AW-mMOmV-›J›ll U，I。L:-: 2010年8月中国管理信息化•.:.’ 1lro›China Management Infonnationization 第l3卷第16期持有至到期投资利息调整核算模式及例解和艳美刘圣兰2(1.泰山学院经济管理系，山东泰安271∞0;2.泰安市泰山区财政局，山东泰安271000)[摘要]企业会计准则规定:持有至到期投资应当采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在持有至到期投资的常规核算中，要计算、处理摊余成本、投资收益、利息调整等，尤其是利息调整的计算及账务处理，形式比较复杂。本文在总结其内在核算原理的基础上，先介绍其简练的核算模式，然后再举例应用。[关键词]持有至到期;投资;利息:调整;核算:模式doi: 10. 3969/j. issn. 1673 -0194. [中圄分类号]F231 [立献标识码]A文章编号]1673-0194(2010)16-∞27-03 Z计算出的利息调整若为正值，则计入借方;若为负一、核算模式值，则计入贷方。核算原理:该核算模式可以用表1表示(假如投资期n=5)。L每期利息调整4期投资收益-本期应收(或应计)利息。表1持有至到期投资利息调整核算模式单位:万元日期期初摊余成本现金流入投资收益利息调慈期末摊余成本应收B=(计I=F)利议i息A C D=AxR E=D-B F=A+D-C 初始确认金额2 3 4 5 合汁说明:至到期投资一一应计利息"科目。(1)设票面利率为i，票面价值为P，投资期为n，则(9)在最后一行分别计算应收或应计利息、现金流入、每期应收(或应计)利息I=.刷，每期现金流入为每期应收投资收益和利息调整4项各自的总额，方便检查核对。账务处理:利息，最后一期为应收利息与本金之和。(2)实际利率为R，即为投资的内含报酬率，可采用逐(1)购入时，次测试、内插法求出;也可利用Excel提供的函数IRR来t:持有至到期投资一成本贷:银行存款计算。借茹贷:持有至到期投资一-一利息调整(可倒挤)(3)初始确认金额4在得时的公允价值+相关费用。(2)每期期末，(4)每期投资收益=本期期初摊余成本×实际利率R。借:应收利息(或持有至到期投资一一应计利息)(5)每期期末摊余成本=本期期初摊余戚本+本期投资贷:投资收益收益-本期现金流入。