均线分析研究；攻击线、操盘线、趋势线、生命线、决策线。
一、攻击线
所谓攻击线就是我们日常所说的五日均线。有的朋友觉得很可笑，五日均线还用讲吗，这个
傻瓜都知道。事实上问题就出在这里，越简单的你反而不会花大力气去学习深究其里。这里
需要给大家强调一点，这些特定称谓一般指常用的日线系统，但攻击线也可用于分时、周
线、月线甚至是年线，如果你是中线持股者五周线就是你的攻击线，其他依次类推。攻击线
作用有三个，攻击线拐头向上表示其有助涨左右，攻击线走平意味着股票正在做平台整理，
拐头向下代表其有助跌作用，读者朋友要注意，在大盘系统较稳定的情况下自己要选择攻击
线陡峭向上的个股，斜率大上涨速度快，赚钱速度快。
实战范例：
002232，启明信息，2009 年至今的周线走势图，大家看五周线即攻击线的三个作用多明显，
助涨、助跌、整理，看图就能明白不需我多费口舌。攻击线向上是因为主力买入成本不断加
大或者说是主力通过对倒或对敲拉升股价所致，大家看上图这一段，只需用这么一根攻击线
你就能坐享从 8 元拉至 50 元的所有利润，简单吧，没有比这更简单的实用技法了，细心的朋
友已经看出来了，这个攻击线角度十分陡峭，斜率极大，所以短短几个月他的股价就翻了 6
倍。那有的朋友就问了为什么会股价一碰到五周线就涨上去了？这个问题其实我一早就回答
你了，经验丰富的主力操盘手大多是看着攻击线在操盘的，离攻击线远了有了乖离了就会卖
出，离的近了就会买进，所以股价就沿着攻击线不断上涨。股价箱体或平台整理时，股价上
下波幅不大，成本趋向集中，这才使攻击线走平，拐头向下助跌。同理可推，需要强调的是
下跌时同样需要规避角度过大的个股，举个列子：
上图是 600677 航天通信近几日的走势图，攻击线下跌角度极大，助跌作用极为强烈，短短八
个交易日股价便从 13 元跌至 9 元，如果你不重视，那真会像韩乔生老师说的那样，股价会以
迅雷不及掩耳盗铃之势跌的你家破人亡。
二、操盘线
操盘线即我们常用的 10 均线，其走势有向上、走平、下跌三种，具体含义大家可以参照上面
攻击线来理解。需要强调一点的是操盘线是波段行情的重要指标，个股的的操盘线一旦变得
陡峭有力，临盘决策时应该果断跟进，下跌途中如果操盘线角度太大一定要所畏惧，及时规
避风险。
实战范例：
000570，苏常柴，2009 年走势周线图，美，漂亮得不得了，股价一直沿着操盘线走出了波澜
壮阔的行情，一年的时间从 3 元涨到 35 元（股价做了复权处理），翻了十倍多，主力操盘手
一直沿着在你眼里简单得不能再简单的操盘线操作此股，但当时你看明白了吗，参与了吗？
越简单的东西越是不会用，技术如果仅仅是挂在嘴边的口头语那学来何用？
三、攻击线和操盘线的综合使用
002237，恒邦股份，2009 年至今周线图。在 2008 年经过史无前例的大跌之后，攻击线上穿
拐头向上的操盘线，此时短线狙击者应该果断跟进，后市二者金叉投资者可放心持有，在我
矩形所标中，攻击线和操盘线走平接近粘合，此时投资者要有所畏惧，临盘应作减仓处理，
有的朋友可能会觉得此时不减仓又如何，那如果开始下跌怎么办？我们现在回头看它的历史
走势和你当时的操盘感觉是不一样的，赚钱的投资者都是极度谨慎的投资者，安全第一。在
矩形整理后，攻击线再度金叉操盘线，临盘操作时可以加仓、持有。随后股价涨到了 125
元，攻击线死叉操盘线，投资者在股价翻了 8 倍的情况下应该清仓离场了。现在该股的攻击
线和操盘线走势平缓无力，临盘观望为宜。关于这方面的实战案例我就写这一个，多看几遍
就会有所收获，我相信我的读者朋友都聪明过人，举一反三都不成问题。
（三）、趋势线；
一、 趋势线拐头一旦向下要坚决清仓离场
这里一点非常重要，很多主力操盘手大多以 120 日均线为进退依据，当趋势线一旦拐头向下，
大级别的调整即将到来，此时必须出局观望。
实战范例一
上证 A 股 2008 年 1 月 5200 点时半年线拐头开始向下，这预示大盘中长期走势已经被彻底破
坏，机构见此信号都纷纷出局离场，留下的只是傻乎乎的散户在那里痴痴的等，一等就是地老
天荒，很多人到现在都是望眼欲穿，那 48 元的中石油、96 元的中国神华估计要套牢一代人，
大家对趋势一定要有所敬畏。
实战范例二：
这个图是最近 A 股上证走势图，3100 点时拐头开始向下，此时投资者必须果断出局，终生群朋
友已经在我的恐吓下大多在此处附近做了减仓处理，这是基于趋势线的指导作用所做的决定。
从此处看大盘后市还有下挫空间，投资者不可盲目抄底。那什么时候可以去跟进抄底，我们下
面将要详细讲述。
二、 趋势线拐头一旦向上要坚决进场。
股价经过长时间大幅下挫和底部整理后，趋势线拐头开始上翘，这预示中长线行情已经启动，
此时投资者不要犹豫，逢低大胆买入即可。
实战范例一：
A 股经过暴跌之旅，2005 年 11 月份，大盘趋势线拐头开始向上，此时大盘大约 1160 点，此时
投资者可以果断入场，不要有任何犹豫。后市行情最高发展到 6124 点。
实战范例二：
上证 A 股 2009 年初在 2200 点附近，趋势线拐头向上，说明经过长时间暴跌后 A 股行情开始走
好，投资者可以坚决入场，后市行情发展到 3478 点。
三、 股价调整到笔直向上的趋势线时，临盘要坚决狙击。
牛市行情时有意外的短时暴跌调整，此时股价只要回落到笔直向上的趋势线，临盘狙击不要有
丝毫犹豫。
自 3478 调整后，大盘有四此回探趋势线的机会，此时趋势线拐头笔直向上，此时投资者临盘应
