货 币 信 用 金融机构
货
币
货
币
制
度
信
用
：
行
为
信
用
工
具
：
载
体
利
息
与
利
率
：
价
格
金
融
市
场
：
场
所 商
业
银
行
中
央
银
行
政
策
性
银
行
非
银
行
金
融
机
构
货币金融学内容（横向线）
../%E7%AC%AC03%E7%AB%A0/%E7%AC%AC03%E7%AB%A0%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%8E%E5%88%A9%E7%8E%87%E7%90%86%E8%AE%
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
2
第二章 信用与信用工具
第一节 信用的含义与特征
第二节 信用的形式与内容
第三节 信用工具
讨论与思考
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
3
第一节 信用的含义与特征
一、信用的产生与发展
二、信用的含义与要素
三、信用的基本特征
四、信用的作用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
4
一、信用的产生与发展
（一）信用的产生
私有制的产生 前提条件
商品货币经济的发展 客观经济基础
（二）信用的发展
资本主义商品经济资本主义商品经济
社会主义商品经济社会主义商品经济
小商品经济小商品经济
高利贷信用高利贷信用
资本主义信用资本主义信用
社会主义信用社会主义信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
5
高利贷信用
☆高利贷信用是指以偿还并支付高额利息为特征
的借贷活动。它是高利贷资本的运动形式。
产生的原因：
☆历史根源：原始社会末期，私有制出现，借贷
供求关系严重失衡。
☆经济基础：商品经济不发达，小农生产方式占
主导地位。
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
6
特点：
☆最大的特点是高利盘剥；
☆不利于生产的发展，甚至对生产起破坏作用。
历史作用（双重性）:
☆导致生产力发展缓慢；
☆客观上促进了资本主义前提条件的形成。
高利贷信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
7
高利贷丧失垄断地位的原因:
是资本主义自身发展和反高利贷斗
争的结果：
I. 社会化大生产 使其丧失了存在的经济基
础
II. 现代银行的出现 使其失去了活动的领域
思考题：在现代经济中是否还存在高利贷信用，为什思考题：在现代经济中是否还存在高利贷信用，为什
么么？
高利贷信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
8
资本主义信用
☆资本主义信用表现为借贷资本的运动。
☆与高利贷的差别：
利息率水平的差别
资本来源的差别
用途上的差别
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
9
产生的原因：
☆借贷资本的形成与资本主义生产关系有着密切的
联系。
资本家A
拥有暂时闲置
货币资本
贷出资金
增殖需要
资本家B
缺少生产所需要
的货币资本
贷入资金
生产需要
借贷资本
资本主义信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
10
作用（双重性）
积极性：促进
资本主义经济
发展
促进资本的再分配和利润率的平均化
节省流通费用，加速资本的周转
加速资本的集中和积累
消极性：加深消极性：加深
资本主义生产资本主义生产
方式的矛盾方式的矛盾
加剧生产社会性与资本主义私人所
有制之间的矛盾
加剧资本主义各部门间的不平衡
造成虚假繁荣
资本主义信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
11
二、信用的含义与要素
1.含义
信用是以偿还本金和支付息为条件的借贷行为。
2.信用的基本要素
信用主体
信用标的
信用载体
信用条件
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
12
信用经济关系中的主体
（1）个人部门
作为一个整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者。
（2）企业部门
作为一个整体，通常是需求大大超过供给。
（3）政府部门
一般是货币资金的需求者。
（4）国外部门
盈余赤字互见，即国际收支顺差或逆差
（5）金融部门
主要作为信用媒介
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
13
三、信用的基本特征
平等性
暂时性
偿还性
收益性
风险性
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
14
四、信用的作用
筹集资金的作用
配置资金的作用
节省流通费用的作用
宏观调控的作用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
15
第二节 信用形式与内容
一、商业信用
二、银行信用
三、国家信用
四、消费信用
五、民间信用
六、国际信用
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
16
一、商业信用
1. 特点
与特定商品买卖相联系
债权人和债务人都是商品的经营者
供求与经济景气状态一致
2. 局限性
在授信规模上受到局限
在授信方向上受到局限
例如：棉花商→纺纱厂→织布厂→印染厂→服装加工厂
在管理和调节上的局限性
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
17
二、银行信用
1.银行信用的特点
以货币形式提供
是一种中介信用
和产业资本变动的不一致性
具有创造信用的功能
2.银行信用与商业信用的关系
1
9
1
4
年
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
18
新
增
存
款
新
增
贷
款
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
19
三、国家信用
1．作用
调节财政收支的短期不平衡
弥补财政赤字
调节经济与货币供给
月 份 当月(亿元) 同比增长 环比增长 累计(亿元) 同比增长
2013年02月份 22426 % - 22426 %
