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    2026年矿业及金属行业趋势追踪-89页.pdf

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    He Wangmin
     |  2026-06-23 11:02 
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    携手合作，通过矿业与金属行业创造持久价值 2026年矿业 及金属行业 趋势追踪 2 目录 引言 趋势1 国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 趋势2 面向未来的投资组合布局：企业定位以实现长期价值增长 趋势3 深远使命：矿业与金属行业的新要务 趋势4 不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 趋势5 从数据中提取优势：运用智能运营应对复杂性挑战 趋势6 实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 趋势7 人力资源的下一个演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 趋势8 重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现的浪潮 趋势9 释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 趋势10 扩大可持续性适应规模：利用系统优势构建有韧性的供应链 全球联系人 作者与致谢 46 53 12 04 03 61 20 69 28 78 86 87 37 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 3追踪2026年趋势 引言 在全球范围内，采矿和金属企业正在重新定义其创造和分享价值的方 式。各国正努力在工业与国防战略和能源安全之间寻求平衡，许多社区 也呼吁采矿企业切实为当地福祉和地球健康作出贡献。如今的问题已 不再是行业能否提供推动全球进步所需的材料，而是如何以一种同时 惠及人类、经济和生态系统的方式实现这一目标。 《追踪趋势》第18个年度版本探讨了采矿和金属企业及其更广泛的协 作生态系统如何共同努力应对这一挑战。该行业的未来可能将更多地 由合作而非竞争所塑造。 随着产业界、政府、科技公司、客户和社区携手合作，共同解决面临的 问题并创造互利共赢的局面，合作的作用将愈发凸显。在此背景下，真 正的转型很可能取决于能否共同取得成功：建立必要的信任、敏捷性 和共同愿景，将复杂性转化为集体进步的成果。 将商业目标与社会和环境价值创造相结合的企业往往表现更佳、创新更 快、存续时间更长。在采矿与金属领域，这意味着需要通过合作来减少 运营中的排放、恢复自然生态、加强区域基础设施，并培养未来的劳动 力队伍。 本报告所呈现的趋势为采取行动提供了切实可行的路径，从数据和人 工智能驱动的探索与智能运营，到面向未来的运营模式和具有韧性的 价值链。这些趋势共同展示了行业如何从单纯的攫取价值，转变为共同 创造价值。 国家安全中的关键矿产： 矿业及金属行业的战略作用 趋势1 作者 理查德·朗斯塔夫，德勤管理咨询，公共事务负责人、董事总经理 斯泰西·托德·费尔德曼， 德勤英国合伙人，矿业与金属业务负责人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 关键矿产曾主要被视为能源转型的支撑要素，而如今已成为全球国家 安全讨论的核心。这一从工业原材料向战略性资产的转变，正在重塑 矿业及金属企业的格局。 对于采矿行业而言，其影响深远。企业正日益被要求承担双重角色：既 要推动清洁能源转型，又要强化国家防御战略，同时满足不断增长的 消费需求。这些优先事项的交汇既带来了推动企业使命实现的新机 遇，也引入了可能重新定义行业全球角色的风险与责任 从能源议题到安全议题的转变 过去十年间，随着减排与电气化带来的矿产需求持续增长，矿业及金 属企业面临着日益加大的压力。如今，国家安全方面的要求进一步为 这些预期叠加了紧迫性与复杂性。 这一趋势的一个近期且具有重要影响的案例体现在中美之间的贸易 谈判中。2025年10月，中国收紧了对稀土元素（REEs）及其他关键材料 的出口管制。 外国企业在出口含有稀土元素的产品时，需获得中国政府批准并说 明其最终用途。与此同时，对锂电池及部分石墨产品的出口也实施了 类似限制。1 对于全球各国政府与企业而言，此类举措凸显了其供应生态系统已变 得高度脆弱且集中度过高。其他事件也进一步强化了这一认知。俄乌 冲突暴露了欧洲对进口资源的依赖，2 而中东地区的不稳定性则加剧 了全球不确定性。3 其结果是，市场信号正日益与政治因素相互交织。 与此同时，贸易碎片化进程正在加速。由于贸易壁垒上升及政策不确 定性增加，2025年全球经济增速放缓。世界经济论坛估算，全球金融 体系碎片化的成本介于万亿美元至万亿美元之间。4 5趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 6趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 关键矿产为何对国防至关重要 国防领域对关键矿产的依赖十分明确。一架F-35战斗机所含稀土元素 （REEs）超过408公斤（900磅），而一艘阿利·伯克级DDG-51驱逐舰则 需要约2,358公斤（5,磅）。 5 镓和锗等矿产虽然使用量较小，但对 于半导体、雷达系统以及卫星技术而言不可或缺。 6 同时，锑在军需弹 药及阻燃材料的生产中也具有重要作用。 7 对于采矿企业而言，这种需求特征具有明显的独特性。与铜或铁矿石 等大宗商品不同，国防领域对关键金属的需求量相对较小，但其重要 性却极为突出。这为企业创造了价值获取空间，例如通过从矿山废弃 物或尾矿中回收副产品，或发展专业化的中游加工能力。 德勤管理咨询，公共事务负责人、董事总经理理查德·朗斯塔夫表示： “政府很可能会在一个较短的时间窗口内，通过贷款、包销 协议和补助等措施，愿意对二级产品的开发提供补贴。相关 材料的数量可能相对较小，但所需投资规模较大且前期投入 集中。对于采矿企业而言，这些属于补充性的收入机会，且很 可能是一次性或接近一次性的机会。” 尽管这些产品带来的收入可能仅占初级生产收入的一小部分，但其有 助于维持运营的持续性或降低经营波动性。 此类干预措施在创造机遇的同时，也在重塑风险格局。习惯于在开放 市场中竞争的采矿企业，如今需要在商业运营和财务收益之外，同时 考虑国家安全因素。此外，进入国防供应链也可能带来更高的声誉方 面的要求。 重塑国际供应格局 在被认定为对美国经济和国家安全至关重要的50种关键元素中，美国 对其中12种完全依赖外国供应商，对另外31种的对外依存度也超过 50%。8 因此，美国政府已采取一系列措施以降低这种依赖带来的敏感 性。例如，2025年8月，美国能源部（DOE）下属先进研究计划署—能源 （ARPA-E）宣布提供6,000万美元资金，用于支持两个新的技术项目， 旨在保障并扩大美国关键矿产供应链，加强本土磁体制造能力，并减 少对外国控制供应链的依赖。9 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 7趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 加拿大和澳大利亚作为资源丰富且采矿生态体系完善的国家，正将自 身定位为美国和欧洲值得信赖的合作伙伴。对于在这些司法辖区运营 的采矿企业而言，这为关键矿产项目投资创造了有利条件，且通常由 国际联盟提供支持。 2025年，澳大利亚联邦政府提供了8,850万美元（亿澳元）的支持 方案，以维持Nyrstar在南澳大利亚和塔斯马尼亚的冶炼厂运营⸺这 些设施对于加工锑、锌和铅等关键矿产至关重要。10 此外，澳大利亚还 考虑引入稀土元素（REEs）的价格下限机制，以应对全球价格操纵风 险。该政策借鉴了美国的类似做法，将为包括Lynas和Arafura在内的 生产商提供价格保障，并有助于降低市场突然崩溃的风险。11 欧洲和英国也正将关键矿产纳入更广泛的国防与产业战略之中。英国 修订后的《关键矿产战略》强调回收利用和供应多元化，为专注于二次 回收和循环经济模式的企业创造了新的发展机遇。12 德勤英国合伙人，矿业与金属业务负责人斯泰西·托德·费尔德曼表示： “此类战略将为专注于二次回收及循环经济模式的企业创 造新的发展机遇。” 理解供需关系 尽管全球正推进供应多元化，但在2020年至2024年期间，几乎所有关 键矿产的精炼环节地理集中度反而有所上升。关键能源矿产中，前三 大精炼国家的平均市场份额由2020年的82%上升至2024年的86%。 其中，约90%的供应增长来自单一最大供应国：镍来自印度尼西亚，而 钴、石墨及稀土元素（REEs）则主要来自中国（见图1）。13 图1：2020—2024年各国精炼铜、钴、镍、石墨、锂及稀土元素产量变化情况 印度尼西亚 铜-20 20 40 60 80 100 % 0 锂 镍 钴 石墨 稀土 中国 刚果民主共和国 智利 芬兰 日本 马来西亚 世界其他地区 来源：国际能源署14 大多数关键矿产缺乏公开市场定价机制，甚至不存在公开定价；其供 应主要通过双边合同及包销协议实现。这种透明度不足构成了一项挑 战，因为市场价格通常是制定价格支持机制的重要依据。 要培育一个成熟的市场，通常需要对供给与需求两端具备一定程度的 控制。例如，石油市场之所以高度透明，原因在于美国既生产全球约 22%的供应量，同时也消费约20%的总量，从而在供需两端均具备重 要影响力。15 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 8趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 在关键矿产领域，中国之所以在精炼环节占据主导地位，在很大程度上 是因为其同时也是这些产出的主要消费国。 应对贸易关税 贸易政策如今已成为关键矿产领域的前沿挑战。尽管关税常被用于保 护本土产业，但其有效性存在不确定性，并可能带来意料之外的负面 影响。 战略与国际问题研究中心（CSIS）近期分析指出，对铜等大宗商品征收 关税，可能难以解决其潜在结构性脆弱问题，甚至可能造成新的市场 扭曲。16 对于采矿企业而言，这进一步凸显了一个关键问题：企业不仅 需要考虑生产成本，还必须为政策变化做好准备，因为这些变化可能 重新定义市场准入条件。 德勤管理咨询，公共事务负责人、董事总经理理查德·朗斯塔夫表示： “新建矿山或加工设施属于长期投资。因此，企业不仅需要考 虑哪些贸易和关税措施使其运营更具吸引力，还必须评估这 些经营环境在数十年时间维度内的稳定性。” 如今，制定有效战略时，除资源可获得性、资本支出与运营支出，以及 税收与许可制度等传统关键因素外，还需将上述因素一并纳入考量。 新的机遇与风险 关键矿产被提升至国家安全层面，从根本上改变了采矿企业的角色。 它们不再仅仅被视为原材料供应商，而是逐渐成为政府与国防产业的 战略合作伙伴。 这一变化可能带来新的机遇。例如，一家印度领先矿业及铅锌生产企 业正在调整其增长战略，以反映国家与全球安全优先事项。该公司宣 布计划在2030年前实现业务多元化，在锌与银之外新增最多四种金 属，包括钕、钨及钾盐等。17 类似的转变在短期内也可能提升企业获得 低成本资本、保底包销协议以及国际激励支持的机会。 与此同时，更高程度的政治暴露也引入了新的风险形式。与国家安全 战略保持一致或可带来收益，但也可能使企业被卷入地缘政治竞争之 中。勘探与开发项目管线正承受越来越大的压力，各国政府希望缩短 从发现到投产的周期，因此企业可能需要与政府开展更紧密合作，以 加速许可审批与项目开发。 South 32首席执行官近期警告称，澳大利亚复杂的环境审批流程正在 阻碍关键矿产项目的开发，尽管这些项目具有战略重要性。他将此与 美国形成对比指出，在美国，诸如亚利桑那州Hermosa项目等，得益于 国家安全框架下的专门监管与简化审批流程。18 这一对比凸显出，如果 资源丰富国家希望在全球市场中成为关键矿产的可信供应方，则很可 能需要推进监管体系改革。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 9趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 德勤英国合伙人，矿业与金属业务负责人斯泰西·托德·费尔德曼 表示： “国家与私营部门跨国界、跨行业的协同合作至关重要。仅依 靠自由市场并不足以构建具有韧性的供应链。” 在安全驱动的未来蓬勃发展 关键矿产需求向安全驱动方向的转变大概率不会逆转。对于矿业及金 属企业而言，未来的发展路径将是在一个更为复杂且高度政治化的环 境中进行运营与适应。能够成功的企业，往往是那些能够接受其作为 战略合作伙伴的新角色，在短期灵活性与长期投资之间实现平衡，并 使其商业模式同时契合国家安全要求与可持续发展承诺的企业。 利用国际联盟 随着关键矿产在国家安全议程中的重要性不断上升，各国政府 正迅速建立国际合作框架，以支持共同的供应链韧性。 2025年10月，美国与澳大利亚宣布了一项针对关键矿产及稀土 元素（REEs）采矿与加工的共同政策框架。双方计划通过运用 经济政策工具与协调投资，加速构建多元化、具有流动性且公 平的市场体系。两国均计划依托各自现有的国内采矿与加工能 力，并在2026年前释放新增产能。19 同样，2025年启动的七国集团（G7）关键矿产行动计划也承诺 成员国将在投资、技术共享以及透明价值链建设方面开展合 作。20 此外，“关键矿产生产联盟”旨在降低对单一供应方的 依赖。21 对于采矿企业而言，这些国际联盟正在打开新的发展通道。 与相关倡议保持一致的项目，可能更容易获得融资支持、加 速审批流程以及长期包销协议。同时，这些机制也有助于企 业应对地缘政治波动，使其运营嵌入更具信任基础的供应生 态体系中。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 10趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 • 加强与政府的合作：企业可以通过直接与监管机构及行业协会互 动，在政策制定中发挥积极作用。通过提供数据、洞察与实践经验， 采矿企业有助于政府设计更具现实性与商业可行性的政策干预 措施。 • 探索二次回收机会：例如从锌尾矿中提取锗，或从历史矿山废料中 回收稀土元素（REEs）等“快速见效”的项目，不仅能够强化供应链 韧性，也体现企业的灵活性与对国家安全优先事项的契合。这类举 措可以在勘探与开发项目逐步成熟期间提供短期产量支持。 • 从安全视角多元化投资组合：矿业企业可考虑在大宗能源转型矿 产（如铜和锂）之外，平衡配置一些产量较小但具有战略意义的矿 产（如锑和镓），从而使投资组合同时受益于商业需求与政府激励 政策。 从理念到行动 • 为地缘政治波动做好准备：能够针对关税、制裁或供应链中断进行 情景规划的企业，往往更具韧性。在合同、融资与市场准入策略上 的灵活性，可能成为重要的竞争优势。 • 构建跨生态系统关系：与下游制造商、科技企业及盟国政府开展协 作，有助于采矿企业强化其在关键供应链中的角色，并实现其深远 使命。同时，这类关系也可能带来新的市场与融资机会。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 11趋势1：国家安全中的关键矿产：矿业及金属行业的战略作用 注释 1 Peter Hoskins and Laura Bicker, “China tightens export rules for crucial rare earths,” BBC, 9 October 2025. 2 Robert Muggah and Rafal Rohozinski, “The mineral wars – How Ukraine’s critical minerals will fuel future geopolitical rivalries,” Horizons: Journal of International Relations and Sustainable Development 29 (Winter 2025). 3 Peggy Corlin and Oleksandra Vakulina, “Middle East conflict adding to uncertainty amid trade tensions, IMF chief says,” Euronews, 18 June, 2025. 4 World Economic Forum (WEF), Navigating global financial system fragmentation, January 2025, . 5 Gracelin Baskaran and Meredith Schwartz, “Developing rare earth processing hubs: An analytical approach,” Center for Strategic and International Studies (CSIS), 28 July, 2025. 6 Richard Longstaff et al., “Restoring American mineral dominance with a US critical minerals action plan,” Deloitte Center for Government Insights, 12 May, 2025. 7 Ibid. 8 Melissa Barbanell, “Overcoming critical minerals shortages is key to achieving US climate goals,” World Resources Institute, 3 May, 2023. 9 Advanced Research Projects Agency – Energy (ARPA-E), “Energy Department announces $60 million to secure domestic critical mineral supply and strengthen magnet manufacturing,” press release, 25 August, 2025. 