该坚决狙击。从上图大家可以看到，这四次回落时都击破了趋势线造成了诱空，这是主力常用
的策略。不过细心地读者可能发现了最后一次回探趋势线时，趋势线已经开始慢慢走平了，后
市如果再次回落，估计半年线难以构成有效支撑，实际上趋势线已与上周拐头向下且被有效击
破。
四、 以趋势线作为操盘依据
有的朋友可以这样问，竟然趋势线可信度这么高，那我可不可以趋势线作为自己进退依据？这
个是可以的，而且特别适合上班族中线持股。我们拿下图 A 股做例子：
实战范例：
如上图大家可以看到，这是 A 股 20 年以趋势线为依据的买卖操作图，红箭头所指为趋势线拐
头向上代表买入，蓝箭头代表拐头向下为卖出，椭圆处需要买卖两次。
从上图我们可以看到以趋势线为进退依据的好处在于不需要天天看盘，隔三差五的看下 K 线图
即可。
但其中也有些不足的地方：
1、 在三处椭圆处需要买卖两次略显频繁。但其实当时并不算很麻烦，因为当时股价在趋势线
做了诱空和诱多时都要在线下和线上运行 20 个交易日左右，只需要每个月多花一两天时间看盘
而已，而且这样操作仍然盈利远远大于买卖的手续费。
2、 很难抄到绝对底部，也很难逃在绝对顶部。从上图看在 2005 年行情启动于 998 点，我们按
趋势线抄底是在 1200 点；2007 年顶部产生于 6124 点，我们按趋势线逃顶是在 5200 点。虽然
趋势线保证了交易的安全和盈利的稳定，但算不得上精确，事事难以尽善尽美，也许总要留下
一些遗憾。
趋势线我单独分开讲，主要是希望在后市中能对大家如何稳健操盘有所裨益。大盘目前进行的
应该是中级调整，至于什么地方是底部，我们以趋势线为操盘依据却不需要费脑筋进行预测，
当有一天你发现趋势线拐头向上时，你果断买入即可。
（ 四）、生命线；
一、生命线（是指 30 日均线 ）拐头向上挺拔，波段行情看好，大胆跟进：
实战范例一：
大家看，大盘从 2009 年 1 月份在 1800 点附近生命线一改颓势变得陡峭，这说明波段上涨行情
已经开始，临盘坚决加仓，后市大盘走出了波澜壮阔的行情一直狂奔到 3478 点。从上图走势来
看，只要生命线陡峭向上，回调生命线即构成买点。
实战范例二：
000570，苏常柴，2009 年就是沿着坚挺的生命线不断的奔向新的高点，一年翻了十倍，从上图
大家可以看到，真正的波段强势股是不会破掉生命线的，上图仅有两次达到生命线即被反弹了
回来，主力操盘手对生命线的依赖和重视可见一斑。
二、生命线拐头向下要及时减仓规避风险
生命线拐头一旦向下，这说明行情开始了波段调整，虽然行情趋势可能没坏，但波段走势却往
往会发生逆转，由原来的上涨趋势变为调整趋势，投资者要及时减仓规避风险。
从上图可以看到，从 3478 点开始的调整击破生命线，大盘在 3200 点处生命线拐头向下，此时
投资者要及时减仓，虽然仅以生命线操作来看还是没能第一时间逃顶，但也在一定程度上避免
了不少损失，从上图看，后市大盘继续跌了 600 点。
三、生命线的综合使用
实战范例：
大家看，这是 A 股这几年的日线走势图，如果我们仅以生命线为操作依据可以获取可观的利
润，自 2005 年 1000 点开始生命线一直陡峭向上，只有在 2007 年 7 月份 20 多天里需要减仓，
其余时段都可重仓持有。从上图看 2007 年 11 月从 5600 点生命线开始拐头向下，此时必须减
仓，在下跌途中仅有一次加仓机会，其余时间都必须轻仓持有或出局处理。
从上图看以生命线为操作依据可以较完美的获取可观收益，同时也规避了系统风险，但缺点就
是没有抄到绝对底部，也没有逃在绝对顶部，想来世上很难有十全十美的事情，这或多或少都
有些遗憾吧。这里需要说明的是，生命线拐头向上时仓位可以提高到八层，拐头向下时仓位一
般需控制在两层左右，从实践操盘经验来看，这种仓位控制较为合理。
(五）、决策线；
决策线即我们通常所说的 60 日均线，和我们上期讲的生命线有所不同，生命线是股价波段强
弱状态的依据，而决策线意味股价的趋势走势的强弱，这一点和趋势线有异曲同工之妙，但反
应比趋势线更灵敏。所有的主力、庄家对决策线都极端重视，决策线一旦拐头向上基本上主力
都有胆量重仓持股，而如果决策线一旦被击破，操盘手为安全考虑一般会选择无条件清仓离
场，因此对散户朋友来说，在持股策略上要极端重视决策线的指导意义，至少使自己的方向选
择和主力保持一致。虽然决策线也可用于分时、周线、月线系统，但如无特别强调一般仅指日
线。
一、 决策线一旦拐头向下，必选无条件清仓离场
先说拐头向下是因为我想先强调风险，2007 年大牛市很多人赚了大钱，但后来不但赔掉了所有
既得利润而且输掉了本钱，这是持股无计划、进退无依据的必然结果，我可以说的让很多散户
朋友更绝望一些，按绝大多数人操盘习惯来看，不赔钱是小概率事件，如果你无心学习我建议
你早点撤离股市。
2007 年 11 月 7 日，由于生命线走坏，我将仓位降至三层。2007 年 11 月 26 日，这是我可以记
住一辈子的日子，5100 点处，决策线拐头向下，我临时召开了一个会议，对我的工作人员说了
四个字：“清仓、逃命！”。在那天我们卖掉了手上的最后一支股票。当时很多人说我愚蠢，我
直到今天不曾反驳，对于愚昧和无知我多年来一直保持沉默，那时的大环境把人心搞的很浮
躁，机构、媒体小则高唱 8000 点，大则甚至高呼很快 A 股将破万点大关，没有能力辨析趋势
走势的中小投资者被忽悠成了最后一拨站在 6000 点上放哨的人，赔 80%、90%的大有人在，
一些机构、媒体当时居心叵测，良心都被狗吃了。
