（企业管理案例）商贸公
司评估案例
经营的情况很好）；
•预付帐款：万元（企业注册资金 30万元，无短
期借款、长期借款，资金来源需核实）；
•存货：万元（存货较大是否真实存在）；
预收帐款：万元（企业期末存货过大预收也很
大，是否实际货物已发出？有可能存在长期挂帐，不结转收
入的情况，下一步需重点核实）。
（二）评估报表（成本率）分析
月份 2004营业收入 2004营业成本 成本率
1月 176359 %
2月 220288 %
3月 95141 %
4月 90369 %
5月 60610 %
6月 82893 %
7月 .46 %
8月 68292 %
9月 .98 %
10月 .74 %
11月 .04 %
12月 345911 %
合计 4 %
•2004年营业收入：万元
•2004年营业成本：万元
•2004年成本率：100%
•2004年末存货余额：万元
•2004年末预收帐款余额：万元
•2004年末其他应付款余额：万元
分析 2004年度数据怀疑疑点
成本率畸高，达到了 100％，违反营销常规。预收帐款
余额较大，存货期末余额 100万元的真实性。有可能存在货
物已发出预收帐款未及时结转收入，有可能存在货物已销售
货款已收回，销售收入不入账或挂记“其他应付款”等往来
科目。
月份 2005营业收入 2005营业成本 成本率
1月 .88 %
2月 %
3月 %
4月 .58 .06 %
5月 0 0 0
6月 .97 .37 %
7月 %
8月 .12 .21 %
9月 .94 .7 %
10月 252709 %
11月 %
12月 %
合计 %
•2005年营业收入：万元
•2005年营业成本：万元
•2005年成本率：%
•2005年末存货余额：万元
•2005年末预收帐款余额：万元
•2005年末其他应付款余额：万元
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2005营业收入
2005营业成本
分析 2005年度数据怀疑疑点
2005年 1-3月成本率基本正常，在 84%-91%之间，5月
份未经营，4-12月异常在 98%-99%之间。且成本收入配比非
常好，怀疑有人为调整成本或少计销售收入的问题。
月份 2006营业收入 2006营业成本 成本率
1月 .41 .19 %
2月 .94 .15 %
3月 .97 .2 %
4月 %
5月 .31 .7 %
6月 .95 .04 %
7月 %
8月 %
9月 %
10月 %
11月 %
12月 %
合计 %
•2006年营业收入：万元
•2006年营业成本：万元
•2006年成本率：%
•2006年末存货余额：万元
•2006年末预收帐款余额：万元
•2006年末其他应付款余额：万元
分析 2006年度数据怀疑疑点
2006年全年的成本率异常均在 92%-102%之间。其中有 6
个月在 99%以上。这 6 个月的销售收入 万元占全年
收入 万元的 %（怀疑企业存在成本结转不实或
少计销售收入的情况）。期末预收帐款余额和存货余额畸高，
可能存在货物已发出预收帐款未及时结转收入问题。
分析 2004-2006年度数据怀疑疑点
增值税是以商品生产流通各环节或提供劳务的增值额为
计税依据而征收的一种税。目前我国执行的是生产型增值税，
增值额=工资+利润+折旧+税金。该企业 2004年增值额
万元、2005年增值额 万元、2006年增值额 万元。
通过以上数据分析，该企业在生产经营过程中新创造的
价值额很少，2004年甚至出现负增值，这与企业的经营情况
自相矛盾，一是企业期间费用率很低说明企业内控很好，管
理严格应该有好的收益；二是企业预收款很大，应收款很少，
理论上讲企业经营的产品紧俏，毛利很大。造成增值额低的
主要原因应是企业利润过低的原因。分析企业的财务数据发
现影响企业利润的主要原因仍然是成本过高造成的。
以上三年的主营业务成本率：2004年 100%、2005年
%、2006年 %，属严重异常。企业三年的期间费用
率分别为 2004年 %、2005年 %、2006年 %（很
低也属异常，说明企业内控很好，节约开支，如果经营正常
的情况下应该盈利），所以影响企业利润的主要是成本。经初
步了解，企业经营的食用油脂包括棕榈油、毛豆油、色拉油，
经查询有关资料及了解情况，以 2006年度为例，食用植物油
的售价应在 4200元-5000元/吨之间（色拉油 5600元-5700
元/吨之间），进销差价（毛利）在 50元-150元之间（按进
销差价最低计算，企业的成本率应在 97%-98%之间），毛利率
约在 ％—％之间，则在库存为零或数额很小，对测
算税负不会有很大影响的前提下，该企业经营食用油脂业务
的税负率大约在 ％—％之间。
所以，分析该企业收入成本配比率异常，怀疑有可能存
在的问题：一是存货（或结转成本）不实、二是预收款未及
时结转收入、三是应税收入挂记“其他应付款”等往来科目、
四是收入不入账。
2004-2006年度数据（收入、存货、现金比率）分析
月份 2004营业收入 期末存货 现金比率
1月 %
2月 %
3月 %