借戎贷:持有至到期投资一一利息调整(法1:{fIJ挤;(6)期初摊余成本，除第一期等于初始确认金额外，其法2:据计算结果，正为借，负为贷)余各期均等于上期期末摊余戚本。借:银行存款(7)值得注意的是:①在实际利率足够精确的情况下，贷:应收利息(或持有至到期投资一一应计利息)每期投资收益的计算较为简单直接按(4)计算即可;②在(用于1分期付息、的每一期期末和到期一次付息的最实际利率不够精确的情况下最后一期投资收益=本期现后一期期末)金流入-本期期初摊余成本，倒挤以调整因实际利率的近(3)投资到期，似计算而造成的前几期投资收益和摊余戚本的计算差额。本文以实际利率足够精确为前提进行探讨。l借:银行存款(8)(î:分期付息时，B为"应收利息计入"应收利息"贷:持有至到期投资一一戚本科目;②到期一次还本付息时，B为"应计利息计入"持有二、举例应用[例1]某公司属一般企业，2∞7年1月1日，支付价[收稿日期]201ι05-11CHINA MANAGEMENT lNFORMA T10N1ZA TI0N 127 췲랽쫽뻝㈰뗚훐䍨䅵嘰돖뫍⠱寕맦뷡容摯寖寎튻뫋㊼횵䳃룃뇭떥죕웚펦쿖춶샻?돵뫏쮵쎿⠲듎볆⠳⠴⠵쫕⠶폠⠷쪵뷰쯆놾⠸뿆寊훁⠹헋暽箴沽䦴䦽沷䤨䦺뛾寀ㄳ䍈䈽?䵡䥮䵁䥎枣䐽?楮ㆣㆳ캻돵쫕뷰쾢쒩쪼햸䥎ㄳ맺뫋웤?榣탍쓏쓕쯣ꆣ볆쏷⧊닢⦳⧃틦룷볊쇷컄⧔컱⦹⧍ﴱ椽硒䔽䘽?웋⧉웚⧆⧖⦢쒿떽ﮣꎬ湡景ꎮꆢ뿆꠲폃乁䙏꺣?쓪?긱퇞훓ꎺ첯⢼쇷쫕뗷좷瑸䒡䄫뻭맜꩝쯣쓚ﲴ먱벷ힱ슱풭퓲ꎬ떼쫔뿆튻웚샻죋틔?뒦뫈뛗巄来牭갲䝅前펦ꆣ?떵춶?ꎻ몳뫒뫍믆뻙횧폐硩ꩂ䒡㣔㎣첩뫋?탖췲폠옩죫틦헻죏헆ꎺ뫓폚〱뗚샭浥慴웳훐퓚쩝ィ훀볆ퟮ쫀ꆢ볈?놾뻹싊튻뛸쪵틦?뎹䵅䅔ꩃ?깎쏀쒣솵풪돉샻뷰뇃쫕?쏗훆ꋚ?춶훓ﮣ뛗샽뢶湴楯즽쯣ﮣ뻝ꛊ乔䥏ㄶ탅튵ꆣ뫋돖긳뛂앝ꎺ죋뫳﯂쓚럈뛗웚뗈늻퓬볊뫍놣?킴ꯋ澣뷆놾쾢뛮뼲쓀쪽⢻?꿓ꋒ쫕?떽탖킴몳뫓쫊펦볛湩义훁웚쾢믡튪쯣폐㤶앝ㄶ듻튻쫎닥쾽쫊쿖폚릻돉샻믐?ꦣ?뻊긱ㆣ톧쒣ꊵ?〱몳볆헀럖穡婁뿉﯂꧌틦뛏ꆪ솵훓ꤩ폃뮯?볆풭훁㦣䘲㜳랽뛗웚꩒램헒뷰짏뺫뗄싊〭킷쾢瑩풺쪽훓쯣웚呉곁ꊵ틔쫀쫎ꚼ꿓즱쓊뗄ꋊ튻ⴭ뷆?탖ꛊힼ쯣샭꽪㌱ꆪꆣ캪ꎬ쟳쇷웚좷돵잰ퟣ횱뗷뮰潮떽低뺭ﮣ〵탖뷡ꈨ뢶퓲ꆢ뗄웚ꎮ〱폃ꩩ옩펦벴돶좡놾죫뺣잣볆첯벸릻놣듎헻?솵簲ꊵꆪ볃맦뒦믹ꎻ楳㤴몱쫕캪뗃웚ꆣ쒩쟩폠뺫웋㓏솵맻믲쾢?