二、决策线拐头走平后转而向上，临盘可以重仓介入
2009 年 1 月 15 日，上证在 1900 点时，决策线在走平后拐头第一次向上，这意味着一轮大级别
行情已经开始，临盘可重仓杀入。这里我们事后讨论当时的决策，但当时绝对不是这个心情，
很多机构、媒体、名博那时纷纷扬言 A 股还会跌，小的要看空 1300 点，更狠的是说至少要跌
到 998 点，散户的心态失去了平衡，很多人都是在此时绝望离场，我们这里再次回顾当时的客
观舆论环境不是为了批评谁，是让大家记住每次大趋势逆转时都发生了什么，是什么让自己失
去了独立思考的能力，投资是自己的事情，媒体、机构、名人当然也包括我都是靠不住的，冷
静、独立思考然后决定自己的策略，即便做错了也不可怕，可怕的是你像浮萍一样做任何决定
都无依据可言。
三、 决策线实战应用
实战案例一：
600241，时代万恒，自 元开始其趋势线拐头向下，此时要做出局处理，2008 年 12 月自
元开始趋势线开始走平，此时投资者仍要冷静观望耐心等待，随后几日 6 元左右开始趋势线拐
头，此时稳健投资者方可大举入场，大蛇打七寸，此时一定要有足够的胆量重仓出击。
实战范例二：
600403，欣网视讯，近期强势股，这里举这个例子是想向大家强调一点，从上图看，决策线
拐头向上在技术处理上持有是没有问题的，但决策线走平时临盘应该如何决断就是个大问题，
在以往的经历中，决策线一旦走平临盘一般要大幅减仓即轻仓持股方为上策，在我的投资理念
中规避风险是第一要义。
（六）、最后总结；
一、攻击线即是 5 日均线。其主要作用是推动价格在短期内形成攻击态势，不断引导价格上涨
或下跌。如果攻击线上涨角度陡峭有力（没有弯曲疲软的状态），则说明价格短线爆发力强。
反之，则弱。同样，在价格进入下跌阶段时，攻击线也是重要的杀跌武器，如果向下角度陡
峭，则杀跌力度极强。
在临盘实战中，当价格突破攻击线，攻击线呈陡峭向上的攻击状态时，则意味着短线行情已经
启动，此时应短线积极做多。同理，当价格击穿攻击线，攻击线呈向下拐头状态时，则意味着
调整或下跌行情已经展开，此时应短线做空。
二、操盘线即是指 10 日均线。也有行情线之称。操盘线的主要作用是推动价格在一轮中级波段
行情中持续上涨或下跌。如果操盘线上涨角度陡峭有力，则说明价格中期上涨力度强。反之，
则弱。同样，在价格进入下跌波段时，操盘线同样可促使价格反复盘跌。
在临盘实战中，当价格突破操盘线，操盘线呈持续向上的攻击状态时，则意味着波段性中线行
情已经启动，此时应短线积极做多。同理，当价格击穿操盘线，操盘线呈向下拐头状态时，则
意味着上涨行情已经结束，大波段性调整或下跌行情已经展开，此时应中线做空。
三、辅助线即是指 20 日均线。辅助线的主要作用是协助操盘线，推动并修正价格运行力度与趋
势角度，稳定价格趋势运行方向。同时，也起到修正生命线反应迟缓的作用。在一轮波段性上
涨行情中，如果辅助线上涨角度较大并陡峭有力，则说明价格中线波段上涨力度极强。反之，
则弱。同样，价格在下跌阶段时，辅助线更是价格反弹时的强大阻力，并可修正价格下跌轨
道，反复促使价格震荡盘跌。
在临盘实战中，当价格突破辅助线，辅助线呈持续向上的攻击状态时，则意味着波段性中线行
情已经启动，此时应短线积极做多。同理，当价格击穿辅助线，辅助线呈向下拐头状态时，则
意味着阶段性中线上涨行情已经结束，而阶段性调整或下跌行情已经展开，此时应中线做空。
四、生命线即是指 30 日均线。生命线的主要作用是指明价格的中期运行趋势。在一个中期波段
性上涨动行趋势中，生命线有极强的支撑和阻力作用。如果生命线上涨角度陡峭有力，则说明
价格中期上涨趋势强烈，主力洗盘或调整至此位置可坚决狙击。反之，则趋势较弱，支撑力也
将疲软。同样，在价格进入下跌趋势时，生命线同样可压制价格的反弹行为，促使价格持续走
弱。
生命线是一轮大波段上涨或下跌行情的生命基础。在临盘实战中，当价格突破生命线，生命线
呈拐头向上攻击状态时，则意味着中线大波段行情已经启动，此时应中线积极做多。生命线在
一轮大波段行情的阶段性调整过程中，不会轻易被击穿。然而，一量当价格击穿生命线，生命
线呈拐头向下状态时，则意味着更大级别的调整或下跌行情已经展开，此时应中线积极做空。
五、决策线即是指 60 日均线。决策线的主要作用是指明价格的中期反转趋势，指导价格大波段
级别运行于既定的趋势之中。当价格放量向上或向下突破决策线时，则说明一轮大级别的反转
行情已经启动，临盘应做出相应的操盘决策。价格突破决策线时，一般情况下不会在较短时间
内出现反方向运行，即是是主力作出诱多或诱空动作，至少也会在决策线之上或之下运行 10～
25 个交易日左右方可反转。
在临盘实战中，所有的主力对决策线都有清醒的认识。决策线在主力机构的操盘计划中有着对
行情性质决定性的重大意义。因而，当价格突破决策线，决策线呈拐头向上的攻击状态时，则
意味着中线大趋势多头行情已经形成，此时应中线积极做多。决策一旦形成，一般情况下均不
会轻易更改。所以，价格一旦突破决策线后，即不会在阶段性调整中轻易击穿这一决策性支
撑。然而，一旦当价格向下击穿决策线，决策线呈向下拐头状态时，则意味着一轮大级别的下
跌行情已经展开，此时应中线果断做空。
六、趋势线即是指 120 日均线。和决策线一样，趋势线的主要作用也是指明价格中长期的反转
趋势，引导或指导价格大波段大级别运行于既定的趋势之中。当价格放量向上或向下突破趋势
线时，则说明价格大趋势已经发生逆转，临盘应做出相应的操盘决策。