10 Blair Jackson, “Nyrstar smelters gifted $135M lifeline from federal, SA, Tasmanian governments,” , 5 August, 2025. 11 Jacob Shteyman, “Price floor sends rare earths shares through the roof,” The Canberra Times, 4 August, 2025. 12 UK Department for Business & Trade, “Vision 2035: Critical Minerals Strategy,” 22 November 2025. 13 International Energy Agency (IEA), Global critical minerals outlook 2025: Executive summary, 2025. 14 Ibid. 15 Fortune Business Insights, Oil and gas mobility market, accessed 10 October, 2025. 16 Gracelin Baskaran and Meredith Schwartz, “Rethinking copper tariffs,” CSIS, 23 July, 2025. 17 Nikita Periwal, “HZL plans to produce up to 4 new metals by 2030: CEO,” The Economic Times, last updated 3 September, 2025. 18 Brad Thompson, “South32 chief in blast over green tape,” The Australian, 2 September, 2025. 19 Australian Government Department of Industry, Science and Resources, “United States–Australia framework for securing of supply in the mining and processing of critical minerals and rare earths,” press release, 21 October, 2025. 20 Government of Canada, “G7 critical minerals action plan,” accessed 7 November 2025. 21 Brownstein, “US expands critical minerals financing and bilateral partnerships under Trump,” accessed 15 November 2025. 面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 趋势2 作者 埃德温·达森，德勤英国战略、风险与交易业务合伙人 妮基·艾弗里，德勤澳大利亚合伙人，矿业与金属业务负责人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 在当前环境下，矿业及金属企业正被要求在多重目标之间实现微妙平 衡。一方面，需要管理当前现金流与股东回报，以实现短期产量与盈 利能力；另一方面，还需在关键材料需求激增、客户对低碳原材料需 求提升以及投资者对新兴风险敞口日益关注的背景下，为长期增长 做好布局。 德勤英国战略、风险与交易业务合伙人埃德温·达森表示： “能源转型、地缘政治格局变化以及技术演进的叠加效应， 正在重塑矿业及金属行业的投资组合决策。围绕应布局哪 些矿产、哪些项目、哪些客户以及以何种形式参与的决策， 较以往更加复杂。因此，客户洞察能力、构建多种选择路 径以及提升投资组合灵活性，可能比以往任何时候都更具 价值。” 价值增长的挑战 随着矿业及金属行业格局日益复杂，企业正面临一系列新的优先事 项，这要求其从传统的投资组合管理方式转向更加战略化、灵活且可 持续的管理模式。同时，企业还可能需要更广泛的能力与技术，以在实 现商业利润的同时达成更深层次的战略目标。 运营效率仍然至关重要，而实现这一目标的路径已在趋势5中通过智 能运营进行了探讨。但展望未来，在并购（M&A）执行与治理、客户细 分、碳排放追踪以及碳交易能力等方面的能力提升，将在推动价值增 长中发挥重要作用。 在上述能力建设方面已存在明确的紧迫性。鉴于全球环境的不确定 性，仍然坚持狭隘或静态投资组合管理理念的企业，可能面临被市场 淘汰的风险；而那些能够拥抱复杂性并提升适应能力的企业，则更有 可能在竞争中取得领先地位。 13趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 商品与市场再平衡 在制定投资组合战略时，一个核心问题是应重点布局哪些矿种。尽管 不同经济体呈现出差异化趋势，但全球煤炭消费的结构性驱动因素总 体上并未发生显著变化，预计其需求将在2026年前趋于平台期。1 铁矿石仍然具有重要地位，但受全球海运贸易供需预计出现过剩的影 响，其价格在长期内预计将呈下降趋势。2 相比之下，铜、锂、镍和钴等 关键金属的需求则持续增长（见图1），主要受各国政府及产业推动减 排目标及国家安全需求的驱动。3 图1：截至2035年主要能源金属的需求预测 来源：国际能源署 2035年现有及已公布项目的铜预计供应量及初级供应需求 基准情景 高产量情景 既定政策情景 APS额外增量 ML 预计供应量 0 10 15 20 25 30 5 70% 初级供应需求 2035年现有及已公布项目的镍预计供应量及初级供应需求 0 2 3 4 5 6 1 ML 85% 基准情景 高产量情景 既定政策情景 APS额外增量 预计供应量 初级供应需求 2035年现有及已公布项目的钴预计供应量及初级供应需求 0 200 300 400 kl 100 56% 基准情景 高产量情景 既定政策情景 APS额外增量 预计供应量 初级供应需求 2035年现有及已公布项目的锂预计供应量及初级供应需求 基准情景 高产量情景 既定政策情景 APS额外增量 预计供应量 初级供应需求 0 500 750 1000 Kl Li 250 61% 14趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 在此背景下，矿业及金属生产企业正采取不同的战略布局。例如，在 2025年收购阿卡迪姆锂业（Arcadium Lithium）之后，力拓集团（Rio Tinto）目前已拥有全球最大的锂资源基础之一。公司计划到2028年将 其一级资产的产能提升至每年超过20万吨（吨/年）碳酸锂当量。4 淡水河谷（Vale）则利用其高品位铁矿石优势，推动下游低碳钢解决 方案的发展。该公司于2024年与欧洲氢能企业绿色能源园区（Green Energy Park）签署协议，双方将开展绿色氢气生产设施的可行性研究。 该设施未来将为巴西的“超级枢纽（Mega Hub）”提供支持⸺这一工 业综合体旨在生产低碳钢产品。5 与此同时，铜仍被视为行业内的“稳健选择”，企业也愈发愿意通过高 度复杂的交易来以更具吸引力的隐含价值获取资源。例如，英美资源 集团（Anglo American）于2025年与总部位于加拿大的泰克资源（Teck Resources）达成对等合并，组建“全球前五的铜业生产企业”。6 除单一矿种外，越来越多的矿业企业开始从客户生态系统的视角审视 其投资组合。例如，电动汽车（EV）制造商通常需要一体化获取锂、钴、 镍及铜等资源。满足这种组合需求，有助于建立更为稳固的客户关系， 并推动长期包销协议及其他投资安排，从而为下游企业提供供应安全 保障。 二级市场正逐渐成为行业格局中的重要组成部分。随着预计到2035年 全球矿山铜供应将较需求存在约30%的缺口7，回收利用与循环经济策 略正迅速成为提升投资组合韧性的重要工具。 例如，嘉能可（Glencore）于2024年12月与加拿大稀土及金属回收企 业循环材料公司（Cyclic Materials）签署了一项多年期协议。根据该协 议，循环材料公司将向嘉能可供应至少10,000吨的再生铜，用于其位 于魁北克的霍恩冶炼厂及铜精炼厂进行加工与精炼，以生产阴极铜。8 通过并购实现面向未来的布局 过去二十年间，矿业及金属行业持续经历着显著的并购（M&A）活动， 这主要受到市场动态、可持续增长挑战以及全球经济趋势的共同影 响。9 自2000年以来，交易总价值已增长47%，企业通过并购以获取面 向未来的关键矿产资源、获取核心能力、降低成本并分担风险。10 达成合适的交易并实现有效整合，有助于企业释放投资组合协同效 应、提升产量并改善息税折旧摊销前利润（EBITDA），且无需新建资产 所带来的复杂性。研究表明，在并购中明确并持续跟踪收入协同效应 的矿业企业表现优于同行，其收入目标平均超额完成39%。同时，扎实 的成本管控以及健全的治理机制也是成功的关键。相反，整合不力或 资产收购溢价过高，则可能对企业估值、市场认知及盈利能力产生负 面影响。11 此外，并购的目标也正从单纯获取资源向更广泛领域延伸。企业正越 来越多地收购下游产能、提升生产效率的相关技术、回收基础设施以 及面向客户的平台。12 15趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 这反映出矿业投资组合构成正在被更广泛地重新定义；未来的投资组 合可能同样强调“能力”而非仅仅是“商品属性”。 通过再生材料挖掘额外价值 随着初级金属资源日益稀缺以及项目许可审批周期持续拉长，回收 利用与再生材料可能成为在不依赖高资本密集型新矿开发的情况下 提升产量的一种路径。然而，采取这一模式的企业往往需要管理更为 复杂的价值链（可能同时涵盖上游与下游业务环节），以实现价值最 大化。 再生铜的生产成本可较原生铜低至13倍，同时能耗最高可降低85%。13 铝回收仅需原生生产5%的能源，而历史上生产的铝中仍有约75%仍 在使用中。14 锂回收虽仍处于早期发展阶段，但正受到显著关注，汽车 制造商正寻求更具可持续性的供应保障；锂离子电池回收相关专利在 2017至2022年间以56%的年均增速增长，同时2022至2023年间电池 及废弃物回收领域的风险投资显著加速。15 这一转变的核心驱动力来自客户需求。苹果等科技企业已签署再生铝 采购协议， 16 而福特、宝马及捷豹路虎等汽车制造商亦正积极获取再 生材料，以支持其减排目标并满足关键原材料需求。17 能源企业同样 开始关注再生铜，以支撑可再生能源电网的发展⸺此类电网的铜需 求量约为传统非可再生能源系统的6至12倍。18 力拓集团与詹保罗集团（Giampaolo Group）的合资企业麦塔科尔 公司（Matalco）目前已生产超过50万吨/年的再生铝。19 瑞典金属集团 （Stena Metall）也正在瑞典建设一个锂电池回收中心，年处理能力可 达10,000吨。20 进入二级市场可能需要新的物流能力、可追溯体系以及行业协同合 作。企业需要建立结构化的方法，以评估在再生材料价值体系中的“布 局方向（where to play）”，并辅以清晰的商业论证以及对投资回报潜 力的充分理解。其潜在回报包括更强的业务灵活性与韧性，以及以较 低资本投入方式满足持续增长需求的机会。 探索下游及以客户为中心的商业模式 德勤澳大利亚合伙人，矿业与金属业务负责人妮基·艾弗里表示： “一个面向未来的投资组合可能要求矿业企业从‘供应商 品’的思维转向‘提供解决方案’的思维。这可能意味着企 业需要进一步向下游延伸，进入精炼、加工以及半成品生 产等领域。” 16趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 许多矿产及金属下游消费企业均有自身需达成的可持续发展与可追 溯性目标，并愿意为差异化产品支付溢价。向下游延伸有助于矿业企 业捕捉这一价值，同时实现企业的深远使命。例如，淡水河谷约98%的 二氧化碳排放来自其价值链范围。经过20年的研究，该公司于2021年 开始推广一项新产品⸺铁矿球团（iron-ore briquettes）。该产品通过 取消高碳排放的烧结环节，可使钢铁生产过程中的温室气体排放降低 最高达10%。21 此后，淡水河谷已与客户签署逾50份能源转型解决方案相关协议，覆 盖公司35% 的范围三（Scope 3）排放量。其中包括三项协议，拟分别在 沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼建设超级枢纽（Mega Hub）用于生产铁矿 球团。这些项目将为本地及海运市场供应产品，助力实现更低的碳排 放，22 也推动公司践行“改善生活，改变未来”的企业使命。23 此类模式通常需要更紧密的客户协作，部分矿企不再仅面向公开市场 进行销售，转而开始与原始设备制造商（OEM）及工业合作方共同制定 发展路线图。由此形成更以客户为中心的资产组合，使生产与终端市 场需求相匹配，并攫取更高的价值份额。 赢得下一个十年 矿业行业当前虽面临压力，但也迎来转型升级的重要契机。在投资者 追求可持续回报、客户青睐低碳解决方案、更多政府着力保障供应链 安全的背景下，成功的矿业资产组合定义亟待重塑。 把握战略性大宗商品布局机遇、挖掘再生资源市场潜力、以创新模式 开展客户合作，并善用具有前瞻性的并购交易，有助于相关企业构建 竞争优势、抢占行业先机。对矿企而言，实现长期稳健发展，其核心不 在于固守既有格局，而在于在充满不确定性的环境中，搭建以使命为 导向的增长平台。 17趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 18趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 • 评估下游延伸潜力：企业可考虑向精炼、加工及差异化产品领域延 伸，以获取价格溢价并增强客户关系黏性。开发半成品（如低碳铝 或铁矿球团等）有助于矿业企业更深度嵌入价值链体系。与原始设 备制造商（OEM）直接合作制定产品技术规格，有望锁定长期承购 协议，并降低对现货市场价格波动的敞口。 • 获取价值链情报：无论企业选择自主拥有还是通过合作方式参与 下游业务与资产，获取覆盖终端客户以及价值链各环节（包括加工 与开采环节）的信息与洞察都至关重要。将这些情报快速整合并转 化为更精准的市场营销与运营决策能力，可能成为未来成功的关 键能力之一。 • 提升人才能力：面向未来的投资组合优化可能需要引入新的技能、 人才与组织能力，例如并购执行与治理能力、需求感知能力以及 客户细分能力。企业应考虑制定人才战略，将传统矿业能力与数字 化、商业化及可持续发展能力相融合。能力提升举措可包括与高校 从理念到行动 及科技企业合作、开展跨行业交流，以及建立内部培训学院体系， 以持续培养新型核心能力。成功将雇主品牌重新定位为“清洁能源 转型核心参与者”的矿业企业，也可能更有能力吸引稀缺的数字化 与可持续发展领域人才。 • 考虑完整材料生命周期：投资再生材料并构建循环经济能力，有助 于降低对原生矿产开采的依赖，并开辟新的价值来源。企业可考虑 建立内部回收中心，与下游客户共同开发闭环供应模式，或探索可 追溯性平台，使再生产品在市场中获得溢价定位。这一策略不仅能 够增强业务韧性，同时也有助于强化企业的可持续发展能力与市 场声誉。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 19趋势2：面向未来的投资组合布局： 企业定位以实现长期价值增长 注释 1 International Energy Agency (IEA), “Global coal demand to remain on a plateau in 2025 and 2026,” 24 July 2025. 2 Ronald Cecil, “Iron ore to play key role in a decarbonized future,” S&P Global Market Intelligence, 3 June 2025. 3 IEA, Global critical minerals outlook 2025, May 2025. 4 Rio Tinto, “Rio Tinto completes acquisition of Arcadium Lithium,” press release, 6 March 2025. 5 Vale, “Vale and Green Energy Park partner to develop green hydrogen supply chain in Brazil for future Mega Hub,” press release, 10 January 2024. 6 Anglo American, “Anglo American and Teck to combine through a merger of equals to form a global critical minerals champion,” press release, 9 September 2025. 7 Ibid. 8 Divya Rajagopal, “Glencore ties up with Cyclic Materials in copper recycling push,” Reuters, 11 December 2024. 9 Nima Noghrehkar, “Analysis of M&A trends in the metals and mining sector,” Institute for Mergers, Acquisitions & Alliances, 16 April 2024. 10 Monitor Deloitte, “Sector Value Growth - Mining Sector,” February 2025. 11 Ibid. 12 Ibid. 13 Copper Sustainability Partnership, “Copper recycling,” accessed 25 September 2025. 