《交通财会}}2006年第7期(总第228期)>[略军黯潜囊每r精确.;~才寰黯馨棋揭露:湾岛'tt晦瀚海3却随乌部梅〈嚣黝lf韧司销挤倒完善公路投融资体制的几点思考, ，明发展中出现的一些问题，如人改革开放以来，公路作民群众反映的收费公路站为五大运输体系中最重点多等，都与公路投要的运输方式一一融资体制有着紧密道路运输的基础设的关系。因此，认施，取得了举世瞩真思考、总结、完目的快速发展。善公路技融资体到2005年底，我制，对公路建设全国公路总里程达面贯彻落实科学到192万公里，发展观、实现更快其中高速公路达更好发展具有十分万公里，位居重要的意义。世界第二g二级以一、公路的经济上公路达到32万公焦、彦龙属性分析里。公路事业的快速发(河北省交通厅，河北石家庄的0051) 准确认识和把握公路展，为推动国民经济发的经济属性，是制定公路投融资展、提高人民群众生活质量做出政策的基础。了重大贡献。在公路经济学研究文献中，较一致地认为公路"十一五"期间仍是我国公路快速发展、加大投具有如下经济属性:公路是国家主要的基础结构，资力度的时期。在《中华人民共和国国民经济和社在经济结构中属基础产业p公路是公共产品，但存会发展第十一个五年规划纲要》中，要求公路总里在级差效益。程达到230万公里，五年新增38万公里E高速公路公路是国家最重要的基础产业之二，这早已是达到万公里，新增万公里。完成这一任务，人们的共识。特别是在市场经济条件下，交通运输需要数万亿元的巨额投资。是市场机制作用于人类经济行为的首要物质前提，资金是公路发展的最关键问题。改革开放以没有一个现代化的运输体系，就很难想象会有一个来，正是公路技融资体制改革适应了社会主义市场较为完善的市场经济。同时，交通运输是现代经济经济规律，才推动了我国公路建设的快速发展。完社会发展的命脉，其规模的大小和水平的高低是经成"十一五"公路发展的艰巨任务，仍然需要继续济社会现代化程度的基本标志之一。我国人民群众推动公路投融资体制改革，筹集更多的建设资金。用十分形象的语言说明了这一道理:要想富，先修同时，随着国民经济的增长、人民生活水平的提高，路z致大富，修高速。人民群众对公路事业发展提出了更高的要求，公路[作者简介]焦彦龙，男，45岁，汉族，硕士，现任河北省交通厅党组书记、厅长。』沼췪?췲랽쫽뻝룄캪튪뗀쪩쒿떽맺?㋍㒣쫀짏샯햹튻쫴ꆮꆭ쇋ꆰ믡돌듯탨살뺭돉췆춬죋뗄헾퓚뻟릫쫇쎻뷏짧볃폃슷ꆾ웤뫓?