（二零一二年十二月）
2019-2025 年中国铜行业
价值竞争策略制定与实施研究报告
可落地执行的实战解决方案
让每个人都能成为
战略专家
管理专家
行业专家
……
2019-2025 年中国铜行业价值竞争策略制定与实施研究报告
让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 企业价值竞争策略概述 ....................................................................................................................8
第一节 铜行业价值竞争策略研究报告简介 ........................................................................................8
第二节 铜行业价值竞争策略研究原则与方法 ....................................................................................9
一、研究原则 ..................................................................................................................................9
二、研究方法 ................................................................................................................................10
第三节 研究企业价值竞争策略的重要性及意义 ..............................................................................11
一、重要性 ....................................................................................................................................11
二、研究意义 ................................................................................................................................12
第二章 市场调研：2018-2019 年中国铜行业市场深度调研....................................................................13
第一节 铜概述 ......................................................................................................................................13
一、铜的特性及用途 ....................................................................................................................13
二、铜资源概况 ............................................................................................................................13
第二节 我国铜行业监管体制与发展特征 ..........................................................................................14
一、行业监管体制和主管部门 ....................................................................................................14
二、主要产业政策 ........................................................................................................................14
三、行业主要标准 ........................................................................................................................15
四、行业技术水平及特点 ............................................................................................................15
五、行业的周期性、区域性和季节性特征 ................................................................................15
六、与上下游行业之间的关联性及对行业的影响 ....................................................................16
第三节 2019 年全球铜市场走势分析及供需预测 .............................................................................17
一、2019 年以来，铜精矿供应趋紧 ...........................................................................................17
二、2019 年或达冶炼产能投产高峰，加工费下降压制产能投放积极性 ...............................21
三、废铜：废七类禁止进口抽紧供应，但废六类替代效应降低影响 ....................................24
四、库存消费比已显著下降，铜价对供需边际变化敏感性增强 ............................................26
五、2019 年铜供应整体偏紧，未来三年供应增速维持低位 ...................................................29
第四节 2018-2019 年中国铜行业发展情况分析................................................................................31
一、2018 年铜行业运行情况 .......................................................................................................31
二、2018 年中国铜行业市场现状及发展趋势分析 ...................................................................32
三、2018 年中国铜冶炼行业发展现状分析 ...............................................................................34
四、2019 年铜行业运行情况 .......................................................................................................37
五、2019 年铜价展望 ...................................................................................................................37
第五节 中国铜企业“走出去”现状与未来发展趋势 ......................................................................38
一、中国铜产业稳步国际合作 ....................................................................................................39
二、我国铜企业“走出去”现状与未来发展趋势 ....................................................................39
（一）我国企业“走出去”开发铜资源的意义 ........................................................................40
（二）落实国家资源战略的重要举措 ........................................................................................42
（三）我国铜工业可持续发展的必然选择 ................................................................................43
（四）铜企业做强做优做大的必由之路 ....................................................................................43
（五）我国企业“走出去”开发铜资源现状及成果 ................................................................44
（六）未来发展趋势 ....................................................................................................................45
第六节 2018-2019 年我国铜行业竞争格局分析................................................................................46
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一、行业竞争格局和市场化程度 ................................................................................................46
二、进入行业的主要障碍 ............................................................................................................47
（1）人才及技术门槛 ..................................................................................................................47
（2）原料门槛 ..............................................................................................................................47
（3）规模门槛 ..............................................................................................................................47
三、行业内主要企业 ....................................................................................................................47
第七节 企业案例分析：江西铜业集团改革发展纪实 ......................................................................48
第八节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................50
一、电力行业 ................................................................................................................................50
二、房地产行业 ............................................................................................................................51
三、汽车、新能源汽车行业 ........................................................................................................51
四、空调行业 ................................................................................................................................51
五、总体情况 ................................................................................................................................52
第九节 2019-2025 年我国铜行业发展前景及趋势预测....................................................................52
一、行业发展前景 ........................................................................................................................52
（1）铜行业不断整合 ..................................................................................................................53
（2）中国对铜的需求旺盛 ..........................................................................................................53
二、铜行业发展趋势分析 ............................................................................................................53
三、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................53
（1）价格波动剧烈不利于企业稳定运行 ..................................................................................53
（2）企业环保成本上升 ..............................................................................................................54
四、国际铜价波动风险加大 ........................................................................................................54
（一）全球经济不确定因素增多 ................................................................................................54
（二）中国废铜政策日趋严格 ....................................................................................................55
（三）中国市场终端需求存隐忧 ................................................................................................56
（四）铜价尚不存在牛市基础 ....................................................................................................58
第十节 美国铜消费结构的变迁及对中国的启示 ..............................................................................58
一、美国铜产业概述 ....................................................................................................................58
二、美国铜消费变化 ....................................................................................................................60
三、对中国的启示 ........................................................................................................................63
第十一节 从铜加工强企、强市到强国 ..............................................................................................64
一、强企为基 ................................................................................................................................65
二、强市作撑 ................................................................................................................................66
三、强国为梦 ................................................................................................................................67
第三章 企业价值竞争策略的基本类型与选择 ..........................................................................................68
第一节 价值竞争策略的与价格竞争策略的对比分析 ......................................................................68
一、相对于价格竞争具有相对广泛的市场针对性和适应性 ....................................................68
二、价值竞争相对于价格竞争，具有相对无限的竞争空间 ....................................................68
三、价值竞争相对于价格竞争更具有市场开拓创新能力 ........................................................68
四、价值竞争相对于价格竞争更突出了竞争的公平性和兼容性 ............................................69
第二节 价值竞争的特征和表现 ..........................................................................................................69
一、价值竞争是一种产品单一因素竞争向多因素竞争的转变 ................................................69
二、价值竞争是从注重产品内在因素竞争向产品内外因素相结合竞争的转化 ....................69
三、价值竞争实现了销售方式从推销观念向营销观念再向竞争观念的转化 ........................70
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第三节 “顾客让渡价值”竞争理论与途径 ......................................................................................70
一、“顾客让渡价值”竞争理论 ..................................................................................................70
二、改变价值曲线逻辑--实现顾客所需的非凡价值 .................................................................71
三、重构价值创造系统--构筑顾客创造价值的平台 .................................................................72
第四节 价值竞争策略的基本类型与选择 ..........................................................................................74
一、产品创新策略 ........................................................................................................................74
二、产品品牌个性化 ....................................................................................................................74
三、产品服务竞争策略 ................................................................................................................74
四、战略联盟 ................................................................................................................................74
五、广告策略 ................................................................................................................................74
第四章 企业制定价值竞争策略的内容、方法步骤、流程 ......................................................................76
第一节 公司制定价值竞争策略规划要点与准备工作 ......................................................................76
一、公司制定价值竞争策略规划要点 ........................................................................................76
二、规划企业价值竞争策略前的准备工作 ................................................................................76