뇭ꎬ샻즱겳몢쯣곔뮹볆뛗뷆헀ㄱ웚뚨샭뒡춶獮⠲샻튲쪱첯뿶돉좷떣ꗀ맜뻆沱﮺욱쾢븽ﶵ?뷏믎놾쪡?뷆ꎬ돖뗄ꎺ첯짏ꎮ〱쾢뿉뗄돵폠쿂놾캪ꛊ갲쯋쏦氽놾??캪ꪡ뢶쾢뛗샭?헽폐쎿밲돖폠ꎮꎻㄶ〩폫뗄샻릫첯돉쫕잰햻풵〰춶븨볛偸웚믆떼볲냓쾢ꆱꪳ쪡쾵뛗ꏊ캪훁튻폐돉쿈샻㜳ㄶ놾쓚폃퓊폠ퟮ떹틦쳡쓗㟄떣볙?횵榣웚?쫀떥ꛊ쪱뿆즱ꪡꈨ훁놾뷩쾢ꆪⴭ뷰몬䕸볛돉ꆣ뫳벷뫍뷸ꚼ?ꎬ쫊쪡뷨떽웚곔죧캪곃돵죓﯂ꎬ헀쒿?ꫀ떽ꆢ짜ꎻ〱〰횮놨捥횵놾튻틔첯탐움퓂즽헒ꪡꎬ웚웚춶웤뗷㤴㈷傣뿆뫍돪泌⯏壊첯?쫗횱폠첽풻ꆣ겷믲?뚫ꫀ뢺쒩샻춶볲헻ꎮꆪꆣ싊떼돉쳖붱웈곍?폠뷓ꊡ캪ꊵ첩쫕솷ꎻ㈰〳ꪱꎬꦵ?쫀틲놾ꆣꋏ캪뫍쮽웚뛗횽돉볈뮾내놣ꆰ돖펦틦뗄뫋뿉쒺퇓﯂쫕쪵횽낲뻆ꊵ듻ꆪ떽쾢渭쫆놾럈ꯈ⠴겼펦ﬨ떱ꆢ뫋쯣ꎮ닉꿊쎡쪳틦볊볆㈷붣?ⶣ?⮱쾽략⦼웈볆뿉폐?ꆪ웚닉샻쯣ꎻㄶ폃﵉??㶱쮶믈긭ꪣ쯎뻆쓇웋샻떹뗷ꛊﬨ펦튻폃쾢쒣ꎮ훰剒?싊닮풡㔩꼧?냓쾢벷훁쪵뗷쪽〱살?뗄뛮?〰픨램볆듎볊ꆣ?ꪸ璣뿆뛗뒺뷼ꛊꆱ헻ꎻ믲ㆣ샻뢶샻뗈좻?곔?곆슣잣헀ꎬ떽㊣몵쾢싊ꎬ뫳?ꛊ뮢볆뫋껌램폈퓙쪮림?뗄??ꊡ죫웚ꎬ웤뻙ꦰ⧀랣ퟮ?ꆰ내쫇샽쯣닊?돖춶첯샻펦탌ꊡ폐폠쾢폃쒣돉뗷ꆣ꧉?놾헻뷇쪽뷸뗄튻탐볆웕뫳쯣벰펦탸벰ﺾ볆헋횣샽볆솿컱곉ꆣ뒦퓚샭붶샻뷢돖ꎬꯌ폐탎쾢ꦰ훁쪽눲떽뇈?웚뷏㜱춶뢴〰퓓〩뗄ꆣ뎣놾컄퓚ퟜ
会计研究款8∞万元(含交易费用)从活跃市场上购入某公司发行的息，本金最后一次支付。不考虑所得税、减值损失等因素。5年期债券，面值H见附万元，票面年利率5剧胁，按年支付利1.计算结果见表20表2持有至到期投资利息调整核算结果(1) 单位:万元日期期初摊余成本应收(ìt)利息现金流入投资收益利息调擎期末摊余成本A B=I=PxC D=AxR i E=D-B F=A+D-C 2∞7 8∞.αJOO 56.∞ 56.∞ 2008 56.ω 56.∞ 5 2创) 56.ω 56.∞ 8 8 2010 56.∞ 56.∞ 3 2011 56.∞ 1056.∞ 。.0000合计280.∞ 1280.四480.∞ 2∞.∞ 实际利率R= 204% 2.账务处理如下(单位:万元): l借:银行存款56 每期期末，l{昔:持有至到期投资一一成本1∞ol贷:应收利息56 (1)购入时，j贷:银行存款8∞ [借:银行存款1α胁。)投资歪l脚，ll 持有至到期投资一一利息调整2∞l贷:持有至到期投资一一戚本1侃用(2)第一期期末，[例2J仍以例1资料，改为到期一次还本付息，其余借:应收利息、56 不变。