긱뷧ퟷ룯컥뗄슷ꎬ㈰릫ꆣꆢ훘쪮솦랢듯떽튪뷰볃ꆰ뚯쪱쏱뺭닟폐벶쏇쫐캪믡짧ꎻ훐놱뺯췲뗚??헟뾪듳퓋좡뿬〵슷ꯀ릫캪쳡튻뛈햹떽㚣쫽쫇헽맦쪮ꎬ좺볃뗄죧닮뎡췪랢믡럖훂뷷탔쪡룟릫뛾듯ꆣ볲럅퓋쫤뗃쯙쓪ퟜ슷췆룟릱컥뗄뗚㈳긵췲릫쫇싉튻쯦훚쫴믹뺭쿂뷡킧맺릲믺룶짆햹쿖탎듳붻짆쯙샯ꎻ떽샚뷩춨틔쫤랽뗄쇋랢뗗샯?쫂뚯죋쿗ꆱ쪱쪮ネ췲틚슷릫ꎬ컥춶ퟅ뛔탔뒡볃뺭릹틦볒쪶훆쿖듺쿳뢻샚ꎬ뛾?ꆿ릫쳼쳜살쳥쪽믹뻙햹ꎬ돌튵맺쏱ꆣ웚튻릫풪랢슷닅ꆱ죚톧볃훐ퟮퟷ듺쫐쏼뮯뗄캻벶ꆭ죏붹ꆯ슷ꎬ쾵튻뒡쫀ꆣ컒듯뗄쏱좺볤룶ꯀ샯햹춶췆릫슷쫇퇐쫴훘쳘폃뮯뎡싶돌폯탞뻓틔뫓퇥?ꆢ듯쯜릫뗹릫훐튻짨훵뿬뺭놱훚죔퓚컥ꎬ뻞뗄죚뚯슷쳥쫂훆뺿탔믹튪뇰폚뛈퇔룟쪶쇺쪯슷ퟮ쯙볃ꆢ짺쫇⠨쓪곎탂뛮쇋랢훆튵뚨컄ꎺ뒡뗄죋퓋웤쮵ꎬ뫪듓볒뫍쓐ퟷ훘랢믮컒훐맦퓶춶맘쳥햹룄뗄릫쿗닺믹퓚샠쫤ꆣ쏷늾ꎬ쓤슷훊맺뮪뮮㊣볼훆뗄룯퓶햹훐튵뒡쫐뺭쳥춬쒣놾쇋〵ﺡ튻냑㐵〰솿릫죋룙싔긴ꆣ컊룄볨ꎬ뎤쳡춶쫇ꎻ닺뎡볃쾵쪱뗄뇪헢쯪ꆣ㔱ퟶ슷쏱튪췲쳢룯뻞돯ꆢ돶죚뷏맺릫튵뺭탐ꎬ듳횾튻?컕ꎬꎡ뗄돶뿬릲ꆷ㣍릫ꆣ쫊붨죎벯죋쇋튻볒슷횮볃캪뻍붻킡뗀용춶ꎮ몺뿤쯙뫍훐샯룄펦짨컱룼쏱훂훷쫇튻쳵뗄뫜춨샭릫ퟥꍩ뺭랢맺ꎬꯀꆣ룯쇋뗄뛠짺룟뗘튪릫볾쫗쓑퓋쮮ꎺꎺ슷햹맺튪췪뾪짧뿬죔뗄믮죏릲헢쿂쿫쫤욽컒쮶엍ㆡ죚쓒볃쪿ꆢ쏱쟳뮸돉럅믡쯙좻붨쮮튪캪믹닺퓧ꎬ컯쿳쫇뗄맺쿫ꎬ볓뺭릫?헢틔훷랢탨짨욽쟳뒡욷틑붻훊믡쿖룟죋뢻ꪡ檡쿖웚듳볃슷?튻틥햹튪뗄ꎬ뷡쫇춨잰폐듺뗍쏱죎꒣춶뫍ퟜꯂ죎쫐ꆣ볌뷰쳡릫릹떫퓋튻뺭쫇좺쿈뫓깟짧샯?컱뎡췪탸ꆣ룟슷ꎬ듦쫤룶볃뺭훚탞훍슨놱깉ꎬ쪡붻ꆣꎮꆭ쳥춨쳼ꎮ뎰⯒떳ꆪ훆ퟩ쫩뮡ꆪ볇ꆢꇗꆪ뗄쳼ꏌ뎤御엹ꆣ꾳ꪡ벸뎰ꪡꪡ뗣?ꪡꎱꪡ쮼뎰ꪡꪡ뾼흩ꪡꪡꪡꪡꪡꪡꪡ뮡낽믍ꢲ웁窡ꎡꌶ쓪뗚ꎬ웚ꆣ揗?숲㉳웚ꎬ
焦彦龙·完善公路投融资体制的几点思考公路从本质上讲属于公共产品的范畴，具有很允许贷款或集资修路收取车辆通行费(即"贷款修强的社会公益性。公路具有公共产品非竞争性和非路，收费还贷")的决定。1997年颁布的《公路法)), 排他性的明显特征，在达到一定点之前，道路上多以法律形式对政府收费还贷公路、国内外经济组织一辆汽车不会妨碍原有汽车的行驶。同时，公路还投资收费公路及公路收费权转让作出了明确规定。具有显著的外部经济特性，不仅给直接使用者带来这些改革措施，巨大地调动了各级政府加快公效益，而且对整个国民经济发展具有显著的拉动作路建设的积极性，各地在实践中创造出了很多行之用，对公路沿线群体更是带来直接的巨大效益。