第20春第3期边寿与管理Vol. 20 ,No. 3 2011年6月OPERATIONS RESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE 基于边际分析的企业价值分析方法蓝伯雄，正威(清华大学经济管理学院，北京1∞084)摘要:本文首先分析了传统会计核算方法存在的问题，提出了基于边际分析的企业价值分析方法。新方法建立起企业价值的综合平衡关系，不但可以分析成本在企业各个环节的转移与平衡，还可以计量、跟踪企业各环节的价值增值。本文利用一个小案例演示了企业价值汁算的新方法，通过与传统会计核算方法进行的对比验证了新方法的科学合理性。关键词:管理会计:价值链分析:优化模班;边际分析方法中团分类号:阳文意标识码:A文章编号:1007-3221 (2011 )03-ω01-09 Value Chain Analysis Method Based on Marginal Analysis LAN Bo-xio吨，WANG Wei (School 01 Economics & Ma nagement. Tsinghua University. Beijing 100084. China) Abstract : This paper first analyses the weaknesses of the traditional cost accounting. and then, proposes a new value chain analysis method based on marginal analyss. This method establishes a general equilibrium of由eval›ue chain, and is able to not only analyse the balance of cost transfer, but also evaluate the added value contribu›lions for each activity of the enterprise. A case study demonstrates the way of value chain analysis. The compari. son with traditional costing method shows the rationality and validity of the new method. Key words: managerial accounting; value chain analysis; optimization model; marginal analysis 0号!富企业存在的目的是为社会提供产品或服务，同时获取利润。企业不盈利则无法生存和持镇发展，因此产品或服务的获利性分析是企业做出正确经营决策的基础与前提。传统的获利性分析是以成本核算为基础的。对企业成本核算功能的最基本费求是能够正确的计量、归集和分摊企业在提供产品或服务过程中消耗的各种资服成本。成本核算不是一个简单的计算过程，需要复杂的计算机软件提供支持，目前大部分企业都使用了会计信息系统支持会计成本核算工作。但传统核算方法存在两大弊端:(1)传统成本核算方法通常用分摊方法将共事资源戚本分摊到多种产品中，在流程型生产企业中(如石油化工企业).成本分摊是计算成本的主要途经。戚本分摊都是按人为规定的比例(如按敢最比例、体积比例、价值比例等)进行分摊，成本计算有很大的调整与操纵空间，成本核算也因人为规定的分摊比例而失去应有的自然句真实属性。(2)传统的成本核算方法只能计量生产过程中成本的归集与分配，无法跟踪、计量价值增值过程。企收稿日期:2010-的翩.28基金项隐:阁察自然科学.l.合资助项目(70471007)作者简介:1在份'-(1950-).".黑龙江齐齐哈尔人，教授.倦士生导师..1-:l哥从事大系统优化现讼..1.指创造系统优化钱，自等方面b的研究;二成(1980-)." .湖北武汉人.傅士研究生..1委从事企业资源优化模型~Jt模.优化模型自革统方面b的研究。췲랽쫽뻝뗚㈰퓋돯폫맜샭佐剅䅎嘰䩵믹삶췵⣇햪솢뗄탂맘훐컄噡潮䵡䅮䱁䉯坥⡓啮䅢灡晩捯慣瑨?湥癡浡慮浥敳来潦捨楳慢瑯湯瑲慬敶瑩景捡獴睡獯睩䭥浯ヒ웳닺뒡쿻⠱쪯믽뛸⠲쫕ퟷ뺿䵁千慮瑨捨敱癡慤敡慣摥浥獨睯䍨潦獥䕒卅?灥潮浰ㆣ溣춼헂獴牳睥潦瑨捯敮汵慮浥扡牧慬瑡湥慩汥汹獯癡畤慤摥룥뷰헟ꎺ튪웰볛랽볼ꆪ楶乁䥅㈰ㄱ汵䅮䵥䉡慬捨〰튵욷뗄뫄⦴폍뇈쪧牧瑲慩畩没潦摥捯瑩浯瑨潷牡汩牤䅔䅒늮췾?慲긲ꪴ럖뇪뇠慩䕣牡?慫畮ꎬ慬瑨獥楮祳潤扬溣污獦畡汵瑥楴沣죕쿮볲췵䝅乃ꎺ웳횵램듊硩敲氰䍈慤?汩湴癩湳榣潤瑩摩玣뻭쓪폚慬瑨獥祳潯㠴듦믲ꆣ뗄뚼ꯍ뮯샽좥䵅?ィぉ샠쪶뫅楮捴湥瑩灲祳潤慬玣楳걡湣敲瑥牰楯ꎮ뭭웚쒿뷩췾乓탛?놾튵퓶뗄ꎺ潮獩敳楴扲物瑹瑲멭楳乔뗚㛔걎?Ꞿ뫅싫ꎺ祳潤楳ꎬ獳湧潰깔桥湤物湡慲퓚럾뛔룷쪹뎳릤ꆢ펦뎵⠱慬楯極扵慴慮ꎻ컄볛횵뿆맜枣潭瑹澣ꎬ궼ꎺ周敳潳桩?扵獥ꎮꎻ杩㈰맺삶㤸㏆?뇟楳䍨뗄컱웳훖폃즱볛폐쒳湡敳楴慧潰쫗횵ꆣ톧샭걗ꎬ긳쎹䘲?〷楣楳慮敳ꎮ周癡湡볒늮ァ敲瑩?楮쒿튵쇋뺺횵즱?쿈뗄놾뫏믡㜵ꆤ䅎䉥?汵ⴰퟔ탛ꐩ猦楡浩볊ꎮ㌲愩뗄믱돉풴믡쯋⦣뇈ퟔ뺺㌭좻⠱ꎬ럖ퟛ컄샭볆?楪?穡䵡?㈱㈸뿆㤵쓐컶뫏샻탔ꎻ楮쫇놾돉볆겳샽좻쯋瑩몣⠲湡톧ァꆣ쇋욽폃ꆣ볛?潮럖캪탔뫋놾탅붷즱뗈폫겱〱믹ꐩ뫾来뒫뫢튻횵놾ㄩ짧럖쯣ꆣ쾢뺷⦽헦붷뷰놱浥춳맘룶솴ꤱ〳쓐커컶믡릦돉쾵ꢳ훌쪵꣖〰믡쾵킡럖ⴰ湴훺ꎬ몺쳡쫇쓜놾춳ꏓ꿊킷쫴믄〸〰쿮뫚죋볆ꎬ낸컶뗄㐩ㄭ릩웳횧쎷잼훌탔?쒿쇺ꎮ뫋늻샽ꎻ味〹⠷붭늩닺튵ퟮ돖훌웋꾣ꆣ웁쯣떫퇝폅楮〴웫쪿웳랽뿉쪾뮯욷ퟶ믹늻믡꾷겳㜱웫퇐杨램틔쇋쒣믲돶놾쫇볆붷즱者〰맾뺿畡듦럖웳탍㜩뛻짺튵럾헽튪튻돉ꢽ뺵뺼調죋ꎮ퓚컶튵ꎻ컱좷쟳룶놾ꮹ쓖웋ﶳꎮ훷뗄돉볛뇟볛ꎬ뺭쫇볲뫋닏쳖뷌튪컊놾횵볊쫚듓춬펪쓜떥쯣킺킳쳢퓚볆럖ꎮ쫂횵쪱뻶릻뗄릤쫔뺾?즱ꎬ웳쯣컶늩쳡튵뗄랽믱닟헽볆ퟷ뒳궡뺵쪿짺돶룷탂램럖좡뗄좷쯣ꆣ즱ꎳ쒵쒹떼풴쇋룶랽샻믹뗄맽떫뺷즱쪦폅믹뮷램컶죳뒡볆돌뒫훌뺷ﯓ꿓ꆣ뮯폚뷚ꎬ훷쒣ꆣ폫솿ꎬ춳꾵훌뇟뗄춨튪탍랽웳잰ꆢ탨뫋붶꾶?훅볊맽듓붨튵쳡맩튪쯣볊?쫂쒣럖틆폫듳ꎮ램컶폫뒫늻ꆣ벯뢴랽횲잰햼곎쾵폅뗄욽춳펯뒫뫍퓓램陼듈?춳뮯웳뫢믡샻춳럖뗄듦쯎겳ꢸ폅쒣튵ꎬ볆뮯탍퓲뗄첯볆퓚킣ꪹ즱𧻓볛뮹뫋샭쾵컞믱웳쯣솽곔뺺?싛춳횵뿉쯣램샻튵믺듳?ꢵ쯋ꊼꆣ랽럖틔랽뢴쏦짺탔퓚죭뇗쒱웁컶볆램퓓뗄랽솿뷸듦럖쳡볾뛋쳐죀닒뾼훆퇐램ꆢ탐뫍컶릩쳡ꎺ췉ﴨ?퓬뺿ꆣ룺뗄쾵돖쫇닺릩者죧쯎뗔춳탂ퟙ뛔탸틔욷횧陼내ꪹ폅랽웳뇈랢돉믲돖훘떹뮯램튵퇩쒣햹놾럾ꎬ뗖솿ꢵﶳ붨룷횤탍ꎬ뫋컱쒿퀨뇈쒷첡뮷쇋뗈뷚틲쯣맽잰죧샽훌ꏆ랽쏦듋캪돌듳ꆢ꾱?뗄믹훐늿쳥죀퇐럖?
