）中央银行为维护金融秩序，保护公开竞争，提高金融效率必须进行金融监管；
（3）为防范金融危机，应加强对金融业的监管，降低社会成本，减少金融危机对实体经济的危害。
4、货币制度主要包括哪些内容？
货币制度是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等加以规定所形成的制度。货币制度自国家干
预货币流通以后开始形成。较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立逐步确立的。货币制度的基
本内容包括六个方面：
（1）规定货币材料。
（2）规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。
（3）规定主币和辅币。
（4）规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银
行。
（5）有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。
（6）准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。
5、简述回购协议市场的交易对象和特点。
（1）回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购交易是以签订协议的形式进行交易
的，但协议的标的物却是有价证券；我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的，可用
于在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券。
（2）回购协议市场的交易特点：
首先是流动性强。回购协议主要以短期为主。
其次是安全性高。回购协议的交易场所是经国家批准的规范性场内交易场所，只有合法的机构才能够在场内
进行交易，几乎是无风险交易。
第三是收益稳定且超过银行存款收益。
第四是对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于存款负债，不用交纳存款准备金。
6、简单分析国际收支失衡的经济影响。
（1）逆差对经济的影响：
首先，持续的国际收支逆差对本币造成强大的贬值压力。
其次，如果壹国动用国际储备调节国际收支，这又将导致对内货币供给的减少。迫使国内经济紧缩，
国内经济的紧缩会导致资本的大量流出，进壹步加剧本国资金的稀缺性。
促使利率上升、投资下降，导致对商品市场的需求进壹步下降。
（2）顺差对经济的影响：
首先，持续的国际收支顺差将会促使本币产生升值的压力，引致短期资本流入的大量增加。
短期资本流入的大量增加，造成汇率波动，进壹步加剧外汇市场的动荡。
国际收支的顺差将扩大货币供给量，有可能导致通货膨胀。
最后，从贸易伙伴国的角度考虑，这容易引起国际经济交往中的贸易摩擦和冲突，从而导致国际交易成本的
上升。
7、影响货币均衡实现的主要因素有哪些？
货币均衡的实现除了利率机制发挥作用外，仍有以下影响因素：
（1）中央银行或货币当局必须具有足够且且有效的调控手段。（2）国家财政收支要保持基本平衡。
（3）生产部门结构要基本合理。（4）国际收支必须保持基本平衡。
8、简述国际储备的含义和作用。
国际储备是壹国货币当局可用于干预外汇市场，平衡国际收支差额的资产。壹国国际储备主要包括：黄
金储备、外汇储备、特别提款权和在 IMF的储备头寸。
国际储备的作用：削减国际收支困难；维持本币汇率稳定；充当对外举债的信用保证。
9、通货膨胀主要有哪些类型？
通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
通货膨胀的分类：按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等
几种类型；按通货膨胀的表现形式可划分为：公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀；按物价总水平上涨的幅度
不同，壹般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。
10、不兑现的信用货币制度有什么特点？
（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。
（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。
（3）国家对信用货币的管理和调控成为经济发展的必要条件。
11、商业银行在运营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则？
商业银行运营过程中必须遵循的三个基本原则是盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。三个基
本原则之间既相互统壹，又有壹定矛盾。
正是因为三者之间的矛盾性，商业银行在运营过程中才必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能
偏废。壹般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
12、简述金融全球化对壹国货币政策有效性的影响。
（1）金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性，这是金融全球化的消极作用。
（2）随着金融全球化的发展，壹国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，使国家货币政策在执行
中出现有效性降低的情况。
（3）同时，国际游资也会因壹国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。
13、长期国际资本流动和短期国际资本流动有什么区别？
长期国际资本流动是指期限在壹年之上的资本的跨国流动。短期国际资本流动是指期限在壹年以内的
资本跨国流动。
俩者的区别主要有：投资目的不同；投资期限和稳定性不同；对壹国货币供应量影响不同；对汇率和
利率的影响不同。
14、选择性货币政策工具主要有哪些？
（1）消费者信用控制。（2）证券市场信用控制。（3）不动产信用控制。（4）优惠利率。（5）预缴
进口保证金。
15、简述发展中国家货币金融发展的特征。
（1）货币化程度低下。（2）金融体系呈二元结构，即现代化金融机构和传统金融机构且存。（3）金
融市场落后。（4）政府对金融实行过渡干预。
六、论述题：（15分）
1、结合商业银行的运营体制，论述我国目前商业银行运营体制的特点以及发展趋势。
商业银行的运营体制主要有职能分工型和全能型俩种。职能分工型又称分业运营模式，是指在金融机
构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自运营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，
有的专营证券业务，或信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要运营银行业务，特别是短期工商信
贷业务。和其它金融机构相比，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。
全能型模式又称混业运营模式，在这种模式下的商业银行能够运营壹切银行业务，包括各种期限的存
贷款业务，仍能运营证券业务、保险业务、信托业务等。早期的银行都是全能型的。和职能分工型模式下的
商业银行相比，全能型商业银行业务领域更加广阔，通过为客户提供全面多样化的业务，能够对客户进行深
入了解，减少贷款风险，同时银行通过各项业务的盈亏调剂，有利于分散风险，保证运营稳定。
商业银行究竟采用何种模式是由壹国金融体制决定的。
自 20世纪 70年代后，特别是近 10年来，随着金融业竞争日趋激烈，商业银行在狭窄的业务范围内利润率
不断降低，越来越难以抗衡其它金融机构的挑战，为此商业银行不得不突破原有的业务活动范围，增加业务
种类，在长期信贷领域和投资领域开展业务，其运营不断趋向全能化和综合化；同时，许多国家金融管理当
局也逐步放宽了对商业银行业务分工的限制，在壹定的程度上促进了这种全能化和综合化的趋势。
我国现行的商业银行体系是在改革开放后逐步建立起来的，我国目前采用的是职能分工型模式。1995年《商
业银行法》规定了商业银行的业务范围；1998年，国务院又明确规定商业银行不得从事股票买卖、信托业
务，商业银行和证券业、信托业分离。
我国现行的职能分工型商业银行模式比较切合国情，因为目前我国商业银行仍不具备开展综合性业务的市场
基础，法制和监管的外部制约、有效的运营管理及内部控制机制仍很不完善。
2、布雷顿森林体系主要内容和缺点。如何评价布雷顿森林体系？
