2009年8月当代经济管理 第31卷第8期 CONTEMPORARY ECONOMY & MANAGEMENT 国际金融危机视角下的"避税天堂"。贺长年，去庇红(石牢Jl经济嗲跪，何此石家孟050031)[摘要1..避税天堂"再一次成为国际社会的焦点。19世这种形式的货币流通早在50年代以前就存在，但纪末兴起的第一次全球化浪潮，20世纪50年代末期欧洲到50年代末的发展由于英格兰银行允许两种外币美元市场的形成及这次金融危机发生前二十多年的资本自在英国流通并不受限制而加速了。事实上，正因由流动是其发展的几个重要阶段;开放条件下的中国经济为变成了欧洲美元的交易中心，加之固定汇率向几乎每一个方面都和"避税天堂"有着联系;西方国家政浮动汇率的过渡的促进[1]避税天堂"才能在府和其它左翼等社会力量从不同的目的出发提出对"进税今天起到举足轻重的作用。天堂"加以限制的妥求，特别是G20峰会作出的承诺使我"避税天堂"的性质决定了很难给出有关它的们看到了一线希望。这一重大问题应该引起中国社会的高精确的数据。如果从资产和负债的情况看，2005 度重视。年"避税天堂"占国际银行业业务的50%，国际[关键词1..进税天堂转移价格;进税G20峰会贷款的一半来自那儿，国际储蓄的一半流向那里。[中图分类号文献标识码lA也就是说，从整体上讲，国际金融的一半业务发[文章编号l1673-0461(2009)08-0094-04生在"避税天堂"。一种比较普遍的分析认为，如果从来自"避一、"避税天堂"的由来及其现状税天堂"的资本流动的地理分布来看，这些境外据西方的记载避税天堂"的雏形早在公金融中心大致可以分为三部分:伦敦;奥地利，元前2000年就存在。希腊为了不支付港口税，派爱尔兰，卢森堡，瑞士等其它发达国家;其它地出专员在海上的某个相约地点负责买、卖方的交区，它们所占的比例大致为40%、30%、30%。易以避关税。到公元前2世纪，一个叫得劳的地人们习惯于把"避税天堂"首先看成是从事中海小岛在近一个世纪期间成了不缴纳任何税赋金融活动的。现有数据一致显示约二分之一的跨的自由贸易区。但真正意义上的"避税天堂"是国公司的对外投资投向这些境外金融中心。联合在十九世纪晚期出现的。这一时期在政治上的特国贸易和发展组织提供的数据[UNCTAD，2005][2] 点是:所谓民族国家在西方的形成。在经济上的表明从上个世纪的90年代起，这个比例在上升。特点是:大规模的资本国际流动。从1860年开对美国跨国公司对外投资的研究表明，其对英属始，大型的跨国公司就开始形成。到1913年，对群岛加上牙买加的投资，或对百慕大群岛单独的外投资的存量达到了当年全世界国内生产总值的投资均超过其对中国的投资。其实这些投资只有9%。直到20世纪90年代外国直接投资才恢复到很少部分留在这些岛上，绝大部分都通过这里再同-水平。当时的新兴国家，如澳大利亚、阿根投向其它地区。欧洲跨国公司的对外直接投资廷等的国内生产总值的近二分之一是外资生产的。30%流向"避税天堂o2005年占中国外国直接投现代意义上的"避税天堂"是在20世纪初出资来源国家和地区第一、二位的分别是香港特别现的，是国际资本流动和主权国家的矛盾的产物。行政区和维尔京群岛，两者都被认为是"避税天如在20世纪20年代的瑞士、卢森堡和巴哈马群堂"。法国外国直接投资的47%也来自这类地区，岛。二战后，欧洲的一些小国由于没有获得马歇其中三分之一来之荷兰，而邻国英国则占第二位。尔计划的资助，有的专门提供"方便旗有的所以有人说:欧盟是它自己的"避税天堂"。正如则以放低限制，为银行账户完全保密的制度等求联合国贸发组织在2005年《世界投资报告》中指发展。但起初它们的作用只限于为富人和为数不出的，这使得对外直接投资的数据大打折扣!多的外国大企业逃税提供服务。"避税天堂"也是"洗钱"之地。尽管有不少20世纪60年代，在欧洲产生了被认为是自银人努力作出一些估计，事实是谁也不知道到底有行票据产生以来最重要的货币"创新欧洲|美元多少脏钱在那里流通。否则脏钱也许就不会大量市场。所谓欧洲美元是指在美国之外流通的美元，流向那里了!人们往往只是从那些骇人听闻的案泛指所有在发行国之外借贷和储存的外汇。尽管[作者简介]贺长年(1957斗，男，甘肃庆阳人，石家庄经济学院经贸学院副教授，经济学博士，研究方向:国际经济学，发展经济学;安晓红(1959一)，女，河北保定人，会计师，石家庄经济学院财务处。94
