（企业管理套表）假设某企
业应收帐款原有的收帐政
策和拟改变的收帐政策如
下表
财务管理习题（3）
3、假设某企业应收帐款原有的收帐政策和拟改变的收帐政策如下表所示：
项目现行收帐政策拟改变的收帐政策
年收帐费用（万元）９１５
平均收帐天数（天）９０４５
坏帐损失占赊销额的百分比（％）３２
赊销额（万元）７２０７２０
变动成本率（％）６０６０
（1）假设资金利润率为 20%，根据表中的资料，计算俩种方案的收帐总成本。
（2）判断是否改变收帐政策？
4、某公司每年需用某种材料 6000件，每次订货成本 150元，每件材料的年储存成本为 5元，
该种材料买价为 20元/件，若壹次订购量于 2000件之上可获 2%的折扣，于 3000件之上可获
5%折扣，请问公司最经济订货量为多少？
5、某批发公司购进商品 3000件，单位进价 70元（不含增值税），单位售价 100元（不含税），
经销该商品的固定性费用 25000元。若货款来自银行借款，年利率 9%，该批存货的月保管费
用率 2%，销售税金及附加为 10000元。
要求：（1）计算该批存货的保本储存期。
（2）计算于投资利润率为 4%时的保利储存期。
（3）计算实际储存期为 200天时的实际利润。
（4）若据市场调查反映，该批存货平均每天零售 30件，计算经销该批货物的利润。
6、某企业预测 2005年度销售收入净额为 4500万元，现销和赊销比例为 1：4，应收帐款平
均收帐天数为 60天，变动成本率为 50%，企业的资金成本率为 10%。壹年按 360天计算。
要求：（1）计算 2005年度赊销额。
（2）计算 2005年度应收帐款的平均余额。
（3）计算 2005年度维持赊销业务所需要的资金额。
（4）计算 2005年度应收帐款的机会成本额。
（5）若 2005年应收帐款需控制于 400万元，于其他因素不变的条件下，应收帐款平均收帐
天数应调整为多少天？（2005年）
7、已知某公司现金收支平稳，预计全年（按 360天计算）现金需要量为 250000元，现金和
有价证券的转换成本为每次 500元，有价证券年利率为 10%（2003年）。
要求：（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机
会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
8、某企业 2001年 A产品销售收入为 4000万元，总成本为 3000万元，其中固定成本为 600
万元。2002年该企业有俩种信用政策可供选择：
甲方案给予客户 60天信用期（n/60），预计销售收入为 5000万元，货款将于第 60天收到，
其信用成本为 140万元；乙方案的信用政策为（2/10,1/20，n/90），预计销售收入为 5400
万元，将有 30%的货款于第 10天收到，20%的货款于第 20天收到，其余 50%的货款于第 90
天收到（前俩部分货款不会产生坏帐，后壹部分货款的坏帐损失率为该部分货款的 4%），收
帐费用为 50万元。
该企业 A产品销售额的关联范围为 3000-6000万元，企业的资金成本率为 8%（为简化
计算，本题不考虑增值税因素）。
要求：（1）计算该企业 2001年的下列指标：①变动成本额；②以销售收入为基础计算的变
动成本率。
（2）计算乙方案的下列指标：①应收帐款平均收帐天数；②应收帐款平均余额；③维
持应收帐款所需资金：④应收帐款机会成本；⑤坏帐成本；⑥采用乙方案的信用成本。
（3）计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙俩方案信用
成本前收益之差；④甲、乙俩方案信用成本后收益之差。
（4）为该企业作出采用何种信用政策的决策，且说明理由。
（2002年综合题）
第九章利润分配
1、某公司 2004年实现的税后净利为 1000万元，法定盈余公积金、公益金的提取比率为
15%，若 2005年的投资计划所需资金 800万元，公司的目标资金结构为自有资金占 60%，
（1）若公司采用剩余股利政策，则 2004年末可发放多少股利？
（2）若公司发行于外的股数为 1000万股，计算每股利润及每股股利？
（3）若 2005年公司决定将公司的股利政策改为逐年稳定增长的股利政策，设股利的逐年增
长率为 2%，投资者要求的必要报酬率为 12%，计算该股票的价值。
2、某公司成立于 2003年 1月 1日，2003年度实现的净利润为 1000万元，分配现金股利 550
万元，提取盈余公积 450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2004年度实现的净利润为 900
万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2005年计划增加投资，所需资金为 700万元。假
定公司目标资本结构为自有资金占 60%，借入资金占 40%。要求：
（1）于保持目标资本结构的前提下，计算 2005年投资方案所需的自有资金和需要从外部借
入的资金额。
（2）于保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算 2004年度应分配的