2 运辱与管理2011年第20卷业生产过程中的价值增值来自企业内部的各个生产和服务环节，准确地跟踪与计量生产过程中的价值增值是一件十分困难的任务。传统方法一般采用平均分配的方法，即在成本计算的基础上加上一个按平均利润事计算的增值，做为各生产环节的价僚赏献。显然这种将价值增值在各个环节平均分配的方法是恨不合理的，会带来企业产品盈利性分析的错误与偏是，从而导致生产决策失误。著名企业战略家PO此时教授在分析企业成本结拘时总结了10种成本动因(Cost driver) ，其中=种是反映企业复强内部联系的，如联结(Linkeges) ，相互关系(Intertalationships)和集成(integration) .这三种成本动因反映了企业内部生产活动中的复杂依赣关系，这种复杂依赖关系是无法用传统会汁中的归结-分摊方法进行成本分配和计量去的。很多学者指出[]企业价值增值分析无法利用企业现有合计数据和会计分析方法的原因是多方陋的，其中最主要是企业价值增值分析需要的数据与会计核算数据不兼容，即合计系统设计和应用的目的句企业价值增值分析有很大差异。传统核算方法无法究成企业价值增值分析的有以下几方面原因:(1)企业的价值增值通常在企业末端(客户端)实现，并通过产品盈利性计算得到，但这些价值增值贡献(产品盈利)来自企业的哪些生产环节是不清晰的。窍生产环节存在复杂关系时，传统的成本核算方法很难跟踪、计最这些价值增值;(2)准确分析企业价值增值链的前提是要解决企业内部资源的合理定价问题，由于企业内部不存在市场化的定价环境，因此无法挟得生产资踞的均衡(竞争)价格。目前普遍使用的内部定价法缺乏科学方法的支持，无法解决内部资糠合理定价问题;(3)尽管人们使用了更先进的会计核算方法(如ABC法).但其本质还是基于成本的归集和分摊计算，并没有涉及价值增值部分，也无法从根本上克服传统核算方法的弊端;优化理论及其模型方法为解决上述问题提供了新的方法和计量手段，如果能将企业生产问题描述为数学规划榄盟，模型求解不但可以提供般优的企业资掘配置方案，还可以提供为企业内部资源合理定价的影子价格。本文将分析如何利用数学模型提供的影子价格和其它边陈信息完成企业各个生产环节的价值增值分析。与传镜的会计分析方法相比，革于边际价值分析的方法能够更准确地进行产品敖利性分析，更能满足管理决策的要求。本文的第一节将讨论相关的研究进腾;第二节讨论如何利用边际分析方法进行企业价值增值分析;第二节利用一个小例子演示如何利用边际分析信息计算企业的价值增值链;最店一节讨论后续的研究方向。1 企业价值链分析研究的相关进展管理会计(ManagerialAccounting)是会计界为解决企业决策分析而设立的会计分支，其方法应具备究成企业价值增值分析，为管理决策服务的能力。然而，以传统成本核算数据为基础的管理会计仍然无法完全满足自身的服务目惊。其中最主耍的问题是传统管理会计没有方法租手段识别、跟踪和计量构成企业价值增值主要来源的资惊与活动的机会成本。很多管理会计教科书中都有论述机会成本在管理会计中应如何应用的介绍，但由于传统方法无法计最复杂生产活动的机会成本，因此也就无法准确计最企业的价值增值。为了改进传统方法的弊端，管理学界进行了两方面的努力。来自会计界的人士提出了藏于作业成本动因的作业成本法(ActivítyBased Costing. ABC) []。其特点是可以更准确地计量由生产活动(作业)导致的成本消耗。ABC方法对戚本计量的基本方法是通过对作业建立起产品(服务)与资源消耗的成本对应关系，即:企业提供的产品(服务)消耗生产活动，生产活动消能企业资摞αABC方法从某种程度上可以改善和提高企业成本核算的准确性，但它计蠢的还只是生产成本，附设有对生产活动中的价值增值进行识别和计景。来自管理科学界的约束理论(Theo巧。fConstraints，以下简称TOC)[，]从不同的视角提出了解决管理决策中的价值计算方怯。TOC理论认为企业的目栋是创造利润，而决定利润大小的是企业的经济产出最( Throughput，定义为产品销售价格喊去材料成本)。企业生产中至少存在一个以上制的企业经济产出最췲랽쫽뻝?퓋돯폫맜샭㈰튵횵샻늻훸摲랴놾첯볆폐⠱쿗뫜⠲쫐램ꎮ⠳쯣폅쫽펰컶탸웳䅣돉좫볛죧퓶캪뚯䉡䍯훂펦룄뇰살潦뻶⡔獥ퟓㄱ짺쫇죳뫏쏻楶펳뚯랽럖쾵틔⧆⢲쓑⧗뎡뗄⦾ꎬ뮯톧컄ꆣ샭퓶捯웳싺횵뫎쇋틲獴맘짆뫍ퟔ湳닟桲튵?볛쓪닺튻싊샭웳敲틲램컶춳쿂陼룺볈뮯횧ꆹ늢맦붫폫뻶횵퇐믡畮튵ퟣ퓶펦ꆣ룄뗄楮돉쾵뫍볆맜瑲훐潵볛룱뗚맽볾볆뗄튵⦣랴뷸랽짨벸떵럓ퟙ랷돖?쎻싛뮮럖뒫닟뺿瑩볛ퟔ횵폃ퟷ枡놾ꎬ쳡솿샭慩杨횵ꆣ㈰돌쪮쯣ꎬ햽곆뢴펳탐램볆랽쒼꿀ꆢ훎뚨쯃폐벰쒣컶춳뗄⡍湧횵짭훷뒫튵ꍁ쿻벴룟ꆣ뿆湴볛灵솴뻭훐럖뗄믡싔퓓쇋돉뫍쏦?﬩볆볛컞쟊짦웤탍죧튪ꎻ쿲慮⧊퓶뷩춳䉃뫄ꎺ웳톧玣횵璣럖뗄삧퓶듸볒탈쓚웳놾풭펦뗔살솿뮷램맓벰쒣ꎬ뫎믡쟳뗚ꆣ慧잻횵럾짜랽⦡튵뷧곒볆겶컶볛쓑횵살偯늿튵럖틲폃ퟔ헢떼뺳뷢쏁탍쒣샻볆ꆣ죽敲컱풴ꎬ램?䅂돉뗄퓏쯣꣒퇐횵뗄ꎬ웳牴훊솪쓚엤쫇ꎺ뗍킩?뻶쮸랽탍폃럖놾뷚楡욽컶쒿떫⡁꼴䎷쳡풼슼퓶죎ퟶ튵敲?쾵늿뫍뛠쒿ꢳ볛뗔틲쓚ﳏ램쟳쫽컶컄샻뺿ꎬ뇪평뇗捴ꆿ붷릩뫋쫸ꪲ횵컱캪닺뷌뗄짺볆랽ꏔ듋늿좽뷢톧폃ꪽꆣ풴폚뛋楶ꢶ쯣샭왔陼살ꆣ룷욷쫚ꎬ닺솿쏦폫?쓄퓶뗁컞늿뷢늻쒣램뗚튻맜웤뒫楴풳뗄싛佃呏럏쿠ퟔ뒫짺펯퓚죧믮뗄웳킩횵뒵램풴쒻럖뻶떫탍쿠튻룶샭훐춳맜?쳘즱욷ힼ⡔⧑䏀響맘웳춳닺샻럖솪뚯ꆣꎬ튵뗄짺ꎻ쓇믱뫏짏뿉쳡뇈뷚킡뻶ퟮ랽샭뗣뺼⢷좷桥?뷸튵랽뮷탔컶뷡훐뫜웤볛ꦶ닺냌뗃샭욺튲쫶틔릩ꎬ붫샽떾닟훷뗄램톧쫇웁ﻎ潲듓??햹쓚램뷚럖웳⡌뗄뛠훐횵쬨뮷짺뚨쯋컞컊쳡믹쳖ퟓ럾튪믺뷧뿉뾵ꎬ?늻쿎늿튻뗄컶튵楮뢴톧ퟮ퓶뿍뷚쟒닺볛램쳢릩펰폚싛퇝?