布雷顿森林体系的主要内容：“双挂钩”的安排；实行固定汇率制；IMF、为会员国解决国际收支困难
事先作出安排。会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性货币措施。
布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用：布雷顿森林体系实行时期，世界经济发展迅速，国际贸易和投
资都有很大的发展。首先是宏观经济表现令人瞩目，名义利率稳定在低水准上，所有经济区域的人均实际收
入增长都达到了 1879年以来的最高水平；其次，和浮动汇率制度下汇率反复无常相比，布雷顿森林体系下
的汇率稳定更让人神往；第三，国际贸易和投资的增长在布雷顿森林体系时期达到了前所未有的水平。总之，
布雷顿森林体系的建立，造成了壹个相对稳定的国际金融环境，对世界经济发展起到了积极的推进作用。
布雷顿森林体系有其明显的不足之处：
1、特里芬难题。早在 50年代末，美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬在其著作《黄金和美元危机》就揭示，
美元的清偿力和信心之间的矛盾是不可克服的，这是布雷顿森林体系的“先天缺陷”。
2、调节机制失灵。布雷顿森林体系中的可调整钉住汇率制为国际收支失衡安排了俩种调整机制。由于各国
因本国经济形势的变化需要不断调整其经济政策，因而不得不经常调整各货币间的比价，但各国政府很难把
握到底需要做出多大的调整。布雷顿森林体系的运行表明，这俩种调节机制都没有发挥应有的作用。其主要
原因在于战后外部平衡优先的做法已难为各国接受，以及汇率平价僵硬而缺乏弹性，这能够说是布雷顿森林
体系的“后天失调”。
3、在布雷顿森林体系下，政府限制国际资本流动，而且各国政府在货币投机和金融危机的压力下往往不愿
意做出货币贬值的决定，因为这样做等于是承认经济政策的失败。国际资本流动的增加使得联系汇率制难以
维持，政府只能靠有组织的干预市场行动和提高利率来打击投资活动。
3、试述通货膨胀形成的理论原因，且结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。
（壹）、通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
（二）、直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因仍有：
1、需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀；
2、成本推动，包括工资推动，利润推动；
3、结构因素，经济结构和部门结构的失调；
4、其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨等因素。
（三）、我国通货膨胀的特点是：
1、短期性；2、非政策性
4、如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具？你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？
1.计划经济体制下中央银行实行直接调控，说明中央银行的地位以及可用的货币政策工具都极为初级和
直接，如信贷规模、利率管制、直接干预等。
2.市场经济体制下中央银行实行间接调控，说明中央银行的地位，以及可用货币政策工具，包括存款准
备金政策、再贴现政策和公开市场政策，且分析间接调控下这些工具所具备的优缺点。
3.我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制，在由计划经济向市场经济转化的过程中，中央银行应大
力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策，
且通过改革逐步完善这俩大政策所需的经济金融条件，从而保证其作用的有效发挥。
5、联系我国实际，说明货币政策和财政政策的协调配合。
在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的俩个最重要的调节手段，
在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益壹致和统壹的总体经济目标，货币政策和财政政策的
实施具有坚实的基础，同时这俩大政策具有内在的统壹性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由
于这俩大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这俩大政策又具有相对独立性，二
者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。
在我国，货币政策和财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：
第壹，俩大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。
第二，俩大政策的协调配合应有利于经济的发展。
第三，俩大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。
第四，从实际出发进行俩大政策的搭配运用。
货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但俩大政策
协调配合的效果，不仅取决于正确确定俩大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上仍取决于外部环境
的协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好
的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业（包括金融企业）的运行机制；仍需要有
各部委、各部门和地方政府的支持配合。（答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分）
一、单选
16 1694年，英国商人建立（B），标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。B.英格兰银行
20 2001年以来，在中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目为（B）。B.国外资产
20 2006年我国国际收支状况是（B）。B.双顺差
BX 保险 X公司有多种不同的分类方式，依据（B），保险 X公司分为商业性保险 X公司和政策性保险 X公司。B.运营目的
CB 从本质上说，回购协议是壹种（D）协议。D.质押贷款
CB 成本推动说解释物价水平持续上升的原因侧重于（D）。D.供给和成本
CQ 长期金融市场又称（C）。C.资本市场
CZ 从总体上见，金融创新增强了货币供给的（B）B.内生性
DQ 短期金融市场又称（C）。C.货币市场
FL 弗里德曼的货币需求函数强调的是（A）。A.恒久收入的影响
FZ 负责协调各成员国中央银行之间的关系，素有"央行中的央行"之称的国际金融机构是（A）。A.国际清算银行
GF
股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和运营权机构。所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。（B）
是常设运营决策机关。B.董事会
GJ 国际外汇市场最核心的主体是（B）。B.外汇银行
GJ
国际资本流动能够借助衍生金融工具所具有的（D），以壹定数量的国际资本来控制名义数额远远超过其自身的金融交易。
D.杠杆效应
HB 货币市场上的货币供给曲线和货币需求曲线的交点（E点）决定的利率称之为（C）。C.均衡利率
JJ 经济泡沫最初的表现是（C）。C.资产或商品的价格暴涨
JJ 经济全球化的先导和首要标志是（A）。A.贸易壹体化
JR 金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（B）。B.支付结算服务
JR 金融市场监管中公开原则的含义包括价格形成公开和（D）。D.市场信息公开
JR 金融同业自律组织如行业协会属于（D）。D.管理兼政策性金融机构
JR 金融二论的代表人物是（C）。C.麦金农和萧
KE 凯恩斯的货币需求函数非常重视（C）。C.利率的作用
KE 凯恩斯把储存财富的资产划分为（D）。D.储蓄和投资
LX 利息是（D）的价格。D.借贷资本
MQ 目前各国的国际储备构成中主体是（B）。B.外汇储备