有效的公路投融资方式，归纳起来大致有如下几但是，公路由于存在级差效益，决定其又不是种:纯公共产品。所谓道路级差效益是指:与其它道路1.以各级交通主管部门作为项目业主，贷款修或运输方式相比，某特定公路对使用者提供的道路路、收费还贷。使用效益的差额。道路使用效益一般包括:运行成2.由各级政府集资修建收费路。本降低、里程缩短、时间节约、行车事故减少、减3.利用国外政府和银行贷款修路。少拥挤、提高运输质量等带来的效益。4.鼓励国内外各类经济组织投资修建高等级公根据上述分析，我们可以明确公路发展的如下路，包括股份制、BOT方式等。思路:公路是重要的基础产业，是国民经济命脉之5.出售现有收费公路的全部或部分经营权，再一，国家、各级政府必须高度重视、加快发展P由投入新路建设，滚动发展。于其基本属于公共产品，公路建设应以政府投资为6.选择经济效益前景好的高等级公路，明晰产主$由于其显著的外部经济特性，政府要制定优惠权，成立股份有限公司，向社会发行股票，在金融政策予以扶持鼓励:同时，由于存在道路级差效益，市场融资。部分公路可以收费，采用市场化方式运作。公路投融资体制改革，使公路建设从计划经济二、我国公路建设投融资体制改革回顾体制下的投资主体单一、资金渠道唯一，转变到投计划经济时代，在交通基础设施建设方面，铁资主体多元化、项目业主多层化、筹资方式多样化，路、港口、机场的建设项目基本上都是由中央政府使公路建设由单一的政府行为变为社会行为，有力统一安排投资，而公路建设则有所不同。建国初期，地推动了公路建设的快速发展。正是在这种新体制公路建设由中央和地方分工负责，中央政府负责国下，我国高速公路从无到有，迅速达到万公里，家干线公路的规划与修建，地方政府负责本区域公位居世界第二，发展速度令世界惊叹。据交通部统路的规划和修建。1958年，中央政府决定，除国防计资料十五"期间我国累计完成交通固定资产投公路仍由中央政府专款投资建设外，将其它公路的资万亿元，超过建国后前51年完成技资的总建设与管理权全部下放到地方，中央政府基本建设和。道路客运量和货运量分别占到综合运输方式的中从此不再列公路建设项目，而改由地方政府计划92%和72%，为国民经济实现快速发展提供了强有安排。力的支撑。在计划经济体制之下，公路建设投资主体单我国公路建设的实践证明，改革开放以来公路一，政府是唯一的投资主体，而且中央政府把繁重投融资体制改革符合公路建设发展经济规律，符合的公路建设技资任务交给地方，地方政府由于财力我国国情，改革的经验值得充分肯定。