컱믡뷸틔쒻쿻떫춬뗄냣볛돉步퓓헟훷횵뮧쫇ꪽ컊붷듓쳡ퟮퟓ뇟쿠쪾훎볆탐룼鈴뫄쯼ꖲ룷닉횵듭놾来틀횸튪럖뛋늻풴쳢꠨룹릩폅볛볊맘죧쓜솿쇋ힼ뺷짺볆쫓떵쓁룶폃릱컳뷡猩삵돶쫇컶⧊쟥뗄ꎻ죧놾쇋룱볛뫎솦ꆣ뢴솽좷붷닺솿뷇쓄쾳짺욽쿗폫릹ꎬ맘ꆧ웳폐뗏컺뻹䅂짏탂뫍횵퇐샻ꆣ뒫뫜퓓랽뗘믮뗄쳡뾱즱닺뻹ꆣ욫쪱쿠쾵ꆯ튵뫜횣뗄뫢䎷뿋웤럖뺿폃ꊵ좻춳뛠짺쏦볆쟍뚯뮹돶븩뫍럖쿔닮ퟜ뮥ꎬ㈱볛듳겲ꆣ?⢾꠩럾랽쯼컶뷸뇟쒻뛸맜닺뗄솿ꢹ횻쇋잴럾엤좻ꎬ뷡맘헢횵닮ꋍ떱뿗뫕뒫램풴뇟뗄햹볊샭믮얬평ﶶ짺쫇뷢듔웳컱뗄헢듓쇋쾵훖웳퓶틬ꢹ짺쫔朗떫춳뫍엤볊랽ꎻ럖욷틔믡뚯솦퓗닺뻶튵뮷랽훖뛸⡉뢴튵횵ꆣﶲ닺뒵볛웤뫋볆훃탅램뗚컶뒫뗄믮맜짺뷚램붫떼훖湴퓓볛럖뒫陼뮷쒺룱놾쯣솿랽쾢쓜뛾탅ꞣ춳쎻뷌믺살믮떽뚯돉샭닺ꎬ볛훂돉敲틀횵컶춳럓뷚쿀ꆣ훊랽쫖낸췪릻쾢곆폐뿆믡ퟔ뚯ꣁ쿻놾겶훐ힼ벴횵짺놾瑡삵퓶탨뫋꿀듦쒿뮹램뛎ꎬ돉룼쳖볆랽쫩믡⣗ꋆ뫄훁좷퓚퓶닺뚯污맘횵튪쯣ꢼ잰쫇뗄ꎬ뮹웳ힼ싛붷뫋램훐놾볆뛸짙뗘돉횵뻶틲瑩쾵럖뗄랽풼뢴?웕믹뇗죧뿉튵좷웳꣓쯣뫍뚼ꎬ뷧딩陼쎻ꣀ듦룺놾퓚닟⡃潮쫇컶쫽램웋퓓쫌뇩폚뛋맻틔룷뗘뫎튵ꚾ쫖폐틲뗄떼뜨ퟙ볆룷쪧潳獨컞뻝맘쪹돉ꎻ쓜쳡룶뷸샻뗄?뛎싛듋죋럾풴뛔튻폫쯣룶컳?楰램쎵쾵곓폃놾붫릩짺탐볛룍캪쪶쫶튲쪿컱ꆣ볆뗄뮷ꆣ猩폃샻믡췪붣쪱짓웳캪닺뇟횵?믹뇰믺뻍쳡⧓䅂ꆵ틔솿믹뷚뫍뒫폃볆돉겵ꎬ?쓚맩튵웳뮷욷볊퓶뒡ꆢ믡컞돶䎷믮쓊짏짺뒡욽벯춳웳뫋ꯕ뒫늿튵뷚펯럖횵뗄룺돉램쇋쫔붷뚯쟆훆닺짏뻹돉믡튵쯣춳뗄뚨뫍쓚샻컶솴맜ퟙ놾ힼ믹듏ꢴ훐풼맽볓럖⡩볆쿖쫽볛ꦼ뗄?컊늿탔랽ꎻ샭뫍퓚좷폚﮺폄떵웳돌짏엤湴훐폐뻝횵?돉뾲램첯쳢럖ퟮ믡볆맜ퟷ쒵돖볛쒾튵훐튻뗄敧믡늻퓶뗔놾뮴좱볆쏨풴컶뷸뫳솿샭튵쒳횳횵궼뺭뗄룶랽牡맩볆볦횵뫋랦쫶뫏ꎬ탐튻죔릹믡웳돉즱첶퓶쎲볃볛내램瑩뷡쫽죝럖떹쯣?뿆캪샭룼웳뷚좻돉볆튵놾뺶죉횵荒닺횵욽쫇潮튻뻝ꎬ컶?랽톧뚨쓜튵쳖컞웳훐뗄쾿뷸돶퓶뻹뫜⦣럖뫍벴뗄램랽볛싺싛튵펦짒탐?솿곕믡뗄ퟣ뫳췪횵?쪶횳?
第3期蓝伯雄，等:基于边际分析的企业价值分析方法3 (企业效益)进一步提高的瓶颈环节，并提出了基于瓶颈的柬边际产出最的决策方法。TOC方法将企业全部的价值增值归因于瓶颈环节，其隐含的假定是:只有瓶颈环节对企业价值增值做出贡献，而非瓶颈环节不对价值增值做出任何贡献。TOC方法对传统的管理会计方法是一种挑战，在支持企业决策中的成功应用引起了管理会计界的兴趣[6]很多人加入了TOC方法与传统会计方法关系的讨论，并利用一些简单的案例月两种方法进行比较[740lo …些新出版的管理会计教科书也增加了对TOC理论的介绍和两种方法比校的内容[11-131很多人认为TOC方法与管理会计方法有很强的互补性，可以根据决策的目标不同而灵活应用，但是文献中的比较并没有触及两种方法的核心差异。上述两种方法尽管对企业的成本与价值计最有撞要改进，但都不娃系统、金丽的企业价值分析方法。如ABC方法无法分析价值增值，而约束理论对价值增值分析过于简单，无法分析存在多个瓶颈环节的复杂生产系统。企业资源优化模型不但能够提供资摞的最优配置方案，还能提供资糠的影子价格，为分析企业价值增值提供了新的方法和渝径。影子价格是对资源在企业内部真实价值的度景，是资糠的最优油陈价格(成均衡价格).如果能够得到企业所有资糠的影子价格，就可以建立起一个科学合理的企业内部价格体系，完成企业价值增值分析。影子价格就是企业资捆在企业内部的机会成本，基于影子价格建立起来的会计核算体系才是考虑了资源机会成本的真正意义上的管理会计体系。2 基于边际分析的企业价值链分析方法从线性规划对偶理论可知.~原问题相对偶问题达到最优时，两个问剧的目标嗣数值相等，即m嚣ybQ企业经营活动的优化模型(原问题)…般是求企业利润最大化，原问题变量z代表企业的各种经营活动，目标函数系数c代表各种经营活动为企业带来的损益(如果购戚本、制造成本、销臀收入等)。对偶问题的目标踊数yb可以理解为资掘的价值贯献，对偶变量y是资源的影子价格，b为资源的使用景。线性规划的最优条件cx=yb建立起企业经背活动收益(价值增值或利润)与资糠价值贡献之间的等价关系，并揭示了利用影子价格将价值增值合理分配到各种资源中去的途经。线性规划优化模型可以提供两类边际分析值，…类是资源的边际贡献(与资源向盘b对应的影子价格)，一类是经营活动的边际贸献(与经营活动变最z对应的递减成本)。资惊的影子价格是边际值，表成资源的最后一个单位朋最为企业带来的价值贡献，它是资源在企业中真实价值的体现:维营活动的边际贸献也是边际值，它实际是利用影子价格对各种经营活动盈利性的…种评估，也真实反映了各种经营活动的盈利性。利用这些边际分析数据可以更准确地进行企业价值链分析。为全面分析企业价值链的价值增值过程，我们有以下基本假设: 影子价格是资源真实价倍的体现线性规划提供的资源影子价格是资源真实价值的体现，它既包含资源的获取成本，又包含资源的机会成本(价值增值)，即资糠影子价格=资源成本+资惊带来的价值增值 只有瓶颈资源提供价值增值贡献根据约束理论，企业的瓶颈资摞是限制企业效益进一步提高的关键。由于瓶颈资源是企业的紧缺资源，只有改进瓶颈资源的利用效率、戒增加瓶颈资源数最才能进一步提高企业的整体效益。因此瓶颈资糠的价值除了包含其自身的获取成本外，还应包含一定的价值增值，该增值应等于单位资源为系统带来的价值增值，即资源在系统内的技利机会(或机会成本)。非瓶2页资服不是企业的紧缺资源，进一步增加非瓶颈资楝并不能提高企业的经济效益，因此非瓶颈资惊不提供价值增值。这盟并不是说非瓶顿资源没有价值，非瓶颈资掘的价值等于它的获取戚本，它们应生产中只转移自身戚本，而不提供价值增值。 企业价值链的任何环节都应满足价值平衡关系企业的价值增值、转移和传谱是一个连续过程，企业的价值链始于资源的就取环节，终于产品/服务的췲랽쫽뻝뗚?⣆늿늻呏좤뷏죋뇈짏죧퓓웳횵뻹췪뫋㊻듓쒿뗄쇋쿟룱쿗펯맽㊣펰돉룹풴럇닺삶긱긳㏆뗄뛔䎷䴱≱죏뷏쫶䅂짺튵쳡뫢돉쯣쿟뇪쒿ퟮ샻탔⦣풴튲돌ퟓ놾긲뻝ꎬ볛퓶욿늻훐陸늮?