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正虹科技（000702）公
司 2023 年财务分析研
究报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、正虹科技（000702）公司实现利润分析 .................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、正虹科技（000702）公司成本费用分析 .................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、正虹科技（000702）公司资产结构分析 .................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 ...............................................................................................................10
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、正虹科技（000702）公司负债及权益结构分析 ...................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
2
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................14
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、正虹科技（000702）公司偿债能力分析 ...............................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、正虹科技（000702）公司盈利能力分析 ...............................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（四）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（五）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（六）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（七）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、正虹科技（000702）公司营运能力分析 ...............................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................26
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、正虹科技（000702）公司发展能力分析 ...............................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、正虹科技（000702）公司经营协调分析 ...............................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................30
十、正虹科技（000702）公司经营风险分析 ...............................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
十一、正虹科技（000702）公司现金流量分析 ...........................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、正虹科技（000702）公司杜邦分析 ...................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
正虹科技（000702）公司 2023 年营业收入为 124, 万元，与 2022 年
的 116, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。2023 年净利润为负
12, 万元，与 2022 年的负 15, 万元相比亏损大幅下降，下降了 %。
公司 2023 年营业成本为 119, 万元，与 2022 年的 114, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。2023 年销售费用为 1, 万元，与 2022 年
的 2, 万元相比大幅下降，下降了 %。2023 年管理费用为 7, 万
元，与 2022 年的 7, 万元相比变化不大。2023 年财务费用为 1, 万元，
与 2022 年的 2, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2023 年总资产为 71, 万元，与 2022 年的 79, 万元相比有较
大幅度下降，下降了 %。2023 年流动资产为 35, 万元，与 2022 年的
33, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年负债总额为 38, 万元，与 2022 年的 67, 万元相比大
幅下降，下降了 %。2023 年所有者权益为 33, 万元，与 2022 年的
11, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。2023 年速动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。虽然当期速动比率大幅增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公
司偿债能力不足。
公司 2023 年营业利润率为%，与 2022 年的%相比有较大幅度增
长，增长了 个百分比。2023 年资产报酬率为%，与 2022 年的%
相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。2023 年净资产收益率为%，
与 2022 年的%相比大幅增长，增长了 个百分比。
公司 2023 年资产周转天数为 天，2022 年为 天，2023 年
比 2022 年缩短 天。2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。2023 年营业周期为 天，2022
年为 天，2023 年比 2022 年缩短 天。
公司 2023 年的可动用资金为负 12, 万元，公司处于亏损状态。
公司 2023 年营运资本为负 1, 万元，与 2022 年的负 29, 万元相
比大幅增长，增长了 %。
公司 2023 年的盈亏平衡点为 301, 万元，公司当期经营业务收入没有
达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。
公司 2023 年经营现金净流量为 6, 万元，投资现金净流量为 3,
万元，筹资现金净流量为 10, 万元。
公司资产净利率为%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
2
%，与上期相比，有下降趋势。
3
一、正虹科技（000702）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
正虹科技（000702）2023 年实现利润为负 12, 万元，与 2022 年的负
15, 万元相比亏损大幅下降，下降了 %。造成公司亏损的主要原因是
公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，正虹科技（000702）2023 年主营
业务收入净额为 124, 万元，与 2022 年的 116, 万元相比有较大幅度
增长，增长了 %。2023 年主营业务成本为 119, 万元，与 2022 年的
114, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营
业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务
盈利能力提高。数据的洞察。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司实现利润增减情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益
营业外利润 9
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，正虹科技（000702）2023 年销售收入大部分是现金收入，
收入质量是可靠的。
4
（四）、利润总结分析
市场份额有所扩大，公司经营亏损缩减，公司经营管理有方，但应当继续努
力以实现扭亏为盈。
5
二、正虹科技（000702）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2023 年正虹科技（000702）成本费用总额为 130, 万元，其中：主营
业务成本为 119, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 1, 万元，
占成本总额的 %；管理费用为 7, 万元，占成本总额的 %；财务费
用为 1, 万元，占成本总额的 %。数据的洞察。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司成本构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
成本费用总额 100 100
主营业务成本
