（财务知识）财务指标公式
及说明
财务指标公式及说明
1、变现能力比率
2、变现能力是企业产生现金的能力，它取决于能够在近期转变为现金的流动资产的多少。
3、（1）流动比率
4、公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计
5、企业设置的标准值：2
6、意义：体现企业的偿仍短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，
企业的短期偿债能力越强。
7、分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。壹般情况下，营业周期、流动资产中
的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
8、（2）速动比率
9、公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计
10、 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债
11、 企业设置的标准值：1
12、 意义：比流动比率更能体现企业的偿仍短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括
变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再和流动负债对比，以衡量
企业的短期偿债能力。
13、 分析提示：低于 1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可
信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不壹定都能变现，也不壹定非
常可靠。
14、 变现能力分析总提示：
15、 （1）增加变现能力的因素：能够动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；
偿债能力的声誉。
16、（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
17、 2、资产管理比率
18、 （1）存货周转率
19、 公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]
20、 企业设置的标准值：3
21、 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，
能够提高企业的变现能力。
22、 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越
低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能
力，也是整个企业管理的重要内容。
23、 （2）存货周转天数
24、 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售
成本
25、 企业设置的标准值：120
26、意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业
周期，能够提高企业的变现能力。
27、 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平
越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债
能力，也是整个企业管理的重要内容。
28、 （3）应收账款周转率
29、 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
30、 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
31、 企业设置的标准值：3
32、 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应
收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
33、 分析提示：应收账款周转率，要和企业的运营方式结合考虑。以下几种情况使用该
指标不能反映实际情况：第壹，季节性运营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
34、 （4）应收账款周转天数
35、 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
36、公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率
37、 =（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入
38、 企业设置的标准值：100
39、 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应
收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
40、 分析提示：应收账款周转率，要和企业的运营方式结合考虑。以下几种情况使用该
指标不能反映实际情况：第壹，季节性运营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
41、 （5）营业周期
42、 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
43、 ={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账
款）/2]*360}/产品销售收入
44、 企业设置的标准值：200
45、 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货且收回现金为止的时间。壹般情况下，
营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
46、分析提示：营业周期，壹般应结合存货周转情况和应收账款周转情况壹且分析。营业周
期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，仍会影响企业的偿债能力和盈利能力。
47、 （6）流动资产周转率
48、 公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
49、 企业设置的标准值：1
50、 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动
资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产
参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
51、 分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款壹且进行分析，和反映盈利能力
的指标结合在壹起使用，可全面评价企业的盈利能力。
52、 （7）总资产周转率
53、 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
54、 企业设置的标准值：
55、 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业能够
采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
56、分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能
力的指标壹起使用，全面评价企业的盈利能力。
57、 3、负债比率
58、 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的
能力。
59、 （1）资产负债比率
60、公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
61、企业设置的标准值：
62、意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债运营比率。
63、分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企
业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产
负债率在 60％—70％，比较合理、稳健；达到 85％及之上时，应视为发出预警信号，企
业应提起足够的注意。
64、（2）产权比率
65、公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%
66、企业设置的标准值：
67、意义：反映债权人和股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
68、分析提示：壹般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风
险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，能够将损失和风险转
移给债权人；在经济繁荣时期，举债运营能够获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债
能够减少利息负担和财务风险。
69、（3）有形净值债务率
70、 公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
71、 企业设置的标准值：
72、 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资
本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等
的价值，它们不壹定能用来仍债，为谨慎起见，壹律视为不能偿债。
73、 分析提示：从长期偿债能力见，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模
正常。
74、 （4）已获利息倍数
75、 公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用
76、=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
77、 通常也可用近似公式:
