第一章 导论
美女旋转图测试你的左右脑
美女旋转图测试你的左右脑
• 你看到的是顺时针的话，说明你右脑
比左脑发达；
• 你看到的是逆时针的话，说明你左脑
比右脑发达；
• 如果你想要顺时针就顺时针，要逆时
针就逆时针，那么你的的智商是160
以上。
美女旋转图测试你的左右脑
• 科学研究证明，大脑分为左半球和右半球。左半球是管人
的右边的一切活动的，一般左脑具有语言、概念、数字、
分析、逻辑推理等功能；右半球是管人的左边的一切活动
的，右脑具有音乐、绘画、空间几何、想像、综合等功能。
• 人的左右半脑是不平衡发展的，统计显示，绝大多数人是
左脑发达（其中大约一半的人比较均衡一些）。全球有10
％的人是左撇子，即右脑比较发达。而左右脑的发育程度
不同，隐含了你的很多特质和天赋的秘密。
证券与证券投资
• 一般意义上，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭
证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定
权益，或证明其曾经发生过的行为。
• 从法律意义讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭
证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而
取得应有的权益。
一、证券内涵与分类
（一）内涵
1.现金及现金的替代物是证券吗？
2.信用证、证明是证券吗？可以投资吗？
3.存款单、借据、收据、定期存款存折是
证券吗？可以投资吗？
4.股票、债券是证券吗？可以投资吗？
问题
【[历年考题]2010年12月】
1、证券是各类记载并代表一定权益的
（ ）。
A．书面凭证 B．法律
凭证
C．收入凭证 D．资本
凭证
知识点1：证券的含义
【正确答案
】B
【历年考题】2009年9月
2、下列关于证券的叙述，正确的有（）.
A.记载并代表一定权利的法律凭证
B.用于证明持有人有权依其所持凭证记载的内容
而取得应有的权益
C.用于证明或设定权利的书面证明
D.可以采用纸面形式或其他形式
知识点1：证券的含义
【正确答案】 ABCD
知识点2：有价证券的含义
1.证券本身没有价值;
2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有
人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或
是取得利息、股息等收入;
3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具
有交易价格。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或
该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或
债权的凭证。
知识点2：有价证券的含义
价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形
式存在，并能给持有者带来一定收
益的资本。
虚拟资本是相对独立于实际资本的
一种资本存在形式。通常，虚拟资
本的价格总额并不等于所代表的真
实资本的账面价格，甚至与真实资
本的重置价格也不一定相等，其变
化并不完全反映实际资本额的变化。
【历年考题】 2011年3月
1、证券代表的是一定数额的实物资产，
投资者持有证券也就是同时拥有这部分
的资产，因而证券本身具有收益性。（）
A、正确 B、错误
【正确答案
】B
知识点2：有价证券的含义
【历年考题】 2010年10月
3、下列关于虚拟资本的说法中，不正确的是（ ）。
A．以有价证券形式存在
B．独立于实际资本之外
C．本身不能在生产过程中发挥作用
D．虚拟资本的价格总额等于真实资本的账面
价格
D
知识点2：有价证券的含义
知识点3：有价证券分类
广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券
狭义有价证券：资本证券
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。属于商
品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证
券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和
商业本票;另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生
的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形
式。
【历年考题】 2009年9月
1、资本证券是指与（）直接有关的活动
而生产的证券．
A.资金
B.金融投资
C.货币投资
D.项目投资
B
知识点3：有价证券分类
【历年考题】 2011年3月
2、提货单、运货单、仓库栈单以
及商业汇票都属于商品证券。（
） ．
A.正确 B.错误
B
知识点3：有价证券分类
【历年考题】 2010年10月
3、下列有价证券中，属于货币证
券的有（）。
A．银行汇票
B．银行本票
C．银行支票
D．银行股票
【正确答案
】ABC
知识点3：有价证券分类
知识点4：有价证券分类标准（1）
2、按是否在证券交易所挂牌交易
分为分为上市证券与非上市证券