第二节 公司制定价值竞争策略规划的主要内容 ..............................................................................77
一、公司制定价值竞争策略规划的主要内容 ............................................................................77
二、正确制定企业发展战略的步骤 ............................................................................................78
三、企业价值竞争策略规划包含的不同内容 ............................................................................79
第三节 构建价值竞争策略研究体系 ..................................................................................................79
一、研究体系构建与实施的内涵 ................................................................................................80
二、整合内外部资源做好顶层设计 ............................................................................................80
三、构建闭环的战略研究体系 ....................................................................................................81
四、及时跟踪分析研判内外部形势 ............................................................................................81
（一）外部分析就是寻找机会与威胁 ........................................................................................81
（二）内部分析就是发现优势与劣势 ........................................................................................82
第四节 科学制定价值竞争策略规划 ..................................................................................................82
一、掌握科学的决策方法和程序 ................................................................................................82
二、遵循科学原则，建立竞争优势 ............................................................................................83
三、提高决策者素质 ....................................................................................................................83
四、全面了解企业环境 ................................................................................................................84
五、科学制定价值竞争策略 ........................................................................................................84
六、降低风险 ................................................................................................................................84
第五节 制定价值竞争策略需注意事项 ..............................................................................................85
一、企业发展战略制定需注意的要点 ........................................................................................85
二、制定发展战略注意事项 ........................................................................................................85
三、制定价值竞争策略规划的注意点 ........................................................................................86
四、制定价值竞争策略规划容易犯的错误 ................................................................................87
五、不同阶段企业价值竞争策略的规划 ....................................................................................88
六、制定企业价值竞争策略要考虑的不同方面 ........................................................................88
第五章 2019-2025 年中国铜企业价值竞争策略探讨与建议....................................................................90
第一节 2019-2025 年中国铜行业未来的竞争是价值的竞争............................................................90
第二节 2019-2025 年中国铜企业价值竞争策略................................................................................90
一、加大产品技术研发力度提升品牌识别度 ............................................................................90
二、避免产品同质化，提高产品附加值 ....................................................................................90
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三、深耕渠道，塑造终端品牌影响力 ........................................................................................91
四、激活产品价值创造 ................................................................................................................91
五、面向高端 ................................................................................................................................91
第六章 2019-2025 年中国铜行业基于顾客价值的企业核心竞争力的塑造............................................92
第一节 顾客价值与企业核心竞争力的关系 ......................................................................................92
一、顾客价值是企业核心竞争力发挥价值性的前提 ................................................................92
二、顾客价值是形成企业核心竞争力的动力 ............................................................................92
三、企业核心竞争力为顾客价值提供了坚实的基础 ................................................................93
四、企业核心竞争力是企业拥有所创造的顾客群体以及新兴市场的长期保障。 ................93
第二节 基于顾客价值的企业核心竞争力的塑造方法 ......................................................................93
一、实施客户关系管理, 理顺顾客与企业之间的关系 .............................................................93
二、找出顾客最为关注的价值领域 ............................................................................................93
三、创新导向的顾客价值创造 ....................................................................................................94
四、培育以顾客为中心的企业文化 ............................................................................................94
五、企业内部营销管理 ................................................................................................................95
六、基于顾客价值的业务重组 ....................................................................................................96
第三节 案例分析 ..................................................................................................................................96
一、培养以顾客价值为导向的品牌竞争战略意识，提升品牌形象 ........................................97
二、结合顾客所需对企业进行合理定位，彰显品牌特色 ........................................................97
三、实施以顾客价值为主的营销策略，扩大品牌知名度 ........................................................97
四、重视面向终端客户的员工培训工作，塑造品牌内涵 ........................................................97
第四节 结论 ..........................................................................................................................................98
第七章 2019-2025 年中国铜企业全方位推进“价值竞争策略”及实施路径探讨 ..................................99
第一节 构建价值竞争策略推进体系：稳准推进公司价值竞争策略实施 ......................................99
一、结合实际、精心制定工作实施方案 ....................................................................................99
二、重塑铜企业价值经营观念，推动文化再造 ........................................................................99
三、加强组织领导、建立动态督导督办机制 ............................................................................99
四、营造全员全链条参与环境 ..................................................................................................100
第二节 产业结构层面 ........................................................................................................................100
一、认识规律特征指导产业发展 ..............................................................................................100
二、夯实产业基础促进产业健康 ..............................................................................................100
三、优化产业结构，加强技术创新 ..........................................................................................101
四、完善企业供应价值链 ..........................................................................................................101
五、积极促进铜企业的集约化建设 ..........................................................................................101
六、走新型工业化道路，打造产业绿色竞争力 ......................................................................101
七、提升产业战略竞争力 ..........................................................................................................102
第三节 市场运营层面 ........................................................................................................................102
一、必须把做强做优放在更加突出的地位 ..............................................................................102
二、大力实施精品名牌战略，推进市场竞争 ..........................................................................102
三、以客户为导向，满足客户需求 ..........................................................................................103
四、创新经营模式 ......................................................................................................................103
五、价值创新开拓战略蓝海 ......................................................................................................103
六、紧跟市场发展 ......................................................................................................................104
七、实施“走出去”战略 ..........................................................................................................104
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八、坚持“五化”发展举措 ......................................................................................................105
第四节 技术创新层面 ........................................................................................................................105
一、实施技术创新战略 ..............................................................................................................106
二、大力增强科技创新能力 ......................................................................................................106
三、明确技术创新工作目标 ......................................................................................................106
四、构建高效的技术创新管理体系 ..........................................................................................107
第五节 产品开发与竞争层面 ............................................................................................................107
一、积极进行产品开发 ..............................................................................................................107
二、产品式样竞争策略 ..............................................................................................................108
三、产品大类竞争策略 ..............................................................................................................108
四、产品使用价值竞争策略 ......................................................................................................109
第六节 营销推广层面 ........................................................................................................................110
一、坚持营销的正确定位策略 ..................................................................................................110
二、注重实施营销中的品牌策略 ..............................................................................................111
三、选择实施多元化营销手段的策略 ......................................................................................111
四、基于消费观念和文化导向的营销 ......................................................................................112
第七节 客户服务层面 ........................................................................................................................113
一、服务将成为核心 ..................................................................................................................113
二、以顾客满意为核心 ..............................................................................................................113
三、提高企业服务水平 ..............................................................................................................113
四、与用户建立战略合作关系 ..................................................................................................114
五、“服务竞争”最有效的竞争策略 ........................................................................................114
第八节 企业管理层面 ........................................................................................................................114
一、建立完善的企业管理体系 ..................................................................................................114
二、深化现代企业制度改革，打造全新形象 ..........................................................................115
三、积极探索信息化网络化时代的管理模式 ..........................................................................115
四、大力提高企业集团管控的能力 ..........................................................................................116
