（二零一二年十二月）
2019-2025 年中国电力信息化行业
投资前景预测与投资战略报告
让每个人都能成为
战略专家
管理专家
行业专家
……
运筹帷幄之中 决胜千里之外
专业˙权威˙系统˙优质
2019-2025 年中国电力信息化行业投资前景预测与投资战略咨询报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 电力信息化行业研究方法、意义 ....................................................................................................9
第一节 报告简介 ....................................................................................................................................9
一、前言 ..........................................................................................................................................9
二、报告简介 ................................................................................................................................10
三、致读者 ....................................................................................................................................11
第二节 电力信息化行业研究原则与方法 ..........................................................................................12
一、研究原则 ................................................................................................................................12
二、研究方法 ................................................................................................................................13
第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 ..................................................................15
一、华研五大决策体系 ................................................................................................................15
（一）一切皆产业 ........................................................................................................................15
（二）一切皆周期 ........................................................................................................................15
（三）一切皆人性 ........................................................................................................................15
（四）一切皆变化 ........................................................................................................................16
（五）一切皆趋势 ........................................................................................................................16
二、华研两大方法论 ....................................................................................................................16
（一）一切皆认知 ........................................................................................................................16
（二）一切皆行动 ........................................................................................................................17
三、小结 ........................................................................................................................................17
第四节 电力信息化行业研究的价值及意义 ......................................................................................17
第二章 市场调研：2018-2019 年中国电力信息化行业市场深度调研....................................................19
第一节 电力信息化概述 ......................................................................................................................19
第二节 我国电力信息化行业发展概况 ..............................................................................................19
一、行业主管部门与管理体制 ....................................................................................................19
二、公司技术水平和特点 ............................................................................................................20
第三节 2018-2019 年中国电力信息化行业发展情况分析................................................................20
一、电力信息化行业基本情况 ....................................................................................................21
二、我国电力信息化市场规模 ....................................................................................................21
第四节 2018-2019 年我国电力信息化行业竞争格局分析................................................................22
一、行业竞争格局 ........................................................................................................................22
二、行业内的主要竞争对手 ........................................................................................................23
三、朗新科技企业分析 ................................................................................................................23
（一）公司的市场地位 ................................................................................................................23
（二）公司的竞争优势与劣势 ....................................................................................................24
第五节 2019-2025 年下游电力行业发展分析及趋势预测................................................................28
一、2018 年电力工业运行简况 ...................................................................................................28
二、我国电力需求总量增速放缓 ................................................................................................33
三、电力供需时段性区域性矛盾突出 ........................................................................................34
四、全国电力行业投资预测分析 ................................................................................................35
第六节 2019-2025 年我国电力信息化行业发展前景及趋势预测....................................................36
一、行业发展前景 ........................................................................................................................36
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二、行业市场需求 ........................................................................................................................38
二、行业发展趋势 ........................................................................................................................40
（五）影响公司发展的有利因素与不利因素 ............................................................................42
（1）电网信息化投资规模和进度受计划因素影响 ..................................................................43
第三章 华研理论：一切皆趋势 ..................................................................................................................45
第一节 研究行业趋势的重要性 ..........................................................................................................45
第二节 趋势的力量 ..............................................................................................................................45
一、可怕的趋势之争 ....................................................................................................................45
二、永远别与趋势作对 ................................................................................................................46
三、趋势的力量 ............................................................................................................................47
第三节 什么是趋势 ..............................................................................................................................48
一、趋势到底是什么 ....................................................................................................................48
二、今天的优势会被明天的趋势代替 ........................................................................................48
三、趋势有时候是随机偶然不可测的 ........................................................................................49
第四节 最大的趋势——红利 ..............................................................................................................49
一、1999-2008 受益四大红利的十年..........................................................................................49
二、2008-2018 经济繁荣但杠杆攀升的十年..............................................................................51
三、关于新时代的 3 大判断，6 大机遇 .....................................................................................54
第五节 如何把握趋势 ..........................................................................................................................56
一、把握趋势就是把握未来 ........................................................................................................56
二、如何把握趋势 ........................................................................................................................56
三、趋势也会逆转、也会变化 ....................................................................................................57
第六节 行业演变趋势研究 ..................................................................................................................59
一、行业的演化 ............................................................................................................................59
二、行业演化的实质 ....................................................................................................................59
三、行业演化的根本动力机制 ....................................................................................................59
第七节 影响及驱动电力信息化行业未来演化的主要因素分析 ......................................................62
一、产品革新 ................................................................................................................................62
二、技术变革 ................................................................................................................................63
三、营销革新 ................................................................................................................................63
四、服务创新 ................................................................................................................................63
五、政府政策的变化 ....................................................................................................................63
六、产品使用方式的变化 ............................................................................................................63
七、成本和效益的变化 ................................................................................................................64
八、规模的扩展和缩减 ................................................................................................................64
九、技术秘密的转移扩散 ............................................................................................................64
十、行业日益全球化 ....................................................................................................................64
十一、关联行业内的结构变化 ....................................................................................................65
十二、生活态度和方式的变化 ....................................................................................................65
十三、竞争格局的变化 ................................................................................................................66
十四、行业增长的长期变化 ........................................................................................................66
十五、购买者偏好的变化 ............................................................................................................66
十六、不确定性和商业风险的降低 ............................................................................................66
第四章 2019-2025 年中国电力信息化行业投资前景与机遇预测............................................................68
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第一节 2019-2025 年电力信息化行业消费需求变化趋势预测........................................................68
一、中国经济进入消费主导模式 ................................................................................................68
二、消费者越来越处于商业活动的中心 ....................................................................................68
三、全民进入崭新的消费时代 ....................................................................................................68
四、新的消费形态正在逐渐形成 ................................................................................................70
五、消费人群变化趋势及消费特点 ............................................................................................70
（一）中产阶级重塑消费市场格局 ............................................................................................70
（二）富裕阶层推动消费升级加速 ............................................................................................72
（三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ..............................................................73
（四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ..........................................................74
（五）老龄人口的增长将产生新的需求 ....................................................................................74
六、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ....................................................................75
七、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ................................................................................76
八、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ........................................................................77
九、注重健康已成为突出趋势 ....................................................................................................78
十、消费者圈层化 ........................................................................................................................78
十一、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响 ....................................................................78
（一）“中等收入陷阱”场景 ......................................................................................................79
（二）“向内转”场景 ..................................................................................................................79
第二节 2019-2025 年电力信息化行业发展前景与机遇预测............................................................81
一、服务业处于可以大有作为的重要战略机遇期 ....................................................................81
二、需求升级拓展服务业发展新空间 ........................................................................................82
三、满足人民日益增长的美好生活需要将促使生活性服务业拓展新市场 ............................82