MQ 目前我国人民币汇率实行的是（A）。A.以市场供求为基础的、参考壹揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制
MY 美元和黄金内挂钩，其他国家货币和美元挂钩是（B）的特点。B.布雷顿森林体系
NG 能够体现壹个国家自我创汇能力的国际收支差额是（A）。A.贸易差额
PJ 票据到期前，票据付款人或指定银行确认记明事项，在票面上做出承诺付款且签章的行为称为（D）。D.承兑
QX 期限在壹年以内的短期政府债券通常被称为（B）。B.国库券
SC 生产过程从生产要素的组合到产品销售的全球化称之为（B）。B.生产壹体化
SC 生产过程从生产要素的组合到产品销售的全球化称为（D）。D.生产壹体化
SC 市场人民币存量通过现金归行进入的是（C）。C.业务库
SG （D）是国际外汇市场上最重要的汇率，是所有外汇交易汇率的计算基础。D.即期汇率
SY 商业银行的提现率和存款扩张倍数的变化是（B）。B.反方向
SY 商业信用是以商品形态提供的信用，提供信用的壹方通常是（B）。B.卖方
TG 通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政策工具是（B）。B.再贴现政策
TY 同业拆借利率常常被当做（A），对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。A.基准利率
TY 同业拆借市场利率通常被当作（B），对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。B.基准利率
WG 我国目前金融监管体制是（D）。D.分业监管
WG 我国企业和企业之间存在的"三角债"现象，从本质上说属于（D）。D.商业信用
WG 我国目前规定商业银行资产流动性比率，即流动性资产平均余额和流动性负债平均余额之比不得低于（C）。%
XD 现代信用活动的基础是（D）。D.经济中存在着广泛的盈余或赤字单位
XL 下列属于所有权凭证的金融工具是（B）B.股票
XL 下列属于非系统性风险的是（A）。A.信用风险
XL 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（C）。C.降低再贴现率
XL 下列经济变量中，（C）属于典型的外生变量。C.税率
XL 下列可作为货币政策操作指标的是（A）。A.基础货币
XL 下列属于优先股股东权利范围的是（C）。C.收益权
XL 下列金融工具中属于间接融资工具的是（D）。D.可转让大额定期存单
XL 下列哪壹项不是证券投资技术分析的理论基础。（B）B.技术分析能够替代基本面分析
XL 下列各项中应记入国际收支平衡表的其他投资中的项目是（C）。C.居民和非居民之间的存贷款交易
XL 下列货币政策工具中，不仅主动性强、灵活性强，而且调控效果和缓的工具是（A）。A.公开市场业务
XS 现实经济中的信用货币投入流通是通过（A）。A.金融活动
XY 信用的基本特征是（D）。D.以偿仍为条件的价值单方面转移
YB 壹般来说，中央银行若提高再贴现率，会迫使商业银行（B）。B.提高贷款利率
YH 以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值是（B）。B.货币乘数
YM 牙买加体系的特点是（C）。C.国际储备货币多元化
YX 以下不属于债务信用范畴的选项是（C）。C.居民购买股票
YX 影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是（B）。B.国际收支状况
YX 有效资产组合是指（B）。B.取得和风险相适应得收益
YZ 壹张差半年到期的面额为 2000元的票据，到银行得到 1900元的贴现金额，则年贴现率为（B）。%
ZD 在多种利率且存的条件下起决定作用的利率是（A）。A.基准利率
ZD 在多种利率且存的条件下起决定作用的利率是（A）。A.基准利率
ZG 中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了（C）得状况。C.货币增量
ZH 在货币政策工具中，作用力度最强的工具是（A）。A.法定存款准备金政策
ZJ 中间汇率是指（D）。D.买入汇率和卖出汇率的算术平均数
ZL 租赁业务的种类繁多，按租赁中（D）可分为单壹投资租赁和杠杆租赁俩种。D.出资者的出资比例
ZQ 证券市场是经济晴雨表是因为（B）B.证券市场走势比经济周期提前
ZQ 证券市场是经济晴雨表是因为（B）B.证券市场走势比经济周期提前
ZQ 证券场内交易遵循的竞价原则是（C）。C.价格优先、时间优先
ZS 在市场经济中，货币均衡主要是通过（C）来实现的。C.利率机制
ZW 在完全竞争的市场上，不可能出现的通货膨胀是（D）。D.预期型通货膨胀
ZW 在物价上涨得条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（A）。A.调高
ZY 中央银行握有证券且进行买卖的目的不是____A____。A.盈利
ZY 中央银行若提高再贴现率，将（B）。B.迫使商业银行提高贷款利率
ZY 正因为存在外汇市场上的（A）活动，才使不同外汇市场的汇率趋于同壹。A.套汇交易
ZY 中央银行握有证券且进行买卖的目的不是为了（A）。A.盈利
ZZ 在中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目是（D）。D.国外资产
ZZ 在职能分工的运营模式下，只有（C）能够吸收使用支票的活期存款。C.商业银行
二、多选
BC 币材壹般应具有的性质是（ABCD）。A.价值较高 B.易于分割 C.易于保存 D.便于携带 E.成本较低
CB
从本质特征见，通货紧缩的直接原因是货币供给不足，但造成这壹现象的深层原因却极为复杂，壹般能够归结为（BCDE）。
A.有效需求过大 B.有效需求不足 C.金融体系效率低下 D.供给能力相对过剩 E.结构问题
DL
度量通货膨胀的程度，主要采取的标准有（ABDE）。A.消费物价指数 B.批发物价指数 C.生活费用指数 D.零售商品物价指
数 E.国内生产总值平减指数
GG 各国金融监管体系基本相同的构成是（ACDE）。A.组织体制 B.管理体制 C.目标和原则 D.内容和措施 E.手段和方法
GJ 国际资本流动的不利影响主要表现为（ABDE）。A.对汇率的冲击 B.对国内金融市场的冲击 C.全球经济壹体化 D.对国际收
支的冲击 E.对经济主权的冲击
JR
金融监管的基本原则是（ABC）。A.监管主体的独立性原则 B.依法监管原则 C."内控"和"外控"相结合的原则 D.稳健运行
和风险预防原则 E.母国和东道国共同监管原则
SH
社会征信系统主要包括（ABCDE）几个子系统。A.信用档案系统 B.信用调查系统 C.信用评估系统 D.信用查询系统 E.失信
公示系统
SJ
世界各国金融监管的壹般目标是（ABCD）。A.建立和维护壹个稳定、健全和高效的金融体系 B.保证金融机构和金融市场
健康的发展 C.保护金融活动各方面特别是存款人利益 D.维护经济和金融发展 E.促进各国银行法或证券法等金融法规的趋
同性
XL 下列属于选择性政策工具的是（ABE）。A.消费信用控制 B.证券市场信用控制 C.窗口指导 D.道义劝告 E.优惠利率
XL 下列属于"紧"的货币政策的项目是（AD）。A.提高利率 B.降低利率 C.放松信贷 D.收紧信贷 E.增加货币供应量
XL
下列关于狭义货币的正确表述是（AD）。A.包括现钞和银行活期存款 B.包括现钞和准货币 C.包括银行活期存款和准货币
D.代表社会直接购买力 E.代表社会潜在购买力
XY 狭义货币政策的四要素是指（BCDE）。A.传导机制 B.政策工具 C.中介指标 D.政策目标 E.操作指标
YH
银行信用和商业信用的关系表现为（ABCE）。A.商业信用是银行信用产生的基础 B.银行信用推动商业信用的完善 C.俩者
相互促进 D.银行信用大大超过商业信用，能够取代商业信用 E.在壹定条件下，商业信用能够转化为银行信用
YH 银行类金融机构按其在经济中的功能可分为（BCDE）。A.国有银行 B.中央银行 C.商业银行 D.专业银行 E.政策性银行
YJ
有价证券投资的基本面分析应当考虑的因素有（ABDE）。A.经济运行周期 B.宏观经济政策 C.证券过去的价格形态 D.产业
生命周期 E.上市 X公司的业绩
ZH
在货币政策诸目标之间，更多表现为矛盾和冲突的有（BCDE）。A.充分就业和经济增长 B.充分就业和物价稳定 C.稳定物
价和经济增长 D.经济增长和国际收支平衡 E.物价稳定和国际收支平衡
ZL
治理通货膨胀通常要采取紧缩性货币政策，其主要手段包括（BCDE）。A.通过公开市场购买政府债券 B.提高再贴现率 C.
通过公开市场出售政府债券 D.提高法定存款准备金率 E.提高存贷款利率
ZS
在商业银行的表外业务中，承诺性业务占有重要地位，下列各项中属于商业银行表外业务中承诺性业务的是（ACDE）。A.