五、提高人员素质，提高管理水平 ..........................................................................................116
六、加强资金管理，提高企业融资能力 ..................................................................................117
七、开放式创新与组织学习 ......................................................................................................117
八、强化安全法制化建设 ..........................................................................................................117
九、大力提升国际化经营管理水平 ..........................................................................................118
第九节 企业文化建设层面 ................................................................................................................118
一、企业文化的层次 ..................................................................................................................118
二、树立企业价值观 ..................................................................................................................118
三、倡导创新文化，提高企业竞争能力 ..................................................................................119
四、培育品牌文化，提高服装企业的品牌竞争力 ..................................................................119
五、建设企业文化促进企业实现可持续发展 ..........................................................................120
第十节 人力资源管理方面 ................................................................................................................121
一、确立人才队伍建设目标 ......................................................................................................121
二、大力实施人才战略，推进机制创新 ..................................................................................121
二、强化从业人员素质，加强产业人才竞争力 ......................................................................122
三、企业可持续发展的人力资源管理 ......................................................................................122
第十一节 供应链管理层面 ................................................................................................................122
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第十二节 小结 ....................................................................................................................................123
第八章 构建铜企业实施价值竞争策略“管理、保障、调整”等机制的措施 ......................................124
第一节 构建价值竞争策略管理体系：增强公司战略管理能力 ....................................................124
一、有效的战略管理组织 ..........................................................................................................124
二、充分透明的战略制定与分解过程及动态的调整 ..............................................................125
三．战略落地要构建有效的执行保障体系 ..............................................................................125
第二节 构建价值竞争策略保障体系：增强实施保障能力 ............................................................125
一、注重战略风险防控 ..............................................................................................................125
二、加大业绩考核力度 ..............................................................................................................126
三、优化战略研究组织架构 ......................................................................................................126
四、构建开放式研究网络 ..........................................................................................................126
五、加快信息、成果共享与成果转化 ......................................................................................126
六、加强战略研究队伍建设 ......................................................................................................127
第三节 构建价值竞争策略动态调整机制：完善价值竞争策略的主要措施 ................................127
一、完善价值竞争策略 ..............................................................................................................127
二、完善企业价值竞争策略的有效措施 ..................................................................................128
三、企业价值竞争策略创新调整的重要性 ..............................................................................129
第四节 持续变革是价值竞争策略的精髓 ........................................................................................129
第九章 盛世华研总结 ................................................................................................................................130
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................130
一、企业失败的原因 ..................................................................................................................130
二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................131
第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................132
一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................132
二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................132
三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................132
四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................133
五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................133
六、小结 ......................................................................................................................................133
第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................134
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第一章 企业价值竞争策略概述
在新经济蓬勃发展，全球一体化更趋密切，新技术、新业态层出不穷的今天，我们必须能够对
新的经营理念和竞争模式的变化有所把握。那么，仅就企业市场竞争而言，许多成功的企业在竞争
战略上已经有了许多新的变化，这些变化的战略中枢已经明显地表现为以“价值”为核心的竞争，
即“价值竞争”。
第一节 铜行业价值竞争策略研究报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发
展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面
系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。
本铜行业价值竞争策略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海
关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数
据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测
数据及知识体系，在对我国铜业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对铜行业价值竞争策略
进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，其中包括：
铜行业市场调研
企业价值竞争策略的基本类型与选择
企业价值竞争策略规划制定原则及依据
制定价值竞争策略的内容、方法步骤、流程
未来中国铜企业价值竞争策略探讨与建议
企业全方位推进“价值竞争策略”及实施路径探讨
构建铜企业实施价值竞争策略“管理、保障、调整”等机制的措施
……
为铜行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来价值竞争策
略提供可参考的路径与方向。
相信通过本报告对铜行业价值竞争策略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及价值竞争
策略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决
策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。
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与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。
第二节 铜行业价值竞争策略研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究
中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信
息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。
2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是
基础，是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价
值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工
作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结
果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
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二、研究方法
本铜行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推
法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对铜行业进行深入
研究。
本报告主要研究方法有：
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全
面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分
析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察，归纳法则是从观察开始。
在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有
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理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较
研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会
有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判
断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。
第三节 研究企业价值竞争策略的重要性及意义
一个企业如果想要永远利于不败之地，它必须有自己持久的竞争优势和清晰的经营发展战略。
企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不断的
获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考；企业战略是为了获
得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。
除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经
营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经
营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所
以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重
视。
一、重要性
价值竞争策略是企业经营发展战略中重要而必不可少的重要战略之一，企业必须高度重视！
企业的市场竞争，从根本上来说就是围绕满足顾客需求而展开的，正如菲利普·科特勒所指出
的“顾客是价值最大化者”。因此，所谓的满足顾客的需求，就是要为顾客提供最大、最多、最好
的价值。企业既然是以服务于顾客为宗旨，而顾客对满足其需求的东西又是有所选择的，那么，企
业所提供的东西要为顾客所接受，就必须为顾客创造出有“比较价值优势”的东西，即对顾客或消
费者来说是有更多的实际用处、更好的使用功能、更大的利益满足的东西。
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随着市场经济的发展，消费者越来越处于市场主导地位，以顾客为导向的理念也越来越受到企
业的重视，顾客才是企业生存和发展的根本。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，获得强
有力地竞争力，就必须不断地探寻顾客的需求，比竞争对手创造和传递更优异的顾客价值来赢得顾
客的认同和青睐，即顾客价值大小决定企业竞争力的强弱。企业要以创造顾客价值为出发点，以企
业获得持续回报为依靠，创建以顾客价值为中心的企业文化氛围，最终形成企业的核心竞争力。
二、研究意义
除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经
营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经
营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所
以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重
视。
通过对价值竞争策略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的
经营发展战略更科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能
力。
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第二章 市场调研：2018-2019 年中国铜行业市场深度调研
市场及竞争环境是制定企业价值竞争策略的基础
市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态
势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。
第一节 铜概述
一、铜的特性及用途
铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。铜化学符号为 Cu，
原子量 ，密度 ，熔点 1083℃，沸点 2567℃。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色，表面形成氧化
铜膜后，外观呈紫铜色。铜具有许多可贵的物理化学特性，例如其热导率和电导率都很高，化学稳
定性强，抗张强度大，易熔接，具有抗蚀性、可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄
的铜箔。
铜能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。
铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛应用于电气、电子、机械制造、建筑、国防等工
业领域。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，发电机的线圈、电线、电缆等都是用铜制造
的。铜可用于制造各种子弹、枪炮和飞机、舰艇的热交换器等部件，还用于制造轴承、活塞、开
关、阀门及高压蒸汽设备等，其他热工、冷却装置、民用设备等也广泛使用铜和铜合金。
二、铜资源概况
根据美国地质调查局资料，2013年世界铜的储量为 亿吨金属量，铜矿资源相对集中，主
要分布于智利、秘鲁、澳大利亚、墨西哥、美国等国，上述国家铜储量总和约占世界总储量的
61%。其中，智利、澳大利亚、秘鲁三国的铜储量之和约占全球铜储量的 50%。
中国铜的储量占全球铜储量的 %，从绝对数量来看并不少，但是我国的铜矿品位较低，大
型铜矿较少。缺乏大型铜矿，且贫矿相对较多，使得我国铜矿开采能力相对较低。
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第二节 我国铜行业监管体制与发展特征
一、行业监管体制和主管部门
铜行业的主管部门为国家发改委以及地方各级人民政府相应的行政管理职能部门，主要负责制
定产业政策、指导技术改造，拟定行业发展规划，指导调整行业结构，实施行业管理，引导行业技
术方向等工作。
铜行业的全国性自律组织为中国有色金属工业协会，于 2001年 4月经国务院主管机关批准并
核准登记注册，是全国性、非营利性、行业性的经济类社会团体法人。
国际铜业协会是全球最主要推广合理并有效使用铜的非赢利性国际组织。
目前拥有覆盖了铜产业价值链的 42家会员，包括代表世界主要精铜产量的铜矿企业、冶炼厂
以及全球前十大铜及铜合金加工企业。其总部设于美国纽约，在中国设有分支机构，目前国内上
海、北京和广州均有办事处。国际铜业协会向各国的政府部门提供制定有关铜和铜合金的政策及法
规的相关依据和建议。
二、主要产业政策
我国目前铜行业的产业政策主要如下：
2014年 4月 14日中华人民共和国工业和信息化部发布的《铜冶炼行业规范条件》为铜冶炼行
业设立了较高的进入门槛，对铜冶炼新建项目的规模、技术、环保能力都提出了较高要求，“新建
和改造利用铜精矿和含铜二次资源的铜冶炼企业，冶炼能力须在 10万吨/年及以上。鼓励大中型骨
干铜冶炼企业同时处理铜精矿及含铜二次资源。现有利用含铜二次资源为原料的铜冶炼企业生产规
模不得低于 5万吨/年”。
2015年 5月 16日，国务院发布《国务院关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》（国
发〔2015〕30号），要求“立足国内优势，推动钢铁、有色行业对外产能合作。结合国内钢铁行业
结构调整，以成套设备出口、投资、收购、承包工程等方式，在资源条件好、配套能力强、市场潜
力大的重点国家建设炼铁、炼钢、钢材等钢铁生产基地，带动钢铁装备对外输出。结合境外矿产资
源开发，延伸下游产业链，开展铜、铝、铅、锌等有色金属冶炼和深加工，带动成套设备出口”。
2016年 3月 16日，全国人民代表大会发布的《中国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲
要》提出，在深入推进国际产能和装备制造合作方面，“以钢铁、有色、建材、铁路、电力、化
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工、轻纺、汽车、通信、工程机械、航空航天、船舶和海洋工程等行业为重点，采用境外投资、工
程承包、技术合作、装备出口等方式，开展国际产能和装备制造合作，推动装备、技术、标准、服
务走出去。建立产能合作项目库，推动重大示范项目建设。”2016年 10月 18日，工业和信息化部
编制发布《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》，提出要提高铜行业技术水平，控制新建项目
“考虑到我国原料对外依存度不断上升，在我国有色金属需求增速下降和能源环保压力不断增大的
情况下，要从严控制铜、电解铝、铅、锌、镁等新建冶炼项目，鼓励对落后铅锌冶炼进行技术改
造”。
三、行业主要标准
目前产品电积铜主要适用于中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局、中国国家标准化管理
委员会颁布的《阴极铜》（GB/T 467-2010）国家标准、中华人民共和国海关总署、国家经济贸易委