贺长年，安晓红:国际金融危机视角下的"避税天堂"件中略知一二，留下的常是不尽的沉思和疑问。这种奇怪的现象也可以从"避税天堂"那里找到陈水扁和黄光裕案就是具体的例证。解释。出现这种现象的主要原因是跨国公司为了互联网的出现还使这些"避税天堂"从提供避税在其分公司间进行价格转移，用虚高成本掩所谓"方便旗"向电子商务发展，其在低赋税、盖利润，以至出现亏损。保密、匿名、虚拟地址、无限制性约束和特别短在当今国际贸易中，跨国公司内部的贸易占的电话号码等方面的特点显示出竞争优势。60%。如果说跨国公司利用各国税收的差别，通二、"避税天堂"与中国的对外经济关系过内部价格转移避税还具有某种"合理"性的话，在这场全球范围的金融危机正在向实体经济其通过在"避税天堂"设立的分公司的价格转移蔓延，我国超外向型经济模式经受严峻考验的时则是一种赤裸裸的违法行为，因为许多这样的所候，商务部对可口可乐并购汇源案的裁决引起了谓"境外金融中心"不征税。根据一个国际组织人们的深深思考:可口可乐企图垄断中国饮料市场CMcNair, D and A Hogg, 2009)[坷的研究，从2005的意图是十分明显的，国内各界的担心是完全合到2007年的3年中，中国政府因此而遭受的税收情合理的。然而，汇源管理方对并购所持的暧昧损失达400多亿美元。而在同一时期由国外通过态度却一直令人不解，这和一个民族品牌应有的价格转移进入欧盟和美国的资本达11，000亿美姿态大相径庭。尽管中国是世界上对外资最开放元。这使相对应资本输出国的税收收入的损失高的国度，这一点连有点良心的外国人都承认，可达3，654亿美元!中国无疑是其中最大的受害国。国外那些别有用心的人还企图以此作为中国排挤除了俄罗斯之外，尼日利亚、越南、巴基斯坦和外资的证据，向中国政府施压。不过，如果说这孟加拉国等则是低收入国家中受损最大的。有关一切还多少可以理解的话，有关方面最终的一个中国的极端例子是:在2005到2007的3年中，解释却使许多坚决捍卫民族品牌的人大为吃惊:欧盟从中国进口了4千万台冰箱冷冻机，每台价可口可乐和汇源都是外资公司。其实，早些时候，格欧元，该研究认为中国仅此一项的税收损一位比较权威的人士已经就汇源的企业性质做过失达100亿美元!说明。但这一信息传播的速度和范围却十分有限，这次金融危机对中国经济可能造成的最大危这也许并不是偶然的。害是巨额外汇储备面临贬值的巨大风险。众所周研究外资进入中国情况的人遇到的第一个问知，我国外汇储备的大幅增加主要是从2002年开题，也为国外研究"避税天堂"的机构和学者经始的，尤以2005年-2008年的增加最快，达常引用的事实之一是:截至2007年底，在对华投资11，272亿美元。占外储累计总额的58%。在外汇的国家和地区中，香港占投资企业总数的%，储备增加的主要来源中，贸易顺差从2005年到实际利用外资总额的%。以香港的经济实2008年四年的总量为8，866亿美元。而2008年当力，这本身就很蹊挠!但人们对此也似乎已经熟年的增加值更是高达2，亿美元，占外储累计视无睹了。而几乎不为人知的维尔京群岛竞占总量的%。但2004年我国的贸易顺差却只有%，还有什么开曼群岛和莎摩亚竟占第10、亿美元。事实上，这是1994年人民币大幅第11位，和英国、德国在中国的投资相当!这里度贬值至2004年我国贸易顺差最多的三个年份之面还不包括常被统计放在"其它"一项中的部分。一。我们知道，外贸顺差是出口大于进口的部分。而2007年上述三岛在我国的投资则达到了在国民经济核算中是国内生产总值的重要组成部%。它们的比例为什么如此大?投资资金在这分，也就是新创造的财富。四年内外贸增加值增些人口往往不上万又毫无工业基础的弹丸之地迂加近10倍!从财富创造的角度看这是绝对不可能回的目的是什么?不多的可以查证的官方解释之的，更何况我国的外贸宏观经济效益是非常差的，一非常简单:台湾的一些企业为了规避地方当局如果不是世界上最差的话。这是我国外贸的真正的限制而通过这些离岸金融中心对大陆投资。这软肋!