14 The Aluminum Association, “Infinitely recyclable,” accessed 25 September 2025. 15 IEA, Recycling of critical minerals, 18 November 2024. 16 Apple, “Apple’s $ in Green Bonds support innovative green technology,” press release, 24 March 2022. 17 Novelis, Scaling circularity: 2023 sustainability report, September 2023. 18 Xixi Chen and Ke Wang, “More than ore: The pivotal role recycled copper can play in the energy transition,” World Resources Institute, 7 January 2025. 19 Rio Tinto, “Rio Tinto and Giampaolo Group complete Matalco aluminium recycling transaction,” press release, 6 March 2025. 20 Stena Metall, “Solving the challenges of battery recycling”, updated 19 June 2023. 21 Vale, “Iron Ore Briquettes” webpage, accessed 15 December 2025. 22 Ibid. 23 Vale, “Purpose,” accessed 22 October 2025. 深远使命： 矿业与金属行业的新要务 趋势3 作者 伊恩·桑德斯，德勤全球矿业与金属业务负责人 迈克·罗比特尔，德勤加拿大战略、风险与交易业务合伙人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 一个多世纪以来，采矿与金属行业始终秉持明确的使命：开采、加工 并交付原材料，以支撑全球经济的发展。这一使命至今未变。然而，员 工、社区、监管机构、投资者以及整个社会对采矿企业的期望正在持续 变化，且这种变化速度不断加快。 在这个监管审查日趋严格、社会价值观持续演变、技术快速迭代的新 时代，践行深远使命正成为竞争力的关键因素。这并非一次品牌推广 活动，也不是可持续发展或企业社会责任（CSR）的延伸。相反，深远使 命代表了一种对理想未来的共同追求，能够凝聚决定组织成败的关键 利益相关方，释放其全部潜力。1 在这一转型进程中，矿业比多数行业更居核心地位。 德勤全球矿业与金属行业主管伊恩·桑德斯（Ian Sanders）指出： “矿业组织深知，他们不能仅仅依赖运营卓越。竞争力的下 一个前沿需要重新思考我们的创造方式与意义，并围绕这一 使命动员相关利益方。 为何当下目标如此重要 如今，矿业公司面临着多重压力。能源转型正在改变从铜到锂等大宗 商品的需求格局。2 社区也希望与企业开展更紧密的合作。监管机构和 投资者对透明度、可持续性以及长期价值创造的期望正在不断提升。 与此同时，人才短缺可能会影响该行业实现增长目标的能力。3 深刻的企业使命能够为这些挑战以及其他问题提供统一的解决方案。 不同于仅描述业务的使命宣言，也不同于以降低风险为目标的可持续 发展战略，企业使命阐明了其存在的持久理由，彰显了对社会更广泛 的价值与影响。 矿业公司越来越意识到，明确且真实的价值观导向已不再是一种“锦 上添花”的附加条件，而是增强韧性、赢得利益相关方信任并推动业务 增长的关键。使命有助于在动荡环境中指导决策，支持企业获得运营 的社会许可，并吸引那些寻求具有超越股东回报价值理念的组织的优 秀人才和投资者。 德勤加拿大战略、风险与交易业务合伙人迈克·罗比特尔解释道： “如今，每位CEO都应将自己的工作视为类似于一个国家的 领导人；如同竞选公职一般，需要建立由员工、消费者、社区 和监管机构构成的联盟。赢得其信任与支持，他们便会成为 企业成功的助力。” 21趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 从使命到深远使命 人们很容易认为，只要有了使命宣言或可持续发展报告，就满足了使 命的要求。 德勤加拿大公司战略、风险与交易业务合伙人迈克·罗比特尔指出： “对许多人而言，最初的企业使命时代试图表明公司关注的 不仅仅是金钱。然而，诸如‘我们创造世界所需材料’之类的 说法只是陈词滥调。深远使命则截然不同。它将公司重新定 位为人类理想的推动者，这是人们真正愿意支持和追随的 事业。” 深远使命建立在数十年管理思想的基础上，并进一步拓展了这一概 念。4 它将经济逻辑与社会逻辑相融合，通过同时抓住“头脑”（推动卓 越运营、效率和股东回报）和“心灵”（以奉献、信念和热情）来实现卓越 表现。5 研究表明，尽管智商和基于事实的逻辑在组织的高绩效中占20%，但 其余80%则源于尚未被开发的人类动机、群体认同和道德心理。6 实际行动中的深远使命：萨斯喀彻温省原住民自 然资源卓越中心 在萨斯喀彻温省，采矿和关键矿产行业（包括诸如萨斯喀彻温 研究委员会（SRC）稀土加工这样的新兴加工企业）正越来越 多地将萨斯喀彻温省原住民自然资源卓越中心视为值得信赖 的合作伙伴，以建立有意义且长期的与原住民的合作伙伴关 系。根据萨斯喀彻温省74个原住民部落的领导层授权，该中心 在支持社区与行业之间的合作方面发挥着核心作用，以确保 资源和能源开发带来的益处能够直接投入到社区建设、劳动 力融入以及原住民在价值链各环节的商业参与中。 正如该中心的首席执行官兼总裁谢尔顿·瓦图尼所说：“我们 的工作是建立互惠互利的合作伙伴关系，以促进社区福祉和 行业发展。当原住民得到充分参与时，所有者、员工以及企业 领导者，每个人都能从中受益。” 通过透明度、能力建设以及持续的对话，这些关系得以加强。 这些举措有助于重建信任、提升社会认可度，并树立一种以目 标为导向的资源开发的新标准。 22趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 为何矿业与金属公司需要明确深远使命 大多数矿业公司（以及整个重工业领域）内部的运作流程和职能仍遵 循的是20世纪80年代和90年代制定的管理模式原则。这些方法基于 这样一个前提：企业对其利益相关者拥有一定的控制权。 虽然这种模式曾经足以推动公司的成功，但过去十年见证了社会动态 的变化以及包括消费者、员工、客户和社区在内的各方力量的重新崛 起或逆转。这种转变使得公司面临诸多不同的挑战。 如今，深远使命为矿业公司提供了三个不同的角色定位： 1. 作为非城市人口的经济引擎。 在偏远地区运营的矿山往往决定了许多地区的经济和社会发展 轨迹。通过投资于当地的工作岗位、技能培养、企业建设和基础设 施建设，矿业公司能够成为促进繁荣的合作伙伴。 2. 技术革命的基石。 从半导体到人工智能数据中心，许多先进的技术若没有矿产就无 法实现。7 在生产这些材料的过程中，矿业公司有机会不再仅仅被 视为资源的开采者，而是成为推动人类进步的推动者，从而塑造 下一个至关重要的矿产超级周期。 3. 能源转型的推动者。 采矿业是决定全球能源转型速度与规模的关键因素。负责任的 资源开发与创新可以在应对环境和社会挑战的同时，推动全球 进步。 经济、技术、环境这三大因素使得明确深远使命不仅具有现实意义，而 且成为矿业发展的一个重要因素。若缺乏这些使命，企业可能会面临 失去社会认可度、人才储备以及最终失去未来竞争力的风险。 构建商业案例 尽管矿业与金属公司正致力于利用人工智能和数据洞察来增强其运 营能力和技术水平，但从根本上说，它们仍然是服务于人类需求（即社 会需求）的人类组织。这种情况在可预见的未来或将持续，因此将企业 的使命、愿景和价值观重新聚焦于人及其理想，是合乎逻辑的选择。 对于一个建立在实物产品和资产基础上的行业而言，目标可能会被视 作一种“软性”或无形的概念而遭到忽视。但事实并非如此，拥有忠实 追随者的公司往往在长期发展中更具韧性、创新力和价值。8 在过去十年中，矿业与金属公司的情况表明，波动已成为新的常态，因 此韧性成为了一种尤为可贵的品质。 23趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 相较于那些仅以资源开采为目标的企业，致力于更广泛使命的公司在 应对大宗商品周期，动员社区力量，并吸引寻求具有实际增长机会的 投资者可能更有优势。 对投资者而言，以使命驱动发展同样具有强大吸引力。金融估值倍数 往往更多取决于对公司未来前景的信心，而非当前收益。矿业领导者 可以更清晰地阐明这一抱负。 让目标具有可操作性和相关性 如果被问及这个问题，大多数领导者都会认同，赢得人心对于企业成 功至关重要；89%的首席执行官表示他们的公司有明确的使命，76% 的人认为使命的重要性在过去五年里有所增强。然而，研究表明，首席 执行官们发现他们所陈述的使命既不可行也不相关。深远使命能为下 一代领导者在这一重要议题上带来成功模式和规范。9 深入贯彻使命通常需要时间和自律，这不能将其外包给企业事务或市 场营销部门来处理。 它应当处于领导力、文化、战略和运营的核心位置。为确保这一点，需 要考虑四个关键的“支柱”： 1. 战略：使命应引领企业的决策和发展方向。 2. 文化：应当激励并鼓舞员工。 3. 品牌与声誉：在与每一位利益相关者的互动中都应体现出来。 4. 责任：应塑造企业社会责任，并确保言行一致。 例如，苹果公司的使命是“创造能够赋予人们力量、丰富其生活的技 术”。10 实现这一使命在很大程度上依赖于创新，因此该公司的组织设 计和领导理念都围绕这一使命进行了优化。苹果采用相对扁平化的职 能型组织结构，各领域专家直接向首席执行官汇报工作，而非通过中 层管理者。决策也主要由各领域专家主导。这些举措基于一个前提：一 流人才希望直接与同样一流的人才共事并为其工作。11 先行者案例 在整个行业中，这种转变的案例不断涌现。例如，安赛乐米塔尔 （ArcelorMittal）将其业务定位为实现“为人与地球提供更智能的钢 材”这一使命。12 钢材是为数不多的能够完全重复使用且可回收的材 料。它很可能在构建未来的循环经济中发挥重要作用，因此安赛乐米 塔尔公司拥有万名员工的全球团队正致力于研究与开发。13 阿塞洛米塔尔的使命宣言指出：“钢铁将持续进化，变得更加智能和日 益可持续。我们拥有行业中顶尖且富有才华的人才⸺那些因为能够 解决最复杂问题而为我们工作的工程师们。” 14 24趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 英美资源集团以“重新定义矿业，改善人民生活”为使命15，这一点在其 设计和实施秘鲁奎拉韦科铜矿项目的方式中体现得淋漓尽致。该公司 与当地社区合作，共同制定了水资源管理方案，以获得社会认可并建 立长期的信任关系。奎拉韦科现在通过一座完全由可再生太阳能供电 的现代化水处理厂，为当地城镇提供清洁饮用水。16 这些是关于如何将深远使命从叙述层面转化为实际行动的一些早期 迹象。 理解机遇与风险 忽视深远使命可能带来重大风险。缺乏这一点，矿业公司将面临人才 流失的切实危险。经合组织（经济合作与发展组织）的研究表明，86% 的矿业高管表示，在招聘和留住技术工人方面正面临日益加剧的 困难。17 如今，许多员工（尤其是年轻一代）对工作的追求远不止是薪酬。许多 人渴望获得更深层次的意义，希望从事与自身存在意义以及珍视的价 值观和信念相契合的工作。追求深远使命的企业可以帮助员工实现这 种意义，从而可能改变他们与工作及组织关系的本质。18 同样，许多社区和监管机构比以往更加组织有序、更加积极发声，并随 时准备对那些无法证明能为所有人带来长期利益的掠夺性开采模式 提出质疑。如果无所作为，就有可能损害公众的信任，并限制资源的获 取，这可能会削弱该行业的未来竞争力。 然而，当前可获得的机遇同样重要。那些秉持深远使命的矿业公司有 机会通过纠正过去的错误，并将长期影响置于短期开采之上，来增进 利益相关方对它们的信任。此外，还可以通过投资当地基础设施建设、 劳动力发展以及开展长期合作来创造共享价值，这些成果很可能会在 矿山的运营期结束后仍持续发挥作用。 同样重要的是，矿业公司能将自身置于全球能源转型的前沿，其角色 定义为不仅是原材料的供应商，更是技术进步和可持续发展的不可或 缺的推动者。 通过这样做，企业可以将自身重塑为人类理想（如经济繁荣、环境保护 和创新）的推动者，以此与利益相关方产生共鸣，并确保自身在未来社 会中占据一席之地。 下一个获胜的方法 采矿是一项长期的事业。项目通常跨越数十年，而各种关系则延续几 代人。在这种背景下，深远使命并非妨碍卓越运营的干扰因素，而是其 发展的新方向。 能够以深远使命为导向的企业，将更有能力应对不确定性、吸引利益 相关方，并释放组织潜力。它们不仅能成为资源的获取者，更能成为人 类进步、技术变革和环境守护的推动者。 25趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 26趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 • 广泛与利益相关方沟通：使命不能孤立地进行定义。为此，矿业领导 者可以设立对话平台，与员工、社区、投资者、监管机构以及行业合 作伙伴进行交流。通过深入了解这一生态系统中的关键因素，企业 和相关方能够共同制定出一个真实且持久的使命。 • 审查并清晰阐述：坦率评估公司当前的价值观、行为模式和公众认 知，进而制定简洁且富有激励性的使命声明，突出公司在社会中的 独特作用。这不应仅仅停留在表面的描述，而应强调诸如管理、创新 或共同繁荣等价值观。 • 融入战略与文化：企业使命应转化为可衡量的目标、关键绩效指标 （KPI）和激励机制。重要的是，领导者需以身作则，践行与公司使 命一致的行为，并通过表彰、叙述故事以及日常决策持续强化这一 使命。 从理念到行动 • 协调投资与创新：从社区基础设施到循环采矿计划，资本配置应体 现企业的深层理念。将投资决策与企业使命相一致的公司，能够在 资本市场和利益相关方中脱颖而出。 • 重新审视与更新：使命具有持久性，但并非一成不变。定期回顾使命 陈述，有助于确保其随着外部期望和组织愿景的发展而不断演进， 从而在未来十年乃至更长时间内保持相关性。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 27趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新要务 尾注 1 Deloitte Canada, “What is deep purpose?” accessed November 2025. 2 International Energy Agency (IEA), Global Critical Minerals Outlook 2025, revised June 2025. 3 OECD, Mining for talent: Addressing regional workforce challenges in a changing resources industry, 2025. 4 Ranjay Gulati, Deep Purpose: The Heart and Soul of High-Performance Companies (London: Penguin Business, 2022). 5 Deloitte Canada, “The next way to win: Deep purpose outperformance,” accessed November 2025. 6 Ibid. 7 Ibid. 8 Ibid. 9 Brandpie, “The CEO purpose report 2023: Putting purpose to work,” 2023. 10 Joel M. Podolny and Morten T. Hansen, “How Apple is organized for innovation,” Harvard Business Review, November–December 2020. 11 Ibid. 12 ArcelorMittal, Sustainability Report 2024, April 2025. 13 ArcelorMittal, “Our purpose: Smarter steels for people and planet,” accessed 2 September 2025. 14 Ibid. 15 Anglo American, “Our purpose and values,” accessed 2 September 2025. 16 Anglo American, “Quellaveco: Transforming mining through technology, sustainability, and community empowerment,” 31 January 2024. 17 OECD, Mining for talent: Addressing regional workforce challenges in a changing resources industry, 2025. 18 Ranjay Gulati, Deep Purpose: The Heart and Soul of High-Performance Companies, p. 66 (London: Penguin Business, 2022). 不断演进的运营模式： 构建价值创造优先于规模增长的 组织架构 趋势4 作者 梅林·格雷戈里，德勤英国战略、风险与交易业务合伙人 斯特兰·布坎南，德勤澳大利亚战略、风险与交易合伙人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 为了在日益复杂且难以预测的未来中蓬勃发展，矿业与金属企业应当 不再仅仅局限于重新思考业务策略，而应更深入地打破行业运营模式 设计的传统惯例。这种早期且持续的联动对于实现股东回报和创造长 期竞争优势至关重要。 尽管商业模式通常定义了价值的创造与获取方式，但运营模式的设计 将决定组织如何有效执行并实现这一目标。