价格突破趋势线时，一般情况下不会在较短时间内出现反方向运行，即使是主力作出诱多或诱
空动作，至少也会在趋势线之上或之下运行 10 个交易日或数个交易周左右方可反转。
（七）、rsi 选股法。
rsi 在选股方面的应用功能是：抄底买入底部强势股。
1、rsi 超卖抄底买入法。
（1）rsi 有不同程度的超卖。现将 6 天 rsi 及 14 天 rsi 不同程度的超卖标准列表。
（2）在下跌趋势已形成的空头市场，rsi 超卖抄底买入法要掌握如下要点：
①个股 rsi（6）下行到 10 以下的严重超卖区会有短线反弹，买、卖要快进快出。
①个股 rsi（6）下行到 5 以下的极端超卖区时买入股票是“九生一死”，上升机会较大。例①
中国卫星（600118），2003 年 8 月 27 日，rsi（6）值是 进入极端超卖区，8 月 28 日开始
收阴线上升，9 月 4 日以均价 元卖出，每股赚 元，5 个交易日获利 %。例①：
长安信息（600706），2003 年 11 月 10 日，rsi（6）值是 ，进入极端超卖区，11 月 11 日开
始收阳上升，以当天均价 元买入，11 月 21 日以均价 元卖出，每股赚 元，8 个
交易日获利 %。
①有些个股 rsi（6）下行到极端超卖区时会出现钝化，即 rsi（6）在极端超卖区横走一段时
间（一般 5 至 7 天）。rsi（6）出现钝化股价跌势会更猛。rsi（6）出现钝化后，要待钝化现象
化解[rsi（6）重上 20 以上]，股价走出底部后方可买入。
①在 rsi（6）处于严重超卖区或极端超卖区时买入的股票若被套牢，rsi（6）底背驰（底背
驰作文另述）时可补仓以求摊低成本。
2、rsi 底背驰抄底买入法。
rsi 底背驰是指股价创了新低（以收市价为准），rsi 的值没有创新低。rsi 底背驰是抄底买
入的精华。rsi 的发明人威尔斯·威尔德说：“背驰现象是 rsi 指标中最具指示意义的信号。”rsi 底
背驰有几种情形：有时 rsi 一次底背驰股价便会上升，有时要二次、三次底背驰后股价才会上
升，也有复合底背(文章来源：股市马经 )驰后引发股价上升，甚至还会有四次以上底背驰后股
价才上升。rsi 一次底背驰就能成功走出上升行情的股票是少数，rsi 四次以上底背驰后股价才
会上升的股票也是少数，rsi 二次、三次底背驰或复合底背驰后能成功走出一波上升行情的股票
是多数。因此，rsi 底背驰要采用分批买入：
①rsi（6）一次底背驰可适量买入。
①rsi（6）二次以上底背驰可加重仓位买入。
rsi（6）底背驰时买入时机的选择：rsi（6）底背驰后出现第一根阳线时买入。
例①rsi（6）二次底背驰后引发上升行情实例：新宇软件（600687），2003 年 11 月 12 日，
rsi（6）发生第二次底背驰，11 月 13 日在二次底背驰后出现第一根阳线，以当天均价 元买
入，11 月 24 日以均价 元卖出，每股赚 元，7 个交易日获利 38%。在此段时间内，宏
盛科技（600817）、南京高科（600064）、科学城（000975）等一批个股在 rsi（6）二次底背
驰后均出现劲升。例①rsi（6）三次底背驰后出现上升行情实例：上海梅林（600073），2003
年 11 月 6 日 rsi（6）出现第一次底背驰，11 月 12 日 rsi（6）出现第三次底背驰，11 月 13 日在
三次底背驰后出现第一根阳线；以当天均价 元买入，买到了一只劲升的龙头股。在此段时
间内，哈高科（600095）、中核科技（000777）等一批个股均在 rsi（6）三次底背驰后引发强
劲上升。
需要说明的是：①若个股周线、日线 rsi（6）共同出现底背驰要果断买入。①在深、沪两市
大盘周线 rsi 底背驰的市场背景下，个股日线 rsi（6）底背驰要果断买入。
rsi（14）的应用原理与 rsi（6）基本相同。
3、周线 rsi 抄底买入法
钱龙软件常设的周线 rsi 的参数是 6，经本人长期观察，采用 4 周 rsi 能更好地适时反映股
市走势，有利于分析和操作。
①周线 rsi（4）超卖抄底买入法。当周线 rsi（4）下行到 10-5 严重超卖区时可适量买入，
当周线 rsi（4）下行到 5 以下的极端超卖区时可加仓买入。例：中视传媒（600088），2003 年
11 月 10 日至 14 日这一周，周线 rsi（4）的值是 ，进入极端超卖区，从第二周开始便走出
了凌厉的上攻行情。
①周线 rsi（4）底背驰抄底买入法。不论个股还是大盘，周线 rsi（4）出现底背驰均会走出
有力度的上升行情。例①：周线 rsi（4）底背驰对发现深、沪两市大盘中级底部具有可靠性。
沪市大盘自 2245 点下跌调整以来，周线 rsi（4）发生了 3 次底背驰。第一次是 2002 年 1 月 14
日至 18 日这一周，之后，从 1339 点上升到 1748 点，上升 409 点。第二次是 2002 年 12 月 30
日至 2003 年 1 月 3 日这一周，此后，从 1311 点上升到 1649 点，上升 338 点。第三次便是 2003
年 11 月 10 日至 14 日这一周，周线 rsi（4）底背驰的下一周便展开了凌厉的上攻行情。从 2245
点下跌以来，沪市大盘前两次周线 rsi（4）底背驰见底上升均走出了升幅 300 点以上，时间有
几个月的上升行情。11 月 10 日至 14 日这周沪市周线 rsi（4）底背驰引发的上升行情至少是与
前两次上升是同等级别的，可上升至 30 月均线附近才会告一段落。30 月均线目前的位置是