回购协议 B.债券承销 C.信贷承诺 D.承兑业务 E.票据发行便利
ZX
在下面各种因素中，能够对利率水平产生决定和影响因素的有（BCDE）。A.最高利润水平 B.平均利润率水平 C.物价水平
D.借贷资本的供求 E.国际利率水平
ZY
中央银行是在商业银行的基础上发展形成的，是壹个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为（ABD）。A."发行的银行
"B."国家的银行"C."存款货币银行"D."银行的银行"E."监管的银行"
三、判断
20 2003年以后，监管商业银行的业务运营成为中国人民银行更加重要的职责之壹。（F）
AF 按风险性从小到大排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。（F）
AF 按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。（T）
BB 本币升值能够产生扩大出口、减少进口的效应。（F）
BL 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金--美元为基础的、可调整的固定汇率制。（T）
BX 保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金，对事故造成的所有损失都予以补偿。（F）
CD 从对象上见，金融监管主要是对商业银行和金融市场的监管，非银行金融机构则不在此列。（F）
CH 从货币发展的历史见，最早的货币现实是铸币。（F）
CK 存款准备金率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的。（F）
CK 存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的，它强制规定商业银行必须加入存款保险。（F）
DY 对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。（T）
DY 对于居民和非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。（T）
DY 对于新兴市场经济国家来说，金融全球化利弊兼具。（T）
DY 对于商业银行来说，利用回购协议融入得资金不用交纳存款准备金。（T）
FZ 发展中国家和地区是金融全球化的主要受益者。（F）
GJ 国际资本流动规模急剧增长，且和实质经济联系日益紧密是当前国际资本流动的新特征。（F）
GJ 国家货币制度由壹国政府或司法机构独立制订实施，是该国货币主权的体现。（T）
GJ 国际收支平衡表的记账货币必须是本国货币。（F）
GL 格雷欣法则是在金银复本位中的双本位制条件下出现的现象。（T）
GL 高利贷信用是资本主义社会占主导地位的信用形式。（T）
GZ 工资－价格螺旋上涨引发的通货膨胀是需求拉上型通货膨胀。（F）
HB 货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。（F）
HB 货币作为交换手段不壹定是现实的货币。（T）
HB 货币供求是由中央银行和商业银行的行为决定的。（F）
JJ 间接标价法指以壹定单位的本国货币为基准来计算应收多少单位的外国货币。（T）
JR 金融市场是指股票和债券买卖的场所。（F）
JR 金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能。（T）
JR 金融二论的核心观点是全面推行金融自由化，俏销政府对金融机构和金融市场的壹切管制和干预。（T）
JR 金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求需求最早产生的功能。（T）
LL 利率由金融市场上资本的供求状况决定。（T）
LL 利率由金融市场上资本的供求状况决定。（T）
LL 利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用，对壹国经济毫无益处。（F）
LL 利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。（F）
QZ 钱庄是现代银行的萌芽。（T）
RH
任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通
速度和货币供给的结构。（T）
RH
任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通
速度和货币供给的结构。（T）
SC 身处弱势有效市场意味着无法根据股票历史价格信息获取利润。（T）
SJ 世界银行的贷款对象能够是成员国官方、国营企业和私营企业，如果借款人不是政府，不必由政府提供担保。（F）
SS 升水是指远期汇率低于即期汇率，贴水是指远期汇率高于即期汇率。（F）
SY 商业信用的工具是银行承兑汇票。（F）
TB 特别提款权不仅能用于贸易和非贸易支付，仍能在基金和各国之间进行官方结算。（F）
TG 通过办理商业票据贴现或抵押贷款等方式，商业信用能够转变为银行信用。（T）
TH 通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，进而提高居民的生活水平，对经济发展利大于弊。（F）
TH 套汇交易是指在壹笔交易中同时进行即期交易和远期交易借以规避风险的外汇交易形式。（T）
WG 我国现行商业银行运营体制属于混业运营模式。（F）
WG 我国货币层次中的 M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金之和。（T）
WG 我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于 8％，次级债券可计入附属资本。（T）
WG 我国货币政策目标是"保持货币的币值稳定，且以此促进经济增长"，其中经济增长是首要的，始终放在首位。（F）
WG 我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于 8％，次级债券可计入附属资本。（T）
WG 我国宏观经济调节的首要目标是实现社会总供求的总量平衡。（F）
XY 信用是壹种借贷活动，是在社会大分工的基础上产生的。（F）
YB 壹般来说通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。（F）
YB 壹般而言，金融结构越趋于简单化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高。（F）
YB 壹般情况下，资产的流动性和盈利性是负相关的。（T）
YB 壹般情况下，资产的流动性和盈利性是正相关的。（F）
YB 壹般而言，股票的筹资成本要低于债券。（F）
YD 壹定时期，货币流通速度和货币总需求是正向变动的关系。（F）
YF 以复利计算利息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。（T）
YH 银行信用和商业信用是俩种相互对立的信用形式，银行信用发展起来以后，逐渐取代商业信用，使后者的规模日益缩小。（F）
YH 银行信用是以货币形态提供的信用，是和商品买卖活动规模密切相关的信用形式。（F）
YM 牙买加体系下的汇率制度是以黄金--美元为基础的、可调整的固定汇率制。（F）
YQ 以责权利划分，信托可分为公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托。（F）
YS 原始存款是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和。（F）
ZB 资本市场通过间接融资方式能够筹集巨额长期资金。（F）
ZC 资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加权平均值。（F）
ZC 政策性银行可归类为专业银行，但专业银行不壹定是政策性银行。（T）
ZC 在参和金融市场运作过程中，中央银行不以营利为目的。（T）
ZF 在分业运营的金融机构体系中，投资银行、储蓄银行和商业银行等银行性金融机构都能吸收使用支票的活期存款。（F）
ZG
在国际资本流动过程中，机构投资者凭借其专家理财、组合投资、规模及信息优势而深受机构和个人欢迎，是国际资本流动中
的主体。（T）
ZH 在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越小。（T）
ZH 准货币是指能够随时转化为货币的信用工具或金融资产。（T）
ZJ 直接标价法指以壹定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。（T）
ZK 在凯恩斯见来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。（T）