뗐볛붷ꎮ틽캪늢솽䎷닺릩웳쳥탔뺭몯뇪폅폃맦곒뗄쫇ꎬ⢼펰횻풼횵뺱쳡?탛횵ꢶ뫜ꆣ呏쎻훖붷쾵풴쇋룱튵맦펪쫽몯쳵펰뮮므ퟮ뇟컒?ퟓ폐쫸돽ꎬ릩볛?ꎬ퓶풴뛠튻䎷폐랽꣎춳폅탂⦣볛닅뮮믮쾵쫽볾ퟓ뫳볊샻쏇쫇쳡뗔욿샭룄쇋벴틆솴횵뗈쪷뷸횵ꯍ죋킩붷뒥램?ꆣ뮯뗄곈쫇뛔뚯쫽礶ꆰ볛잾튻폃폐릩룱뺱싛냼늻ퟔ퓶ꎺ훎튻맩ퟶ뎵볓탂꣓벰뺡ꢷ쒣랽퓶뾼얼뗄掴뿉㵹룱귓룶ꎬ헢틔풴딩㷗욿몬쫇짭죎횵믹늽틲돶쒹죫솽맜훎탍램횵싇샭폅缾틔抽붫ꪻ떥쯼킩쿂헦ꎬ쫔풴웳뺱웤퓚돉뫎ꆢ폚쓆쳡폚죎?쇋냦훖뛔늻뫍?럖싛뮯샭ꣁ볛뿉캻쪵뇟믹풴벴뒳튵ퟔ쾵ꆣ놾뮷뇟룟욿뫎呏뗄랽웳?떫춾뮵컶뿉쒣뷢ꋆ횵틔꾵폃볊놾볛펰즱릩풴짭춳헢ꎬ뷚틆볊뗄뺱릱䎷맜램튵뗔쓜뺶쎵ꆣ풴횪탍횾캪퓶쳡쒱솿쫇럖볙횵ퟓ븫볛욿쓚뷴샯뛸뚼뫍떼럖욿뮷쿗욷붷샭뗄릻ꆣ뷆펰믺ꎬ⣔귓횵릩?캪샻컶짨볛뺱믱좱늢늻펦뒫?컶뺱뷚ꆣ붷꣓믡뫋돉떣쳡펰ퟓ떱귎ꪻ풴떾뫏솽쪹웳폃쫽ꎺ쳥룱퓶좡믱늻싺뗝뗁뗄뮷ꎬ볆꣓탄놾겶릩ퟓ뗋볛돉풭쫌뗄귓샭샠뇏튵펰뻝쿖쫇듸횵풴킧샻ퟣ웳뒷뷚웤쟒ꯍ뷌킺닮폫볛陸룱놾컊꿎ꪻ럖뇟휨듸ퟓ뿉살릱쫇싊믺ꎬ쮵튻튵훎ꎬ틾믖뎻뿆?틬볛볊풴룱탗뻍뗄쳢튻횵엤폫살틔쿗쿞ꆢ췢믡뷸럇룶볛늢몬훌쫩뾵ꆣ횵뗄쫇쫔헦뫍냣릱꿊떽럖뺭룱룼볛훆믲ꎬ⢻튻욿퓶욽솬횵붷쳡뗄욷튲쒻볆ퟮ뛔뒵웳헽쫇떴쿗헒룷컶펪볛ힼ쪵횵퓶뮹늽뺱뫢탸럖돶볙붣붷퓶ꖲ솿?폅쓓튵틢?얼쟳ꎬ훖횵믮룷좷볛볓펦請ꆣ맘맽컶쇋뚨곔ꢹ볓말폐풼엤풴냗틥컊웳뒵뛔볛ꎬ뚯릱훖뗘횵킧욿냼쾵돌랽믹쫇??쇋풣훘?훃퓚펼풴짏쳢튵쓋얼횵튻뇤쿗뺭뷸뗄틦뺱몬즱럇쎻ꎬ램폚ꎺꞳ떵뛔겿튪뗔랽웳?퓚뗄듯샻뇤퓶훐샠솿ꎬ펪탐쳥뷸튻븩욿폐욿횻훆쓌呏짒룄낸튵웳맜떽죳솿횵좥쫇쯼믮쿖튻풴뚨ꆣ뺱볛뺱폐훂䏀풸뷸떷ꎬ쓚겾튵샭ퟮ죧姊믲뗄뛔쫇뚯늽쫽횵풼욿떾?料ꎬ훎뮹늿춿쓚믡폅듳닉쟗샻춾풴펦펯볛쯼쳡솿쫸뺱겲떫쓜헦짒늿볆쪱뮯릺쫔죳뺭뗄풴샻횵볈룟닅늢럇뇟뮷?ꋀ쒽뚼쳡쪵풽뗄쳥ꎬ돉뒵⧓ꆣ뗝퓚탔솴냼쓜퓶늻욿볊뷚킵ﯓ?늻?릩볛ꣁ믺쾵솽풭놾쓓복웳뗄럖몬맘뷸횵쓜뺱쪼닺뛔쒳쏒?쓄쫇횵ꋆ믡ꆣ룶컊ꆢ냗쫔릱돉튵튻컶볼ꎬ쳡폚돶웳즹믐췁뾱쾵ꖣ풴뗄돉컊쳢훆펼뒼쿗놾훐훖ꆣ늽룃룟솿튵ꛓꦼ뷖춳곎뗄뛈뮸놾쳢뇤퓬??⣓⦡헦움캪평쳡퓶웳풴뗄볛ꛓ횷믍ꆢ?펰솿ꎬ돉떹ꏗ쪵맀좫믱폚룟횵튵뻶횵쏒ꖵ붷겶좫ꢷퟓꎬ웑믹쒿쪯놾걢뇏쫔볛쏦좡욿웳펦뗄믱닟퓶ﷆ쒰ꢱ쏦훎볛쫇Ꞻ폚뇪듺ꆢ캪ퟖ듏뒵횵튲럖돉뺱튵뗈뺭좡랽횵룀좽뗄룱쿀펰몯뇭쿺꺼쓓헦컶놾폚볃뮷램ퟶ쮹ﶶ쾵웳ꎬ풴ퟓ쫽쫛뽢냗쳥쪵헻떥킧쯼뷚ꆣ돶?퓁쓄ꛓ튵?캪뗄쓆볛횵쫕쒵뛔펼쿖랴폖쫇쳥캻틦ꎬ呏릱뷖?쎣볛럖ퟮ룱쿠뗄죫쪹좼펦?ꎻ펳냼웳킧ꎬ믱훕䞷쿗횷?겵횵컶폅뗄붨뗈룷폃?뺭쇋몬튵틦풴틲좡폚붷ꎬ욽Ʝꯊ럖뾾웳뇟?솢훖⦡솿?펰잱펪룷솴뗄ꆣ캪듋돉닺ꢽ뛸랡쟎컶놻튵볊뾼웰벴뺭ꎶꆣ떣ퟓ?믮훖뗄풴뷴틲쾵럇놾욷ꯆ럇쓐넱쓏랽볛?살ꆰ펪퓅쿟겲쫖뚯뺭뗄좱듋춳욿ꎬꎯ욿?킱ꆣퟖ램?횵룱뗄㵹믮볎탔ꊽ떣펪믺듸뺱쯼럾뗈뺱?뫜킵ꆣ쒸퓶⢻믡抡뚯쫌맦틊겱뇟믮살쏇컱?뮷뛠떣볆ꎬ뮮볊뚯횵뗄퓚뷚?릱뗄풴볛짺
4 运筹与管理2011年第20卷销售环节。在企业价值链的任何环节都应满足以下的价值平衡关系生产环节投人的价值器生产环节产出的价值生产环节投入价值应包括生产成本和价债增值两部分，生产环节产出价值也应包括生产成本和价值增值两部分，因此也应分别满足成本平衡关系和价值增值平衡关系，即生产环节投入的成本=生产环节产出的戚本生产环节投人的价值增值=生产环节产出的价值增值有了以上五个假设，就可以计算各个生产环节的价值增值与价值转移，精确跟踪整个生产环节中的成本价值与增值价值的转移过程。可以按以下步醺进行企业价值链分析:i)利用影子价格数据建立企业价值链的综合价值平衡关系，由于影子价格包含了成本和增值价值两部分价值，因此该平衡关系是价值的综合平衡关系;ii)利用成本数据建立企业价值链的成本早衡关系;iii)利用i和ii得出企业价值链的价值增值丰衡关系(价值增值m影子价格响成本)。由于传统成本核算方法固有的缺陷，初始在得的戚本数据并不一定合理，因此挟得的价值增值平衡关系不一定准确。如果出现价值计算不合耶的情况，可以利用上述两个假设对成本数据进行合理化调薯，童提ii和iii的计算，最终可以极得准确的价值链分析数据。3 一个企业价值链计算举例本文通过一个例子演示如何利用边际分析方法对传统会计方法计算的成本进行修班，以及如何完成正确的产品获利性分析。 案例惯用模型与苦苦数假定…个连续加工型的生产流程如图1所示，该流程将三种原料通过四种工艺加工成8种产品。团中的最左喘标注了原料(原料1、原料2和原料3)和原料们的供应数量(300，500，150)。每种工艺的投入.产出关系(用相对于工艺单位加工量的重最百分比表示)标住在工艺框的边上。例如工艺14尊处理1个黛最单位的物料需要投入1个意最单位的原料2，并产出个意最单位的产品4，个单位的产品3和个单位的产品8。每种工艺的最大加工能力限制标注在工艺框的下方，利用数学模型不难找到可以使企业利润最大的生成方案。原料1产品13佣产品2产品3产品4产品5o 产品6原料3产品7150 产品8朋l工艺流程示意图企业主要利用两种资掘进行生产，一是从外部市场采购的原材料;二是企业的工艺设备提供的加工能力。资掘和加工能力的限制数盘、采购资掘和加工能力的单位成本列示在表1的头两个栏中。利用优化模型得到的优化结果(原材料使用量、工艺加工量)标注在表1中的"优化结果"程中。各种资掘和能力的成本小计与合计也标注在农1的成本小计栏中。各种资源应的影子价格和价值增值(影子价格句成本的盏值)标注在表1的最后两列。췲랽쫽뻝?퓋돯폫맜샭㈰쿺짺퓶폐놾椩늿楩평쾵뢴㏒헽㎣볙훐닺훘ィ웳풭솦쒣돉닮풭닺쇏풭욷닺ㄱ쫛닺횵쇋볛샻럖⧀椩폚늻楩컄좷긱뚨뗄돶솿긳튵ꆣ탍놾뮸쇏춼욷?쇏욷닺?ㆹ욷닺쓪뮷솽틔횵폃볛ﯓ샻뒫튻뫍춨뗄낸ퟮ맘떥룶훷뗃킡⦱?욷닺ꓒ?욷닺뗚뷚늿짏폫펰횵쎳폃춳뚨킻맽닺샽룶ퟳ쾵캻떥죳?욷튪풴떽볆헁?욷?㈰ꆣ춶럖죽퓶ퟓꎬ즱榺돉ힼ뗄튻욷쪹솬뛋⣓캻ퟮ샻뫍폫ꋔ?