--上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并
经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公
开买卖的证券。
--非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交
易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易
所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式
国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。
知识点4：有价证券分类标准（2）
1、按发行主体的不同
分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
--政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。
--政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证
券，我国目前不允许政府机构发行。
--公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行
的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
【历年考题】 2010年10月
1、下列关于非上市证券的说法中，正确的有（ ）。
A．非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂
牌交易条件的证券
B．不允许自由交易
C．不允许在证券交易所内交易
D．可以在其他证券交易市场交易
ACD
知识点4：有价证券分类标准（1）
知识点4：有价证券分类标准（3）
3、按募集方式分类牌交易
分为公募证券和私募证券
--公募证券是指发行人向不特定的社
会公众投资者公开发行的证券，审核较严
格并采取公示制度。
---私募证券是指向少数特定的投资者
发行的证券，其审查条件相对宽松，投资
者也较少，不采取公示制度。
【历年考题】 2010年10月
1、公募证券的优点包括（ ）。
A．可以提高发行者在证券市场上的知名度，扩大社会影响
B．可以分散债务，避免大的债权人或持股者干预
C．从市场经济的角度考虑，公募证券真正体现了开放性、市场性
的原则，可以通过众多投资者的市场选择，达到社会资金的合理流
动和合理配置
D．由于公募证券具有市场性，它易于进入证券流通市场进行买卖
转让，具有较高的流动性
ABCD
知识点4：有价证券分类标准（3）
知识点4：有价证券分类标准（4）
4、按证券所代表的权利性质分为股票、债
券和其他证券
股票、
债券
其他证券
知识点5：有价证券的特点
4、按证券所代表的权利性质分为股票、债
券和其他证券
收益性
流动性。可以通过兑付、承兑、贴现和
转让等方式实现。
风险性 。证券的风险与其收益成正比 。
产权性 。
【历年考题】 2010年10月
1、有价证券的特征主要有（ ）。
A．产权性
B．流动性
C．收益性
D．风险性
ABCD
知识点5：有价证券的特征
证
券
股票
债券
基金
金融期货
金融期权
金融互换
货币证券：汇票、本票、支票等
货物证券：提货单、运货单、栈单等
资本证券
有价证券
无价证券
证据证券：如信用证
凭证证券：如存款单、收据、存折等
其它衍生工具
衍生工具
【历年考题】 2010年10月
1、有价证券的特征主要有（ ）。
A．产权性
B．流动性
C．收益性
D．风险性
ABCD
知识点5：有价证券的特征
5.直接投资与间接投资
投资还可以按照持有金融资产的方式的不同，
划分为直接投资(Direct Investment)与间接投
资(Indirect Investment)。直接投资是指投资
者自己直接到市场上购买并持有证券；间接投
资是指投资者购买基金管理公司发行的基金单
位，把资金交给这些职业投资机构，由他们代
为理财。
4.长期与短期投资
投资的类别还可以按照资产提供的现金流期限
的长短划分为长期投资(Long-Term
Investment)与短期投资(Short-Term
Investment)。就金融资产而言，如债券，有
的到期还本的期限较长，可以长达数10年之久，
普通股票则根本没有到期的时间；
票样一
票样二
票样三
按证券收益是否固定，可分为固定收
益证券和变动收益证券。
是持券人可以在特定的时间内取得固定的收
益并预先知道取得收益的数量和时间，如固
定利率债券、优先股股票等。
是指因客观时间的变化，其收益也随之变
化的证券。如普通股，其股利收益事先不
确定，而是根据公司的税后利润和股利政
策来确定的。浮动利率债券也属于此类。
风险与收益
优先股是相对于普通股 而言的，主要指在
利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先
于普通股。
1、优先股通常预先定明股息收益率，一般
也不能参与公司的分红，但优先股可以先于
普通股获得股息
2、优先股的权利范围小。优先股股东一般
没有选举权和被选举权，对股份公司的重大
经营无投票权，但在某些情况下可以享有投
票权。
3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有
关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，
而次于债权人。