员会颁布的《阴极铜（电解铜）加工贸易单耗标准》（HDB/YS 001-2000）及中华人民共和国有色金
属行业颁布的《阴极铜直读光谱分析方法》（YS/T 464-2003）等。
四、行业技术水平及特点
铜冶炼方法可分为火法冶炼与湿法冶炼两种。火法冶炼指利用高温从矿石中提取金属或其化合
物的过程，适用于硫化铜矿的冶炼。火法冶炼是一种传统的炼铜工艺，也是目前铜的主要生产工
艺。虽然历史悠久，但铜的火法冶炼工艺也在不断进步和改善，改变了过去高耗能、高污染的情
况。
湿法冶炼是指金属矿物原料在酸性介质或碱性介质的溶液中溶解，通过有机溶剂萃取、净化、
提取金属及其化合物的过程。铜的湿法冶炼在上世纪 70年代中后期兴起，适用于低品位矿石、尾
矿处理、难选的硫化矿、难熔矿等。由于自然界中铜金属主要存在与硫化铜矿中，因此，湿法冶炼
法生产的精铜所占比例较小。但与传统的火法冶炼法相比，湿法冶炼制铜法具有工艺简单、成本
低、金属综合回收程度高、无二氧化硫污染等优点，且处理低品位复杂矿、含铜废矿石等的能力较
强，因此，湿法冶炼已越来越受到各国重视与发展，湿法冶炼法生产的精铜比例也在不断提升。
五、行业的周期性、区域性和季节性特征
周期性特点
铜行业的下游需求非常广泛，但主要为建筑与电力。由于建筑与电力为周期性行业，故铜行业
的周期性较强，循环周期与宏观经济循环周期基本相同。
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当社会经济发展迅速，投资增长时，铜的下游需求旺盛；当经济发展减缓时，铜的下游需求减
少。
区域性特点
国内铜的冶炼主要集中于铜矿资源丰富地区，以江西、云南、安徽铜陵等地区为主。而铜加工
产业分布较广，没有明显的区域性。
季节性特点
由于铜行业及铜行业的上下游生产受季节影响均较小，因此铜行业没有明显的季节性特点。
六、与上下游行业之间的关联性及对行业的影响
图：行业与上下游行业的关系图
1、与上游行业的关联性
虽然中国很多铜业公司都拥有自有矿山，但其自产的铜精矿无法满足需求，仍需要从外部采购
铜精矿等原材料，而没有矿山的铜冶炼企业也需要进口铜精矿等原材料。因此，铜行业的上游行业
为铜矿采选行业。
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2、与下游行业的关联性
铜是基本金属之一，也是人类社会应用最广泛的金属之一。铜冶炼的产品先经过铜加工企业加
工，制成铜线、铜箔、铜带、铜管、铜棒等产品，再被下游行业使用。铜被广泛应用于电力、建
筑、家电、交通运输等行业，因此铜行业下游客户高度分散，具有较低的非系统性风险，个别下游
行业的起伏，对铜的消费需求影响不大。但宏观经济周期对各行各业都有影响，因此宏观经济周期
对铜需求的影响较大。
第三节 2019 年全球铜市场走势分析及供需预测
一、2019 年以来，铜精矿供应趋紧
1、2019年全球新增铜矿项目较少
2019年新增大型铜矿项目较少。铜精矿方面，较大的扩产项目有第一量子的 Cobrepanama项
目增产 10万吨；南方铜业的 ToquepalaExpansion增产 10万吨；智利国家铜业的 Chuquicamata项
目扩产 10万吨；嘉能可的 Katanga项目增产 13万吨。湿法铜方面，较大的扩产项目有南方铜业的
MetalkolSxEw项目增产约 5万吨，BuenavistadelCobreSxEw项目增产约 万吨；以及自由港的
ElAbraSxEw项目增产约 万吨。我们的测算表明，预计 2019年铜矿新增量合计约 68万吨。其
中，主要以铜精矿增产为主，约增 47万吨；湿法铜为辅，约增 20万吨。
2019年全球主要铜矿生产情况统计（单位：万吨）
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2、国际大型铜企纷纷下调 2019年铜矿产量预期
大型铜企纷纷下调 2019年铜矿产量指引。我们以全球前 13家大型铜企为样本，该样本 2018
年铜矿产量全球占比 56%，具备一定代表性。观察 2019年各大企业的产量指引，除 Glencore、
Antofagasta2019年产量相对平稳，预计各有 3%-9%的增长，其他企业纷纷下调 2019年产量预期。
主要原因有两个，一是因为矿石品位逐步下滑，二是实施部分基建工程，影响正常生产。其
中，力拓 2019年预计最多减产 13%；Oyutolgoi预计减少 3%～21%；OzMinerals预计减少 9%～
18%；英美资源预计减少 1%～10%。从披露数据的 8家公司来看，2019年预计共减产 35万吨铜矿，
同比减少 6%。
重要铜企 2019年铜矿产量指引(单位：万吨)
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3、2019年以来铜加工费持续下行
2019年以来冶炼加工费持续下行，印证 2019年全球铜矿供应收紧趋势。数据表明，国内现货
铜冶炼加工费从 2018年 12月达到阶段性高点 93美元/干吨，2019年 1月、2月分别降至 美
元/干吨和 美元/干吨，降幅为 15%；相应的，铜均价 1~3月由 万/元涨至 万/元，上
涨 5%。中国铜原料联合谈判小组（CSPT）于三月底确定第二季度铜精矿 TC/RC最低标准为每吨 73
美元，与第一季度的每吨 92美元相比，下调逾 20%，也预示 2季度全球铜矿供应继续收紧。
2019年以来铜加工费持续下行（美元/干吨）
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二、2019 年或达冶炼产能投产高峰，加工费下降压制产能投放积极性
1、2019年或达冶炼投产高峰，加工费下降压制产能投放积极性
2012～2014年，铜冶炼加工费持续攀升，并在 2014~-2016年初高位盘整，刺激冶炼企业扩张
资本开支。铜冶炼资本开支的增减主要与铜冶炼加工费的涨跌密切相关，2012-2016年，中国铜冶
炼加工费从 2011年底的 美元/干吨最高曾涨至 2015年底的 135美元/干吨，涨幅高达
377%，对铜冶炼企业扩张资本开支构成较强刺激。
2007年至今的中国铜冶炼粗炼费走势（美元/干吨）
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2019年或达冶炼投产高峰，2019年加工费下行或影响新增产能投产积极性。铜冶炼产能的投
资规模相对较小，建设周期较短，易于根据冶炼费的高低灵活调整。受前期高加工费刺激，2017～
2020仍有较多冶炼产能投产。据我们统计，2017～2020年共有 200万吨左右铜粗炼和精炼项目计
划投产，预计 2019年前后或达到投产高峰，但考虑到铜矿供应趋紧，加工费预计下行，或影响冶
炼投建积极性，实际释放量或低于理论值。
2019年国内冶炼产能集中投放（单位：千吨）
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2、2019上半年国内冶炼厂密集检修，或阶段性抽紧精铜供给
2019年国内冶炼厂密集检修或影响国内精铜供应约 12万吨，检修集中于上半年，二季度检修
力度较大。据了解，赤峰金剑、东营方圆、祥光铜业以及新疆五鑫均进入检修状态，预计影响 4万
吨产量。
2019年检修计划及产量预计影响
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三、废铜：废七类禁止进口抽紧供应，但废六类替代效应降低影响
废杂铜主要来源于三个渠道，一是铜冶炼过程中的废品及废料，二是铜材加工过程中产生的
废品和废料，三是报废的机器设备所含的铜金属等。目前中国将进口废杂铜分为六类和七类废
杂铜，六类杂质较少，通常可以直接加工利用，七类主要包括废旧线、变电机等必须经过拆解和分
拣等再度加工处理后才能被冶炼厂或铜加工厂使用。2018年国内废铜进口实物量下降明显，降幅
为 32%。2017年 7月国务院印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，同
月中国有色金属工业协会再生分会已接到通知，2018年底，包括废电线、废电机马达，散装废五
金将禁止进口，即所谓的“废七类”。2018年共进口废铜 万实物吨，同比-32%。
2016-2019年废铜进口实物量（单位：万吨）
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但是，考虑到 2018年六类废铜对七类废铜的替代，国内废铜总进口金属量仅降低 10万吨，降
幅为 7%。据我们测算，2018年进口废铜平均含铜品位 %，约 135万金属吨，其中七类、六类
占比分别为 16%、84%，金属量分别约为 21万吨和 113万吨。而 2017年进口废铜平均含铜品位约
为 42%，约 145万金属吨，其中七类、六类占比分别为 52%、48%，金属量分别为 75万吨和 70万
吨。根据以上数据我们能得出三点结论：一是 2018年七类废铜进口金属量确实大幅下滑，从 75万
吨降至 21万吨，同比降幅 70%；二是 2018年六类废铜进口金属量反而增加，从 70万吨增至 113
万吨，同比增幅 60%；三是综合来看，2018年进口废六类含铜金属量的增加较大程度上弥补了废七
类禁止进口所带来的缺口，2018年废铜总进口金属量仅降低 10万吨，同比下降 7%。这也使得废铜
进口金属量的结构发生变化，废七类从 2017年的 52%下降到 16%，废六类从 2017年的 48%提升到
84%。
2018年废六类进口的增加较大程度上抵消了废七类进口的下降
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2018年废六类含铜进口占比大幅升至 84%，提升 36个百分点
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2018年进口废铜金属量相对稳定，平均品位提升
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2019年废七类铜进口将全面禁止，但考虑到六类废铜或从固废类剥离，从政策角度更易进
口，废六类对废七类的替代效应料将更加显著，我们预计实际再生铜原料总进口量收缩有限。首
先，2019年开始国内全面禁止七类废铜进口，2019年废铜进口料将继续下降。事实上，2019年
1~2月废铜进口量合计 23万吨，累计同比下滑 30%。第二，六类废铜如果在原料产品质量标准调整
中从固废类剥离，转为资源类，废铜政策收紧对六类废铜的进口影响会下降。有关部门正在制定回
收铜、回收铝原料产品质量标准，试图将废铜和废铝从固废类调整到资源类。考虑到六类废铜品位
较高，可直接流向再生铜冶炼厂及合金加工厂，我们认为六类废铜有较大可能从固废类剥离，废铜
政策收紧对六类废铜的进口影响会下降，废六类对废七类的替代效应料将更加显著，值得重视的
是，4月 1日增值税下调之后，精废价差收窄，废铜相对于原生精炼铜的价格优势下降，导致下游
对原生精炼铜的需求增加。在 4月 1日降税后，废铜市场平均票点由 %下调到 %，仅下调了
1个百分点，而实际上，若想维持在降税前的精废价差水平，废铜票点应下调 个百分点。在降
税后电解铜价格直降 515元，由于废铜票点表现出相对的抗跌性，废铜含税价的降幅低于电解铜，
导致精废价差收窄，废铜的消费优势有所下降。
四、库存消费比已显著下降，铜价对供需边际变化敏感性增强
2013~2014年全球主要交易所铜库存曾一度高达 90万吨以上，尽管各国纷纷出台刺激政策，
但高库存压制下铜价并没有明显表现。2011-2014年美国持续推出 QE2、QE3和 OT，中国在 2012
和 2015年底为了稳增长分别降息 2次和 6次，这种“宽货币”的政策在持续刺激需求端改善，经
济增速相对稳定，但同市场受制于高库存的压制，铜价没有明显表现。当前铜库存已去化至历史中
等水平，如果从全球交易所库存可用天数角度看，去化程度更为明显，总体已处于历史偏低水平。
截至 2019年 4月 6日，三大交易所铜库存总计 49万吨，国内保税区库存总计 67万吨，处于历史
中等水平。我们加总 LME、COMEX和上期所交易所铜库存，然后计算相对于全球铜消费量的库存可
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用天数，可以看出当前交易所铜库存可用天数去化程度更为明显。按此测算，2015年至今的库存
可用天数为的平均值为 天，而目前刚刚从 2019年初 5天左右的水平恢复至 天，处于历史
偏低水平。我们认为，考虑到当前铜库存水平已系统性下降，且处于历史较低水平，铜价对供需边
际变化的敏感性系统性增强，再加上 2019年铜供应趋紧，以及货币宽松和需求稳增长逐步发力，
铜价中枢有望出现较强的向上支撑。
三大交易所库存处于历史中等水平（万吨）
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国内保税区库存处历史中等水平（万吨）
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2018年以来，全球主要交易所铜库存可用天数大幅下降，目前处于历史偏低水平
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当前全球处于经济共振下行期和主动去库存共振周期，在逆周期调节因子下，后续有望呈现：
中国先见顶和底，美国后见顶和底。根据我们的库存周期模型显示，今年 3-10月份有色商品价格
中枢震荡下行的趋势仍将持续，但有望在年末触底实现趋势反转，价格中枢将不断抬升。另外，根
据数据运行经验：当 PPI与产成品库存同时下行期间，会出现一次价格反弹（“价”快于“量”），
出现的时间节点对应 PMI抬升，反弹幅度在 10%以上级别。综合考虑，Q2经济企稳、投资改善、货
币政策边际宽松环境，以及铜本身在 4-5月份的集中采购带来的季节性旺季，我们认为铜价将开启
趋势性反弹行情，价格有望达到 7000美元/吨。
从铜供需平衡测算角度，铜精矿维持短缺，且缺口较 17年扩大，且当前铜库存环比去化速度
处于历史中位水平，具体分析参见“全球主动去库存共振周期下有色商品价格表现”，显示当前铜
供需仍维持持续偏紧状态。
2019铜库存环比变动情况：历史均值
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全球铜库存变动：国内期货库存增加
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五、2019 年铜供应整体偏紧，未来三年供应增速维持低位
综合以上，据我们测算，预计 2019年全球铜矿供给约 2100万吨，增速约为 %，相比于
2018铜矿供给增速 %，2019年铜矿供给增速下行明显，且增速为未来三年最低。2019~2021年
全球铜矿供给复合增速约为 %。2019~2021年全球铜矿供应分别为 2100万吨、2139万吨、2188
万吨，同比+%、+%、+%；2019~2021年复合增速约为 %。2019~2021年全球精炼
铜供给复合增速约为 %。2019~2021年全球精炼铜产量分别为 2412万吨、2447万吨、2497万
吨，同比+%、+%、+%，年均复合增速约为 %。2019~2021年全球精铜需求复合增速
约为 %。
2019~2021年全球精炼铜需求分别 2401万吨、2453万吨、2516万吨，同比+%、+%、
+%，年均复合增速约为 %。预计 2019~2021年全球铜供需平衡分别为 11、-7、-18万吨，
铜供需偏紧的局面仍将持续。考虑到未来三年全球铜矿供应增速整体处于低位，且 2019年铜矿供
应尤其偏紧，铜加工费明显下行；再加上全球央行货币宽松渐成趋势，需求侧稳增长政策逐步发
力，铜价下行风险降低，铜价中枢有望进一步提升。
2019-2021年全球铜供需平衡预测
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全球“铜精矿”供需平衡测算（万吨）
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全球“精铜”供需平衡测算（万吨）
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第四节 2018-2019 年中国铜行业发展情况分析
一、2018 年铜行业运行情况
2018年，我国铜行业总体运行平稳，效益有所增长，但价格涨幅回落，环保压力加大，下游
消费动力不足。
一是产量同比增长，技术进步不断加快。2018年，我国铜精矿（金属量）、精炼铜、铜材产量
151万吨、904万吨、1716万吨，分别同比增长 %、8%、%。随着企业加快绿色化、智能化
改造及发展深加工，铜产业固定资产投资出现回升态势，技术进步取得进展，铜冶炼综合能耗
千克标煤/吨，同比下降 %，铜材综合成品率 %，同比提高 个百分点。
二是价格震荡下行，效益增幅回落。2018年，受贸易摩擦、美元走强、需求疲软等影响，铜
价震荡回落，全年铜现货均价 50689元/吨，同比上涨 %，涨幅同比回落 个百分点。全年
铜行业实现利润 396亿元，同比增长 %，增幅同比回落 个百分点，其中，铜矿采选实现利
润 56亿元，同比下降 %；铜冶炼、铜加工行业实现利润 147亿元、193亿元，同比分别增长
%、%，增幅同比回落 、个百分点。
三是进出口贸易持续增长，对外依存度不断提高。据有色协会统计，2018年，铜产品进出口
贸易总额 868亿美元，同比增长 %，其中，进口额 798亿美元，同比上升 %，出口额 70亿
美元，同比上升 %。从产品类别看，近年来，我国铜产品进口量持续快速增长，铜资源整体对
外依存度不断提高，2018年，国内净进口铜金属量较 2013年增加了 36%，随着禁止洋垃圾入境政
策实施，废铜进口同比下降 %，铜加工材出口持续增长，全年累计出口量 51万吨，同比增长
%。
四是环保压力加大，下游消费动力不足。2018年，国内污染防治力度不断加大，固废进口政
策收紧，行业绿色发展压力巨大。国内汽车、发电设备产量同比下降，白色家电产量增速下滑，铜
行业整体消费不容乐观，据协会统计，2018年我国铜消费量 1305万吨，同比增长 %，增速回落
个百分点。
2019年，国内外环境日趋复杂，将对铜市场和国内终端制造业造成一定影响，国内铜消费将
持续放缓，环保压力不断加大，铜行业下行压力较为突出，建立全流程绿色制造体系、发展高端铜
材将是行业高质量发展的主要方向。我部将支持铜行业加快技术改造，促进行业从关注产品质量性
能转向更加注重提升全生命周期的资源利用和节能减排水平，建设智能铜矿山和智能工厂，实现绿
色化、智能化发展；充分发挥铜的功能性材料作用，积极发展高端铜材，扩大铜应用，支撑战略性
新兴产业和国防科技发展。
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二、2018 年中国铜行业市场现状及发展趋势分析
工信部近日公布的 2018年铜行业运行情况报告显示，2018年，我国铜行业总体运行平稳，效
益有所增长，但价格涨幅回落，环保压力加大，下游消费动力不足。
1、产量同比增长，技术进步不断加快
2018年，我国铜精矿(金属量)、精炼铜、铜材产量 151万吨、904万吨、1716万吨，分别同
比增长 %、8%、%。随着企业加快绿色化、智能化改造及发展深加工，铜产业固定资产投资
出现回升态势，技术进步取得进展，铜冶炼综合能耗 千克标煤/吨，同比下降 %，铜材综
合成品率 %，同比提高 个百分点。
2018年全年全国铜材产量超 1700万吨。据前瞻产业研究院发布的《中国铜材市场需求预测与
投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年 2季度全国铜材产量增长幅度最大，增长 %。
2018年 3季度全国铜材产量有小幅度下降，2018年 12月全国铜材产量为 万吨，同比增长
%。2018年 1-12月全国铜材产量为 万吨，同比增长 %。
2018年 1-12月全国铜材产量统计及增长情况
2019-2025 年中国铜行业价值竞争策略制定与实施研究报告
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数据来源：前瞻产业研究院整理
2、格震荡下行，效益增幅回落
2018年，受贸易摩擦、美元走强、需求疲软等影响，铜价震荡回落，全年铜现货均价 50689
元/吨，同比上涨 %，涨幅同比回落 个百分点。全年铜行业实现利润 396亿元，同比增长
%，增幅同比回落 个百分点，其中，铜矿采选实现利润 56亿元，同比下降 %;铜冶
炼、铜加工行业实现利润 147亿元、193亿元，同比分别增长 %、%，增幅同比回落 、
个百分点。
3、进出口贸易持续增长，对外依存度不断提高
据有色协会统计，2018年，铜产品进出口贸易总额 868亿美元，同比增长 %，其中，进口
额 798亿美元，同比上升 %，出口额 70亿美元，同比上升 %。从产品类别看，近年来，我
国铜产品进口量持续快速增长，铜资源整体对外依存度不断提高，2018年，国内净进口铜金属量
较 2013年增加了 36%，随着禁止洋垃圾入境政策实施，废铜进口同比下降 %，铜加工材出口持
续增长，全年累计出口量 51万吨，同比增长 %。
4、环保压力加大，下游消费动力不足
2018年，国内污染防治力度不断加大，固废进口政策收紧，行业绿色发展压力巨大。国内汽
车、发电设备产量同比下降，白色家电产量增速下滑，铜行业整体消费不容乐观，据协会统计，
2019-2025 年中国铜行业价值竞争策略制定与实施研究报告
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2018年我国铜消费量 1305万吨，同比增长 %，增速回落 个百分点。
三、2018 年中国铜冶炼行业发展现状分析
铜产品应用领域广泛，铜产品消费需求不断增长。其上游铜冶炼行业是我国有色金属工业的重
要组成部分，在国民经济中也占据重要的位置。
据前瞻产业研究院发布的《中国铜冶炼行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》统计数据
显示，2010年我国铜冶炼行业销售收入已达 4165亿元，2014年我国铜冶炼行业销售收入增长至
8248亿元，2015年我国铜冶炼行业销售收入有所下降。截止至 2017年我国铜冶炼行业销售收入达
到了 8851亿元，占我国 GDP的 %。预计 2018年我国铜冶炼行业销售收入将接近 9000亿元，
较去年同期增长 %。未来随着我国经济社会的进一步发展，对铜的需求仍将保持稳定增长，行
业有望保持稳定的增长。
2010-2018年我国铜冶炼行业销售收入统计情况及预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
其中，中国铜矿资源主要分布在中西部地区，沿海地区规模不大。但是由于国内铜矿原料严重
依赖进口，因此海运发达的沿海地区近年来铜冶炼产业发展较快。据报告数据显示，华东地区铜冶
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炼销售收入占行业全国总收入的 %;其次是华中地区，铜冶炼销售收入占行业全国总收入的
%。
我国铜冶炼行业销售收入地区分布情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
2018年铜冶炼产量将逐年增长
改革开放以来，我国经济的高速发展，得益于工业的发展。铜是工业的基本金属，铜冶炼产业
也相应处于高速发展时期。在此期间，大量的铜冶炼厂新建和扩建，铜产量以年均超过 10%的速度
增长。1995年，中国的铜产量首次突破 100万吨大关，到 2000年达到 万吨。铜冶炼厂的
新建意味着铜冶炼产能的上升，数据显示，2016年和 2017年电解铜冶炼新增的产能分别为 60万
吨和 30万吨，预测 2018年中国电解铜冶炼新增的产能达 45万吨。
2014-2018年中国电解铜冶炼新增产能统计情况及预测
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数据来源：前瞻产业研究院整理
2008-2016年，我国精炼铜产量呈现逐年增长的趋势，2015年我国精炼铜产量为 万吨，
增速较上年大幅下跌，但仍较上年增加 %;2016年我国精炼铜产量为 万吨，产量较上年
同比增加 %。2016-2017年国家坚定推动供给侧改革，一定程度制约国内铜产品的生产，许多
落后的冶炼厂因经营不善而退出市场，2017年我国精炼铜产量为 169万吨，产量首次出现下降。
2018年上半年我国精炼铜产量为 万吨，同比增长 %。未来随着经济的发展，铜产品需求
的增加，铜冶炼产能的增大，铜冶炼产量将逐年增长。
我国铜产品产销率稳定
2007年以来，因经济的高速发展，铜产品的需求持续增长，虽然我国铜冶炼行业产销率呈波
动趋势，均维持在 97%-102%之间，行业的产销率比较高。数据显示，2007-2009年铜产品产销率逐
年上升，2009年行业的产销率为 %，表明需求大于供给。2014-2017年我国铜冶炼行业的产
销率平稳变动，呈现小幅度上涨的趋势，2017年行业的产销率达 %，较去年同期有所上升。
2007-2017年我国铜产品产销率统计情况
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数据来源：前瞻产业研究院整理
四、2019 年铜行业运行情况
2019年 1-5月，铜行业运行总体平稳，主要铜产品产量保持增长，精炼铜、铜材产量 370万
吨、685万吨，分别同比增长 %、%；铜现货均价 48589元/吨，同比下降 %；铜行业实
现利润 141亿元，同比增长 %，其中，铜矿采选、铜冶炼和铜压延加工行业实现利润 亿
元、亿元、亿元；未锻轧铜及铜材累计进口量 195万吨，同比下降 %，铜精矿进口实
物量 909万吨，同比增长 %。
五、2019 年铜价展望
当前国内经济仍有下行风险，中美贸易谈判进程决定国内政策调整幅度，外部压力趋弱，则国
内对冲力度会下滑，而外部压力增加，国内刺激力度会加强。预计下半年铜价或先抑后扬。
消费方面不确定性较大
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一季度末市场对旺季消费抱有很高期待，但最终大幅低于预期。从铜消费的各个领域来看，存