这意味着需要明确治理、 人员、流程、技术和文化的配置，以最优方式实现价值创造，并助力建 立韧性、敏捷性以及长期盈利能力。然而，许多采矿和金属企业仍在沿 用或逐步改进为早期采矿时代遗留的传统运营模式。 为何要重新思考运营模式？ 矿业项目正变得日益复杂，运营地点越来越多地处于环境复杂的司法 管辖区，与此同时，股东对运营效率的期望也在不断提高。由于铜等大 宗商品需求的增长，近年来大量新进入者涌入这一市场，包括获得全 球投资者资金支持的初创企业以及收购并推进铜矿资产的小型矿业 公司。1 其中许多企业还拥有高效且适应特定需求的运营模式。 在此背景下，现代矿企如何实现卓越竞争并超越股东期待？在此情境 下，成本管控、运营效率以及创新的有效运用至关重要。 与此同时，数字工具、自动化和人工智能（AI）正在为优化生产效率、提高 安全性以及减少环境影响提供新的机遇。然而，如果没有一个将信息技 术（IT）与运营技术（OT）相融合的敏捷运营模式，这些效益就有可能被 分割或无法充分实现。这种情况往往因创新部门被孤立，或在将新技术 商业化并应用于业务（尤其是生产运营）时面临挑战而进一步加剧。 全球对技能型人才的竞争也在不断加剧，尤其是年轻一代越来越追求 富有使命感、灵活的工作环境；根据德勤全球发布的《2025年Z世代与千 禧一代调查报告》，90%的 Z 世代（89%）和 92%的千禧一代都认为使 命感对于他们的工作满意度和幸福感至关重要。2 矿业企业曾经典型 的僵化层级架构，与员工期望之间的矛盾正日益凸显。 面向未来的运营模式能够将可持续性原则融入日常决策之中，而非仅 作为合规要求或附加内容。同时，这类模式还能帮助企业更清晰地阐 明可持续性与财务韧性之间的关联。 29趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 德勤英国公司战略、风险与交易业务合伙人默林·格雷戈里强调： “强大的运营模式通过提高决策效率以及明确激励机制和 责任分工来推动成本降低；但更重要的是，它还关乎为企业 的下一阶段增长做好准备，使企业能够无缝地应用和整合新 技术，从而最大化投资回报。随着矿石品位持续下降，采用高 效且现代化的运营模式已成为保障利润的基本前提。” 传统模式面临压力 几十年来，矿业与金属公司的运营模式一直以规模为核心。产量是衡 量成功的关键指标，组织架构也与之匹配。这种模式在行业周期中实 现了持续增长，在尤为看重规模的大宗商品领域表现尤为突出。 然而，当今的环境已有所不同。矿石品位下降、资本受限，以及市场对 可持续发展和安全生产的期望不断提升，这些因素都可能暴露出单纯 以产量为核心构建的运营模式所存在的短板。3 例如，这可能要求企业 采用更精细化的生产流程与体系，或是应对更复杂的供应链布局及配 套基础设施问题。 资本市场同样在释放亟需转型调整的信号。近年来，行业营收增长陷 入停滞，同时盈利又受到价格波动与成本攀升的双重挤压。自2011 年以来，全球矿业40家领军企业的净利润率已从24%降至10%（见 图1）。4 图1：2002年至2024年全球主要矿业公司的净利润率及2025年预测。 来源：斯塔蒂斯塔（Statista） 净 利 润 率 11% 6% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23 20 24 20 25 15% 20% 27% 26% 16% 15% 25% 24% 13% 4% 7% -7% 10% 6% 11% 9% 11% 11% 17% 17% 11% 10% 30趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 业务模式与运营模式的界限日益模糊，进一步加剧了这一挑战。若二 者未能合理协同，企业可能会在无形中造成价值损耗。例如，如果企业 仅以产量作为激励导向，就可能导致员工更关注产出规模，而忽视盈 利能力与企业使命。 部分矿业公司（如 Evolution Mining）正积极奉行“利润优先于产量”5 的理念。Evolution Mining的具体做法包括：打造高绩效企业文化，将 企业价值观与声誉视为不可妥协的底线；愿意承担合理的地质、运营 及财务风险；在一级矿业司法管辖区构建能创造超额回报的资产组 合；以及围绕利润率与合理资本回报率实施严格的财务管控。6 不过， 此类运营模式目前仍属个例，尚未成为行业常态。 重新思考客户参与度 与此同时，与能源转型相关的新型需求格局正在重塑价值池，其中铜 和高品位铁矿石作为能源体系的关键支撑发挥着尤为重要的作用。市 场对再生原料日益增长的关注度，也为行业增长开辟了新路径。 德勤澳大利亚公司战略、风险与交易业务合伙人斯特兰·布坎南表示： “对于矿业与金属企业而言，重大挑战在于更好地理解客 户需求动态，因为许多矿业公司正在调整其投资组合，向与 消费行为关联更紧密的大宗商品倾斜。这种向以客户为中 心的思维转变，可能改变企业的业务布局，运营模式也需随 之调整。” “对矿业及金属企业而言，重大挑战在于更深入地洞察客户动态。当 前，众多矿商正调整资产组合，这种向以客户为中心思维的转变，可 能会改变企业的业务布局，运营模式也需随之转型。”对关键矿产和 面向未来的商品（例如电池或汽车制造）的矿企而言，传统客户正寻 求对全价值链拥有更强的掌控力与透明度。这正在推动更多的跨价 值链协作，并使客户更深地参与生产环节，例如通过在价值链上下游 进行收购布局。2023年，铀矿企业卡梅科（Cameco）与布鲁克菲尔德 （Brookfield）资产管理公司合作收购西屋电气公司（Westinghouse Electric Company）便是一个典型案例，此次交易使其获得了全球最大 核能服务企业之一49%的股权。7 为了充分挖掘加强合作所带来的潜力，矿业企业可能需要调整其运营 模式和工作方式。如果企业的系统、工作方法和治理流程未能随之作 出相应改变，则这些合作项目可能无法充分发挥效力。 从刚性到柔性 实现这一转变可能需要从根本上重新思考运营模式，并将设计决策锚 定当前价值创造环节。大宗商品生产一直致力于构建端到端运营体 系，通过管控基础设施等资产来高效运输大量物料。与此同时，基础金 属生产商则往往依赖复杂的加工链条以及与供应商的深度协作。这两 种模式在成本、灵活性和敏捷性方面都会面临一系列独特挑战。 31趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 德勤英国公司战略、风险与交易业务合伙人梅林·格雷戈里解释道： “当成本通胀与矿石品位下降叠加时，原有的以产量为核心 的激励机制会导致经营表现不佳，并抑制问题的解决。其风 险在于僵化：为稳定性和规模化而建立的组织结构，在这个 要求和注重速度与快速学习的时代，反而会拖慢决策效率。” 相比之下，那些能够降低间接成本的举措，例如将销售、一般及行政费 用（SG&A）在营收中的占比仅降低一个百分点，就可能对利润率产生 远超预期的积极影响。 其中最重要的举措之一可能是区分组织内的差异化能力与关键职能， 并将其布局在更接近价值创造的环节。通过分层管理自身能力的组 织，可将投资重点放在对竞争力最为关键的领域，同时在支持性职能 方面寻求效率提升或开展协作。 例如，随着资金约束日益加剧，矿企越来越关注是否应继续自主持有 并运营能源、物流和水务等基础设施，还是通过合作方式能更高效地 管理这些职能。 在南美洲，水资源短缺是矿业运营商面临的首要挑战，基础设施合作 项目正成为日益明显的趋势。2024年7月，矿业公司Hot Chili宣布已与 智利铁矿石生产商Compania Minera del Pacifico签署合资协议，将向 智利瓦斯科山谷（Huasco Valley）的矿业项目供应海水和淡化水。8 安托法加斯塔 （Antofagasta） 在2024年签署了一项6亿美元的协议， 将其旗下森蒂内拉矿业公司现有的输水资产和权利转让给一家国际 财团。原计划为森蒂内拉第二选矿厂项目扩建的输水系统，现将由该 财团负责实施，此举使项目的总体资本成本降低约亿美元。9 以这种方式配置运营模式，不仅可以缓解组织的成本压力，还有助于 将企业使命与可持续发展理念融入核心流程，让财务表现、环境效益 与社区影响之间的关联更加清晰透明。 32趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 创造和扩大价值的机遇 技术融合带来了更多机遇。通过更好地协同信息技术（IT）与运营技术 （OT），矿业公司可以在企业层面更有效地应用预测分析、生成式人工 智能（GenAI）和智能体人工智能（Agentic AI）解决方案，从而实现价值 的倍增（参见第34页侧栏“在企业层面支持人工智能的应用”）。这有望 通过提升设备运行时间和效率来变革生产力，还能支撑新型工作模式 落地，例如远程运营、远程协作以及跨价值链一体化规划，相关内容在 趋势五中讨论。 一些矿业公司已经在实施这一举措。例如，五矿资源（MMG）重新调整 了其IT运营模式，以更好地支持业务敏捷性与稳定性。该公司摒弃了纯 外包架构，转而采用混合式管理服务模式并迁移至某云服务商平台， 借此实现了更灵活的算力与资源配置，同时实现了有效的成本管控。10 这一转变有助于降低成本、改善风险管理，并提升其全球业务范围内 的用户体验。通过重新思考IT服务的交付方式，MMG构建了一个更加 灵活且可持续的技术架构，使其IT部门能够更加专注于治理和战略 工作。11 尽管此类有针对性的变革能够创造价值，但更大的机遇可能在于从组 织层面重新构想运营模式。例如，一些大型矿业公司正在采用分散式 架构，将决策权下放至一线，以更快速地响应当地实际情况。而一些规 模较小的矿业公司则采取相反策略，通过集中化治理来加强管控并获 取规模效益。 并非只有矿业在经历这种转型。拜耳（Bayer） 就是一个典型案例。这家 生命科学企业通过引入动态共担责任制，彻底重塑了管理模式。该模 式扁平化了管理层级，让员工能够自主做出高达 95% 的经营决策，而 无需经过多层管理层逐级上报审批。12 实际上，该公司将管理职位减少了约50%，并将运营整合为5,000至 6,000个自主管理的团队，每个团队以90天为周期进行冲刺式工作。其 结果是决策周期缩短，产品上市速度加快，员工参与度也显著提高。13 德勤澳大利亚公司战略、风险与交易业务合伙人斯特兰·布坎南表示： “在运营模式中塑造一种重视授权、解决问题和效率的企业 文化，其重要性不亚于结构变革或技术上的变革。挑战在于 转变思维模式：从单纯追求规模转向以使命为导向的价值 创造。” 33趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 34趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 企业层面的人工智能应用支持 在率先应用的企业中，生成式人工智能（GenAI）与智能体 人工智能（Agentic AI）等新兴技术的应用，正助力企业组 织模式实现扁平化与精简。组织结构存在的意义之一，便是 处理信息并支持信息在企业内部流转传播。生成式人工智 能与智能体人工智能能够为员工提供全新方式，去分析并 利用此前难以理解的复杂数据（详见趋势七）；而生成式人 工智能还能像决策者一样对信息进行整合归纳。这一变革 可精简组织架构层级，简化工作流程以及各职能部门间传 统的交互方式。 重新聚焦价值优先于规模 向新的运营模式转型并非没有风险。大规模重组组织可能带来业务冲 击并耗费大量资源。根深蒂固的层级制度和以规模为导向的激励机制 也可能难以破除，从而造成文化上惰性。 然而，不作为的代价可能更高。假以时日，未能同步变革其商业模式和 运营模式的企业，可能会面临竞争力、利润以及利益相关者信任度的 下滑。与此同时，那些迅速调整组织架构、使其更契合深远使命、提升 敏捷性与责任意识的企业，将更有机会奠定长期成功的基础。 选择显而易见：是继续沿用反映过去的旧有架构，还是拥抱变革，以助 力建设一个更具盈利能力和更可持续的未来。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 35趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 • 重新评估战略协同性：定期审视当前运营模式与激励机制是否同时 契合企业战略及资本市场预期。若存在偏差，管理者应采取审慎且 有效的举措，确保二者始终保持一致。 • 对核心能力进行分层梳理：区分差异化核心能力与基础职能。企业 可据此优先投资核心竞争优势领域，同时通过提升效率或开展合作 优化非核心业务。 • 重构治理体系：结合一线实际反馈，分析将权责下放至业务单元或 收回至集团总部，以推动效率提升。在全面推广前通过试点新架构， 有助于新模式获得关键岗位人员的认可与推行。 从理念到行动 • 融入企业文化与激励机制：企业可重新设计绩效激励机制，以强化 价值创造、安全性和效率优先于单纯追求规模。提供领导力发展项 目有助于激发员工自主性和责任感。 • 深度整合技术：将生成式人工智能（GenAI）和智能体人工智能 （Agentic AI）等技术视为全新运营模式的赋能者，而非附加功能，有 助于实现更大价值。将这些技术有效融入业务核心领域，可驱动价 值创造，并提升团队在创新与解决问题方面的自主性。建立将数字 化应用与可量化的可持续发展及盈利成果相挂钩的治理框架，有助 于维系各方信任。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 36趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创造优先于规模增长的组织架构 尾注 1 Taylor Herzlich, “US mining startup backed by Bill Gates, Jeff Bezos raises $537M,” New York Post, 1 January 2025. 2 Deloitte Global, 2025 Gen Z and Millennial Survey, 2025. 3 Will Owen, “Copper, carbon, and costs: The triple challenge for mining,” Global Mining Review, 26 November, 2024. 4 Statista, “Net profit margin of the top mining companies worldwide from 2002 to 2024, with a forecast for 2025,” accessed 5 September 2025. 5 Evolution Mining, Annual report 2023, 28 March 2024. 6 Ibid. 7 Cameco, “Cameco and Brookfield complete acquisition of Westinghouse Electric Company,” press release, 7 November 2023. 8 Carly Leonida, “Mine water management: Finding opportunities in the face of uncertainty,” Engineering and Mining Journal (E&MJ), May 2025. 9 Ibid. 10 HCLTech, “HCLTech helps global mining company MMG reshape its IT operating model,” accessed 5 September 2025. 11 Ibid. 12 Wall Street Journal, “How Bayer is reimagining management,” video, 26:20, 21 May 2024. 13 Ibid. 从数据中提取优势： 运用智能运营应对复杂性挑战 趋势5 作者 Steve Dyson，合伙人，战略、风险与交易服务，德勤澳大利亚 Adam Grahn，合伙人，技术与转型，德勤加拿大 Rajib Maitra，合伙人，矿业与金属业务负责人，德勤南亚 追踪2026年趋势 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 正如趋势6中所讨论的，人工智能（AI）已经能够在整个矿山生命周 期中实现改进和效率提升。但要优化高度复杂的运营和价值链的性 能，可能需要构建智能运营：即完全互联的生态系统，使资产、系统 和人员能够实时协同工作，从而让采矿作业更安全、更快速、更可靠 （见图1）。 德勤澳大利亚公司战略、风险与交易业务合伙人史蒂夫·戴森表示： 智能运营超越了单一的解决方案。它们需要多个能够相 互“通信”的系统、平台和传感器，从而释放企业的数据的 最大价值。随着生成式人工智能（GenAI）和智能体人工智能 （Agentic AI）的进步，我们正逐步进入一个运营系统能够基 于更充分的信息进行决策的阶段，从而提升安全性、生产力 和盈利能力。 对矿业领导者而言，问题不在于是否迈向这一方向，而在于推进的速度 与决心。速度至关重要，而值得信赖的系统集成商可能在创造价值方 面发挥重要作用。 图1：智能采矿与冶金运营的关键要素。 来源：德勤1 同步规划与排程 预测性/规范性维护 智能现场设备 智能工厂 动态供应链 资产绩效管理 未来的劳动力 安全与保障 资产 38趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 数据量正在增加 如今，矿业公司收集了大量运营数据：从矿运卡车和钻探设备到加工厂 和电力系统，各类传感器正以指数级的速度生成时间序列数据。然而， 只有对这些数据进行有效管理和利用，才能真正提升生产效率并实现 组织目标。2 这一数字化趋势也体现在行业投资中。全球矿业自动化市场，涵盖从 无人驾驶运输到集成控制系统等领域，在2024年的估值为57亿美元， 预计到2030年将接近87亿美元。3 这些数据不仅反映了数据规模化的 增长，也体现了矿业公司为提升绩效而有效利用这些数据的需求。 然而，许多矿业公司难以实现这一价值。数据通常孤立在特定设备的平 台或独立仪表板中，导致管理者无法全面掌握运营绩效的整体情况。 即使实现了效率提升，也往往无法转化为实际的财务成果。 在实际操作中，这可能表现为某项车队可用率提升5%的改进计划– 表 面上看，这是一个成功的案例。