四、产业转型升级为加快发展现代服务业提供坚实基础 ........................................................82
五、消费能力提升为服务业发展提供新的动力 ........................................................................83
六、城镇化进程加快为现代服务业提供广阔的发展空间 ........................................................83
七、科技创新有利于激发服务业发展新动能 ............................................................................83
八、商业模式创新催生服务业发展新动能 ................................................................................83
九、政策红利叠加带来服务业发展新机遇 ................................................................................83
十、深化改革开放激发服务业发展新活力 ................................................................................84
十一、营商环境持续改善为服务业主体注入新活力 ................................................................84
第三节 数字经济带动服务业发展的机遇与挑战 ..............................................................................84
一、数字经济发展带来的新动能 ................................................................................................85
二、数字经济促进服务业转型升级发展 ....................................................................................86
三、我国服务业数字化转型的机遇与挑战 ................................................................................86
第四节 2019-2025 年电力信息化行业企业发展方向及抓住机遇的能力........................................87
一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ............................................................................87
二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ............................................................................88
（一）基于消费升级的技术革新模式 ........................................................................................88
（二）创新推动电力信息化业更高质量发展 ............................................................................88
（三）尝试业态创新和品牌创新 ................................................................................................89
三、产业链发展方向 ....................................................................................................................89
（一）从横向发展到纵向发展 ....................................................................................................89
（二）进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ................................................89
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（三）通过并购实现品牌聚集和互补 ........................................................................................90
四、资本市场发展方向 ................................................................................................................90
（一）借力资本市场顺应扩张需求 ............................................................................................90
（二）资本市场运作谋求上市 ....................................................................................................90
五、未来企业应当具备的主要能力 ............................................................................................91
（一）以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ........................................91
（二）价值链主要组成部分的数字化策略 ................................................................................91
（三）敏捷性及应对频繁变化的能力 ........................................................................................92
（四）招揽合适的人才、留住合适的人才 ................................................................................92
（五）着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ............................................93
（六）在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ............................................................93
六、小结 ........................................................................................................................................93
第五章 企业投资战略研究 ..........................................................................................................................95
第一节 企业投资战略的重要性与作用 ..............................................................................................95
一、企业投资战略的重要性 ........................................................................................................95
二、企业投资战略的作用 ............................................................................................................96
第二节 企业投资策略内容与类别 ......................................................................................................96
一、企业投资策略内容 ................................................................................................................96
二、企业投资策略类别 ................................................................................................................97
三、企业投资战略主要类型 ........................................................................................................97
四、企业投资战略选择原则 ........................................................................................................98
第三节 重点投资战略研究 ..................................................................................................................99
一、发展型投资战略 ....................................................................................................................99
（一）集中发展型投资战略 ........................................................................................................99
（二）横向一体化投资战略 ......................................................................................................100
（三）纵向一体化投资战略 ......................................................................................................100
（四）多元化投资战略 ..............................................................................................................101
二、稳定型投资战略 ..................................................................................................................101
三、紧缩型投资战略 ..................................................................................................................101
（一）抽资转向战略 ..................................................................................................................102
（二）放弃战略 ..........................................................................................................................102
（三）清算战略 ..........................................................................................................................103
第四节 企业投资策略的影响因素及存在的误区 ............................................................................103
一、影响企业投资战略的因素 ..................................................................................................103
二、代理问题 ..............................................................................................................................103
三、信息不对称 ..........................................................................................................................104
四、企业特质 ..............................................................................................................................104
五、企业发展战略规划需规避的误区 ......................................................................................104
第五节 构建投资战略研究与推进、保障体系 ................................................................................105
一、研究体系构建与实施的内涵 ..............................................................................................105
二、整合内外部资源做好顶层设计 ..........................................................................................106
三、构建闭环的战略研究体系 ..................................................................................................106
四、及时跟踪分析研判内外部形势 ..........................................................................................107
（一）外部分析就是寻找机会与威胁 ......................................................................................107
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（二）内部分析就是发现优势与劣势 ......................................................................................108
第六节 公司投资战略规划要点与准备工作 ....................................................................................108
一、公司投资战略规划要点 ......................................................................................................108
二、规划企业投资战略前的准备工作 ......................................................................................109
第七节 公司投资战略规划的主要内容与方法 ................................................................................110
一、企业投资策略制定的原则 ..................................................................................................110
二、三元投资决策系统 ..............................................................................................................110
三、正确制定企业投资战略的步骤 ..........................................................................................110
四、企业投资策略的制定程序 ..................................................................................................111
五、企业投资战略的选择 ..........................................................................................................113
六、企业投资战略规划包含的不同内容 ..................................................................................114
七、市场投资战略规划的要点 ..................................................................................................114
第八节 完善投资战略的主要措施 ....................................................................................................115
一、完善投资战略 ......................................................................................................................115
二、完善企业投资战略规划的有效措施 ..................................................................................116
三、企业投资战略创新的重要性 ..............................................................................................117
第九节 案例研究 ................................................................................................................................118
一、正大集团投资策略研究 ......................................................................................................118
二、案例：BAT 收购投资战略要点 .........................................................................................119
第六章 2019-2025 年电力信息化行业投资战略......................................................................................121
第一节 2019-2025 年电力信息化行业企业投资战略选择..............................................................121
一、投资战略选择 ......................................................................................................................121
二、投资方式选择 ......................................................................................................................121
三、投资时空选择 ......................................................................................................................122
四、投资方向选择 ......................................................................................................................122
五、投资风险管控 ......................................................................................................................122
第二节 2019-2025 年电力信息化行业投资战略研究......................................................................123
一、科学制定投资战略 ..............................................................................................................123
二、稳准推进公司战略实施 ......................................................................................................123
三、增强公司战略管理和实施保障能力 ..................................................................................124
第三节 2019-2025 年电力信息化行业企业投资策略建议..............................................................125
一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 ..................................................................................125
二、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡。 ..............................................................125
三、实出重点、分步实施 ..........................................................................................................126
四、做出投资管理的相应安排 ..................................................................................................126
第四节 2019-2025 年电力信息化行业制定投资战略需注意事项..................................................126
一、企业投资战略制定的要点 ..................................................................................................126
二、制定投资战略注意事项 ......................................................................................................127
三、投资策略必须与经营环境相适应 ......................................................................................128
四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 ......................................................................128
五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 ..........................................................................128
六、制定投资战略规划容易犯的错误 ......................................................................................128
七、不同阶段企业投资战略的规划 ..........................................................................................129
第七章 2019-2025 年电力信息化行业投资风险防范..............................................................................131
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第一节 宏观经济形势风险及防范措施 ............................................................................................131
一、宏观经济形势变化带来的风险 ..........................................................................................131
二、风险防范措施 ......................................................................................................................131
第二节 产业政策风险及防范措施 ....................................................................................................131
一、产业政策风险 ......................................................................................................................131