在较大的不确定性：汽车和空调市场看不到企稳迹象；电力行业下半年确实值得期待，但并非农网
改造提速或者电力“十三五”规划提前完成，仅是上半年电力投资欠账太多，下半年需要提速。房
地产消费“稳”字当头，投资增速和施工增速下行，竣工增速回升。农网改造方面，主要目标是到
2020年全国农村地区基本实现稳定可靠的供电服务全覆盖，供电能力和服务水平明显提升，农村
电网供电可靠率达到 %，综合电压合格率达到 %，户均配变容量不低于 2千伏安。据我们
了解，南方电网已经基本提前完成农网改造升级，国家电网旗下的小部分公司也提前完成了改造。
若从资金总量分析，2016—2018年农网投资规模合计 4769亿元，此前有专家预计整个农网改造投
资规模会达到 7000亿元，按此估算今年农网投资规模为 2231亿元，对铜需求的提升力度确实很
大。但最终结果如何还有待进一步观察。
精铜供应保持紧平衡
原料继续收紧，精铜供应保持紧平衡。集中检修后，精铜供应压力上升。但从冶炼利润角度来
看，TC仍面临下行压力，将压制冶炼厂整体开工。在下半年消费增长 %（去年同期为 %）
的情况下，精铜供应维持紧平衡。浙江、安徽地区第一批废铜进口批文的发放，令废铜供应预期进
一步明朗。根据发放情况来看，废 6类的批文量为 24万吨实物量，与去年三季度该区域废 6类进
口量相当。减少量级为同期废 7类进口量，约 万/季。且从我们调研了解到的情况看，企业表
示用完仍可继续申请，一定程度也可弥补废 7类的削减量。由于固废中心实行统一的批文发放标
准，因此可推断全国其他地区废 6类量级并不会出现明显短缺，而其他地区 7类占比仅二成，削减
量约 万/季。据此推算，下半年废铜进口削减量最多为 万吨，占去年废铜进口量的
%，远低于市场 30%的削减量级。
精铜端结束大规模的检修后，市场寄望的废铜削减预期有所打折。然而，废铜进口仍有不确定
因素，在 2020年固废实行零进口政策指引下，废铜作为铜原料进口的标准制定仍不明朗，这将成
为四季度关注点。废 6类中光亮铜、1号废紫铜、2号废紫铜等高品位废铜占比接近 65%，废黄铜
占比 30%，其他占 5%，新标的确定将至关重要。继续收紧的精矿+小幅削减的废铜进口+中性的精铜
供应，继续给予铜价一定支撑。
在有色品种中，铜与宏观的关系较其他品种更为紧密。当宏观与基本面方向一致时，判断铜价
的方向并不难。但现实往往并不是如此简单，宏观与供需错配的行情不在少数。基于历史上的错配
行情，宏观与供需“劈叉”之年，最终都是宏观掌握铜的定价权。供需只是定价铜在各品种中的相
对强弱关系，供需偏紧则较其他品种更强，供需偏弱则弱于其他品种。
第五节 中国铜企业“走出去”现状与未来发展趋势
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一、中国铜产业稳步国际合作
由国际铜业协会和江西铜业集团共同主办，以“‘铜’行七十载，同铸中国梦”为主题的首届
中国国际铜业市场与发展高峰论坛 2019年 4月在上海举行。该论坛是国内举办的首个联合铜全产
业链，聚焦行业创新和可持续发展的国际高端对话及合作平台。
70年来，中国铜工业及上下游企业为推进工业现代化和打造“中国制造”品牌作出了卓越的
贡献。随着外部环境不确定性的增大，国内供给侧结构性改革的持续推进，铜行业也面临着转型升
级等新课题。来自政府部门、行业协会、铜工业及上下游企业、学术研究机构、金融咨询机构的
300余位专家齐聚沪上，共同探讨铜产业链上下游在新时期面临的机遇和挑战，分析铜在终端应用
市场的发展前景，为推动全行业的创新和可持续发展出谋划策。
工业和信息化部节能与综合利用司司长高云虎表示，“今年的工业节能监察已对铜冶炼行业实
施全覆盖，以完善工业绿色发展市场化机制，工信部将持续会同国家开发银行等金融机构加大绿色
信贷对铜行业绿色改造的支持力度，促进铜行业能效绿色发展水平持续提升”。
中国有色金属工业协会副会长尚福山指出，中国铜产业如同中国经济一样，是全球铜产业最具
发展活力的重要组成部分。面对新挑战，希望中国铜工业坚持创新发展，绿色发展，积极推广铜在
终端领域的使用，稳步推进全方位国际产能合作，共同助力中国铜产业稳健发展，助力世界铜产业
合作共赢。
“2019年是新中国成立 70周年，也是国际铜业协会成立 60周年。自成立以来，协会始终以
研究并推广铜的社会价值和有效使用，使其为经济及行业的绿色发展和提高人类生活品质作贡献为
己任。”国际铜业协会亚太区总裁徐弘表示，“我们有信心与中国铜工业一同成长，为新时代中国的
高质量发展增砖加瓦，再创佳绩。”
作为国内领先的具备完整产业链的大型铜企业，江西铜业分享了绿色发展实践经验。
国际铜业协会分析了国内主要铜终端应用行业和主要用铜产品的铜使用量数据，并重磅发布了
首个中国铜需求量景气指数。国际铜业协会颁发了由其发起和设立的“铜业创新奖”。这是首个针
对铜工业设置的兼具行业权威性和国际化属性的奖项，旨在通过发掘和推广铜产业链最具前瞻性和
创新性的优秀项目，鼓励行业技术发展、工艺创新和应用拓展，助力中国铜产业链健康绿色发展。
二、我国铜企业“走出去”现状与未来发展趋势
“走出去”参与国际矿产资源开发，是保障国家矿产资源安全的重要途径，是“一带一路”倡
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议与国际产能合作的具体实践。自上世纪 90年代，中国有色集团投资赞比亚谦比希铜矿开始，我
国企业境外铜资源开发布局陆续展开。据不完全统计，截至 2018年底，我国大约 20家企业在境外
实施了约 47个铜矿开发和铜冶炼项目。已经形成以中央企业为龙头，地方国有企业和民营企业积
极参与的格局，成为当前推动全球铜矿资源开发最活跃的力量。其中，中央企业主要有：中国有色
矿业集团有限公司(中国有色集团)、中国五矿集团有限公司(五矿集团)、中国铝业集团有限公司
(中铝集团)、中国铁路工程集团有限公司(中国中铁)和万宝矿产有限公司(万宝矿产)等。地方国有
企业和民营企业主要有：紫金矿业集团股份有限公司(紫金矿业)、金川集团有限公司(金川集团)、
洛阳栾川钼业集团股份有限公司(洛阳钼业)、鹏欣环球资源股份有限公司(鹏欣资源)、浙江华友钴
业股份有限公司(华友钴业)和铜陵有色金属集团股份有限公司(铜陵有色)等。
（一）我国企业“走出去”开发铜资源的意义
“走出去”是提升我国在全球经济中的地位、参与国际资源分配的重要战略选择，是利用“两
个市场、两种资源”的重要途径。
表 1 我国企业境外主要在产和在建铜矿开发与冶炼项目
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资料来源：公司报道、安泰科
（二）落实国家资源战略的重要举措
铜在现代社会中作为国民经济发展的重要原料，是支撑电力、电子信息、通讯、建筑、机械装
备、国防军工等产业发展的关键功能材料之一，是重要的战略性矿产资源。改革开放 40多年来，
我国经济发展取得了举世瞩目的成就，成为了全球重要的加工制造中心，铜需求已接近全球近半比
例。随着新型城镇化、信息化的深入推进，以及清洁能源、新能源动力汽车、物联网、人工智能等
新兴产业的快速发展，国内对铜的需求还将保持增长趋势。因此，保障铜原料的稳定供给是我国资
源战略的重要组成部分，“走出去”开发铜资源是资源战略的重要举措之一。
表 2 我国企业境外主要在产铜矿项目分布
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注：上表为年产铜 5万吨以上的在产铜矿项目
资料来源：公司报道、安泰科
（三）我国铜工业可持续发展的必然选择
目前，我国铜工业在采选、冶炼、加工等领域的技术装备已经取得了显著进步，部分技术装备
已达到国际领先水平并在全球推广应用。但受铜资源禀赋的限制，国内铜原料供应远不能满足经济
和社会发展的需要，对外依存度不断上升，2018年我国铜精矿的对外依存度高达 75%以上，严重制
约了我国铜工业的可持续发展。“走出去”进行铜资源开发，一方面是为了获取铜资源;另一方面，
是要在经济全球化背景下，打造我国铜产业链全球配置体系，形成若干具有竞争优势的境外铜资源
开发基地，实现生产要素全球优化配置，提升我国铜工业资源保障能力和可持续发展能力。
（四）铜企业做强做优做大的必由之路
“走出去”开发铜资源是我国铜企业做强做优做大的重要途径。国内企业需要也必须在立足国
内铜矿资源有序开发利用的同时，通过国际合作，实施“走出去”战略，参与全球铜矿资源开发，
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积极利用“两个市场、两种资源”，实现产业链的全球配置，持续提升我国企业的国际竞争力。
表 3 2018 年境外铜产品产量前十大中资企业
注：1.表中“铜精矿”和“粗铜”产量在“境外铜产品总产量”中不重复统计;2.
表中产量指我国企业控制的铜产量，而非权益产量。
资料来源：公司报道、安泰科
（五）我国企业“走出去”开发铜资源现状及成果
经过多年实践，我国企业“走出去”开发铜资源成果显著，众多项目纷纷建成投产，且仍有较
大规模的在建和拟建项目在推进，对提高我国铜资源保障能力起到了积极的促进作用。但由于境外
矿产资源投资的复杂性和高风险性，一些项目因各种原因尚不具备建设和生产条件，长期处于权益
维护状态或项目进展缓慢，还有一些项目因开发价值不高，最终只能选择退出。
主要项目
截至 2018年底，我国企业在境外控制的铜资源量已超过 1亿吨，形成矿山铜金属 190万吨/年
(其中湿法阴极铜 77万吨/年)、粗铜 49万吨/年的生产能力。在铜资源控制量和矿山铜产能方面，
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几乎与国内相当。其中，中国有色集团在产和在建的铜项目数量总计 10个，是我国企业在境外铜
项目数量最多的企业;紫金矿业近年的境外铜资源开发项目数量明显增加，在刚果(金)和塞尔维亚
等国的铜项目资源储量都比较大，在产及在建项目总计达到 6个;五矿集团和万宝矿产的境外铜资
源项目也分别达到 5个，其中五矿集团位于秘鲁的拉斯邦巴斯项目，是目前我国企业在境外建成的
最大铜矿项目(主要项目详见表 1)。
项目分布
从投资地区来看，我国企业境外铜矿项目主要位于刚果(金)、秘鲁、赞比亚、澳大利亚等资源
大国;东南亚的老挝、菲律宾投资项目也较多，但涉及金额较小，规模也相对有限;此外，阿富汗、
朝鲜等个别地区受当地政策、安全等客观环境因素影响，一些项目处于停滞或准备退出状态。
生产状况
目前，在境外拥有铜资源、在产项目，并形成一定规模的国内企业，主要有中国有色集团、五
矿集团、中铝集团、中国中铁、万宝矿产、紫金矿业、华友钴业、洛阳钼业、中国黄金和金川集团
等。
“走出去”获得铜原料供应，主要通过三种方式： 一是通过铜矿资源开发，直接获得铜原料
产品;二是在境外建设铜冶炼项目，获取粗铜(阳极铜)、阴极铜等铜产品;三是通过建立贸易渠道，
间接获取铜原料及铜产品。其中，第一种方式是获得铜原料供应最稳定的渠道，第三种方式最为灵
活，而第二种方式则介乎上述两者之间。目前，国内的进口铜原料供应主要依赖第三种方式，在第
一种方式上也获得了非常不错的进展。随着铜冶炼产能大幅扩张，加之环保要求越来越高，国内铜
冶炼的扩张空间已经不大，且成本不断攀升。同时，一些资源国为提升产业附加值，近年来先后对
矿产品的出口设置障碍，因此第二种方式未来将成为“走出去”获得铜原料的重要途径之一。目
前，国内企业在境外建立的最大的铜冶炼项目是中国有色集团位于赞比亚的谦比希铜冶炼厂，年产
粗铜(阳极铜)能力达到 25万吨。
以境外铜产品总产量看，五矿集团依托秘鲁的世界级铜矿拉斯邦巴斯，2018年产量达到 48万
吨，居我国企业首位。其次是中国有色集团，产量为 万吨，居我国企业第二位。此外，产量
超过 20万吨的还有中铝集团、洛阳钼业，其余企业的产量均在 20万吨以下。
（六）未来发展趋势
在国家“一带一路”倡议及国际产能合作的持续推动下，凭借我国铜产业的后发优势以及铜企
业不断提升的综合实力，未来我国境外铜资源开发将形成以建设具有国际影响力的境外铜资源基地
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为着力点，构建以企业为主体的全球铜资源开发体系。
从地域来看，根据全球铜资源分布和我国企业“走出去”现状，未来我国境外铜矿资源开发将
主要集中在非洲[赞比亚、刚果(金)]、拉丁美洲(智利、厄瓜多尔、秘鲁)和亚洲周边国家(哈萨克
斯坦、吉尔吉斯斯坦、缅甸、老挝、泰国、北朝鲜、蒙古、阿富汗、巴基斯坦)。而在欧洲、北美
洲和大洋洲，主要通过其资本市场开展矿权运作。
从项目开发及投资模式来看，当前我国企业在境外获取铜矿资源项目的方式主要有以下几种：
一是通过投标获取，典型案例是中国有色集团谦比希铜矿、五矿集团拉斯邦巴斯铜矿和艾娜克铜矿
等;二是利用资本市场股权并购获取，典型案例是中铝集团特罗莫克铜矿、洛阳钼业 Tenke
Fungurume铜钴矿、紫金矿业卡莫阿铜矿等;三是通过项目换资源方式获取，典型案例是中国中铁
华刚铜钴矿、万宝矿产蒙育瓦莱比塘铜矿、中国有色集团迪兹瓦铜钴矿等;四是租赁经营，典型案
例是中冶集团山达克铜矿。从我国铜企业“走出去”开发铜资源的实践来看，通过资本市场并购获
得境外铜矿项目是最主要的方式，涉及项目最多。随着“一带一路”倡议和国际产能合作的推进，
未来以项目换资源、租赁经营等其他模式进行资源开发将具有很大的发展前景。
据不完全统计，我国企业目前在境外的在建和拟建铜矿项目，合计年产能 万吨铜，涉及
紫金矿业、中国有色集团、五矿集团、铜陵有色等多家企业。
从未来中资企业海外铜产量规模看，紫金矿业在刚果(金)、塞尔维亚及秘鲁等铜矿项目全部顺
利投产并达产后，境外铜产品产量有望达到 130万吨以上，境外铜产品产量规模将超过五矿集团，
跃居我国铜企业首位;中国有色集团在刚果(金)的卢阿拉巴、迪兹瓦、刚波夫等在建和扩建项目将
于 2025年之前全部达产，境外铜产品产量将超过 100万吨，产量规模仅次于紫金矿业。届时，紫
金矿业、中国有色集团、五矿集团将有望位列我国境外铜资源开发企业前三甲。
(作者单位：北京安泰科信息股份有限公司)
第六节 2018-2019 年我国铜行业竞争格局分析
一、行业竞争格局和市场化程度
铜是人类最早发现的金属之一，其广泛应用于人类社会的各个领域中。作为一种大宗商品及基
本金属，铜生产企业众多，行业的市场化程度较高。伦敦金属交易所、纽约商业交易所以及上海期
货交易所均设有铜金属期货的交易，其中，伦敦金属交易所铜金属期货合约的交易价格（LME铜）
被全球公认为铜金属交易的定价标准。
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目前，我国铜行业企业数量多，竞争激烈，但随着国家淘汰落后产能的推进，铜行业正在不断
整合，进入门槛也越来越高，铜生产产能矿逐渐向大型铜生产企业集中。未来，预计未来我国铜行
业产能分散的局面将得以进一步解决，行业整体集中度将进一步提升。
二、进入行业的主要障碍
进入铜行业的障碍主要表现在以下方面：
（1）人才及技术门槛
铜矿的开采及冶炼属于对专业性要求较高，在生产运营的各个过程中需要大量的专业化人才。
通过技术创新，铜生产企业能够有效地提高铜矿石开采量、选矿处理能力以及尾矿中的铜金属的回
收能力，从而提升铜金属回收率，降低生产成本，提高企业的竞争力。同时，技术创新是铜生产企
业在掌握核心技术后，多年的生产经验不断积累的成果。因此，对于新的市场进入者，人才与技术
因素成为制约其进入铜矿行业的壁垒。
（2）原料门槛
铜冶炼产品的原材料主要为铜精矿，铜精矿成本是铜冶炼产品成本的主要部分。中国铜精矿来
源主要为国内矿山和海外进口，国内大型铜生产企业都拥有自己的上游矿山。新进入企业没有国内
上游矿山，在原材料获取的稳定性、价格方面都处于劣势。
（3）规模门槛
大型铜业集团拥有低成本的铜矿资源以及下游加工产业，产生协同效应，提升企业竞争能力。
规模较小的铜冶炼企业无法在工艺研发、生产设备方面投入大量成本，同时也无法向上游铜矿采选
和下游加工扩张，无法形成协同效应，因此单位成本较高，竞争力较弱。
三、行业内主要企业
数据显示，铜冶炼行业工业销售收入在我国 GDP中所占的比重整体呈上升态势。根据中国有色
金属工业协会的数据，我国 2017年铜冶炼行业销售收入达 8851亿元，占我国 GDP的 %，预计
2018年铜冶炼行业销售收入占 GDP比重达 %。未来随着我国经济社会的进一步发展，对铜的需
求仍将保持稳定增长，行业有望保持稳定的增长。
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铜产品应用领域广泛，铜产品消费需求不断增长。其上游铜冶炼行业是我国有色金属工业的重
要组成部分，在国民经济中也占据重要的位置。
数据显示，铜冶炼行业工业销售收入在我国 GDP中所占的比重整体呈上升态势。根据中国有色
金属工业协会的数据，我国 2017年铜冶炼行业销售收入达 8851亿元，占我国 GDP的 %，预计
2018年铜冶炼行业销售收入占 GDP比重达 %。未来随着我国经济社会的进一步发展，对铜的需
求仍将保持稳定增长，行业有望保持稳定的增长。
旗讯产业研究院结合当前铜企业的各项指标以及企业影响力，于 2019年 1月评选出 2019年中
国铜冶炼行业十大优秀企业推荐，感谢他们为铜行业的健康发展所作出的积极创新和有益探索。
1、江西铜业股份有限公司
2、铜陵有色金属集团股份有限公司
3、宁波金田铜业（集团）股份有限公司
4、山西中条山有色金属集团有限公司
5、山东方圆有色金属集团
6、兰溪自立铜业有限公司
7、大冶有色金属集团控股有限公司
8、昆明金水铜冶炼有限公司
9、张家港联合铜业有限公司
10、云南铜业凯通有色金属有限公司
第七节 企业案例分析：江西铜业集团改革发展纪实
铜是支撑国民经济发展的重要产业。1978年，国家批复成立江西铜基地，高起点引进中国第
一套闪速熔炼系统，中国现代铜工业由此起航。
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阴极铜产量全国第一、销售收入铜行业第一……伴随国家经济发展，当年的江西铜基地，今天
的江西铜业集团有限公司，实现了由“江西的江铜”到“中国的江铜”，再到“世界的江铜”的辉
煌嬗变历程。
资料显示，1978年，中国铜冶炼无论是规模还是质量，都无法跟上国家大规模经济建设需
求，且与国际水平差距明显。
1978年，国家作出大规模建设江西铜基地的决定，建设我国第一个闪速炼铜工厂——贵溪冶
炼厂，为中国现代铜工业发展打下第一块基石。
1985年，中国首个现代化铜基地建立，改变了我国落后的铜工业面貌，使我国铜工业与世界
先进水平的差距一举缩短 40年，从此开启了我国铜冶炼行业快速追赶世界先进水平的步伐。
在一个个“第一”背后，江铜探索出“引进—消化—吸收—创新—输出”的发展模式，形成世
界领先的冶炼技术和矿山开发技术。
据统计，与投产时相比，江铜矿产铜年产量增长 13倍，总资产从成立之初的 亿元增加到
目前的 1278亿元，增长 387倍；多年跻身世界 500强，产品、贸易、资本遍及全球。
在江铜等国内大型企业集团带动下，中国铜工业得到了突飞猛进的发展，铜消费量连续数年超
过千万吨，铜产量逐年攀升，预计今年将再创新高，达到 885万吨。
40余年来，江铜把自身融入国家民族发展的伟大征程中，爬坡过坎，乘势而为。
上世纪 90年代，江铜大胆引入期货运作机制，实现实体经济和虚拟经济“两条腿”走路，被
中国证监会评为“国有企业套期保值的旗帜和典范”。
江铜还率先开启国际化品牌培育，成为国内唯一一家阴极铜、黄金、白银三大产品全部在伦敦
注册，拿到“国际通行证”的企业。
面对行业深度洗牌的困境，江铜积极深化改革，于 2008年实现整体上市，2017年完成公司制
改制，为打造更广阔的融资平台，谋取国际竞争主动权创造条件……
在江铜的示范带动下，中国其他铜企纷纷走出国门注册品牌，为国际化经营创造了更多条件。
利用套期保值降低风险，助推企业发展，业已成为国内同行的通行做法。
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加速发展，江铜义不容辞。贵溪冶炼厂厂区，生产指挥中心实时分析生产数据，无人行车智能
分配作业任务，员工“刷脸”秒进生产区……传统的炼铜技术正被逐渐颠覆。
“智慧铜业”的推进，正让江铜这个老牌国企焕发出新气象。为实施创新驱动战略，使江铜制
造向高端化、智能化、绿色化、服务化迈进，江铜创造了有史以来最好的体制机制、创新平台、利
益分享等条件，加大创新研发和成果转化力度，研发出多款配套 5G的高端铜箔产品及其他铜加工
产品。今天，“江铜造”正为推动美好生活发挥更加积极的作用。
“高质量发展，就是要追求效率更高、供给更有效、更绿色可持续的增长。”江西铜业集团公
司党委书记、董事长龙子平表示，江铜争做中国绿色矿山、绿色冶炼的倡导者和实践者，每年投入
环保设施的运行费用超过 16亿元。到 2020年底，江铜力争所属矿山、冶炼和加工企业全部达到国
家级绿色矿山（工厂）建设标准。
去年以来，江铜频频出手：成立非洲矿业公司筹备组，实施国际产能合作，成立江铜华东（浙
江铜材）有限公司，收购国兴铜业 65%股权，收购恒邦股份 %股权……
“有担当才有未来。江铜既是国家经济建设的参与者，也是受益者。未来，在履行国家使命、
满足人们美好生活的需要上，相信江铜还有更大作为。”龙子平表示。
第八节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测
2019年上半年，在国际贸易局势不断升级，全球经济增长趋势放缓，中东地缘局势恶化的背
景下，铜下游需求出现疲软态势，在二季度的铜市传统旺季出现旺季不旺的现象，铜价一度受消费
低迷影响跌至两年来低位。
一、电力行业
电力行业是国内铜消费的第一大领域，铜产品广泛应用于电线电缆、电机、输变电设备、电器
附件等。在国家“去杠杆”等政策影响下，电源投资过去几年来已经在持续下滑，电源投资的持续
下滑，必然对电网投资造成影响。从整体电网投资趋势来看，大部分电源供给及输电线路骨架逐步
完善，电网建设投资的重心已经由主干网向配网侧转移。去年 9月，国家能源局印发《关于加快推
2019-2025 年中国铜行业价值竞争策略制定与实施研究报告
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进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》指出，将加快推进九项输配电重点工程，共涉及“七
交五直”12条特高压线路。同时，农村电网升级也在加快推进，日前举行的常务会议指出要提前
一年完成农村电网改造升级。
2019年 1-5月份，全国电网工程完成投资 1157亿元，同比下降 %。2019全年国家电网的
计划投资额超过 5100亿元，较 2018全年完成额增加 %，在上半年电网工程投资大幅下滑的情
况下，若要完成全年投资目标有一定难度，下半年配电网投资有望迎来冲刺期。
此外，中办、国办联合印发了专项债券发行及项目配套融资工作的通知，明确指出允许将专项
债券作为符合条件的重大项目资本金。专项债新规为相关项目的资金提供了一个新渠道，将推进基
建投资提速，基建投资提速对电网投资建设或有积极影响，预期将铜消费产生刺激。
二、房地产行业
房地产行业中，电线、电缆、铜水管、燃气管等均是涉及铜消费的主要产品，其中主要是供电
设备消耗铜材比较多。2019年 1-6月我国房地产竣工面积 32426万平方米，累计同比下降 %，
降幅再度扩大 个百分点。自 2017年底以来，竣工面积一直延续下降的颓势，这与 2014-2015
年新开工面积的大幅下降有关，一般来说，新开工到竣工的传导时间需 3-4年，2019年下半年竣
工面积可能继续保持下降趋势，但随着 2016年以来新开工面积持续提升，竣工面积有望在 2019年
底或 2020年初实现止跌回升，届时铜在房地产行业的消费有望得到提振。
三、汽车、新能源汽车行业
2019年 1-6月，中国汽车产销量分别达 万辆和 万辆，同比下降 %和
%，销量降幅比 1至 5月略有收窄。市场预计，第三季度汽车市场压力将进一步扩大，一方
面，7月、8月是传统汽车行业的销售淡季；另一方面，部分地区国六标准的实施和新能源补贴退
坡，消费者购车成本可能回升。
传统汽车市场消费惨淡，新能源汽车快速增长。2019年 6月，新能源汽车产销分别完成
万辆和 万辆，比上年同期分别增长 %和 %。累计方面，1-6月新能源汽车产销分别完
成 万辆和 万辆，比上年同期分别增长 %和 %。新能源汽车耗铜量是传统汽车的
3-4倍，但是当前新能源车占据总体汽车市场份额较少，在燃油车大幅下滑的背景下，短时间内铜
消费可能会得到一定抑制，未来仍有很大增量空间。
四、空调行业
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2019年 1-6月，中国房间空气调节器产量 万台，同比增长 %；家用电冰箱产量
万台，同比增长 %；家用洗衣机产量 万台，同比增长 %。家用电器行业中，
铜是主要的导电导热元器件，其中空调耗铜占据大头，近年来随着消费水平的提高，家电下乡等政
策的刺激，以及房地产市场去库存的拉动，家电行业保持稳步增长趋势。但自 2018年下半年以
来，空调行业有所降温，增速逐步放缓，2019年春节过后，空调产量环比均称下降趋势。同时，
空调销量也在 5月份出现内销外销同时下降的情况，导致库存高企，从前一阶段格力举报奥克斯的
事件也可以看出，空调行业产能过剩，竞争已趋向白热化。第三季度行业逐渐进入生产淡季，产量
预计将有大幅下滑，对铜的消费也将随之减少。
供给方面，海外矿端干扰因素不断，智利 Chuquicamata铜矿工人停工 2周，秘鲁 Las Bambas
矿山社区封锁道路，赞比亚实行新矿业税，Grasberg露天开采转为地下开采，智利铜矿整体品位
下滑，秘鲁 Tia Maria铜矿发生抗议…铜精矿供给偏紧格局持续，短时间内预计难以得到缓解。
近月来，全球掀起新的一轮降息潮，美联储近期亦有降息预期，中国上半年国内生产总值同比
增长 %，国民经济运行在合理区间，延续了总体平稳、稳中有进发展态势，近日偏乐观的经济
数据提振市场信心，对铜价形成利好。
五、总体情况
总体看来，电网投资上半年大幅下滑，下半年若要完成年度投资目标，配电网投资预计迎来冲