持有至到期投资一一利息调整321056(其余各1.计算结果见表30期类似，在此略)贷:投资收益 表3持有至到期投资利息调整核算结果(2)单位:万元日期期初摊余成本应收(计)利息现金流入投资收益利息调整期末摊余成本A B=I=Pxi C D=AxR E=D-B F=A+D-C 2∞7 8∞'αJOO 56.∞ o.∞ 2∞8 56.∞ o.∞ 2∞9 56.∞ o.∞ 1侃 56.∞ o.∞ 2011 1 1 56.∞ 1280.∞ l\ α)0 合计 280.∞ 2∞.∞ 实际利率R=% 2账务处理如下(单位:万元): 最后一期期末，(1)购入时，i借:银行存款280 贷:持有至到期投资一一应计利息280|借:持有至到期投…本1则贷:银行存款8∞(3)投资到期，持有至到期投资一一利息调整2∞l借:银行存款1删(2)第一期期末，贷:持有至到期投资一一戚本1删借:持有至到期投资一一应计利息56[例3J仍以例1资料，购入时支付价款(含交易费用)一一利息调整228484(其余各改为1130万元，其余不变。期类似，在此略)1.计算结果见表4。贷:投资收益 4 表4持有至到期投资利息调整核算结果(3)单位:万元日期期初摊余成本应收(汁)利息现金流入投资收益利息调整期末摊余成本A B=J=Pxi C D=AxR E=D-B F=A+D-C 2∞7 1130.创JOO56.∞ 56.∞ 1 2∞8 1 56.∞ 9 56.∞ 56.∞ 2侃"56.∞ 2010 56.∞ 7 56.∞ 2011 7 56.∞ 1056.ω 7 o.创JOO合计280.∞ 150.∞ -130.∞ 实际利率R=2779257'1串281 CHINA MANAGEMENT lNFORMATIONlZAη'ON 췲랽쫽뻝믡뿮㗄쾢ㆣ뇭떥죕웚펦쿖춶샻?㌵뫏㈸쪵㈰㋕⠱뷨〰듻돖⠲쎿돲寀늻㘨ㄳ狁ꆺ〵箴ꆾퟮ暽⠳ꆪ㐨룄ㆼ㜸㈵䈽㠶?㐸㈰뇭䵁?㈰㠶ィ㈸㒣㞣㊳캻돵쫕뷰쾢ꉱ볊뇭ꎬ㠰꺼쒩ꎮ볆쯎⦹폐⦵뇤웤샠뫳⧍캪?㖣氽䐽㞣㔶㤵㐸䒣硒䔽䘭?〸㌰ㄵꎬ볊ꎺﴲ뷨ﮣ듻ﴳꆪネ㎳웋乁볆硒䔽䘽㈰㠰?〹㞣기ィㄶ㖣ꆪ훓ꎺ첯⢼쇷쫕뗷稨샻㠴㒳䍈偸?㔶㠸긷ꎮ㌹ィ뭁䒡ⵁ侣㔳㈰䘽ꆪネ?웋㘴뫈틸훁?펦ꆣ폠쯆긵튻뛗긴䒡䄫〷ィ?긷기훓㜸㖣䐭ㄳ䝅놾샻돖巈춶ꎺ뫒?