二、风险防范措施 ......................................................................................................................132
第三节 电力信息化行业市场竞争风险及防范措施 ........................................................................132
一、市场竞争风险 ......................................................................................................................132
二、风险防范措施 ......................................................................................................................132
第四节 电力信息化行业运营成本持续增长风险及防范措施 ........................................................133
一、运营成本持续增长风险 ......................................................................................................133
二、风险防范措施 ......................................................................................................................133
第五节 电力信息化行业经营模式的风险及防范措施 ....................................................................133
一、连锁服务模式的经营风险 ..................................................................................................133
二、风险防范措施 ......................................................................................................................134
第六节 电力信息化行业门店扩张风险及防范措施 ........................................................................134
一、门店扩张所带来的风险 ......................................................................................................134
二、规模扩大带来的管理风险 ..................................................................................................134
三、风险防范措施 ......................................................................................................................134
第七节 电力信息化行业人力资源风险及防范措施 ........................................................................135
一、人力资源成本上升的风险 ..................................................................................................135
二、核心业务人员引进不足及流失风险 ..................................................................................135
三、风险防范措施 ......................................................................................................................135
第八节 电力信息化行业区域风险及防范措施 ................................................................................136
一、区域风险 ..............................................................................................................................136
二、风险防范措施 ......................................................................................................................136
第九节 电力信息化行业管理风险及防范措施 ................................................................................136
一、快速发展引致的管理风险 ..................................................................................................136
二、物流配送的管理风险 ..........................................................................................................137
三、人才短缺风险 ......................................................................................................................137
四、房产租赁不规范的风险 ......................................................................................................137
第十节 其他风险及防范措施 ............................................................................................................138
一、财务风险及防范措施 ..........................................................................................................138
二、品牌和商标被仿冒、侵权的风险及防范措施 ..................................................................138
第八章 总结一：一切皆认知 ....................................................................................................................139
第一节 经营/投资的本质就是认知变现 ...........................................................................................139
第二节 提高认知能力策略 ................................................................................................................140
一、认识你自己 ..........................................................................................................................140
二、向成功者学习 ......................................................................................................................141
三、理解经济规律 ......................................................................................................................142
四、建立自己的坐标系 ..............................................................................................................142
五、培养一眼洞穿事物本质的能力 ..........................................................................................143
第三节 提升思维层次与深度思考能力策略 ....................................................................................143
一、思维方式决定人生高度与财富数量 ..................................................................................143
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二、思路决定战略转型成功的本源 ..........................................................................................143
三、如何建立正确的思维模式 ..................................................................................................144
四、提升你的思维层次来解决问题 ..........................................................................................145
五、深度思考可以改变人生 ......................................................................................................147
六、学会研究最重要的问题 ......................................................................................................147
第四节 认知需要人生沉淀 ................................................................................................................148
第九章 总结二：一切皆行动 ....................................................................................................................150
第一节 一切皆行动 ............................................................................................................................150
一、立刻付之于行动 ..................................................................................................................150
二、敢想还要敢拼 ......................................................................................................................150
三、敢于下注——谁家的江山，不是借的？ ..........................................................................151
第二节 基于“行动”的策略 ............................................................................................................151
一、行动计划是整个项目执行的关键 ......................................................................................151
二、行动时机很重要 ..................................................................................................................152
三、行动多并不一定就效果好 ..................................................................................................152
四、重要的是方向、趋势 ..........................................................................................................153
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让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9
第一章 电力信息化行业研究方法、意义
【本章着重陈述电力信息化行业的研究原则与常用的研究方法，并重点阐述了行业研究的价值
及意义】
第一节 报告简介
一、前言
我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时
代。企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，
起着越来越重要而关键的作用。
在十余年的咨询实践中，发现众多企业在发展中普遍存在：没有系统的研究方法、行业信息没
人搜集、对政策不了解、对市场没有系统全面的调研、对行业趋势判断不清晰、没有成熟的战略规
划、管理体系等闭门造车现象。
我们还发现，大部分企业：
风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死；
风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场；
行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略；
行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场；
……
殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过；
殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者；
殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准
备；
殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可
以为公司占据最有利的地位；
……
然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来
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越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管
理、培训等服务，并为此付出惨痛而巨大的代价。
作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与
知识体系，开发出此系列报告，供企业家、经营者、投资者、政府等企事业单位参考决策和学习。
二、报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，
起着越来越重要而关键的作用。
本电力信息化行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总
署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，
综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归纳与
演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国电力信息化业发
展进行详细的阐述和深入的分析。为电力信息化行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的
决策参考依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。
本电力信息化行业研究报告遵循“真实、全面、客观、逻辑、思辨”五大基本研究原则，但与
市场上大部分的行业研究报告不同，本电力信息化行业研究报告更注重行业研究的逻辑性与独立
性。逻辑性是行业研究的灵魂，本行业研究重要的宗旨就是通过过去与现在的表现，在缜密的逻辑
分析体系下去预测未来发展走势，为企业描绘一个可预见的未来。同时我们也注重报告的独立性。
独立思考是行业研究中重要灵魂，“人云亦云”的做法始终是无法达到行业研究的目标。本报告站
在客观公正、独立的角度，对电力信息化行业进行了深入、全面、系统的分析研究。
相信通过本报告对电力信息化行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到一
个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场
先机提供有力的保证。
与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。
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三、致读者
人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。
决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提
升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，
最终的结果基本是公平的。
人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差
别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑
战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。
做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。
除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固
然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高
度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼
洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是
截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。
人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指
引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层
次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中
分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。
亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明
白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性
的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而
且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。
我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！
那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？
持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什
么？
基于此，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，在借鉴了众多学者、专
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家以及前人的理论基础上，开创性的提出了五大战略决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一
切皆人性”、“一切皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”。通过这
些体系，盛世华研用通俗易懂的方式，把大部分的经济和产业运行规律进行总结，并提炼出相应的
战略决策体系，让我们能系统的进行学习。
盛世华研据此开发出针对不同行业的一系列研究咨询报告，供每个热爱学习、研究的人学习，
也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人
都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得
伟大的成功。
盛世华研也怀着这样的情怀，创办盛世华研平台，致力于让每个人都能成为行业专家、管理专
家、投资专家，成功企业家……
欢迎志同道合者共同打造这么一个平台！
另，此系列报告是盛世华研第一次开创性的提出与尝试，难免存在不尽完善和不足之处。后续
我们将会继续努力、不断完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方
法，让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家……
另，此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深
深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。
另，此系列报告属于非盈利性产品，我们仅收取非常低的费用，相对于一般几千、数万的研究
报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需
转载部分内容，请联系我们，并注明出处。
盛世华研
第二节 电力信息化行业研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究
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中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信
息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。
2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是
基础，是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价
值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工
作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结
果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
二、研究方法
本电力信息化行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究
法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对电力信
息化行业进行深入研究。
本报告主要研究方法有：
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
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法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全
面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分
析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察，归纳法则是从观察开始。
在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有
理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较
研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会
有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判
断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。
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第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论
盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及
前人的理论，开创性的提出了五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切
皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，供每个热爱学习、研究的
人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能
更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因
就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。也致力于
让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家……
一、华研五大决策体系
（一）一切皆产业
盛世华研发现，我们在开始研究电力信息化行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有
哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的
本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当
前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出“一切
皆产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。
（二）一切皆周期
盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行
业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论