刺期；房地产行业房屋竣工面积持续下降，随着 2016年新开工面积提升的传导，竣工面积有望在
2019年底或 2020年初实现止跌回升；传统汽车产销惨淡，虽然新能源汽车保持快速增长，但汽车
行业整体对铜的消费短时间内难见好转；家电行业保持稳步增长，但空调行业产能过剩，库存高
企，业内竞争趋向白热化。2019年上半年，铜需求端明显受经整个经济周期波动影响表现疲软，
供给端预计延续偏紧格局。全球为应对经济增长放缓危机，掀起一轮新的降息潮，中国增值税改
革、个税改革、定向降准、专项债新规等一系列逆周期调控政策也陆续落实。下半年，在宏观政策
的推动下，若电网投资加速增长，房地产竣工面积止跌回升，铜市消费有望在四季度回暖，届时在
供给紧缺的叠加作用下，铜价或将突破当前底部震荡的弱势格局。
第九节 2019-2025 年我国铜行业发展前景及趋势预测
一、行业发展前景
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（1）铜行业不断整合
近年来，国家不断促进引导铜行业的整合。中华人民共和国工业和信息化部 2014年 4月 28日
出台《铜冶炼行业规范条件》，进一步加强铜冶炼管理，遏制低水平重复建设，规范现有铜冶炼企
业生产经营秩序，推动铜行业结构调整和产业升级。铜行业的整合将逐渐解决产能过剩，避免行业
恶性竞争，有利于行业整体的良性发展和行业整体的盈利提升。
（2）中国对铜的需求旺盛
中国是世界第一大铜消费国，铜消费中，电力和建筑分别是第一大、第二大消费。房地产和基
建是拉动我国经济发展的主要动力，未来随着房地产和基建的持续发展，电力和建筑对铜的需求也
将持续增长。
随着专项“十三五”规划的相继出台，未来新能源汽车、风电、电网、交通以及建筑等领域都
将迎来较大的发展。以电网为例，中国将在“十三五”期间在电网领域投资 万亿元，电网发
展将再度提速。这些领域的投资和发展将推进铜迎来更加广阔的需求空间。
二、铜行业发展趋势分析
2019年绿色、高端、智能化发展大势所趋
2019年，国内外环境日趋复杂，将对铜市场和国内终端制造业造成一定影响，国内铜消费将
持续放缓，环保压力不断加大，铜行业下行压力较为突出，建立全流程绿色制造体系、发展高端铜
材将是行业高质量发展的主要方向。
工信部将支持铜行业加快技术改造，促进行业从关注产品质量性能转向更加注重提升全生命周
期的资源利用和节能减排水平，建设智能铜矿山和智能工厂，实现绿色化、智能化发展;充分发挥
铜的功能性材料作用，积极发展高端铜材，扩大铜应用，支撑战略性新兴产业和国防科技发展。
三、影响行业发展的不利因素
（1）价格波动剧烈不利于企业稳定运行
全球经济的复苏之路并不平坦，在此过程中，铜的金融属性有时高于商品属性，价格波动较
大。大幅的价格变化，使企业的盈利、资金的预期可靠性较差，也使企业难以准确安排资金运营、
融资和资本支出。一旦铜价出现快速大幅下滑，可能使一些业内企业难以维系经营。
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（2）企业环保成本上升
铜矿的采选、冶炼过程可能会对环境造成污染。随着世界各国环境保护措施的日益严格，以及
人们对环境质量要求不断提高，铜开采、冶炼企业将面临更大的环境保护压力，环保成本将出现上
升。
四、国际铜价波动风险加大
（一）全球经济不确定因素增多
中美贸易摩擦缓和取得实质进展
2018年，宏观市场最大的“主题”莫过于美国挑起的贸易争端，牵涉范围包括全球许多国
家，欧盟和中国同处漩涡中心，其中以中美贸易摩擦最受关注。2018年 3月 22日，美国总统特朗
普在白宫签署对华贸易备忘录，宣布基于对中国发起的“301贸易调查”对从中国进口的约 600亿
美元商品加征关税，并限制中国企业对美投资并购，由此揭开了中美贸易摩擦的大幕。之后，贸易
摩擦牵涉领域不断增多，农产品、基本金属及有色金属、航空航天、信息和通信技术、机器人和机
械、医药、化工品等行业均有涉及。在中美多次进行贸易磋商后，终于在 2019年 2月 25日释放出
“将推迟原计划于 3月 1日提高对华关税的最后期限”的利好消息，市场对于中美贸易摩擦取得实
质结果乐观情绪骤增。
美联储转变风向但加息时滞作用仍在
本轮美联储加息为美国历史上的第六轮加息，本轮加息进程开始于 2015年 12月，此后在
2016年加息 1次，2017年上半年加息 2次、年末加息 1次，2018年 3月、6月、9月和 12月各加
息 1次，目前共加息 9次。伴随加息进程推进，去年二季度美国经济实现了 %的增速，不过随
之而来的却是三季度的 GDP增速降至 %，美国三大股指自高点大幅回落，几乎跌至熊市边缘，
美债的期限利差持续收窄，部分期限利差倒挂。市场对于美国经济陷入衰退的忧虑持续增加，美联
储也终于转变措辞，表示将视经济状况实际变化采取更灵活的政策工具，如果经济不佳，就可能会
“暂停加息”和“放缓缩表”。
据统计，在过去的 5轮加息周期中，美联储加息幅度平均值为 290BP，而本轮加息周期自 2015
年 12月开始，至今累计幅度 225BP，考虑到美国近来宏观数据相对低迷以及美联储货币政策的逆
周期性，美联储的本轮加息周期或已经接近尾声。
由于美联储的货币政策一般具有逆周期性，在预期经济步入繁荣期、通胀进入上升通道时开启
加息周期，因此，加息周期开始阶段，经济基本面通常不会恶化，而是在内在动力的推动下不断改
善，直至高到一定程度的利率水平对经济逐渐产生负面影响，经济数据走弱，此时加息周期结束后
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降息周期将接替开启。因此，虽然美联储加息结束后，美国经济会面临一定压力，但从长期来看，
美国经济衰退较难看到，对于市场来说，2019年最主要的影响因素在于美联储加息尾声带来的美
国经济短暂性压力，以及新兴市场面临的影响。
中国经济正经历战略调整
对于中国当前面临的经济增长压力局面，我们倾向于称之为“调整期”，原因在于经济增长正
在经历战略调整：供给侧改革、经济增长动能转化、防范金融风险和生态文明体制改革。
具体说来，供给侧改革旨在调整产业结构，目前传统制造业产能过剩、建筑及地产行业存在泡
沫，传统产业贡献明显降低，新兴产业作用还未明显显现；过去依靠成本优势支持国内经济增长，
但近年来成本优势不断下降，技术优势尚未明显填补，给经济增长带来了压力；整体去杠杆并且实
施较为严格的地产调控导致企业资金链压力较大；粗放式发展已经被摒弃，目前开始转变为发展为
生态环境让路。
纵观全球，无论是欧美还是中国，经济增长压力均已明确显现，铜作为衡量宏观景气程度的重
要指标，与全球经济增长节奏具有较强的联动性，全球经济增长失速大背景下，铜价走出牛市行情
的基础不够。此外，经济压力下“穷则思变”的美国，发动贸易摩擦绝非落脚于解决贸易摩擦，美
国“二战”后通过布雷顿森林体系和关贸总协定建立的经济霸主地位，使其在全球全方位瓜分利
益，中国的经济崛起以及战略转型不断撼动其既得利益，这决定了未来相对较长的时间里，宏观经
济的主题就是动荡，这也令铜价大幅上涨缺乏根基。
（二）中国废铜政策日趋严格
铜矿供应增速将有所放缓
市场对于今年铜精矿供应的预期高度一致，均认为铜矿供应增速将有所放缓。具体看来，海外
矿山将增加约 39万吨的铜精矿供应量，主要来自于：铜陵有色旗下米拉多铜矿，预计 2019年一季
度完工，二季度试生产，铜精矿增量 万吨；智利国家铜业旗下 Chuiquicamata铜矿，由于转入
地下开采，铜精矿增量预计 万吨；南方铜业旗下的 Toquepala，预计增产 万吨；必和必拓
旗下 Olympic Dam铜矿，预计增产 万吨。从铜精矿增加情况来看，较 2018年有所放缓。
综合 2019年海外矿山增产情况，可以看出 2019年铜精矿供应增速放缓，有出现供应短缺的风
险，而这也在 2019年的铜精矿长单谈判中得到验证。2018年 11月中旬，江西铜业和 Antofagasta
达成 2019年铜精矿长单谈判，签订 TC/RC为 美元/吨和 美分/磅，较 2018年的 美
元/吨下降 美元/吨。
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图为长单加工费变化
废铜政策风险需要关注
从中国情况来看，2018年以废铜进口资格以及废铜杂质含量两个维度限制废铜进口的政策实
施后，废铜进口较往年有明显收缩，同比低 10万吨以上。2019年“废七类”进口将被禁止，据 10
位海关编码数据统计，2018年七类废铜金属量占总废铜进口金属量的 16%左右，较 2017年的 2%的
占比明显降低。由于国内废铜的结构中，进口废铜供应占据绝对比重，因而，2019年中国市场废
铜供应将因“废七类”禁止进口而继续收紧。不过值得注意的是，新年伊始市场传出消息，称有关
部门正在研究制定回收铜、回收铝原料产品质量标准，符合国家有关产品质量标准的回收铜、回收
铝原料产品不属于固体废物，可按普通自由进口货物管理，这令今年的废铜供应充满不确定性。
预期内的精炼铜增量平稳增长
2019年中国国内冶炼厂计划新扩建产能为 98万吨，较 2018年的 117万吨新建精炼产能有所
收缩，从投产时间分布来看，一季度和四季度新建产能释放较多。考虑到 2019年铜精矿供应有短
缺风险，加工费预期不高，虽然冶炼厂主动减产可能性不大，但实际生产积极性大概率受到影响，
2019年精炼铜产量的释放将在一定程度上受到抑制。
对于铜的上游供应，市场预期相对一致，均给出偏紧判断，越是预期一致，潜在风险一旦出
现，大幅修正预期的需求就越强烈，而上游最大的风险莫过于废铜定性。
（三）中国市场终端需求存隐忧
基建推动铜需求预期应有修正
2018年电源和电网虽然年底都有冲量，且铜价的支撑作用在年末有所体现，但整体对于铜需
求的贡献还是偏弱，地产开发带来的引致需求对铜需求有一定拉动作用。
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图为中国电源基本建设投资完成额
2019年，中国电力方面主要有两大工程：推进输变电重大工程以及乡村电气化，其中，输变
电重大工程中特高压直流工程 7个，特高压交流工程 2个。但需要注意的是，一般特高压用钢芯铝
绞线比较经济，对铜的需求拉动较为有限。特高压用铜最多的是变电站，其中包括一些线路的铺设
和变压器的使用。而在特高压建设中，变电站的数量并不会有太多，一个变电站使用的电缆量大概
在 200公里左右，而变压器因型号不同对用铜量存在较大的差异，但耗铜量一般不超过 10000kg/
台，因此特高压对铜的消费实质性拉动作用有限。
2019年年初中国国家电网有限公司印发《关于服务乡村振兴战略大力推动乡村电气化的意
见》，要求利用 2019年至 2022年 4年时间，全面实施乡村电气化提升工程，通过改造升级农村电
网、提高农村供电服务水平、推广电能替代技术、推动特色用能项目建设、推介新型用电产品等各
种方式，着力增强农村用电保障能力，如果得以有效落实，此为主要拉动铜需求的增长点，我们关
注其持续落实情况。
但从更加宏观的角度来看，2019年在去杠杆政策导向下，基建能否大发展存在疑问。虽然近
期基建托底经济增长势头显现，但若要有效落实基建政策，将增加财政收支压力，而弥补财政收支
压力的路径，如增加税收或是提高政府债务等均与目前国内政策导向相悖，因此，基建促进终端需
求的潜力存在高估。最终，经济稳增长仍将部分依靠地产拉动，而政策倾向抑制地产暴涨，铜市需
求将主要依靠房屋新开工端拉动。
空调行业“消费奇兵”未现
去年上半年中国国内空调库存由于出口大幅增长而下降，高速的空调出口增幅直到 5—6月才
恢复正常，同期空调库存快速减少，5—6月最低时为 810万台。后随着空调出口放缓，空调产量
回升，库存再度转为增加。截至 2018年年末，空调库存量为 万台。考虑到国内空调库存偏
高，2019年如出口没有大幅提振、需求端缺乏实质性增长，空调产量释放潜力不大，对铜的需求
拉动作用有限。
汽车产业寒冬仍在
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2018年汽车产销双双放缓，国内汽车库存持续处于较高水平，汽车预警指数同样指示高库存
风险，虽然年内产量释放并不大，但由于销售端萎靡，造成了汽车后半年的快速累库。考虑到目前
汽车行业身处寒冬以及汽车库存高企，汽车产量在 2019年的释放前景难言乐观，对铜的需求拉动
边际有限。
（四）铜价尚不存在牛市基础
中美贸易谈判虽然短期释放出乐观消息，但距离全面“偃旗息鼓”尚远，市场乐观情绪略显盲
目，且未来仍存在诸多不确定性，宏观经济形势仍然错综复杂。2019年中国国内产业结构调整仍
将进行，技术优势继续弥补成本优势对经济增长的贡献。
展望 2019年，铜矿产量释放将少于往年，罢工等扰动情况预期影响不大，铜精矿供应将有收
紧，并预计推动加工费重心下移。“废七类”进口将在 2019年全面叫停，废铜供应预期减少，但存
在不确定性，且在上游预期较为一致背景下，最易触发大幅预期修正。冶炼新增产能今年集中于一
季度和四季度释放，由于四季度产能投放时间较晚，对 2019年整体精炼铜产量释放贡献相对减
弱，精炼铜产量释放受到抑制。需求端方面，中国国内在新的经济增长驱动力显著发力之前，稳增
长依然需要依靠基建和地产拉动，而经济去杠杆的政策方向以及财政收支情况使基建带动铜需求的
力度存在疑问，地产的新开工端可能成为带动铜需求的主要环节。空调行业伴随 2018年后半年出
口回归常值，库存累加至较高水平，需求端“奇兵”尚未显现。汽车行业并未出现实质变化，产销
双双放缓的情况下库存仍然快速累积，预计对铜的需求提振作用有限。
纵观整个铜产业链，基本面并未有实质性利多，加之全球宏观环境不确定性依然较大，全球主
要国家经济增长均面临不同程度的考验，我们认为 2019年铜价尚不存在牛市基础。
第十节 美国铜消费结构的变迁及对中国的启示
一、美国铜产业概述
从矿山产出来看，2018年，全球铜矿产量 2100万吨，三大铜矿生产国分别是智利（583万
吨）、秘鲁（244万吨）和中国（160万吨），美国排在第四位，产量 125万吨，约占全球产量的
%。
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图为全球铜矿储量（单位：千吨）
图为全球铜矿产量（单位：千吨）
从精炼铜产出来看，2018年全球精炼铜产量 万吨，其中中国的产量为 896万吨，占
比 38%；智利的产量为 246万吨，占比 %；日本 159万吨，占比 %；美国 109万吨，占比
5%。
从消费端来看，2018年全球精炼铜消费量 万吨，同比增长 %，其中中国消费量
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1274万吨，占比 %；美国消费量 173万吨，占比 8%；德国消费量 119万吨，占比 5%；日本消
费量 104万吨，占比 %。
总体来看，美国铜消费量位居世界第二，铜产量和精炼铜产量也都位于全世界前列。
但是细分来看，美国的铜储量、铜矿产量以及精铜产量均保持在全球 5%左右的比例，供给端
较为一致；而消费端美国占比近 8%，要超过供给端所占的比例。可以说美国的铜产业链具有消费
相对于供给更为旺盛的特征。
二、美国铜消费变化
在 2000年以前，美国是世界上最大的铜消费国。当时美国的铜消费量约占同期世界铜消费总
量的 22%。进入 21世纪后，美国铜消费量出现了下降趋势。与此同时，中国铜消费量快速增长，
并超过美国。目前，美国虽然成为了全球第二大铜消费国，但其仍是世界上重要的铜消费大国，
2017年，它的铜消费量为 173万吨，占全球总消费量的 8%。
作为工业需求晴雨表的铜，在美国经济发展史上经历了怎么样的变迁呢？本文整理了 1929—
2015年美国人均 GDP与人均铜消费量的数据。
图为美国人均铜消费量（单位：吨/千人）和人均 GDP（单位：美元）对比
从长期看，美国铜消费量增长与 GDP之间，并没有呈现较为线性的正向关系，而是在不同的经
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济阶段体现了不同的特征。在美国人均 GDP达到 10000美元之前，人均铜消费量迅猛增长，并达到
了峰值 12吨/千人以上；在此之后，人均 GDP为 10000—20000美元区间阶段，人均铜消费量出现
下滑，最低至 8吨/千人；在人均 GDP为 20000—30000美元区间阶段，人均用铜又再次出现明显增
长，此时再次回到 10吨/千人以上；到了人均 GDP达 35000美元以上之后，美国人均用铜一路下
滑，一直到 6吨/千人，之后一直稳定在这个位置。整个美国人均用铜消费的变化，呈现“M”形
态，约出现了两个峰值区间，分布在人均 GDP为 10000美元以前阶段和人均 GDP为 30000—35000
美元区间阶段。
图为美国人均铜消费量（单位：吨/千人）
从短期、细分的时间段来分析，可以发现不同时期铜消费量的增长、减少和经济的繁荣、衰退
存在明显的关系。在经济快速增长时期，铜消费量增加，铜消费呈正增长状态；而在美国经济慢速
增长时期，铜消费量减少，铜消费呈负增长状态。
从具体的时间段来看美国人均铜消费的变化，可以发现，美国的产业革命始于 19世纪初，结
束于 20世纪初，其间工业化进程导致铜消费量大幅提升。由于 1927—1933年经济大萧条，美国的
用铜需求出现急剧下滑。在摆脱经济危机之后，美国经济得到复苏，同时由于“二战”的爆发，军
工企业产能扩张，拉动了用铜的需求，美国人均铜消费量达到顶峰。“二战”后，美国基本上完成
了工业化，使得单位 GDP消耗铜的数量逐步下降。
20世纪 60年代后，全球经济高速增长，工业生产指数增加，同时美国进行工业扩张，加强资
金投入和基础设施建设，对铜的消耗重新回升。进入 20世纪 70年代，1972年及 1979年的两次石
油危机使美国经济经历衰退，铜消费量出现了短暂下跌。除此之外，美国对金属密集型产品及基础
设施的投资，使得 20世纪 70年代铜消费回归平稳。20世纪 80年代早期和中期，铜消费趋势出现
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显著变化，技术发展降低了对铜的需求，替代品、小型化及发达国家金属密集性消费减少反映了铜
消费增长趋缓不可逆转。直到经济走出衰退，商品贸易条件改善，铜消费才得到复苏，铜消费增长
恢复。20世纪 90年代美国经济持续稳定增长，铜需求增长加速。进入 21世纪，2001年，由于美
国经济增长速度下降，铜消费出现大幅下降；到了 2008年金融危机之后，铜的消费量进一步下
降，此后一直保持在较低的水平。
那么在终端需求上是什么导致美国用铜量出现“M”形态的变化呢？本文整理 1975—2018年的
细分行业数据进行分析，发现在美国，铜的终端用途一般被分为交通运输、建筑材料、电力电子器
件、消费和一般产品，以及工业装置和设备等 5大类。
以 2018年的的横截面数据分析发现，美国房屋建筑业是美国铜消费的最大行业，2018年该行
业消费铜高达 万吨，约占美国铜消费总量的 44%；电气和电子设备制造业是美国铜消费的第
二大行业，2018年共消费铜为 万吨，约占美国铜消费总量的 20%；工业机械和设备业 2018年
铜消费量为 万吨，约占美国铜消费总量的 19%；交通运输设备业 2018年铜消费量为 万
吨，约占美国铜消费总量的 11%；消费品和普通产品（即其他行业）2018年铜消费量为 万
吨，约占美国铜消费总量的 6%。
美国房屋建筑业主要包括室内电线、水管、暖气管、空调、冰箱、水泵和建筑装饰用铜。铜消
费量及所占比例均呈上升的态势，该行业铜消费量在 1975年为 47万吨，到了 2018年上升到
万吨左右，所占比例由 32%上升到 44%，铜消费量占比不断攀升。这主要得益于美国建筑对于铜材
的偏爱。铜具有很好的延展性能，可以被加工成各种复杂的造型。纯铜可以拉成很细的铜丝，制成
很薄的铜箔，用作门把手、锁具、合页、灯饰、墙饰等，不但经久耐用、抑菌卫生，而且能够显示
出厚重的历史感和高贵典雅的气息。在购买力较为强劲的美国市场，大气美观又实用的铜材的使用
率在过去几十年不断提升，基本上已经达到了普及的程度。
电气和电子设备制造业包括电缆、发电设备、电信设备、电子产品、公用照明等。铜消费量及
所占比例在 2000年以前呈上升的态势，该行业铜消费量由 1975年的 万吨上升至 2000年的
万吨，所占比例由 24%上升到 27%。但进入 21世纪后，美国的电力基础设施建设已经基本完
成，电气和电子设备制造业铜消费电力行业占比呈现下降态势，2018年该行业铜消费量下降为
万吨，所占比例回落到 21%，但电力行业在总体铜消费量中的占比一直位于第二位。
工业机械和设备业包括工厂设备、工业阀门和配件，非电力装置、非公路用车和热交换器等。
工业机械和设备业用铜和美国制造业的兴衰保持高度同步，20世纪 90年代后美国制造业逐渐衰
落，向海外转移。这部分的铜消费量所占比例呈下降态势，到 2008年该行业铜消费量所占比例由
17%回落到 10%，达到历史低点。2010年后由于美国刺激政策的推出，本土制造业的发展重新获得
重视，工业机械和设备业用铜再次回升，2018年用铜量达到 万吨，比例回升到 11%。
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交通运输设备业包括汽车、飞机、潜艇和航天设备。最近几十年美国的交通运输铜消费量保持
相对稳定，略有下降的态势，该行业铜消费量所占比例由 1975年的 13%，到 2008年下降到 11%左
右。这主要是美国的汽车市场本身比较成熟，销售量相对稳定，普及率高，并没有出现爆发性增
长。在 20世纪 70—90年代，汽车基本普及后，这部分用铜量有小幅下滑，相对保持稳定。
近 20年美国消费品和普通产品（即其他行业）包括一般器具、军用产品、消费电子产品、铸
币和其他器皿，这部分的铜消费量和所占比例在进入 21世纪后出现明显的下降，铜消费量由 1975
年的 21万吨，下降到 10万吨，所占比例由 15%下降到 6%左右。从终端市场的角度来看，器皿、军
用品、电子消费品和铸币等细分市场对于铜材的需求均在走弱，替代性的产品迭出。
三、对中国的启示
美国作为曾经的铜消费第一大国，在不同经济发展阶段体现了不同的用铜特征，终端需求也发
生了变化，它的历史经验对于现在的铜消费第一大国——中国有什么借鉴意义呢？
本文整理了中国 1995—2017年人均铜消费量和人均 GDP数据，可以发现，自改革开放以来，
中国 GDP一直处于较高速度的增长阶段。GDP增长与铜消费的增长保持高度的正相关性，关系数约
为 。21世纪第一个 10年中国 GDP年均增长 15%左右，这个时期铜消费总量年均增长 15%。
1995—2017年，中国人均精炼铜消费量呈大幅上升趋势，从 吨/千人上升至 吨/千
人，上升约 800%。特别是自 20世纪 90年代以来，中国的铜消费量进入了一个飞速发展的时期。
2001年突破 200万吨，成为世界第二消费大国，2002年开始成为世界第一消费大国。这些改变与
中国的经济建设和改革开放有很大的关系，经济的高速发展和大规模的基础建设是促进铜消费快速
增长的主要原因。而发达国家制造业向中国等发展中国家转移也是中国铜消费进一步增长的重要因
素。
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图为中国人均用铜量走势
对比美国的经验，可以发现当今中国的铜消费量处于不断上升但增速变缓的阶段。目前中国的
人均 GDP处于接近 10000美元的阶段，正是美国“M”形态铜需求变化结构的第一个下行阶段，此
时基础设施建设已经大体完成，电力网络均已经铺设到各城乡，以电力建设为代表的基建用铜量或
许将慢慢回落。
而同时随着居民购买力的增强，铜材在建筑用量有望长期大幅增长。如上文所说，铜材在建筑
中具有大气、美观、卫生、耐用等特点，但是由于购买力的束缚，铜材在中国市场的普及度并不
高。参考美国的例子，自 1975—2018年，建筑用铜比例增长了 12%，用铜量增长了 63%。随着中国
人均 GDP继续增长，居民对于建筑铜材的喜好或会上升，这也将成为中国用铜量长远增长的重要推
动力。
除此之外，还有两个因素有望在长期推动中国铜需求回暖。一是新能源汽车的发展对铜消费量
的提升有进一步的促进作用。得益于政府对新能源汽车的大力扶持，新能源汽车产量大幅上升，而
新能源汽车的耗铜量明显高于传统汽车，以传统汽车轿车为例，每辆车耗铜 20—30公斤，而每辆
混动汽车以及纯电动汽车分别耗铜 60及 80公斤。同时，随着新能源汽车普及度不断提升，对充电
桩的需求也大幅度上升，我国将逐步建成全球最大的智慧车联网平台，充电桩的建设也将拉动铜需
求。
二是全社会的电气化也会对铜消费量起到提升的作用。其中智能电网的建设是社会电气化趋势
的一个重要表征。当前电力消费日趋经济、节能及多元，这使得电力市场发展更具灵活性、经济优
质性、开放性和互动性，建设智能电网已成现实之需。随着电气化的进一步推动，拥有良好导电性
的铜的需求有望进一步提升。
参考美国的历史经验，中国目前还处在铜消费“M”形态的第一个下行阶段，即使不考虑新的
需求趋势，随着经济进一步发展，建筑用铜的提升和高端制造业的用铜需求将推动中国用铜量走向
“M”形的第二个顶点。同时，新能源汽车和电气化社会的新趋势，也将在长远期间拉动用铜量增
长，据此来看，中国的铜需求仍然有着广阔的前景。
第十一节 从铜加工强企、强市到强国
我国已经积聚了快速实现铜加工强国目标的巨大势能，但创新能力薄弱仍是横亘在实现进口替
代进程中的主要障碍。当然，我们也相信，在一大批卓越企业的引领下，有铜产业基地政府的重视
与扶持，铜加工强国梦指日可待。
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今年的“铜加工产业年度大会”可以用“爆棚”来形容，预计 500人的大会在报名阶段就突破
了 600人，现场报道又增加了 100多人。国内知名的、具有一定规模的铜加工企业悉数到场，他们
或作为演讲嘉宾介绍企业的创新发展思路和技术革新，或将此年会作为与新老朋友叙旧沟通的聚
会。
除了参会人员的积极状态，铜加工行业大企业以及黄石市作为千年铜都和“三大铜产业基地之
一”的责任与担当，也给记者留下了深刻印象。“产销量全球第一、装备达到世界先进水平、技术
创新实现部分突破……中国已经积累了快速实现铜加工强国目标的巨大势能!”在铜加工行业，无
论是强企还是强市，中国有色金属加工工业协会副理事长章吉林希望全行业“携手为实现中国铜加
工强国目标而努力奋斗!”
