附表1 建设投资估算表 单位：万元
序号 项 目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1 固定资产
生产车间 300 1900 80
动力车间 100 120 8
辅助生产设施 80 180 8
办公及生活设施 120 60 4
运输工具 40
2 无形资产
场地使用权 180
专有技术 243
3 开办费
咨询调查费 20
筹建费 30
人员培训费 27
4 预备费 150
5 总计
附表2 流动资金估算表 单位: 万元
年份
序号 项目
最低周
转天数
周转
次数 2 3 4～10
1 流动资产
应收账款 15 24
存 货
原辅材料 30 12
备品备件 90 4
在 产 品 20 18
产 成 品 15 24
周转现金 30 12
2 流动负债
应付账款 30 12
3 流动资金(1－2)
4 流动资金增加额
年周转次数
年生产成本－折旧费
在产品占用资金
年周转次数
－折旧、摊销费年生产成本＋管理费用
产成品占用资金
年周转次数
年经营成本
应收帐款占用资金
年周转次数
年外购材料、燃料费用
金外购材料、燃料占用资 （此处外购材料含原辅材料和物料消耗）
年周转次数
费用年外购材料、燃料 及动力
应付帐款
此处外购费用仅含
外购动力及水电费
年周转次数
费、燃料及动力费－修理年经营成本－外购材料
周转现金
此处外购费用含原辅材料、
动力、物料消耗、水电费
附表3 投资计划与资金筹措表 单位：万元
年 份
序号 项 目
1 2 3
合 计
1 投资总额
建设投资 3050 600
流动资金
2 资金筹措
自有资金 2050
甲方投资（40％）
乙方投资（30％）
丙方投资（30％）
长期借款 1000 500
流动资金借款 300
项目盈余资金 （ ）
说明：第 2 年的建设投资与流动资金投入使用 500 万元长期借款和 300 万元流动资金借款，
不足部分使用自有资金。第 3 年增加的流动资金使用第 2 年提取的折旧费与摊销费。
附表4 借款还本付息表 单位：万元
序号 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 借款与还本付息
年初欠款累计
长期借款
流动资金
本年借款
长期借款
流动资金
建设期利息
本年付息
长期借款
流动资金借款
本年还本
长期借款 310 310 310 310 310
流动资金借款 300
本年还本付息合计
长期借款
流动资金借款
2 还本资金来源
折旧费与摊销费 310 310 310 310 310
流动资金回收 300
长期借款利率 流动资金借款利率
说明：长期借款在借款当年计半年利息，建设期利息并入本金，全部本金从第 3 年起分 5 年
等额归还。流动资金借款在借款当年计全年利息，本金在项目期末归还。
附表5 固定资产折旧费估算表 单位:万元
年 份 残值
序号 项 目
折旧
年限 2 3 4 5 6 7 8 9 10
合计
1 房屋及建筑物 30
原值 630 630 630 630 630 630 630 630 630
折旧费
净值
2 机器设备 9
原值 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530
折旧费 192
净值 2338
3 运输工具 10
原值 40 40 40 40 40 40 40 40 40
折旧费
净值
4 固定资产合计
原值
折旧费
净值
房屋建筑物净残值率： 机器设备残值率： 运输工具残值率：0
说明：房屋及建筑物、运输工具从第 2 年起全额计提折旧。机器设备第 2 年根据形成固定资产的时间计提折旧 192 万元，从第 3 年
起全额计提折旧。
附表6 无形资产与递延资产摊销估算表 单位:万元
年 份
序号 项 目
摊销
年限
原值
2 3 4 5 6 7 8 9 10
合计
1 无形资产
场地使用权 9
摊销
净值
专有技术 9
摊销
净值
2 递延资产 5
摊销
净值
3 无形
递延
资产合计
摊销
净值
附表7 制造费用、销售费用、管理费用估算表 单位：万元
制造费用 销售费用 管理费用
年 份 年 份 年 份
项目
2 3
项目
2 3
项目
2～6 7～10
工 资 36 36 工 资 12 12 工 资 36 36
折旧费 199 260 差旅费 30 30 折旧费
修理费 56 85 广告费 90 50 修理费 3 3
物料消耗 135 270 其 他 18 18 办公费 6 6
劳动保护费 6 8 合 计 150 110 差旅费 12 12
水电费 23 保险费 18 18
运输费 24 36 公司经费 20 20
环境保护费 10 工会经费 3 3
其 他 10 15 董事会费 10 10