然而，如果由于资产管理与财务系统之 间缺乏连接，导致这一效益未能反映在公司的最终盈利上，那么该计 划的影响实际上并未完全实现。 通过智能运营释放更多效益，可能需要有效的集成层，例如专用4G和 5G网络、数据湖、基于边缘的分析以及云原生平台，这些技术能够整 合大规模、多样化的数据集，并使其可用于人工智能驱动的洞察分析。 这些工具有助于消除重复性报告，减少仪表盘维护的人力投入，并支 持实时决策。 没有任何一家供应商掌握集成的关键 不同于企业资源计划（ERP）系统能够为后台职能提供端到端覆盖，矿 业中的运营技术（OT）应用通常较为分散。数十个甚至数百个系统分别 管理着生产、维护和物流等不同方面的运作。 这种现实给矿山现场带来了复杂性，企业通常需要应对大量供应商、 技术接口以及功能重叠的问题。长期缺乏统一的数据标准进一步加剧 了这一挑战，限制了系统的互操作性以及共享数据的价值。 39趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 德勤南亚区矿业与金属业务负责人、合伙人Rajib Maitra解释道： “每个矿山运营的建设与运行方式各不相同。因此，矿企 通常需要集成商⸺即具备广泛知识和深厚技术能力的机 构⸺来协助整合各项要素，并优化系统性能。” 可信的系统集成商能够设计前端架构，整合各供应商的解决方案，并 帮助确保项目成果与每位客户的业务目标保持一致。如果没有这一角 色，矿企可能在技术上投入巨大，却无法获得持续的收益。 实现成本控制与竞争力提升 智能运营的价值远不止提升运营效率。通过自动化高风险任务并实现 远程操作，企业能够在整个价值链中提高安全性和生产效率。 降低单位成本同样至关重要。自1991年以来，铜矿的平均品位已下降了 40%。BHP估计，未来十年全球三分之一到一半的铜供应将面临品位 下降和矿山老化的问题，这将导致单位成本上升，并带来额外的资本 投入需求。4 在维护计划、能源使用或流程优化等方面做出更明智的 决策，可以有助于降低单位成本，并在充满挑战的市场中维持利润 空间。 例如，由中国中煤能源集团运营的陕西省大海则煤矿，是中国首批智能 化煤矿之一，率先采用了集成的5G700MHz和数据网络。该架 构实现了井下与地面的无缝连接，为各类智能化应用提供了基础支撑， 包括自主采矿设备、远程控制采煤机、基于视频的分析系统以及巡检 机器人团队。5 5G系统的引入减少了矿山井下作业人员数量，降低了人员在危险环境 中的暴露风险。过去需要多名操作员完成的任务，现在由一名控制专 家在安全检查员的协助下远程操作即可完成。同时，15台配备先进传 感器的巡检机器人可实时监测环境状况，及时发现异常并发出预警，进 一步加强了事故预防能力。6 据中煤集团称，集成的数字化系统已使大海则煤矿的煤炭生产成本每 吨降低约美元（即每吨12元人民币），并使年度劳动力成本减少约 280万美元。预测性维护和实时运营监控的改进进一步提高了设备的 可用性和运行效率。7 40趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 构建有效的数据治理 尽管技术正在快速进步，软件、硬件及相关服务在构建智能运营中至关 重要，但数据治理仍然是基础。并非所有数据在原始状态下都可直接 使用，而数据的收集、准备和清洗可能占据运营成本的很大一部分。8 低质量或不一致的数据也可能削弱人工智能模型的价值。 德勤加拿大公司技术与转型业务合伙人亚当·格拉恩表示： “企业需要建立强有力的治理框架，以确保数据的准确性、 一致性和安全性。同时，企业还需应对知识产权（IP）方面的 问题，尤其是在人工智能生成新型知识的情况下。这些知识 产权归属如何界定、如何共享或保护，仍存在争议。尽管这些 问题并非矿业独有，但考虑到行业对专有运营数据的高度依 赖，其影响尤为显著。” 随着生成式人工智能（GenAI）和智能体人工智能（Agentic AI）等新技 术的发展，相关风险也随之增加。为应对这些风险，德勤英国的可信人 工智能™框架（见图2），明确了相关原则和基础能力，企业可将其作为 评估当前或未来人工智能应用的指导依据。9 该框架涵盖人工智能治理与监管合规方法、网络安全参数，以及应对 快速变化行业环境中AI风险与复杂性的相关实践。 由于生成式人工智能（GenAI）存在一些细微风险，例如依赖上下文 的输出、技术漏洞以及“幻觉”现象（即在缺乏训练数据支持的情况 下生成看似自信但不准确的内容），企业可能需要实施更加严格的监 控机制。10 图2：德勤英国的可信人工智能框架。 来源：德勤英国 41趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 应对技术准备与数字文化 矿业组织在技术准备方面的水平差异较大。尽管一些领先的公司已在 采用和整合先进技术方面取得了进展，但仍有公司处于数字化转型初 期。由于现有系统、流程和实践中的技术基础设施不足以及准备不充 分，许多组织难以在各部门和职能之间有效整合新技术。 为推动数字化应用落地并应对迈向智能运营过程中的挑战，企业通常 需要采取战略性、分阶段的方法。该方法应具备整体性，并在领导层支 持下实施，以确保技术能够实现有效扩展与整合。初期应争取高层领导 的坚定支持，并明确制定与组织目标相一致的数字化转型愿景。高管可 以积极倡导这一愿景，通过参与和资源配置来体现承诺。一个有效的管 理策略还应应对阻力，宣传其优势，并培育创新文化。 若缺少这些要素，企业可能会陷入技术成熟度“探索”和“实践”阶段 的无限循环，而无法实现“转变”和“成熟”（见图3）。11 然而，只要建立 了合适的技术生态系统，组织就能对其业务模式、运营模式和客户模式 做出必要变革，从而确保实现真正的“数字化”状态。 使用传统技术来自动化流程和任务，例如数据收集和工作流生成。 组织本身没有真正改变。 利用数字技术扩展能力，运用数据、系统和分析手段提升职能绩效，但业 务本身和运营模式仍基本保持不变。 运用数字技术⸺实现更紧密的协同，减少信息孤岛。通过在整个企业范围内 无缝整合人员、流程、系统和数据，推动更快的决策制定，并对现有的业务运营 模式进行更先进的变革。 企业运营模式已针对数字化进行了优化。技术核心从 设计之初就是数字化的，智能被融入到所有业务活动 中，以实现自动化决策，这与以往的企业运营模式有着 根本性的不同。 探索 进行中 成为 存在 图3：迈向更高数字成熟度水平的路线图。 来源：德勤印度 42趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 利用连接应对复杂性 通过整合分散的人工智能部署与系统，在价值链层面提升数字化成熟 度，并支持具备适应性与韧性的决策，智能运营为应对日益增长的运营 复杂性提供了迈向更高生产力水平的路径。可信的集成商能够在关键 环节实现高效整合，从而实现最大化释放价值。 智能运营蓝图 矿业和金属组织对智能运营的概念并不陌生。然而，能源、化工等其他 重工业也经历类似的转型，为希望加快部署进程的企业提供了重要 借鉴。 例如，壳牌与C3 AI的合作彻底改变了其资产管理及数据应用方式。基 于对全球运营中风险与机遇规模的认知，壳牌与C3 AI共同开发了预测 性维护模型。如今，壳牌在全球范围内监控超过10,000台关键设备，并 部署了数百万个不同的模型，用于在故障发生前识别异常，从而避免非 计划性停机并创造经济效益。12 该行业也在大规模开展合作。2021年，壳牌、贝克休斯、微软和C3 AI 共同发起了开放人工智能能源倡议（Open AI Energy Initiative，简称 OAI），旨在加速人工智能在能源领域的应用。该倡议致力于建立共享 的行业标准和可复用的人工智能解决方案，以便在各运营商之间推广 应用，从而提升效率并减少重复建设。13 这些案例表明，及早行动、扩大规模并融入生态系统对推动集体进步 具有重要意义。同时也说明，人工智能在助力实现更广泛的行业可持 续发展目标的同时，也能够带来切实的回报。 43趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 44趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 • 制定重点明确且灵活的路线图：明确潜在的竞争优势来源，并制定 善用数据与技术来聚焦实现这些目标的路线图。根据新技术和发展 情况灵活调整方向的意愿与能力，可能是实现高水平技术成熟度的 关键。若缺乏清晰的路线图，企业可能会陷入交付孤立项目的风险 之中，而这些项目可能无法扩展以产生企业级的影响。 • 将数据流与组织优先事项相对应：企业可将基础的运营、工程和业 务数据流与其价值链中的高层目标和业务目标（如每吨成本、吞吐 量和安全绩效）进行关联。这有助于明确为推动绩效和决策的实质 性改进所需的数据和系统。 • 投资集成平台：考虑投资具备摄取和整合多样化数据能力的数据平 台。这些平台构成了智能运营的“神经系统”，使洞察能够在各部门 和资产之间共享，而非被困在孤立的系统中。同时，随着技术的成 熟，更容易接入新的AI模型和应用。 从理念到行动 • 优先推进数据治理：投入资源以确保各系统间的数据质量、安全性 和一致性。有效的治理框架有助于明确数据所有权、准确性和访问 权限，从而确保运营数据可被AI工具放心使用,同时降低环境与社会 方面的合规风险。 • 建立跨职能团队：通常情况下，生产效率的提升往往只体现在运营 关键绩效指标（KPI）中，而未能反映在财务报表上。跨职能团队有 助于打破这些壁垒，使各项举措与预算、规划和绩效管理流程保持 一致。 • 考虑文化准备度：培育支持创新、持续学习和跨职能协作的文化，有 助于确保员工具备有效运用新兴技术所需的技能。领先企业已通过 规划文化建设与能力发展，采取能力训练营、实践社群以及数字化 思维激活工作坊等举措来应对这一需求。 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 45趋势5：从数据中提取优势：利用智能运营应对复杂性挑战 尾注 1 John Diasselliss et al., “Technological advancements elevating health and safety in mining operations,” Deloitte & Touche LLP, 2024. 2 AMC Consultants, “Mine production management and improvement by numbers,” accessed 19 September 2025. 3 Grand View Research, Mining automation market (2025–2030), accessed 19 September 2025. 4 Sam Farrell and Laura Whitton, BHP Insights: How copper will shape our future, BHP, 30 September 2024. 5 GSMA, “China Coal Group Dahaize coal mine 5G 700 MHz + GHz integrated network project case study,” 2022. 6 Ibid. 7 Ibid. 8 Kathleen Walch, “What are the real costs of AI projects?,” Forbes, 5 April 2024. 9 Rohit Tandon et al., “Unlocking innovation: A closer look at Deloitte’s Generative AI solutions on AWS with Amazon Bedrock,” AWS Partner Network (APN) Blog, 4 October 2023. 10 Ibid. 11 Deloitte India, “Automation, digitalisation, and technology integration for the Indian mining and steel sector,” August 2024. 12 , The digital transformation of Shell, 2022. 13 Baker Hughes, “Shell, C3 AI, Baker Hughes, and Microsoft launch the Open AI Energy Initiative, an ecosystem of AI solutions to help transform the energy industry,” press release, 1 February 2021. 实现卓越运营的人工智能： 管理安全风险并提升生产效率 趋势6 作者 帕特里夏·穆里西，巴西德勤能源、资源与工业行业主管合伙人 Shak Parran，加拿大德勤技术与转型业务合伙人 追踪2026年趋势 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 过去，采矿和金属企业依赖历史数据以及丰富的员工技能来预测产量 或预判中断，但这种方法如今可能已不再够用。随着高品质矿床（以及 矿床中品位较高的部分）被优先开采，各类矿产品的矿石品位持续下 降，1 同时，在运营成本不断上升的压力下，企业被越来越期望能够“少 投入、多产出”。 德勤加拿大公司技术与转型业务合伙人Shak Parran表示： “预计在未来十年内，大批经验丰富的专业人员将退休，同 时带走岩土工程和维护等领域至关重要的知识。这种技能的 流失可能引发人们对安全和生产效率的担忧。” 人工智能（AI）通常被视为提高效率的工具，但其变革潜力也可能体现 在增强运营韧性和竞争力方面。当进行战略性部署时，AI可能比人类更 早发现威胁，保护机构知识，并在压力下维持运营效率。 巴西德勤能源、资源与工业领域主管合伙人帕特里夏·穆里西解释道： “人工智能能够帮助采矿和金属企业实时适应变化，使其运 营更安全、更智能、更具可持续性。然而，员工需要提升技能， 才能有效利用这一技术。” 风险检测与异常监控 安全始终是采矿行业的最高优先事项。国际矿业与金属理事会 （ICMM）指出，尽管主要采矿司法管辖区已取得进展，但死亡和严重 伤害事故仍时有发生，交通运输和设备维护等高风险作业持续带来安 全隐患。2 在此背景下，配合适当的治理与管控措施，AI可充当哨兵，在运营后台 持续运行，捕捉可能导致安全事故的细微风险信号。这将安全管理从 被动响应转变为预测性、乃至主动预防模式。 通过与RAMJACK技术解决方案公司的合作，盎格鲁黄金阿散蒂公司 （AGA）在其位于加纳的伊杜阿普里姆金矿，为35辆CAT 777矿用自卸 卡车车队中实施了SmartCap疲劳监测系统。该技术利用脑电图（EEG） 和人工智能来监测操作员疲劳迹象，并在事故发生前进行预测。自 实施以来，伊杜阿普里姆金矿未再记录到任何与司机疲劳相关的事 故，AGA正考虑将该系统推广至非洲的所有业务运营中。3 此示例展示了通过与行业合作伙伴协作，将人工智能融入日常运营，有 助于保护人员和设备，从而提升运营卓越性。 47趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 德勤加拿大公司技术与转型业务合伙人Shak Parran表示： “安全是一个采矿和金属企业可能更愿意共享数据的领域， 这使其成为规模化人工智能应用的自然切入点。如果竞争对 手愿意在共享的、非竞争性环境中整合他们的安全信息，人 工智能将有助于识别整个行业的更广泛风险，并提升运营 标准。” 一旦在共享数据集上完成训练，人工智能便能够超越分析功能，作为支 持实时查询的安全智能体运行。这将标志着从传统安全仪表板向动态 智能体的转变⸺后者能够为全行业提供即时、针对性的洞察。 巴西国家石油公司、德勤巴西和英伟达将人工智能 嵌入决策过程 巴西石油和天然气生产商（Petrobras）与德勤（Deloitte） 和英伟达（NVIDIA）合作，将数十年的运营经验转化为名为 Petronemo的人工智能助手。该助手专为海上和路上维护任务 设计。 德勤与巴西石油公司共同开发了一位数字化“领域专家”，能够 向维护团队提供实时建议。借助NVIDIA NeMo框架，德勤与巴 西石油公司基于30年的运营数据（包括维护日志、事件报告和 技术手册） 训练了一个面向特定领域的大语言模型（LLM)这一 智能体解决方案不仅简化了复杂的决策过程，还在显著缩短了 关键维护作业中的响应时间。4 巴西国家石油公司（Petrobras）每年进行约30,000次资产检 查，其中约20%发现存在需要提出维修建议的异常情况。 Petronemo目前可提供建议性维修方案，由公司内部400名可 靠工程师组成的团队进行评估，以提高维护工作的效率和有效 性。该项目采用Meta开源的大语言模型Llama 1和Llama 2作为 人工智能助手的训练基础，更强大的数据加载和训练过程由公 司自主开发，并部署在巴西国家石油公司的计算机系统中。5 Petronemo的模型运行在四台配备NVDIA GPU 的超级计算 机上，包括巴西国家石油公司（Petrobras）的Pegasus、Tatu和 Gaia机器，以及国家科学计算实验室的Santos Dumont超级计 算机。该策略实现了30%的性能提升，并将每个token的成本降 低了50%。该助手能够无缝集成到公司的各项流程中，并能够 理解和使用工程师日常使用的“Petrobras 专业术语”。6 到2029年，巴西石油公司预计通过提高维护效率，节省370万美 元（2亿雷亚尔）。7 48趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 让稀缺技能在全球范围内可获得 捕捉和重新分配技能的能力，可以通过保持知识的连续性以及在全球 范围内提供具有战略价值的专家服务，来提升运营绩效。巴西石油公司 （Petrobras）的检验规划工具表明，算法判断可用于支持那些传统上 依赖数十年经验积累的人类直觉的任务。 Agentic AI通过由多个自主协同的AI代理构成的网络，将这一能力更进 一步拓展，有助于弥补人才匮乏领域（例如地理位置极为偏远的地区） 的技能缺口。在此系统下，监控和调度等特定任务可独立执行，由代理 触发操作并协调彼此的工作。在矿山中，这类系统可表现为一个由AI 代理组成的生态系统，用于管理维护计划、物流、库存和团队警报8⸺ 这一主题将在趋势5中进一步讨论。 