2012年12月份 8307 % % 117210 %
2012年11月份 7871 % % 108903 %
2012年10月份 10444 % % 101032 %
2012年09月份 8258 % % 90588 %
2012年08月份 7863 % % 82330 %
2012年07月份 10672 % % 74467 %
2012年06月份 11040 % % 63795 %
2012年05月份 12005 % % 52755 %
2012年04月份 10774 % % 40750 %
2012年03月份 % % %
2012年02月份 % -
%E8%B4%A2%E6%94%BF%E8%B5%A4%E5%AD%97%E5%A2%9E%E5%B9%8550%2525%20%20%E4%BB%A3%E5%9C%B0%E6%96%B9%E5%8F%91%E5%80%BA3500%E4%BA%BF%255b%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E5%A4%9C%E8%A1%8C%E7%BA%BF%255d%20%E9%AB%98%E6%B8%
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
20
国家信用的形式
国际信用
公开征募
银行承销
国内信用
信用资金来源
信用资金期限
国库券（1年内）
中期国库券（1-10年）
长期国库券（>=10年）
信用发行方式
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
21
四、消费信用
形式：
分期付款
消费信贷
赊销商品
信用卡
%E4%BF%A1%E7%94%A8%E5%8D%A1%E4%BC%A0%E5%A5%
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
22
五、民间信用
主体
客体
用途
一般期限较短
利率一般要高于银行同期贷款利率
具有较大的风险性
由个人扩大到个体经营者
由实物转变为货币
由生活需要扩大到生产
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
23
六、国际信用
1．国际银行信贷
2．出口信贷
3．市场信贷
4．政府贷款
5．补偿贸易
6．国际租赁
7．国际金融组织贷款
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
24
第三节 信用工具
一、信用工具的涵义
二、信用工具的特征
三、信用工具的分类
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
25
一、信用工具的涵义
信用工具是资金供应者和需求者之间以书面形式发行
和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法
律效力的凭证。
构成要素：
面值
到期日
期限
利率
利息的支付方式
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
26
二、信用工具的特征
1．偿还性
偿还期
持有期
待偿期
偿还期
持有期 待偿期
发行日 到期日购买日
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
27
2．流动性
与偿还期成反比，与发行者的资信情况成正比。
3．风险性
违约风险
市场风险
市场利率越高，信用工具的市场价格就越低；反
之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。
购买力风险
流动性风险
流动性 风险 收益性
思考：以下是若干的信用工
具请将它们分别按流动性大
小，收益率大小，风险大小
排序：
现金
3个月的商业票据
5年期的企业债券
5年期的国债
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
28
4．收益性
名义收益率
例：某种债券票面金额为100元，10年还本，每年
利息为6元，其名义收益率就是6％。
当期收益率
续例：假如该债券可以在市场上自由转让买卖，
某日的转让价格为95元，则购入者当期收益率是
%(6/95)。
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
29
实际收益率（持有期收益率）
续例：如一个人以95元买入该债券并持有到期，
那么，他每年除了得到利息收益6元外，还获得资
本盈利元(5/10)。这样他每年的实际收益就是
元，其实际收益率为％。
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
30
三、信用工具的分类
按融资方式按融资方式
按接受程度按接受程度
按偿还期按偿还期
直接融资工具直接融资工具
间接融资工具间接融资工具
普遍接受的信用工具普遍接受的信用工具
有限接受的信用工具有限接受的信用工具
长期信用工具长期信用工具
短期信用工具短期信用工具
股票、债券、商业票据股票、债券、商业票据
存单、保单、银行票据存单、保单、银行票据
货币、活期存款货币、活期存款
各种有价证券各种有价证券
国债、公司债券、股票国债、公司债券、股票
国库券、国库券、 商业票据商业票据
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
31
复习思考题
1.信用的含义及特征
2.商业信用的特点及其局限性
3.银行信用的含义及其特点
4.民间信用的含义及其特点
5.信用工具的含义及其特征
《
货
币
金
融
学
》
中
国
石
油
大
学
教
学
课
件
32
讨论与思考
美国次贷危机
四论金融危机
信用评级机构在次贷危机中遭质疑
结合2008年金融危机，从完善信
用体系的角度讨论解决或避免方法？
%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E6%AC%A1%E8%B4%B7%E5%8D%B1%E6%9C%
%E5%9B%9B%E8%AE%BA%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%8D%B1%E6%9C%
%E4%BF%A1%E7%94%A8%E8%AF%84%E7%BA%A7%E6%9C%BA%E6%9E%84%E5%9C%A8%E6%AC%A1%E8%B4%B7%E5%8D%B1%E6%9C%BA%E4%B8%AD%E9%81%AD%E8%B4%A8%E7%96%