事实上，根据张明和徐以升(张明，徐以种情况无疑是存在的，但远不能解释如此巨大的升，2008 )[4)的测算，从2003年至2008年第一季数目，因为台湾在大陆投资从正常渠道进入的数度，累计流入中国的热钱为12，032亿美元，大部目就相当可观，占实际利用外资额的第五位。一分是通过贸易流人的。加上这些热钱的累计收益个不争的事实是，这里面有相当一部分是中国资5，510亿美元，共计17，542亿美元，约为2008年金。国内资金外逃的一个目的就是偷税，之后又3月底中国外汇储备累计余额的104%。而几乎在返回国内享受对外资的超国民待遇!多年来困扰上述研究结果被公布的同一时间，国家外汇管理中国经济学界的一个问题是，来中国投资的外资局的一位官员在接受采访时竞说:没有热钱进入企业过一半亏损，但仍长期呆在中国。这似乎违中国!虽然由于各种原因，张、徐在研究中用到背基本的经济学常识。从国外的报道和研究看，的一些数据和方法选择不是最理想的，上述数据95
贺长年，安晓红:国际金融危机视角下的"避税天堂"难免存在误差，但其得出结果的基本依据是足够差悬殊，人民币面临升值压力，我国对外贸易账充分的，因而是完全可信的。总而言之，通过贸面顺差巨增，危机狂风满楼的背景下，我国有关易的资本流入只能是高报或虚报出口，而这无疑人士却沉漫在开放资本账户的憧憬之中。直到外和"避税天堂"有联系。储累计总额快达20，000亿美元时才如梦方醒对张明和徐以升上述测算的另一个佐证是中CKrugman, 2009)[飞国人民银行研究局局长(张建华，2009)间在驳斥三、限制"避税天堂"的政策措施和努力所谓中国造成金融危机的论调时指出的下述事实:1920年在布鲁塞尔召开的国际金融大会上提中国的贸易顺差在很大程度上反映了国际分工和出了双重课税的问题，当时很关心这一问题的首贸易格局的变化，是全球化背景下由发达国家所先是外交官。他们往往不得不交两次税。1922年主导的全球产业分工深化的结果。召开的另一次大会上又提出了资本外边及逃脱的过去20年间，美国等发达国家完成了低附加问题。法国等国要求在双边征税协定的基础上制值制造业向发展中国家的转移，结果使发达国家定最小限度的控制资本的规范，协调各国的税收对制造业产品的需求越来越依靠进口。新兴市场政策，但遭到了以瑞士为代表的国家和国际企业国家的贸易顺差就是这种新的分工条件所产生的联合会的反对。后来的一系列会议都没能取得任必然结果。中国在对外开放的过程中也被动地选何进展。值得一提的是罗斯福总统在1937年责成择了这种分工模式。中国的出口增长是全球产业其财政部长亨利·默经图在经过缤密调查之后形转移的必然结果，具体有以下三种表现:一、从成的一份报告。该报告明确指出谁偷税，如何偷1999年开始，加工贸易顺差均高于当年贸易顺差税，由什么人辅助(律师)等一系列问题，并强总额。2008年前三季度我国贸易顺差为1，800亿调牵扯到的巨大数额。遗憾的是，这些努力由于美元，加工贸易顺差则达到2，100亿美元;二、二战及其它原因而中断了。从2002年到2007年，外资企业的顺差占总顺差从上个世纪的60年代起，经济合作与发展组的比例从319毛提高到51%02008年前三季度，外织提倡各国税务部门之间的合作，联合国和欧盟资企业的顺差占比进一步提高到61%;三、具有的有关机构也开始关心这方面的问题，但成果不明显的出口转移特征。在这一过程中，不仅发达大。比较大的努力又一次来之美国。上个世纪70国家制造业向中国转移，一些新兴市场经济体的年代末，美国政府发现一些银行通过欧洲美元市制造业也向中国转移。近年来，中国在对美欧拥，场避开美国政府货币政策的限制，美联储选择对有较大贸易顺差的同时，对东亚和一些石油输出在境外金融中心有业务的银行进行限制，并要求国的逆差却在不断扩大，中国有相当一部分贸易其它央行予以合作，但这些努力在英国和瑞士的顺差是从其他国家和地区转移过来的。由此得出全力反对下失败了。由于银行利益集团对参议院的必然结论是:加工贸易的扩张是中国外汇储备的影响欧洲外汇市场控制法案"也未能通过。猛增的主要原因。也就是说，这些国家的地区的1981年，由卡特政府任命的高级税务专家理查跨国企业为了汇率、利率的特大利好(据估算，德·戈登发布的报告，可谓对"避税天堂"国际影同一时期仅此两项的年收益可达159的、疯狂市场响的第一次严肃考察。