78、 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用
79、 企业设置的标准值：
80、 意义：企业运营业务收益和利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，
也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
81、 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标
越高，说明企业的债务利息压力越小。
82、 4、盈利能力比率
83、 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人仍是债务人，都非常关心这个项
目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、
重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
84、 （1）销售净利率
85、 公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%
86、企业设置的标准值：
87、 意义：该指标反映每壹元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
88、 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售
净利率保持不变或有所提高。销售净利率能够分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成
本率、销售期间费用率等指标进行分析。
89、 （2）销售毛利率
90、 公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%
91、 企业设置的标准值：
92、 意义：表示每壹元销售收入扣除销售成本后，有多少钱能够用于各项期间费用和形
成盈利。
93、 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率
便不能形成盈利。企业能够按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生
及配比情况作出判断。
94、 （3）资产净利率（总资产报酬率）
95、 公式：资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
96、企业设置的标准值：根据实际情况而定
97、 意义：把企业壹定期间的净利润和企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效
果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了
良好的效果，否则相反。
98、 分析提示：资产净利率是壹个综合指标。净利的多少和企业的资产的多少、资产的
结构、运营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位
产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。能够结合杜邦财务分析
体系来分析运营中存在的问题。
99、 （4）净资产收益率（权益报酬率）
100、 公式：净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）
/2]*100%
101、 企业设置的标准值：
102、 意义：净资产收益率反映 X公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益
报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
103、 分析提示：杜邦分析体系能够将这壹指标分解成相联系的多种因素，进壹步剖析影
响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该
指标时，仍应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：第壹，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本
期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，
用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1）现金到期债务比
公式：现金到期债务比=运营活动现金净流量/本期到期的债务
本期到期债务＝壹年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：
意义：以运营活动的现金净流量和本期到期的债务比较，能够体现企业的偿仍到期债务的
能力。
分析提示：企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入
才能仍债。
（2）现金流动负债比
公式：现金流动负债比=年运营活动现金净流量/期末流动负债
企业设置的标准值：
意义：反映运营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入
才能仍债。
（3）现金债务总额比
公式：现金流动负债比=运营活动现金净流量/期末负债总额
企业设置的标准值：
意义：企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入才能
仍债。
分析提示：计算结果要和过去比较，和同业比较才能确定高和低。这个比率越高，企业承
担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力
（1）销售现金比率
公式：销售现金比率=运营活动现金净流量/销售额
企业设置的标准值：
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要和过去比，和同业比才能确定高和低。这个比率越高，企业的收入
质量越好，资金利用效果越好。
（2）每股营业现金流量
公式：每股营业现金流量=运营活动现金净流量/普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：反映每股运营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=运营活动现金净流量/期末资产总额
企业设置的标准值：
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则能够分析，全部资产用运营活动现金回收，需要的期间
长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析
（1）现金满足投资比率
公式：现金满足投资比率=近五年累计运营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、
现金股利之和。
企业设置的标准值：
取数方法：近五年累计运营活动现金净流量应指前五年的运营活动现金净流量之和；同期
内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平
均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，
从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计
制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、
利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：说明企业运营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越
大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到 1，说明企业能够用运营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于 1，
则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数
公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利
=运营活动现金净流量/现金股利
企业设置的标准值：2
意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果能够和同业比较，和企业过去比较。
（3）营运指数
公式：营运指数=运营活动现金净流量/运营应得现金
其中：运营所得现金=运营活动净收益+非付现费用
=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊
销+递延资产摊销
企业设置的标准值：
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近 1，说明企业能够用运营获取的现金和其应获现金相当，收益质量高；若
小于 1，则说明企业的收益质量不够好。
财务指标计算公式
本年利润增长额 = 本年利润总额-上年利润总额
本年利润总额-上年利润总额
本年利润增长率 =
上年利润总额
×100%
净利润
净利润率 =
营业收入总额
×100%
利润总额
营业利润率 =
营业收入总额
×100%
毛利额
毛利率 =
营业收入额
×100%
利润总额
成本费用利润率 =
成本费用总额
×100%
税后净利
投资报酬率 =
资产平均总额
×100%
营业收入总额
流动资产周转率 =
流动资产平均总额
×100%
营业收入总额
固定资产周转率 =
固定资产平均总额
×100%
营业收入总额
全部资金周转率 =
资产平均总额
×100%
流动资金利用率 = 流动资产平均总额 ×100%
营业收入总额
利润总额
流动资金利润率 =
流动资产平均总额
×100%
利润总额
固定资产利润率 =
固定资产平均总额
×100%
利润总额
全部资金利润率 =
资产平均总额
×100%
流动资产
流动比率 =
流动负债
×100%
负债总额
资产负债率 =
资产总额
×100%
股东（所有者）权益
股东权益比率 =
资产总额
×100%
资产总额
权益乘数 =
股东（所有者）权益
×100%
负债总额
产权比率 =
所有者权益总额
×100%