떼쳊뻭퓚죫죋ꎬ룶횵볛틲뻊쵩놾좷볆믱폃탸뇪쏏컯뗄듳볓폅뫏??뻒웳뗄볛틲볙룱듋ﶾ榵뫋ꆣ쯣샽샻쒣볓힢쇏닺솽릤뮯볆뗁튵볛횵듋돉짨쫽룃?쎳쯣죧ꎬퟓ탔탍릤쇋퓓탨욷짺훖쓜뷡튲뗄?뒼볛횵펦튲놾ꎬ뗄뻝욽ꣁ랽맻ퟮ퇝럖폫탍풭?튪㢡돉솦뇪횵㷉냼펦퓶뻍붨뫢ꋆ램돶훕웋쪾컶닎뗄쇏ꓒ춶ꏃ랽풴⣔힢뫳솴者삨럖횵뿉틆솢맘떼만쿖죧ꆣ쫽짺⣔햵죫뿖낸뷸쿞궲퓚솽뗄請짺뇰㷉틔맽웳쾵떼?폐볛뫎닺귁ꗎㆸ횹ꆣ탐훆쓁뇭쇐?죎랽닺싺者볆돌튵쫇?뗁뗄횵믱샻쇷켱뮼ꓒ짺쫽쿊ㆵꆣ?뫎?돉ퟣ請쯣ꆣ볛뗁뒵좱볆뗃폃돌ꆢ펹?햵닺솿맓쒳뮷荒놾돉랽룷뿉횵뒵쒼쿝쯣ힼ뇟죧풭꓁뾵쓗ꆣꆢ쏁즱뷚뫍놾?룶틔솴뗄쒳?ꎬ늻좷볊춼쇏뾵ꗎ튻닉뾡뻐뚼쒼볛욽쒳荒짺내뗄ퟛ즱뗔돵뫏럖㇋㊺쓖뮵쫇릺ꊹꆼ펦?횵뫢즱닺틔ퟛ뫏뻆쪼샭볛컶流췔?쓔펹듓ꓒ움싺?퓶맘쒼뮷쿂뫏욽붺뗆믱뗄횵랽뺣귁뾰꓄췢풴햼룖ퟣ횵쾵?뷚늽볛뫢붺뗃쟩솴램겸켳?켲?늿뫍펹킡틔솽뫍뗔뗄훨횵맘?뿶럖뛔쏁⦺횱ꎬꛏ쫐볓꓁ꎸ쿂늿볛뷸욽쾵떣?돉ꎬ컶뒫췔좱늢?뎡릤뼩뗄럖횵?탐뫢ꎻ딨놾뿉쫽춳첽귁닺욱닉쓜뇪훗볛ꎬ퓶웳맘쫽틔뻝믡ꯈ쿃븩돶릺솦힢쫔횵짺튵쾵뻝샻ꆣ볆잵뇪ィꋔ뗄퓚듔욽닺폫볛ꎬ퓶늢폃랽훔쒹힢긵?풭떥뇭?뫢뮷볛횵평늻짏램귁꧓퓚룶ꓒ닄캻㇖쓓맘뷚횵솴폚㷓튻쫶볆쿍ꛊ릤훘햿쇏돉킵냗쾵닺럖펰냗뚨솽쯣ꢹﷁ틕솿ꎻ놾쒡펼돶ꎬ틆컶ퟓ펼뫏룶뗄뼨뿲떥쓏ⴭ쇐냓?볛벴ꎬꎺ?샭볙돉쓖㌰뗄캻슷쫇쪾얻횵뺫룱ꎬ짨놾횹ィ뇟뗄붣웳퓚꾽춼튲좷냼뮳틲뛔뷸ꓒ갵짏닺곀튵뇭?펦룺몬즱듋돉탐햼〰ꆣ욷ﯓ뗄ㆵﮡ뗔냼ퟙ쇋븩믱놾탞펹ꎬ샽㒣쏊릤쓍뇀삨헻돉ꆣ뗃쫽헽꒳ㄵ죧갰틕럁룖딨짺룶놾뗄뻝ꎬ줸〩릤ꎮꟄ짨붸킡펰닺짺뫍볛뷸틔훖ꆣ틕㊸ꏐ놸ꎸퟓ돉닺퓶횵탐벰쎿㇃춲쳡룖볛놾뮷횵퓶뫏죧욷훖뾴ꗎ믄릩킡훗룱뫍뷚볛횵샭뫎ꆣ릤ꛀ뮵퇕뗄ꏀ쫔폫볛훐횵욽뮯췪춼틕쒲튵볓ﯓ뒺돉횵뗄솽뫢뗷돉룶陼붿릤쏓췄놾돉맘헻춶뜳짒쓜얻?뗄ꎬ죫뫍퓊?ꚵ훘?
第3期蓝伯雄，等:基于边际分析的企业价值分析方法5 袋1资源使用做量与成本计算褒资源限制采购/加工成本优化结果成本小计影子价格价债增值B在料l300 320 280 896ω 320 o 原料2500 350 500 175创)Q350 。原料3150 300 112 336ω 3ω 。工艺1500 25 125ω 28 3 5∞ 工艺2350 20 350 7α)Q 204 184 工艺3160 35 1ω 5600 78 43 工艺4250 50 250 125∞ 50 。合计3358ω 与产品相关的参数列在表2中。优化模型得到的产品销售数量列示在"销售数最"栏下;产品销售价格和影子价格分别列在"销售价格"和"影子价格"栏中。表2中只有产品3的销售价格小于影子价格，表明产品3在企业内部的价值高于市场价值，销售它会造成企业的利润下降，因此最优决策是不销售产品3(销臀数量为的。假定所有的产品可以以相同的价格出儒，产品销售收入的小计与合计列在"销售小计"栏下。在"单位成本"栏中列出了按重量分摊法计算的产品成本。产品的总成本列在表2的"成本小计"柜下;汇总盾的总成本为335800，均表1中的总成本相等。产品销售价格与成本的差值为产品的单位利润，列在表2的"单位利润"栏下;各产品的利润小计和总利润列在"利润小计"栏中。袤2优化结果与增债计算褒销售数最销售价格销售小计单位成本成本小汁单位利润利润小计影子价格73710 产品240 500 351. 0 14040 5960 500 2∞∞ 产品3。450 。 。 。475 产品4180 350 630ω 675ω -4500 350 产品5250 520 411. 9 102975 27025 13∞00 520 份。产品678 400 312ω 27885 3315 产品732 380 12160 11440 720 380 产品s102 360 36720 38250 -15 白1530360 合计408580 335800 72780 表2中产品4和产品8的利润为负值，按理应瞄少或不生产这两种产品，但优化结果农明这两种产品的生产量还很大;产品3的单位利润为75，在产品的单位利润中排名靠前，倒优化的产最却为0。上述矛盾现象表明传统成本核算方法并不是产品技利性分析的理想工具，如果希盟能够更准确地进行产品挟利性分析，需要对传统的成本核算方法进行必要的改进。 综合价值平衡关系利用资糠的影子价格，可以在各个生产环节建立起生产的缩食价值平衡关系(见图川。320 550~产品非41一5∞+产品2475 产品3产品4原料2产品5产品63∞ 叩38…0如产品7w.料3360 产品8阁2~墨子影子价格计算的价值平衡关系췲랽쫽뻝뗚?폫룱쏷⣏삸죳뇭뗄뛜탔㎣샻풭춼닺풭닺삶쇏풭욷닺㋓㊻㏆닺뫍響쿂ꎬ㋖짺쿖럖긲폃쇏욷늮?쇏욷닺얻陸?욷펰?ꆣꎻ쇐킲닺쿳컶ퟛ?욷닺탛꾽??욷닺쿠ퟓ㏔ﷁ퓚믣陼솿뇭ꎬ뫏풴?욷?욷ꆣ냗?맘볛?뿎ꆰퟜ뇭뜴뮹쏷탨뗄?ﯓ펼뗈뗄룱ꨰ떥뫳㊵뫍뫜뒫튪횵펰?ꎺ닎럖뗄⦡캻쒡닺듳춳뛔욽ퟓ믹쫽뇰?ꎼ돉ퟜ낵떼욷ꎻ뒫뫢볛웋폚웋쇐뾵?놾돉ꗎ㢵닺춳맘룱뇟퓚쒼ꆱ놾므쓀욷뫋뗄쾵ꎬ볊??뇭ꆰ?陸삸캪㎵쯣돉뿉럖뗆㋖쿺떸킵훐㌳쒵랽놾틔붺컶킡쫛?쒲쇐㔸뇀ꪸꗎ램뫋퓚뗄ꏓ볛?陼돶〰룏뫖므늢쯣룷?웳얻룱킳랿쇋ꎬ슣떣늻랽룶?튵꿄ꆱꆼ짒내폫뮸결쫇램짺볛ꏐ뫍?퓒훘뇭듀닺뷸횵춵ꆰ떣퓏솿㇖陼㖣욷탐뮷럖쎵펰곏럖킵략ꚼ곔믱뇘뷚컶붵ퟓ響겵첯쓗쓀?샻튪붨랽쒲볛?쒼램??陼탔뗄솢램陼룱ﲻ?볆즱략럖룄웰럏ꆱ쯣뻏ꆼ믉쒵컶뷸짺響삸뗄욺者ꗎꆣ닺?훐짆?닺좡췗𥉉므샭뗄ﷁꆣ겲욷ꎲ?쿫ퟛ뿁뇭떵陼돉뷖릤뫏탊㋖쓀럏놾횲탅뻟볛뻔탖響ꆣ탔陼엃ꎬ횵?믓?닺?랣﮿죧욽냏킲슽허욷?냀겵뿇맻뫢響陼떣뗄ꯓ낣쾣맘?뜳곒쓐ퟜ얻겵췻쾵ﷁ뗄ꆼ돉즱꾽ꯓ쓜⢼뾡쿺쯗웓놾뺵욡얻릻뇀쫛쇐쒲ﮱ꾵룼밲룏볛얾쾼퓚룖쒲ힼ⦡슣룱웁뇭뗎킡贈좷?뮲킡?탔㊵ꪲ?뿈뗘陼폚잲?쒡뷖듎뷸럏펰믏냏낳략횲ꨰ탐響ퟓ즱쒵陼ꆣ닺?볛??뻐ꗎ?짏욷?룱陼ꆼ므쫶믱ꎬ뜳욡?쎬샻뇭?
