数字货币是基于互联网的货币,这种观点强调了数字货币的互联网
特性和瞬时交易、跨国界转移的特点，忽视了不基于互联网货币的
数字性数字货币是虚拟货币的一种
网络化和使用加密技术的特性，并认为虚拟货币的范畴要大于数字
货币，过于强调去中心化，把去中心化作为判断数字货币的标准，
从而把非中心化货币排除在外
基于互联网
加密技术
数字货币与虚拟货币互不包含，将数
字货币与虚拟货币完全隔裂没有论证
数字货币与虚拟货币的根本区别，说
服力不强
数字
货币
数字货币是价值的数字表现形式，
与实物货币相对应，泛指所有以数字
形式存在、可以作为支付手段的法定
货币和替代货币，是电子货币、虚拟
货币、加密货币的统称。
加密
货币
首先其新颖的理念和模式很可能会
提高交易便利性并降低交易成本。“
去中心化”数字货币的嵌入式支付体
系
支付
体系
根植与货币体系之中，其去中心化体
系让最终客户可以不通过金融机构直
接进行点对点式的交易，能够提高交
易效率并节约交易成本。
交易
成本
为什么现在数字货
币的骗局如此多
法定数字货币使货
币政策的制定和实
施更为有效
许多地区仍然要发
行法定数字货币？
法定数字货币使金
融监管更为精准
价格机制不
完善
去中心化记
账模式下
易成为洗钱、
诈骗等犯罪
工具
缺乏全面监
管措施
ICO数字货币的价值依赖于交易场景背书，ICO市场信息不对称，投资者准入门槛较低，（4）监管的困难，
为了防范金融风险很多国家都加强了对以比特币为代表的数字货币的监管力度，但各国监管差异很大。
一方面一些国家全面封杀比特币
比如俄罗斯宣布公民在境内禁止使用比特币，任何公民
和法人不得使用比特币，巴西证券交易委员会也将比特
币投资团队行为视为非法行为。
数字货币及ICO
的发展不是一蹴
而就的
降低资源消耗的
同时，提高匿名
化加密技术
开放追踪端口，
打击洗钱犯罪
强化主权货币功
能，控制发行主
体
首先其新颖的理念和模式很可能会提高交易便利性并降低交易成
本。“去中心化”数字货币的嵌入式支付体系根植与货币体系之
中，其去中心化体系让最终客户可以不通过金融机构直接进行点
对点式的交易，能够提高交 易效率并节约交易成本。同时，其
分布式总账模式让任何人都无法伪造数字货币，可以减少交易风
险。
去中心化
肯尼亚移动支付M-Pesa，在肯尼亚通过M-pes
人们可以使用手机转账给他人，而接受方也可以在任何M-Pesa的代理
网点将其兑换成现金，数字货币同样可以通过手机或者网络转账，接
收方在获得数字货币后也可以将其与其他货币进行兑换，在肯尼亚仅
20%的成年人拥有银行账户，M-PESA通过手机转账把服务拓展到了最贫
穷和最偏远地区的人群，目前肯尼亚已有超过50%的人口使用M-PESA服
务，M-PESA在肯尼亚的经验表明，数字货币在实现普惠金融方面也有
巨大的潜力。
首先，从理论上其可能会对传统货币体系造成冲击，不仅影响中央银行的宏观调控能力，还影响到政府的财
政收入。其次，数字货币可能威胁到金融稳定，在这里我们可以以比特币为例，尽管其去中心化的网络并没
有与主流金融部门紧密联系，但通过交易平台比特币可以被换成真是的货币，比特币的价格缺乏约束，风险
极大，普通投资者跟风可能蒙受巨大损失。
最后，数字货币的安全性还有待完善。例如，英国
《卫报》就曾报道，
一名男子因为勿扔其存有比特币的硬盘而损失了7500
个比特币
为了防范金融风险很多国家都加强了对以
比特币为代表的数字货币的监管力度，但各
国监管差异很大。一方面一些国家全面封杀
比特币，比如俄罗斯宣布公民在境内禁止使
用比特币，任何公民和法人不得使用比特币，
巴西证券交易委员会也将比特币投资团队行
为视为非法行为。
另一方面，一些国家则认可比特币，例如，在美
国，加州和纽约各自对数字货币进行了立法监管
金融机构
没有主权国家及金
融机构信任背书不
利于金监管
增加金融市场波动
性
数字货币
诱发数字货币安
全问题造成人民
国家经济损失
货币的流通速度
以及利率的预测
难度加大
货币信任
有利于加强人们
对数字货币的信
任和认可促进其
流动性数字货币
基于区域链技术
有利于加强人们对数字货币的信任和认可，促进其流动性数字
货币基于区域链技术、加密算法技术生成，其安全性要优于当
前电子货币通过国家立法，把数字货币纳入金融监管范围，从
而稳定其币值稳定
打击非法交易数字货币逐步代替现金和银行帐户
降低传统纸币的发行及流通成本，增加货币的便
利性