一、强企为基
我们知道，对于行业而言，企业是基础单位，多个同产类的企业构成行业，多种行业形成产
业。优秀的企业自然能够起到引领行业的作用，他们的做法和经验也往往值得同行借鉴。在本次大
会中，铜加工企业的卓越代表——海亮集团、宁波金田铜业(集团)股份有限公司、中铝华中铜业有
限公司就分别以“创新、绿色、高质量”为核心，向大家介绍了他们的成功发展经验。
技术创新是企业生存和发展的基本前提。海亮集团董事长曹建国在《未来已来——海亮以技术
创新引领中国铜管行业发展》报告中指出，海亮在科技、标准、创新平台及企业能力建设以及专利
方面均有创新成果。特别是在技术创新方面，海亮的做法是：建立一套完整的技术创新机制，一个
适合于海亮的创新平台，完整的创新人才队伍，打造一个勇于创新的企业文化。海亮未来将坚持三
个创新策略，即坚持自主创新与合作创新，坚持弯道超车创新——并购，坚持技术创新引领行业发
展等，全力打造国际化巨型铜加工航母企业。
2000年始，金田铜业公司董事长楼国强提出“生态重于生产”、“不淘汰就是最大的浪费”等
理念，确立了“守法达标，清洁生产，持续改进，绿色金田”的方针，金田从此走上了绿色发展崛
起之路。公司总工程师王永如说，“实践见证了绿色发展是企业实现风险控制、市场机会、品牌形
象等长远利益的基础投资，是企业高质量快速发展之保障。”金田采取不断加大环保投入、淘汰落
后技术、实现废铜回收绿色加工再利用、向管理要效益等措施，持续优化产业布局和产品结构，加
大科技创新力度，加快转型升级步伐，为实现“创造客户价值，打造百年企业，为中国工业强国做
贡献”的使命愿景而努力奋斗。
华中铜业公司副总经理高克认为，高端领先的装备配置，成熟可靠的工艺设计，标准精细的过
程管控，保证了公司产品质量处于国内领先水平。他说，华中铜业在发展过程中坚持创新发展，提
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升发展动力；坚持协调发展，擦亮青铜故里新名片；坚持绿色发展，构建可持续合作伙伴关系；坚
持开放发展，引进来、走出去；坚持和谐共享，开创工作新局面。高克号召大家共同为我国铜加工
产业高质量发展做出新贡献：“铜板带加工企业间在行业标准制定，打破国外高端技术垄断，为打
造自主知识产权的‘中国芯’和国之重器提供基础材料等方面，应该有所作为，产业发展了，企业
才能发展。”
二、强市作撑
本次铜加工产业年会的举办地——黄石市，被誉为“青铜故里”，是华夏青铜文化的发祥地之
一，是共和国的“工业粮仓”，如今，已发展成为全国四大铜精深加工基地之一，“千年铜都正焕发
出新的光彩和活力!”黄石市市长董卫民说。
据董卫民介绍，近年来，黄石抢抓国家产业转型升级示范区建设的历史机遇，紧紧围绕打好三
大攻坚战、推动高质量发展主题主线，坚持以质量提升、效益增长为核心，以技术进步、协同创新
为驱动，转方式、调结构、换动能，全力推动铜精深加工全产业链发展，着力打造千亿元铜产业。
全产业链中，以大冶有色为龙头，自 2010年澳斯麦特炉投产以来，大冶有色创下了“速度最
快、难度最大、投资最省、质量最优、安全最好”等多项世界之最，实现了铜冶炼的技术升级，进
入世界一流水平，更率先在全国实现铜冶炼清洁生产，创造了产业转型的“有色模式”。到中铝华
中铜业，这家几年前形势还不太乐观的企业，这两年抓住机遇积极创新研发，产品结构由中端全面
向高端转变，研发出的光伏太阳能铜带、超长电缆带、新能源汽车电池用极耳材料等，填补了国内
铜深加工领域多项空白。再到下游的欣兴电子等，一条从生产电解铜、铜板带、铜箔到高端电子产
品的完整产业链正在黄石市形成。
据悉，2017年，黄石市铜产业集群销售收入 902亿，同比增长 %，年产能可达电解铜 70
万吨、低氧光亮铜杆 30万吨、铜板带 9万吨、铜箔 3000吨、铜线 110KM。现有铜产业集群规模以
上企业 36户，形成了大冶有色、中铝华中铜业、晟祥铜业等上游企业，大江环科等中游企业，下
游欣兴电子、沪士电子、星河电路等众多 PCB企业集聚的产业集群，并规划有湖北唯一的一家具有
环保资质的电镀园。以下陆区为地域中心，辐射全国各地的铜产业基地的一个铜产业“圆”已逐步
显现。
《湖北省工业“十三五”发展规划》中将铜产业作为重点领域的主攻方向，黄石市委市政府
《关于坚持工业强市加快赶超发展的决定》也明确，到 2020年，将铜及延伸加工打造成为千亿级
产业，并提出“重点发展高精度铜板带、铜箔、铜基电子材料、优质铜杆、铜合金棒材、特种电线
电缆、漆包线等铜延伸加工产品”。在空间布局上，重点打造黄石市下陆区铜冶炼及深加工产业集
群，并以下陆区长乐山工业园为主体，打造全国有色金属精深加工基地。
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三、强国为梦
章吉林在报告中指出，从基础上来说，我国已经积聚了快速实现铜加工强国目标的巨大势能，
如：产量和消费量全球第一，且逐年增加；产业集群初具规模；形成了若干实力强大的集团公司和
一批特色鲜明的专业化企业；培育和历练出了一批杰出的企业家和职业经理人队伍；装备达到世界
先进水平；技术创新实现部分突破；标准、专利和部分品种质量达到国际先进水准等。
然而，“实现进口替代是中国铜加工实现强国目标必须迈过去的坎，目前任务艰巨。”章吉林认
为，横亘在实现进口替代进程中的障碍主要在于：跟踪模仿式发展思维，让很多企业无意创新；盲
目投资带来沉重负担，让很多企业无力创新；产业集中度低带来恶性竞争，让企业无暇创新；不善
于利用资本市场的力量来实现跨越式发展等。
在创新研发方面，在海外从事研发工作 20多年、现回国创业的铜陵高铜科技有限公司总经理
高维林表示，我国铜合金板带方面与国外先进企业差距大是不争的事实，除了基础薄弱，设备落后
(近年已有很大改善)，管理等多方面原因，其中最大的原因可能还是研发体系没有跟上形势的发
展。他认为，企业研发机构不仅仅是个科研和技术部门，更应该是以“创造经验效益”为第一要旨
的，新产品从立项-研发-生产-销售全过程的主导部门。
面对铜加工强国目标和现实差距，章吉林表示，我们当前的主要任务是：要坚持创新发展，推
进两化融合，推进供给侧结构性改革，不断提升产业集约化程度，严控企业经营风险，走绿色生产
的可持续发展之路。
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第三章 企业价值竞争策略的基本类型与选择
企业战略的类型与企业战略的定义是两个关系密切的问题。企业战略类型与企业战略定义一样
也是一个动态的范畴。至少到现在为止，企业战略的表现形式和具体的选择可以说是非常多种多样
的，每一种具体的选择都会有或大或小的区别，当然每一种选择都有其充分的理由和具体的条件。
我们之所以尝试对企业丰富多样的战略选择进行分类，不是想限制企业的战略限制，而是想在很短
的时间内告诉企业管理者，他们有多少种基本的选择以及每一种选择的基本理由是什么。
第一节 价值竞争策略的与价格竞争策略的对比分析
价值竞争，就是为顾客提供更好、更有特色，或者更能适合各自需求的产品和服务的一种竞
争。通过产品差异，亦即通过提高产品的质量、效能以及改变产品的式样、包装等途径，厂商力图
将它的产品与其竞争对手的产品相区别，以适应消费者的需要。通过广告宣传和推销活动，厂商可
以招徕更多的顾客，增大其产品销售的市场份额。价值竞争在寡头垄断的工业部门中尤为突出，因
为在这些部门中，一个厂商企图通过价格竞争来增大其市场份额的可能性是很小的，而采取价值竞
争的手段往往更能奏效。
一、相对于价格竞争具有相对广泛的市场针对性和适应性
随着社会经济的发展和人们生活水平的提高，消费者的消费水平开始由温饱型向小康型转变，
消费结构和消费心理也发生着变化。需求的个性化，差异化，多样化，层次化，动态化已逐步成为
当今市场消费的基本特征。单一的价格竞争当然是无法适应和满足这一市场需求的。而价值竞争则
可以通过了解消费者需求的变化，不断按照消费者潜在的和现实的需求改进产品，改进营销策略。
以丰富多彩的竞争手段和形式，满足消费者的消费需求，应付竞争者的挑战。
二、价值竞争相对于价格竞争，具有相对无限的竞争空间
价格竞争仅通过价格的升降来刺激消费，达到竞争的目的，而价值竞争则可以通过产品升级，
技术革新，质量改良，品牌建树，超值服务等多种手段来吸引消费，达到扩大产销量的目的。
三、价值竞争相对于价格竞争更具有市场开拓创新能力
价格竞争对市场的开拓主要表现为对消费者求廉心理的满足，通过低价刺激对产品的购买需
求，最终实现产销量的增加。价值竞争以其竞争手段的多样性，针对多样化的需求和消费质量的提
高来开展市场竞争。因此，它对市场的开拓可以说是多点开拓和值得开拓，价值竞争的市场开拓能
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力是强劲的，具有创造性。
四、价值竞争相对于价格竞争更突出了竞争的公平性和兼容性
价格永远是产品对消费者具有较强诱惑力和影响力的方面。但目前价格竞争却因诸多原因而变
成了一种恶性竞争。一味的盲目降价，对消费者，企业，乃至整个经济都是得不偿失。而价值竞
争，则通过增加科技投入，开发新产品，提高产品质量，提供优质服务等来满足消费者的不同需
要。这样的竞争公平，公正，公开，有利于推进企业进步。同时，价值竞争更容易使企业联合起
来，互相兼容，形成良好的市场竞争环境。价值竞争是价格竞争的发展，升华，是社会经济发展和
市场竞争发展的必然。
第二节 价值竞争的特征和表现
价值竞争作为社会化商品经济或发达商品经济阶段的产物，与此时的经济发展状况相适应，也
有其独有的特点，主要表现在:
一、价值竞争是一种产品单一因素竞争向多因素竞争的转变
在价格竞争阶段，产品竞争主要是通过产品自身的因素完成的，自由竞争阶段的压低价格和垄
断竞争阶段的抬高价格都是如此。其原因在于，一方面生产力的水平不高，产品十分有限，经济竞
争只能是数量的竞争，往往通过提高产品的产量，增加产品的市场占有量相应地降低产品的价格的
竞争方式就能取得竞争的优势。从经济结构的特点来看，主要是技术含量低和低附加值的产品，企
业没有必要花大力气树立名牌和企业形象，也不需要完善的服务;另一方面是人们手中的货币也十
分有限，社会的有效需求相对不足;同时人们了解商品信息的渠道也不够畅通，在没有其它条件可
供选择的情况下，价格是唯一的选择目标。随着产品的逐渐丰富，同类产品之间的可选择性在不断
增强，进而产品的质量也成了人们选择商品的主要标准。与此同时，商品的外观，形状，包装等可
视性因素及延伸性因素如服务等都成了人们选择商品的依据。
二、价值竞争是从注重产品内在因素竞争向产品内外因素相结合竞争的转化
现代社会是信息爆炸的时代，在数以万计的同类商品面前，消费者选择那些商品，很大程度上
就依赖于人们掌握的信息的情况。现代社会的发展，特别是信息传播技术的大力发展也在客观上为
人们多方面，多渠道的选择商品提供了保证。过去产品的竞争主要靠产品的内在因素，即产品的性
能，品质，贵贱等因素来完成，产品的宣传和传播主要靠人际传播来进行。而现在随着同类商品的
不断增多，人们不可能对每种商品都能有很清楚的了解，也不可能把所有的信息都掌握清楚，在这
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种情况下，企业或产品通过广告宣传就可以被广大公众所认知，公众也不像过去那样只认识产品而
不认识生产者或只认识此产品而不认识彼产品了，而往往是通过产品来了解企业，或有时就是通过
企业形象而认识其产品，信赖其产品的。这也正是现代名牌战略和企业形象战略不断得到普及和推
广的主要原因。
三、价值竞争实现了销售方式从推销观念向营销观念再向竞争观念的转化
在早期的商品经济发展阶段，产品销售以推销为主，这种方式是企业为处理掉它所制造出来的
产品所做的工作，它是以产品为中心的销售方式;而营销则是注意观察消费者不断变化的需求，调
整企业的产品，服务和分销方式以适应市场的新的需求的销售方法，这种方法变以产品为中心为以
顾客为中心，从而实现了产品竞争中销售模式的改变。目前竞争观念又取代了营销观念。一些企业
家认为营销观念片面强调顾客导向而对竞争者的经营战略，特别是对竞争者即将采取的措施及其潜
能重视不够，就使企业生产的产品和提供的服务不能区别于其竞争对手，从而使相关企业面临的市
场相对狭小，彼此之间都无法实现利润极大化。因此必须在考虑顾客需求满足的同时又考虑竞争者
的经营战略，才能在最小风险下实现盈利的持续增加。因而企业的差别潜能，产品的市场定位，产
品开发，信息沟通和营销策略就和价格的制定一起成了生产者实现产品竞争不得不考虑的内容。这
种营销方法的改变，也正是价值竞争的主要表现方式之一。
价值竞争是比价格竞争更高层次的一种竞争方式。因为，价格竞争主要是生产成本的竞争，即
在尽可能减少生产成本条件下的竞争。而价值竞争所涉及的方面更为广泛，层次更为深入，对生产
者的技术，知识，信息及其管理水平方面都提出了更高的要求。随着时代的进步，对市场营销者来
说，产品的制造将不是一个最主要的问题。因此，价值竞争是一 种能够适应商品经济不断发展的
要求，并代表着市场营销竞争大趋势的竞争方式。
第三节 “顾客让渡价值”竞争理论与途径
一、“顾客让渡价值”竞争理论
菲利普·科特勒把企业间如何为顾客提供更多价值的竞争叫做“顾客让渡价值”竞争。
“顾客让渡价值”是由三方面的因素构成：(1)整体顾客价值。这是顾客要求企业提供的完整
价值，主要包括四个价值因素--产品、服务、人员和形象。(2)整体顾客成本。这是顾客在获得价
值的过程中，将付出的主要成本，也主要由四种因素构成--货币、时间、体力和精力。(3)顾客让
渡价值。企业在价值竞争中为顾客提供的更多更好的价值。顾客最终获得的让渡价值是整体顾客价
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值与整体顾客成本之间的差额，这可以用一个简单的公式表示：顾客让渡价值= (产品+服务+人员+
形象)－(货币 +时间+体力+精力)。
只要顾客的整体价值减去顾客的整体成本的差额部分越多，顾客所享有的企业为其提供的让渡
价值利润或利益就越大。那么，如此经营的企业就为顾客创造了更多的价值，其竞争力就越强。比
如，沃尔玛公司通过提供最完整的商品选择和最周全的商品信息，使顾客的时间、精力和体力成本
得到极大的节约同时，通过商誉、人员服务等的价值提升，使顾客获得了更多的整体价值。这样，
一方面降低了整体成本，另一方面又增加了整体价值，顾客由此享有了更多的让渡价值。沃尔玛也
凭价值竞争优势，一举夺得 2001年全球 500强的头筹。
由此可以说，企业围绕顾客需求的价值竞争，就是指企业力求提高整体顾客价值中的各种价值
因素，尽可能降低整体顾客成本中的各种成本因素，以使顾客获得的价值最多最好。
二、改变价值曲线逻辑--实现顾客所需的非凡价值
一般的企业都是按固有的战略逻辑从事产品生产或业务经营，W·詹金(W．Chan Kim)和雷
尼·莫博涅 (Rence Mauborgne)把一定的产品或行业的经营逻辑视作为由一些基本价值要素构成的
价值曲线。他们的研究表明，具有竞争优势和高速发展的企业都是创造了新的非同寻常的价值曲
线。
创新价值曲线的竞争战略方法主要是沿解决以下问题的思路进行：
· 在现有经营行业里被赋予的价值要素中，哪种要素是应该取消的?