1563 点，每月以 25 点左右的速度下行。大盘周线 rsi（4）往往一次底背驰便会引发一波中级
上升行情。个股周线 rsi（4）有时一次底背驰便可见底上升，有时要二次底背驰才会见底上
升。因此，个股周线 rsi（4）底背驰时要采取分批买入法：①第一次底背驰时适量买入。①第二
次底背驰时要果断加重仓位。例①个股周线 rsi（4）一次底背驰后见底上升实例：大庆联谊
（600065），2003 年 11 月 10 日至 14 日这一周，周线 rsi（4）发生一次底背驰，11 月 17 日至
21 日这周开始上升。以此周均价 元买入，11 月 27 日以均价 元卖出，每股赚 元，
两个交易周获利 %。
例①个股周线 rsi（4）二次底背驰后见底上升实例：神龙发展（600659），2003 年 10 月
21 日至 24 日这一周，周线 rsi（4）二次底背驰，10 月 27 日至 31 日这一周开始上升，以这周
均价 元买入，11 月 24 日至 28 日这一周以均价 元卖出，每股赚 元，4 个交易周获
利 48%。
4、月线 rsi（6）抄底买入法。
月线 rsi（6）对研判深、沪两市重要的大型底部具有重要的参考意义。
①利用月线 rsi（6）超卖判断大市底部。在下跌趋势形成的空头市场，月线 rsi（6）下行
到 20 以下是出现大型底部的标志。例如：沪市大市有史以来，月线 rsi（6）跌破 20 只发生过
两次。一次是 1994 年 7 月，月线 rsi（6）的值是 ，当月的最低点是 点，收市是
点，8 月 1 日开始走出了一波强劲的上升行情，从 点上升到 点，上升 727
点。当时的最低点时至 9 年后的今天仍无创新低。另一次是 2002 年 1 月，月线 rsi（6）的值是
，当月的最低点是 点，收市是 点，2 月收出月阳线，开始反弹上升，一直
上升到 点，上升 409 点。深成指月线 rsi（6）下行到 20 以下有史以来也只出现过三
次，每次都见底引发了一波强劲的上升行情。
①深、沪两市大盘月线 rsi（6）底背驰必有一波大行情。沪市月线 rsi（6）底背驰有史以来
只发生了两次。一次是 2002 年 12 月（与 2002 年 1 月比较），2003 年 1 月便从 1311 点上升到
1649 点，上升 338 点。另一次便是 2003 年 10 月（与 2002 年 12 月比较）。上一次沪市月线 rsi
（6）底背驰后引发了上升 338 点的行情，而 2003 年 10 月沪市月线 rsi（6）底背驰后从 11 月
开始的上升理应也是一波有力度的行情。深成指月线 rsi（6）底背驰有史以来也只发生了两
次。一次是 1996 年 1 月（与 1994 年 7 月比较），另一次是 2002 年 12 月（与 2002 年 1 月比
较）。两次月线 rsi（6）底背驰均对应着大型底部。至于个股，可利用月线 rsi（6）底背驰介
入进行波段操作；若月线、周线、日线 rsi 共同出现底背驰，可果断买入；若深、沪两市大盘
月线 rsi（6）底背驰，个股月线 rsi（6）也底背驰更是极好的买入良机，会有风助火势、火趁
风上的效果。
5、突破 rsi 顶背驰压力线买入法。
rsi 顶背驰是指股价创了新高（以收市价为准），rsi 却没有创新高。把 rsi 顶背驰各高点连
结可得到一条下降压力线。若股价向上突破此压力线，将会有一段有力度的上升行情。例如：
深成指 2003 年 1 月 14 日，日线 rsi（6）值是 ，2003 年 3 月 4 日，日线 rsi（6）值是
,呈顶背驰，把这两个顶背驰高点连结，得到一条下降压力线。2003 年 3 月 27 日一根放量
阳线向上突破此压力线，展开了一波由 2954 点上升到 3525 点的上升行情。2003 年 11 月 4
日，深成指日线 rsi（6）值是 ，2003 年 12 月 4 日，日线 rsi（6）值是 ，呈顶背驰，
2003 年 12 月 22 日一根放量阳线向上突破此两高点形成的下降压力线，展开上升行情，2003
年 12 月 24 日一举突破 4 月 16 日的高点 3525 点，创出年内新高。个股则以日线 rsi（14）作研
判标准为好。例如：特变电工（600089），2003 年 10 月 10 日，日线 rsi（14）值是 ，
2003 年 11 月 5 日，日线 rsi（14）值是 ，呈顶背驰，2003 年 12 月 4 日一根放量阳线向上
突破此两高点形成的下降压力线，以当天均价 元买入，12 月 26 日以均价 元卖出，
每股赚 元，16 个交易日获利 20%。
十日均线法的详解
十日均线的提法是：收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股
票。收盘价在十天平均线下必须卖出股票。
比如你现在空仓，准备买入股票，必须等到股价上升到十日均线
上，才可以考虑买入股票。有的股民马上就问某某股票已在十日均线
上，是否可以买了。还有人问股票最高价通常在十日均线上，买入岂
非套住？
请注意没说在十日均线上买入必赚。其实这只是前提条件之一。
另一个隐含的条件是该股须有较大的上升空间。在我看来至少有 20%
的获利空间才行。但有无上升空间恐怕是最难回答的问题。涉及的因
素很多，比如：大势如何(牛市，熊市，调整市)，有无题材，庄家实
力，离十日均线，历史套牢位的距离...且在不同的阶段，各种因素的影
