节能项目设计与管理
讲师介绍
路加，
毕业于中欧工商学院MBA，清华大学
美国特许金融师CFA
中欧环保协会理事
从事节能工作4年
现就职于施耐德电气（中国）投资有限公司
节能业务商务总经理
手机：13911828487，urleo@
主要内容
商业模型分析
财务可行性分析
项目风险控制分析
节能项目黄金公式
施耐德如何做节能
商业模型分析
商业模型分析
销售模式
客户关系、
合作伙伴
合作伙伴
网络
资源转化
收入方式成本与风险
结构
CustomerOffer
Key
Resources
Finance Model
客户
节能
解决方案
关键资源
财务模型
你的定位？
价值？
客户分类
企业类型
政府
国有企业
私营企业
外资、合资企业
节能驱动力
成本领先
政绩优先
获取政策
其他
节能解决方案
设备节能
改进控制与工艺实现节能
能源结构调整
管理节能
其他
关键资源
合作伙伴
技术提供方
资金合作伙伴
担保公司
第三方M&V
法律顾问
行业协会
是否使用EPC模式
技术可行性
财务可行性
风险控制力
财务可行性分析
财务可行性分析
意义
对技术上可行的项目，初步计算、判断经济上是否
合理；
了解项目盈利能力，判断适用的商业模式
掌握一定的财务知识，充分和财务经理沟通，共同
进行项目的技术经济分析，策划、确定项目实施方
案
财务可行性分析步骤
基础数据的收集、分析、整理和测算
采用一定的方法，对项目的这些基础数据进行
计算，得出有关的各项经济指标和数据
对各项参数和指标进行分析和评价，对项目的
盈利能力等作出说明，从而得出该项目在经济
上是否可行的结论
基础数据
投资额（前期、一次性）
设备、原料、审计、诊断、安装、管理、市场开发等费用，
直接相关
运行费用（连续性 预测）
维护、检修、节能量确认等
节能效益（合同期）
税金、折旧
其它相关费用
分析方法
静态，如静态投资回收期
优点：简单、直观、容易理解、成本低
缺点：不够准确、全面
动态
优点：考虑资金时间价值、准确、全面
缺点：复杂、专业知识、成本高
坚持效益与费用计算口径相一致的原则；
坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则；
静态：投资回收期法
收益抵偿投资成本的年数；
小于既定的投资回收期，则项目可行，表明投
资回收能力强
合同期>投资回收期
简单回收期与动态投资回收期（净现值NPV）
动态分析方法
实际就是现金流量分析，通过各期的现金流出
和流入，在考虑折现率的情况下，为每一个项
目计算出一些指标。
这些指标主要包括动态投资回收期、IRR、
NPV、边际收益率等。
主要方法：
净现值法
内部收益率法
折现率(r)
利息、投资利率
将未来收益还原或转换为现值的比率
折现率实质是一种资本投资的收益率，它与报酬率、利
润率、回报率、盈利率和利率在本质上是相同的。
企业投资者的愿望是以较小的风险来获得较大的收益，
但在一个较为完善的市场中，要获得较高的投资收益就
意味着要承担较高的风险，即收益率与投资风险成正相
关。
现值、终值、年金
等值的资金 “时间就是金钱”
只有放在同一时间点，才具有可比性
现值（P）：现在投入，在将来获得偿还或者
收益
终值（本利和，F）：投入的资金在将来获得
的偿还和利润
净现值法(NPV)
按照一定的利率，将项目期内各年现金流入和
流出折现到建设期初的现值的和 （NPV）
反映项目的获利能力
基本收益率，最低的可接受的收益率
NPV<0 ？ NPV>0
等投资额才能比较
内部收益率（IRR）
IRR：项目期内，使得净现值为零的折现率
盈利能力的体现
以相关的比率进行比较，决定项目的可行性
该指标反映项目对占用资金的一种补偿、报酬和
恢复能力。由于它不受外生变量的影响，不是可任意
选择的一个利率，而是决定于项目本身的经济活动，
即项目本身的现金流入和现金流出之间的对比关系，
是完全取决于项目自身的参数。
IRR的计算是能够得到项目的回报率，从而直接与
公司的要求回报率进行比较
案例分析
案例一
案例二
项目风险控制分析
风险控制分析
为什么采用合同能源管理的思考？
承担与控制风险的能力决定EMCo的利润，
甚至于成败
风险
收益率
IRR
市场利率
风险溢价
合同能源管理风险分类
外部风险
技术风险
工程风险
节能量风险
财务风险
信用风险
政策风险
市场风险
合同能源管理风险分类
内部风险
现金流风险
企业管理
企业的战略、规模、品牌、管理、技术、人才、文化
关键点1：什么风险可以承受，什么风险不能承受？
关键点2：这个项目面临或潜在的最大风险是什么？
关键点3：对方案中各方面承担的风险水平是否满意？
关键点4：风险水平是否与公司商业目标、资本水平适
应？
关键点5：在哪个环节降低风险最有可行性？
关键点6：从事一项风险业务时投入多少资金合适？
EPC的风险控制方略