ꎮ㌲㐷〰㔶㤰기ꩂ⭄䄫〷㌱㜲㈵탖췲폠옩죫틦헻볆싊훓䥎퇐ꩂ䒡기?㐷ꎮ㈲긱ㄶィ〸껈폠ꛀ탐떽믆쫕룷ꎬ탖㌵웚쪵〵䵅〰ꎮ㠳?㔶㞣ꆪ䒡㈰뷰솵풪돉샻싊폐퓒떽⧀刭돖쾢룷ꪣ탖돟ꩃ〰㈰㠳?㤰㠴ꎮ㠷㙬㖣㈸기ィ〸솵乔?㊣㔶㤱긳㤹㈰㠷ꎮㄱꩃ〰㐰㈴㈷〹㌰ꨨ꾣돉놣듦웚?샻퓚킴쫕뺿뷆놾쾢〸㊣?㞣㠴㢣㔶ィ긱㔸ⴭ솵〰㴲ퟮ헍훁퓀웚쫕폐킴뗷곆?긱ꎮ㐳〸㢣㠶〰㒣ⴲ뷆몬곃﮼놾긱긳?뿮춶?쾢듋길ꎮ기㙬ィ쒩?틦㈷?㦣뷆㜷〵〰㘴㤲ꎮ㤵?길㌰㔹〱㖣?뫳〵ㄳ㈰㤵?ㄱ떽ﴱ춶틦㐸〰㠳기훁ﵬ헻㈷붻ﮱ뛗숨㠰ꦣ싔길ꆣ??㤲ㆣ㔶㐸㘱ꎮ㤶㌸긹㒣퇅汬ㆣ〵뛗㈰㤶?〰ﮱ〵㔶㈹?긲ꎮ㘱㖣㔶ィ㠰긱㒣튻쫀웚㠸떽㈲뛗틗딱떥ꆪ긲㚣㐸〹㖣㤵ꎮⴲ?쫀㌸〰㒣?긴ꎮ기㐷긱쓥쫀㌸기ꎮィ?긴㌹㈹㚣〲럑〰듎ꆣ〱캻춶ꆪ쇏웚㠴뮱긷㘸?㐷㈰ꊵ?㜶기㘸ㄵꎮ긷㞣㘱〶?폃ネꎺ뇒ꊵꆣ횧ꎬꆪ춶?〰ㄵ㈰〲긴ꊵィ〶?㔶⦴췲䳏?㔶ィ㐴㞣〵뢶﮺ꆪ룄샻?릺긶ィꎮ㈸﮺ꎮ기긴㚣?펻ꪣ풪ꊵ㈵긶〰ꎮⴲ?쯋﮺ꆣ튻캪쾢〰?ꆪ죫㐴기ィ篯쯋㈵㔵㞣곆⦣쯋?기?긴늻돉뷐떽뗷ꆪ펦쪱〰뻊뇃?גּ㐴뾼ﬨ놾웚헻돉펦볆횧킳〰ﬨㄩﬨ싇?튻㌲놾㈰볆샻뢶ꇉ㈩?㌩쾹﯂쯹듎ꎮ?샻쾢볛뫈쨵뗃뮹쾢㔶뿮쯄ꎮ쮰놾?㈸⢺쿹뎹㘰ꆢ뢶?경ꯋꎥ복쾢믒뺷ꎬ횵ꎬힷꋐ내쯰웤퇓킵쓪?횧쪧폠쌩뢶뗈낻샻틲쯘ꆣ䙏ⶳ즱뺡ꎡꎡ前ꎡ?䅔䥏义婁呉低ꆪ
20\0年8月中国管理信息化Aug.,20\O China Management Informationization 第13卷第16期, 金融衍生交易的披露苗强(大连经济技术开发区人力资源开发服务中心，辽宁大连116600)[摘要]本文从金融衍生工具的风险控制入手，借鉴国际惯例和国外经验，认为我国应从两方面对其进行控制:一方面要加强对机构的内部管理;另一方面，借助外部审计机构的力量对其进行监管。[关键词]金融衍生工具:表外业务;披露doi: 10. 3969/j. issn. 1673 -0194. [中固分类号]F230 [文献标识码]A文章编号]1673-0194(2010)16-0029-03 2007年末，法国兴业银行的一名期货交易员在过去融市场由违规交易造成的损失最重大的风险事件，由此引近一年时间里未经授权利用银行资金进行非法衍生品交发了人们对金融衍生工具风险管理的热议。易，造成该银行49亿欧元的重大损失，此次事件是世界金金融衍生工具产生于20世纪70年代。