响比重是不同的。这里难以一一赘述。
最后的决定将取决于你个人的经验和感觉，有时甚至还要靠点运
气。买入的决定应该是最难下的。这就是我说的买入要谨慎。实际上
没有任何买入是稳赚的，只有赢面大小。
一但买入，情况就简单了(其实要做到也不简单)。如果你买对了，
该股继续上升，你就一直等到该股最后跌破十日均线才获利了结，否
则就一直持有。这就是我说的买对了要守得住。如果买错了，该股没
几天就跌破十日均线，你也必须斩仓或平仓了结。也就是卖出要坚
决。其实此简易十日均线法背后蕴含不少股市的诀窍。
十日均线法的依据
十日均线法的理论根据，或者说为什么十日均线法赢面较大？
先分析一下为什么要在十日均线以上买入。你可以观察一下，一
只股票的上升和下跌过程，显然在股票上升过程中买入，只有一点是
错误的(最高点)，在股票下跌的过程中买入，只有一点是对的(最低
点)。因此我们认为股票上升过程中买入赢面较大(假定为 90%)，而股
价在十日均线上的技术意义是该股正在上升，因此在十日均线上买入
股票赢面较大(90%)，而如有的股民那样专在十日均线下买入的赢面就
很小(10%),至少短期被套的概率很大。
再分析一下为什么要等到股价跌破十日均线才卖呢？多数股民一
见手中的股票涨了 20%-30%,甚至只有 10%，不等破十日均线就赶紧抛
出。如果一下套住，就是破了十日均线也舍不得斩仓认赔。做法与十
日均线法正好相反。
不妨比较一下，假定在十元买进一只股票，有两种可能的情况，
一是该股继续上升，直至 15 元后破十日均线向下；二是继续下跌至 5
元，两种情况的概率假定相当(如你在十日均线下买入上升概率更低)。
以十日均线法，情况坏时一破位就卖出，我赔一点(如 1 元)，好的时候
我赚 5 元，总的来说我每股赚 4 元；他们的方法呢，情况不好赔 5
元，情况好也只能赚 2 元，加起来还要赔 3 元。十日均线法显然优
胜。这其实是强调要懂得控制风险，一旦买对了就要赚到尽，以弥补
一旦买错可能招致的损失。这样两步综合起来，十天平均线法的赢面
就更大了。
有的股民股价下跌时觉得股价便宜就去买，一上涨，稍有赢利又
很担心再跌回来，就想卖，套住了又舍不得卖，最后必然多赔少赚，
这都是人的心理弱点。道理很多人都知道，但很多人就是做不到。除
了有必要的理论修养，修心也非常重要。要赚大钱又能不理会一时的
金钱得失，理性地分析，平常心看市，何尝不是炒手追求的最高境界
呢？
十日均线法与鱼身理论
不少朋友问，如果按十日平均法，非要等到股价涨到十日均线上
才买，往往已经损失了从最低价上来这一段盈利；在跌破十日均线后
才卖，又损失了从最高价下来这一段盈利。其实这正体现了著名的鱼
身理论的精华。
即在股价底价区，情况不太明朗，风险较大。属于鱼头，不好
啃。还是避避为好。直至到发现股票进入明确的上升阶段后，风险较
小，赢面较大时(鱼身)才买入。在股价上升的后段，虽然仍可能有上升
空间，但风险已较大，就象鱼尾，也不宜介入。许多人都知道此道
理，都要吃鱼身。
但如何知道哪是鱼身呢？十天均线法正是提供一个客观的判断鱼
身的方法。当股价从底部上来穿越十日均线时，我们可以假定鱼头已
现，后面想必就是鱼身，只不过是鱼身大小的问题，所以可以买入。
股价在十日均线上继续上升，鱼身在不断地展现，但未能看见鱼身的
全部，当然不能卖。直到股价最后跌破十日均线，我们可以认为鱼尾
已现。那一块是鱼身已经很清楚了，焉有不走之理。
有一种错误的做法是：当手中的股票涨了一段后，就觉得差不多
了，把股票卖掉，说后面的鱼尾让别人去吃吧。但你说涨 30%算鱼
身，万一最后涨了一倍呢？你说涨了一倍算鱼身，如果最后涨了十倍
呢？香港的红筹股最近有的涨到十几倍，让你做一定守不到最后。其
实道理很简单，鱼身必须等到鱼尾露出来才能确认！可见做股票，只
要能坚持正确的原则，不须有很强的想象力，一样能赚大钱。
十日均线法与长短线投资
十日均线法的一个言外之音是不主张炒短线。
做短差大致有三种情形：
一是牛市涨升过程中的正常回档，也就是当指标超买时卖出，回
档以后再买回。这样做其实踩空的风险较大，因为牛市中的涨升有时
会猛烈得出人意料。超买再超买得情况屡见不鲜。即使你出对了，何
时把货捡回来也成问题。因为调整力度每次不可能相同，较难把握。
二是熊市下跌过程中的反弹。也就是当指标超卖时买入，反弹以
后再卖出。这种情况也类似于上一种。即使反弹起来，差价也有限。
逆市操作风险大，有如刀口舔血。了结不果断的话，仅有的一点赢利
便会化为乌有甚至被套，损失惨重。而十日均线法则不为短线波动所
动，以不变应万变。
三是多空平衡阶段的调整震荡行情。逢高出货，逢低吸纳。但一
旦多空分出胜负，形成突破。其结果不是踩空便是套牢。十日均线法
的处理是在此区域股价跌破十日均线后，先卖掉出来再说，静观其
变。如果最后是向下突破，当然你可以庆幸逃过此劫。如果确认向上
突破，你仍然可以再度追上。损失的不过是一点小差价。
总的来说，股市走势越是短期，越难掌握。短线做得越多，犯错
的机会越大。为了一点点蝇头小利，冒大风险实在不值得。还不如立
足中长线做大势。有人问中长线投资是否非得持股一，两年才算？非
也。十日均线法着眼于大的差价而不是持股时间长短。只不过通常来
说，股价的大幅上扬需要较长时间的换手盘上。实际上在高投机市场
长时间持股风险更高。试问如果能几天赚几倍，何必要等十年，八年
呢？
十日均线法与趋吉避凶
如何在股市中趋吉避凶是每个股民的必修科目。
股市(尤其是中国股市)中充满了机会，同时也充满了陷井。一个较