现金股利。
（3）于不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算 2004年度应
分配的现金股利，可用于 2005年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。
（4）于不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算该公司的股
利支付率和 2004年度应分配的现金股利。
（5）假定公司 2005年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，
计算于此情况下 2004年度应分配的现金股利。（2005年）
3、某公司年终利润分配前的股东权益资料如下：
股本——普通股（每股面值 2元，200万股）400万元
资本公积 160万元
未分配利润 840万元
所有者权益合计 1400万元
公司股票的每股现行市价为 35元。
要求：计算回答下述 3个互不关联的问题。
（1）计划按每 10股送 1股的方案发放股票股利，且按发放股票股利后的股数派发每股现金
股利 元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这壹分配方案后的股东权益各项目
数额。
（2）如若按 1股换 2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。
（3）假设利润分配不改变市净率，公司按每 10股送 1股的方案发放股票股利，股票股利按
现行市价计算，且按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股 30元，计算每股现
金股利应是多少？
第十章财务预算
1、某企业有关预算资料如下：
（1）该企业 3-7月份的销售收入分别为 40000元、50000元、60000元、70000元、80000
元，每月销售收入中，当月收到现金 30%，下月收到现金 70%。
（2）各月直接材料采购成本按下壹月销售收入的 60%计算，所购材料款于当月支付现金
50%，下月支付现金 50%。
（3）该企业 4-6月份的制造费用分别为 4000元、4500元、4200元，每月制造费用中包括
折旧费 1000元。
（4）该企业４月份购置固定资产，需要现金 15000元。
（5）该企业于现金不足时，向银行借款（为 1000元的倍数）；现金有多余时，归仍银行借
款（为 1000元的倍数）。借款于期初，仍款于期末，借款年利率 12%。
（6）该企业期末现金余额最低为 6000元，其他资料见现金预算。
现金预算
月份,4,5,6
（1）期初余额,7000,,
（2）运营现金收入,,,
（3）直接材料采购支出,,,
（4）直接工资支出,2000,3500,2800
（5）制造费用,,,
（6）其他付现费用,800,900,750
（7）预交所得税,,,8000
（8）购置固定资产,,,
（9）现金余缺,,,
（10）向银行借款,,,
（11）归仍银行借款,,,
（12）支付借款利息,,,
（13）期末现金余额,,,
要求：根据之上资料，完成该企业 4-6月份现金预算的编制工作。
2、某公司 2004年第 1-3月实际销售额分别为 38000万元，36000万元和 41000万元，预计 4
月份销售额为 40000万元。每月销售收入中有 70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第
三个月收现，不存于坏帐。假定该公司销售的产品于流通环节只需交纳消费税，税率为 10%，
且于当月以现金交纳。该公司 3月末现金余额为 80万元，应付帐款余额为 5000万元（需于
4月份付清），不存于其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：采购材料 8000万元（当月付款 70%）；工资及其他支出
8400万元（用现金支付）；制造费用 8000万元（其中折旧费等非付现费用为 4000万元）；营
业费用和管理费用 1000万元（用现金支付）；预交所得税 1900万元；购买设备 12000万元（用
现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于 100万元。
要求：计算该公司 4月份的下列预算指标：
（1）运营性现金流入；（2）运营性现金流出；（3）现金余缺；（4）应向银行借款的最低
金额；（5）4月末应收帐款余额。（2004年）
3、某公司甲车间采用滚动预算方法编制造费用预算。已知 2002年各季度的制造费用预算如
下（其中间接材料费用忽略不计）：
2002年全年制造费用预算
金额单元：元
项目,第壹季度,第二季度,第三季度,第四季度,合计
直接人工预算总工时（小时）,11400,12060,12360,12600,48420
变动制造费用,,,,,
间接人工费用,50160,53064,54384,55440,213048
水电和维修费用,41040,43416,44496,45360,174312
