中国棉花加工中国棉花加工2009年 第 2期
在竞争日益激烈的市场环境中， 企业为了扩大
销售、提高市场占有份额，减少库存、节约库存管理
费用，不断采用赊销的方式进行销售，从而形成企业
的应收账款，它是企业流动资产的重要组成部分。
企业在通过赊销方式扩大销售的同时， 也面临
着较大的风险，降低了资金周转速度、可能形成坏账
损失等。 因此，不断创新应收账款管理方法，对于降
低企业经营风险，提高资金使用效率，具有十分重要
的意义。
一、应收账款的传统管理方法
笔者通过研究总结， 发现企业应收账款的传统
管理方法主要着眼于企业自身的力量， 具体可以分
为事前管理方法和事后管理方法两大类。
（一）事前管理方法
1.信用政策管理。 该方法是指企业管理层基于
历史经验，运用科学方法，制定信用期间、信用标准
和现金折扣等应收账款政策， 具体指导应收账款管
理。
2.专项合同条款。 这种方法是通过正规的法律
格式来限定双方的收付行为， 从而大大规避坏账风
险， 但是此种方式适用的对象通常是交易量庞大而
稳定的客户， 对于小而不稳的客户企业没有必要为
此提高销货成本。
3.建立经销商信用评定审核制度。 该种方法是
通过评定债务人的资信，财务，经营，库存状况和负
责人的资料等情况进行连续监督， 为企业的赊销决
策提供第一手的资料。
4.加强销售人员的监督。 该种方法是通过对本
企业销售人员的回款意识、终端管理和维护能力、讨
款技巧进行考核评价，实行优胜劣汰。
（二）事后管理方法
1.现金折扣。 对于产生的应收账款，为鼓励对方
提前付款，本企业给对方一定的折扣。
2.收回货物。 在赊销的情况下，若经销商经营不
利，库存严重，企业可以把已销货款结算回来之后，
收回未销货物的所有权。
3.寻求法律手段。 市场经济是法制经济，一切活
动都要受到法律和制度的制约， 在无法收回应收账
款的情况下，企业可以采用法律的手段依法追偿。例
如诉讼保全，当债务企业出现破产风险时，债权企业
可以请求提出诉讼并要求对对方未付款的货物采取
保全措施，以维护自己的正当利益。
应收账款管理，除了以外传统方法外，还可以利
用近年来商业银行在国内新开展的应收账款保理业
务加强应收账款管理。
二、保理业务：应收账款管理方法的创新
应收账款保理，即应收帐款保付代理的简称，是
一种专门为赊销而设计的集商业资信调查、 应收账
款管理、 信用风险担保与贸易融资于一体的综合性
金融服务业务，包括贸易融资、应收账款管理、应收
账款催收和坏账担保等。
应收账款保理业务，一方面使债权企业迅速、低
成本地筹集资金， 有效地规避应收账款所带来的风
险的，开辟融资新渠道；另一方面，商业银行作为专
保理业务：应收账款管理方法的创新
■ 许庆建
〔河南经贸职业学院，河南 郑州 450042〕
摘要：应收账款管理是企业财务管理的重要内容之一，传统的应收账款管理方法主要着
眼于企业自身的力量，具体可以分为事前管理方法和事后管理方法两大类。商业银行从专业
优势出发，开办的保理业务，创新了企业的应收账款管理方法，对于债权企业降低经营风险，
提高资金使用效率，具有十分重要的意义。
关键词：应收账款；管理；保理业务；创新
管理与经营
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业的资金融通部门，在债权、债务的管理上具有专业
优势，通过保理业务，使其专业优势得到发挥，也拓
展了新的盈利增长点。
（一）保理业务的优点
1.企业可规避应收账款带来的风险。
商业银行在核准的买方信用额度内， 对没有任
何商业纠纷的应收账款， 可以为企业提供最高达
100%的买家信用风险担保，有助于企业拓展销售业
务；企业可借助银行的网络和技术优势，有效了解客
户的资信情况；通过银行人才、网络和系统优势，为