目前，全世界共有50多个交易所可进行衍生工具交易，金融衍生工具[收稿日期]2009-12-17交易是一把"双刃剑一方面，它可以为风险规避者提供2.账务处理如下(单位:万元): {昔:银行存款56每期期末l{昔:持有至到期投资一一成本1栅l贷:应收利息56(1)购入时，1一一利息调整130 i借:银行存款10∞ l 贷:银行存款1130(3)投资到期，jl贷:持有至到期投资一一戚本1αm(2)第一期期未，[例4J仍以例3资料，改为到期一次还本付息，其余借:应收利息56 贷:持有至到期投资一一利息调整245944 (其不变。余各期类似，在此略)1.计算结见表50投资收益 表5持有至到期投资利息调整核算结果(4)单位:万元日期期初摊余成本应收(t十)利息现金流入投资收益利息调警期末摊余成本|A B=I=Pxi C D=AxR E=D-B F=A+D-C 1 130以泪。 1 2∞7 56.∞ O.∞ 1 1 5 2∞8 56.∞ O.∞ 2α)9 1 5 56.∞ O.∞ 2010 56.∞ 1 O.∞ 2011 56.∞ 1280.∞ O.创)()O合计 -130.∞ 实际利率R=252418Ü'茄Z账务处理如下(单位:万元): (借:银行存款1侧l借:持有至到期投资一一成本10∞贷:持有至到期投资一一戚本1仅归(1)购入时，1一一利息调整130 从上述分析可以看出:对持有至到期投资的任何一种常规业务，利用上述持有至到期投资利息调整核算模式，! 贷:银行存款1130(2)第一期期末，都可以轻松地计算出其利息调整并很快地做出对应的账务处理，从而轻松完成核算。f:持有至到期投资二叫56贷:投资收益 (其余各期类似，在此略)持有至到期投资一一应计调整28523主要参考文献2 最后一期期末，[1]中华人民共和闰财政部.企业会计准则[5].2侃J6(借:银行存款280[2]巾华人民共和同财政部.企业会计准则一一应用指南[5].2创J6.贷:持有至到期投资一一应计利息280[3]中国注册会计师协会.2∞8年度注册会计师全同统一考试辅导教(3)投资到期，材一一会ìt[M]北京:中同财政经济归版社，2∞ MANAGEMENT INFORMATlONlZA TlON /29 췲랽쫽뻝㈰훐䍨䅵嘰뷰쏧잿⢴ㄶ寕랽容摯?寖寎뷼틗寊죚랢릲붻㊣暽〰⠱沴ㄳ⠲뷨듻㈴㐨폠춶쎿ꋨ寀늻ㆣ뇭떥죕웚펦쿖샻뫏㈸싲㋕榽潯䦴箽檴㈷㠨ퟮꆾ⠳듓뎣뚼컱훷嬱嬲嬳닄䍈䥎䈽?