小计,91200,96480,98880,100800,387360
固定制造费用,,,,,
设备租金,38600,38600,38600,38600,154400
管理人员工资,17400,17400,17400,17400,69600
小计,56000,56000,56000,56000,224000
制造费用合计,147200,152480,154880,156800,611360
2002年 3月 31日公司于编制 2002年第二季度-2003年第壹季度滚动预算时，发现未
来的四个季度中将出现以下情况：
（1）间接人工费用预算工时分配率将上涨 50%；
（2）原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低 20%；
（3）预计直接人工总工时见“2002年第二季度-2003年第壹季度制造费用预算”表。
假定水电和维修费用预算工时分配率等其他条件不变。
要求：（1）以直接人工工时为分配标准，计算下壹滚动期间的如下指标：①间接人工费用
预算工时分配率；②水电和维修费用预算工时分配率。（2）根据有关资料计算下壹滚动期间
的如下指标：①间接人工费用总预算额；②每季度设备租金预算额。
（3）计算填列下表中用字母表示的项目（可不写计算过程）（2002年）
2002年第二季度-2003年第壹季度制造费用预算
金额单位：元
2002年度,2003年度,合计
项目,第二季度,第三季度,第四季度,第壹季度,
直接人工预算总工时（小时）,12100,略,略,11720,48420
变动制造费用,,,,,
间接人工费用,A,略,略,B,略
水电和维修费用,C,略,略,D,略
小计,略,略,略,略,493884
固定制造费用,,,,,
设备租金,E,略,略,略,略
管理人员工资,F,略,略,略,略
小计,略,略,略,略,略
制造费用合计,171700,略,略,略,687004
4、某企业 2004年现金预算（简表）如下所示。假定企业发生现金余缺均由归仍或取得流动
资金借款资金解决，且流动资金借款利息可忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证
券，也没有发生其他现金收支业务。预计 2004年未流动负债为 4000万元，需要保证的年末
现金比率为 50%。
单位：万元
项目,第壹季度,第二季度,第三季度,第四季度
期初现金余额,1000,,,2500
本期现金收入,31000,33500,E,36500
本期现金支出,30000,C,37000,40000
现金余缺,A,1000,3000,G
资金筹措和运用
取得流动资金借款
偿仍流动资金借款,-500
――
-500,1000
1000
――,F
――,I
期末现金余额,B,D,2500,H
要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。
第十壹章财务控制
1、某公司下设 A、B俩部门，2004年有关资料如下：
项目 AB
销售收入（万元）2001500
变动成本率（%）6050
固定成本（万元）30500
其中折旧（万元）10100
（1）若各部门为利润中心，其中固定成本只有折旧为不可控的，试评价各部门经理业绩，
评价该部门对总公司的贡献有多大？
（2）若各部门为投资中心，其中所占用的资产总额：A为 100万元，B为 1000万元，若该
公司的资金成本率为 15%，试计算各部门的投资报酬率、剩余利益。
2、某企业下设甲、乙俩个投资中心，要求的总资产息税前利润率为 10%。俩投资中心均有壹
投资方案可供选择，预计产生的影响如下所示：
金额单位：万元
项目,甲投资中心,乙投资中心
,追加投资前,追加投资后,追加投资前,追加投资后
总资产,50,100,100,150
息税前利润,4,,15,
息税前利润率,8%,,15%,
剩余收益,-1,,+5,
要求：（1）计算且填列上表中的空白
（2）运用剩余收益指标分别就俩投资中心是否应追加投资进行决策。
3、已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：
指标,集团公司,A投资中心,B投资中心,C投资中心
净利润（万元）,34650,10400,15800,8450
净资产平均占用额（万元）,315000,94500,145000,75500
规定的最低投资报酬率,10%
要求：（1）计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，且据此评价各投资中心的业绩。
（2）计算各投资中心的剩余收益，且据此评价各投资中心的业绩。
（3）综合评价各投资中心的业绩（2004年）
第十二章财务分析
1、某公司目前已资不抵债，该公司准备用壹抵押的资产归仍借款，则会使（）。
A．资产负债率降低 B.资产负债率不变
C．资产负债率上升 D.产权比率下降
2、某公司当年的运营利润很多，却不能偿仍到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率
包括（）。