为合理的市场，其概率应为各半。如何在股市中赚钱，其实归结于如
何抓住机会和规避陷井。十天平均线法正是提供了一种趋吉避凶的手
段。
先说避凶。在熊市阶段，大市下跌可能呈不同的方式，盘跌，急
跌，反弹，再跌。经验稍浅的股民一见反弹就以为见底就去追，不想
却买到了反弹的顶点，成为下一波下跌的牺牲品；高明一些的就趁指
标超卖时买入做反弹，但这些差价一般不大，风险很高。而使用十日
均线法，仅一条十日均线上才可以考虑买入就可以滤掉 80%以上的此
类错误买入的风险，其余 20%多半可以综合其他因素滤掉，即使万一
买错了，你也可以用第二条原则及时止损。所以此法可以最大限度地
避免风险。可以毫不夸张地说，如果你严格执行十日均线法，世界上
任何一次股灾你都摊不上。
再说趋吉。一旦你买对了股票，上了吉船，就不能轻易放过。有
些股民看见股票涨了一段或到了心理价位就抛，还有的股民在上涨过
程的震荡调整中，把持不住，被洗盘洗了出来，而十日均线提供一种
客观看市的方法，使我们不易受市场气氛的影响，不破线则不卖，不
容易被洗出来。当然你要想坐得更稳，你还可以选 15,30 天线等，只不
过在顶部多损失一些赢利而已。十天实际上是一个取舍的结果。
纵观中国股市，由于体制的深层次问题，大部分股票很难说有投
资价值，因此长期投资资金不足，但也要看到外围短线热钱非常充
裕，造成股市非牛即熊，上不见顶，下不见底。中国的股票又具有很
高的投机价值。在这种背景下，十日线法既能赚取高额的投机差价，
又能避开高度的投机风险。属于一种适合一般股民的偏于稳健的投资
策略。
当然不能完全否定一些股民根据自己的情况，采取较为进取的策
略，他们愿意冒更大的风险，如果能赚更多的钱是合理的。否则的
话，如果每个人都按十日均线法去做，股票一跌破十日均线就不会有
成交了，我们又如何出货呢？我们的券商，交易所，上市公司又谁来
呢？这就是市场的魅力所在。
十日均线法与技术分析
十日平均线法实际上是强调技术分析为主，基本分析为辅。
首先我们不妨研究一下股价是如何形成的？一个简单的事实是股
价是由股票投资者的买卖行为的总和所决定的。一段时间内买量=卖
量，股价大致不变；买量 >卖量，股价向上；买量<卖量，股价向下。
那么问题归结于一个投资者如何作出买入或卖出的决定。首先投资者
分析这只股的基本因素。微观的如每股赢利，净资产，市盈率，利润
预测等等，宏观的如行业分析，经济大环境，股市环境。这些因素中
有些是有利于股价上涨的，有些则不利于股价上涨。我们在分析时无
形中是根据当时情况给这些正负面因素加入心理上的权衡比重。举一
个简单的例子，你可能去买一只大牛市中的劣质股，而去卖一只大熊
市中的优质股。这是因为你对市场环境的权衡比重远大于个股微观因
素的权衡比重。一个数量化的表达就是：
股价=买卖行为=(基本因素 I*心理权衡比重 I)
一个基本面分析者很可能是通过上述方法来判断股价走势的。但
其缺陷是明显的。
1.要掌握在某一个时间的全部基本因素是很困难的。举一个例子。
在国内股票的庄家情况可能是股民比较关心的一个基本因素。有的股
民一听说某股票有庄家就往里杀，以为跟着庄家就能赚钱。其实庄家
还分大小，有五千万的庄，还有一，两亿的庄。庄家的风格也不尽相
同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高)，有的快吃快拉，也有的光吃不拉。
有的人一定会问难道还有光吃不拉的庄家吗？不瞒你说，笔者就做过
此类庄。这类庄国外也有，一段时间里，股价坚挺，接盘巨大，等你
跟进去不久，突然间接盘全无，股价下滑。究其由是某机构想增持该
股一定股份，买完了自然就不买了。这样的情况外人实际上是很难知
晓的。又比笔者以前做的一只股，前后上涨了 70%，历时几个月，基
本面并没有什么变化。到目前为止，经纪有两种说法，一是收购，二
是该公司在发权证，所以要拉股价。但都未证实。而在国内炒风更
盛，庄家随便制造一个题材就可以借题发挥。甚至实在没有题材，也
搞一个干炒题材，因为有庄家本身就是一个题材！显然如你非要找到
一个明确股价上涨的基本因素才去买股的话，你很可能会错过很多赚
钱机会。
2.即使你在一个时间内能掌握全部因素，但这些因素是在不断变化
的，你不可能完全掌握其变化。比如你根据一只股票的盈利情况判断
它应值 10-15 元，但最近它却上涨到 25 元。一个可能的因素是该公司
利润有较大增长。
3.即使你能掌握任何时间段的基本因素，你也不可能完全掌握各因
素对投资大众的心理权重，因为此权重随时间，地点不同而不同，比
如在国内一段时间“浦东概念股”走红，而最近又变成“绩优股”的天
下。又比如最近一段国际市场的焦点在于亚洲股票市场，那么香港股
票市场走势对世界股票投资者的心理权重显然比以往要大得多。因此
你很容易理解为什么在任何同样的基本面下，都总存在着多，空方分
歧，这是因此多空双方对相同的基本因素有着不同的心理权重。而技
术分析并非从分析基本因素着手，而是避重就轻，较为单纯地分析股
价运动本身。实际上它并不分析股价运动的内因，它只是对股价运动
的一个描述而已。相对于基本因素，心理因素等诸多不明确的一面来
说，股价运动本身却是非常明确的，可在图表上清楚地显示出来。而
所有内在因素的综合结果最终都会从股价中体现出来。技术分析其实
承认股价在任何时候都有其一定合理性，如果你认为某只股票价格不
合理，很可能你忽略了某些基本因素。
当然我这里并不是完全否定基本分析，我只是说基本分析不能作
为买卖的第一判断工具。在以技术面为主的前提，基本分析可以是一