基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出“一切皆周期”的
行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市
场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期
及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。
（三）一切皆人性
盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在
某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它
的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出“一切皆
人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困
境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把
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控。
（四）一切皆变化
这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在
变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无
法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展
机会？基于此，盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，
来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业
以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。
（五）一切皆趋势
盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来
说，把握行业趋势， 及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动电力信息化行业未来
演化的主要因素有哪些？未来电力信息化行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在
哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出“一切皆趋势”的行业研究
理论和战略决策体系。
二、华研两大方法论
（一）一切皆认知
人与人之间最大的差距是什么呢？很多人认为是执行力，即使规划再好，那也是在扯淡。但经
历了一些事情后，人与人之间最大的差距，并不是执行力，而是认知。一个人厉不厉害，就看有没
有认知。这也是为何越优秀的人反而越努力的原因，因为优秀的人接触的人和事层次越高，越能看
清自身的差距，就越想去充实自己。有了这样的认知，才会产生执行力，所以真正优秀的人，是停
不下来的。越平庸的人，越自以为是。
盛世华研发现，投资很难赚到你不信的那份钱，经营也一样。投资经营即决策，而决策差异背
后的根本是认知水平。一人一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一机会的认知也
分不同的维度，不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择。所以问题的本质其实是你是否有
超越市场大多数人的认知，适时的判断出市场的机会，以高胜率去做高赔率的决策。马云所说的，
任何一次机会的到来，都必将经历四个阶段：“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”，也是
同样的逻辑。
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基于此，盛世华研提出“一切皆认知”的方法论。
（二）一切皆行动
人生的尴尬往往是理想太伟大，能力太卑微。或者是天天做大梦，但永远不行动。
在决策中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也
就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论
环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的决策结果，
所以光有“识”而无“胆”只能空谈。
基于此，盛世华研提出“一切皆行动”的方法论。
三、小结
盛世华研提出的五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、
“一切皆趋势”、和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，是在前人的基础上总结出来的新的
知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。
另外这五大决策体系和两大方法论具有相互验证、相互有勾稽关系的逻辑闭环体系，也能独自
成一体系。
此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研
究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。
后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，
实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、
成功企业家……
注：由于本报告侧重点不同，在报告可能只会采用到部分知识体系，要看全部内容，可查看华
盛世华研其它报告。
第四节 电力信息化行业研究的价值及意义
行业研究的价值在于：通过对产业趋势、风险、机会等的研究，能够帮助企业准确地把脉产业
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发展轨迹，规避风险，进而可以为产业做出更大的贡献，这就是行业研究的真正价值。
主要有以下方面：
1、了解行业发展周期以及目前所处的阶段，分析影响行业发展的关键因素有哪些，判断和预
测行业未来发展趋势，发现行业发展价值，揭示行业发展风险，进而提供投资决策依据。
2、以定量及定性的方法深层次地剖析了中国行业发展环境、产业特征、市场规模、发展布局
及发展热点，帮助客户系统、准确地把脉产业发展轨迹。
3、通过对行业产业链环节的梳理，对整个产业链价值流向和升级演化进行详细阐述及分析，
理清产业发展方向。
4、从产业规模、经营状况、SWOT分析等多个维度进行分析，对于企业的发展提供有力的参
考。
5、通过深入分析行业的投资机会、进出入壁垒及投资风险，给出更加科学和完整的投资建
议，帮助投资者精准地进入市场，获取利益最大化。
6、以科学合理的计量经济学方法建立行业的预测体系，确保得出具有前瞻性、价值性的预测
趋势及结果。
其他……
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第二章 市场调研：2018-2019 年中国电力信息化行业市场深度
调研
市场及竞争环境是制定企业竞合策略的基础
市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态
势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。
第一节 电力信息化概述
软件和信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，具有
技术更新快、产品附加值高、应用领域广、渗透能力强、资源消耗低、人力资源利用充分等突出特
点，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。发展和提升软件和信息技术服务业，对于推动信
息化和工业化深度融合，培育和发展战略性新兴产业，建设创新型国家，加快经济发展方式转变和
产业结构调整，提高国家信息安全保障能力和国际竞争力具有重要意义。
而电力行业是国民经济的基础能源产业，随着社会经济发展，各行业对电力的依赖明显增强，
对供电可靠性及电能质量的要求日益提高。
近年来，随着我国电力建设逐渐由发电建设向电网建设转移，为实现清洁能源的开发、输送和
消费，必须依靠智能化手段建设高效、清洁、安全、可靠的智能电网系统，不断提高其灵活性、安
全性及防御能力。
第二节 我国电力信息化行业发展概况
一、行业主管部门与管理体制
公用事业信息化行业主管部门是工业和信息化部。工业和信息化部对全国软件产业实行行业管
理和监督，组织协调并管理全国软件企业认定工作。主要负责拟定产业发展战略、方针政策、总体
规划和法规，并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升
级，推进信息化和工业化融合；指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产
业，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务业和新兴
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产业发展。
行业内部组织管理机构主要是中国软件行业协会。中国软件行业协会受国家工业和信息化部委
托，对各地软件企业认定机构的认定工作进行业务指导、监督和检查；负责软件产品登记认证和软
件企业资质认证工作；订立行业行规行约，约束行业行为，提高行业自律性；协助政府部门组织制
定、修改本行业的国家标准和专业标准以及本行业的推荐性标准等。
此外，软件著作权登记管理的部门是国家版权局中国版权保护中心和中国软件登记中心。专利
权申报登记管理的部门是国家知识产权局专利局。
二、公司技术水平和特点
（1）技术水平
公用事业行业信息化技术水平主要体现在信息技术咨询、信息化架构规划设计、产品开发、新
技术与业务应用的融合创新等方面。目前国外厂商在信息技术咨询、架构规划设计方面领先国内企
业。公司积极应用新技术，产品从本土实践出发，在新技术实际应用以及产品的性能、可扩展性等
方面已经与国外厂商技术水平接近。
（2）技术特点
公用事业信息化行业，紧跟 IT 战略性技术趋势，融合行业软件技术发展趋势，通过多年的
技术积累和创新，实现基于应用软件体系结构业务中间件，以企业业务为导向并采用动态建模的方
式快速构建应用软件的技术特性，基于核心业务中间件平台，面向大企业平台、互联网平台以及应
用产品三大方向，覆盖产品运行、开发以及管理三个维度的全生命周期的应用，形成“集成应用平
台+集成开发工具体系”的面向公用事业行业应用的核心业务中间件平台，具有高效性、灵活性、
集成性、面向业务性与及技术无关性等技术特点。
第三节 2018-2019 年中国电力信息化行业发展情况分析
由于近年来智能电网的建设，我国公用事业信息化主要以电力信息化的发展为代表，其他领域
如燃气、水务信息化建设相对滞后。
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一、电力信息化行业基本情况
随着二十世纪末的电力体制改革，电力信息化行业开始快速发展。电厂和电网的分离促使电力
分工更加精细化、专业化，对专业信息化建设的投入迅速加强。
在我国加强电力资源优化调配大背景下，信息化的数据互联互通、业务协同等方面的问题日益
突出，电力企业的信息化建设开始重视统一化、集成化。2006 年，国家电网公司推出“SG186”
规划，引领我国电网行业信息化实现快速发展。国家电网“SG186”建设逐步完成后，电力企业信
息化进入进一步深化应用的阶段。以国家电网公司为代表的电网公司，按照集团化运作、集约化发
展、精益化管理、标准化建设（简称“四化”）要求，实施人力资源、财务、物资集约化管理，构
建大规划、大建设、大运行、大检修、大营销体系，实现发展方式转变，特别是智能电网建设规划
以及“SGERP”的建设，将进一步推动信息化投入的增长。
2015年，随着 SG-ERP基本建成，电网信息化从高速大规模建设转入全面优化提升，更注重集
成融合，更强化创新驱动，为智能电网提供关键技术支撑。根据国家电网 2010年 3月公布的《国
家电网智能化规划总报告》，2016-2020年，国家电网将全面建成“坚强”骨干电力通信网，基本
建成智能变电站通信网、配网通信网、用电通信网及分布式能源接入通信网，全面建成 SG-ERP系
统，信息化整体达到国际领先水平，支撑和引领坚强智能电网发展，持续提升绩效。
电力信息化是一项复杂的系统工程，涉及到管理革新、业务流程优化、系统规划、方案设计、
系统选型、实施、运行维护等各个方面。其核心是由各方面建设内容构成的一个系统的、完整的架
构。该架构需要根据不同企业的具体情况，从企业的业务需求出发，以服务于企业发展战略为目
标，结合同类企业信息化建设最佳实践经验和信息技术发展趋势加以构建，包括应用功能架构、信
息资源架构、应用系统架构、系统平台架构、网络与基础设施架构、信息安全架构、信息化组织架
构。
二、我国电力信息化市场规模
由于电力信息化领域的投资金额巨大，下游电力企业数量有限，单个客户的采购金额较大，使
得电力企业在产业链中处于强势地位。同时，由于电力行业固定的对安全性、稳定性要求高的特
点，电力行业客户对信息技术产品及服务的先进性、可靠性要求很高。据前瞻产业研究院发布的
《》统计数据显示，2011年我国电力信息化投资规模已突破 200亿元，到了 2013年我国电力信息
化投资规模超 300亿元，达到 320亿元。截止到 2017年我国电力信息化投资规模达到了 670亿
元。从 2013年到 2017年五年时间内，电力信息化市场投资金额增长了 350个亿。中国电力信息化
投资规模近年来维持 20%左右的稳定增速。预计到 2018年我国电力信息化投资规模将达 804亿
元。
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2011-2018年我国电力信息化投资规模统计及增长情况预测
第四节 2018-2019 年我国电力信息化行业竞争格局分析
一、行业竞争格局
电力行业信息化的解决方案供应商分为三类，一类是电力系统内部的科研院所和信息化建设单
位，这类企业对电力行业业务需求特点把握清晰，积累丰富，如国电南瑞、中电普华等，也包括一
些网省公司信息中心独立后组建的企业，但多数规模较小；第二类是综合性软件企业，这类企业技
术水平较高，管理体系相对完善，如 SAP、Oracle、东软集团等；第三类是专注于电力信息化建设
的专业性厂商，这类企业对用户需求把握深刻，专业性强，市场化程度较高，产品性价比高，对电
力行业客户具有较高的专注度，典型厂商如朗新科技、恒华科技、远光软件等。
行业内竞争格局体现出专业化、市场化和集中化的特点。首先，智能电网建设进一步带动电力
信息化建设朝深化应用阶段发展，对信息化厂商的技术水平和其对用户需求的精细化把握提出了更
高的要求，专注于行业内的专业性厂商优势更为突出。其次，随着电力体制改革的深化，参与电力
行业信息化建设主体将更加多元，行业竞争更加市场化。再次，随着电网公司“三集五大”体系建
设的推进，信息化产品纳入统一招标体系，拥有较强技术实力、丰富行业经验和良好服务口碑的厂
商更容易中标并获取更多的市场份额，导致市场份额向优势厂商集中。
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其他公用事业信息化行业也与电力信息化行业体现出相似的竞争格局特点。
二、行业内的主要竞争对手
公司在电力营销软件领域的主要竞争对手为东软集团和北京中电普华信息技术有限公司。
东软集团是一家面向全球提供 IT 解决方案与服务的公司，创立于 1991年，注册资本
亿元，2015年营业收入 亿元，净利润 亿元，总资产 亿元，净资产
亿元。东软集团是中国 A股第一家软件公司，也是最先通过 CMM5和 CMMI()5级认证的中国软
件公司。东软集团提供的行业解决方案涵盖领域包括：电信、能源、金融、政府、制造业、商贸流
通业、医疗卫生、教育与文化、交通、移动互联网、传媒、环保等。东软集团也是国家规划布局内
重点软件企业，与朗新科技技术水平相当。
中电普华成立于 2004年初，注册资本金 1亿元，是国家电网下属国网信息通信产业有限公司
全资子公司。依托国家电网的人才技术优势和行业地位，根植于电力行业，以软件技术、现代企业
管理理念和电力行业专业知识为核心，为国家电网公司及其他电力企业提供信息化技术和行业应用
软件整体解决方案。中电普华的业务范围涵盖了电力企业管理咨询、IT规划及 ERP实施；电力营
销、电力行业解决方案、软件基础平台、信息安全四大专业方向的信息化整体解决方案的研究、开
发及实施；IT培训、测试及运营服务等多个专业领域。公司现有员工 1500 余人。由于非上市
公司，无法获取其资产规模、生产及销售规模数据，由于是国家电网公司的全资子公司，国家电网
部分业务由中电普华总包。中电普华、东软集团是朗新科技在电力信息化业务领域最重要的竞争对
手。
三、朗新科技企业分析
（一）公司的市场地位
电力信息化行业包括内容较多，各个领域的主要厂商不同，因而总体上市场较为分散。在公司
主要专注的电力营销系统领域，公司凭借多年的技术积累和对电力业务的持续研究，拥有领先的市
场地位。
公司核心产品电力营销系统在山东、浙江、湖北、上海、福建、天津、河北、山西、吉林、甘
肃、青海、河南等 12个省网公司应用，服务于超过 亿电力最终用户，覆盖电网用户总数的
40%以上。
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除了公司具有传统优势的电力营销系统业务之外，公司已经在输电、变电、配电及电力调度智
能化方面有一定的业务基础，并且拓展进入燃气等其他公用事业信息化领域。
公司主要产品是电力营销信息化系统，在国网公司范围内的主要竞争对手是中电普华和东软集
团。
中电普华是国家电网下属公司国网信息通信产业集团公司的下属子公司。其属于国家电网系统
内企业，在市场准入、项目信息中具有一定的优势。但在国家电网领域以外缺乏市场动力，其几乎
所有的收入都来源于国家电网。
东软集团是上市公司，电力营销领域的市场属于东软集团能源事业部管理。东软集团能源事业
部的业务范围较广，客户范围从电厂、电网到煤炭石油均纳入其中，业务形式上从系统集成、应用
软件解决方案、服务、外包、安全加密设备都覆盖。其特点是市场覆盖面大，业务种类多，抗风险
能力强，在电力行业领域与客户贴身服务能力相对较弱。
电力信息化行业包括内容较多，各个领域的主要厂商不同，因而总体上市场较为分散。在公司
主要专注的电力营销系统领域，公司凭借多年的技术积累和对电力业务的持续研究，拥有领先的市
场地位。
朗新科技在电力营销领域的发展采取的是围绕核心主业进行发展的策略，以专业化作为朗新的
发展重点，因此，朗新科技围绕的电力营销这个领域，重点发展营销计费、客服为核心的信息化解
决方案，并往上游延升到业务咨询、管理咨询和创新研究，往下游延伸到信息化运维、SaaS 运行
和服务外包等领域，并且发展电子化的服务渠道、缴费渠道，发展渠道运营和渠道合作，形成了专
业化的竞争力。
朗新科技在电力营销市场上是从国家电网发展到南方电网、地方电力集团，从国内电力公司发
展到国外的电力公司，始终围绕电力营销这个核心领域将公司的产品、技术和能力不断增强，将市
场规模不断做大。为了适应电改后的市场形势，朗新科技已经针对售电侧放开的市场变化、业务模
式进行探索和研究。积累各种经营知识和市场渠道，为今后给售电公司、综合能源服务公司、新能
源企业提供解决方案和技术服务做好准备。
综上，朗新科技在电力营销领域的专业研究、专家团队、产品能力和市场影响力始终居于前
列。
（二）公司的竞争优势与劣势
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1、竞争优势
（1）二十年的电力营销系统业务积累，建立了行业领先地位
公司自成立以来，就一直把电力行业信息化建设作为企业最重要的发展战略，经过不断的创新
与发展，将营销管理、客户服务及生产管理等应用软件作为公司最主要的产品，是国内最早将信息
化与网络技术应用于省级电网营销业务与管理等领域的公司。在国家电网“SG-186”项目之前就已
经率先为其若干省公司提供了省级统一营销系统平台，在“SG-186”项目中，公司执行了国家电网
26个省级公司的 12个区域的电网营销系统平台项目。通过较早进入电网营销系统领域，公司在不
同客户的众多项目实施工作中，积累了大量业务经验，培养了一支规模较大的专业稳定的技术团
队，形成了自主核心技术，建立了行业领先地位。
①在业务经验优势方面，公司执行的电力营销系统项目最多，对客户业务的理解更为深入，积
累了大量复杂疑难业务的处理经验，业务经验和知识积累能够帮助公司更为精准地把握客户需求，
并高效的完成项目执行。
②公司拥有一批长期服务于电力行业的骨干团队，对电力行业的产业特性、经营特点、管理模
式、业务流程等有长期、深入、全面的理解和完整的把握，并有一只技术实力雄厚的专业技术人员
团队。公司核心业务和技术团队稳定，在公司工作 10年以上的技术和研发人员超过 150人，稳定
的核心团队是公司长期竞争力之一。
③公司通过多年的技术积累和创新，构建了多项应用支撑平台技术，采用平台化动态建模，通
过信息模型、功能模型、组织模型、过程模型、产品模型和资源模型等快速构建行业应用软件的核
心及产品开发，能够有效的降低开发成本，提高公司项目执行效率；同时，公司紧跟技术发展前
沿，积极推动新技术在客户业务上的应用及创新，能够更充分的挖掘潜在业务机会。
④凭借深厚的行业积累，公司已经成为电力信息化领域的重要参与者之一，参与相关信息化标
准的制定，向行业贡献相关知识积累；公司营销产品一直在电力系统占有领先的市场份额，良好的
产品与服务口碑为公司的未来发展奠定了良好的客户基础。
（2）成熟的项目生命周期管理优势
经过多年的持续经营，公司已建立起一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。公
司的主要管理层凭借对电力行业业务管理较深的理解和多年电力项目经验，自公司成立以来便致力
于领导公司在电力和能源领域开展信息化建设，有丰富的企业运营能力。2005 年公司引进了全球
领先的行业软件与技术服务公司 AMDOCS项目实施方法论并结合 CMMI认证与执行过程贯彻 PMBOK
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项目管理标准，经过多年的消化吸收和项目实践，已经摸索并总结制定出一套公司特有的项目生命
周期管理体系和制度，适合于电力等公用事业领域的项目交付，能促成项目成功并为客户和公司获
得实际效益。公司具备较强的项目管理和实施交付能力，支持大规模快速交付，能有效管理项目成
本和交付时间。
公司项目管理流程示意图
公司的项目生命周期通过需求与设计、开发、系统测试、用户接受测试、迁移/支持等过程活
动进行项目阶段划分，明确阶段目标，并通过专业化工作领域的分解和协作，提升专业技能，提高
人均效率，促进公司整体经营效益。公司形成了丰富、齐备、有效的项目管理工具库，可基于传统
或敏捷软件工程方法论并结合公司最佳实践，选择合适的计划和控制工具，实现项目管理和软件工
程的有机结合。公司采用矩阵式项目管理模式，依据项目特点构建跨部门项目组织机构，能够快速
生产和交付符合客户需求的产品，并且提升人力资源利用率，推动公司在经营收入和人均效益上持
续提高。
项目生命周期管理体系和制度是朗新科技的核心管理制度之一，其对朗新科技的技术、业务发
展的影响及促进作用体现在以下几个方面：
提高效率，加强管理：朗新科技的业务组织模式围绕各个项目展开，每年新建、续建和运维的
项目数量总数近千项。所以对于项目的管理是朗新科技业务发展和公司管理的核心内容之一。为了
适应公司的业务特征，朗新科技发展出了一套成熟的项目生命周期管理的体系，对项目的立项、规
划、设计、开发、交付、运维的全过程进行量化管理和监督监控，以实现项目全过程的可控、在控
的目标，促进项目的 3大主要目标收入实现、质量保证和客户满意的达成。
服务客户，扩大市场：朗新科技的市场定位是为行业大客户提供产品和服务，服务既是公司业
务的重要组成部分也是公司建立起和客户的长期合作关系的纽带。所以在项目的管理中，朗新科技
不仅仅是针对项目质量、进度和成本的管理，还注重在项目的建设和服务过程了解和掌握市场发展
的动向和需求，感知用户的持续性需求，为进一步的争取市场机会创造条件。因为朗新科技为客户
提供的产品和技术解决方案都是行业的基础核心业务，例如营销、客户服务、安全检修、缴费接入
等，所以除了需要朗新科技提供产品和技术之外，客户在持续不断地运营管理中需要朗新科技提供
持续产品改进、持续的运行优化、持续技术服务甚至运营外包的服务。为了配合市场的需要，朗新
科技对于项目的定义不仅限于项目本身，还包括项目外延的服务、业务外包、需求变更和升级改造
等等。
全生命周期的项目管理是朗新科技在面向行业客户的市场环境下，在以核心业务解决方案为基
础的产品和服务销售模式下的一种独特的管理和经营理念。我公司的内部组织和工作管理也据此设
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计和规划，从而较好的适应了市场的需要，客户的需要和发展的需要，为公司业务发展持续创造价
值。
（3）专业化贴身服务优势
电力管理信息化业务的特点为点多面广，业务规则繁杂，各地电力公司的业务细节差异较大。
公司在国家电网的统一招标中，先后承担了山东、浙江、湖北、上海、福建、天津等十一个省（直
辖市）的全省营销信息化建设。随后，又陆续开拓了重庆、冀北、河南、广西、宁夏、陕西等省电
力公司的业务，市场覆盖全国约 40%电力用户。在不同客户项目的实施过程中，公司积累了大量复
杂疑难业务的处理经验，能够在时间紧、任务重的情况下，按照客户要求的上线时间完成项目实
施。
公司坚持以服务为主导，在国内多个省份部署有高效的专业本地化服务队伍，能够为客户提供
从咨询规划、现场实施、系统维护到运营管理等全方位的贴身服务；此外，公司经过多年经验积
累，基于 ISO20000信息技术服务管理标准，结合服务管理实践，形成了一整套完善的技术服务
体系，能够为客户提供高效、高品质的服务。
（4）持续自主创新能力
公司高度重视技术与业务创新，通过营造创新环境、选用创新人才、产学研结合、激励机制等
措施构建全员创新机制，形成持续自主创新能力，并在信息化应用领域拓展和产品开发方面，能够
引领客户的需求。基于建立的创新机制，公司准确把握用户的业务需求，通过技术创新和产品创新
创造较高的客户价值，陆续推出了全国首家全省统一的电力营销管理系统、首个与 ERP 系统紧
密集成的营销系统、国内首个省级大集中营销系统、国内单套系统规模最大营销系统、创新性农电
营销与生产无缝集成应用、全国首例城市级电动汽车智能充换电服务网络运营管理系统等，公司紧
紧把握用户需求和电力行业的发展趋势，坚持通过创新保持行业领先者的地位。
公司在电力信息化行业的领先地位基础上，布局进入燃气、水务等其他公用事业领域，已经取
得了华润燃气集团的信息化业务合同。
2、竞争劣势
公司主要依靠自身的积累发展，虽然公司近年来已发展成为国内电力信息行业较具竞争力的企
业之一，但基于公司的客户基础、产品规模，公司规模仍然较小，资本实力仍然较弱。同时，公司
仍要进行大规模持续的业务与技术创新，并积极探索新业务新领域（如新能源、海外电力市场
等），新业务研发与新市场的开拓需要大量且持续的投入，需要公司不断提高资本实力，以应对来
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自国内外主要竞争对手的市场竞争。
第五节 2019-2025 年下游电力行业发展分析及趋势预测
一、2018 年电力工业运行简况
1-11月份，全社会用电增速同比提高，当月用电增速环比继续回落；工业和制造业用电量平
稳增长，制造业日均用电量创历史新高；四大高载能行业合计用电量累计增速同比提高，但低于工
业平均水平；发电装机容量增速持续放缓，水电和风电当月发电量增速环比回落；各类型发电设备
利用小时均同比增加；全国跨区、跨省送出电量同比增长；全国基建新增装机容量同比减少，其中
太阳能发电和火电新增装机减少较多。
一、全社会用电增速同比提高，当月用电增速环比继续回落
1-11月份，全国全社会用电量 62199亿千瓦时，同比增长 %,增速比上年同期提高 个百
分点。
分产业看注，1-11月份，第一产业用电量 673亿千瓦时，同比增长 %，对全社会用电量增
长的贡献率为 %；第二产业用电量 42684亿千瓦时，同比增长 %，占全社会用电量的比重为
%，对全社会用电量增长的贡献率为 %；第三产业用电量 9890亿千瓦时，同比增长
%，占全社会用电量的比重为 %，对全社会用电量增长的贡献率为 %；城乡居民生活用
电量 8952亿千瓦时，同比增长 %，占全社会用电量的比重为 %，对全社会用电量增长的贡
献率为 %。
图 1 2017、2018年分月全社会用电量及其增速
分省份看，1-11月份，全国各省份全社会用电量均实现正增长。其中，全社会用电量增速高
于全国平均水平（%）的省份有 12个，依次为：广西（%）、西藏（%）、内蒙古
（%）、重庆（%）、四川（%）、甘肃（%）、安徽（%）、湖北（%）、湖南
（%）、江西（%）、福建（%）和云南（%）。
11月份，全国全社会用电量 5647亿千瓦时，同比增长 %。分产业看，第一产业用电量 58
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亿千瓦时，同比增长 %；第二产业用电量 4109亿千瓦时，同比增长 %；第三产业用电量
811亿千瓦时，同比增长 %；城乡居民生活用电量 668亿千瓦时，同比增长 %。
分省份看，11月份，全社会用电量增速超过全国平均水平（%）的省份有 12个，其中增速
超过 10%的省份有：广西（%）、山东（%）、内蒙古（%）、西藏（%）、海南
（%）、重庆（%）和福建（%）；全社会用电量增速为负的省份为上海（%）和北京
（%）。
二、工业和制造业用电量平稳增长，制造业日均用电量创历史新高
1-11月份，全国工业用电量 41983亿千瓦时，同比增长 %，占全社会用电量的比重为
%，对全社会用电量增长的贡献率为 %。11月份，全国工业用电量 4042亿千瓦时，同比增
长 %，占全社会用电量的比重为 %。
1-11月份，全国制造业用电量 31607亿千瓦时，同比增长 %。11月份，全国制造业用电量