该报告批评美国公司的扩张及规避国际金融危机冲击的需要而将大量资"叛国"行为，研究其逃税机制，主张取消境外银金通过加工贸易转移到中国。而加工贸易大进大行的帐户信息完全保密，并威胁对其进行惩处。出的特点及中国经济管理难以置信的漏洞无疑为可情的是，就在同一年，，美国政府屈服于美国金跨国公司搞价格转移提供了绝好的机会。这无疑融业利益集团，同意在美国国内建立所谓"境外也是外资大量涌入中国的原因之一。很显然，这金融区以吸引外资。在这种特区内，实行免里存在大量低报进口和高报出口的情况。根据马税，取消限制。这种政策遭到了来之英国的强烈骏[6J的调查，内外资企业在中国搞价格转移主要反对!却被日本政府加以复制。此举无疑加快了发生在香港和澳门。这两个地区被经济合作与发资本的国际流动。同一年内发生在美国的这种似展组织指为"避税天堂"不令人惊奇。虽然出于乎戏剧性的变化，将其政策背后的利益博弈暴露国家主权等的考虑，在G20峰会上中国政府拒绝出来了。了某些外国政府将其列入"避税天堂"正式名单从1998年开始，限制"避税天堂"的各种努的要求，港人不应只躺在"一国两制"上，而应力进入了一个所谓的"黑名单时期"。这一时期的自觉地把国家的利益放在应有的位置上。特点是，象经济合作与发展组织，国际货币基金从这里也可以看出中国宏观经济管理的漏洞组织，世界银行，特别是欧盟为了在经济一体化之大是何等惊人!国家外汇管理局在危机已经显的过程中避免各国之间在吸引投资时的"有害税现之后大量炒股浮亏800亿美元o就在国内外利收竞争"而试求采取一系列限制措施。在这一过96
贺长年，安晓红:同际金融危机视角下的"避税天堂"程中，列入"避税天堂"名单的国家和地区往往等，第二世界国家和所谓过疲经济国家是通过境从几十个到几个变化不定使人们感到无所适从O外金融中心避税的最大受害者。但这些国家对此尽管从非官方的角度讲，国际大银行之间迫好像并不关心。中国就是典型二例。G20以后，于反恐的压力，在它们之间进行磋商，没有取得世界都在行动。印度反对党认为印度有5，000-什么进展O这并不令人感到奇怪。反之，西方→14，000亿美元的资产隐藏在瑞士和其它"避税天些左派组织[8[和宗教团体始终为此进行着不懈的堂声称如果执政要将其追回O经济合作与发展努力O由于缺少应有的资源，他们的努力常常只组织的一项研究估计从2002到2006年1，370亿不过是→种"呐喊"。但它们采取的所谓"从指名美元的印度资产逃离到瑞士和其它"避税天堂"。到声誉"的运动，也就是通过暴露劣行国家、地中国有20多万私有企业在境外注册(华夏时报，区和企业的名单，影响舆论对"避税天堂"和不2009 )r坷，但其现状十分模糊。官方和媒体的集体法企业施加压力，取得了一定的效果。沉默给人一种极不正常的感觉!而据国外的一些自这次金融危机爆发以来，西方发达国家要研究，中国资本外逃的程度远比印度严重。西方求限制"避税天堂"的呼声高涨，→些主要大国发达国家对其跨国企业通过价格转移避税的情况采取了前所未有的措施，并在所谓G20峰会上，是了解的，每年都和这些企业就税收问题讨价还通过经济合作与发展组织公布了妥协之后的"避价，有时睁-只眼，闭一只眼，是考虑到其在国税天堂"名单，并将其按照所谓合作意愿和行动.际市场上的竞争能力。在波音和空中飞船就补贴分为三类。但最引人注目的还是发生在西方国家的争议中，欧盟国家提出的反驳就是美国政府容忍的几个事件2008年，列支敦士登-银行职员将其企业在境外的分公司不交税，以提高其竞争力。一个光盘交给了德国的情报人员，其中存有几乎回想起阿根廷在2001年出现经济危机后拒绝所有德国富人和企业在列国的秘密账户;美国政一切来之"避税天堂"的外国投资的坚决态度，府也从其在佛罗里达州的一个律师事务所查获的看到美国政府对瑞士银行业的咄咄逼人之势，观信息要求瑞士全球最大的私人资产管理银行UBS察来之德国、法国、印度，特别是欧盟的→致行提供美国人的秘密帐户名单。法国政府则成立专动，来之中国这个被认为是最大受害国的沉默确门机构，提出一系列具体措施鼓励逃税者将藏在实令人不解。"避税天堂"的储蓄和资本转会国内，以应危机。[参考文献]四、结束语[1] BRI, (1964) : 34th annllal report, Bale [2] CNUCTAC (2008) Worlcl investment report 2005, Geneva. 