ZK 在开放经济条件下，若不考虑交易成本，以同壹货币衡量的不同国家的某种可贸易商品价格壹致，这就是壹价定律。（T）
ZQ 证券经纪人必须是交易所会员，而证券商则不壹定。（T）
ZT 再贴现政策是通过增减商业银行的借款成本来调控货币供应量的。（T）
ZY
专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。同政策性银行相同，壹般有其特定的客户群和业务
范围。因此，专业银行应归属于政策性银行。（F）
ZY 中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产壹方。（F）
ZY 中央银行投放基础货币的渠道是资产业务。（F）
ZY 中央银行能够通过公开市场业务增减基础货币。（T）
电大天堂【金融市场学】形成性考核册答案
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1多选题短期证券经纪人能够从转期运营中荻取收益所谓“转期”是指 ABCD。2多
选题证券交易所是壹个有组织的买卖证券的公开市场其基本特点表当下交易采
用经纪制---自身且不持有和买卖证券也不参和制定价格。3多选题大多数国家同
业拆借市场的相同之处是银行间拆借为主---信用拆借为主---有形市场为主。4
多选题壹般参和银行承兑汇票贴现市场的交易者有非银行金融机构---工商企业
---商业银行。5多选题以下表述股票发行市场和流通市场关系错误的是发行市场
是基础是前提---流通市场对发行市场有重要的推动作用---没有发行市场就不
会有流通市场6多选题外汇市场的运行机制包括供求机制---汇率机制---效率机
制。7判断题银行承兑汇票——是由出票人开立壹张远期汇票以银行作为付款人
命令其在确定的将来日期支付壹定金额给收款人。正确8判断题场外交易——是
指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。正确9判断题 X公
司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者依据 X公司法组成以盈利为目
的投资于特定对象的股份制投资 X公司。正确10判断题金融期货——是相对于
商品期货而言是指壹种法律上具有约束力的和约它规定所买卖的金融商品的品
种、数额井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割正确11判断题金融衍生
品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品是指在基础性金融工具如股票、债
券、外汇、利率等的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。正确12判断题议价
市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交因此俩个市场没有什么本质
区别。错误13判断题二十世纪80年代以来的监督管理出现了“放松管制”的较大
转变。放松管制且非不要监管只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。正确
14判断题票据虽有本票、汇票、支票之分但需要承兑的票据却只有汇票壹种。正
确15判断题即使在金融市场发达国家次级市场流通的证券也只占整个金融工具的
23这说明次级市场的重要性不如初级市场。错误16判断题外汇经纪人存在的根本
原因在于外汇汇率的频繁波动。正确17判断题篮筹股又称热门股是指那些规模庞
大、运营良好、收益丰厚的大 X公司发行的股票。正确18判断题套汇交易是指利
用俩个或俩个之上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖从中套取差价
利润的交易方式。正确19判断题货币头寸又称现金头寸是指商业银行每日收支相
抵后资金过剩或不足的数量它是同业拆借市场的重要交易工具。正确20判断题期
货市场是指交易协议虽然已经达成交割却要在某壹特定时间进行的市场。正确21
单选题世界上最早的证券交易所是荷兰阿姆斯特丹证券交易。22单选题票据是壹
种无因证券这里的“因”是指产生票据权利义务关系的原因。23单选题在欧美各
国证券承销人多为投资银行。24单选题从商人银行的产生发展见其最传统的业务
是票据承兑业务。25单选题专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之
为财务 X公司。26单选题我国同业拆借市场是在改革开放后自1984年以来逐步形
成和发展起来的。27单选题银行承兑汇票的转让壹般是通过贴现方式进行。28单
选题发行人信誉很高的债券壹般采用的承销方式是代销方式.29单选题利用不同
交割期所造成的汇率差异在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买人远期外汇称
之为时间套汇30多选题理财师为客户建议购买债券必须清楚债券的收益率来自于
风险收益---利息收入---资本利得收益。31多选题关于主要债券收益利息收入、
利息的再投资收入和资本利得收益三者关系说法错误的是利率风险和再投资风
险是同向变化的---利率上升时也会有资本利得---利率下降时就会有资本利得
损失。32多选题20世纪60年代以前基金业绩评价主要采取传统的方法基金单位净
值---绝对收益率。33多选题20世纪60年代以前对投资基金的绩效评价主要是依
据基金的单位净值和净资产的绝对收益率且未将风险因素纳入到基金的业绩评
价中。以下基金业绩评价纳入风险因素的有夏普 SHArpe指数---特雷纳 Treynor
指数---绝对收益率。34多选题股利稳定增长的股利贴现模型在股票定价中被广
泛地使用。和固定成长的股票内在价值呈反方向变化的因素有 B系数---预期收
益率35多选题债券的到期收益率代表债券的内在价值下列因素变动会直接影响债
券到期收益率的有票面利率---购买价格---债券面值。36多选题对基金投资过程
的评价以对基金经理能力的评价为核心用以判断基金对于经济周期利率变化产
业政策等宏观变量的判断和反应能力的有资产配置能力---市场时机选择能力。37
多选题在基金交易中通常通过以下哪些指标来判断基金的交易特征折价率---换
手率。38多选题基金业绩的归属分析属于壹种动态的基金评价方法将基金的总业
绩分配到基金投资操作的各个环节中定量评价基金经理证券选择---行业配置---
资产配置能力。39多选题只有对基金业绩的持续性进行评价才能为未来的投资提
供有用的信息即“历史是否能预测未来”。业绩持续性评价用到的方法主要有基
金收益序列的自回归系数检验---基于基金收益率排序的自回归系数检验---基
于基金输赢即是否战胜基准变化的卡方统计量检验。40多选题按照交易标的期货
能够划分为实物期货和金融期货以下属于金融期货的是股票指数期货---国债期
货。41多选题我国的期货市场仍出于初步阶段金融期货产品仍未推出。目前我国
已经成立的期货交易所有大连商品交易所---中国金融期货交易所---上海期货交
易所---郑州商品交易所。42多选题 ABCX公司今年股利分红为元 X公司以4的
速度稳定增长。市场短期国债利率为6市场相同风险水平下股票必要收益率为10β
系数为则股票预期收益率12---股票价格为元。43多选题期货就是标准化
合约是壹种统壹的、远期的“货物”合同。期货合约中商品数量---交货时间---
交货地点---商品品种是标准化的。44多选题期货就是标准化合约是壹种统壹的、
远期的“货物”合同。期货合约的标准通常由期货交易所设计经国家监管机构审
批上市。下列关于期货合同说法正确的是期货合约中的唯壹变量是交易价格---
期货合约的履行由交易所担保不允许私下交易---期货合约可通过交收现货或进
行对冲交易来履行或解除合约义务。45多选题为了控制期货交易的特殊风险交易
所实行强行平仓制度。当会员或投资者出现下列情况紧急状态---违规处罚---
资金不足---持仓超限时需要进行强行平仓46多选题股指期货交易的实质是将对
股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程其主要功能是价格发现---
投机---套期保值。47多选题最优投资组合需要达到的俩个目标即收益最大化和
风险最小化。那么证券投资的预期收益率和风险之间的关系说法正确的是二者是
正向变动关系---预期收益率越高需要承担的风险越高。48多选题和期货壹样期
权通常也是壹种标准化的合约。目前在我国在股权分置改革中推出的金融衍生品
种有认购权证---认沽权证。49多选题市场时机 MArketTiming所解决的核心问题
是何时在股票和安全资产之间转移资金即动态资产配置那么市场选择所期望得
到的结果是当股票市场上涨时股票资产的比重超过基准基金收益超过基准收益
---当股票市场上涨时基金收益超过基准收益---当股票市场下跌时股票资产的比
重低于基准。50多选题按照 T-MH-MC-L等模型能够将基金股票仓位的柱形图和股