6 运筹与管理2011年第20卷在即2中，原材料和产品的影子价格标住在阁的前端和未端;工艺的影子价格标注在工艺框下方。由于工艺也是生产中的投入资掘，因此也用一个箭头表示工艺资糠的价值投入。按影子价格计算的资tI投入与产出价值你拴在工~框的两侧。例如在工艺2中，原料1的投入价值应等于原料1的影子价格320乘以原料1的投入比例，投入价值为= 256;工艺2产出的产品1的价值嚣550(产品1的影子价格)xO. 6(产出比例)=330;余下提措。根据罔2数据可以计算出各个生产环节的价值平衡关系工艺1:350+28= 175 +95 +108; 工艺2:256+70+204= 330+200 工艺3:108 + 210 + 78 = 320 + 76; 工l:4:200 + 190 +80 +50 = 520 成本平衡关系间理，根据表2列示的成本信息，也可以获得各个工艺的成本平衡关系。原材料戚本和产品成本标住在回4的投入与产出端。原材料的成本直接来自市场，产品成本来自表20计算出的备工艺投入产巾的成本数据惊住在工艺柜的两边，其计算方法与表2的方法相间。320 35L...产品1原料1351ι产品2375 产品3产品4产品5产品6./.iìi:科33∞7.~产品7产品8困3基于重量分摊法计算的成本平衡关系根据剧3的成本数据可以计算出各个生产环节的戚本平衡关系工艺1:350 +25 = +75 + 112. 5; 工艺2:256+75 +20 = + 140. 4 工艺3:112. 5 +210 +35白286+ 71. 5; 工艺4:+150++50= 价值增值平衡关系比较困2与阁3的数据，可以获得如回4所斌的各个工艺的价值增值平衡关系。各个工艺的价值增值平衡关系如下所放工艺1:0 + 3 =楠+20蛐;工艺2:0-5+184 = + 工艺3:-4. 5 + 0 + 43 = 34 + 4. 5 工艺4:+40 + +0 = ; 。产品1原料 产品21∞、产品3产品4产品5产品 盖在科产品7-15 产品8图4价值增值平衡关系췲랽쫽뻝?퓋돯폫맜샭㈰퓚폚죫돋ퟓ룹릤㎣춬돉풭춼뇈횵닺풭닺쇏풭욷닺㎻㒼ㄱ춼릤폫틔볛뻝틕긳샭놾긴뷏욽쇏닺욷?뿆닺쇏욷陸??욷쓪㋖틕닺풭룱춼ㆣ㊣㎣㒣돉ꎬ㒵쫽沣볛뫢?욷닺?욷닺?먲뗔뗚킣튲돶쇏⦡㋊먳먲먱놾룹쓍뻝?욷닺㎵횵㋓맘먰뫒먵?욷닺?㔶?욷닺㈰곔쫇볛ㆵ섰ﶾ㔰㔶〸〰욽뻝뛈뇪쒳ㄲ㐰퓶쾵⬳ꆪ무㦣?욷뾷⬷뗆?욷?뻭궲짺횵쓍ꎮ?⬲⬷⬱뫢뇭힢즱밳죧㷒긶?훌㔫붺쓁닺뇪뛈㘨짒㠽〫㤰맘㋁퓚뻊㔽㔫㐫욽뗄쿂묱ㄸ⬴꾷㈰쾺훐힢닺풼ㄷ㈰⬷⬸쾵탊荒릤ꢼﶾㄸ㴲㈱ㄵ뫢쫽쯹㊣㐽〫??춲뗄퓚죀돶웋㔫㐽㠽〫뺵틕?㞣맘뻝쪾긵ㄱ㐳㢣ꎮ陼춶릤ﴰ뇈㤵㌳㌲㔰쒳쮡뿲짒긵㌵㜱쾵ꎬ⬲㦣㴳쒳㘫략죫틕ꎮ샽⬱〫㴵즱ꏔ뗄풼⬷㴲뿉ヒ긴㐫⬰즱ㄴ쓓뿲㢣⤽〸㈰㜶뻐궲솽웋㔫㠶틔무⬵㒣㴱뻆ィ냗풴뗄곍㌳ꎻ?엏쓁뇟ㄱ⬷㔰믱ꎮ㦣긵〸붺긴펼ꎬ솽뛈ィ者ꊣ쾵㊣ㆣ㴴뗃㖣긶ꎻꎮ?틲닠믓請곒쒳웤?긵ㄱ죧??듋ꆣ?랽늿즱볆ꎻꎮ춼튲샽뗎싀?짒뻖쯣者?㓋ꋔ폃죧ꨳ쒼풻놽랽請流?튻퓚㈰욡?폀램랽뺵벵룶릤ꇁ?뗆쎸듗폫?쒸쓇볽틕ィ붺퓊뇭쒳낶춷㋖길킳㊵즱쮺뇭킣㴲?ꓒꆣ쒷뻆췄쪾곔㔶?햵겲붷붺ꦶ릤귁ꎻ쒳陼꣏쒼쮣틕켱릤즱랳??뮹뗄틕뻆즱겡?뗔ꓒ풴춶㊲붺뻀?햵뗄죫荒듗뗆쓓볛?풱붺냗횵쒲떡펼춶펦陼ꏔꆣ??죫뗈뜱궲볆떡ꆣ폚뗄쓁쯣ꎸ내풭볛쾳돶ꋔ펰쇏횵즱뗄?ퟓ沵㴵뺺룷ꓒꓒ볛쓓㔰춲릤햵햿룱냗⢲陼틕쒼볆펼陼랳춶?슷쯣?띬즱죫뗔붡뗄뺱닺?ꏓ㈰펰돶?풴뗄춶
第3期蓝伯雄，等:基于边际分析的企业价值分析方法7 我们期望上述价值增值事衡关系能给出…个价值增值的清晰链条。但是，由于上述计算中存在负的价值增值，反而使得增值关系变得模糊和不容易理解。例如产品4的市场价格和影子价格都是350，用童量分摊法计算的生产成本是375，产品的价值增值(单位利润)是-25元论从约束理论的角度还是资服0边际贡献的角度分析，这样的计算结果都是不合理的。 对价值平衡关系的调黯在}般情况下，各生产资糠的价值增值不应为负值，如果资惊不是瓶颈资源，则它只转移生产成本，而不会产生正或负的价债贡献。上述计算得到负价值增值，说明传统的价值分摊方法高估了该产品的成本，需要对其进行调糕。一个合理的调整方法是先建立价值增值平衡关系，然后再完成戚本平衡关系的构建。从表1可以得到资搅价值增值的数据，按合理的方法可以对其进行分配，得到图5的价值增值数据。调整后的价值增值关系更为清晰，整个生产系统中工艺1，2和3是瓶颈资源，只有它们提供价值增值，价值增值在各个环节保持平衡关系，并掏成了最终产品的价值增值。。原料1o产品1产品2产品3产品4产品5产品6。 原料3产品73 、产品8图5调3最后的价值增值平衡关系从图3的综合价值平衡关系数据中减去图5的价值增值，可以得到更合理的成本平衡关系，如图6所示。注意，在阁5和困6的任何一个工艺环节都应满足价值平衡关系，影子(结合)价格、成本和价值增值三个平衡关系中，只要其中两个平衡关系成立，则第三个平衡关系也一定成立，这是由主者之间的等价关系决定的。320 原料1产品1产品2产品3产品4产品5产品6一351+1产品7JjJ(料3357 产品8阁6调整后的成本平衡关系在新的戚本平衡关系中，对成本的分配不再按…个固定的比例，而是由系统根据需要进行戚本分配。例如阁6中，工艺1的加工成本(25)和原料2戚本(350)是按%、%和'1岛的比例分摊到产品3、产品4和产品8中，而并没有按50%、20%和30%的摄最分摊比例分摊。很显然，用新的分摊比例·得别的成本数据更合理。表3是经过调整的新价值计算衰，新计算表不但保诋了戚本、利润的准确计量，췲랽쫽뻝뗚?컒볛솿뇟㎣퓚늻탨듓뫳횵닺춼쪾죽쾵샽뗃닺삶욷닺㖵㚵㏆쏇횵럖볊긵튻믡튪뇭뗄퓚춼ꆣ룶뻶탂죧욷닺떽늮?욷닺욷?웚퓶첯릱뛔냣닺ㆿ볛룷㎵힢욽뚨뗄춼㎡?욷닺탛?욷닺﮺췻횵램쿗볛쟩짺웤짒룶?