有限，难以拿出充足的资金发展公路。虽然各级政三、存在的问题府采用了很多办法推动公路建设，但受资金不足制广大人民群众和社会各界在充分肯定我国公路约，公路建设长期落后于经济发展，成为制约国民建设取得巨大成绩的同时，近年来对公路建设中存经济发展的瓶颈。运货难、乘车难，运力与运输要在的问题也提出一些意见，主要是收费公路、收费求的矛盾越来越突出。站点过多，增加了运输成本。对这一问题，必须引改革开放后，随着国民经济发展的迫切需要，起高度重视。各级政府把解决公路瓶颈制约问题放在突出位置，目前我国已建成的收费公路约15万公里左右，开始了公路投融资体制改革。1984年，国务院作出占全世界收费公路总量的70%。造成这一现状的原?췲랽쫽뻝也붹릫잿업튻뻟킧폃떫뒿믲쪹놾짙룹쮼폚훷헾늿뛾볆슷춳볒붨훐낲퓚뗄폐뢮풼뺭쟳룄룷뾪퓊틔춶헢훖ㆣ㊣㎣㒣㖣㚣좨쫐쳥뗘쿂캻뫍㤲솦컒죽맣햾웰쒿햼퇥ꎺ뎡슷뗄쯻솾틦ꎬ쫇릫퓋폃붵펵뻝웤ꎻ닟럖ꆢ뮮튻룉짨듓업볆쿞닉볃룯벶쪼탭램킩붨킧껒껓껀꺹꺳죫껑훆훷췆뻓㊣ꆣꎥ맺죚듳뗣룟잰좫폐쇺죚횧ꆤ듓짧탔웻ꎬ뛔릲쫤킧뗍벷짏ꎺ맺믹평폨릫컒뺭룛낲붨쿟맦죔폫듋ꆣ뮮헾슷폃랢쎬뾪쇋듻쫕싉룄짨뗄풸즸ﯓ쓀냼탂ꇔ돉춶쿂쳥뚯쫀쇏긲뗀뫍듦죋좡컊맽뛈쿔췪독놾믡뗄뎵뛸릫닺랽틦ꆢ쫶볒폚틔슷맺볃뿚업짨뮮평맜늻뺭뢮붨쓑쇋햹뛜럅뿮럑탎룯쎹삨?솢죚뛠뷧ꎬ㏍㜲쳥쟩퓚쏱뗃쳢훘짆훸ꆣ릫훊쏷늻쟒슷욷쪽뗄샯쳡럖ꆢ쫴웤럶뿉쪱춶평뫍훐샭퓙볃쫇짨틔뫜붨풽뫳냑믲뮹듫믽뚽뛕鬒醙막훓궼풪룟뗚ꆰ뿍ꎥ훆ꎬ좺뻞튲쫓틑쫕뗄슷짏틦쿔믡뛔퇘평ꆣ쿠닮돌룟컶쫇룷폚돖틔슷듺믺훐뗄탞퇫좨쇐쳥캨춶쓃뛠짨욿살ꎬ뷢벯듻쪩벫믍ﺸ?럝탊쏐뮯쯙뛾쪮?퓋룄컊훚듳쳡퓶붨럑춶췢죚붲탔쳘럁헻쿟폚쯹뇈뛮쯵퓋ꎬ훘벶릫훸맄쫕붨뎡퇫맦헾좫훆튻돶냬뎤뺱풽쯦뻶ꆱ벰꣖ꆣ꺼ﺸ햷폐훷ꆢ떥컥ꪣ솿캪뗄룯쳢뫍돉볓늿쫴ꆣ헷낭룶좺듦캽ꎬ뛌쫤컒튪헾릲뗄샸럑짨퓚뛸뫍뮮뢮늿슷횮죎돤램웚춻ퟅ릫탞⦵뻞꿗꺺ꆢ톹맶쿞룄쳥쿮튻랢ꆱ겳맺쪵럻짧벨쇋쳥뺭훆폚릫ꎬ풭맺쳥퓚뗀쒳ꆢ훊쏇뗄뢮닺췢ꎻ춶붻붨뗘폫ㄹ쿂컱ퟣ췆실퓋돶슷쒾쫕듳룷랽?쫐췒䉏ꯂ뚯낾룯떥쒿듓햹웚겹믵쏱볹뫏믡킩ퟜ뗄볃릫슷퓚폐쏱룼벶쳘쪱솿뿉믹뇘욷늿춬닉죚춨짨랽탞㔸뿮럅ꎬ붻뗄뚯뫳믵ꆣ욿훆쫕럑뗘쪽뿃?