뗚䵡䥮潯䵁돖枣ㆣꎮィ㈸楮햸?㔹캻돵쫕뷰쾢쒩볆튪巖䥎맺쏦榣탍쓏쓕〷쫐쇋죚폐틗껕⦵ꎺ웤ﴴ뇤꺼㖳쯎뫳⧍짏맦뿉뒦嶽ꆪ䙏氽䐽ㄵ㘰?튻ꎬ⦹ﮣ룷볊ㄳ湡景乁꺣긱〱硒䔽䘽㈰?기ィꆪ쓪?ꎺ첯⢼쇷쫕뗷㐷폐닎킻킹偸ㄳィ맜꩝튪먱벷ힱ슱뎡죋퇜㔰쫇쯎몳?펦쫕巈ꆣ웋훓폠튻뛗쫶튵틔샭ꆪ前뻭来牭갲㎣䒡䄫〷㔶ィ?기ㄳ䝅〩ﲴ쓪퓬뫈뫒돖웚샻뫍듻죚?ィ㈸기㣔겾瓆췲폠옩죫틦헻몳뾼𧻓〱깎ꩂ䒡ꎮ기?훁뗚샭浥慴놾볓ィ훀쒩평쏇짺뛠튻훓믆쫕틦퓒탖ꛀ룷웚쪵럖컱쟡ꎬ믡䵅䅔기ꎮꆪ?쩝쪱돉?폐샠풪샻싊훓뛗컄쯃ꊲ澣ꩃ〰기ㄶ湴楯궼훓乔〰㔲㈷?탅컄잿긳뛂얡ꆣ캥뛔릤룶냑ꛀ탖?샻㌱퓀솵웚떽킴뷆컶ꎬ쯉듓쯃볆䥏긱뼲놾쾢ㄵ?쿗뷰볤룃놣킴훁쯆뛇탖쫊ꎺ?ꎮ㈰웚湩퇜쾢?듓뛔㤶앝뼱램맦뷰뻟붻ꆰ솵?ꎮﴳﮱ뷆㢣ㄵ샠쒩?뿉샻뗘뛸晍义쎼〰탖웚늺㐷〸㔶侣穡죚샯틸걻떽ꎬ긵㢣㈹㈵솵헒뮯뷰믺㦣䘲뽁㘷맺㦡붻닺틗쮫뷆ꦣ㔶㐰?숨쯆틔폃볆쟡췎늺웊沣婁?ꎮ기춶瑩볊㈳긵ꎮꆪ솵〰퇜캴탐ꨱꆪ웚퓚뷆돖Ʝꛐ죚릹꽪㌰㎡탋틗쯹죐숨??쇏ꆣ뛗떥ꎬ㠰뾴짏쯣쯉췘꺱呉뷐㈳㈴㈶潮짺?㊡뷆웕궻?㠷퇜뗄짺ꎮꨰ튵뺭㐹퓬폚뿉붣떥뛗ꆪ춶듋ꎬ쫀ꆿ캻?퓚돶쫶췪놾低?ꨱ㜵ꎮ㈰?ꆪﺲㄸ?ꪷ짺쓚楳ㄹ틸돉㈰뷸ꆱ캻쪡룄ꎺ?듋돖웤웕ꦣꎬ릤쫚틚샻싔㠰뛗폐㜶〹㔶ィ?뾣긲㞣㈹붻ꆪ릤늿獮㐨탐뗄쫀ꎺꪡ캪ꊵ?ꎮ기췲싔뛔폐샻뫋ﺲ뫖㈹ꋇ뻟좨얷쾢ꆪ?ꎥ뛗쪡껆〰긷ꎮ룝〰?펦뻟맜ꎮ㈰뗄쯰럧볍퇜튻췲떽풪돖훁쾢쯣뾣킹㘶㤸㈶?㣄ꎻ샻풪뗷ꆪ㈱?ꪡ훁쪡?ꎮ㈰뗄샭ㄶ튻쪧쿕㜰짺랽풪뮳웚﮺⦣볆폐떽뗷ꆣ떻껆者틗㞣㈱?〱㔶侣뇭폃뗄헻샻ꯓꪳ쯁긷㞣㌰죗럧ꎻ㜳⤱쏻ퟮ맜쓪릤쏦⦣즱튻쯋훁웚헻웕뗷?ꎮ기㐷긷ꎮꆪ췢틸훘ㄳ쾢ꚼ떽즱웗ꊲ〰쿕쇭ꆪ㘭웚샭듺뻟ꎬ?빬듎춶ꎮ떻ﺾꛗ뮳㐷㜳㈵?헻뗄볔㈴튵탐듳?뗷움뿘튻〱ⴰ믵뗄ꆣ붻쯼뮹ꎮ㈰웚늢궼㢣㈴쫔즱㈸㈶ㄱ㔶?훆랽컱㤴〲붻쯰뗄죈쒿틗뿉헻놾ﬨ웚춶샻뫜웗썭긴㢣㈸卝웊?ꎮ㌱ꆪィ뒿븱㠶긴ィ엻죫쏦ꎮ㤭틗럧틩잰틔뢶㐩쾢뿬볔냦ꎻ뷰쪧〰㈴기ꈵꛈ㠶기㔲욷㔱ꎮ〰ꪷ쫖ꎬ㈰〳풱쿕ꆣ뷰캪쾢뗄뗷뗘ꮹ짧?엻뷸춶㐰㐸?쒩〶鬒ꎬ뷨ㅦ퓚쫂좫죚럧죎헻ퟶꪡꊷ㘰슶탐듋ꎮ돒뷨훺?맽볾쫀퇜쿕웤뫎뫋돶㈰ﻎ럇듎뮿본췢좥ꆣ뷧짺맦폠튻쯣뛔ꛓ〸웷볊램쫂맺늿평릤뇜훖쒣펦쏖ꎮ풸퇜볾ꆫ볊짳듋뻟헟쪽뗄룄탐ꢵ맟볆짺쫇틽쳡ꎮ헋콛벽쒣?샽믺릩뒨卝욷쫀ꎬ펦곁뫍릹ꎮ붻뷧진맺뗄㈰뷰볆췢솦〶ﺴ놾뺭솿ꎮ샻퇩뛔갱ꎬ웤篆죏뷸쾢ꆣ캪탐컒볠㈸맺맜펦ꆣ?듓솽랽ꆣ쏦뛔웤ꆣ뷸탐뿘훆ꎺ튻먶