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
（二）、销售费用变化及合理化评判
正虹科技（000702）2023 年销售费用为 1, 万元，与 2022 年的 2,
万元相比，大幅下降，下降了 %。2023 年销售费用大幅度下降，但销售收
入却获得了一定幅度的增长，说明公司采取的销售战略较为成功，销售业务的管
理水平显著提高。
（三）、管理费用变化及合理化评判
正虹科技（000702）2023 年管理费用为 7, 万元，与 2022 年的 7,
6
万元相比，变化不大。2023 年管理费用占销售收入的比例为 %，与 2022 年
的 %相比，下降了 个百分点。同时经营亏损幅度减小，管理费用得到了
有效的控制。
（四）、财务费用的合理化评判
正虹科技（000702）2023 年财务费用为 1, 万元，与 2022 年的 2,
万元相比大幅下降，下降了 %。
7
三、正虹科技（000702）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
正虹科技（000702）2023 年资产总额为 71, 万元，其中：流动资产为
35, 万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流
动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 36, 万元，主要分
布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
流动资产 1, -1,
长期投资 5,
固定资产 -5, -2,
无形及递延资产 0 0
其他资产 -3, -7,
2022-2023 年正虹科技（000702）公司资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
总资产 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥
有较强的支付能力和应变能力。不过，公司的货币资金主要来自于短期借款，应
当关注公司的短期偿债风险。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司流动资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
流动资产 100 100
存货
应收账款 2119
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据 0 0 0 0
货币资金
其他流动资产
2022-2023 年正虹科技（000702）公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
存货 -15,
9
应收账款 1,
其他应收款
短期投资 0 0
应收票据 0 0
货币资金 17, -2,
其他流动资产
（三）、资产增减变化
2023 年资产总额为 71, 万元，与 2022 年的 79, 万元相比有较大
幅度下降，下降了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加 5, 万元；
应收账款增加 万元；货币资金增加 17, 万元；共计增加 22,
万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少 5, 万元；其他资产
减少 3, 万元；存货减少 15, 万元；其他应收款减少 万元；其
他流动资产减少 万元；共计减少 25, 万元。增加项与减少项相抵，
使资产总额减少 2, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023 年应收账款的占比
情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023
年公司资产结构基本属于合理范围。
（六）、资产结构的变动情况
2023 年与 2022 年相比，2023 年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入
的比例下降。总而言之，与 2022 年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的
情况。
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2022-2023 年正虹科技（000702）公司主要资产项目变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款 2119
货币资金
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四、正虹科技（000702）公司负债及权益结构分
析
（一）、负债及权益构成基本情况
正虹科技（000702）2023 年负债总额为 38, 万元，资本金为 0 万元，
所有者权益为 33, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债
为 36, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额
的 %。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司负债及权益构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
负债及权益总额 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，短期借款占 %、应付账款占 %、其他流动
负债占 %，其中短期借款占最大的比例。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司流动负债各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
12
短期借款 -16, 4,
应付账款 -5, 1,
应付票据 0 0
其他应付款 -4, 4,
应交税金
预收账款
其他流动负债 1,
（三）、负债的增减变化
正虹科技（000702）2023 年负债总额为 38, 万元，与 2022 年的
67, 万元相比大幅下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，相
应的负债压力也有大幅度的下降。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司负债变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
负债总额
短期借款
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
13
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：预收账款增加 万元；合计增
加 万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少 16, 万元；应
付账款减少 5, 万元；其他应付款减少 4, 万元；应交税金减少
万元；长期负债减少 2, 万元；其他流动负债减少 万元；合计减少
29, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少 29, 万元。
（五）、权益的增减变化
正虹科技（000702）2023 年所有者权益为 33, 万元，与 2022 年的
11, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司所有者权益变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积
盈余公积 0 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加 25, 万元；
合计增加 25, 万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少
13, 万元；合计减少 13, 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者
权益共增长 11, 万元。
14
五、正虹科技（000702）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，正虹科技（000702）2023 年的日常现金支付比较紧张，
主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能
力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。
（二）、流动比率
从总体上来看，正虹科技（000702）的流动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，正虹科技
（000702）2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。2023 年流动比率比 2022 年大幅增长的主要原因是：2023 年流动资产
为 35, 万元，与 2022 年的 33, 万元相比有所增长，增长了 %。
2023 年流动负债为 36, 万元，与 2022 年的 63, 万元相比大幅下降，
下降了 %。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。
虽然当期流动比率大幅增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。
（三）、速动比率
从总体上来看，正虹科技（000702）的速动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中 2023 年速动比率为 ，
与 2022 年的 相比大幅增长，增长了 。2023 年速动比率比 2022 年
大幅增长的主要原因是：2023 年速动资产为 27, 万元，与 2022 年的
9, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2023 年流动负债为 36, 万元，
与 2022 年的 63, 万元相比大幅下降，下降了 %。速动资产增长了而
流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。虽然当期速动比率大幅增长，但是与
行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，正虹科技（000702）经营活动的资金主要来源是短期借
15
款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
（七）、负债经营可行性
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
16
六、正虹科技（000702）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
正虹科技（000702）2023 年的营业利润率为%，资产报酬率为%，
净资产收益率为%，成本费用利润率为%。公司实际投入到自身经营
业务的资产为 59, 万元，经营资产的收益率是%，对外投资的收益率
是 %。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 -100 100
（二）、内部资产的盈利能力
正虹科技（000702）内部经营业务是亏损的，亏损 11, 万元。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于公司实际
贷款利率，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势不乐观。
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（四）、净资产收益率变化情况
2023 年净资产收益率为%，与 2022 年的%相比大幅增长，增长
了 个百分比。
（五）、净资产收益率变化原因
2023 年净资产收益率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年净利润为负
12, 万元，与 2022 年的负 15, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2023 年平均所有者权益为 22, 万元，与 2022 年的 19, 万元相比大幅
增长，增长了 %。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使
净资产收益率提高。
（六）、资产报酬率变化情况
2023 年资产报酬率为%，与 2022 年的%相比有较大幅度增长，增
长了 个百分比。
（七）、资产报酬率变化原因
2023 年资产报酬率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年息税前利润为负
10, 万元，与 2022 年的负 13, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2023 年平均总资产为 75, 万元，与 2022 年的 84, 万元相比大幅下降，
下降了 %。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。
（八）、成本费用利润率变化情况
2023 年成本费用利润率为%，与 2022 年的%相比有较大幅度增长，
增长了 个百分比。2023 年期间费用经济效益为%，与 2022 年的
%相比大幅增长，增长了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变化原因
2023 年成本费用利润率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年实现利润为
负 12, 万元，与 2022 年的负 15, 万元相比大幅增长，增长了
%。2023 年成本费用总额为 130, 万元，与 2022 年的 126, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。实现利润的增长速度快于成本费用总额的
增长速度，致使成本费用利润率提高。
18
七、正虹科技（000702）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
正虹科技（000702）2023 年存货周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（二）、存货周转变化原因
2023 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均存货为
14, 万元，与 2022 年的 22, 万元相比大幅下降，下降了 %。2023
年主营业务成本为 119, 万元，与 2022 年的 114, 万元相比有较大幅
度增长，增长了 %。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数
缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。
（三）、应收账款周转天数
正虹科技（000702）2023 年应收账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2023 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均应收账
款为 1, 万元，与 2022 年的 万元相比大幅增长，增长了 %。2023
年营业收入为 124, 万元，与 2022 年的 116, 万元相比有较大幅度增
长，增长了 %。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。
（五）、应付账款周转天数
正虹科技（000702）2023 年应付账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2023 年应付账款周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均应付账
款为 6, 万元，与 2022 年的 8, 万元相比大幅下降，下降了 %。
2023 年主营业务成本为 119, 万元，与 2022 年的 114, 万元相比有较
19
大幅度增长，增长了 %。
（七）、现金周期
正虹科技（000702）2023 年现金周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（八）、营业周期
正虹科技（000702）2023 年营业周期为 天，2022 年为 天，2023
年比 2022 年缩短 天。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司营运能力指标表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力
有明显的提高。
（十）、流动资产周转天数
正虹科技（000702）2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
20
（十一）、流动资产周转天数变化原因
2023 年流动资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均流动资
产为 34, 万元，与 2022 年的 34, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2023 年营业收入为 124, 万元，与 2022 年的 116, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长
速度，致使流动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
正虹科技（000702）2023 年资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但
营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，
使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司资产周转速度表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2023 年总资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均总资产
为 75, 万元，与 2022 年的 84, 万元相比大幅下降，下降了 %。
2023 年营业收入净额为 124, 万元，与 2022 年的 116, 万元相比有较
大幅度增长，增长了 %。
（十四）、固定资产周转天数
正虹科技（000702）2023 年固定资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
21
（十五）、固定资产周转天数变化原因
2023 年固定资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均固定资
产净额为 21, 万元，与 2022 年的 25, 万元相比有较大幅度下降，下
降了 %。2023 年营业收入为 124, 万元，与 2022 年的 116, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。
22
八、正虹科技（000702）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
正虹科技（000702）2023 年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资
金，而且消耗企业经营资金 12, 万元。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 万元资金，用于企业今后发展。
23