票指数走势图叠加观察基金的市场时机选择能力。关于图形描述正确的说法是在
牛市时增加市场指数基金的仓们 B值就会随之增大那么原来的直线就会变成凸的
---在熊市时减少市场指数基金的仓们 B值就会随之减少那么原来的直线就会变
成凹的---如果基金按固定比例持有市场指数基金和国债那么资产组合的 B值是
壹定的其证券特征线 SCL就应该是壹条直线。51多选题期货市场在我国正处于快
速发展阶段下列哪些期货品种在我国目前期货市场上存在交易的铜铝期货---棉
花期货---大豆期货。52多选题下列属于期货合约的组成要素的有每日价格最大
波动限制---交割时间---交易品种---最小变动价位。53多选题远期合约是双方
在将来的壹定时间按照合约规定的价格交割货物支付款项的合约。同远期合同相
比期货合约在交易所交易的标准化合约---实行保证金交易缴纳初始保证金---
违约风险降低。54多选题通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险
资产。无风险资产主要包括央行票据---货币市场基金---短期回购。55多选题马
柯维茨在提供证券组合选择方法时首先通过假设来简化和明确风险壹收益目标。
这些假设是投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差---投资者对证券的
收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。56多选题资本资产定价模型
CAPM建立在壹系列假设条件之上。这些假设可概括为 ABCDE所有资产都能够在市
场上买卖---投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合---投资者对
证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期---资本市场没有摩擦
---存在无风险利率所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷。57多选题下列
风险能够通过风险组合的方式消除的是个别风险 E利率风险---非系统风险。58
多选题某股票 β值为2无风险收益率为4市场收益率为12如果该股票的期望收益
率为18那么该股票价格 Ai为-2---高估为2。59多选题股票价格由其内在价值决
定且且受到供求关系的影响。估计股票内在价值的常用方法是市净率方法---市
盈率方法---股利贴现法---相对估价法。开始答题60多选题在资本资产定价模型
的壹系列假设中投资者对证券的方差---证券的收益---协方差具有相同的预期。
61多选题资本市场线 CML以预期收益和标准差为坐标轴的图面上表示风险资产的
最优组合和壹种无风险资产再组合的组合线。资本市场线方程中包括的参数有市
场组合的标准差---无风险利率---市场组合的期望收益率。62多选题 CAPM定价
理论的壹系列假设中关于“资本市场没有摩擦”的含义说法正确的是没有交易成
本和税收---所有投资者掌握同样的信息---借入和卖空数量没有限制---资产都
是无限可分的---资产的价格由市场决定。63多选题债券价格的利率敏感性壹般
用久期来衡量。久期表示债券或债券组合的平均仍款期限主要受三个主要因素的
影响到期收益率---到期时间---息票利率。64单选题客户计划在不久的将来装修
房屋对于现金具有较大的需求这就需要以更大比例投资于流动性高的资产那么
理财师不应推荐艺术品资产。65单选题通常将本金安全的、具有高度流动性的资
产称为无风险资产。下列不能完全视为无风险资产的是货币市场基金。66单选题
对于无风险资产而言其风险系数 β值应当是0。67单选题接上题如果 σp15计算
整个资产组合的方差是。68单选题当引入无风险资产时投资者的最优风险
资产组合为 M点。69单选题表明借人无风险资产将获得的资金和原有资金同时投
资于风险组合 M上的是位于 fm的右上延长线上的组合。70单选题资本市场线 CML
表明了有效组合的期望收益率和标准差之间的壹种简单的线性关系。71单选题如
果资产组合的系数为市场组合的期望收益率为12无风险收益率为4则该资产组
合的期望收益率为16。72单选题市场组合的期望收益率为12无风险收益率为4则
该资产组合的期望收益率为20资产组合的风险系数为2。73单选题如果资产组合
的系数为市场组合的期望收益率为12资产组合的期望收益率为15则无风险收
益率为6。74单选题关于主要债券收益利息收入、利息的再投资收入和资本利得
收益三者关系说法正确的是利率上升时利息的再投资收益会增加。75单选题传统
的基金业绩评价方法20世纪60年代以前同现代的基金业绩评价方法比较忽略的因
素是风险因素。76单选题张太太于2003年购进1000份基金份额2004年末单位基金
净值 NAV净资产为到2006年末 NAV达到期间二次分红分别为和
该基金在俩年间的绝对收益率为。77单选题夏普 ShArpe指数是现代基
金业绩评价的重要方法。夏普 ShArpe指数是评价基金业绩的基准是资本市场线
CML。78单选题詹森 Jensen指数是通过比较考察期基金收益率和预期收益率之差
来评价基金即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分。这里的
预期收益率是由资本资产定价 CAPM得出的。79单选题对基金投资过程的评价以
对基金经理能力的评价为核心以判断其是否有能力产生超额收益或者出现较为
严重的投资失误的是股票选择能力。80单选题接上题用以判断资产配置、行业配
置和证券选择等对基金业绩的贡献程度的是基金投资业绩归属。81单选题期货就
是标准化合约是壹种统壹的、远期的“货物”合同。期货合约中唯壹变化的是交
易价格。82单选题按照交易标的期货能够划分为实物期货和金融期货以下属于金
融期货的是国债期货。83单选题交易所根据市场风险情况、持仓情况、合约到期
情况调整保证金比例。目前国内交易所的保证金水平为5。84单选题每日价格最
大波动限制即期货合约在壹个交易日中交易的价格不得高于或者低于规定的涨
跌幅。我国目前各期货品种的涨跌停板限额为3。85单选题我国期货交易所实行
大户报告制度。大户定义是投机头寸达到持仓限量80之上壹旦达到大户标准则需
报告资金情况和头寸情况。86单选题假设固定金额为100元某投资者在2000点卖
出壹个单位上证指数在1600点平仓而交易保证金为10则该投资者的收益率为200。
87单选题期权 Option也称选择权是指在某壹限定时间内按某壹指定的价格买进
或卖出某壹特定商品或合约的权利。和期货不同的是期权的买方只有权利而没有
义务。88单选题对基金经理市场时机选择能力能够用模型来进行检验下面的模型
方程属于 H-M模型 Rp-rfABRM-rfCRM-rfDep89单选题基金经理的市场时机选择能
力会导致基金组合的绩效和市场组合之间存在非线性有关系。90单选题理财师在
分析客户的投资和净资产比率时针对不同客户投资和净资产比率合理程度也会
不同。就年轻客户而言其投资规模受制于自身较低的投资能力因此其投资和净资
产的比率也相对较低壹般在左右就属于正常。91单选题在个人资产负债表的
各个财务指标中通过比较同清偿比率之间是互补关系的是负债比率。92单选题即
付比率反映了客户利用能够随时变现的资产偿仍债务的能力。理财规划师为客户
制订投资规划的时候能够建议客户这壹指标应该控制在左右。投资壹些长期
资产。93单选题负债收入比率反映客户壹定时期财务状况良好程度。壹般认为
是负债收入比率的临界点过高就容易发生财务危机。94单选题资产的流动性是指
资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。理财规划师应该建议此类客户保
持较高的资产流动性比率。根据经验壹般应该保持在3左右。95单选题张先生2年
前以每股15元的价格买入1000份股票2年期间分红俩次分别是元当前张先
生以每股18元的价格卖出则持股收益率 Q3短的那个。96单选题理财规划师在对某
X公司进行分析时测算出该 X公司的风险系数为无风险收益率为6风险溢价为
10则测算该 X公司的股价期望收益率为12。97单选题王先生于2005年1月1日购买
了期限10年的债券如果某债券当前价格为104元面值100元票面利率为8则当期收
益率为。
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多选题)短期证券经纪人能够从转期运营中荻取收益，所谓“转期”是指(ABCD)。
(多选题)证券交易所是壹个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表当下(交
易采用经纪制---自身且不持有和买卖证券，也不参和制定价格)。3(多选题)大
多数国家同业拆借市场的相同之处是(银行间拆借为主---信用拆借为主---有形
市场为主)。45(多选题)壹般参和银行承兑汇票贴现市场的交易者有(非银行金融
