我国企业战略管理的有效借鉴
———《战略与绩效—PIMS原则》介评
《战略与绩效—PIMS原则》是由哈佛商学院的罗伯特·D·
巴泽尔和战略计划协会的布拉德利·盖尔两位学者合著的一
部有关战略管理的著作，该书中文第一版由华厦出版社于
2000年 l月出版发行。托马斯·彼得斯（Thomas Petera）和南希
·奥斯汀（Mancy Austin）在他们的《追求卓越》（A Pssion For EX-
ceIIence）一书中将 PIMS（Profit Impact of Market stategies）视作“世
界上最广泛的战略信息数据库”。该书著者进一步指出“我们
相信我们关于战略与绩效一般联系的探索将有助于私人企业
和整个经济达到更高的效率。”
一、该书内容概况
该书的中心议题是通过对过去经济的研究将企业的战略
与绩效联系起来，以表明不同市场和竞争环境中战略与绩效
之间的重要联系，目的是确定并揭示影响盈利性和增长的诸
多主要战略因素（例如，投资密集度，产品 /服务质量，R&D，劳
动生产率和垂直一体化等）以及相应的市场环境，从这些对业
务绩效有着很大影响的诸多战略因素中，反映出在 PIMS研究
中所获得的最重要结论的一般认识。
二、该书主要特点
l. 独有的实证支持。如何提高企业的绩效长期以来一直
是困扰理论界和实务界的一个重大课题，中外学者从不同角
度进行了大量的分析、研究。但是，至今没有任何一本书像该
书一样将战略与绩效紧密联系起来，并且在分析各种战略因
素对绩效的影响时都有大量独有的实际数据支持。这些数据
均取自于 PIMS数据库。该数据库包含了时间跨度长达七年
之久的大约 450家公司的近 3000个业务单位的产品划分、财
务和战略方面的年度数据。利用这些数据，本书对战略业务
单位（SUBs）所处的市场条件（分销渠道、业务规模、市场增长
率等）、财务和经营绩效以及在市场中的竞争地位（市场份额、
相对质量、价格和成本以及垂直一体化程度等）进行了详细的
描述。
2. 资料来源具体而广泛。为 PIMS计划提供具体数据的
这 450家企业，大小各不相同，有国营和私营，大都来自于北
美市场、欧洲市场以及其他的市场。同时，这些企业涵盖了各
不相同的行业，它们中有消费品、重工业品、原材料产品、高技
术产品、设备和服务以及金融等领域。正如该书著者所说
“PIMS是无与伦比的，它是世界上唯一能覆盖行业、产品和市
场的宽泛范围的数据库。”如此众多行业的企业提供的年度财
务与战略信息，为该书在分析关于战略与绩效的一般战略原
则时打下了坚实的实证基础。
3. 结论清晰，自成一体。该书通过对大量事实的调查、分
析与论证，从多个方面讨论了影响业务绩效的主要战略因素，
总结了六大有关战略与绩效之间最重要的关系。如：（l）从长
期看，影响一项业务单位绩效的最重要的单人因素是相对于
其竞争对手的产品和服务质量；（2）市场份额与获利能力高度
相关；（3）较高的投资密集度对获利能力是一种有力的拉动；
（4）有大量所谓的“狗”类和“问题”类业务能够产生现金，而很
多“金牛”类业务则不能；（5）垂直一体化对某些业务来说是一
个可获利的战略；（6）大多数有利于增加投资收益率的战略因
素对长期价值也有所贡献。另外，该书还就市场演进、生命周
期、通货膨胀、集中采购、雇员工会化程度及进出口等是如何
影响盈利性进行了讨论。众多精彩评述，让人感到相见恨晚。
4. 多种分析方法的有机结合。该书在发现并证明战略对
绩效有着重大影响的结论中综合运用了多种分析方法，其中
最主要的有经济理论，逻辑推理和统计分析。该书中对许多
原则的推理来自于经济理论。例如，在调查市场占有率与获
利能力之间的关系时，经济理论已经告诉人们规模经济在大
多数情况下影响业务的绩效。在如此宽泛的数据库中，运用
逻辑推理和统计分析也为寻找并证明这些战略原则提供了事
实根据。
5. 广为运用。研究“市场战略”的 PIMS计划起始于 l972
年。到 70年代后期，它已发展到包括 57家公司和 620个业务
单位。基于 PIMS分析的有关应用包括，制定业务计划、评估
部门经理们提供的预测、作为与上层管理人员变动相关联的
某些有效的战略评估工具，以及评价与其他公司可能发生的
收购和剥离等方面，PIMS数据库被公司的经理和计划专家们
以多种方式进行运用。那些正在从事实际工作的经理们和计
划专家们普遍认为 PIMS方法是有用的思想源泉。从这个意
义上讲，PIMS数据库将会被越来越多的企业和个人所采用。
三、启示
l. 给了我们一种思考企业战略的全新方式。传统战略管
理领域的研究人员在选择和制定一项企业战略时通常是将规
划组合分类系统作为重要的理论基础。这其中包括波士顿咨
询集团（Boston Consuiting Group）的增长———份额矩阵，通用电
气 /麦肯锡（Generai Eiectric / Mckinsey）的吸引力———地位矩阵
以及阿瑟 D·雷特尔公司（Arthur D·Littie，Inc）的竞争地位———
生命周期分类方案。这些组合分类系统所遵循的原理是相同
的，即一项业务在矩阵中所处的地位应决定战略任务以及业
务战略的一般特征。这些组合分类方法都被以各种方式广泛
地应用。根据一项调查，在 l980 年，有半数以上的美国大公
司在使用规划组合系统。我国目前也有相当的公司在使用该