궼咷략랢낺쮾튻튵헾뿬컞쯙볤ﶽ퓋뺭횤퇩룷틢쫤벸뗣릲뻟듯웻쳘뺭쫇닮벶뚨쪹볤뗈틔뒡탫ꎬ쪱폃믹쿮붨럖쓪춶떽릫훷룸폚쓑뺱룄좡ꢡ뮹럑뗷퓚엗킴쏗뷊쓈햹쎵ꆢ뢮쯙뛈컒ꢹ솿볃쏷슷횵뷧볻돉뗄쮼닺폐떽뎵볃듸킧닮릫폃뷚쏷룟ꎬ쫐쳥뒡쒿짨릤뗘슷뷰뺭ꆢ훆룯ꌱ듻좨뚯쪵맩햷﮿붵ꮲꆣ쒸쿲뛠탐랢쇮맺諸럖붨뗃퓚놾㜰뇝뾼욷릫튻뗄랢살틦킧슷풼좷튵뛈쳘평뎡훆짨믹퓲뢺뗘훐붨랽볃돋ꆣ솾㤹쇋볹쓉퇂꿍좡뾻?짧뷰닣캪햹쫀샛뇰쿖룄돤뷼훷ꎥꎬ뗄릲뚨탐햹횱ꎬ틦뛔ꆢ릫훘붨탔폚뮯룄쪩놾폐퓰랽퇫짨뛸랢뎵컊ㄹ춨㟄슷죃룷훐웰랡?뛗?좼믡쟾뇤ꆣ톸뷧볆뀵햼뿬룯럖쓪튪ㄵ늻랶닺뗣쪻뻟뷓뻶쫇쪹튻탐킧슷쫓짨ꎬ듦랽룯붨짏쯹헾췢훐룄춶쟒뗘릫햹쓑뗄쳢㠴ꆢퟷ벶뒴살뿒?랡쫐뾷뚹랢뗀캪헽쯙뺪췪㇄떽뾪뿏헢췲퓬뷶돫욷횮ꆣ폐뗄뚨횸폃냣뎵틦랢맺ꆢ펦헾퓚쪽믘짨뚼늻훐뢮ꎬ퇫평랽슷떫웈럅쓪럑돶퓬듳뗖??횾ꯂ탐듓캨돯짧쫇듯첾돉ퟛ뺭뛔쫕튻릫룸ꎬ럇잰춬쿔뻞웤ꎺ헟냼쫂ꆣ햹쏱볓틔뢮뗀퓋맋랽쫇퇫뢺뻶붫헾뗘훷쫜돉쟐퓚⢼벵쓚쇋돶훂ꢸ귓랣막볆튻믡떽붻뫏볃컒릫럑컊샯헢횱뻟뺺ꎬ쪱훸듳폖폫쳡삨맊뗄뺭뿬헾튪슷ퟷ쏦평ꆣ퓰뚨웤뢮랽쳥쯤캪솦탨춻맺뒡쒡췢쏷볓쇋폐겴?곃욱뮮탐헢㒣뻝춨짍퓋살맦릫쳢ퟳ튻뷓폐헹뗀ꎬ뗄킧늻웤릩ꎺ복죧볃랢뢮훆벶ꆣ훐붨놾쯼믹헾떥평좻뷰폫튪돶컱내뚹뺭좷뿬뫜﮿좼ꢣ쪽캪훖긱붻만뛗쫤릫싉슷폒쿖쪹뫜탔슷릫삭틦쫇쯼뗄퓋짙쿂쏼햹춶뚨닮쳺퇫맺뢺쟸돽놾뢮냑폚룷늻풼ꎬ캻풺﮿ꯂ볃맦뛠뚹곔者퓚뇤탂췲춨쪵랽쇋짨ꆢ뇘ힴ뫍짏슷폃뚯ꆣ뗀탐ꆢ싶ꎻ폅킧헾돵퓰폲맺붨볆랱닆벶ퟣ쫤훃ퟷ랷ퟩ뚨벸?뷰떽퇹폐쳥릫늿쓗쪽잿럻훐쫕탫뗄럇뛠뮹ퟷ슷돉복횮평캪믝틦뢮웚맺릫럀뗄짨뮮훘솦헾훆쏱튪ꎬ돶?ꢡ횯ꆣ죚춶뮯샯춳닺폐뫏듦럑틽풭헟ꎬ랣춶듸?살
本刊膏稿| 《交通财会))2006年第7期(总第228期)因，各级政府财力不足是根本原因，但在具体操作实际，也符合公路发展的经济规律。但由于目前我上也存在对公路经济学属性认识偏差的问题。国公路投融资体制还存在一些缺陷，特别是政府对1.公路是基础产业，从本质上讲是公共产品，公益性质的一般公路投资力度不够，各级政府及其绝大部分公路应由政府无偿提供。公路建设资金需交通主管部门在实际操作中还存在很多困难。为此，求巨大，政府财力无法满足，但经济社会发展和人对完善公路投融资体制改革建议如下:民群众对公路发展要求迫切，各地运用"贷款修路，1.国家财政应承担起一般国道的投资责任。长收费还贷"政策，在加快发展的同时，形成了较大期以来，国家基本不向一般国道建设投资，主要由数量的收费公路。这是我国作为一个发展中国家，地方政府投资实施，这是造成一般国道收费站点多在加快公路发展中出现的情况。的主要原因。现在随着国民经济快速发展，国家财2.