机构---工商企业---商业银行)。(多选题)以下表述股票发行市场和流通市场关
系错误的是(发行市场是基础，是前提---流通市场对发行市场有重要的推动作
用---没有发行市场，就不会有流通市场)．67(多选题)外汇市场的运行机制包括
(供求机制---汇率机制---效率机制)。(判断题)银行承兑汇票——是由出票人
开立壹张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付壹定金额
给收款人。（正确）89（(判断题)场外交易——是指具有准人资格的金融机构之
间进行临时性资金融通的市场。正确）(判断题)X公司型投资基金——是指具有
共同投资目标的投资者，依据 X公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股
份制投资 X公司。（正确）10(判断题)金融期货——是相对于商品期货而言，是
指壹种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约
定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．（正确）11(判断题)金融衍生品
——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债
券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。（正确）12(判断
题)议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，俩个市场没
有什么本质区别。（错误）13(判断题)二十世纪80年代以来，西方国家对金融市
场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制且非不要监管，只是监
管的松紧程度及监管手段发生了变化。（正确）1415(判断题)票据虽有本票、汇
票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票壹种。（正确）(判断题)即使在金
融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级
市场的重要性不如初级市场。（错误）1617确）18(判断题)套汇交易：是指利用
俩个或俩个之上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从（正确）(判
断题)外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。（正确）(判断题)篮
筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、运营良好、收益丰厚的大 X公司发行的
股票。（正中套取差价利润的交易方式。19(判断题)货币头寸：又称现金头寸，
是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重
要交易工具。（正确）202122（正确）(判断题)期货市场：是指交易协议虽然已
经达成，交割却要在某壹特定时间进行的市场。(单选题)世界上最早的证券交易
所是(荷兰阿姆斯特丹证券交易)。(单选题)票据是壹种无因证券，这里的“因”
是指(产生票据权利义务关系的原因)。23242526272829(单选题)在欧美各国，证
券承销人多为(投资银行)。(单选题)从商人银行的产生发展见，其最传统的业务
是(票据承兑业务)。(单选题)专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称
之为(财务 X公司)。(单选题)我国同业拆借市场是在改革开放后，自(1984年)以
来逐步形成和发展起来的。(单选题)银行承兑汇票的转让壹般是通过(贴现)方式
进行。(单选题)发行人信誉很高的债券壹般采用的承销方式是(代销方式).(单选
题)利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或
买人远期外汇，称之为(时间套汇)30必须清楚债券的收益率来自于(风险收益---
利息收入---资本(多选题)理财师为客户建议购买债券，利得收益)。31(多选题)
关于主要债券收益：利息收入、利息的再投资收入和资本利得收益三者关系，说
法错误的是：(利率风险和再投资风险是同向变化的---利率上升时，也会有资本
利得---利率下降时，就会有资本利得损失)。3233(多选题)20世纪60年代以前，
基金业绩评价主要采取传统的方法(基金单位净值---绝对收益率)。(多选题)20
世纪60年代以前，对投资基金的绩效评价主要是依据基金的单位净值和净资产的
绝对收益率，且未将风险因素纳入到基金的业绩评价中。以下基金业绩评价纳入
风险因素的有(夏普(SHArpe)指数---特雷纳(Treynor)指数---绝对收益率)。34(多
选题)股利稳定增长的股利贴现模型在股票定价中被广泛地使用。和固定成长的
股票内在价值呈反方向变化的因素有：(B系数---预期收益率)35(多选题)债券的
到期收益率代表债券的内在价值，下列因素变动会直接影响债券到期收益率的有：
(票面利率---购买价格---债券面值)。36(多选题)对基金投资过程的评价以对基
金经理能力的评价为核心，用以判断基金对于经济周期，利率变化，产业政策等
宏观变量的判断和反应能力的有：(资产配置能力---市场时机选择能力)。3738(多
选题)在基金交易中，通常通过以下哪些指标来判断基金的交易特征：(折价率---
换手率)。(多选题)基金业绩的归属分析属于壹种动态的基金评价方法，将基金
的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理(证券选择---
行业配置---资产配置)能力。39(多选题)只有对基金业绩的持续性进行评价，才
能为未来的投资提供有用的信息，即“历史是否能预测未来”业绩持续性评价用
到的方法主要有(基金收益序列的自回归系数检验---基于基金收益率排。序的自
回归系数检验---基于基金输赢(即是否战胜基准)变化的卡方统计量检验)。40(多
选题)按照交易标的期货能够划分为实物期货和金融期货，以下属于金融期货的
是：(股票指数期货---国债期货)。41(多选题)我国的期货市场仍出于初步阶段，
金融期货产品仍未推出。目前我国已经成立的期货交易所有(大连商品交易所---
中国金融期货交易所---上海期货交易所---郑州商品交易所)。42(多选题)ABCX
公司今年股利分红为元，X公司以4%的速度稳定增长。市场短期国债利率为
6%，市场相同风险水平下股票必要收益率为10%，β系数为，则(股票预期收
益率12%---股票价格为元)。43(多选题)期货就是标准化合约，是壹种统壹的、
远期的“货物”合同。期货合约中(商品数量---交货时间---交货地点---商品品
种)是标准化的。44(多选题)期货就是标准化合约，是壹种统壹的、远期的“货物”
合同。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。下列
关于期货合同，说法正确的是：(期货合约中的唯壹变量是交易价格---期货合
约的履行由交易所担保，不允许私下交易---期货合约可通过交收现货或进行对
冲交易来履行或解除合约义务)。45(多选题)为了控制期货交易的特殊风险，交
易所实行强行平仓制度。当会员或投资者出现下列情况(紧急状态---违规处罚---
资金不足---持仓超限)时，需要进行强行平仓46(多选题)股指期货交易的实质是
将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是(价格
发现---投机---套期保值)。47(多选题)最优投资组合需要达到的俩个目标，即
收益最大化和风险最小化。那么，证券投资的预期收益率和风险之间的关系，说
法正确的是：(二者是正向变动关系---预期收益率越高，需要承担的风险越高)。
48(多选题)和期货壹样，期权通常也是壹种标准化的合约。目前在我国在股权分
置改革中推出的金融衍生品种有(认购权证---认沽权证)。49(多选题)市场时机
(MArketTiming)所解决的核心问题是何时在股票和安全资产之间转移资金（即动
态资产配置），那么市场选择所期望得到的结果是：(当股票市场上涨时，股票资
产的比重超过基准，基金收益超过基准收益---当股票市场上涨时，基金收益超
过基准收益---当股票市场下跌时，股票资产的比重低于基准)。50(多选题)按照
T-M，H-M，C-L等模型，能够将基金股票仓位的柱形图和股票指数走势图叠加，
观察基金的市场时机选择能力。关于图形描述，正确的说法是：(在牛市时增加
市场指数基金的仓们，B值就会随之增大，那么原来的直线就会变成凸的---在
熊市时减少市场指数基金的仓们，B值就会随之减少，那么原来的直线就会变成
凹的---如果基金按固定比例持有市场指数基金和国债，那么资产组合的 B值是