3020亿千瓦时，同比增长 %；制造业日均用电量 亿千瓦时/天，分别比上年同期和上月增
加 亿千瓦时/天和 亿千瓦时/天。
图 2 2017、2018年分月制造业日均用电量
三、四大高载能行业合计用电量累计增速同比提高，但低于工业平均水平
1-11月份，化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼和有色金属冶炼四大高载能行业
用电量合计 17450亿千瓦时，同比增长 %；合计用电量占全社会用电量的比重为 %，对全社
会用电量增长的贡献率为 %。其中，化工行业用电量 4073亿千瓦时，同比增长 %；建材行
业用电量 3203亿千瓦时，同比增长 %；黑色金属冶炼行业用电量 4941亿千瓦时，同比增长
%；有色金属冶炼行业 5234亿千瓦时，同比增长 %。
11月份，四大高载能行业用电量合计 1691亿千瓦时，同比增长 %，占全社会用电量的比重
为 %。其中，化工行业用电量 387亿千瓦时，同比增长 %；建材行业用电量 328亿千瓦时，
同比增长 %；黑色金属冶炼行业用电量 486亿千瓦时，同比增长 %；有色金属冶炼行业 490
亿千瓦时，同比增长 %。
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图 3 2017、2018年重点行业分月用电量情况
四、发电装机容量增速持续放缓，水电和风电当月发电量增速环比回落
截至 11月底，全国 6000千瓦及以上电厂装机容量 亿千瓦，同比增长 %，增速比上年
同期回落 个百分点。其中，水电 亿千瓦、火电 亿千瓦、核电 4178万千瓦、并网风电
亿千瓦、并网太阳能发电 亿千瓦。1-11月份，全国规模以上电厂发电量 61626亿千瓦时，
同比增长 %，增速比上年同期提高 个百分点。
1-11月份，全国规模以上电厂水电发电量 10297亿千瓦时，同比增长 ％，增速比上年同期
提高 个百分点。全国水电发电量前三位的省份为四川（2786亿千瓦时）、云南（2320亿千瓦
时）和湖北（1379亿千瓦时），其合计水电发电量占全国水电发电量的 %，同比分别增长
%、%和%。
1-11月份，全国规模以上电厂火电发电量 44963亿千瓦时，同比增长 ％，增速比上年同期
提高 个百分点。分省份看，全国除青海（%）、西藏（%）、陕西（%）、山东（-
%）、江苏（%）和上海（%）外，其他省份火电发电量均实现正增长。其中，增速超过
30%的省份有广西（%），增速超过 20%的省份有福建（%）、云南（%）和四川
（%）；增速超过 10%的省份有湖北（%）、湖南（%）、重庆（%）、甘肃（%）、
内蒙古（%）、江西（%）、北京（%）、宁夏（ %）和吉林（%）。
1-11月份，全国核电发电量 2638亿千瓦时，同比增长 %，增速比上年同期回落 个百
分点。
1-11月份，全国 6000千瓦及以上风电厂发电量 3268亿千瓦时，同比增长 %，增速比上年
同期回落 个百分点。
五、各类型发电设备利用小时均同比增加
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1-11月份，全国发电设备累计平均利用小时 3518小时，比上年同期增加 103小时。
图 4 2005年以来历年 1-11月份利用小时情况
分类型看，1-11月份，全国水电设备平均利用小时为 3358小时，比上年同期增加 60小时。
在水电装机容量超过 1000万千瓦的 8个省份中，青海、云南、广西和四川同比分别增加 1474、
311、132和 11小时，湖南、广东、湖北和贵州同比分别降低 540、74、57和 22小时；全国火电
设备平均利用小时为 3946小时（其中，燃煤发电设备平均利用小时 4047小时），比上年同期增加
175小时。分省份看，全国共有 12个省份火电设备利用小时超过全国平均水平，其中江西、内蒙
古、河北和安徽超过 4500小时，宁夏、山东和江苏超过 4200小时，福建、海南、天津、湖北和陕
西超过 4000小时，而云南和西藏仅为 1477和 277小时。与上年同期相比，共有 24个省份火电利
用小时同比增加，其中，广西增加 717小时，福建、甘肃、湖北和湖南增加超过 500小时，重庆、
内蒙古、四川和安徽增加超过 400小时，而青海降低 1143小时，宁夏、江苏、陕西和上海下降超
过 100小时，分别降低 223、204、182和 104小时。全国核电设备平均利用小时 6791小时，比上
年同期增加 287小时；全国并网风电设备平均利用小时 1891小时，比上年同期增加 139小时；全
国太阳能发电设备平均利用小时 1148小时。
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图 5 1-11月份风电装机较多省份风电装机容量和设备利用小时
六、全国跨区、跨省送出电量同比增长
1-11月份，全国跨区送电完成 4409亿千瓦时，同比增长 %。其中，华北送华中（特高
压）25亿千瓦时，同比下降 %；华北送华东 357亿千瓦时，同比增长 %；东北送华北 321
亿千瓦时，同比增长 %；华中送华东 357亿千瓦时，同比增长 %；华中送南方 228亿千瓦
时，同比增长 %；西北送华北和华中合计 1033亿千瓦时，同比增长 %；西南送华东 959亿
千瓦时，同比下降 %。
1-11月份，全国各省送出电量合计 11878亿千瓦时，同比增长 %。其中，内蒙古送出电量
1650亿千瓦时，同比增长 %；云南送出电量 1508亿千瓦时，同比增长 %；四川送出电量
1337亿千瓦时，同比下降 %；山西送出电量 990亿千瓦时，同比增长 %；湖北送出电量 823
亿千瓦时，同比增长 %；宁夏送出电量 651亿千瓦时，同比增长 %；贵州送出电量 590亿千
瓦时，同比增长 %；安徽送出电量 574亿千瓦时，同比增长 %；甘肃送出电量 554亿千瓦
时，同比增长 %；新疆送出电量 436亿千瓦时，同比增长 %；河北送出电量 388亿千瓦
时，同比增长 %；陕西送出电量 383亿千瓦时，同比增长 %。
11月份，全国跨区送电完成 405亿千瓦时，同比增长 %。其中，华北送华东 44亿千瓦
时，同比增长 %；东北送华北 24亿千瓦时，同比增长 %；华中送华东 21亿千瓦时，同比
增长 %；华中送南方 24亿千瓦时，同比增长 %；西北送华北和华中合计 89亿千瓦时，同
比增长 %；西南送华东 85亿千瓦时，同比下降 %。
11月份，全国各省送出电量合计 1080亿千瓦时，同比增长 %。其中，内蒙古送出电量 164
亿千瓦时，同比增长 %；四川送出电量 116亿千瓦时，同比下降 %；云南送出电量 115亿
千瓦时，同比下降 %；山西送出电量 99亿千瓦时，同比增长 %；宁夏送出电量 72亿千瓦
时，同比增长 %；安徽送出电量 72亿千瓦时，同比增长 %；湖北送出电量 58亿千瓦时，
同比增长 %；新疆送出电量 56亿千瓦时，同比增长 %；甘肃送出电量 48亿千瓦时，同比
增长 %；贵州送出电量 44亿千瓦时，同比下降 %；河北送出电量 34亿千瓦时，同比下降
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%；陕西送出电量 26亿千瓦时，同比下降 %；吉林送出电量 26亿千瓦时，同比增长
%。
七、全国基建新增装机容量同比减少，其中太阳能发电和火电新增装机减少较多
1-11月份，全国基建新增发电生产能力 9877万千瓦，比上年同期少投产 1458万千瓦。其
中，水电 713万千瓦、火电注 3017万千瓦、核电 596万千瓦、风电 1720万千瓦、太阳能发电
3822万千瓦。水电、火电和太阳能发电比上年同期少投产 314、909和 1043万千瓦，核电和风电
分别比上年同期多投产 379和 420万千瓦。
八、电源和电网完成投资同比下降
1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 2262亿元，同比下降 %。其中，水电 569
亿元，同比增长 %；火电 672亿元，同比下降 %；核电 378亿元，同比增长 %；风电
483亿元，同比下降 %。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的 %。
1-11月份，全国电网工程完成投资 4511亿元，同比下降 %。
注 从 2018年 5月份开始，三次产业划分按照《国家统计局关于修订<三次产业划分规定
(2012)>的通知》（国统设管函〔2018〕74号）调整，为保证数据可比，同期数据根据新标准重新
进行了分类。
注 本年新增火电装机统计口径包含应急调峰储备电源。
二、我国电力需求总量增速放缓
日前在国网能源研究院举办的“能源转型与再电气化”研讨会上了解到,我国电力需求总量将
持续增长，增速逐步放缓，2035年左右进入增长饱和阶段。这期间，电力需求增长的同时，会出
现短期用电量与经济增长“脱钩”现象。不过，“十三五”期间是电源高质量发展的关键阶段，今
年电源发展从总量、结构、布局、消纳等方面将进一步得到优化。
电力需求总量持续增长
中国工程院院士、全球能源互联网研究院副院长汤广福预测，2030年，我国全社会用电量将
达到 10万亿度，2020-2030年全社会用电量年均增速约为 %。预计到 2030年，清洁能源发电装
机超过 50%，成为主力电源。
“我国电力需求将长期持续增长，增速明显快于能源需求增速。”国家电网总工程师兼国家电
力调度调控中心主任陈国平判断。
国网能源研究院总经济师工程师张全预测，2018年全社会用电量约 万亿千瓦时，同比增
长 %。“今年用电量明显超出预期，主要是受经济供给侧结构性改革成效显著、经济新动能快速
成长、电能替代力度加大等多重因素的叠加影响。”
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不过，记者也了解到，今年经济增长与用电量增长数据出现了明显的严重背离，经济增速下
行，但用电量增速却呈现上升。前三季度，国民生产总值同比增长 %，增速较去年同期下降了
个百分点，但全社会用电量却同比增长 %，增速较去年同期上升了 2个百分点。对此，分析
人士表示，用电量高增长率并不能说明经济形势向好的可持续性。
“中长期用电量与经济增长基本同步，不过，短期用电量与经济增长可能‘脱钩’。受结构调
整、电能替代、气温等因素影响，第二产业的用电增速明显高于用电经济增加值增速，这是导致今
年用电量增速快于经济增速的一个主要原因。”国网能源院经济与能源供需研究所副所长谭显东分
析，“中美贸易摩擦成为影响我国明年经济与用电走势的最大变量因素。2019年经济与用电量增速
将有所下降，预计 GDP增长速度基本呈现放缓走势，经济增速同比增长在 %左右、用电量增速
在 7%左右的概率较大。若中美贸易摩擦加剧，则经济与用电量增速将进一步回落，且后者回落的
幅度将明显大于前者。”
三、电力供需时段性区域性矛盾突出
“预计 2018年全年全社会用电量增速将超过 2017年，增速略高于 8%，全国电力供需形势总
体平衡，但时段性、区域性矛盾仍突出。”中国电力企业联合会行业发展部副主任叶春日前在中国
电力发展促进会举办的“第九届电力行业竞争情报报告会”上透露。
今年年初，中电联发布的《2017-2018年度全国电力供需形势分析预测报告》指出， 2017年
的全社会用电量增长为 %，在经济发展平稳和没有极端天气下，预计 2018年全社会用电量增长
约 %；根据《2018年上半年全国电力供需形势分析预测报告》，今年的用电量增速或将接近甚至
超过 7%。
据中电联统计，今年 1—11月全国全社会用电量 万亿千瓦时，同比增长 %，增速较
去年同期提高 2个百分点。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长 10%、%、
%和 %，“三产”和居民生活用电继续保持两位数以上较快增长。
叶春指出，电力需求与经济运行具有趋同性，宏观经济稳中向好为电力消费提供了重要支撑。
“从当前电力消费总体情况来看，新型服务业正逐步成为电力消费中的新亮点。高新技术及装备制
造业合计用电量增长较快，这与当前技术进步、转型升级，以及技术含量较高的产品较快增长的形
势基本一致。其中，今年 1-11月，汽车制造业用电量增长了 %，计算机、通信和其他电子设
备制造业用电量增长了 %。”
电力供应方面，叶春表示，截至今年 11月底，全国 6000千瓦以上的电厂发电量为 万亿
千瓦时，同比增长 %，其中，核电、风电、太阳能发电量增速分别为 %、%和 %。
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2018年全国发电装机容量预计将达约 亿千瓦。其中，煤电装机容量 亿千瓦，新增装机
略低于 4000万千瓦；非化石能源发电装机达 亿千瓦，新增装机约 7300千瓦。
“煤电将逐步转化为电量型、电力调节型的基础性电源。”叶春进一步指出，“但在未来相当长
时间内，煤电仍是我国的主体电源，发电比重将倾斜于发电和供热，通过压减散煤利用、有效运用
新型散煤技术等手段，实现煤炭的清洁高效利用。”
记者了解到，电煤在电力消费持续较快增长的拉动下，消费量将呈持续较快增长态势。在国家
推动供给侧改革等相关政策作用下，电煤价格短期仍将高位震荡。其中，部分地区煤炭供应仍偏
紧，预计东北地区、沿江以进口煤为主的供需形势比较严峻。东北地区和贵州电煤需求大幅增加，
已释放的产能仍不足，备冬储煤期间可能出现较大缺口。
叶春还指出，天然气供应正面临储气调峰设施不足、管道互联不通等制约，浙江、江苏、河
南、重庆等地天然气供需形势较为严峻，如遇低温天气矛盾将更为突出，为保障居民生活和公共交
通用气，部分地区燃机发电可能受到供气限制。
值得一提的是，新能源发电及发电量占比将逐步提高。叶春表示，2030年新能源发电占比预
计将达到 %，2035年非化石能源发电量有望全面超过化石能源。煤电装机 2030年约 13亿千
瓦，达到峰值，发电量占比不断下降，2030年或将低于 50%。其中，光伏行业仍是国家扶持的重点
产业。根据太阳能发展“十三五”规划中期评估结果座谈会，明确 2022年之前仍然有补贴，补贴
项目与评价项目并行。“‘十三五’期间，光伏建设规模大幅上涨，或将超过 210GW。”
四、全国电力行业投资预测分析
2018年电力投资将降近 7000亿元
2018年 1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 %。其中，水
电 191亿元，同比增长 %；火电 219亿元，同比下降 %；核电 152亿元，同比增长
%；风电 132亿元，同比下降 %。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的
%，比上年同期提高 个百分点。1-5月份，全国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降
%。
中国电力投资总额预测
数据显示：2017年，我国主要电力企业电力工程建设完成投资 8015亿元。其中，电源工程建
设完成投资 2700亿元，同比下降 %；电网工程建设完成投资 5315亿元，同比下降 %。
2019-2025 年中国电力信息化行业投资前景预测与投资战略咨询报告
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2018年 1-5月，我国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 %；1-5月份，
全国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降 %；推算出我国主要电力企业电力工程建设完成
投资 2140亿元。预计 2018年我国主要电力企业电力工程建设完成投资将降至 7078亿元，至 2020
年我国主要电力企业电力工程建设完成投资将降至 5744亿元。预计未来几年我国电力投资将继续
下降。
二、中国电源投资总额预测
2017年，电源工程建设完成投资 2700亿元，与 2016年相比下降 %。2018年年 1-5月，
我国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 %。预计 2018年我国电源投资总额将
达到 1866亿元，2020年投资总额将降至千亿元下方，为 923亿元。
三、中国电网投资总额预测
2017年，我国电网工程建设完成投资 5315亿元，与 2016年相比下降 %。2018年 1-5月中
国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降 %。预计 2018年全国电网工程完成投资将继续微幅
下降至 5212亿元。2020年全国电网工程完成投资将跌出 5000亿元，为 4821亿元。
第六节 2019-2025 年我国电力信息化行业发展前景及趋势预测
一、行业发展前景
智能电网建设推动电力信息化发展
电力信息化投资主要包括电厂信息化投资和电网信息化投资两大部分。近年来，随着经济增长
的放缓，电力信息化需求已经逐步从快速增加供应量向精细化供配方向发展，电厂信息化投资增速
逐步放缓，而电网信息化投资尤其是智能电网建设，成为拉动电力信息化投资保持快速增长的主要
动力。
随着国家电网公司和南方电网公司智能电网建设的全面推开，将带动电网信息化投资的增长。
2014年中国电力行业 IT投资规模达到 亿元人民币，较 2013年增长 %，依然保持着较
快的增长规模。 预计到 2018年电力行业 IT规模将达到 436亿元，2013至 2018 年的复合增长率
为 %。届时，软件产品占整体 IT花费的比重将上升到 %，服务上升到 %，而 IT硬件
比例降至 %，网络设备比例下降到 2017年的 %。
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电力行业 IT规模统计情况及预测
数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理
国家电网智能电网建设投资规模持续增长
规划 2009-2020年国家电网智能化投资 3840亿元，其中：2009-2010年是规划试点阶段，重
点开展坚强智能电网发展规划，制定技术和管理标准，开展关键技术研发和设备研制，本阶段预计
投资 341 亿元; 2011-2015年是全面建设阶段，将加快特高压电网和城乡配电网建设，初步形成智
能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用，本阶段预计投资
1749亿元; 2016-2020年是引领提升阶段，将全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备达到国际
先进水平，本阶段预计投资 1750 亿。
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国家电网智能电网各环节具体投资及比例统计情况
二、行业市场需求
①智能电网拉动电力行业新需求
我国智能电网投资主要由国家电网公司和南方电网公司等两家主要电网公司予以实施。2010
年 9月，国家电网公司发布了《国家电网公司“十二五”电网智能化规划》，标志着我国智能电网
建设全面启动。智能电网将有效推动我国电网发展方式的转变，相应的一系列新兴技术的研发将有
助于我国占领新兴产业制高点，是“十二五”期间电力企业发展面临的重大机遇和挑战。《国家电
网公司“十二五”电网智能化规划》由一个总报告和各网省公司分报告组成，全面指导“十二五”
期间坚强智能电网建设。依据上述国家电网智能化规划，坚强智能电网的发展可划分为如下三个阶
段：
②电力行业信息化投资规模保持增长
电力信息化投资主要包括电厂信息化投资和电网信息化投资两大部分。近年来，随着经济增长
的放缓，电力信息化需求已经逐步从快速增加供应量向精细化供配方向发展，电厂信息化投资增速
逐步放缓，而电网信息化投资尤其是智能电网建设，成为拉动电力信息化投资保持快速增长的主要
动力。
随着国家电网公司和南方电网公司智能电网建设的全面推开，将带动电网信息化投资的增长。
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根据北京时代计世咨询有限公司对我国电力行业 IT 投资规模数据统计显示，2014年中国
电力行业 IT投资规模达到 亿元人民币，较 2013年增长 %，依然保持着较快的增长规
模。预计到 2019年，电力行业信息化投资规模将达到 亿元，保持持续稳定增长态势。电子
信息化投资规模具体如下图所示：
根据 IDC的预测，预计到 2018年电力行业 IT规模将达到 436亿元，2013至 2018年的复合增
长率为 %。届时，软件产品占整体 IT花费的比重将上升到 %，服务上升到 %，而 IT
硬件比例降至 %，网络设备比例下降到 2017年的 %。
③电力行业 IT解决方案市场
2013年电力行业解决方案市场规模达到 亿元，同比增长 %。电力行业解决方案中自
动化控制系统的市场规模最大，其次是企业资源管理和营销管理系统。
IDC预计到 2018年这一市场规模将达到 亿元。2013至 2018年电力行业解决方案市场的
年复合增长率为 %，高于同期电力行业总体 IT建设的年复合增长率。
2、其他公用事业信息化行业基本情况
供水、供热等其他公用事业单位相对于领先的大型企业信息化成熟度不高，适应变化的速度
慢，随着国家加强新一轮对公共事业的投入，公用事业信息化也迎来了快速发展。随着业务系统建
设的不断完善及管网建设的不断推进，根据计世资讯的观点，公用事业单位中业务系统的融合与管
网的精细化控制成为了重点投资方向，累计占比达到信息化投资的 75%以上。
2014年国务院颁布的《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》指出，推进居民城镇建设和城
镇基础设施建设进度，推动物联网、大数据、云计算等新一代信息技术的应用。同年，国家发展和
改革委等三部委联合发布的《能源行业加强大气污染防治工作方案》强调要增加天然气生产，加快
天然气管网等基础设施建设，加强燃气需求侧管理，预计燃气信息化及智能化建设需求将进一步提
高。八部委联合印发的《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》提出加快城市智能化基础设施建
设，提升电力、燃气、水务、交通、物流等公用设施的智能化水平，运行管理实现精准化、协同
化、一体化。相关产业利好政策的建设方面与公司现有产品结构和产业布局契合度较高，将为公司
公用事业智能化、信息化业务领域带来快速发展机遇。
根据《全国城镇燃气发展“十二五”规划》，“十二五”期间，全国城镇燃气规划、建设、运营
以及管理、技术和服务水平将全面提升；城镇燃气普及率明显提高，应用领域范围明显拓宽；城镇
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燃气管网设施建设与改造工作取得较大进展；城镇燃气的优化能源结构、改善环境质量、促进城镇
发展、提高人民生活水平的作用充分发挥。“十二五”末，城镇燃气供气总量约 1782 亿立方
米，较“十一五”期末增加 113%。同时，《全国城镇燃气发展“十二五”规划》强调推进信息化
管理手段，提高行业整体服务水平，实现服务内容信息化等，城镇燃气信息化将面临较好的发展机
遇。
二、行业发展趋势
（1）电网公司用电信息化业务将与互联网和移动应用实现协同
随着国企市场化改革的推进，电网公司营销管理、客户关系管理、智能电表、能效管理领域的
信息化投资在近几年会始终保持较稳定的增速，电网公司营销板块的信息化建设，将一定程度上与
互联网、移动应用创新实现协同，提升客户服务能力、方便居民用电。
（2）云计算和物联网技术的广泛应用
未来几年，云计算和物联网技术在电力行业等公用事业领域的应用将继续扩大和深化。目前，
国家电网云计算应用研究与试点进一步推进，以两大电网公司为标杆的电力行业云计算框架已经铺
就。随着电网生产管理、电力营销系统建设的加速，物联网技术由于同厂级监控设备、输电网络二
次设备及其他控制装置联系紧密，在当前已经成为智能电网建设的重点之一。随着智能电网建设的
推进，电力企业在设备状态监控、节点信息收集、远程自动控制的建设力度进一步加大，物联网软
硬件、智能二次设备、海量数据分析工具、高性能服务器方面的需求强劲。
（3）建设适应快速发展的数据中心
当前，数据中心已经成为企业信息化建设的重点，特别是电力行业的大型集团型企业。由于业
务量不断增大，所产生和需要的数据量也迅速增加，能够承载业务稳固发展的数据中心已成为大型
电力企业不可缺少的一部分。随着电力行业需求的变化以及云计算、物联网等新技术的发展，传统
的数据中心建设正在面临着巨大的挑战，如节能、高额运维管理成本等，需建设适应快速发展的数
据中心。
（4）大数据对数据利用提出更高的要求
目前，国家电网已经在北京、上海、陕西建立了三个大数据中心，这三个大数据中心已经覆盖
了我国北方、南方以及西部内陆地区。随着国家智能电网与特高压工程的进一步推进，电网势必会
产生更多的数据，电网的非结构化数据相对较多，如智能用电等营销数据，这些大数据技术的出现
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对数据的挖掘和利用提出了更高的要求。
经过国网公司十一五期间的 SG186工程、十二五期间的 SG-ERP、南网公司十二五期间的 6+1
平台工程等基础性的信息化发展建设，国内国家电网和南方电网的基础业务和管理应用的信息化基
础已经建立，发展过程中形成了以朗新科技、东软集团、中电普华为龙头的，相对稳定的市场竞争
格局。由于电网公司信息化建设的外延和内涵在不断的丰富，以阶梯电价、光伏并网、电动汽车为
代表的新业务层出不穷，电网公司信息化建设进入不断业务优化、应用完善、集成融合阶段。未来
发展趋势如下：
技术发展带来了巨大的创新驱动力：云技术、大数据、物联网（智能电网）、移动应用的技术
发展正在颠覆性的改变和推动的电力行业的信息化发展。原有传统架构的信息系统正在被建立在云
平台上的技术解决方案所代替，“云化”将是未来很长一段时间内信息系统建设主流，原有的应用
系统都要改造迁移到云上，其运行方式、技术架构、应用模式都将产生颠覆性的变化，酝酿着巨大
的市场空间。以互联网为引导的“大数据”的发展正在打开人们的视野，通过大数据的应用让生活
更智能、让体验更丰富、让管理更科学、让业务更灵活正在变为现实，电力作为一个传统行业也在
被大数据的应用所影响，正在朝着电力大数据的领域高速发展。“物联网”技术在电力行业的应用
已经和智能电网和分布式能源的发展联系在一起，随着分布式能源的不断投入使用，储能和微电网
调度的技术日渐成熟，在配电和用电侧将会普遍采用物联网技术进行信息感知、双向互动和智能控
制的应用，创造一个智能互联的电网新模式。最后，随着智能终端（手机），4G通信的发展和移动
操作系统、移动 App的完善，电力行业的作业工具、服务方式都已经在发生巨大的变化，传统的固
定工作模式、离线工作模式和桌面交互的操作方法都在被移动应用所取代，各种专业应用软件、管
理软件、工作效率软件都在往智能终端的操作使用模式发展。
电力改革带来巨大的市场机会：《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕
9号）及其配套和试点工作正在不断推进中。改革的深化将会导致电力行业的变化，放开两头，管
住中间的改革思路将会导致在售电侧将会出现更多的相互竞争的售电主体，而且随着电力市场管制
的放松，会出现更多的综合能源供应商（电、气、热）。这都将大大的提高电力行业的市场化进
程，出现更多的市场主体。相比垄断管制型的组织，市场竞争模式小的组织需要更高效的管理能力
和经营能力。这就意味着这些面临市场竞争压力的售电主题或者综合能源供应商将更为依赖信息化
所代表的技术进步来帮助其优化管理手段，也更愿意采用新技术，并更多的从成本效益的角度出发
来进行投资决策。所以 IT 技术将更能够体现出市场价值和影响力，随着改革的深化和改革红利
的释放，电力行业的信息化将会更为健康的发展，市场容量将会继续扩大。
行业进入壁垒主要体现在，国内电网信息化行业经过多年的发展，已经形成了一定的产业基础
和行业格局，因此竞争格局比较稳定。对于从业者的行业经验和技术能力、企业资质、品牌、市场
影响力等方面都形成了较为完善的规范要求，这些因素使得新进入的壁垒较高，具体表现为：
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1、行业应用经验与技术壁垒：电网信息化行业客户一般要求供应商有相关产品销售历史，新
进入者很难形成历史业绩，就要面对行业应用经验和技术能力的壁垒。新进入者在市场影响力、品
牌美誉度方面存在较为明显的缺陷，显著的加大了新入者的市场进入的难度。
2、行业资质壁垒：电网企业对于软件供应商的选择和商务评判已经非常规范，要求软件企业
具有完善的质量管控体系，例如具有计算机信息系统集成企业资质、软件企业认证、ISO9000质量
管理体系认证、CMMI软件成熟度认证等资质认证；对于涉及到服务和运维领域业务的供应商还要
求具有 ISO20000 信息技术服务管理认证；因为电网属于涉及到国计民生的重要领域，对于软件
的安全性和数据管理领域的资质有特殊要求，所以要求供应商具有 ISO27001信息安全管理体
系、测绘资质等行业资质要求。这对于企业的经验、资质和专业能力提出了很高的要求。
（五）影响公司发展的有利因素与不利因素
1、有利因素
（1）能源互联网和新能源的发展给电力为核心的能源行业发展带来新机遇
能源是国家发展和社会运转的关键与重要保障。在全球能源格局的急剧变化和地缘政治的加速
角力中，能源发展从供需结构、生态平衡、国际政治等方面均面临着迫切的转型需求。习近平同志
指出，面对能源供需格局新变化、国际能源发展新趋势，保障国家能源安全，必须推动能源生产和
消费革命。这其中，新能源的发展是能源转型的关键。进入 21 世纪以来，新能源的发展突飞猛
进，我国也把新能源产业列入重点发展的战略性新兴产业领域，并出台了一系列法律、规划和政策
予以扶持。尤其“十二五”以来，我国新能源领域取得了举世瞩目的发展成就，并将在未来相当长
的时期内获得重点优先发展。而能源互联网的实现，将让整个能源系统的转型与发展步入快车道。
“十三五”规划纲要提出，要“建设‘源—网—荷—储’协调发展、集成互补的能源互联网”。能
源互联网代表世界未来能源发展方向，是第三次工业革命的核心概念，是推动能源革命的重要手
段。电力作为最重要的二次能源，是能源互联网的核心与关键。
因此，以电力为核心的能源行业将在能源互联网和新能源发展的支撑下持续获得新动力、新机
遇。
（2））新电改破局，电力领域开放引入社会资本，为行业发展注入新的动力和活力
新一轮电力体制改革方案按照“管住中间、放开两头”的体制架构，可以概括为“三放开、一