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率
D.应收帐款周转率 E.已获利息倍数
3、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 145万元，年初应收帐款为 万
元，年末流动比率为 3，年末速动比率为 ，存货周转率为 4次，年末流动资产余额为 270
万元。壹年按 360天计算。
要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；
（3）计算该公司本年销货成本；
（4）假定本年赊销净额为 960万元，应收帐款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司
应收帐款周转期。
4、某股份公司 2004年有关资料如下：
金额单位：万元
项目,年初数,年末数,本年数或平均数
存货,7200,9600,
流动负债,6000,8000,
总资产,15000,17000,
流动比率,,,
速动比率,,,
权益乘数,,,
流动资产周转次数,,,4
净利润,,,2880
要求：（1）计算流动资产的年初余额，年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产和
存货组成）
（2）计算本年产品销售收入净额和总资产周转率
（3）计算销售净利率和自有资金利润率
（4）假定该公司 2005年的投资计划需要资金 2100万元，公司目标资金结构是维持权益乘
数为 的资金结构，公司 2004年需按规定提取 10%的盈余公积金和 5%的公益金。请按剩
余股利政策确定该公司 2004年向投资者分红的金额。
5、资料如下：资料壹：光华公司资产负债表
2004年 12月 31日单位：万元
资产,年初数,年末数,负债及所有者权益,年初数,年末数
流动资产,,,流动负债合计,450,300
货币资金,100,90,长期负债合计,250,400
应收帐款净额,120,180,负债合计,700,700
存货,230,360,所有者权益合计,700,700
流动资产合计,450,630,,,
固定资产合计,950,770,,,
总计,1400,1400,总计,1400,1400
资料二：光华公司 2003年度销售净利润率为 16%，总资产周转率为 次，权益乘数为
，自有资金利润率为 %，光华公司 2004年度销售收入为 840万元，净利润总额为
万元。
要求：（1）计算 2004年年末速动比率，资产负债率和权益乘数；
（2）计算 2004年总资产周转率、销售净利润率和自有资金利润率；
（3）分析销售净利润率、总资产周转率和权益乘数变动对自有资金利润率的影响。
6、某企业上年主营业务收入净额为 6900万元，全部资产平均余额为 2760万元，流动资产
平均余额为 1104万元，本年主营业务收入净额为 7938万元，全部资产平均余额为 2940万
元，流动资产平均余额为 1323万元。
要求：（1）计算上年和本年的全部资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流
动资产占全部资产的百分比）。
（2）运用差额分析法计算流动资产周转率和资产结构变动对全部资产周转率的影响。（2003
年）
7、已知 MT公司 2000年初所有者权益总额为 1500万元，该年的资本保值增值率为 125%（该
年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。2003年年初负债总额为 4000万元，所有者
权益是负债的 倍，该年的资本积累率为 150%，年末资产负债率为 ，负债的年平均
利率为 10%，全年固定成本总额为 975万元，净利润为 1005万元，适用的企业所得税税率为
33%。
要求：计算 MT公司的下列指标：（1）2000年年末的所有者权益总额
（2）2003年年初的所有者权益总额（3）2003年年初的资产负债率
（4）2003年年末所有者权益总额和负债总额（5）2003年年末的产权比率（6）2003年的所
有者权益平均余额和负债平均余额（7）2003年的息税前利润（8）2003年总资产报酬率
（9）2003年已获利息倍数（10）2004年运营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系（11）
2000年年末-2003年年末的三年资本平均增长率。（2004年）
8、已知某公司 2001年会计报表的有关资料如下：
单位金额：万元
资产负债表年初数年末数
资产 800010000
负债 45006000
所有者权益 35004000
利润表项目上年数本年数
主营业务收入净额略 20000
净利润略 500
要求：（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算中涉及资产负债表项目数据的，
均按平均数计算）：
① 净资产收益率②总资产净利率（保留三位小数）③主营业务净利率④总资产周转率（保
留三位小数）⑤权益乘数
（2）用文字列出净资产收益率和上述其他各项指标之间的关系式，且用本题数据加以验证。
（2002年）
