金融理财规划师培训
理念篇
理财总论
工薪收入
工薪收入
投资收入
投资收入
美国家庭 中国家庭
理财的定义
所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，
并使之最大程度增值的过程。
两层含义
● 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式
● 资金增值最大化
理财手段
● 合理选择投资工具
● 合理分配资金
投资理财的四个原则
• 合法性原则：投资活动要合法
• 安全性原则：不能冒太大风险
• 收益性原则：在保值基础上争取最大增值
• 流动性原则：兑换成现金的能力
明确客户的理财目标
了解客户的收支状况
诊断客户的风险承受能力
制定理财方案
投资的管理阶段，满足客户的需求
设
计
方
案
的
关
键
步
骤
钱——都用来做什么？
积累教育准备金
购置房产汽车等
弥补当前生活开支
积累退休养老金
积累创业资金
• • • • • •
医疗或应付不测事件
理
财
目
标
现金净支出
现金净支出
现金收入<现金支出
现金收入=现金支出
现金收入>现金支出
现金收入>现金支出
现金收入<
现金支出
学习成长期
单身期
家庭形成期
家庭成长期
退休期
净现金流量
出生
上大
学前
上大
学后
参加
工作
结
婚
子女
出生
退休
人生现金流量图
学习成长期 单身期 家庭形成期
家庭成
长期 家庭成熟期 退休期
子女
上大学
人的一生就是现金流量
的管理过程
总现金流入>总现金支出 灿烂人生
总现金流入=总现金支出 平常人生
总现金流入<总现金支出 悲惨人生
不
同
阶
段
的
理
财
目
标
客
户
收
支
状
况
调
查
表
客户资产负债表
资 产 现行价值 负 债 现行价值
现金
银行存款
房屋、汽车
社会保险
人寿保险现
金价值
投资
其他资产
合计
购房贷款
汽车贷款
信用卡贷款
助学贷款
其他负债
合计
净资产
总资产 -总负债
风险--回报互相补偿
何谓风险
• 风险指收益的不确定性。
• 收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变
化而发生波动。
风险--回报互相补偿
• 假设：投资者都是风险厌恶者
• 风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；
而低风险则相应伴随着低回报 。
错误的概念
风险等于亏损
只要回报，不要风险
收益是直线上升的
客户风险承受能力的诊断
风险
收
益
• A
• B
0 1
R0
R1
•投资者甲认为，选择证券A和B
满意程度均相同
•投资者乙认为，选择证券A的满
意程度高于证券B
•投资者丙认为，选择证券B的满
意程度高于证券A
风险承受能力
投资者乙 < <投资者甲 投资者丙
风险与回报率关系图
期
望
回
报
率
风险程度
Rf
低风险 较低风险 中等风险 较高风险 高风险
国债
银行存款
房地产
公司债券 国内股票
风险资本
国外股票
*公司债券的信用等级不同，风险也不同
*国外股票通常比国内股票具有更高的风险
斜率表示单位风
险要求的回报率
国外流行的“四分法”理财方案
银行存款银行存款
36%
传统寿险传统寿险
9%
45%
30%30%分红保险分红保险
10%10%
国债国债
10%10%
债券基金债券基金 10%10%
保本型保本型
收入型收入型
成长型成长型//投资型投资型
20%
股票股票 5%5%
房地产 5%基金基金 5%5%
投资连结保险投资连结保险 5%
投机型投机型
期货期货 2%2%
5%5%
期权期权 2%2%
收藏品、彩票收藏品、彩票 1%1%
收益 风风
险险
投机型
•银行存款
•传统保险
•理财类产品
•政府债券
•债券基金
•股票
•房地产
•股票基金
•期货
•期权
•彩票
保本型 收入型 成长型
*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画
理财方式
资产分配
投资目标
投资策略
投资金额
股票
债券
银行存款
期货
外汇
…...
？%
？%
？%
？%
？%
投资者乙投资者甲 投资者丙
理智稳健型 保守谨慎型 投机冒险型
个性：
理财方式：
理财工具：
风险容忍度：
投资目标：
投资组合管理：
•稳健
•理智
•蓝筹股票、平
衡型基金、世
纪理财保险
•适中
•稳健成长
•综合平衡保守
型与投机型的
做法
•谨慎
•保守
•银行存款、收益型基
金、高等级债券、传
统保险、分红保险
•较低
•稳健保本
•定期定额投资法、分
散投资法
•冒险
•投机
•成长型股票、对冲
型基金、期货、垃圾
债券、投连保险
•较高
•积极成长
•低吸高抛法、集中
投资法
投资者的类型
投资策略选择
�保本型投资策略 首先要保证本金的安全，其次再考虑获得
收入和本金的增长，风险承受能力低
�收入型投资策略
首先寻求较高的固定收入，不注重资产
的增长，可承受风险介于低风险与中等
风险之间
�平衡型投资策略
避免本金短期损失的基础上，既寻求本金
的长期增长，又注重当前收益，可承受中
度投资风险
�成长型投资策略
�积极成长型投资
策略
主要追求较高的资本增值，能接受本金的
短期损失和投资收益的短期波动，可承受
风险介于中度和高风险之间。
主要追求资本的快速和最大增值，能承受
本金损失的风险，风险承受能力高
投资组合管理
•投资於多种风险呈
一定负相关的投资
对象，分散投资。
达到这个目标的最
有效方式是建立指
数基金
•优点：分散投资风
险，充分多样化的
投资组合的收益率
与市场收益率是高
度相关的。
•缺点：可能会丧失
获取高收益的机会，
一般只能获取市场
平均收益率
定期定额投资法
•不管市场状况如
何，定期定额地
投资於同一投资
对象
•优点：使长期的
投资成本较低，
避免追涨杀跌，
对投资者的投资
技能要求不高
•缺点：可能会丧
失在低成本投资
的机会
分散投资法
•根据对市场行情
的判断来决定买
卖时机
•优点：可以获取
比市场平均预期
收益更高的潜在
收益，
•缺点：风险较高，
要求投资者具有
较高的投资技能
和丰富的投资经
验
低吸高抛法 集中投资法
•重仓持有少数
几种风险呈正
相关的投资对
象
•优点：可以获
取很高的潜在
收益
•缺点：风险很
高，要求投资者
具有较高的投资
技能和丰富的投
资经验
祝您成为理财高手！祝您成为理财高手！