例如，短间隔控制（SIC）是一种调度技术，目前通常仍依赖于Excel电 子表格。然而，如果借助Agentic AI，当运输卡车在当班期间发生故障， 系统可实时检测到偏差并协调响应措施，随即重新安排运输任务并立 即重新分配设备。9 基础设施、主权与网络韧性 为了实现人工智能在实时安全性和生产效率方面的提升，数据基础设 施必须具备强大的鲁棒性和适应性。采矿作业通常位于偏远地区，这 些地区的网络连接有限，而仅依赖云计算可能会引入延迟，从而影响 安全性。 淡水河谷通过部署结合边缘计算与本地数据中心的混合基础设施来应 对这一挑战。在现场部署GPU以即时处理数据，实现对输送带、铁路线 路和安全系统的实时监控。该方案将延迟降低至毫秒级，确保警报能够 迅速传达给操作人员，避免高成本或高风险事故的发生。 巴西德勤能源、资源与工业领域主管合伙人帕特里夏·穆里西解释道： “从设计阶段就将网络安全融入人工智能系统正成为标准 做法。通过与全球安全供应商合作，采用微隔离等方法，有助 于企业减少漏洞，并在监管机构和社区中建立信任。” 从试点转向战略性部署 尽管取得了这些进展，人工智能在采矿和金属行业的应用大多仍处于 小规模阶段。试点项目分散在不同的企业和职能部门中，主要带来局 部效益。然而，如果没有更广泛的战略以及员工技能提升的机会，这些 努力可能会变得成本高昂且迅速过时。 2025年5月，BHP在新加坡推出了其首个行业人工智能中心，该中心被 定位为战略核心枢纽，旨在加快人工智能在采矿和资源领域的应用。 在新加坡企业发展局和新加坡人工智能机构的支持下，该中心汇聚了 BHP的人工智能专家，致力于利用数据驱动工具应对企业范围内的挑 战，以提升安全性、生产效率以及决策的有效性。10 49趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 在以往人工智能举措的基础上，例如自2022财年以来，在埃斯康迪达 （Escondida）矿山通过人工智能赋能的工厂控制，已节省了30亿升水 和118吉瓦时的能源。11 该中心展示了矿业公司如何在全球范围内推动 运营效率的规模化提升。未来，此类设施有望为行业在人工智能等领 域的更广泛合作奠定基础。 为了帮助其他企业开拓自己的发展路径，德勤巴西正建设智能解决方 案中心。该中心将为企业提供先进的人工智能基础设施、预建模型以 及咨询服务，助力企业超越试点阶段。其重点不仅限于开展实验，还要 将人工智能与企业战略相契合，计算投资回报率（ROI），并制定可扩展 的发展路线图。 将AI飞行员转化为战略制定者 德勤巴西正在巴西建立智能解决方案中心，用于实际展示并应 用来自英伟达及其他技术供应商的最新人工智能运营技术。 该计划旨在为客户提供先进的GPU算力（这通常是人工智能部 署中的限制因素）和前沿的人工智能模型，同时依托德勤深厚 的行业知识和咨询能力，加速在安全性和预测性维护等领域的 实用解决方案的开发。 该中心的另一优势在于对数据主权和安全的重视。通过支持企 业在本地司法管辖区内保留数据控制权，回应了日益增长的数 据治理担忧；在解决方案设计的各个阶段嵌入网络安全措施，从 而不仅确保运营本身具备可持续性，其所依赖的数字基础也同 样稳健可靠。 智能解决方案中心还为项目引入了财务约束机制。通过建模投 资回报率，并将人工智能举措与战略业务目标相联系，该中心旨 在推动人工智能从概念验证转变为可衡量的竞争优势驱动力。 人工智能作为竞争优势的差异化因素 人工智能正迅速超越采矿和金属运营中辅助工具的角色，逐步演变为 实现卓越运营的基础。它在优先保障安全、弥补劳动力缺口、防范网络 威胁等方面，助力企业提升生产效率。 能够以战略性而非战术性地部署人工智能的组织，将更有优势预判风 险、保护员工，并把握新兴机遇。 50趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 51趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 • 优先考虑使用场景：初期投资可聚焦于人工智能既能降低风险又能 显著提升生产效率的领域，例如地面支撑监控。这些领域通常能最 快见效，并获得董事会层面的有力支持。 • 投资数据质量、伦理与治理：人工智能的输出效果往往取决于其所 依赖的数据质量。通过在各站点统一数据采集方法、清理遗留系统 以及引入元数据协议，可提高模型的准确性与可信度。同时，应考虑 加强治理能力建设，例如为高管和董事会提供相关培训。 • 制定全企业范围的人工智能战略：由高层领导支持的协调性战略至 关重要。这意味着要明确优先发展领域，定义人工智能部署的运营 模式，设计适当的技能提升计划，并将人工智能的应用与组织使命 及企业目标（如减少排放和劳动力更新）保持一致。 从理念到行动 • 模型投资回报并跟踪成果：与多数资本项目类似，人工智能项目应 具备清晰且可验证的商业论证。其收益可体现在避免的安全事故、 减少的停机时间或提升的员工生产力等方面。这有助于强化问责机 制，并持续优化系统部署。 • 跨生态系统协作：共享非竞争性数据，特别是在安全等领域，可为整 个行业带来韧性提升的益处。整合资源有助于降低成本、提高模型 准确性，并加速创新进程。 • 通过设计嵌入主权和网络安全：确保人工智能部署符合当地数据法 规，并内置网络防护措施，有助于加强安全防护能力，增强利益相关 方的信心，并防范未来可能出现的监管或运营冲击。 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1： 国家安全中的关键矿产 趋势2： 面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 52趋势6：实现卓越运营的人工智能：管理安全风险并提升生产效率 Endnotes 1 IEA, “The role of critical minerals in clean energy transitions,” 2021. 2 ICMM, “2020–2024 ICMM safety performance: Insights,” 10 July 2025. 3 RAMJACK Technology Solutions, “How implementing Life by SmartCap eliminated driver fatigue-related incidents at AngloGold Ashanti’s Iduapriem Gold Mine in Ghana,” August 2023. 4 NVIDIA, “Domain-adapted LLM for offshore integrity and reliability,” video featuring Otávio Ciribelli and Tim Wiesel, 37:07, March 2025. 5 Daniela Braun, “Petrobras creates AI to speed up rig maintenance,” Valor International, 21 March 2025. 6 Ibid. 7 Ibid. 8 Shaun Mitchell, “Transforming mining with agentic AI,” Global Mining Review, 13 June 2025. 9 Ibid. 10 BHP, “BHP launches its first Industry AI Hub in Singapore to accelerate AI adoption in the mining and resources sector,” 27 May 2025. 11 Ibid. 人力资源的下一个演进： 利用人工智能重新构想人力资源 的角色 趋势7 作者 乔安妮·多伊尔，加拿大德勤科技与转型业务合伙人 杰西卡·索内库斯，南非德勤技术与转型部门副董事 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 随着人工智能（AI）持续推动组织业务活动的简化，人力资源（HR）专业 人士也面临重新思考自身所需技能和能力的挑战，以引领转型方向。 人力资源的业务模式正在演变。如今，技术与人的协同作用为HR提供 了机遇，使其有机会成为人机协同劳动力的领导者与架构者。 生成式人工智能（GenAI）开启了诸多新可能，而智能体人工智能 （Agentic AI）的影响可能更为深远。为了在组织中实现这些技术的价 值，很可能需要对角色、工作流程以及组织架构进行根本性的重构。 德勤加拿大公司技术与转型业务合伙人乔安妮·多伊尔指出： “采矿与金属行业已不再局限于对人工智能 (AI)的初步尝 试。不久的将来，生成式人工智能和智能体人工智能(AI)很可 能会渗透到员工生命周期的诸多环节。这些技术不能被当作 事后补充，而应融入组织架构与业务流程之中。” 矿业人力资源的未来并非以机器取代人类，而是打造以人为本、技术 赋能的人机协同劳动力。通过提升人力资源在人机协同劳动力中的引 领作用，矿业和金属组织所期望的运营成果将有望实现。 德勤南非公司技术与转型副董事杰西卡·索内库斯补充道： “即使是在非洲，尽管在能源、基础设施、安全和数据连接方 面面临重大挑战，矿业企业仍正在积极重新审视人工智能 (AI)在其核心运营、安全实践和赋能职能中的应用。” 54趋势7：人力资源的下一次演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 了解人工智能(AI)在人力资源中的日益重要作用 最近一项针对首席人力资源官（CHRO）的调查显示，超过一半的组织 已经部署了人工智能工具。这些工具的应用场景包括简历筛选、职位 描述撰写、政策与流程制定、学习内容个性化、聊天机器人以及包容性 审计。1 对许多公司而言，这些应用尚处于小规模阶段。然而，随着潜在价值超 越以往技术突破的预期，企业的需求正持续增长。 例如，数字助手如今可支持大规模技能再培训，并处理日常员工咨询， 使人力资源专业人员能够专注于战略性任务。人工智能(AI)驱动的学 习平台可以根据个人职业发展目标和绩效推荐培训内容。人工智能驱 动的机器人还可以帮助员工在现场能够及时获取所需信息；通过使用 即时通讯等平台，机器人可通过回答操作人员的问题，在作业现场为 操纵人员提供信息。 因此，德勤《2024年第四季度企业生成式人工智能现状报告》发， 78%的企业领导者预计将在下一个财年增加人工智能(AI)方面的 支出。2 德勤加拿大公司技术与转型业务合伙人乔安妮·多伊尔表示： “这些案例表明，人工智能能够在兼顾安全等重要目标的前 提下，推动人力资源职能从事务性向变革性转型。” 尽管人力资源领导者对人工智能(AI)所能带来的价值持乐观态度，但 大多数组织仍在逐步建立能够战略性、负责任地部署人工智能的能 力。人力资源部门可能需要进一步提升自己的技能和能力，以帮助组 织其他部门实现同样的目标。 打造新一代数字员工体验 人工智能(AI)重塑采矿和金属行业人力资源管理最直接的方式之一是 改善员工体验。采矿业的员工通常分布在偏远地区，难以获得人力资 源支持，而由生成式人工智能驱动的聊天机器人和数字助手正在弥补 这一差距。例如，员工不再需要等待远在异地的人力资源团队回复，而 是可以通过不同平台即时获取有关政策、薪酬或流程问题的解答。3 德勤非洲成员所开发并部署了一款标准操作程序智能助手（SOPHIA）， 可为员工提供对标准操作程序的实时访问。在采矿环境中，此类工具 可帮助一线员工明确合规性或安全要求，从而直接影响安全结果和运 营效率。4 这些创新也预示着更广泛的情绪变化和文化转变。对于偏好数字化为 优先互动方式的年轻员工，人工智能驱动的人力资源服务的可获得性 有助于提升员工的积极认知，并将采矿业塑造为现代化、技术先进的 行业。 55趋势7：人力资源的下一次演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 这一点至关重要，因为如今矿业公司正与科技公司在争夺数字人才。 在此背景下，一段顺畅、数字化赋能的员工体验，有望进一步将该行业 塑造成具有前瞻性、富有使命感的首选雇主。 从岗位到技能：人才管理的新范式 在技术不断重塑任务、技能与能力的背景下，以填补预定义岗位为核 心的传统招聘模式可能显得过于僵化。相比之下，人工智能(AI)可帮助 矿业和金属企业将工作拆解为若干任务单元，并将其与现有技能进行 匹配。随后，人工智能还能实时更新员工能力档案，识别技能差距并推 荐针对性培训。 这一转变在矿业尤为关键，因为大量经验丰富的员工即将退休。预计 未来十年内，近50%的采矿工程师将达到退休年龄。将其知识加以保 留并传承给下一代，对保障安全与生产效率至关重要。 5 人工智能(AI) 不仅可支持这一知识传承过程，还能帮助企业将员工重新部署至由自 动化与电气化带来的新岗位或增强型岗位。 到2030年，全球预计将有超过39%的劳动者核心技能发生变化。6 若企 业未能准确识别技能与能力需求，并在全公司范围内（包括HR部门）系 统推进技能提升与再培训，将可能面临生产力落后以及人才吸引与保 留能力下降的风险。 采用过程中面临的挑战 尽管势头良好，但这一进程并非没有障碍。文化上的抵触仍然是一大 阻碍。员工可能担心人工智能会取代他们，而非赋能他们。企业若能坚 持以人为本的解决方案，从一开始就保持透明和清晰的沟通，并与员 工共同创造解决方案，将有助于建立对技术的信任，并推动组织践行 深远使命。 领导层的共识可能是另一个障碍。在许多高管团队中，对人工智能(AI) 的热情程度差异较大，导致投资不一致和试点项目停滞不前。7 此外， 经历过多次技术变革的领导者可能已产生变革疲劳，寄希望于下一任 领导者来主导变革，这也会延缓推进进程。 测量同样困难，这带来了“试点瘫痪”的风险，即小型试验很少能扩展 为全企业的转型。然而，更深层次的挑战在于组织的准备程度。对于智 能体人工智能而言，若在过时流程上叠加AI能力，可能加剧而非消除 低效。8 对于矿业企业的首席人力资源官（CHRO）而言，这意味着必须 抵制渐进式采用技术的诱惑，转而重新思考工作的组织方式。 56趋势7：人力资源的下一次演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 人类与自主代理劳动力的崛起 与传统自动化或生成式人工智能(AI) 不同，智能体AI引入了能够跨工 作流程中协调多步骤任务的自主系统。人类将从“参与其中”转变为 “监控其中”，角色从执行采矿与冶金任务和流程转向统筹协调。9 其 结果可能形成一种人类与智能体协同工作的劳动力模式，实现单一一 方无法达成的成果。 对于首席人力资源官（CHRO）而言，实现这一目标可能需要对人力资 源及其治理范围内外的任务和工作方式进行大胆的重新思考。在人类 与智能体协同的混合型劳动力中，未来的工作或将以成果和能力为导 向，而非固定的职位描述，岗位设计也应确保人类与数字智能体均能 充分发挥潜力。衡量发展的标准或许不再是人员规模的增长，而是通 过人机协作所实现的生产力与效率的提升。10 首席人力资源官（CHRO）的三个视角 首席人力资源官（CHRO）在推动这一转型过程中发挥着关键作用，无 论是在人力资源职能内部还是外部皆是如此。 为了应对人工智能应用的复杂性，矿业首席人力资源官（CHRO）可采 用一种三重视角框架，依次从业务负责人、劳动力管理者、人员管理者 的三个角度进行考量（见图1）。11 图1：人力资源主管在实施生成式人工智能时可采用的三种不同视角。 来源：德勤发展有限责任公司 引领人力资源应对 变革，塑造职能的未 来发展方向 作为企业所有者的 首席人力资源官 就工作性质、员工队伍 及工作场所的不断变化 向企业提供建议 人力资源主管作为 劳动力领导者 倡导组织采纳变革， 转变思维方式和行为 模式 首席人力资源官 作为人才管理者 作为业务负责人，首席人力资源官（CHRO）应确保 人工智能(AI) 的应 用与组织的战略重点保持一致。利用AI工具量化其在哪些领域创造能 力、在哪些领域可能带来颠覆，从而使组织能够主动重配资源。12 作为劳动力管理者，首席人力资源官（CHRO）肩负着建立信任并推动 技术应用的职责。通过投资人工智能以保留即将退休员工的知识，有 助于确保业务连续性，并为新员工提供重要的洞见。这不仅关乎技术， 更关乎企业文化。 作为人员管理者，首席人力资源官（CHRO）应当倡导人工智能(AI) 的 伦理使用。简历筛选算法有助于减少偏见，但前提是必须建立相应的 保护措施。13 通过人工智能监测员工福祉有助于推动主动干预，但同 时也引发了关于隐私和透明度的疑问。首席人力资源官（CHRO）有责 任确保人工智能(AI) 的应用能够支持公平、包容和信任。 57趋势7：人力资源的下一次演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 德勤南非公司技术与转型副董事杰西卡·索内库斯补充道： “未来的领导者将是一种不同的领导者，他能够理解人工智 能与人类之间的关系，并能在动态环境中管理传承。” 随着人工智能(AI)在采矿和金属行业中的作用不断增强，人类可能会 减少在流程执行和服务交付上的时间，而将更多精力投入到提供洞察 和解决方案上。实现这一转变的过程中，人力资源部门有机会重新定 位自身，以创造更大的价值。 站在转折点的前沿 生成式人工智能(AI) 已经开始重塑采矿和金属行业的HR流程与职能， 而下一阶段的智能体人工智能（Agentic AI）将可能要求重新思考工作 组织方式、岗位定义方式，以及人类与数字智能体的协作模式。 对于首席人力资源官（CHRO）而言，这不仅是技术挑战，更是领导力的 必然要求。通过平衡其作为业务负责人、劳动力管理者与人员管理者 的三重角色，他们能够在释放AI潜力的同时始终坚持以人为本。成功 实现这一点的领导者，将帮助矿业企业应对当下的劳动力挑战，并构 建具备韧性、目标明确且面向未来的组织。 未来劳动力的机遇 如果今天的挑战是人工智能(AI) 的采用，那么明天的挑战就是整合。人 工智能将不再仅仅是一套独立的工具，而将成为组织运作方式中无处 不在的一部分。对于矿业和金属行业的人力资源领导者而言，这可能 意味着需要重新构想核心流程，例如： 人力规划：人工智能(AI)可根据企业战略、人口结构以及外部劳动力市 场动态，对未来的人力需求进行建模。这种数据驱动的方法有助于企 业更明智地做出自主培养、外部招聘、借调或采用机器人（自动化）的 决策。 人才管理：人工智能(AI) 可以帮助缓解行为专家在能力上的限制，并助 力他们为主管、经理和领导者提供有意义的指导与人才发展建议。 