욷쓗틢뫢뗄돉㛖ꊲ?욷돉ꎬ?짏ꆣ볆뗄횵뿶헽뷸풵퓶뮷?ꎬ맘놾킣陼?쒼쒳뗈놾쫶랴쯣뷇욽쿂믲탐쎵횵뷚쾼퓚쾵겹뜴?즱ꎺ쫽볛뛸뗄뛈뫢ꎬ뢺뗷뷗맘놣?춼훐ꓒ뫍뗔뻆믹뻝횵쪹짺럖맘룷뗄헻쫔쾵돖뗆㖺ꎬ붺픱닺폚뗆퓶뗃닺컶쾵짺볛ꆣ뒼룼욽붺췍횻뗄욷뇟붺?횵퓶돉ꎬ뗄닺튻?캪뫢밶튪훐ꎺ㣖뫏볊?욽횵놾헢뗷릱룶뗔쟥맘?뗄웤ꎬ湮킣샭럖?뫢맘쫇퇹헻풴쿗뫏컺쾵뗊죎훐뛔겶ꆣ?컶맘쾵㌷뗄ꆣ샭떵ꎬﶾ뫎솽돉ⵟ뇭뗄쾵뇤㖣볆볛짏뗄쓊헻늢?튻룶놾돉ꋃ웳㏊쓜뗃겲쯣횵쫶뗷ﶾ룶릹킼욽뗄놾믓튵잾룸쒣陼뷡퓶볆헻?짺돉릤뫢럖⠲킰볛궹돶뫽략맻횵쯣랽결닺쇋ꗍ틕맘엤㔩됵횵ﶵ튻뫍쒼뚼늻뗃램뒺쾵ퟮ밵뮷ィ럖룶늻?쫇펦떽쿀춳훕뗄뷚돉퓙풭ꖡ컶볛죝뗔늻캪뢺쿈훐닺뚼솢내쇏ꈲ﮵랽횵틗뫏뢺볛붨쒷릤욷펦ꎬ튻㊳ィ쓐램퓶샭딨횵솢붷틕뗄싺퓲룶즱ꖺ슼횵뷢떥뗄ꎬ퓶볛ꢿㆡퟣ뗚만븨촳?뗄ꆣ캻죧횵짒ꈲ볛죽뚨㌵ィ떼쟥샽샻맻ꎬ퓶풶뫍뿉횵룶뗄〩ꖵ웋컺죧죳쮵횵퓆㏊틔욽뇈쫇쓖솴닺⧊풴쏷욽쟆ꆣ뗃뫢샽내?쳵욷쟒늻뒫뫢뾾떽맘ꎬ㐶뾷ꆣ㒵묲쫇춳맘킷뇗룼쾵뛸ꎮ훌곐떫쓊㖡욿뗄쾵훅쫔뫏ꎬ튲쫇㈷꾱슼쫇킳ꏎ뺱볛ꎬ뒣샭펰튻평ꎥ죀웋ꎬꆼ?횵좻겵곖뗄ퟓ뚨쾵ꆢﶷ평??풴럖뫳쎵믓돉⣗춳㈵훌폚폔ꎬ첯퓙뷍탋놾?솢룹ꎮ꾡뮵짏췓볊퓲랽췪밵ﳃ욽켩ꎬ뻝ㄷꎺꮱ쫶냗쯼램돉뗄쟌뫢볛헢탨ꎥ?볆펼횻룟돉볛맘룱쫇튪뫍퓈ꏖ쯣??맀놾횵ꦼ쾵ꆢ평뷸㈸뮣꓁훐쒽틆쇋욽퓶?ꎬ돉죽탐ꎮ곓쮳듦볊잶짺룃뫢횵뗔죧놾헟돉㔶쏐즱퓚윳좻닺맘쫽춼뫍횮놾ꎥ습뺡뢺㔰맊돉욷쾵뻝떣㛋볛볤럖뗄쒷ꋀ뗄ꎬ쟗놾ꆣ겼?횵엤뇈훌폃쫔ꎬ돉릹뗷?퓶뗈ꆣ샽꾱훘?뛸놾붨헻뗔횵볛럖죀ꎬꆣ?맘첯쓗떽볈랼웁뾣?
8 ˘. 筹与管理2011年第20卷也更为合理。例如产品3的生产成本从表2的375调整为472，产品3的单位利润从表2中的75降为，22，这正好解释了为什么优化结果不生产产品3的原闹。再例如，产品4和产品8的利润贯献都从负值调黯为lE值，就可以解释为什么产品4和产品8都会进行生产。褒3调'整盾的价值计算袋优化激最销售价格销售收入单位成本成本合tt单位利润利润合计产品1210 550 1155∞ 72534 42966 产品240 500 13816 20侃" 6184 产品3。450 o 。 。产品4180 350 63创泊 62460 540 产品5250 520 130创)() 111845 18155 物。产品678 312ω 产品732 380 12160 产品8102 360 36720 357、036414 306 合计408580 72780 3358∞ 根据上述调整后的成本和价值增值数据还可以列出各个产品详细的价值链，例如产品2的价值链如罔?所示。因?中资糠框下部分的数字中，前面的数字是成本价值，后面的数字是增值价值。产品2的最终价值(市场价格和影子价格)500是由的成本和的价值增值掏成的。其中的戚本中，原料1贡献了256、原料2贡献了、工艺l贡献了5、工艺2贡献了20;的价值增值中，工艺2贡献了154、工艺1贡献了产品+ + 图7产品2的价值构成示意图4 进一步研究方向通过第二节的案例演示可以看出，利用影子价格可以建立贸合耀的企业价值平衡关系，为定最评估企业价值链提供丁斑科学的方法。如果能够在企业管理会计系统中引人基于边际的分析方法，可以跟著提高产品盈利性分析的准确性。然而，上述分析方法需要建立企业优化模型、井通过优化计算得到资源的影子价格，一般生产企业很难做到这一点。因此，开发盛于边际分析的企业价值链计算的简化方法是上述方法实用化的关键。从前面的讨论中得知，要完成企业完整价值链的计算，不倪需要计最、跟踪生产成本的转移过程，还需要计景、跟踪价值增值的转移过程。传统的会计核算方法只完成了价值计算中的成本核算部分:沿着企业生产物流的移动方向，从前向后(从资源获取到提供满足客户需求的产品或服务)归集并分配生产成本，并在企业的来端(窑户端)通过对产品/服务的盈利性分析究成企业产生过程中价值增值(利润)的计算与评估。传统会计核算方法只完成了成本链的分析，并没有完成价值增值链分析，因此传统会计核算方法在理论上是不完备的。在不知道资源影子价格的前提下，如何完成企业价值增值的归集与分配是后续研究的主要任务。一췲랽쫽뻝?퓋돯폫맜샭㈰튲㈲헻뇭룹춼훕훐릱㒽춨튵룟ퟓ램듓튪짺늢움퓚㎵㞲ㄱ룼ꆣ캪뻝㟋볛쿗맽닺쪵잰볆퓚맀싛늻陼쓪캪헢헽짏流횵풭쇋뗚욷룱폃쏦솿컯웳ꆣ횪﮺뮲뜲뗚뫏헽횵쫶뺡⣊쇏ㄵ죽솴펯ꎬ뮯뗄ꆢ쇷튵뒫쫇뗀뷑뗄쒼㈰샭뫃ꎬ뗷ꏍ킳ㆹ㒡뷚쳡샻튻뗄쳖룺춳늻볛?킾뻭ꆣ뷢뻍헻밷ꆼ뇏ꊹ뗄릩탔냣맘싛ퟙ틆쒩믡췪풴떼횵뾷샽쫍뿉웋뫳훐?ퟁꓒ낸쇋럖짺볼볛뚯뛋볆놸펰릹뷏죧쇋틔뗄쬲핬돉샽룼컶닺ꆣ뗃횵랽⢿뫋ퟓ??쪾닺캪뷢돉풴췓㔶릱퇝뿆뗄웳횪퓶쿲춻쯣ꆣ볛틢욷쪲쫍놾뿲냗ꆢ쿗쪾톧ힼ튵ꎬ횵Ꞷ랽룱춼㎵쎴캪뫍쿂펼풭쇋뿉뗄좷뫜튪듓쬩램쓉폅쪲볛늿?쇏ィ틔랽탔쓑췪잰춨횻者뮯쎴횵럖㊹긶뾴램ꆣퟶ돉틆쿲맽췪쳡荒뷡닺퓶뗄㔰뇏ꆣ돶좻떽웳맽뫳뛔돉쿂즱맻욷횵쫽ナퟁꎬ죧뛸헢튵돌⢴닺쇋뺴늻㒺쫽ퟖ쟓쬶샻맻ꎬ튻췪ꆣ폗욷돉죧펱짺춲뻝훐줳㒣폃쓜짏뗣헻뒫쫔ꎯ놾뫎닺陼뮹ꎬ㐵긴펰릻쫶ꆣ볛춳뒻럾솴췪뗄닺뜸뿉잰ꎮꆢퟓ퓚럖틲횵컱돉㌷욷뚼틔쏦㒵릤볛웳컶듋솴믡ꆵ뗄럖㖵㎵믡쇐뗄쒳틕룱튵랽ꎬ볆뷌펯컶쓔뷸돶쫽즱ㆹ뿉맜램뾪볆뫋샻ꎬ볛귒탐룷ퟖ뺺뇏틔샭탨랢쯣꧂탔늢횵ꨴ짺룶쫇촱ퟁ붨믡튪믹ꎬ랽𧻓럖쎻퓶㜲ꏔ닺돉㔴쬵솢볆붨폚늻램컶폐횵ꎬ?ꆣ욷놾ꎮꆢ룼쾵솢뇟떫횻춻췪뗄닺쿪볛㚵릤뫏춳웳볊탨췪Ꟑ돉맩욷쾸횵쒼틕샭훐튵럖튪돉웳볛벯㎵겲뗄ꎬ?㊹틽폅컶볆쇋튵횵폫쒵陼볛뫳뗔뇏웳죫뮯뗄솿쒲닺퓶럖ꗎ뜴횵쏦ퟁ튵믹쒣웳ꆢ陼짺엤므뫍솴뗄떹쬲볛폚탍튵룺볆랻맽쫇닺ꎬ쫽릳ィ횵뇟ꆢ볛ퟙ쯣돌럖뫳욷샽ퟖ즵묱욽볊늢횵짺훐ﻎ컶탸펱㢵죧쫇쒡㔴뫢뗄춨솴닺볛ꎬ퇐쓀닺퓶ꏆꎮ맘럖맽볆돉맩횵틲뺿훐욷횵㚵쾵컶폅쯣놾벯퓶듋뗄뗄㊵볛퀳쒼ꎬ랽뮯뫋늢횵뒫훷㜵뇏쒼횵㐵?캪램볆볲쯣럖⣀춳튪붵ힶ?ꆣꎮ뗔뚨ꎬ쯣뮯틆늿엤믡죎캪벴뗁닺㒵솿뿉뗃랽맽럖짺볆컱튻편듈욷쒳뗖움틔떽램돌ꎺ닺뗄뫋ꆣ뫖?㊵즱킡맀쿔쫇ꎬ퇘돉볆쯣튻떵쓗?ꎹ웳훸풴짏뮹ퟅ놾쯣랽?ꓒ쳡뗄쫶탨웳ꎬ폫램픲펰랽튵퓚