独立、三加强”，即：新增的配售电市场放开、放开输配以外的经营性电价、公益性调节性以外的
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发电计划放开；交易机构相对独立；加强政府监管、强化电力统筹规划、强化和提升电力安全高效
运行和可靠性供应水平。新电改方案的核心内容是确立电网企业新的盈利模式，不再以上网及销售
电价差作为收入来源，而是按照政府核定的输配电价收取过网费。同时，放开配电侧和售电侧的增
量部分，允许民间资本进入。
新电改为电力行业带来了崭新的发展局面，有利于扫除分布式能源发展的体制性障碍，有利于
推进竞争性电力市场的建设，有利于社会资本的进入，为行业发展注入新的动力和活力。
（3）云计算、大数据、人工智能和物联网的新技术革命推动了传统行业的技术进步和升级，
促进了新一轮的信息技术投资
十三五规划期间，正值“互联网+”与工业 时代到来之时，互联网科技已经在上个五年
计划中完全发挥了对产业发展和模式的“颠覆性”效果，而未来的五年将是“互联网+”作用于经
济新常态的关键性时期，互联网的基础性作用将得到前所未有的提升。
据《“十三五”国家信息化规划》预计，我国计划到 2020 年信息产业收入规模达 万
亿元，信息消费规模达到 6万亿元，电子商务交易规模超过 38万亿元，网络零售额达到 10 万
亿元。同时，《规划》提出要围绕推进“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展等国
家战略和经济、政治、文化、社会、生态、国防等重大需求，发挥信息化引领和支撑作用，做到国
家利益在哪里、信息化就覆盖到哪里。因此，与信息化紧密相关的大数据、云计算、人工智能、物
联网等新技术的发展，特别是与传统行业的结合，将极大的推动社会经济的发展和产业升级，也必
将拉动新一轮的大规模信息技术投资。
2、不利因素
（1）电网信息化投资规模和进度受计划因素影响
公司目前围绕国家电网公司和南方电网公司的信息化业务较多，占公司收入的比重较大，因
此，下游电网客户的信息化投资规模和进度对公司的经营情况有较大影响。公司的下游电网客户是
大型国有企业，其投资情况有较强的计划性，并且可能受到政策调整或行政因素影响，上述因素对
公司业务的协调安排等带来一定的挑战。
（2）融资渠道受限
公司业务的结算和回款受国家电网等大型客户内部审批速度影响，可能造成回款不及时的情
况，业务快速发展阶段所需运营资金较多，另外公司有较多的研发投入和新业务投入，因此总体对
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营运资金需求较大。但是公司目前融资手段较少，债务等多样化融资能力较弱，继续快速发展可能
面临一定的筹资压力。
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第三章 华研理论：一切皆趋势
第一节 研究行业趋势的重要性
行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来说，把握行业趋
势, 及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动电力信息化行业未来演化的主要因素有
哪些？未来电力信息化行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影响企业生
产与经营的关键趋势是什么？
第二节 趋势的力量
趋势的力量是巨大的，一些人为的因素可能会把时间节点前移或后移，但不能改变整个趋势。
趋势依然在路上，我们唯有坚持，才能最终感悟趋势之美！
作者：时寒冰
一、可怕的趋势之争
可怕的趋势之争，不同维度体系里的竞争是极其可怕的，压根不是单纯和纯粹的能力之争了。
互联网其实是个底层革命，改变很多的生产作业方式，从而使得固有生产作业方式上的一系列王者
的优势丧失。
很多人其实到现在也没弄明白他们是怎么赚钱的，很多人都会把自己的成功归结为能力的结
果，事实上这个是最大的可悲……
现在很多人都在说阿里如何牛逼，如何牛逼，其实这个话题怎么说呢？
在一个趋势起来的时候，乘风而起其实难度并不如想象中大，在新兴领域并不需要太大努力，
就能较为轻松地击败固有规则体系里的王者。
苏宁曾经是线下的王者，当年股价也是及其牛逼的，但是阿里打掉苏宁，不单单是一个企业对
一个企业的胜利，他更是一个时代对另外一个时代的胜利，每个时代里都有自己的王者，苏宁代表
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了互联网未出现之前的渠道之王，而阿里则是互联网时代的王者，本质反应的其实是人类走入了互
联网时代，原先的生活作业方式时候对苏宁的依赖变得不再被需要。
这个时候，你会发现不是苏宁不努力，不牛逼，而是再牛逼也没用，你是很好很好的，只是我
也不需要了，这个是挺悲伤的爱情故事。
事实上这种趋势性的颠覆市场上有过太多的案例，很多曾经在我们生命中如此重要且认为永远
都不会离开你的东西，其实发现一点点都在离去，这个观点其实用在阿里、腾讯身上也上一样适
用，你认为永远离不开的他们，也说不定很快会离去。
这个就是可怕的趋势之争，不同维度体系里的竞争是极其可怕的，压根不是单纯和纯粹的能力
之争了。互联网其实是个底层革命，改变很多的生产作业方式，从而使得固有生产作业方式上的一
系列王者的优势丧失。
因为互联网这个技术，我们被改变了很多，在很多行业都日益被互联网的今天，金融业不可避
免受到波及，但是事实上金融业由于是低频交易，他所受到的波及并不如对其他行业影响大，但是
又由于金融业的客单价高，这种变革带来的影响力却很大。
二、永远别与趋势作对
很多事情的成功失败，很大程度上都不是个人能力决定的，而是很大程度上被大趋势给决定
了。
以中国股市为例，假如你能力不如别人，勤奋不如别人，运气不如别人，那么你凭什么跟人在
一个能力充分竞争市场上赚钱？唯一盈利性的机会其实只有一个，就是猪都会赚钱的时候，才有赚
钱的机会。也就是风口来的时候，例如 06年，例如 09年，那时候，满大街都会听到谁赚了多少，
赚了多少，于是大部分就能有机会赚钱了。但如果在一个不是普遍性的盈利市场上的时候，我们就
会发现赚钱一般都是辛苦钱，也就是跟人比体力才能赚钱，花更多的时间，做更多的调研，那些都
是辛苦钱。而可悲的可能是竞争越充分的市场，你会更可悲的发现你即使很辛苦了，也是不赚钱
的。
后来衍生出去看很多问题，发现其实不单是股市，任何行业好像都是差不多，2002年的时
候，很多同学离开了中国去美国读书，都是名校啊，牛逼的一塌糊涂的名校啊，我们这些垃圾被留
在国内，十多年过去了，我们这些垃圾在国内啥事情也没干，结婚生子，然后没事只能买房子，一
套两套三四套，然后就发现那些国外读了 n年的书的同学们可能就比较悲催了，回国可能一套房子
也买不起。
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是我们能力强么，不是的，是因为我们赶上了好时候，中国大发展都格局里，能力其实是不需
要的，我们自己也很悲催的发现，回老家去，甚至不如那些没考上大学的同学们，他们初中毕业、
高中毕业就开始闯荡江湖，更早的接触社会，更早的在外贸领域做业务，而你因为可能是大学毕
业，选择也比较多，反倒不如他们有更好的积累，尤其在过去十年赚钱最多房地产行业，一般比拼
的其实也是胆魄而非能力。
三、趋势的力量
东阳是建筑之乡，很多人很小就跟着走南闯北做工程，然后在过去十年里，一个个都赚了很多
钱，反观我们自诩名校毕业，其实是不如他们的，当然现在趋势也在变化，互联网出现的格局里，
房地产衰退之下，这个趋势不同了，盈利逻辑也跟着变化了。
当年 ut 可能在全国招聘的为数不多的本科生，他打败了无数的人终于挤进了 ut，而那些被他
打败的人，黯然的走进了阿里的大门。彼时的阿里容纳了一帮乌合之众，很多都是职业技术学校毕
业的学生，名校几乎没有，十多年过去了，那个进了 ut的天才，现在要出来创业了，那些没办法
只能去阿里的人，一个个身价过亿要给那些牛逼哄哄当年逼的他们无路可走的牛人们投钱去了，能
力决定一切么？好像还真不是。
这个世界上，赚钱的事情，从来不是辛苦的事情。
你们比辛苦，比的过那些富士康的工人么，比得过农民伯伯么？但是他们比你更赚钱么？所以
世界上，如果一个行业要靠比能力来赚钱的时候，你会发现好像赚的只能是辛苦钱了。更苦逼的是
甚至很多人还赚不了辛苦钱，例如现在一堆苦逼的淘宝电商。
现在创业的人很多，创业有时候选择大方向很重要，因为赚大钱和赚小钱说白了，其实都会很
辛苦，都很艰难，你路边开一个小店铺要做成赚钱，其实也不见得比做好一个国有企业要容易到哪
里去，都不容易，但是同样辛苦，结果是截然不同的。
这个时候，大格局大趋势就显得非常重要，尽量去做一些趋势性的机会的事情，市场整体向上
的机会，只要做的稍微好点，总还是有机会的，而有些行业，你再怎么做，其实都注定了最终的结
果都不会好。
所以我们更多要看趋势性的机会，在大趋势性的格局里，成功的几率要大很多，而大趋势的视
野还是有一定的逻辑可循。
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第三节 什么是趋势
一、趋势到底是什么
周鸿祎说：有一个竞争对手永远打不败，那就是趋势。
孙中山很多年前有句话叫“天下大势，浩浩荡荡，顺之则昌，逆之则亡”，意思就是任由你再
牛逼，你也无法对抗历史的潮流，这就是趋势的力量。但是问题来了，趋势到底是什么呢？
一个农民说：
ZF让我们种葱，我们就种蒜；
ZF让我们种蒜，我们就种葱。
这个就是极为简单的朴素的趋势性发现的案例。
什么叫趋势？趋势是事物发展的方向，一旦某种趋势形成则会朝此方向持续运行很长一段时间
或者距离，趋势是不可违的，判明趋势后应顺势而为，直到某种新的趋势形成。
为什么要顺应趋势？因为趋势蕴涵着事物发展的必然规律。客观规律不以为人意志为转移。社
会发展规律也是这样。不论任何事物的出现，都是以人类的需求为中心。随着科技发展和人类认知
水平的提高，许多新生事物应运而生。
国内一位很著名的成功学大师说过：“趋势就像一匹马，如果在马后面追，你永远追不上，你
只有骑在马上面，才能和马一样的快，这就叫马上成功。”
二、今天的优势会被明天的趋势代替
世界上曾经有一家世界 500强的企业，名叫柯达，在 1991年的时候，他的技术领先世界同行
10年，但是 2012年 1月破产了，被做数码的干掉了。当索尼还沉浸在数码领先的喜悦中时，突然
发现，原来全世界卖照相机卖的最好的不是他，而是做手机的诺基亚，因为每部手机都是一部照相
机。然后呢？然后原来做电脑的苹果出来了，把手机世界老大的诺基亚给干掉了，而且没有还手之
力……
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360的出台，直接把杀毒软件变成免费的，冲击了传统杀毒软件市场。
淘宝的横空出世，逼得苏宁、国美这些传统零售巨头不得不转型，连天上发了卫星的沃尔玛都
难以招架。未来零售的趋势又将如何？
微信，庞大的用户群还在增加，而传统的短信，使用频率大大下降！
如果有一天你隔壁开火锅店的张三，卖手机卖得比你好的时候，你不用觉得惊讶，因为，这是
一个跨界的时代，每一个行业都在整合，都在交叉，都在相互渗透，如果原来你一直获利的产品或
行业，在另外一个人手里，突然变成一种免费的增值服务，你又如何竞争？如何生存？
未来的竞争，不再是产品的竞争、不再是渠道的竞争，而是资源整合的竞争，是终端消费者的
竞争，谁能够持有资源，持有消费者用户，不管他消费什么产品、消费什么服务，你都能够盈利的
时候，你才能立于不败之地。
三、趋势有时候是随机偶然不可测的
我们看到很多是因为技术的不可替代性，群体性特征的不可测性。使得技术是不可琢磨的，而
且群体性特征的兴起使得热点不断被改变，社会整体的无意识，你很难把握未来趋势的机会在哪
里。
第四节 最大的趋势——红利
摘自管清友原文《风雨兼程四十年》
一、1999-2008 受益四大红利的十年
1999-2008年，这十年我把它定义为工业化时代。
我们看看这 10年究竟都发生了什么，和我们有什么关系。
2001年，中国加入 WTO，北京申奥成功。特别是中国当时下决心加入 WTO这个决策是完全正确
的，确实让中国进入了一个新的阶段。
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2003年，国务院正式将房地产定义成支柱产业。2003年的背景是什么呢？当时大家还没有意
识到这已经成为新一轮经济高速增长的一个起点年份。而当时的 2003年就开始什么呢？宏观调
控、去产能。
2005年股权分置改革，大牛市启动。在股权分置改革刚刚实施的时候，并不是所有人都认为
中国会进入牛市。2005年还有一个很重要的就是“721会改”，我们由固定汇率转变成浮动汇率，
这对出口的影响是很大的。
那么回过头来简单做一个总结，在这 10年里面，我们经历过什么？
1.劳动力红利
很多制造业企业是直接的受益者，劳动力红利，劳动年龄人口大幅增长。所以有很多人讲，我
们改革开放很重要的一个基础就是劳动力红利，今天大量的企业开始往东南亚地区迁移，确实劳动
力年轻、便宜。
现在不光是年龄问题，现在农村的孩子和城市的孩子基本上都是“iPad一代”、“互联网一
代”。由于城镇化的发展，现在如果还能源源不断地提供劳动力确实是难，这对于制造业企业影响
很大。我们的智能化水平和劳动力水平其实是在赛跑，很多流水线现在都是机器人化了，管理也智
能化了，这既是主动的选择，也是被动的选择。
这段时间中国成为全球的劳动力支柱，而中国人口结构的变化直接导致了整个全球经济的变
化，因为还没有一个国家能够替代中国如此巨大的劳动力红利，印度不行，文化信仰上，他们更相
信诗和远方，基础设施也差一些，所以要堵上中国的劳动力红利下降缺口是很难的，越南的规模还
不够大。
中国劳动力的这种变化推动我们转向东南亚、转向非洲、越南、马来西亚、印尼，这些国家现
在成为中国对外投资非常重要的目的地，所以一带一路是恰逢其时。
2.全球化红利
中国确实是全球化的受益者，美国人民怎么也没想到，中国人如此能干。我们有很多出口企
业，直到现在我们还在享受全球化红利。
贸易战，对中国可能会是一个比较大的挑战。一定不要小看这个贸易战，大概率它要打起来。
川普总统确实和以前的总统不太一样，你根本不知道他要干什么。之前发一条推特就把一个国务卿
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免职了，国务卿是很重要的人物，相当于总理加外交部长的那种角色，我们也不知道他走没走固定
程序。
3.城镇化红利
斯蒂格利茨（美国经济学家）讲过，21世纪对世界影响最大的两件事情，一个是美国的高科
技产业，第二个就是中国的城镇化。这个是非常厉害的，创造了巨大的需求。我经常讲“巨国效
应”，人类历史上从来没有一个阶段出现过如此庞大的人口群体进入到全球化、城镇化，所以这个
巨国效应我们自己可能都没有想到。
而且我们的城镇化是在升级的，还是梯度升级，先东部、再中部、再西部，长三角、珠三角、
京津冀。这个红利仍然会成为我们未来 20年重要的支撑。
过去，企业家其实是处于这种红利过程当中的，但我们有点忽视了这个问题。为什么我们的家
电业如此繁荣？因为我们需求大，而且我们在消费升级带动产业升级。
4.互联网红利
第一代互联网，有一些现在已经不太行了，比如一些第一代门户网站。但后来我们看到网易、
新浪他们又抓住了 版本的机会。比如新浪抓住了微博的机会。现在我们已经进入互联网 版
本，通过 BATJ我们看到什么现象？叫胜者全得，赢者通吃，只有第一，没有第二。
现在，互联网巨头开始进入到了首富群体，大家也看到了，腾讯、阿里、百度、京东、360。
二、2008-2018 经济繁荣但杠杆攀升的十年
我们接着往后看，2008年以后发生了什么？
首先是金融危机，我们不再去分析金融危机的原因，看它的演进过程。2009年，中国开始 4
万亿。
2008年底，2009年初，全国房价进入一个低谷期，2009年底全国房价进入一个加速上升期，
一直涨到 2013年年初。有很多企业在这个过程当中其实犯了重大的战略错误的。
一种错误是在 4万亿的时候拼命的扩张产能，头脑不清醒，跟着国家政策走。
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一种错误是错失了机会，有很多房地产企业本来做的不错，不做房地产了，觉得房地产没有希
望了。正好错过了 10年房地产发展的黄金时期。我和一些企业家交流，很多还是大型企业，他们
说我们过去 10年出现这种判断失误真的太多了。比如你在 2007年的时候开始搞煤矿，这是明显的
重大战略失误。
2012年全球量化宽松开启，我党十八大召开。我们刚刚经历过的五年宽松时代开始。2015年
在中央层面已经提出了抑制资产泡沫，2015年是特别重要的，股灾让政策制定者开始意识到金融
风险，意识到我们对金融这个领域，还知之甚少，斗争经验是不足的。
过去这么多年，富豪排行榜开始转向金融、互联网。我们重点谈一下金融。
金融 版本是什么搞法？他其实是模糊的政商关系，把资产在二级市场上包装，股价上升、
套现退出，简单的模型是这样的。
然后开始进入 版本，关键词是拿牌照。现在出事的企业大部分是 版本的。拿牌照涉及
到错综复杂的关系，拿到牌照，就相当于拿到了钱袋子，可能是信托牌照，可能是银行牌照，可能
是证券牌照，拿到以后就可以对社会募资。
在金融泡沫化的时候，资产端也涨价，募资很容易。然后我们募到了钱，通过资管计划、信托
计划等等这些方式，加到资管产品，层层嵌套，就是层层杠杆，1块钱可以干 100块钱的事儿。然
后我们就开始收资产，收到好的资产还是很值得的，1块钱能收 100块钱的资产，为什么不收呢？
然后再在资产端，再收一些小的资产，再装到大的资产里面，它本身可能是个上市公司，股价又上
升，又能安全套现退出。
同时，期限上，因为债务规模、融资规模足够大，足以解决期限错配的问题，谁知道 10年以
后能不能还的了钱，反正现在没问题，我融资能力很强。但是当经济形势发生变化，资产价格开始
收缩缩水的时候，这种 版本的玩法就出现了它致命的风险，不但对企业会有风险，对整个国家
都会有风险。
也可以这样说，过去 10年由于金融的泡沫化、过度金融化，全民加杠杆，从金融风险上来我
们看到，你拿的全是国内的钱，你收的资产很多都是外面，你这个资产能不能覆盖你的负债成本，
这是不知道的，即使你的单笔业务都没问题，但是如果资产端出现问题呢？特别是收购的地产、金
融、文化类产业，它这个资产波动性很大，它和美的收购库卡不是一回事，它和做实体不是一回事
儿。
所以，我们才看到了，2015年以后，实际上金融监管已经开始准备要整顿了。所以过去这些
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年，边收着实业资产，同时很低调，这些企业比较安全。凡是很高调的企业，就很危险。因为它要
维持所谓资产负债的平衡，有很多所谓虚征资金、虚征利润，安邦不是第一家，也肯定不会是最后
一家，大家看两会以后，还会有类似的企业，同样一笔业务，1个亿的业务，他注册了 10家、8家
公司，看起来好像有十几个亿的营收，有几个亿的利润。然后在资本市场上股价上升，就开始套
现，这个玩法行吗？不行，它有不合法的因素，也有不合理的因素。
所以，我一贯主张，这些财我们不要发，风险太大，企业还要穿越经济周期、政治周期和货币
周期，要活下去，要传之于子孙后代。不管大家对李嘉诚先生如何评价，至少从他对于企业投资的
这种时点的把握，他对于他子女的培养、孩子的培养，我觉得还是值得大家学习的。而且东方企业
家基本上都要干到不能干了，干不动了，也别想着退休，也退不了休。
所以，它的动力实际上是全民加杠杆：
1.央行加杠杆。货币的这种，我们叫超发，这表现在利率水平上，就不详细说了。
2.政府加杠杆。4万亿，2015年开始搞 PPP，PPP的热潮现在已经过去了。
3.企业加杠杆。国企、平台公司，所以加杠杆要适度，特别是在疯狂加杠杆的时候，要保持清
醒的头脑，不是所有的投行找到你，让你做这种债务融资，让你干这个、干那个你都要做的，要保
持清醒的头脑。
4.金融加杠杆。非标和通道业务大幅发展。金融杠杆也是出现股票牛市，我们说股市泡沫是债
券牛市的一个主要推手，2015年股灾，股市泡沫破灭，2016年底，债券市场的泡沫破裂，就是这
样来的。
家庭都能加杠杆，买房，2016年初，鼓励家庭买房，2016年 9月份开始限制，所以中国的政
策就是这样的，这是个常态，中国的企业经营很大的风险来自于政策风险，个人房贷激增，买买
买，凡是买的都对了，这是作为普通老百姓个人来讲，最后的加杠杆的过程。
外部也加杠杆，欧美国家，大家看看过去 10年，互联网崛起，这是最近 10年以来应该说载入
史册的这种行业变化，中国因为我们的监管也比较松，中国互联网的发展最大的问题就是我们的监
管没跟上，这些监管跟上了，这些企业根本发展不起来。
我们现在说，好多企业都是因为中国的电信企业、国有体制很滞后，很多都是漏出效应，最初
很多业务都是做的那些电信、移动、联通的这些业务。所以，中国这个现象很有意思。你说互联网
企业有没有原罪？也有。但是你要按照国有企业当年的那套管理模式，这些企业根本发展不起来。
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所以，我们看 2007年市值最大的是工行、中石油这样的企业，2017年已经是 BATJ这样的企
业了，现在动辄融资、估值就几百亿、上千亿，也是个大头。
三、关于新时代的 3 大判断，6 大机遇
最后简单说一下新时代，我们的基本判断有以下几个方面
第一，市场化基本完成了。
第二，房地产存量盘整。房地产行业确实进入新的时期了，看它今后怎么变化，总体上对于未
来 10-20年，中国整个房地产行业主要是刚需+改善性需求，其实没有太大分歧。但是我们的政策
面对这个行业影响太大了，限购、限贷、限售。不要期望房价会出现什么大幅下跌，没有那种可能
性，中国也不会出现日本那种情况。
但是，再像过去 10年那样高速的增长也不大可能了。那么这几年的变化我们确实出现了老龄
化+刚需人口不足，改善性需求现在起来了，城市里而且更多的是来自于我们称之为叫新三线城
市，大家都在换房，那么政策面的这种变化现在不确定性很大，我估计坚持这种政策面的可能性很
大。
第三，地方政府基建压力已经很大了，PPP收紧了，过去几年在地方上能引进的 PPP，能引进
的就引进了，没有引进来的已经很难了。从几个指标——金融占 GDP的比重、金融监管的政策等等
来看，金融化的过程宣告终结。
所以，我们去年讲金融王气、黯然收场，实践证明，像过 10年特别是最近 5年，这么过度金
融化确实是不行的，金融风险增加、贫富差距拉大，大家都无心做实业了。
金融监管趋严，从粗放走向规范，新的产业机会给大家在那个课件里面也总结了几条，我觉得
来自于两个层面：供给侧实质性的改进和需求侧边际的增长。
简单分析一下：
1.突破供给管制
我们还有很多管制领域，在这个领域里面，凡是政府鼓励的，一定不要去干，凡是政府限制
的，要想方设法干，两个方式，这因为什么呢？它管制领域很多，我不具体说了，中国的很多事情
很有意思，明明是大家对于医疗、教育的需求非常旺盛，我们供给不足，这不是问题吗？改革就要
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改这样的领域，所以改革红利具体是体现在这些领域的。教育，这个大家都深有体会。
2.提高供给效率
什么叫提高供给效率？比如说苹果手机、特斯拉，为什么大家原来觉得马斯克是个疯子，后来
发现他很牛逼，就在于他提高供给效率，没有胡思乱想，怎么创新？我们很多制造业企业，未来研
发团队要允许人胡思乱想，制造业要升级，没有科学技术、没有胡思乱想，怎么升级？中国改革开
放 40年，我们的企业家要有这种社会责任，要为推动人类历史进步负责。
3.淘汰落后的供给
产业集中之后，我们说强者恒强，这个表现在家电、食品、饮料、包括传统产业上，美的、格
力都是受益者，产业集中度实际上进一步提高了，这些企业的市值进一步扩大。
4.创造新的需求
这个真的是需要胡思乱想，需要新的商业生态。我们看到过去这些年，无论淘宝、微信、单车
的崛起，我们也看到这种被创造出来的新的需求，它的迭代很快，波动性很大，各领风骚就几年。
所以我觉得我们今天的企业要关注技术，如果我没有对技术超前的研究，如果我们仅仅立足于
中国庞大的市场需求，那这个企业传到儿子那一代，基本上生命力也就差不多了。
大家去看通用的教训、看 IBM，如果没有对最前沿技术的关注、研发、投入，这个企业是走不
远的。企业当达到一定的规模之后，就是当 版本的问题解决了之后，版本必须要解决技术
储备这个问题，没有我们自己的研发是不行的。
5.老龄化
大家现在也看到了这种高端养老，其实现在商业模式已经很清楚了。但是能不能赚到钱其实大
家还在探索，我不主张大家一股脑地涌入到这个行业，具体问题具体分析。
但是从需求这个角度来讲，肯定这是一个庞大的需求，成了新型城镇化的公共服务的重要组成
部分，比如说雄安新区现在完全按照素质化城市的标准来建设的，很多城市都需要智能化改造。
6.房地产存量的机会
比如说像租赁市场，做的比较好的就是链家的自如。需求仍然无限，中国的新中产最低也有 2
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亿左右的规模，这是非常庞大的。
所以，从投资方向上来讲很简单，人民对美好生活的向往就是我们企业经营的方向，就是我们
投资的方向，所以回过头去看改革开放 40年，我们企业的成长其实跟大的产业趋势、重要的人物
推动、重要的事件节点其是紧密相关的。
站在今天这样一个时点上我们看到其实方向是清楚的，只是在企业的具体经营过程当中，我们
在战略战术的选择上，要学会把握大势，规避风险，敏锐的抓住机会，保持一个客观冷静的判断能
力。
第五节 如何把握趋势
一、把握趋势就是把握未来
企业的第一死穴：跟不上趋势。
人的力量永远赶不上趋势的力量，大势所趋，顺势而为！老板必须把握的三大趋势：1）经营
趋势 2）行业趋势 3）市场趋势
成功的人，是因为他看到了将来的发展趋势；而失败的人，是因为他只盯着眼前的潮流。
面对新趋势我们一定要把握住机遇，积极迎接挑战。
世界是在进步的，前途是光明的，这个历史的总趋势任何人也改变不了。我们应当把世界进步
的情况和光明的前途，常常向人民宣传，使人民建立起胜利的信心。
趋势这种东西是很可怕的，这世界就是顺应着趋势构成的。
二、如何把握趋势
当趋势被所有的人都看到的时候，你其实只能回归到赚辛苦钱的逻辑里去，记住辛苦钱往往不
赚钱的真理吧。
趋势只有在将起未起的时候，才有意义，太早看到趋势其实毫无意义，太晚你会错过太多的东
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西。
也是为什么很多聪明人都赚不到钱的原因，趋势看到了最后就是虚无主义者，因为觉得这个也
就这样那个也就那样，都没啥意思，看的太远的人，其实挺适合做先知，当然也很容易成为先烈，
看的太早的悲催案例太多了，意义更是不大。
哥白尼在中世纪就看到了地球不是宇宙中心，于是就被火烧死了，太多太多聪明人死在了不在
当下生活的故事里去，等好不容易撑到风口来的时候，他已经先没了。
而如果趋势都被人看到的时候，其实趋势的意义也就没了，当真理都被大家接受的时候，真理
就会沦落为常识，你已经没有任何机会和优势来成为一个布道者了，在现实中也有挺多好玩的事
情。
在这个特征里，我们收获的东西是什么呢？是提前预判很重要，因为只有在人们尚未发现，而
你却提前发现，也提前动手了，那你或许能有先发性优势。
这里挺有意思的是很多人其实都能看到一些趋势性机会，但是能下手的人其实也不多，看多做
空，看空做多，甚至看而不做的人，其实都挺多。我们经常听很多人说，当年我怎么怎么看对了，
但是这种看对了，跟你有啥关系么，总体来说，爱折腾的人，胜算更大，未来的创业很大程度上会
比拼试错的次数和成本的综合。尤其是趋势留的时间窗口越来越小的时候。
三、趋势也会逆转、也会变化
世界上能跟着趋势赚钱的是两类人：
第一类人是马云、黄晓捷这样的人，他们天生具备敏锐的嗅觉，对于市场的理解很通透，而且
执行力很强，天生爱折腾，且够狠，对自己能狠下心来的人，都能成点事情，如果看准来方向，能
成大事。
还有一类人压根不存在所谓选择一说，他们中绝大多数人所谓跟着趋势赚钱，并不是主动意识
的结果，而是被动选择的结果，他们被社会的洪流抛向了不同的领域，然后就是花落谁家是谁家的
格局，有人成事，有人败事，无非是祖坟冒青烟的结果罢了。
94年被下岗的人，后来都能赚点小钱，而那些不下岗的员工，现在估计得下岗了，02年进不
了银行的人，去了房地产或者去了阿里，现在赚了大钱。在过去的十多年里面，我们这个逻辑和趋
势很明显，决定你是否赚大钱的逻辑，不是选择，不是能力，而是运气，对，就是运气。
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这个世界，你赚小钱才是能力，赚大钱其实是靠命的，你努力勤奋，现在的社会，让你能过比
较好的生活，但是，并不是努力勤奋就能让你成为马云马化腾的，命格不再，就别瞎想了。
我们发现美国赚大钱的人都是名校毕业，至少考上了名校，美国要上名校，也是不容易的，都
是牛人，但是中国其实赚大钱的很少是名校毕业的，首富也只是杭州师范大学而已，不是说这个学
校不好，至少没有清华北大好，这个大家总是要认的吧。
那么这里说明的问题是什么呢？
是因为大爆发的年代里，越是底层越容易被抛向不一样的社会洪流，而不一样的洪流，往往会
有大机遇，很多人没得选择，更不会走固有的社会路径，也就更容易被抛弃社会的大趋势之中去。
我们过去十年的趋势性机会，不是互联网，互联网其实是最近一两年的趋势，过去十年的趋势
性机会其实是资产升值，大量的房地产商在过去十年的盈利能力其实是极强的。
只是趋势一旦逆转以后，互联网很轻松的就击垮了这个固有的社会趋势，不是房地产不行，也
不是互联网太牛逼，而是社会趋势转化很快。
在过去房地产是趋势的格局下，你会发现，我们曾经很多年的首富五十强，都是房地产老板，
还有曾经的煤老板，他们的出身都极低，为什么呢？
很多人其实到现在也没弄明白他们是怎么赚这个钱的，很多人都会把自己都成功归结为能力的
结果，事实上这个是最大的可悲，哪里有什么能力的结果呢？你刚好在适合的年代碰巧做对了一件
事情而已。
但如果以后就长期坚持这种策略，坚持固有的逻辑去做事情的话，结果可能会死的很惨。比如
前几年的煤炭行业。
所以趋势也在发生变化，当我们做对一次趋势后，我们要反思自己：是自己的能力带来的财
富，还是因为运气跟对了趋势？但这个趋势什么时候会结束，下一个趋势是什么？
我们要不断的反思自己，努力成为类似马云那样的第一类人，才能不被趋势或者时代抛弃。
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第六节 行业演变趋势研究
一、行业的演化
行业演化是指随着时间的推移和环境的变化，行业内部系统结构及其输入输出不断发生变化的
现象.