4月 %
5月 %
6月 %
7月 .46 %
8月 %
9月 .98 %
10月 .74 %
11月 .04 %
12月 %
合计 %
通过以上财务指标的分析发现企业 2004年度 1-6月、8-9
月、12月份存货均接近或大于收入，理论上讲当企业的存货
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2004营业收入
期末存货
接近或大于收入时企业的现金比率［即短期偿债能力=(货币
资金+有价证券)/流动负债］应该很低。但该企业 1月、5-6
月、12月份却很强，存在较大疑点。
月份 2005营业收入 期末存货 现金比率
1月 .88 %
2月 %
3月 %
4月 .58 %
5月 0 %
6月 .97 %
7月 %
8月 .12 %
9月 .94 %
10月 252709 %
11月 %
12月 %
合计 %
通过以上财务指标的分析发现企业 2005年度 2-3月、5-8
月、10-12月份存货均接近或大于收入，理论上讲当企业的
存货接近或大于收入时企业的现金比率［即短期偿债能力＝
(货币资金+有价证券)/流动负债］应该很低。但该企业 4-6
月、10月份却很强，存在较大疑点。
月份 2006营业收入 期末存货 现金比率
1月 .41 %
2月 .94 %
3月 .97 %
4月 %
5月 .31 %
6月 .95 %
7月 %
8月 %
9月 3 %
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2005营业收入
期末存货
10月 %
11月 %
12月 0 %
合计 0 %
通过以上财务指标的分析发现企业 2006年度 1-3月、5-8
月份存货均接近或大于收入，理论上讲当企业的存货接近或
大于收入时企业的现金比率［即短期偿债能力＝(货币资金+
有价证券)/流动负债］应该很低。但该企业 3月、8月、10-11
月份却很强，存在较大疑点。
综合上述三年的营业收入、存货和现金比率分析，该企
业有可能存在虚增存货或少记收入问题。
二、制定约谈计划
了解企业基本情况，及生产经营情况；
了解企业资金运转情况（企业注册资金 30万元），要求
企业解释“预收帐款”、“其他应付款”等科目情况；
了解企业库存情况，有无出入库手续是否完备；
要求企业提供经营主要货物的合同及进销价格；
要求企业提供近三年购入及销售货物情况，包括供货方、
购货方企业名称；
•要求企业解释近三年的主营业务成本率过高的原因；
•要求企业解释近三年期间费用率过低的原因，并说明企
业如何做的内控（很好）；
•要求企业解释 2004-2006年特殊月份短期偿债能力强的
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2006营业收入
期末存货
原因（存货接近或大于收入的情况）；
•要求企业提供公司内部结构情况（包括内部管理控制情
况）及人员构成情况。
三、评估约谈
通过约谈要求企业答复以上的各种疑点，企业提出自查。
企业自查后，发现部分货物已收款货物已发出但未及时
结转收入。在 2007年 4月份申报时申报收入 1370万元、冲
减期末留抵 164万元、当月入库增值税 万元。
四、实地核查
进一步了解企业自查补税情况并核实“其它应付款”科
目的核算情况发现：
2007年 3月 31日售某企业豆油 1500吨单价 7240元
2007年 3月 31日售某个人豆油 吨单价 6500元
（已申报）
2007年 3月 31日售某个人豆油 400吨单价 4500元（已
申报）
要求企业解释同期销售同类产品单价为何明显偏低，并
提供相应证据。
核查企业 2004-2006年所有销售对象为个人的商品销售
情况。
企业解释销售的货物单价有差异的原因为货物出现质量
问题，但又无法提供证明。
五、评估结论
企业自查调减期末留抵 164万元、补缴增值税 万元。
依据征管法的相关规定调整企业 2004—2006年明显低
于平均销售单价又无正当理由销售的货物，共调整 7笔，调
增收入 万元、补缴增值税 32万元。
2004年 1月-2007年 3月间，评估前企业实际税负为
%，评估调整后实际税负为 %，增长 ％。评估后
企业实际税负基本接近所测算的税负水平。
六、评估建议
评估分析工作应按照“由浅入深、由表及里”的原则，
做到剥茧抽丝。
在分析、约谈、核查工作中，要抓住要害和关键环节，
做到一追到底。
搞评估、约谈工作，不能忽略任何蛛丝马迹，要注意捕
捉涉税问题的亮点。
对商贸企业评估中，对税负率明显偏低的企业要掌握如
下几点：
是否存在收入挂帐，迟报销项，占压税款问题。
抽查若干主要商品，核实毛利额及毛利率是否真实准确，
进而通过毛利率×适用税率并结合账面库存数来粗略测算税
负率。
核实库存商品是否帐、实相符，库存商品与当期期末留
抵税金配比关系是否合理。
经营的同种商品是否存在售价畸低的现象。
企业的购、销业务资金结算是否正常，有无大额现金结
算。
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