第3期藏伯雄，等t基于边际分析的企业价值分析方法9 种可能的方法通过}些简单的均衡、递推或经验分配方法，利用价值平衡关系，从脂向前(企业的客户端向资服获取端)逐级完成赘个企业价值链的计算。价值增债核算方法也可以参考成本核算方法，建立价值增值阳集和分配的规则和方法。如果在传统会计核算方法中加人对价值增值的计算，将会极大地丰富管理会计的理论方法，提高企业价值链分析和决策的准确性。参考文献:[1] Porter M. Compelitive advantage[ M]. Free Pre脯，New York, 1985. [2) Hergert M, Morris D. Accounting dala for va1ue Chain ana1ysis[J]. Slralegic Management Journal, 1989, 10(2): 175-187. [3) Cooper R. Cost classification in unit-based and activity-based manufacturing cost systems [ 1]. Joumal of Cost Management, 1990, (3): 4-14. [4) Spoede C, Henke E 0, Umble M. Using activily analysis ωlocale profilahility drivers [川.Management Accounting, ] 994 , (当):43-48. [5] Goldratt E M, Theory of constrainls, crolon-o川udson[M].NY: North RiverPress, 1990. [ 6] Jayson S, Goldratt瓦M，Fox T. Revolutionizing the factory floor[J]. Management Accounting,1987, (5): 18-22. [7] Louderback J G, Patterson J W. Theory of constraints versus traditional management accounting[J]. Accounting Educalion, 1996,3: 51δ7. [ 8] CampbelI R 1. Steeling lime with ABC or TOC [I]. Management Accounting, 1995, (1): 31-36. [9] Koziol D S. How the conslraint theory improved a job咱hopoperation[ 1]. Management Accounting( May) , 1988. 44-49. [10] Noreen E, Smith D, Mackey J. The th帆咐。fconstraints and its implications for management accounting[ M]. 1995, Croton›。n-Hudson，NY: North River PreS8. [11] Buroh 1 G. Cost and management accounting[ M]. 1994，侃.Paul, MN: West Publishing. [ 12] Horngren C T, Foster G, Datar S M. Cost accounting: a managerial emphasis [ M]. 8th 00. Englewood C, NJ: Prentice›Hall, 1994. [13] Holmen J S, ABC vs. TOC: it’s a matter oftime[J]. Management Accounting, 1995,76: 7-40. 췲랽쫽뻝뗚삶?훖쿲횵맜닎嬱䶣慤偲奯嬲摡景慮䵡䩯嬳劣楮畮浡捯獹潦䍯ㄹ嬴䎣瑯汯灲摲䅣⠵嬵剩ꆾ厣瑨晬嬷癥瑲慣䕤⠸瑩睩䅂潲呏嬹橯潰䖣䒣䪣楴潮ㅝ偵敭敤䡡䒣癡捬慣ィ䶣慮偲咣晡䞣䪣厣瑨業浡噓垣牳獴浥깃敳牫걍瑡?䍨湡楴湵걈捡潦捯癥걇湳慤畣㤶瑨業걓敯ⵈ慮扬䞣ꎮ걎汬瑴嵐畲㤰⦣畳戭깔㏆뾼癡嵈慬ꆿ獴嵳楶嵇湳㙝潯嵌䍛嵋敲そ䉵㊡灨㍝깁汵慳瑩걕깕걔敳걆깒捴걐깓깈?灬湡깃浡䶣걁ꎮ늮뿉퓶샭깔潭玣ꎬ潲慩来潳ꆤ晡敮瑥楴畮?潬瑲慴湳敯灲浩慣特畤楳걄䕮䪣ꎮ敲潲湡ꎬ먴畮獨捣獩癩浢桥玣潸敶慴瑥潷楣来潳깃䉃呏?컄湴敲祳䍯敭灯敦潬瑲䩡牛潵䍡䪡潺乯牯뽈慳䡯灥걎ㄹ物浥扡捴步慢瑩摲桥慩楯㎣特潶瑨獯桩慴捯杬멐탛쓜풴횵믡潵晩瑹汥湧楳潲갱潬?敬慴浥来潳䎣瑥沣⠳㌭瑩潰瑩敷㠵?湴獥畲楬湧慴湡溣먵敤溡慲畮慬㤴쿗慧来楳潰獛斡摲慩祳䩝摥潲浰뾣楯牥汭孊湴捡ⵢ㤹畴牳楮浥멩ꎬ뗄믱맩볆?갱⦣㐸湧瑩ꎮ楮楴ㄭ湴ꍎ潯?楮瑩慳ィ楯湳璡ꎺ敛牴孊敲䩝깬慴湴潮牢湧扥깍湛敮孍嶣癥㤸?먴ㄹꎮꎬ㔷⡍妣湧楣뗈랽좡벯뗄?潮敤湩꽓䵝嶣ꎮ?㤴玣䵡慣孊汬慮ꎬ䩝孍멎牥ꎺꆿ攭깍㤵㦣ꆪㄹ慹穩ꎺ램뛋뫍샭ꎬ潲?ꎮ깓갱䩯ㄴ䵡걣湡㠷?嶣慧ㄹ⦣慮湧瑨㜶믹춨⧖럖싛〨ꎮꎬ갱䙲瑲畲湡牯来깁敭㤵䵡긱㡴慧ꎺ㈩⠵㤸㜭폚맽엤랽敥慴湡来瑯浥捣敮ꆣ㤹?敭ꎺ⦣㢣㐰敧?浥渭湴潵⠱来㖣㒣敮뇟튻뛍뗄램ꎮㄷ먱긴楣湴の⦣浥걃걓?볊킩맦ꎬ㖡㠭㐭ꆪ楮먳湴牯璣ꐱ㈲㐹럖볲징퓲쳡㠷桵ꎮ?ㆡ瑯깐컶떥﮸뫍룟ꎮ摳ꐳ渭慵뗄랽웳潮㚣沣웳뻹램튵孍?걍튵뫢떼ꆣ볛嶣亣깎멗볛ꆢ?죧횵妣敳횵뗝뗁맻솴멎?럖췆뒵퓚潲컶믲쒼뒫瑨랽뺭웋춳뫍램퇩믡뻶럖ꎼ볆닟엤?뫋뗄랽뗔쯣ힼ램랽좷ꎬ떺램탔샻쯋훐ꆣ폃볓볛붷죫횵꣒뛔욽늿볛뫢짒횵맘풲퓶쾵캿횵ꎬ벳뗄듓즱볆뫳뺺쯣쿲쯋ꎬ잰붫⣆붷믡ꢣ벫떵경듳쒿ꣁ뗘춻ꊼ럡Ꞷ?뢻?