历史事实告诉我们，西方发达国家，特别是[3] Einzig P (1964) ’The Ellro-dollar’ system. Practice and Theory 与"避税天堂"有着千丝万缕联系的英国和美国。rInternationaJ InLerest Rates" ,MacMillan, London 对"避税天堂"一直持一种十分暧昧的态度。因[41张明，徐以升-全口径测算"1'I王l当前的热钱规模[R].2008,6 此，人们对最近取得的表面主的进展不能不产生[5]张建华"中同责任论"站不住脚[N]人民日报，2009-01-14[6]马骏热钱流入中同调查(摘要[ 某些疑虑。人们同样对美国民主党政府的意愿表[7] Krllgman, P (2009) the China’ 5 dollar trap, The New York 示怀疑，特别是考虑到奥巴马政府有关要员的华Times, April 3, 2009. 尔街背景。而纽约和l伦敦被认为是最大的"避税[8] Tax Jllstice Network (2005) "Taxez-nous si vous pouvez" , 天堂"。那么，如f可理解西方表现出来的空前一致September, htlp:// [91华夏时报20万中|主l民企恃洋身份证类汇ìJJ宁、身世企业监管面呢?唯-合理的解释可能还是危机本身。西方金i利局[N]华夏时报，2009-03-27 融精英们利用浮动汇率，对国际资本市场的控制On Tax Havens from the Perspective 和它们的硬通货和话语权敛财的实践走向了真正的物极必反O危机引起的萧条使它们靠高财政支of International Financial Crisis t出H维持的高He Cha门g门ia门，An Xiaohong 了财政收入之敌。但可能还有另一深层原囚:这(Shijiazhuang University of Economics, Shijiazhuang 050031, China) 次危机受重创的是对其负有不可推卸责任的西方Abstract: The internat˛omd<ommun˛Ly s focusing on tax havens once 金融业最发达的国家和二些开放度很高，外债累again. The firsL wave o[ globalization in the end of 19th century, the e›mergence 01’ the Euro仁lollarmarkeL in the凹ldof 1950’ s and rnore 累的国家。过去在危机中难逃厄运的国家，象巴than lwo-decade’ liheraI capilal口。ware the principal steps of the 西，阿根廷及→部分资源出口型国家这次的情况development. AlmosL every [ield of China’ S ouLward一looki ng economy 却相对较好。西方同家的资本流向发达国家之外has links to the Lax havens; from different points o[ view, the wesLern 的国家和地区的可能性大增。所以，限制"避税天governmenLs and c˛viJ 50<ietyask to regulate them, partieularly G20 summiL pledged Lo do il. This makes us geL a glimmer of hope. OUl 堂"实际t也就是在一定程度t限制资本的流动。counLry should atlaeh greaL imporLanee Lo Lhe ˛ssue 众所周知，Itl于政治不稳定、腐败、合资条key words: lax havens; Lransfer pricing; tax evasion; G20 SumllliL 件下的内外资勾结、宏观管理漏洞和信息不对称(责任编辑:张静一)97