行业演化能作为某种投资机会增加或减少某个行业的基本吸引力，而且它还经常要求厂商作些
战略调整。行业演化对制定战略是极其重要的。
二、行业演化的实质
行业演化现象的存在是必然的。这由行业是一个开放的投入产出系统所决定。行业环境的动态
性决定了行业结构的动态性；行业结构的动态性决定行业产出的动态性；行业产出输出到行业环
境，又反馈到行业结构中，进一步使行业结构和行业输出动态化，如此循环往复，行业不断得以进
步。因此，随着时间的推移和行业环境的变化，行业必然发生演化。
行业演化发展的过程实质上是行业结构演化的过程。行业是一个开放的投入产出系统，它的基
本功能就是将资源转换为社会需要的产品。可以说，行业结构随时间和环境变化的实质就在于其对
资源的转换方式和转换能力的提高。这表现为行业中企业类别不断推陈出新并随分工发展而日益增
多，技术经济联系趋于紧密，从而在总体上能够更有效地把投入的资源转换为社会需要的产品。
如，行业内不仅有生产型企业，还有专事销售的企业或部门。
三、行业演化的根本动力机制
行业产生以后便随着社会的发展而演化，在行业演化过程中，作为行业演化动因的需求、科技
和竞争又是怎样起作用的呢?我们从行业演化涵义和这三大要素进行分析。
(1)需求的拉动作用
需求对行业结构起拉动作用是显而易见的。满足需求是生产的目的，因此，需求的方向和水平
指示着行业产品生产的方向和水平，需求结构作用于产出结构之上，引动着行业结构的发展。潜在
需求不断满足的要求，持续地转化为市场上对各种行业产品现实的具有购买力的有效需求，形成了
对行业结构演化的巨大拉动力，成为行业经济发展的“发动机”。
首先要考察的是行业产出结构。行业产出结构的具体化就是行业内各企业产品间的相互关系，
即行业产品结构，这是需求对行业结构作用的第一层次，是行业演化的龙头。产品结构的水平实际
上也反映了行业结构的资源转换能力。产品结构的变化与产品需求的收入弹性有很大关系。随着经
济的发展，具有高收入弹性产品的企业将不断在整个行业结构的产出中扩大自己的份额，因此，行
业中企业内和企业间产品收入弹性上的差异，会显示出某一时期行业结构变化的趋势和方向。需求
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作用于产品构成，不论是要求创新产品，还是对现有产品需求的变化，由于某些产品间存在替代或
互补(如实体产品与服务)关系以及产品生产销售过程中必然发生的企业关联，都对整个行业结构中
的各企业发生影响，企业间的关联或企业内不同生产经营环节的关联形成了需求拉动的传递关系。
因此，行业产品构成的变化，一方面表现为行业结构的推陈出新，另一方面表现为企业关联关系的
变化。从而，需求对行业结构的拉动方式也存在两种：企业的兴衰更替和企业关联程度的提高。行
业需求不仅可以直接拉动各企业的发展，而且可以通过行业间的消耗关系波及其它行业，对整个产
业结构和国民经济产生影响。
其次，在商品经济中，需求的现实性是通过市场实现的，因此，市场结构是影响需求结构对行
业结构作用的又一方面。市场是拉动力的媒介，需求结构对行业结构的拉动作用只有通过市场才能
完成。进一步看，市场的这种作用的实现取决于两个方面：
①市场范围。
市场范围的大小受到运输、通讯等物质条件的限制，也受到人们商品交换意识的限制。行业产
品的市场往往随着商品经济的发展而扩大，市场的扩大又促进着行业经济的发展；
②市场结构。
市场结构的内涵较复杂，这里主要是指行业市场的集中度和竞争程度对行业结构的影响。行业
市场的集中度和竞争程度反映的是竞争因素对行业结构的影响作用，这点将在下面分析竞争因素时
阐述。
(2)科技推动
毫无疑问，在科学基础上的技术进步是行业结构演化的主动力之一。技术进步直接改变着行业
进行资源转换的转换方式，不断提高行业的资源转换能力，从而推动行业结构演变。同时，技术进
步也刺激着需求结构的变化，扩大着资源的利用范围，因而，它的作用是十分广泛。
从时空上看，技术进步一般不是同时发生在行业的各个企业内，也不是同时发生在一个企业内
的各个生产环节和各个方面，它的发展是不平衡的。而正是这种不平衡性的存在，使得技术进步不
仅一般地作用在整个行业结构上，推动各企业的发展，而且更重要的是使行业结构在变动中发展。
技术进步的不平衡性决定了它的作用是从个别企业或企业的部分工艺入手，进而波及到整个行业结
构。
综合起来看，技术进步对行业结构的作用有两个方面：
①使行业产品结构推陈出新。
推动新的产品结构形成，同时淘汰或改造旧的产品结构，从而不断创造并巩固新的产品结构，
瓦解旧的产品结构，推动行业产出结构的演化。
②对整个行业结构的波及影响。
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技术进步对整个行业结构的综合影响是广泛而复杂的。这里概括为三个方面：一是技术进步的
企业间转移。发生在一个企业内的技术进步会横向传播到其它企业中去。对于老企业来说，使之在
一个新的技术基础上获得再生；对于新企业而言，这种技术的横向转移和各企业内部技术的纵向进
步相结合，就能产生全方位的技术进步。对行业结构的演化而言，由于技术进步在一定时期内只存
在于部分企业和部分产品中，所以，技术转移和对老企业的改造是重要的一种作用方式。二是企业
间关系的改变。一方面改变了企业间产品的替代性强弱关系，改变了与服务企业(经销中间商)的技
术指导关系；另一方面改变了企业间的竞争地位，使技术进步程度大的企业更具有竞争优势。三是
通过对市场需求结构的影响来拉动行业结构变化。这点已在对需求因素的分析中阐述过，在此不再
赘述。
(3)竞争促发
在商品经济条件下，由于商品生产者的利益关系，竞争自始至终伴随着行业演化，随时随地促
动着行业结构的发展变化。如前所说，竞争实质上是一种机会选择，它在一定程度上决定着资源的
流向，显然主要是通过投资机制来实现。投资作为对行业结构的投入流量，影响着下一时期行业结
构的形成，因而对行业结构起推动作用；与此同时，作为需求结构的一部分，投资又构成对行业的
即期需求，因而对行业结构的演化起拉动作用。从某种意义上讲，投资结构实际上构成了变化着的
行业结构的增量。投资规模和流向的决定，是相当复杂的现象，它对行业结构的影响是贯彻始终
的。在本文中，我们不研究投资机制，但是，投资也是选择，竞争是通过投资这一开关触发行业结
构的演化，即通过投资来改变行业的资源配置结构。
行业内企业竞争对行业发展的作用较明显，不论是为了利益克服行业进入障碍而进入行业的新
企业对壮大行业的作用，还是现有企业间竞争对行业产品质量提高、成本降低以更好地满足需求的
作用，都是显而易见的。
从上述分析中可以概括出行业演化过程中需求、技术进步、竞争三大要素之间的相互关系：
(1)需求是行业演化的拉动力，是行业经济发展的“发动机”，是行业演化的“原动力”；技术
进步是行业演化的推动力，提供了行业演化的技术基础；竞争是行业演化的促动因素，通过不同形
式的投资“催化”行业演化。
(2)技术进步一方面直接提高行业生产率，对行业增长起推进作用，缩小需求与行业生产供给
的差距；另一方面引导行业新的需求方向，推动行业替代产品生产，有着减少对行业老产品需求的
作用，即产生了对行业老产品需求的负反馈效应，进一步使行业结构适应新的需求结构。
(3)竞争则通过投资来促使行业改变资源配置结构，一方面扩大了行业需求，产生了对行业需
求的正反馈效应；另一方面，促进了行业加快技术进步，对技术进步产生了正反馈效应，进而，又
通过技术进步对行业的反馈作用扩大其影响。
可以得出，行业演化的根本动力机制就是：需求的拉动前提下，由技术进步和竞争两个因素与
需求三者之间形成的反馈机制维持行业演化的不断进行，使行业结构从一种形式演变为另一种形
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式。当行业可以不断与环境进行交换时(如投资、获得资源供应和行业产出的输出等)，行业便会不
断向更高水平发展，否则，只能处在原有水平而停滞不前。
值得指出，在前述的分析中有一个前提，即行业的需求与行业目前的产出一致。如果需求与产
出不一致时会是什么结果呢?
行业需求是行业产生的原因，行业需求产生和变化在前 [1] ，行业结构的产生和变化在后。
从行业演化的根本动力机制中可以看到：技术进步和竞争对行业原来的需求存在正反馈，因此，当
行业需求发生了与目前行业产出不一致的变化后，由于行业获得需求信息并作出调整需要一段时
间，即存在行业调整较行业需求变化滞后，因而，行业会继续保持原产出一段时间，这就会造成行
业产出过剩。
这里，我们可以得到两个重要概念和推论：
(1)在行业需求与行业产出不一致的条件下，由于行业演化动力机制中反馈效应的存在和行业
调整的滞后性，行业的产出将继续保持一段时间。对此，我们称之为行业发展惯性。行业发展惯性
的大小反映了行业保持原来状态的能力。
(2)在行业需求与行业产出不一致的条件下，行业发展惯性将不可避免的导致行业产出过剩。
行业发展惯性的存在，说明了行业经济危机现象发生的必然性，也揭示了经济危机出现的自然
机制。
第七节 影响及驱动电力信息化行业未来演化的主要因素分析
行业中发生的许多事件都会对行业产生很大的影响，可以看作驱动因素，其中由一些只是属于
某一类因素，但是绝大多数同时属于好几类因素：
一、产品革新
产品革新往往会扩大行业的客户群、重新实现行业的增长、扩大竞争厂商之间产品差别化的宽
度，从而动摇已有的竞争结构。新产品的成功导入往往会加强革新公司的市场地位，而对于那些固
守老产品或不善于退出新产品的公司来说，则会使其利益受损，产品革新是一个关键的驱动因素的
行业有：复印设备、相机和照相器材、高尔夫球棍、电子游戏、玩具、药方药品、冷冻食品、个人
计算机以及个人计算机软件。
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二、技术变革
技术进步可以大大改变一个行业的结构，使得供应商可以更低的成本生产新产品和更优产品成
为可能，并且打开整个行业的前沿领域。技术进步还可以带来以下各各方面的变革：资本要求、有
效生产的最低工厂规模、垂直一体化的利益和学习及经验曲线的效应。例如，电子商务借助互联网
所实现的快速进步正在以极快的速度改变许多国家的商务方式（股票交易、软件的销售和分销、有
鉴定或零售），并正在引导人类进入新的信息时代。
三、营销革新
如果竞争厂商能够成功的引入产品销售的新方式，那么，他们就可以激起购买者的兴趣，扩大
行业需求，提高产品竞争度的差别，降低单位成本。这其中的每一点都可以改变竞争者的竞争地
位，迫使竞争对手修订战略。互联网正日益成为各种营销革新的媒介。
四、服务创新
服务创新是创造和开发人类自身价值,提高和完善生存质量，改善社会生态环境的活动。比如
社交化生产服务是社交网络的应用，是一种新的产业协作模式取代旧式中心化的产业结构，比如；
线上线下融合的 O2O服务与传统产业融合发展，伴随着 4G、移动终端普及、城镇化的重大机遇，
显示了巨大的市场空间潜力；数字服务具有知识经济和数字经济的双重属性，是娱乐、文化产业发
展载体，主要包括数字出版、在线教育、科技博客等。
五、政府政策的变化
管理当局的影响力和政府政策的变化。
管理当局和政府的行动常常会带来行业惯例和战略方面的重大变化。政府管制的解除将成为下
列各行业之中一种强大的有助于提高竞争能力的力量：航空、银行、天然气、通讯及电力设施。政
府的医药保险方面的改革成了保健市场上的强大驱动因素。在国际市场上，东道国政府可能通过向
外资公司打开国内市场或向外资公司关闭国内市场以保护国内公司等方式推动竞争变革。
六、产品使用方式的变化
产品买主以及买主的产品使用方式的变化。
购买者人口群及产品使用方式的变化可能改变竞争的态势：迫使行业中的竞争厂商改变客户服
务（信用、技术支持、维护或修理）的方式、改变行业产品销售的特约经销商和零售商结构、迫使
生产商扩大或缩小产品线、带来不同的销售及促销途径。如今，互联网在家庭和工作的普及中正创
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造着种种机会：电子购物、在线经纪服务、电子邮件服务、简报服务、数据服务、互联网供应商服
务。同时，寿命预期的提高带来的人口特征的变化正导致下列各类市场的增长：公寓、退休计划服
务、互助基金、健康服务。
七、成本和效益的变化
成本的高低是决定企业获利多少的重要因素，控制成本是合理科学的利用生产资源和管理资
源，将成本尽可能降低，增强产品的竞争力。通过对产品成本项目的分析，便能掌握成本变化的情
况，找出影响成本升降的各种因素，最终通过降低产品成本，提高企业经济效益。
从管理角度上看，成本的合理运用为企业正确地进行最优决策，有效经营和严格进行成本控制
服务。“成本”是提高经济效益的主要途径，会对行业发展产生巨大的影响。
八、规模的扩展和缩减
规模的扩展和缩减是行业变革的一个因素，因为它会影响行业供应和购买需求方面的平衡，进
入和退出方面的平衡，影响竞争厂商增加销售量的难度。长期需求的攀升会吸引新进入者进入市
场，鼓励既有厂商增加生产能力。市场的收缩则会导致行业的某些公司退出该行业，诱使剩下的厂
商关闭最低的生产工厂收缩业务量。
九、技术秘密的转移扩散
如何开展某项具体业务或实施某项生产技术的知识一旦扩散，那些被有关厂商因为持有这些技
术诀窍而拥有的以技术为基础的竞争优势就会遭到侵蚀。这种诀窍的扩散渠道可能有：科技杂志、
贸易公报、现场生产工厂考察、供应商和客户的口头传诵、知识渊博的职员的解聘。当技术诀窍的
拥有者将该技术诀窍许可给他人以收取版税伙同有志于将该技术诀窍变成一个全新的事业的公司合
伙时，技术诀窍也会扩散。一般来说，购买一家拥有自己想要的技能专利或生产能力的公司，往往
就可以得到该技术诀窍。近年来，跨国界的技术转移正成为全球化市场和全球化竞争的最重要的驱
动因素之一。随着各国能够获得技术诀窍的公司的增加，这些公司将从长远的角度提高公司的制造
能力以直接统既有的地位稳固的公司展开竞争，实例有：汽车、轮胎、家电产品、通讯和计算机。
十、行业日益全球化
行业走向全球化的原因很多。一家或多加在本国市场上帝为卓著的公司可能会实施积极的长远
战略以获得一个在全球市场范围占统治地位的市场位置。某一个行业的产品需求可能会在越来越多
的国家增长，贸易壁垒可能会降低，技术转移可能会成为更多的国家、更多的公司大规模的进入本
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行业的方便之门。国家明显的劳动力成本差异可能推动有关公司在低工资的国家和地区建立劳动密
集型的生产工厂。有全球规模销售量的厂商可能拥有重要的成本经济性，而全国规模的销量则不尽
然。因为多国公司往往能够在国与国之间以极低的成本转移其生产、营销和管理方面的诀窍，所以
有时他们会拥有仅在本土的厂商所没有的竞争优势。因此，全球化竞争通常会改变行业中重要竞争
厂商的竞争模式，并且给各个竞争厂商所带来的利益是不均衡的。
所有这些情况都是的全球化在下列情况下成为行业的驱动因素：
（1）规模经济性很大，竞争厂商必须在多个国家和市场上销售其产品，以获取足够大的销售
量并降低单位成本；
（2）低成本生产是一个关键因素（这就迫使公司必须将生产设施置于成本最低的国家）；
（3）一家或多家以增长为导向的公司正尽力尽可能多的在有吸引力的国家的市场上树立其显
著的竞争地位；
（4）业务以自然资源为基础（例如，从事原油、铜和棉花生意的公司往往在地理区域上遍布
全球）。
十一、关联行业内的结构变化
产业关联效应指的是一个产业的生产、产值、技术等方面的变化引起它的前向关联关系和后相
关联关系对其他产业部门产生直接和间接的影响，从而可以分为前向关联效应和后向关联效应。
十二、生活态度和方式的变化
社会关注点、态度和生活方式的变化。
新出现的社会问题和人们价值观和生活方式的变化可以刺激行业变革。日益高涨的禁烟情绪已
经成为烟草行业的一大主要变革驱动因素。消费者对绿色食品的需求和营养价值的担忧已经迫使食
品商改变其食品加工技术，将 R&D重新定位于健康添加原料，以及竞相提供健康美味的产品。人们
对身体健康的关注已经产生了一些全新的行业：健身设备、户外服装、运动馆和休闲中心、维他命
及营养物补充以及经过医药调试的饮食方案。总之，态度和生活方式的变化通常有利于促使竞争厂
商加快反应速度、增强创造力、将其产品目标定位于新环境、新趋势。
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十三、竞争格局的变化
大厂商、新锐企业的进入或退出。
一家或多家外资进入某个曾经为本土厂商统治的市场几乎无一例外的会动摇市场的竞争环境。
同样的，当另一个行业重的一家有着相当地位的本土公司通过够并或建立自己的新办企业进入本行
业时，这家公司通常会以某种创造性的方式运用其技巧和资源，从而使得竞争朝着新的方向发展。
大公司的进入往往会开始一场全新的竞争，带来一些新的重要厂商并会建立一些新的游戏规则。同
样的，大公司的退出也会改变行业的竞争结构，减少市场参与者的数量（这样，可能会提高没有退
出市场的领导者的统治地位），导致剩余厂商纷纷尽力抢夺现有厂商的客户。
十四、行业增长的长期变化
人口是决定行业增长长期变化的关键因素。人口数量的增加会使需求增加，人口数量减少会使
需求减少。人口结构的变动主要影响需求的构成，从而影响某些商品的需求。例如，人口的老龄化
会减少对时髦服装、儿童用品等的需求，但会增加对保健用品的需求。
另外，需求的、替代、辅助产品的出现，也会引起行业增长的长期变化。
十五、购买者偏好的变化
购买者最近出现的差别化产品偏好代替了以前的商品化产品偏好（或标准化程度偏好代替了以
前的高度差别化的偏好）。在某些情况下，越来越多的购买者认为标准化的产品其价格更具有预算
性，比那些有许多特色和服务的高价品牌要好。这种发展态势往往会将客户从昂贵的差别化产品厂