个很好辅助工具。或者你可以在前面的公式中插入一个技术面因素，
并在任何时候赋以最大权重，这样也可以把技术分析和基本分析有机
地结合在一起。
十日均线法与顺势而为
许多人都知道顺势而为的理论。它强调做股票不能太主观，要顺
从大势的方向。而十日均线法正是体现顺势而为的精神。当股价在十
日均线下时，可以认为大市是向下的，不能买，还要卖。当股价在十
日均线上时，可以认为大市是向上的，可以买。
很多人都说我也看图表，也懂技术分析，属于技术派。熟不知对
技术理论的运用有顺势和逆势两种用法。就拿十天平均线这个指标来
说，一种用法就如十日均线法，属顺势操作。另一种典型的用法(你们
可以在任何一本技术分析的书上找到)就是当股价远低于十日均线(比
如 10%)时可以买入，当股价远高于十日均线 (比如 10%)时可以卖出，
这种做超买超卖的方法明显属逆市而为。
再举一个例子，趋势线理论。我对它的运用是当股价在一个上升
轨道中运行时，可以认为股票在走上升趋势；当股价在一个下降轨道
中运行时，可以认为股票在走下降趋势。这理论可以作为研判大势的
一种方法。但我从不用来作具体买卖的依据。但我认识的一些图表派
人士，很喜欢随身带一些历史图表，在上面画出各种的上轨，下轨，
支撑线，阻力线，且倾向于在股价回落到支撑线时买入，上升到阻力
线时卖出，其实这已不知不觉堕入了逆市操作的范畴了。
其实这种死抠图表的方法实在机械，有点走火入魔。先不说每一
根各个高，低点连起来的支撑线，阻力线的可*性有多大，即便其有技
术意义，在每个特定的情形，其作用有多大也很难估计。事实上，在
大市向上时，任何一个技术阻力位最终都会被突破；在大市向下时，
任何一个技术位最终都会被跌穿。
短线的看盘方法总结后介绍给大家。需要说明的是：
（1）这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次
得到了证实。
（2）以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方
法就能保证你只赚不亏。希望大家举一翻三。
1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二
个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。
2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全
部买。成交量在高位放大时全部卖。
3、回缩量时买进。回量增卖出。一般来说回量增在主力出货时，
第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天
的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。
4、RSI 在低位徘徊三次时买入。在 RSI 小于 10 时买。在 RSI 高
于 85 时买卖出。RSI 在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI 不能
创新高一定要卖出。KDJ 可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗
线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信 KDJ。在短线中，WR％
指标很重要。一定要认真看。长线多看 TRIX。
5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票
也只有强势股和弱势股之分。
6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回时买进。交叉向
下回时卖出。5 日和 10 日线都向上，且 5 日在 10 日线上时买进。只要
不破 10 日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了 10
日线，5 日线调头向下卖出。因为 10 日线对于做庄的人来说很重要。
这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗
盘时会跌破 10 线。可 20 日线一般不会破。否则大势不好他无法收
拾。
7、追涨跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很
重要。不要跟自己过不去。
8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的
股票!!!
9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这
是通常回升的开始。
10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大金股。在涨势中
也不要轻视问题股，这也可能是一支大金股。但这种马不是胆大有赌
性的人，心理素质不好的人不要骑。
11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原
因。一般把止损点设在跌 10％的位置为好。跌破止跌点要认输，不要
自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!