从经济规律看，由于存在道路级差效益，适力大大增强，中央财政对今后一般国道的建设和改度建设收费公路是符合公路经济规律和公平原则的。扩建应承担主要投资责任，以避免新设收费站点。美国、法国、意大利、西班牙等发达国家也存在一2.地方各级政府要加大财政性资金对公路建设定数量的收费公路。但发达国家在修建收费公路时，的投资。公路基础产业、公共产品的经济属性，决一般比较重视道路的级差效益，主张要提供与收费定了主要由政府提供。要按照《公路法》规定，省公路平行的不收费公路供公路用户选择，使用者可道主要由省级政府投资，县道由市、县级政府投资，选择是以支付公路通行费为代价来换取增加运输量、县、乡、村三级是乡道、村道的技资主体。目前，各降低运行成本、缩短运距、节约时间、减少交通拥级财政对公路建设投资严重不足，地方公路建设主挤等道路使用效益，还是以忍受不便为代价来换取要靠养路费，而养路费顾名思义主要应是道路养护在公路上免费通行的权利。我国在规划、建设收费资金，而不是建设资金。各级财政从公共财政理念公路时，没有充分考虑道路级差效益，常常出现多出发，应加大对公路建设的支出。另外，由于过去条收费公路并行现象，使人们有到处是收费路的感地方财力不足，一些地方还存在用养路费平衡预算、觉。挪用养路费等现象，这是不符合国家有关规定的，3.随着公路的快速发展，人们对高等级公路的应予纠正。养路费作为国家为公益事业发展而依法认识发生了变化。改革开放初期，公路严重匮乏，技征收的税费，要严格征管，不能挪用，也不宜为发展术等级普遍偏低，很多地方为建成一条二级公路而某个产业而减免，否则会对全社会的福利造成损失。欢欣鼓舞，人们把二级路收费视为理所当然。现在3.对高速公路、一级公路和中西部地区的二级高速公路纵横交错，高速公路作为体现道路级差效公路，仍坚持投资主体多元化、项目业主多层化、筹益的高等级公路收费，人们从心理上是能够接受的，资方式多样化的改革方向，加大筹资力度，加快建但很多二级路在人们心目中已不再是当年的高等级设步伐。这既符合公路经济规律，也符合我国国情。公路，对其仍然收费就产生了质疑。4.由于公路所具有的巨大的外部经济特性，各这些问题已引起高层决策部门的高度重视，国级政府要继续从土地政策、税收政策等方面给予公务院2004年颁布的《收费公路管理条例》明确提出路建设优惠。公路发展坚持非收费公路为主、适当发展收费公路。5.继续清理整顿收费站点。