继任计划：人工智能(AI)可以识别潜在的领导者，跟踪职业发展路径， 并确保人才梯队保持韧性。 领导力发展：未来的矿业高管可能需要具备对技术的好奇心、管理多 元化团队的文化能力，以及在提升生产力的同时兼顾员工福祉的同 理心。 58趋势7：人力资源的下一次演进：利用人工智能重新构想人力资源的角色 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 59Trend 7: The next evolution of human resources: Using AI to reimagine the role of HR • 评估人工智能(AI)成熟度：评估公司人力资源职能在AI应用曲线上 的所处阶段⸺从探索、试验、扩展到创新阶段，并为未来的发展制 定明确的时间表。 • 了解人工智能(AI) 技能与能力：从人力资源团队着手，花时间评估 并了解各团队及运营职能在人工智能(AI) 成熟度方面的水平。 • 确保领导层达成共识：将AI的应用定位为提升组织生产力和韧性的 驱动因素，而非独立的人力资源举措，并通过数据与案例争取高管 层支持。 • 投资劳动力准备度：制定持续的技能提升和再培训计划，以适应新 兴技能和能力需求。可考虑为下一代人力资源领导者和团队建立专 门的培训学院。 从理念到行动 • 融入治理与伦理：在设计人工智能(AI)驱动的流程时，建立透明的数 据隐私、公平性和问责标准，并让员工参与其中。构建人工智能(AI)信 任框架有助于保护组织及其人员。 • 构建人工智能生态系统：与技术供应商、高校及行业伙伴合作，加速 技术应用，共享经验成果，拓展人才渠道。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 60 Endnotes Trend 7: The next evolution of human resources: Using AI to reimagine the role of HR 1 Deloitte Canada, “Generative AI poll results,” Global Mining HR Forum, 27 May 2025. 2 Deloitte Consulting LLP, State of Generative AI in the Enterprise Q4 report, January 2025. 3 Ibid. 4 Ibid. 5 Rick Mills, “Mining industry dogged by retirements and lack of new recruits,” , 7 February 2024. 6 World Economic Forum (WEF), Future of jobs report 2025, January 2025. 7 Deloitte Canada, “Understanding artificial intelligence,” Global Mining HR Forum, 27 May 2025. 8 Ibid. 9 Ibid. 10 Ibid. 11 Ibid. 12 Ibid. 13 Ibid. 重新定义矿产勘探： 利用人工智能开启下一轮 重大发现的浪潮 趋势8 作者 查尔斯·胡珀，加拿大德勤战略、风险与交易部门总监 范·拉姆齐，加拿大德勤矿业与金属业务负责人、合伙人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 下一代矿产资源的发现，不仅可能影响个别公司的增长前景，还可能 左右国家安全、能源转型的进程，以及各国政府履行可持续发展承诺 的能力。这使得勘探工作的重要性进一步提升，也为探勘方式的深刻 变革打开了大门。 德勤加拿大合伙人兼矿业与金属业务负责人范·拉姆齐（Van Ramsay）解释道： “采矿业与全球大趋势存在明显的关联，并发挥着推动作 用。这意味着，长期以来，首次有越来越多的政界人士开始以 积极的眼光看待这一行业。这为重新定义勘探及其所带来的 价值创造了一个难得的机遇窗口。” 尽管围绕采矿和金属的发展逻辑已经发生变化以及对新资源发现的 需求压力不断加大，但企业在矿产勘探方面的方法在过去数十年间几 乎没有实质性的变化。这种通过钻探来确定资源的传统方法，仍然依 赖于对目标的主观评估，而相关专业人才储备也在不断减少。然而，全 球矿产发现率持续下降⸺近年来每年仅新增约70至90个重要矿床， 而发现成本相比于2005年之前已超过两倍。与此同时，项目开发周期 也在延长，从最初发现到投入生产的平均时间目前约为15年。1 在此背景下，数据与人工智能（AI）正逐步成为具有变革意义的关键驱 动力。通过采用人工智能驱动技术，整合多样化的数据集并实现数据 驱动的决策，将有望缩短勘探周期。这些技术能够更精准地识别和优 先确定勘探目标，从而减少钻井需求，同时提升项目筛选能力，助力构 建更具价值与可信度的项目组合。 为何数据比以往任何时候都更加重要 矿产勘探一直以来都是一个高度依赖数据的过程。钻孔岩芯、地球化 学分析、地球物理勘测以及野外观察，都会产生海量信息。然而，这些 数据（包括当前和历史数据）中很大部分尚未得到充分利用。它们分 散在不同企业、公司和政府机构之间，或以数字形式沉睡在计算机和 硬盘中，或以纸质等传统格式被封存。如今，行业一些最具价值的发 现可能就隐藏在成箱的纸质记录、未发表的地图或储存在仓库中的 硬盘里。 这一点至关重要，是因为人工智能输出的质量高度依赖于数据，若算 法所使用的数据集存在不完整、不一致或质量低下等问题，则可能导 致结果的可靠性大大下降。 62趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 公共部门的举措已经显示出开放且有序的前竞争性数据的价值⸺这 一主题在《Tracking the trends 2025》中有深入探讨。2 例如，在澳大 利亚，澳大利亚地球科学局(Geoscience Australia）和德勤经济研究所 （Deloitte Access Economics）的研究表明，前竞争性地球科学数据 所支撑的经济活动价值，已超过其初始生产成本的1000倍。3 加拿大已启动关键矿产地球科学与数据计划，该项目总规模5670万 美元（7920万加元），旨在支持获取高质量数据集，并资助先进分析技 术，以支持加拿大的关键矿产战略。4 与此同时，美国地质调查局（US Geological Survey) 的地球MRI计划正在推动全国地表及地下资源测 绘的现代化，从而更好支持决策并满足国家不断变化的需求。5 对于矿业公司而言，这些实践表明，勘探的成功可能越来越取决于企 业将数据视为战略资产的能力。那些优先推进数字化、实现标准化管 理，并整合多源数据构建统一数据平台的企业，更有望借助人工智能 实现更高效、更准确的资源发现。 在成为矿产勘探者之前，先成为数据探索者 为了在这一新环境中取得成功，矿业机构可能需要重新思考勘探的底 层逻辑。传统上，勘探的重点主要集中于矿权获取和实地勘察，但未来 资源的发现起点或将转向数据驱动。 一系列可落地的措施正在逐步显现。自然语言处理（NLP）⸺人工智 能的一个分支，使计算机能够理解、生成和处理人类语言6 ⸺目前已 应用于加拿大、澳大利亚和美国的数千份档案报告，将非结构化文本 转化为关于矿产系统及其找矿潜力的结构化洞察。7 在不列颠哥伦比亚省，机器学习流程已处理了超过10万份历史文件， 以识别以往被忽视的碳酸岩靶区。8 这些实践表明，数字技术能够有效 挖掘企业沉淀数十年却长期未被充分利用的数据价值。 标准化同样至关重要。如果没有统一的数据格式和元数据体系，人工 智能系统就无法可靠地整合来自不同来源的数据。国际GeoSciML提 供了潜在的解决方案，为地球科学数据交换建立了通用语言。9 对于矿业领导层而言，数据标准化不仅是技术问题，更是关于如何确 保宝贵的信息在转换过程中不被丢失，以及人工智能的投资能够在全 球投资组合中有效扩展。此外，数据标准化还有助于并购交易的尽职 调查（详见趋势2的详细内容）以及交易完成后的整合工作。 63趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 借鉴行业相似经验 矿业在勘探等职能中采用系统化、数据驱动流程方面进展滞后，这并 不罕见。其他行业也曾面临类似的转折点，其经验可能蕴含着宝贵的 借鉴意义。 例如，2018年，壳牌（Shell）和亚马逊云服务（AWS）是开放组OSDU® 论坛的创始成员之一。OSDU的愿景是避免在开发能源行业所需的通 用服务时进行重复建设。如今，该论坛已汇集200家能源公司和软件供 应商，共同制定通用接口标准，这有助于消除由于专有数据格式和领 域数据孤岛在工作流程中造成的障碍。10 为了支持上述目标，该论坛创建了OSDU数据平台。这一云原生开源平 台，为能源公司提供工具集合，用于管理大规模、分散数据。 通过使用该平台，企业能够更高效地分析数据、快速搜索信息，并充分 利用新的数字化创新。例如，壳牌公司已将其油井数据和应用程序迁 移至AWS云，以提高效率并缩短业务周期。11 此类标准化项目可以减少重复工作，并推动大规模高级分析的实 现⸺采矿行业可借此提升单个项目的估值，并随着时间推移，提升整 个行业的估值水平。 生命科学领域提供了另一个有益的类比。制药公司通常应用人工智能 来筛选庞大的化合物库，从而筛选出更有可能在临床实验中成功的候 选化合物。这种方法可加快研发进程并降低成本，与矿业领域将数百 个地球物理异常筛选为少数可钻探靶区的过程高度类似。 面向消费者的行业也展示了可能的发展路径。制造商和零售商通过部 署预测性分析和数字孪生技术，持续优化客户行为、物流网络和产品 设计的模型。同样的原理也可应用于矿产勘探领域，随着获取新的钻 探数据，矿体模型得以持续更新。 矿业公司如何利用数据也至关重要。正如20世纪30年代地球物理学的 兴起推动了上个世纪许多最成功的矿产发现一样，人工智能也可能催 生下一代勘探领军企业和新的矿产发现。12 如今，像Terra AI这样的科技初创公司正在利用人工智能驱动的多物 理场建模技术，重新定义矿体建模和早期靶区定位。该公司认为，通过 其技术，有望将勘探成本降低40%，同时使资源规模和品位提高5%至 15%。13 与此同时，其他公司如GeologicAI，则正在利用专有硬件生成 全新且独特的数据集。 64趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 这些技术结合先进的分析方法，有望重塑岩心扫描和测井等耗时且成 本高昂的工作流程。2025年7月，必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）成 为GeologicAI最新的投资者和合作伙伴。14 新的商业模式也正在涌现。人工智能公司可能越来越多地以发现成果 的股权或资源收益分成代替传统的服务合同。例如，2024年11月，美 国关键材料公司（US Critical Materials Corp）与矿物资产公司VerAI Discoveries 合作，在位于美国蒙大拿州的Sheep Creek，开展了一项 由人工智能驱动的矿产靶区定位项目。VerAI的技术基于此前在该800 英亩地块上公布的地球物理数据和已有发现进行训练，随后应用于尚 未勘探的5,900英亩矿权区域，生成了多个可钻探的靶区，进一步表明 可能存在具有经济价值的矿化区域。15 共同探索未来 矿产勘探本身已极具挑战。由于挑战的规模庞大且复杂（每1000个勘 探项目中不到一个最终可以建成矿山），16 未来企业单独推进项目可 能会更加困难。目前的勘探流程仍较为分散，易发现矿床基本已被找 到，专业人才日益稀缺，且成本高昂。如果企业能够认清自身的优势与 局限（并愿意开展新的合作、采用新技术），同时认识到共享数据集和 技术资源可能带来的优势,则有望加快整体勘探成功的进程。 例如，大型矿业公司通常拥有最大的土地资源和资金实力，但在勘探 工作上往往进展缓慢，并且受限于传统投资者的风险偏好及其他因 素。小型矿业公司可能更具灵活性与创业精神，但许多公司资金持续 性不足。科技公司具备人工智能和数据科学方面的专长，但可能需要 访问领域知识与专有数据记录。与此同时，政府与学术界可以提供研 究支持及预竞争数据，从而降低项目风险。 德勤加拿大公司战略、风险与交易部门总监查尔斯·胡珀表示： “初创企业、大学、科技公司与勘探者需要寻找新的合作方 式和工具。如果他们能够做到这一点，就能够降低并分散风 险，以更快、更低成本得推进项目。其中的挑战在于如何在合 作与竞争之间取得平衡。” 如今，诸如边缘计算等架构，可能使合作项目和联盟在利用敏感数据 的同时，保护企业的知识产权。围绕数据所有权、数据隐私、匿名性以 及知识产权的明确安排，也能够增强矿业公司和勘探者参与以共同挑 战为核心的协同创新项目的信心。17 65趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 沙特矿业公司采用太空技术支持阿拉伯地盾地区 勘探 2025年5月，沙特阿拉伯矿业公司Ma’aden与科技初创企业 Fleet Space Technologies 及沙特系统集成公司Tahreez 签署 了一份为期四年的合同，在阿拉伯地盾约12,平方公里的 区域部署基于空间技术的矿产勘探系统。双方旨在共同构建 对构成该国万亿矿产资产的矿产系统的广泛三维认知。18 通过使用Fleet Space公司的ExoSphere平台⸺一个将低地 球轨道卫星、智能地面传感器和先进人工智能相结合的垂直 整合系统⸺Ma’aden将最深达七公里的实时三维地下成像。 这有望使勘探团队在数天内而非数月内确定目标，从而提升 公司的运营敏捷性，同时减少对环境的影响。 此次合作支持沙特阿拉伯实现“2030愿景”的目标，即将矿业 转变为该国的第三大经济支柱。该倡议除提供数据外，还旨在 通过为新一代沙特专业人才配备数字化勘探技能，建立长期 能力。19 对矿业和金属行业领导者的影响 通过提高确定性并缩短周期，数据驱动的勘探流程有望提升项目估值 并改善融资渠道。随着新型联合体和商业生态系统的出现，大规模应 用人工智能的模式可能促使大型矿业公司不再以独立勘探者身份运 作，而是更多地成为协作网络的协调者。这有助于分散风险、降低成 本，并通过特许权使用费、股权参与和共享基础设施等方式开辟新的 价值创造途径。 此外还有人才层面的问题。稀缺的AI知识不太可能自然向采矿行业流 动。行业领导者可能需要重新思考其策略，通过开展合作、建立合资企 业以及采用新的能力建设模式，确保勘探重点能够获得与运营同等的 数字化的关注。 66趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 67趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 • 使AI应用与战略保持一致：将勘探领域的AI举措直接与公司增长战 略相结合，能够有助于确保资源投向最具竞争优势和股东价值潜力 的项目（包括新建项目和现有项目）。 • 构建内部能力：考虑在勘探团队中逐步提升数据素养能力，并确保AI 人才配置与勘探优先事项一致，不仅限于与运营环节的优先事项一 致。提升地质学家与数据科学家协同工作的能力，有助于形成真正 的跨学科方法，从而取得更优成果。 • 投资建立合作关系：与初创企业、政府机构、孵化器以及科技公司合 作，可以拓展可用数据的范围并提升其质量。结构良好的合作关系 能够分摊成本、降低风险，并获取原本单个企业无法获得的新方法 或数据集。 从理念到行动 • 建立有效的AI治理机制：制定清晰的数据管理、算法透明性以及勘 探领域AI伦理使用政策。负责任的治理有助于确保模型可解释、决策 可审计、数据完整性可保障，从而降低风险，并在监管机构、投资者 及社区之间建立信任，同时维护长期价值创造。 • 探索人工智能的应用场景：通过小规模试验，可以在降低风险的同 时提升组织内部对人工智能的能力与信心，使领导者能够向董事会 和投资者展示切实的价值。可从地质解释、目标排序和项目筛选等 领域的试点项目入手，将成功经验推广至整个投资组合。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 68趋势8：重新定义矿产勘探：利用人工智能开启下一轮重大发现浪潮 尾注 1 Richard Schodde, “Mineral Deposit Exploration—Discovery Trends: 1900–2023,” SEG Discovery, 1 July 2025. 2 Deloitte Global, Tracking the Trends 2025, February 2025. 3 Geoscience Australia and Deloitte Access Economics, The economic value of government precompetitive geoscience data and analysis for Australia’s resources industry, August 2023. 4 Government of Canada, “Critical Minerals Geoscience and Data Initiative,” accessed 1 October 2025. 5 US Geological Survey (USGS), “Earth Mapping Resources Initiative (Earth MRI),” accessed 1 October 2025. 6 Afshin Amini et al., “Application of natural language processing in detecting new critical mineral deposits: BC carbonatite case study,” GeoConvention, 17–19 June 2024. 7 Christopher JM Lawley et al., “Applications of natural language processing to geoscience text data and prospectivity modeling,” Natural Resources Research 32, no. 3 (June 2023). 8 Amini, “Application of natural language,” 17–19 June 2024. 