根据企业实际情况进行6个关键点的分析，EMC企业就会形成符合自
身的客户、项目、管理标准：
客户选择标准：
良好的项目机会原则：投资适中、节能效益明显、采用的技术成熟
较多的项目机会原则。高耗能企业或能源利用效率低的企业存在较多
的项目机会，如与家乐福中国的合作。
选择客户管理层对EPC机制认同的原则。
选择经营状况、信誉良好客户的原则。
赢在起跑线
项目选择标准：
技术成熟，技术风险较低的项目优先
节能效果好，获利较高的项目优先
可复制性强的项目优先
投资适中的项目优先
赢在起跑线
EPC风险控制流程
第四步
第三步
第二步
第一步
找出风险
风险评估
风险管理
价值评估
流程详解：
EPC的风险控制方略
找出风险：这是一个重要但常被忽视的过程
风险评估：通过风险评估，可以从风险调整的角度判断公司的某项活动、
战略和业务是否合适；
风险管理：控制是风险控制系统的基础部分，诸如设定权限和防止越权
行为等措施；
价值评估：价值评估承担着检查各项风险业务的责任，通过获得的收益
以及承担的损失的比较以区分各项业务活动的不同。
完整的动态风险监控
（一）项目准备阶段
财务人员和项目经理组成企业资信评估小组，根据对企业经营状况
和财务状况的分析，进行企业资信评估，并形成分析报告。评估内容包
括：企业规模、偿债能力、经营管理能力、盈利能力。
项目经理对企业总体情况进行调查并形成分析报告。项目经理在技
术专家的指导下，对拟采用的技术进行技术风险评估。项目评估小组根
据以上分析，做出可行性结论。拟实施项目必须得到分管经理和总经理
的签字批准。
完整的动态风险监控
（二）项目实施阶段
由项目经理、财务人员和施工管理人员组成项目过程控制小
组，及时了解和发现风险，使风险始终处在控制之中。
这一阶段的风险主要是技术或设备风险以及施工风险。该EMC
采用风险转移的方法，将风险通过合同或协议合理地转移给设备
供应商和安装商。
完整的动态风险监控
（三）效益分享阶段：
密切关注客户的生产经营情况、管理层变动情况和项目运作状况，建
立了客户回访制度、回款催收制度、项目运行管理制度。
引入能源管理系统，实现能耗记录，如果出现问题，及时发现及时
调整。
（四）持续监控阶段：
效益分享开始后，动态的风险监控不放松，作为重点来抓。切实保
证了项目的回款。
交易结构设计，降低风险
举例－融资租赁模式
零投资、零风险、高收益
承担财务风险，获取额外收益
剥离财务风险
租
赁
合
同
节
能
效
益
分
享
节能合作伙伴
分包合同
用能企业
融资租赁企业
节
能
咨
询
与
工
程
实
施
节能服务商
节能服务买卖合同
节能项目运作
节能项目黄金公式
成功签订节能项目＝
节能需求×权力×利益愿景
×企业的价值×控制力×资源支持
初步探访及考察
合作意向确定，
确定试点
能源审计及方案设计
确定技术及商务方案
项目实施
项目验收
（＋节能效果验收）
运行维护及持续改进
金融机构开始具体介入
节能项目业务流程
节能项目运作要点
客户与项目的筛选
组织落实
决策链清晰
交易结构设计
时间节点的判断
节能量监测与验收
施耐德电气如何做节能
施耐德电气节能业务定位
施耐德定位于整体节能解决方案提供商
主要商业模式为节能工程总包
节能产品
EMS
多
系
统
集
成
节能系统
* 能源强度指数 (EII) 通过能耗与总产出（GDP或产品）之比衡量节能增效水平。
按流程进行基准评估
(1)原材料准备 (2)燃料准备 (3)水泥研磨 (4)窑系统
(5)窑系统(熟料生产) (6)采石和运输 (7)非生产性耗能 (8)包装和运输
主
要
能
源
的
能
源
强
度
指
数(E
II)
国内最佳实践
（100%）
总体
对标管理
国际最佳实践
（<100%）
能源管理系统
成功案例
一些思考
技术资源：技术环节是节能项目的关键之一。
供应商选择
节能量监测与计算 ，因为所有的盈利模式与盈利平
衡点的计算标杆，尤其是对于动态盈利平衡，以及
水电表以外的计算，需要界定清楚后才能够开始分
析判断。
保持技术领先，不断了解和学习新技术、新方法。
新技术、新方法意味着有更大的节能空间。
一些思考
企业定位与阶段任务
起步公司：如何起步,做好定位和选择好切入点。
已经起步的公司：
如何做大做强；
如何做好大中型的企业项目，以及综合型整体项目等
已经做大做强的公司：
如何可持续盈利增长
5～10年一次的转型，保证技术领先与创新，保证公司
的领先地位。
一些思考
现金为王：
现金流断裂直接决定企业生死，
EPC在快速发展中如何保障资金的按时回收？
尽管目前拥有多种融资模式，但是因为我国金融体
制的原因，不管用何种方式均会在融资方式上占用
不少时间，一定程度上影响了企业的发展速度。
随着金融体制的完善，技术问题（节能技术和
合作模式技术）重要程度会得到更好的体现
谢谢！
路加
13911828487