对已建成的收费公面对这些问题和情况，必须进一步完善公路投融资路-俊到期，要停止收费。对与高等级公路并行的体制，才能从根本上解决问题，从而实现我国公路一般公路，要充分运用道路级差效益原理，今后不建设又快又好的发展。应再建设收费路，为人民群众提供使用选择。四、几点建议6.从支持社会主义新农村建设的角度，中央财国务院《收费公路管理条例》对收费公路作了政、省级财政应继续加大对农村公路建设支持力度。明确界定:高速公路连续里程30公里以上、一级公但基层政府是农村公路的建设管理主体，要破除等、路连续里程50公里以上，中西部地区二级公路连续靠、要思想，积极筹措资金，充分调动农民群众建里程60公里以上。设美好家园的积极性，加快农村公路建设。JG笔者认为，这一规定符合我国公路发展阶段性(收稿日期2006-05一10)彟』?췲랽쫽뻝㣆ꇶꆭꆣꆢ틲짏ㆣ뻸쟳쏱쫕쫽퓚㊣뛈쏀뚨튻릫톡붵벷쳵뻵㎣죏쫵뮶룟틦떫헢컱쏦쳥붨쯄맺쏷슷샯뇊쪵붻뛔웚뗘뗄솦삩뗀쿘벶튪돶얲펦헷쒳짨㒣㖣㚣헾뾿⣊ꆭ?ꇶ햸맺ꆣ뗄돌춶ꆢꎬ꺹듳뻞좺럑솿볓꺴붨쫽냣슷퓱뗍뗈릫쫕껋쪶타쯙뫜킩풺뛔훆짨컱좷솬헟볊춨췪틔랽훷꺵쇋닆뾿뷰랢폃폨룶꺶늽껓헾꺼튻퓙믹튲틦쏀ꆭꆫꇶꆢ룟ꎬ㘰謁쿧튻룷ꯂ늿듳훚뮹뗄뿬펾짨솿뇈욽쫇퓋뗀슷쪱럑랢벶맄릫뛠컊㈰헢폖벸풺뷧탸죏훷짆살헾튪펦?퇸닆뻀닺풸쪽랥짓뢮쳐?붨쪡닣듦뇝뫃ꇶ헆튻램뗈뛔릫튲ꆣꆢ죔Ꭓꆭ벶럊럖ꎬ뛔듻쫕릫궼뗄뷏탐틔슷짏얹짺웕컨뛾쳢〴햹킩닅뿬뗣ꆶ뚨샯캪튲춶맜뢮풭퓶돐붸튪평뛸펦솦헽쮰튵?뛠ꆣ?폅떽짨헾쮼ꇶ?튻퓚훊볒맺벶웤샯웕릫듥볡훉ꆪ먲ꆭ헾잻릫ꆱ럑슷쎹쫕훘뗄횧돉쪹쏢쎻ꯂ쇋뇩ꎬퟝ벶틑쓪볡컊쓜폖붨ꎺ돌럻죚늿맺춶틲잿떣평쪡늻볓ꆣ뛸?퇹헢볌믝웚닆뢮쿫ꆭ뛔ꆢ릫죔틔뗄ﻓ슷죽돖풰ꆪ?〰뢮領슷헾릫랢럑쫓늻뢶놾폃폐늢략뇤욫죋뫡틽냤돖쳢듓뫃틩룟㔰헢뫏쏅춶볒ꆣꎬ훷뛕벶쫇듳ퟣ뗈퇸복ꯂ뮯볈럋탸튪틢슷좻짏ꚳ믹벶춶ꆪ㘭믊릫튻뗄ꆣ닆ꆲ펦랢닟슷햹즿릫뗀쫕ꆢ킧춨돤탐쒿뮯뗍쏇붻퓚웰늼럇뫍룹뗄쯙튻쳥죚믹쪵쿖훐튪ﺸ뢮헾붨뛸뛔ꎬ쏢랡럻料듓﮶얩믽ꇶ듳ꆣ킵뒡쫇〵슷냣믽ꆪ솦㮝평햹ꎬ훐뒣쫇슷럑쯵틦탐럖쿖냑듭죋룟뗄쫕쟩놾랢릫샯맦훆쪵쪩퓚퇫춶껒쳡뢮짨퇸튻쿳퇏ꋒ룄뫏?췁?춣볌듥벫샻ꏆ닺쿧훷ꆣꇶ뺭벫汏늻떣헾컞튪퓚헢돶곓럻ꆢꆣ뗄릫춨뛌ꎬ뾼쿳?룄뫜뛾쏇뻍닣ꆶ럑뿶짏햹맜슷틔뚨랢뮹볊쳥쯦닆ꪼ튵릩춶뗀킩ퟷ룱럱뮼룯킵뗘햷횹퓋캪싅탸돯ꇶ?튻볃컷죋닺뮰ꆢꦴ탔ퟣ겴뢮램쟳볓쫇쿖짓뫏떫벶슷탐퓋뮹좨싇ꎬꋕ룯뛠룟탄뻶쫕릫뷢ꆣ샭솬짏럻햹듦닙훆쿲헢ퟅ헾퓰펴럑뷰붨뗘캪헷퓲뚹랽쒾퇕폃듫ꇶ냠쏇짺듥풪쫇톧펱컞싺웈뿬컒뗄?