9 Open Geospatial Consortium, “OGC geoscience markup language (GeoSciML),” accessed 1 October 2025. 10 HPCWire, “Shell Collaborates with AWS on OSDU Data Platform Deployment,” accessed 6 January 2026. 11 ibid. 12 Carly Leonida, “Search smarter: Redefining mineral exploration for the green revolution,” The Intelligent Miner, 29 May 2025. 13 Ibid. 14 GeologicAI, “GeologicAI raises $44M Series B,” 31 July 2025. 15 Carly Leonida, “Discovering new opportunities in mineral exploration,” Engineering & Mining Journal, February 2025. 16 Government of Ontario, “Ontario unleashing the economic potential of critical minerals,” press release, 3 July 2025. 17 Carly Leonida, “Breathing life into mining supply chains through digital transformation,” The Intelligent Miner, 5 March 2025. 18 Fleet Space Technologies, “Maaden signs Fleet Space & Tahreez to explore 12,000+ km² of Arabian Shield,” press release, 6 May 2025. 19 Ibid. 释放资源潜力：推动社会经济转型 的战略 趋势9 作者 路易斯·克鲁格，南非德勤能源、资源与工业部门合伙人兼负责人 佩尤什·库马尔·迪克西特，德勤印度尼西亚战略、风险与交易业务合伙人 追踪2026年趋势 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 随着全球人口增长和城市化进程加快、全球能源转型加速以及国家和 地区安全需求上升，未来十年关键矿产和金属的需求可能会激增。这 一投资热潮可能为资源丰富的国家带来一代难得的机遇，使其在向全 球供应资源的同时，进一步向价值链上游延伸，将自然资源转化为长 期的国家优势。 随着各国政府调整其战略，矿业和金属企业可能成为重要的合作伙 伴。凭借其全球布局、专业技术以及调动资本的能力，这些企业能够在 国家目标与市场现实之间发挥桥梁作用，推动产业和社会都能在快速 变化的地缘政治格局中共同获益。 路易斯·克鲁格，南非德勤能源、资源与工业领域合伙人兼负责人表示： “随着全球对矿产资源的竞争日益加剧，各国政府正将重点 从以交易为导向的资源开发模式，转向更加综合、以生态系 统为基础的发展模式。矿业和金属企业可以在这一转型过程 中发挥关键作用。” 矿产资源：新地缘经济的核心 据估计，若全球要在2050年实现净零排放，到2040年清洁能源技术所 需的矿物投入量需增加六倍（见图1）。1 然而，许多关键金属的供应仍 集中在几个少数司法管辖区。 图1：不同情景下清洁能源技术对矿产的总需求，2020年与2040年对比。 50 Mt 45 40 35 30 25 20 15 2x 4x 6x 10 2020 2040 - 现行政策 措施情景 2040 - 可持续发展情景 2040 - 2050年净零 排放情景 5 0 太阳能光伏 风 其他低碳发电 电动汽车与电池储能 电力网络 氢 来源：国际能源署 70趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 刚果民主共和国（DRC）生产了全球70%的钴，印度尼西亚控制了近一 半的全球镍供应并主导其加工，而中国则在锂、石墨和稀土元素（REE） 的精炼领域处于领先地位。2 为了保护和发展国内下游产业，许多矿产资源丰富的国家对上游原材 料实施了出口限制，例如许可要求、税收、配额和出口禁令。例如，印度 尼西亚通过禁止出口未加工的镍，并投资国内冶炼和精炼能力，将自 身打造为全球电池材料中心，吸引了数十亿美元的外国投资。3 智利也 在推进类似战略，正在通过改革其锂产业以保留更多国内附加值；阿 根廷则通过公私合作伙伴关系推动工业化进程。4 与此同时，美国和欧洲正在通过产业政策保障关键金属供应链安 全。美国《通胀削减法案》为本土关键矿物生产提供了10%的税收抵 免5 （尽管该政策将于2033年底逐步取消）。6 欧洲《关键原材料法案》 （CRMA）则设定了2030年目标：欧盟本土开采、加工和回收分别满足 10%、40%和25%的年需求，并对进口设置上限。7 许多全球重要的关键矿产资源分布在内陆发展中国家，其中包括部分 世界上最贫穷的经济体。 8 对这些国家而言，开发资源面临的挑战不 仅在于提升竞争力，更在于避免重蹈以往资源繁荣的覆辙，因为资源 财富并不总能转化为长期繁荣。 印度尼西亚从项目到生态系统的镍战略 印度尼西亚展示了资源丰富的经济体如何从以项目为中心的 采矿模式，转向以生态系统为基础工业化模式。自2019年禁 止未加工镍矿出口以来，政府在实施限制措施的同时，配套推 出了下游产业激励政策，包括税收减免、基础设施支持和简化 许可流程，以吸引全球合作伙伴。这些措施撬动了188亿美元 的下游投资。9 两个旗舰园区体现了这一模式：中苏拉威西的莫罗瓦利工业 园和北马鲁古的纬达贝工业园。两者均采用共享基础设施模 式，由各方共同出资建设工业公用设施和物流系统，从而实现 规模经济并加快供应商入驻。这种模式对当地经济产生了变 革性的影响。2023年，北马鲁古省的GDP增长了%；莫罗 瓦利镍产业的就业人数从1,800人激增至71,500人。10 持续推进的监管改革（涵盖许可、环境标准和本地含量规则）， 有助于增强投资者信心，并将可持续性与竞争力目标相协调。11 这表明通过协调政策和产业聚集，矿产资源禀赋可转化为长 期的经济能力。 71趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 沿价值链上下探寻机遇 要从矿产资源中获取更大价值，需要在价值链上下游进行有意识且协 调的布局，目前正涌现出多种路径。例如，通过下游加工实现矿产增值 （beneficiation）可以获取更多价值。印度尼西亚的镍战略便展示了这 一路径的潜力。该国在2024年实现了5%的经济增长，并计划进一步强 化关键转型矿产增值政策，包括可能修订其矿业法。12 在基础设施方面开展合作，也有助于减少重复建设并实现规模发展。 例如，2023年，刚果民主共和国与赞比亚共和国联合非洲进出口银行 和联合国经济委员会签署协议，计划建立特殊经济区，用于生产电池 电动汽车及相关服务。该项目旨在加速出口前高附加值产品的制造， 使两国能够获取更多价值，并创造对熟练工程师的需求，从而推动本 地劳动力市场的增长。13 类似项目也可以作为促进原住民更多参与和合作的基础。2025年1 月，安大略省政府与阿罗兰第一民族签署了一项协议。 其中，省政府已承诺投入6400万美元（9000万加元），用于升级安大略 省北部的基础设施，以支持“火环”（Ring of Fire）地区关键矿产开发， 并将原住民社区与主要高速公路连接起来。14 在与政府和社区协同推进的情况下，此类项目可以实现创造互利共赢 的局面：各国获得工业和经济能力，企业则获得更具韧性和竞争力的 供应链。 从项目到产业生态系统 采矿与金属项目正日益成为更广泛生态系统的核心支柱，涵盖基础设 施、能源和下游产业。这些企业具备独特优势，能够召集各方利益相关 方，促成合作关系，并协调对共有资产的投资。 72趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 采用生态系统方法有助于降低项目风险，并为政府和社区创造长期价 值，例如通过产业共生模式，使一家企业或行业的废弃物或副产品成 为另一家公司的生产原料（见图2）。15 例如，在瑞典，LKAB 正在吕勒奥开发一个无化石工业区，从铁矿石尾 矿中提取稀土元素（REEs）和磷。该项目获得8600万美元（8亿瑞典克 朗）的资金支持，目前示范工厂正在建设中，预计于2026年投入运营。 该设施全面投产后，其磷产量可达瑞典国内需求量的七倍，将显著提 升欧洲在稀土元素方面的自给能力。16 尽管商业生态系统通常围绕矿山场地或基础设施等实物资产形成，但 如今它们逐渐推动更为无形的价值链创造。例如，为满足未来需求，在 所需的规模和速度下推进关键矿产项目，往往需要弥补部分经济体在 技能和技术方面的不足。 基于共同投资的协作生态系统有助于应对这一挑战。在加拿大，生物 技术公司nPhyla（前身为矿业微生物组分析平台）在合作方和资助机 构共同投入1100万美元的基础上建立，整合了无需稀释股权的拨款、 学术基础设施以及早期股权投资支持。该公司采用混合型融资模式， 目前正在筹集资金，旨在利用环境DNA和先进分析技术开发针对采矿 业的微生物解决方案。17 图2：铜工业与建筑行业工业共生潜力示例。 工业共生 工业共生是指一个行业利用另一个行业的副产品或废弃物。 回收利用原本会被填埋的铜冶炼终渣，可减少铜工业的废弃物，并节约建筑行业的自然资源。 替代使用硅酸铁可能产生的影响。 碎石 至少减少50%的二氧化碳排放 熟料 二氧化碳减排至少36% 混凝土 二氧化碳最多减少3% 全球变暖 铁硅酸盐（铜精炼最终 炉渣）是铜冶炼和精炼 过程中的副产品。 铜工业 硅酸铁可用作道路施 工，水泥生产，混凝土 和磨料。 建筑工业 来源：ICA 将矿产资源转化为社会繁荣 未来，矿企商业战略的长期成功可能取决于其为当地社区带来利益以 及对东道国经济作出财政贡献的能力。2024年，ICMM会员公司向所 在国缴纳了总计420亿美元的税收和特许权使用费，其中包括286亿 美元的企业所得税和134亿美元的特许权使用费。18 为了使此类贡献具有可持续性（包括在利润较低时期仍能持续），矿业 公司可能需要创新的机制来管理成本、资本、效率、人才、技术和数字 化，同时还需要制定战略以确保其运营的社会许可。 73趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 “超越合规的价值”这一概念有助于重新定义关键矿产项目中的社区 参与模式。它利用经济绩效与社会进步之间的基本协同效应，创造共 享价值。19 实现真正的社区参与，成功可能需要通过系统性方法、真诚 倾听以及从勘探阶段（而非生产阶段）就开始提供的切实利益。20 例如，位于不列颠哥伦比亚省，处于辛普酋长国领地内的Taseko矿业 公司的Yellowhead铜矿项目。21 当Taseko收购Yellowhead项目时，启 动了一个为期多年的联合工作组流程，以确保将辛普族的优先事项和 利益纳入项目最初设计中。 Taseko已承诺通过Simpcw流程（一种由原住民主导、基于同意的决 策模式）对该项目进行评估。该公司已在不列颠哥伦比亚省巴里尔开 设了社区办公室，当地居民可前往咨询或提供反馈意见。同时，通过 Taseko的“超越潜能”社区投资计划等项目，社区已开始获得切实的利 益，该计划致力于支持本地组织发展。22 “可持续繁荣设计”框架还可作为矿区所在地区长期经济发展的示范模 式。在这一模式下，矿山成为推动区域可持续发展的催化剂，从而带来长 期的经济与环境效益，并有可能推动相关地区发展成为特定产业的卓越 中心。这一模式已在智利和秘鲁的铜矿生产地区得到验证。23 德勤印度尼西亚公司战略、风险与交易业务合伙人佩尤什·库马尔·迪克西 特指出： “矿业公司可以发挥召集作用，协调政府、产业和社区等利益 相关方，确保效益广泛惠及各方。” 74趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 加速发展，坚持全球标准 铜和锂等关键金属预计未来将出现供应短缺，且新项目投产所需 时间较长，这引发了外界对矿业开发过程中社区利益与可持续性是 否得到优先考虑的担忧。24 矿产项目开发延迟的最主要原因包括 许可难题、技术挑战和商业问题，其次是环境问题和利益相关方反 对（见图3）。 鉴于这些关切，共享价值倡议以及与原住民或当地社区的合作，其 意义已超越单纯的社会经济机遇。这些参与方能够“在决策桌上 拥有一席之地”，以确保即使在项目承压的情况下，自然环境与土 地权益仍受到妥善保护。 推动社会经济转型 对于资源丰富的国家而言，能源转型提供了一次前所未有的机遇，以 使其重新定义社会经济发展路径。对于矿业公司而言，这代表着从资 源开采者向韧性建设的协调者、催化者与赋能者转型。 要实现这一共同潜力，可能需要工业化推进、商业生态系统构建、社区 能力提升、政策稳定性保障以及创新融资机制等方面协同发力。 这些 目标并非轻而易举或短期内就能实现。并且，如果管理得当，矿产资源 有望成为多元化经济、企业竞争力提升以及更具韧性的社会发展的基 础，并推动更加包容的全球能源转型。 图3：关键矿产项目延迟的原因（占延迟项目的百分比）。 来源：ERM基金会研究（2017-2023年数据）25 % % % % % % % % % 延迟原因 许可审批 问题 技术挑战 商业问题 环境关注点 利益相关方 反对意见 新型冠状 病毒肺炎 收入 健康 & 安全 极端天气 75趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 76趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 • 将项目运营定位为生态系统的核心：企业可在项目规划初期即引入 本地供应商、下游客户和基础设施提供商，将每个项目视为产业集 群的核心。可通过采购端的影响力带动本地制造与服务业发展，并 将其作为员工技能提升与再培训项目的触发机制。 • 共同投资于基础能力建设：在能源、交通或水利基础设施不发达的 地区，探索共同投资的模式；利用模型和公私合作伙伴关系来帮助 弥补投资缺口。这可能意味着建设满足区域需求规模的发电厂，或 修建在运输矿产的同时也承载社区和商业货物的铁路。 • 将社区价值融入商业模式：矿企正逐步超越企业社会责任，将本地 采购、技能转移和利益共享纳入合同和运营中。通过设定中小企业 参与的量化目标，并将社会影响与生产指标同步跟踪，有助于确保 相关影响可被量化评估。 从理念到行动 • 建立区域联盟：通过与行业伙伴共享基础设施、协调培训项目并推 动跨境标准的统一，可加快项目开发，并增强应对极端天气影响等 风险的韧性（参见趋势10）。多家企业共建产业走廊、共享物流体系 或建立联合创新中心，有助于降低运营成本并减少投资风险。 • 向投资者和利益相关方传递长期稳定信号：确保在财政贡献、可持 续性成果和社区影响方面进行透明披露。持续的信息公开有助于提 升可信度，降低感知风险，并可能进一步降低资本成本。 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 引言 趋势1：国家安全中的关键矿产 趋势2：面向未来的投资组合布局 趋势3：深远使命：矿业与金属行业的新 要务 趋势4：不断演进的运营模式：构建价值创 造优先于规模增长的组织架构 趋势5：从数据中提取优势 趋势6：实现卓越运营的人工智能 趋势7：人力资源的下一个演进 趋势8：重新定义矿产勘探 趋势9：释放资源潜力 趋势10：扩大可持续性适应规模 全球联系人 作者与致谢 77趋势9：释放资源潜力：推动社会经济转型的战略 尾注 1 International Energy Agency (IEA), The role of minerals in clean energy transitions, May 2022. 2 Ibid. 3 David Guberman, Samantha Schreiber and Anna Perry, Export restrictions on minerals and metals: Indonesia’s export ban of nickel, United States International Trade Commission, February 2024. 4 FTI Consulting, “Chilean government’s lithium industry plan,” 1 June 2023. 5 Melissa Barbanell, “Overcoming critical minerals shortages is key to achieving US climate goals,” World Resources Institute, 3 May 2023. 6 Gracelin Baskaran and Meredith Schwartz, “Impacts of the One Big Beautiful Bill Act on the Mining Sector,” Center for Strategic and International Studies, 9 July 2025. 7 European Commission, Critical Raw Materials Act, accessed 29 September 2025. 8 UN Environment Programme, “What are energy transition minerals and how can they unlock the clean energy age?” 19 February 2024. 9 CREA and CELIOS, “Debunking the value-added myth in nickel downstream industry – Economic and health impact of nickel industry in Central Sulawesi, Southeast Sulawesi and North Maluku,”

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