九、正虹科技（000702）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，正虹科技（000702）长期资金来源不能给投
资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在 1, 万元的资金缺口，需要
占用企业流动资金。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司营运资本增减变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产 0 0 0 -100
（二）、营运资本变化情况
正虹科技（000702）2023 年营运资本为负 1, 万元，与 2022 年的负
29, 万元相比，长期性资金缺口减小。营运资金水平提高，支付能力也跟
着有所提高，但还需要继续努力，以扭转资金紧张局面。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从正虹科技（000702）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常
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开展，需要企业提供 万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活
动提供充足的资金，经营活动是不协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2023 年营运资金需求为 万元，与 2022 年的 5, 万元相比大幅下
降，下降了 %。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效
率有提高，经营形势有改善。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要 万元的营
运资金，而企业长期性投资活动也存在 1, 万元的资金缺口，企业经营活动
和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口只能通过短期借款来解决，导致企业
经营资金紧张，支付困难，当期现金支付能力为负 1, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期的情况来看，企业经营活动需要资金 万元，而企业的投资活
动也需要资金 1, 万元，经营活动和投资活动均有资金缺口，二者均依赖短
期借款，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。
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十、正虹科技（000702）公司经营风险分析
（一）、经营风险
正虹科技（000702）2023 年盈亏平衡点的主营业务收入为 301, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险
较大。
（二）、财务风险
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司经营风险指标表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数 -7
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十一、正虹科技（000702）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
正虹科技（000702）2023 年现金流入总额为 207, 万元，与 2022 年的
198, 万元相比有所增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的最主要
来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 125, 万元，约占公
司当期现金流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满
足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加 6, 万
元。公司吸收外部投资收到的现金也占有不小的比重，占公司当期现金流入总额
的 %。公司经营实力增强。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司现金流入结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还 0
收回投资 360
取得投资收益 0
长期资产处置
吸收投资 0 0
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
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（二）、现金流出结构分析
正虹科技（000702）2023 年现金流出总额为 188, 万元，与 2022 年的
203, 万元相比有所下降，下降了 %。现金流出最大的项目是购买商品
和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的 %。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司现金流出结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资 200 0 0
偿还债务 48000
利润分配
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2023 年正虹科技（000702）投资活动收回的资金为 3, 万元；经营活
动创造的资金为 6, 万元。2023 年正虹科技（000702）从企业外部筹集的
资金净额为 10, 万元。
2022-2023 年正虹科技（000702）公司现金流量净额变化表
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2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
现金净流量
经营现金净流量
投资现金净流量 81
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2021-2023 年正虹科技（000702）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
在公司经营活动创造的现金净流量中，有 %的现金来自于折旧资金，
说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流
量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要 年，而公司
债务偿还率为 168%，按照本期债务偿还速度，还债期为 年。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力
较弱，"造血"功能不强。2023 年销售现金收益率为 %，与 2022 年的%
29
相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。
2023 年资产现金报酬率为 0%，与 2022 年的 0%相比变化不大。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司现金盈利能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售现金收益率
收益净现率
在正虹科技（000702）2023 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销
售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023 年销售收现率为 %，
与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，下降了 个百分比。从变化情况
来看，公司 2023 年的销售收现能力有较大幅度下降，下降了 %。
2023 年正虹科技（000702）经营活动应当得到的现金为负 2, 万元，
而实际得到的现金为 6, 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分
被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2021-2023 年正虹科技（000702）公司现金管理效率指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
2023 年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现
金净流失 13, 万元。
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十二、正虹科技（000702）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到%，这主要是
由于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但企业负债的下降幅度大于资
产的下降幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 下降到
。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到%，权益乘数
有下降趋势，由 下降到 ，虽然权益乘数下降了，但资产净利率的
上涨足以弥补权益乘数下降带来的影响，由此使净资产收益率由%提高到
%。
31
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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