企业提供应收账款的管理和催收， 比公司职员更及
时有效地完成应收账款的变现工作， 清除了坏账隐
患，减少了信用调查及应收账款的开支；在无追索权
的买断式保理方式下， 企业可以在短期内大大降低
应收账款的余额水平，节约了应收账款的机会成本、
坏账成本和管理成本。
2.企业减轻了资金缺乏的压力。
针对被接受保理的应收账款， 银行和保理商可
以按预先约定的比率（通常为发票金额的 80%）提供
即时的融资。通过应收账款融资，可以迅速筹措到短
期资金，以弥补临时性短缺，且这种融资无需增加企
业负债，而且如果企业使用得当，可以循环使用银行
对企业的保理业务授信额度， 从而最大程度地发挥
保理业务的融资功能。 尤其是对于那些客户实力较
强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明
显。其成本也要明显低于短期银行贷款的利息成本。
（二）保理业务的缺点
企业需要支付一定费用。 保理业务要求支付的
费用主要有：服务费、贴现利息费、单据处理费等。另
外， 商业银行或保理商通常都要对企业提出一些额
外的要求，如企业应对客户拖欠应收账款负责，应收
账款无法收回时企业应承担相应的损失等。
（三）应收账款保理融资的财务成本分析
应收账款保理作为一种企业短期融资方式，其
资金成本按有追索权保理和无追索权保理而有所不
同。
1.无追索权保理的资金成本。
该方式的成本包括支付给保理机构的代理费
（这是对其由于应收账款风险的转嫁而进行的补偿）
和留置金两部分。
资金成本 K1＝支付的代理费/（应收账款面值-
支付的代理费-留置金）
2.有追索权保理的资金成本。
有追索权保理实质上是一种抵押贷款， 其资金
成本包括应收账款的机会成本、变现费用、坏账损失
以及融资贴现利息。 应收账款的机会成本指应收账
款若变现并将其投入其他项目而给企业所带来的收
益； 应收账款变现的费用指企业为了应收账款能够
收回所支付的各种收账费用，包括服务费、单据处理
费、诉讼费等。 坏账损失，指应收账款因收不回而给
企业带来的损失。
资金成本 K2＝（机会成本+应收账款变现费用+
坏账损失+利息）/应收账款面值
比较 K1 和 K2 发现 K1 较低， 特别是在融资量
很大的情况下， 企业要从资本市场上拆借到所需的
资金，就必须支付比少量融资高的利率，此种情形之
下，无追索权保理的优势更加明显。
（四）办理保理业务的操作流程
保理业务目前在国内银行还属于新业务， 银行
对拟办理该项业务的企业的审查， 也较其他贷款形
式更严密、更周全。 企业必须提供客观、真实的会计
资料与经营资料，而银行为了降低自己的风险，一般
会要求销售商就保理业务提供信用担保。 企业应明
确自己对保理业务的需求， 按一定的程序办理保理
业务：
首先，与银行协商，签订保理合同。 企业应该与
熟悉自己企业背景情况和业务能力的银行进行沟
通，阐明申请保理的理由和内在需求；提供客观、真
实的会计资料与经营资料； 核定出应收账款保理业
务的融资期； 按照银行的要求积极准备需要提供的
各种材料，与银行进行沟通，签订银行、企业保理合
同。
第二， 销售企业发货后将有关货物的提单和发
票正本提交买方， 发票副本则提交作为保理商的银
行。
第三，银行在收到发票副本后，持发票副本向买
方收取货款。第四，卖方保理商按照保理合同的约定
将货款拨付给销售企业。
三、结论及启示
保理业务是商业银行利用其专业优势进行的中
间业务创新，也是社会分工专业化的具体表现。该业
务的出现，创新了债权企业应收账款管理方法，对于
降低企业经营风险，提高资金使用效率，具有十分重
要的意义。 ☆
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