壹定的，其证券特征线 SCL就应该是壹条直线)。51(多选题)期货市场在我国正
处于快速发展阶段，下列哪些期货品种在我国目前期货市场上存在交易的(铜铝
期货---棉花期货---大豆期货)。52(多选题)下列属于期货合约的组成要素的有：
(每日价格最大波动限制---交割时间---交易品种---最小变动价位)。53(多选题)
远期合约是双方在将来的壹定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的
合约。同远期合同相比，期货合约(在交易所交易的标准化合约---实行保证金
交易，缴纳初始保证金---违约风险降低54)。(多选题)通常将本金安全的、具有
高度流动性的资产称为无风险资产。无风险资产主要包括(央行票据---货币市
场基金---短期回购)。55(多选题)马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通
过假设来简化和明确风险壹收益目标。这些假设是：(投资者在决策中只关心投
资的期望收益率和方差---投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完
全相同的预期)。56(多选题)资本资产定价模型(CAPM)建立在壹系列假设条件之
上。这些假设可概括为：(ABCDE所有资产都能够在市场上买卖---投资者都依据
组合的期望收益率和方差选择证券组合---投资者对证券的收益和风险及证券间
的关联性具有完全相同的预期---资本市场没有摩擦---存在无风险利率，所有投
资者都可按无风险利率无限制的借贷)。5758(多选题)下列风险能够通过风险组
合的方式消除的是：(个别风险 E利率风险---非系统风险)。(多选题)某股票β
值为2，无风险收益率为4%，市场收益率为12%，如果该股票的期望收益率为18%，
那么该股票价格(Ai为-2%---高估为2%)。59(多选题)股票价格由其内在价值决定，
且且受到供求关系的影响。估计股票内在价值的常用方法是：(市净率方法---
市盈率方法---股利贴现法---相对估价法)。开始答题60(多选题)在资本资产定
价模型的壹系列假设中，投资者对证券的(方差---证券的收益---协方差)具有相
同的预期。61(多选题)资本市场线(CML)以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，
表示风险资产的最优组合和壹种无风险资产再组合的组合线。资本市场线方程中
包括的参数有：(市场组合的标准差---无风险利率--市场组合的期望收益率)。
62(多选题)CAPM定价理论的壹系列假设中，“资本市场没有摩擦”关于的含义，
说法正确的是：没(有交易成本和税收---所有投资者掌握同样的信息---借入和
卖空数量没有限制---资产都是无限可分的--资产的价格由市场决定)。63(多选
题)债券价格的利率敏感性壹般用久期来衡量。久期表示债券或债券组合的平均
仍款期限，主要受三个主要因素的影响：(到期收益率---到期时间---息票利
率)。64(单选题)客户计划在不久的将来装修房屋，对于现金具有较大的需求，
这就需要以更大比例投资于流动性高的资产，那么理财师不应推荐(艺术品)资产。
65(单选题)通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。下列不
能完全视为无风险资产的是(货币市场基金)。66676869(单选题)对于无风险资产
而言，其风险系数 β值应当是(0)。(单选题)接上题，如果 σp=15%，计算整个
资产组合的方差是：(%)。(单选题)当引入无风险资产时，投资者的最优风
险资产组合为(M点)。(单选题)表明借人无风险资产，将获得的资金和原有资金
同时投资于风险组合 M上的是：(位于 fm的右上延长线上的组合)。70系。71(单
选题)如果资产组合的系数为，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率
为4%，则该(单选题)资本市场线(CML)表明了有效组合的期望收益率和(标准差)
之间的壹种简单的线性关资产组合的期望收益率为：(16%)。72(单选题)市场组
合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合的期望收益率为20%，
资产组合的风险系数为：(2)。73(单选题)如果资产组合的系数为，市场组合
的期望收益率为12%，资产组合的期望收益率为15%，则无风险收益率为：(6%)。
74(单选题)关于主要债券收益：利息收入、利息的再投资收入和资本利得收益三
者关系，说法正确的是：(利率上升时，利息的再投资收益会增加)。75(单选题)
传统的基金业绩评价方法（20世纪60年代以前）同现代的基金业绩评价方法比较，
忽略的因素是(风险因素)。76(单选题)张太太于2003年购进1000份基金份额，2004
年末单位基金净值(NAV)净资产为，到2006年末 NAV达到，期间二
次分红分别为和，该基金在俩年间的绝对收益率为：(%)。77(单选
题)夏普(ShArpe)指数是现代基金业绩评价的重要方法。夏普(ShArpe)指数是评
价基金业绩的基准是(资本市场线 CML)。78(单选题)詹森(Jensen)指数是通过比
较考察期基金收益率和预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所
承受风险对应的预期收益的部分。这里的预期收益率是由(资本资产定价 CAPM)得
出的。79(单选题)对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，以判
断其是否有能力产生超额收益或者出现较为严重的投资失误的是：(股票选择能
力)。80(单选题)接上题，用以判断资产配置、行业配置和证券选择等对基金业
绩的贡献程度的是：(基金投资业绩归属)。81(单选题)期货就是标准化合约，是
壹种统壹的、远期的“货物”合同。期货合约中唯壹变化的是(交易价格)。82(单
选题)按照交易标的期货能够划分为实物期货和金融期货，以下属于金融期货的
是：(国债期货)。83(单选题)交易所根据市场风险情况、持仓情况、合约到期情
况调整保证金比例。目前国内交易所的保证金水平为(5%)。84(单选题)每日价格
最大波动限制，即期货合约在壹个交易日中交易的价格不得高于或者低于规定的
涨跌幅。我国目前各期货品种的涨（跌）停板限额为(3%)。85(单选题)我国期货
交易所实行大户报告制度。大户定义是投机头寸达到持仓限量(80%)之上，壹旦
达到大户标准，则需报告资金情况和头寸情况。86(单选题)假设固定金额为100
元，某投资者在2000点卖出壹个单位上证指数，在1600点平仓，而交易保证金为
10%，则该投资者的收益率为(200%)。87(单选题)期权(Option)，也称选择权，
是指在某壹限定时间内按某壹指定的价格买进或卖出某壹特定商品或合约的权
利。和期货不同的是(期权的买方只有权利而没有义务)。88(单选题)对基金经理
市场时机选择能力能够用模型来进行检验，下面的模型方程属于：H-M模
型)(Rp-rf=A+B(RM-rf)+C(RM-rf)D+ep89(单选题)基金经理的市场时机选择能力
会导致基金组合的绩效和市场组合之间存在(非线性有关系)。90(单选题)理财师
在分析客户的投资和净资产比率时，针对不同客户，投资和净资产比率合理程度
也会不同。就年轻客户而言，其投资规模受制于自身较低的投资能力，因此其投
资和净资产的比率也相对较低．壹般在()左右就属于正常。91通过比较同清
偿比率之间是互补关系的是(负债比(单选题)在个人资产负债表的各个财务指标
中，率)。92(单选题)即付比率反映了客户利用能够随时变现的资产偿仍债务的
能力。理财规划师为客户制订投资规划的时候，能够建议客户这壹指标应该控制
在()左右。投资壹些长期资产。93(单选题)负债收入比率反映客户壹定时期
财务状况良好程度。壹般认为，()是负债收入比率的临界点，过高就容易发
生财务危机。94(单选题)资产的流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变
现的能力。理财规划师应该建议此类客户保持较高的资产流动性比率。根据经验
壹般应该保持在(3)左右。95(单选题)张先生2年前以每股15元的价格买入1000份
股票，2年期间，分红俩次，分别是，元，当前张先生以每股18元的价格
卖出，则持股收益率([Q]3%（短的那个))。96(单选题)理财规划师在对某 X公司
进行分析时，测算出该 X公司的风险系数为，无风险收益率为6%，风险溢价
为10%，则测算该 X公司的股价期望收益率为(12%)。97(单选题)王先生于2005年1
月1日购买了期限10年的债券，如果某债券当前价格为104元，面值100元，票面
利率为8%，则当期收益率为(%)。
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低社会平均报酬率+风险报酬率