类系统，并对他们在进行战略决策时提供了帮助。
但是，规划组合分类有两个最大的不足：一是仅用少量的
几个关键因素来解释业务的绩效，二是没有对不同种类的业
务和所处环境加以有效的区分。前者仅仅依据市场增长率和
相对市场份额这两个特征而将一项业务划归到四组当中的某
一组的后果是，将所有其他影响获利能力的因素均盲目地忽
略掉了；后者对于业务环境和种类有限区分的结果是，几乎无
法获得有关战略原则的一般结论，因为在一种情况下比较有
效的战略在另一种情况下可能导致灾难的后果。
与之相比，PIMS方法则是对战略和绩效全方位的思考。
PIMS方法首先是设计和使用了一个涵盖众多行业、众多企业
不同种类业务多年的财务和战略信息的数据库，以观测战略
在不同环境下是如何影响绩效的。这些实际数据是归纳一般
性的基础，另外，PIMS方法突破了规划组合分类的局限，拓展
了对战略因素的分析，PIMS从开始就揭示了影响绩效的诸多
战略因素及相应的市场环境，如投资密集度、产品 /服务质量、
劳动生产率、垂直一体化等。众多对业务绩效有着重大影响
的战略因素、市场条件，运用逻辑方法及其他分析方法在有机
融合中得到了充分的体现。因此，从某种意义上说，该书不仅
让我们的企业在战略决策时充分理解 PIMS的理论精髓以指
导实践，同时，对于我们在进行战略分析及对其他复杂问题的
分析时提供了更为广阔的思维空间。
2. 将相对认知质量纳入战略管理的高度。质量———作为
驱动市场份额的因素已明显置于其他因素上。但问题是，按
照质量标准和预先确定的规格（一致质量概念）生产出的产
品，虽然很“完美”，在市场上却往往导致失败———顾客并不买
账。于是人们对“质量”开始了重新的思考———虽然导致失败
的战略因素很多，最重要原因仍是按照“一致”质量概念生产
的产品并不“完美”，并由此引出了“相对认知质量”的观点。
相对认识质量要求一种全新的整体观点———即从外部、从消
费者的角度来审视质量，而不是从内部、从质量保证的角度审
视质量。例如，对一件产品而言，从满足消费者的角度来看，
它可能包括耐用性、维修保养成本、灵活性、信贷条件、外观，
甚至还包括企业信誉、品牌形象以及专利保护等。相对认知
质量要求，我们的企业真正从使顾客满意的角度评价自己与
每个竞争对手在产品 /服务质量属性上的差异，以及影响购买
的决定因素，继而采取有效提高相对认知质量的有效措施
———追赶、领先和超越。
3. 运用“价值增值”指标衡量长期绩效，从而将绩效评价
向深度扩展。任何一项企业的战略都具有长期性和相对稳定
性等特点。在实际情况中进行多种战略变动并取得明显结果
需要几年的时间。因此，理想业务绩效的衡量标准应是即考
虑到一个战略的短期效果，又要考虑它对股东权益市值的最
终影响。尽管人们通常是以几年为期的平均 ROI、ROS及利润
总额来计算和估计，但追求当前利润最大化的战略仍可能会
削弱或破坏一项业务的长期活力。鉴于此，PIMS首推“价值
增值”作为衡量长期绩效的指标，其计算公式为：
价值增值 =（计划期内现金流量贴现 + 计划期末市场价
值贴现）/计划初期市场价值
该指标将现金流量和市场价值这两个衡量企业业绩和企
业价值极为重要的指标有机地融合在一起，阐明了投资者创
立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富，这种财富，首
先应表现为企业的价值。在对价值计算时，首先应考虑现金
流量，货币的时间价值和风险问题，任何不加权衡的厚此薄彼
的决策都不利于企业绩效的真正提高。该指标将增强企业长
期活力与战略选择结合在一起，从而将企业绩效评价向更深
远的意义扩展。
原则不是现成的“公式”。!PIMS原则对战略的
研究仅限于可以量化的方面，对其他难以量化的战略因素，以
及难以划分领域的方面未加探究，如企业文化等，虽然不同的
企业文化肯定会影响绩效。"将 ROI、ROS作为衡量绩效的主
要指标，将净现金流量作为附加指标，这几个指标都是当前绩
效的衡量标准，虽然该书在第 ll章介绍了“价值增值”这一衡
量长期绩效的指标，但是在本书的绝大部分章节的论述过程
中都没有使用。
我们不能认为以上两点是本书的缺陷，从“战略”与“绩
效”这两个如此宽泛的概念中总结出其中的联系，对任何研究
来说，都只能进行高度的概括，以便找出共性和区别。因此，
我们在具体实践中，决不能简单套用这些原则，在原则指导下
综合考察影响绩效的各个重要方面，就重避轻，才有利于作出
合理的决策。正如本书所言：我们并不认为在管理决策的制
订中有“公式”可循或存在将一般原理应用于具体问题即可奏
效的“捷径”，这些原则不是为了解决具体的业务问题而提供
现成的公式。我们希望在本书中能够避免任何这种过度简化
方法的出现。我们并不是想声明已发现了像物理学中那样普
遍和精确的“战略定律”。
该书作为企业战略与企业绩效的交汇点，其总结的重要
战略原则，精彩论述，以及许多新思想为有关企业如何在当今
经济一体化条件下有效地参与市场竞争提供了一个极具参考
价值的思路，为高层管理者或即将成为管理者的人在类似的
情况下如何制定战略决策提供了解决难题的方法。《战略与
绩效———PIMS原则》是一个卓有成效的“团队”成果，充满了
探索、求实和创新，闪烁着深邃和智慧的光芒。
34喻小军 蒋宝森 罗荣桂：我国企业战略管理的有效借鉴———《战略与绩效—PIMS原则》介评