商转移到便宜的类似产品的门下，并开辟一个价格竞争强烈的市场。因此，转移到产品更高标准化
这样一个明显的偏好转换就可能统帅这样一个市场：在这个市场上，竞争厂商不得不降低业务成
本，使其价格更具有竞争力。另一方面，对标准化的产品的偏好的减弱可能会在下列情况下发生：
买方厂商通过引入新的特色，改变款式和风格，提供选择余地和附属物，利用广告和包装创造形象
差异提高购买者的忠诚度。这样的变革驱动因素就会导致竞争厂商纷纷采用差别化的手段提高购买
者的忠诚度。竞争态势的演进方向可能会有所不同，其条件是：市场上相关的各个竞争力量是提高
还是降低对产品差别化的重视程度。
十六、不确定性和商业风险的降低
一个年轻的新兴行业往往有以下这些明显特征：成本结构不明确、潜在的市场规模不明确，解
决技术问题的时间和资本不明确，必须予以重视的分销渠道不明确。新兴行业往往只吸引愿意承担
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风险的具有企业家精神的公司。不过，随着时间的推移，如果行业的先驱者取得了成功，如果行业
产品活力的不确定性降低了，那么，保守一些的公司也会被诱惑进入该行业。一般来说，这些“后
来者”往往是一些大型的，有着强大的财务资源的公司，他们寻求的是投资于具有吸引力的成长的
市场。商业风险和行业的不确定性的降低还会影响国际市场上的竞争。在一家公司进入的早期阶
段，保守主义占统治地位，各个公司往往能够通过采用降低风险的战略，如出口、许可证和合资企
业来达到在进入国外市场同时降低风险的目的。然后，随着经验的不断增加和风险的下降，公司逐
渐采取更大胆的行动，建立生产工厂，够并公司以在每一个国家的市场上建立强大的市场竞争地
位，并开始将各个国家的战略连接起来形成一个全球战略。
许许多多的各种潜在驱动因素说明了为什么仅仅从成长模型的角度来考察一个行业是多么的简
单，同时也说明了为什么充分理解导致出现新竞争环境的原因是行业分析的一项基本工作。
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第四章 2019-2025 年中国电力信息化行业投资前景与机遇预测
第一节 2019-2025 年电力信息化行业消费需求变化趋势预测
一、中国经济进入消费主导模式
中国经济将逐步转变为消费主导模式，同时继续维持稳定增长趋势。随着经济的发展，到
2027年，中国消费者群体将会拥有更多财富，消费偏好也将呈现更加多元化的态势。与此同时，
大众消费水平在创新与技术大发展的支持下跃升至新层次。
以前是先生产再消费：生产者——经销商——消费者。未来一定是先消费再生产：消费者——
设计者——生产者。因此，传统经销商这个群体将消失，而能够根据消费者想法而转化成产品的设
计师将大量出现。
二、消费者越来越处于商业活动的中心
过去数十年，供给方或渠道方在市场中的主导地位在历次变革中固若金汤，但现在话语权逐渐
转移到了消费者手中。消费者越来越站到了商业活动的中心，成为市场的主导方。中国大规模的生
产制造能力已经形成，消费者的主导权变得前所未有的大，对消费者需求的理解和感受也变得前所
未有的重要，我们开始真正进入消费者时代。80后、90后、00后正成为中国市场的核心消费群
体，新一代消费者自我意识更强，而消费态度和行为也更加个性化。他们更重视购物过程体验，希
望与品牌商及零售商建立交易关系之上的信任感和亲密感。他们对社交媒体的营销信息的接受度也
明显更加开放、正面，使产品和服务提供商在社交媒体上针对消费者个性需求提升影响力方面拥有
更大的发挥空间。
三、全民进入崭新的消费时代
从美国发展情况来看，伴随人均 GDP快速提高，国民消费升级大大加速，消费支出结构发生趋
势性变化，文化娱乐比例上升。随着我国人均 GDP在 2013年突破 7000美元大关，国民开始追求高
品质的愉悦生活，价格不再是购买时考虑的首要因素，消费从基本需求向时尚化，个性化，健康化
的高级需求进行转变。
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图表：美国人均 GDP 变化与消费支出结构的变迁关系
文化娱乐在消费支出中的占比逐年上升
全国城镇居民人均可支配收入由 2009年的 17175元上升到 2016年的 33616元，7年间上升了
接近 1倍。以文化娱乐、医疗保健为代表的新兴消费在消费支出中的占比逐年上升。2015年，我
国文化及相关产业增加值为 万亿，占 GDP的 4%，体育及相关产业的产业规模 万亿，占 GDP
的 %，发展势头强劲，大发展机遇期已经到来。
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图表：传统消费与新兴消费占比变化
四、新的消费形态正在逐渐形成
从商品时代，回归产品时代。商品性价比将进入一个极致的时代。消费者不再为过多的溢价买
单，更愿意为爱好和兴趣买单。
如果当价格不再是决定购买与否的首要标准，即消费者越来越理性，也代表着消费升级已经在
发生。
生存型消费需求转变为改善型需求，物质型消费向服务型消费转变，新的消费形态也悄然形
成。
五、消费人群变化趋势及消费特点
（一）中产阶级重塑消费市场格局
从 2016年至 2027年，中国消费支出将以年均 6%的速度增长，消费总量从 2016年的 29万亿
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人民币（合 万亿美元）增加到 56万亿人民币(合 万亿美元)，接近翻上一番。预计占家庭
总数 65%的中产阶级将成为这一发展趋势的主要动力源泉。
中国在 2005年至 2012年期间，经济增长率达到 10%乃至更高水平，很大程度上要归功于投资
的拉动。在 2012年之后，中国投资增长放缓，步入新常态阶段。从 2017年到 2027年，中国政府
预计将推动经济增长向消费和服务驱动模式转型，利用直接支出填补投资减少引发的部分需求缺
口。此外，中国还将在医疗和养老金等领域实施一系列支持性政策，鼓励大众更多地选择支出而非
储蓄。
在 2017年至 2027年期间，随着大量工业劳动力转移至服务行业，农村人口迁移至收入相对较
高的城镇地区，家庭收入将以每年 5%左右的速度增长。国民收入的增长将使大约 亿的低收入
和中低收入家庭进入更高的收入行列。
到 2027年，中国中产阶级的规模将进一步扩大，约占家庭总数的 65%。
而中国消费者的储蓄率将在这十年内减少 5%至 10%的幅度，从而降至 30%左右的水平。家庭收
入的增加和储蓄率的下降，使得消费支出每年的增长水平达到 6%，总量在十年内翻一番。到 2027
年，中国经济将转变为消费主导模式，中国将继续保有全球消费增长最大贡献者的地位。
图表：2027 年中国消费市场预期
资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析
中产阶级人口增加及消费增长将重塑消费市场格局。到 2027年，中国消费市场将有如下特
点：
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a)消费结构升级：增加的家庭支出将更多用于“自由支配”品类，而非购置“生活必需品”。
随着总开支的增加，诸如交通、娱乐、教育、奢侈品和金融产品等非必需“自由支配”品类将从中
受益最多，获得更高的钱包份额(SoW)。与此同时，饮食、住房、公共设施缴费等生活必要开支的
钱包份额将继续缩小。
b)消费标准升级：消费者的需求将从功能价值要素转向情感价值要素。手头宽裕起来的消费者
对于价格敏感度将有所降低，更加注重消费附带的情感价值要素，例如，感官的愉悦、社会地位、
自我认同和社会贡献等。同时，消费者也会对功能价值要素提出更高的标准，例如，便利度、选择
多样性和质量等。
（二）富裕阶层推动消费升级加速
根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及
500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，
增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级
的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上
层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的
促进奢侈品内生性需求。
我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年
9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消
费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级
趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来
将是可选消费的天下。
分类标准及人均国民总收入（GNI）指标，将全球国家划分为高收入国家组、中高收入国家
组、中低收入国家组和低收入国家组。通常，中、低收入国家被称为収展中国家，高收入国家被称
为収达国家。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，仍 1987年的 320美元上升至
2016年的 8260美元，29年提升了 26倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年仍低收
入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的
160位上升至 2016年的 71位。
以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品
归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。仍 1960至 2015年，美
国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型
消费占比则由 %上升至 %。
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国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结
构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、
医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。
富裕阶层的迅速崛起，推动国内消费升级加速。根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可
投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量
增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为
%/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也
越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将
快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。
我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年
9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消
费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级
趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来
将是可选消费的天下。
（三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费
90后新生代崛起，80/90成为社会消费主力群体。我们将 20-60岁定位为消费主力人群，根据
数据，消费主力人群占比由 1987年的 %上升至 2017年的 %，仍
人口金字塔结构可以看出，消费主力人群占比基本已经达到历史巅峰。但人群结构来看，25-34岁
年龄段（对应出生年仹为 1983-1992年）是这部分新增消费群体的主力人群。
体验性和服务性是 90后新生代的主要消费诉求。90后作为互联网的原住民，生活在相对富裕
的环境里，独生子女居多，在开放自由的环境下成长，崇尚多元化的消费模式，追求独立个性化的
消费。根据 TalkingData的调研数据，仍消费诉求上来看，90后新生代非常注重消费体验感受，
效率、自由和科技感是这代人群的主要诉求，而休闲娱乐、生活服务、餐饮等是新生代主要的消费
品类。
线下体验业态占比将进一步提升。与线上消费相比，线下体验式消费更注重消费者的参与和感
受的同时，对空间和环境也更注重其体验性。与传统百货相比，有更多的体验式业态，业态构成有
餐饮、亲子休闲、文化、娱乐、艺术、时尚等。消费者从视觉、味觉、触觉上进行参与，从而激发
起消费者的消费意识与消费行为。例如：永辉的超级物种、阿里的盒马鲜生、体验式购物中心等。
一线城市总体各业态商铺供应比为零售：餐饮：儿童体验：休闲娱乐：服务=61%：28%：4%：4%：
3%，其中，体验式业态商铺供应约占 36%，预计未来体验业态占比将达 50%。
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（四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准
在接下来的十年里，人口规模约为 2亿的“九零后”7将步入家庭生活，亿左右的“Z世
代”将从学校走向劳动力市场。
在 2027年，“九零后”和“零零后”人口将分别占到中国总人口的 15%和 21%。年轻一代与他
们的上一世代在两大方面截然不同：1)他们从父母和/或祖父母那里得到了大量经济支持；2)他们
成长在技术和数字化蓬勃发展、生活质量迅速提高的时代，随着“九零后”和“零零后”进入下一
个人生阶段，他们对数字化和高生活质量的期待将继续延续。
数字新生代“小皇帝”作为主要消费力量的崛起，将产生以下结果：
a)更高的消费比率：年轻一代往往更倾向于即时的满足感，可以预料他们的消费支出占比要比
上一世代高出不少。
b)高品质需求和个性化需求：年轻一代更注重情感价值要素，总体而言，他们对便利度、质量
和多样性有更高的标准，而对价格的敏感度相对较低。企业有必要开发高品质的个性化产品和服
务，以满足年轻一代的高需求标准以及对社会地位和自我认同等情感价值要素的追求。
c)乐于在数字平台上分享的开放心态：年轻一代消费者熟悉数字化生活，更乐于尝试新事物，
更愿意公开不同观点，分享个人经验。这些消费行为特征正是新商业模式可以用来吸引新生代消费
者的着手点。
d)乐于接受二胎：“九零后”和“零零后”一代是自 2016年启动的中国二胎政策直接受益
者。中国在此后将出现更多的多子女家庭。因此，到 2027年，对于多子女家庭特定产品和服务的
需求，尤其是住房、医疗和教育领域的需求将会增加不少。
（五）老龄人口的增长将产生新的需求
到 2027年，预计 60岁以上群体的人口数量将增加 1亿，占中国总人口的 22%。
中国和许多其他国家一样都出现了老龄化现象，而真正不同之处在于：中国老龄人口的规模极
为庞大。到 2027年，中国老龄人口将占到总人口的 22%。在那时候，60岁以上群体的人口数量将
达到 亿人左右，使得适龄劳动力人口 5占比降低，社会福利体系负担加重，从而引发一系列
经济问题。然而，中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇：
2019-2025 年中国电力信息化行业投资前景预测与投资战略咨询报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75
a)针对老年人的产品和服务需求上升：在 2027年，超过 60岁的人口绝对数量新增 1亿：1)支
出的变化：与其他收入群体相比，老年人在健康(保健品、医疗、老年护理等)和保险方面支出最
多，在服装、住房和教育方面的支出则相对较少；2)价值要素(EoV)的变化：老年人更关心功能价
值要素（例如，产品是否好用），尤其是关注性价比突出的健康产品和服务。相较而言，他们对情
感价值要素（例如，社会地位、自我认知等）的关注度较低。
b)对老年人护理的需求不断增长：与祖辈不同，为数不少的“新一代”老人难以从其子女处得
到必要的照料。因此，中国社会对养老院的需求将变得十分强烈。这正是中国独生子女政策所带来
的副产品。中国独生子女政策持续了 35年，导致成年子女、父母和祖父母的比例失衡。与此同
时，35年来的城镇化发展趋势以及不断上升的住房成本使得几代人很少能够在一个屋檐下共同生
活。
六、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向
到 2027年，为满足数量庞大的中国消费者的多样化需求，个性定制产品与服务将不再是企业
的一种选择，而是必须满足的标准。
在过去的十年里，中国众多行业都在利用细分媒体推出个性化内容或开展定制化营销。但到
2027年，个性化产品和服务以及客户体验历程本身将变得常态化。其将大大改变人们购买的对象
和购买的方式：
a)人们购买的对象：人工智能、机器人技术、3D打印和其他新兴技术将显著降低个性化产品
设计、制造和消费者沟通成本。不仅当前大众品牌