合 计 顾问费 4 4
交际应酬费 12 12
房产、车船税
无形资产摊销 47 47
递延资产摊销 0
其 他 12 12
合 计
附表8 总成本费用估算表 单位：万元
年 份
序号 项 目
2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 生产成本
原辅材料
动 力
工 资
制造费用
其中:物料消耗
2 销售费用
3 管理费用
4 利息支出
5 总成本费用
其中:折旧费
摊销费
利息支出
6 经营成本
7 固定成本
8 可变成本
说明： 原辅材料、动力、物料消耗为可变成本，直接工资中固定成本72万元，其余为可变成本。
附表9 损 益 表 单位：万元
项 目 年 份
序号
2 3 4 5 6 7 8～10
合计
1 销售收入 3000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 43000
2 销售税金及附加 120 200 200 200 200 200 200 1720
3 总成本费用
4 销售利润
5 所得税(33%)
6 税后利润
7 盈余公积金[(6)×10%]
8 公益金 [(6)×5%]
9 可供分配利润
10 股利分配
11 甲方股利(40%)
乙方股利(30%)
丙方股利(30%)
12 未分配利润
说明：如果销售利润为负值，则不计所得税，也不提盈余公积金和公益金，亏损额冲减下年
可分配利润。本例中，可分配利润全部用于股利分配。
附表10 资金来源及运用表 单位:万元
年 份
序号 项 目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
合计
1 资金来源
销售利润
折旧费
摊销费
长期借款
流动资金借款
自有资金
2 资金运用
建设投资
流动资金
所得税
职工福利费(公益金)
借款还本
甲方股利
乙方股利
丙方股利
3 盈余资金(1-2)
4 累计盈余资金
附表11 资产负债表 单位:万元
年 份
序号 项 目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 资产
流动资产
应收账款
存 货
周转现金
累计盈余资金
在建工程
固定资产净值
无形及递延资产净值
2 负债及投资人权益合计
长期借款余额
流动负债总额
应付账款
流动资金借款余额
投资人权益
甲方资本金
乙方资本金
丙方资本金
累计盈余公积金
累计未分配利润
1.资产负债率
2.流动比率
计算
结果
3.速动比率
附表12 财务现金流量表（全部投资） 单位:万元
年 份
序号 项 目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 现金流入
产品销售收入
固定资产余值回收
流动资金回收
2 现金流出
建设投资
流动资金
经营成本
销售税金
所得税
职工福利费支出
3 净现金流量
4 累计净现金流量
5 折现系数
6 净现金流量现值
7 累计净现金流现值
计算结果： i0 = NPV＝ IRR＝ Pb = 年 Pb* = 年
附表13 财务现金流量表（自有资金） 单位:万元
年 份
序号 项 目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 现金流入
产品销售收入
固定资产余值回收
流动资金回收
2 现金流出
建设投资(自有资金)
流动资金(自有资金)
流动资金(占用折旧)
经营成本
销售税金
所得税
职工福利费支出
借款本金偿还
借款利息支出
3 净现金流量
4 累计净现金流量
5 折现系数
6 净现金流量现值
7 累计净现金流现值
计算结果： i0 = NPV＝ IRR＝ Pb = 年 Pb* = 年
附表14 财务现金流量表（甲方投资） 单位:万元
年 份
序号 项 目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 现金流入
股利
资产清理分配
固定资产余值
无形资产余值
自有流动资金
盈余公积金
折旧和摊销
2 现金流出
甲方投资
3 净现金流量
4 累计净现金流量
5 折现系数
6 净现金流量现值
7 累计净现金流现值
计算结果： i0 = NPV＝ IRR＝ Pb = 年 Pb* = 年
本案例作业要求：
1．根据已给出的原始数据完成所有项目财务分析报表，并计算有关财务分析指标。
2．根据现金流量表（全部投资）用 NPV 指标就以下几种情况作敏感性分析：
建设投资增加 10％；经营成本增加 10％；销售收入减少 10％；建设期延长 1 年（第 2 年不生产，从第 3 年开始按设计能
力生产，其它数据不变）；
3．要求使用 Exel 进行计算。