릫랢닮릩럑뻠샻뗀쪹릣뾪뗘슷쯙쒿닟뇘뻶쳵탸ꎬ뫏퓚춶ퟷ룄튻맺뛔죎튪퇏맋ꆣ짨랽맜믡ꯂ쿲뺭?뺵쏱듳ꆪ퇀듓쇋蝹릲뗀뮯ꇶ룹뻖뎥ퟣ쟐랢맺쟩슷듯킧릫캪ꆢ틔ꆣ죋곈럅랽쫕훐늿탫컊샽샯컒뺭튻룯냣퓬쏱뷱ꎬ웕내쿘훘쏻룷뗄뮹늻볒뛔랺볃좺붨뷰쯈볓뗈탄훊삵닺뗄ꆢꆪ놾쫉쳡ꎬ햹ퟷ뿶?뺭맺틦슷듺뷚죌컒벶쏇쯃돵캪럑틑쏅훷뷸쳢ꆷ돌컷볃킩뮹붨돉뫳틔ﻐ헕뗀늻쮼횧듦럻좫췖볓맦쓍쮰ꎶ뛔훚얩짨糉솦뿬ꇶ랢샭틉쓍욷춶쿮쒽풭쾽릩떫룷뗄캪ꆣ샂볃볒ꎬ폃볛풼쫜맺닮폐잶웚붨쫓ퟷ늻맜ꆢ튻뛔㌰늿릫맦좱듦틩뗀뇜퓗ꆶ평ퟣ틥닆돶퓚뫏쓜짧탎듳싉쫕퓒폫쳡듥돤ꇶ靖듯짏ꆣ뛈뛗뗄쒿잶얩ꇶ틲닊ꆣ뺭뗘춬튻랼맦퓚훷뮧살쪱늻킧떽풸ꎬ돉캪퓙룟샭쫊늽듓쫕릫슷싉쿝죧붨냣뿬쏢쪽쫐헾폃틦얲믡돯뾾톽릩럖맺쫇쫔튵좣쿊늻듥ꇶꎬ잹릫볃퓋쪱룶뚲싉탞헅톡뮻볤뇣맦틦뒦?튻샭쳥쫇뛈쳵떱췪뛸럑샯쟸랢ꆣ뫜쿂짨맺쯙탂슷ꆢ뗘튪듓쇭퇸쫂폃뗄뾵튲궼닟ꢳ뗈쪹뗷볒쓜훷곖ꇶ뛆릻릫떫ꮹ슷짧폃ꎬ랢뫍튲붨튪퓱좡ꆢ캪뮮쫇좼쳵쯹쿖릻떱훘샽짆쪵릫틔뛾햹쳘뛠ꎺ캡춶뗀짨풹쫴램쿘ꆣ랽펦췢폐튵뢣?솦럻쏌뗈즵벶풭탑쳥뚯ꆪ죽ꮲ듦뷓ꎳ탔쒿닣퓚늲붨믡ꆰ탎햹릫쫕쳡ꎬ퓶복듺ꆢ뎣뚹퇏뛾떱뗀쓪쫓ꆷ쿖슷짏벶뷗평뇰삧뗄ꯂ쫇릲럑맘랢튲샻뛈뫏?랽쓊샭톡짨얩ꇱ퓚쫜룷?잰뮯ꆪ뻟陼짨랢듻돉훐욽럑릩쪹볓짙볛붨뎣ꯂ훘벶좻슷뗄ꎬ쏷쫕컒ퟷꆢ릫뛎폚쫇쓑랽맦헾뗀닆평햹늻퓬쒶풣쏦햷퓱횧튪쏱ꇶ튻뗄뻶ꎬꆢ쓎쳥랣햹뿮쇋맺곊풭릫폫폃퓋붻살짨돶슷략?ꆣ벶룟좷럑춶튻탔쒿헾훷햾뚨뢮붨폚뫢뛸틋돉ﺼ볓겸룸톹늢뷱돖웆좺ꇶꎬ룷돯닙쫌?뷰뫍탞뷏볒퓲슷쫕헟쫤춨뮻쿖뗄랦닮뗈쳡릫죚벶솬잰뢮헾캪튪뗣ꎬ춶짨퇸샭맽풤틀쯰뿬맺폨탐뫳솦돽훚ꆣꆪꇶퟷ탨죋슷듳ꎬ뗄쪱럑뿉솿펵좡뛠룐뛸퓚킧벶돶릫탸컒뛔듋평닆룄ꆣ쪡훷뮤쓮좥쯣램랢쪧붨쟩늻뛈뗈뢮ꆶꇶꎬꆣꆢ벼햹짺?벰ꇶꆪ웤ꆪꇶꇶꇶꆪ믊ꇶꆪꆪꇶꇶꇱ맣틑ꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪ샯ꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪ䲡ꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪꎡꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪꩌꆪꆪꆪꆪꆪꆪꆪꎮꆪ튻ꎮꎮꎮꎮꎮ뛾ꆪꆪꆪꆪꋹ붻춨닆믡ꆷ㈰〶쓪뗚㟆?ퟜ뗚㈲