· 哪些要素应该削减到行业标准之下?
· 哪些要素应该提升到行业标准之上?
· 哪些要素是从未提供过而应该由企业创造的?
这些问题的解决将改变原有的经营逻辑，使企业创造出新的价值曲线，从而使企业在很长一段
时间内都难于遇到有力的挑战。可以说，创造新的价值曲线是实施价值竞争赢得巨大优势的重要战
略方法。
我们以法国阿高旅馆改变传统星级饭店价值曲线为例来说明这一战略方法的运用。阿高旅馆的
管理者对顾客选择和使用廉价旅馆的研究发现，普通一星级和二星级的差别主要体现在价值曲线中
相对应的价值要素的差别上。但是，顾客对廉价旅馆的真正需求是：以低廉的价格获得一夜良好的
睡眠。而满足其这一根本需求的最重要的价值要素主要是：床的质量、卫生和房间安静程度。
于是，阿高旅店推出了“A计划”的价值曲线。他们改变了传统一星级和二星级价值曲线的常
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规配置，降低顾客需求不高的价值要素标准，提升顾客着重需要的价值要素标准。这样，既满足了
顾客廉价享受一夜舒适睡眠的非凡价值需求，又大大减少了顾客不愿要的服务。
“A计划”给阿高带来了相当大的成本优势，建造一间房间的平均成本减少了近一半，他将其
用以改善顾客最看重的服务，使其远远超过一般的二星级旅馆水平，但其价格比一星级旅馆略高一
些。由此，阿高在廉价旅馆业中拥有了传统一星级和二星级旅馆难于与之比拟的竞争优势。
三、重构价值创造系统--构筑顾客创造价值的平台
价值创造过程的传统思想是建立在产业经济的假设和模型基础之上的。基于相应的认识，公司
在创造价值的过程中，竞争战略的根本是公司如何在价值链上正确地定位，包括选择正确的业务、
正确的产品和细分市场等等。
但是，在今天快速变化着的竞争环境里，价值创造的基本理念也在发生变化，上述关于价值创
造过程的理解和原来的装配线一样，正在或已经过时。全球竞争、不断变化的市场和新兴技术使创
造价值的新方式不断涌现。
在这样一种易变的竞争环境中，如何创造价值的战略不再仅仅是价值链中一系列固定活动的安
排了。成功的公司在价值竞争战略分析中，其分析的中心不再是公司本身，甚至不再是整个行业，
而是整个价值创造系统。他们的价值竞争的新方略是重构价值创造系统。
在价值系统的重构中，不同的经济角色(如供应商、商业伙伴、联盟、顾客等)共同合作来创造
价值关键的战略任务是，重新安排新的价值群中各角色的作用和他们之间的关系，以动员新的联合
体和各个角色去创造价值；潜在的战略目标是在公司的能力与顾客之间创造一种不断改进的和谐。
在重构价值创造系统的许多成功企业中，最为典型的公司之一是宜家公司。该公司原来只不过
是瑞典的一家小规模家具邮购业务商，现在则已发展成为世界上最大的家具零售商。
宜家公司在商业上取得成功的关键因素已广为人知，主要是简朴、高质量、斯堪的纳维亚式的
设计，全球性的资源系统，顾客可以自己运送的组合式家具，巨大的市郊商店且有大量的停车场和
小饭馆、餐馆甚至日托设施等。低成本的零部件、有效的仓储和顾客的自我服务使宜家公司大量地
节省了成本。
然而，以上成功因素仅是宜家公司竞争优势的战略要素，其战略的核心是他重新定义和整合了
价值创造系统，该系统通过比过去更有效、更经济地发挥各参与者的能力来创造价值。公司为顾客
和供应商提供工作共享、共同生产的安排，这使他们用一种新的方式来思考价值创造问题。其中一
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种安排是，顾客也是供应商(时间、劳动、信息、运输等的供应)，供应商也是顾客(宜家公司的商
业和技术服务的需求)。这样，宜家公司不是把自己定位在价值链中一系列增加价值活动的某一固
定安排，而是价值创造系统的服务、商品和设计中心。
比如，宜家公司重新设计和安排了与顾客的关系，公司给顾客提供的不只是低价，他还提供了
一种新的分配劳动的方式。基本运作情况是：如果顾客同意做一些传统上由供应商和零售商完成的
工作，如装配产品、搬运产品到家里等，那么宜家公司愿意以更低的价格提供设计好了的产品。
又如，宜家公司根据新的商业竞争需要，为顾客参与价值创造提供了许多方便。他们在商店入
口处，使顾客可以获得目录、卷尺、钢笔和记录用纸，使顾客拥有最佳的自我选择环境。同时，顾
客在装运货物或包裹时，如缺乏车顶架之类的用具，公司会根据顾客的需要随时借出，或以成本价
出售给顾客。公司不仅向顾客提供共同制造的家具，而且提供改进家庭生活的方式，包括从内部设
计到安全信息和设备、保险以及作为一种娱乐方式的购物。
宜家公司向顾客传递着这样的观念：顾客不仅只是接受企业提供的需求价值，他们还可以创造
价
值。公司的战略意图是理解顾客的创意和如何实现顾客创造自己的价值，并提供和创造一个让
顾客做得更好的价值平台。换句话说，宜家公司是通过使顾客能够为自己创造价值而创造价值。正
如公司手册上所说：“财富是实现你的创意的能力。”
宜家公司重构其价值创造系统的成功经营给我们如下价值竞争战略的启示：
其一，如今的价值创造过程已不再仅仅存在于连续固定的价值链条中，而是存在于复杂的价值
群中的世界里。因此，公司的价值竞争要从价值链到价值群，设计交互式战略。
其二，几乎没有公司能够提供整个价值产出，相反，最具价值的产出的创造需要顾客、供应
商、同盟及商业伙伴等的共同参与。因此，价值竞争的首要战略任务是对他的价值产出关系和价值
创造系统作出重新设计和安排。
其三，公司的经营目标不仅是为顾客创造价值，还要动员顾客和供应商参加更多的价值生产活
动。当公司不仅使其产出更加智能化，而且使其顾客和供应商更富有智慧时，他们将共同产出最适
宜的价值。
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第四节 价值竞争策略的基本类型与选择
一、产品创新策略
社会发展飞速前进，在今天知识经济时代的前提下，消费者对产品的要求越来越高，标准化产
品、统一的营销方式和水准已经远远不能满足他们的需要.单一的产品品种无法满足消费者，价格
因素在竞争的影响降低，消费者开始关注产品的差异化还有其更新换代的速度.
二、产品品牌个性化
每一种产品的不同的质量、价格、外观、品位、内涵都会给客户带来不同的感受和理念，也会
给客户带来不同程度的心理上的满足，这些都是影响客户购买产品的重要因素。现代生活水平在不
断提高，高技术含量还有高档次的产品在不断增加，产品的差异化、品牌的个性化倾向越来越显
著。除了质量、价格、外观等理性方面，消费者越来越强调的是产品的文化内涵、个性、等感性方
面的影响因素，这种情感因素的增加也加宽了消费者对产品及品牌的的理解和依赖。
三、产品服务竞争策略
美国著名市场营销学家莱维特曾说过：“未来企业竞争的焦点不再是企业能为消费者生产出具
有什么使用价值的产品，而是企业能为消费者提供什么样的附加价值——即服务。”因此，企业拥
有的竞争优势，必须实施销售服务竞争策略。服务策略又包括 1.服务到个性化 2.服务到精细化 3.
服务到互动化 4.服务到知识化
四、战略联盟
所谓战略联盟就是指两家或两家以上公司为了达到某些共同的战略目标而结成的一种网络式联
盟，联盟成员各自发挥自己的竞争优势，相互合作,共担风险，在完成共同的战略目标后，这种联
盟一般都会解散，其后为了新的战略目标，公司也可能与新的合作者结成新的联盟。战略联盟是一
种适应市场环境变化的新型竞争观念，它以一种合作的态度来对待竞争者，形成商业联盟，通过建
立双方的信任关系，在合作中竞争，实现优势互补，借助对方来加强各自的竞争力，在合作的基础
上展开竞争，从而不断提高竞争的水平，促进社会经济和技术的不断发展进步。
五、广告策略
随着经济的不断发展进步，买方市场格局逐渐稳定，广告越来越显示出其不可替代的价值与作
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用。广告是以促进销售为目的，付出一定的费用，通过特定的媒体传播商品或劳务等有关经济信息
的大众传播活动。广告宣传的基本功能在于向消费者传递商品的信息，沟通生产者与消费者之间的
联系，以此促进商品销售。而广告之所以能在市场促销过程中去举足轻重的作用是由于广告的功能
所决定的。广告的功能特点是高度普及公开，渗透性强，富于表现力，广告促销既能用于树立企业
形象，也能促进快速销售。当前，促销宣传不再是仅以某种优惠或变相优惠来吸引消费者购买，而
是以妥善处理公共关系，树立产品和企业的良好形象，增强消费者和社会的信任为其主流的一种商
业方式。
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第四章 企业制定价值竞争策略的内容、方法步骤、流程
第一节 公司制定价值竞争策略规划要点与准备工作
一、公司制定价值竞争策略规划要点
科学的制定公司价值竞争策略规划，可以帮助企业实现自身的可持续发展。对于中小企业来
说，需要了解如何制定公司价值竞争策略规划及需要具备的条件。
1、要建立和健全公司价值竞争策略制定机构
发展战略联系着公司的现在和未来，公司各层级都应给予高度重视和大力支持，要在人力资源
配置、组织机构设置等方面提供必要的保证。 公司应当在董事会下设立战略委员会，或指定相关
机构负责公司发展战略管理工作，履行相应职责。
2、要科学编制公司价值竞争策略
公司价值竞争策略可以分为发展目标和战略规划两个层次。其中，发展目标是公司发展战略的
核心和基本内容，是在最重要的经营领域对公司使命的具体化，表明公司在未来一段时期内所要努
力的方向和所要达到的水平。战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规划，表明公司在每个发
展阶段的具体目标、工作任务和实施路径。
3、要综合分析评价影响价值竞争策略的内外部因素
公司外部环境、内部资源等因素，是影响公司价值竞争策略制定的关键因素。只有对公司所处
的外部环境和拥有的内部资源展开深度分析，才能制定出科学合理的公司发展战略。在此过程中，
公司应当综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可
利用的资源水平和自身优势与劣势等影响因素。
二、规划企业价值竞争策略前的准备工作
企业价值竞争策略的制定需要考虑全面的影响因素，做好与其相关的准备工作。本文针对企业
制定价值竞争策略的准备工作总结如下：
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1、企业的基本性问题
每个企业都存在类似于树干、树种的问题。一定要把握并解决好这类问题，只有解决好这类问
题才不会有重大失误，才会实现跳跃式发展；如果解决不好这类问题，光忙于解决枝节性问题，再
忙也忙不出多大名堂来，甚至非把企业忙黄了不可。我们的党和国家历来重视基本性问题，世间许
多道理都是相通的，党和国家重视基本问题，企业也要重视基本问题，要舍得为解决基本问题下功
夫，千万不要重末轻本。
2、增强对基本决策的反思意识
企业领导人不要只注意把已经决策的事情办好，也要注意决策本身是否有毛病，尤其要注意战
略决策是否有毛病。执行力就是执行包括公司发展战略在内的各种决策的能力。执行力固然重要，
但如果被执行的那个决策本身就不正确，结果会怎样呢?因此，我们既要重视执行力，也要重视决
策力，尤其要重视战略决策力。
3、关注企业整体发展
及时正确地解决整体性问题是企业发展的重要条件。要时刻把握好企业的整体发展，目标不要
偏、道路不要弯、步骤不要乱、动力不要断，任何问题都要顾及到，千万不要顾此失彼，千万不要
钻进一个局部问题里出不来。企业领导研究思考问题要善进善退，进以求治，退以顾全。不少经理
由于学历和经历等原因，从上任的那天开始就存在很大局限性，如果再不提高整体意识，那么就很
难使企业健康发展。
第二节 公司制定价值竞争策略规划的主要内容
一、公司制定价值竞争策略规划的主要内容
对于企业价值竞争策略的规划，其相关的针对人员需要对公司价值竞争策略规划的主要内容有
正确的认识。一般来说公司价值竞争策略的规划内容有：
1、确定企业的发展方向及目标
经理在设立方向和目标时有自己的价值观和自己的抱负。但是他不得不考虑到外部的环境和自
己的长处，因而最后确定的目标总是这些东西的折衷，这往往是主观的，一般来说最后确定的方向
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目标绝不是一个人的愿望。
2、制定相关的约束和政策
这就是要找到环境和机会与自己组织资源之间的平衡。要找到一些最好的活动集合，使它们能
最好的发挥组织的长处，并最快地达到组织的目标。这些政策和约束所考虑的机会是现在还未出现
的机会，所考虑的资源是正在寻找的资源。
3、计划与指标
这是近期的任务，计划的责任在于进行机会和资源的匹配。但是这里考虑的是现在的情况，或
者说是不久的将来的情况。由于是短期，有时可以做出最优的计划，以达到最好的指标。经理或厂
长以为他做到了最好的时间平衡，但这还是主观的，实际情况难以完全相符。
二、正确制定企业发展战略的步骤
在规划企业发展战略时，需要对其不同的影响因素进行深入的分析。从而企业需要清晰的了解
发展战略的制定步骤有哪些?
1、制定企业的初步目标
提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务，达到怎样
的目标。
2、对企业自身的资源进行分析
应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要重视生产和财务方面的资
源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。
3、对企业自身的潜在价值进行评估
主要是两个方面：一是分析企业的技术能力；二是分析企业的竞争者的情况。把本企业的产品
与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。
4、评价和选择进入市场的报告
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进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零售者在销售渠道中的分布情况以及怎样
得到他们的帮助和合作。
5、制定企业价值竞争策略规划
其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财政预算等。
三、企业价值竞争策略规划包含的不同内容
企业发展战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业发展
战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业
在经济市场中不断的发展。
1、企业总体的价值竞争策略
主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目的
投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验方法和程
序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。
2、企业经营战略
配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体发展
战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指导、管理具体经
营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战略，将企业发展战略中制定
的目标、项目落实到日常经营管理行为中。
3、企业职能战略
企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而编制
的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能部门的战略规
划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织落实经营战略。
第三节 构建价值竞争策略研究体系
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一、研究体系构建与实施的内涵
新常态下，企业发展与经营战略研究体系的构建，与实施的内涵主要包括六个方面。
一是整合内外部资源做好顶层设计，按照“有效应对复杂多变环境，积极构建闭环战略研究体
系，大力开展战略指引下的项目策略研究”的思路，以“提升战略策略研究水平，提高决策支持能
力”为目标，构建全方位的战略策略研究机制。
二是运用多种方法开展内外部形势分析，运用 PEST、波特五力、SWOT等战略分析工具，搭建
环境分析方法体系，设立规范的信息监测流程，实时跟踪分析内外部形势，发现发展机会与威胁、
发展优势与劣势。
三是科学制定发展战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势
分析找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定发展战略。
四是有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年
度计划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。
五是切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研
究网络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实
施效果。
六是建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一
项目一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。
二、整合内外部资源做好顶层设计
1 基本思路
围绕企业价值竞争策略，可以以“有效应对复杂多变环境，积极构建闭环战略研究体系，大力
开展战略指引下的项目研究策略”为主线，构建全方位战略和策略研究机制，分领域、分区域、分
业务持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指明发展方向，为项目提供决策支
持服务。
2 工作机制
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构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部门参
加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。形成了由战略发展中心+各部门组成的
战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目
公司、研究支持部门、总部机关各部门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有
据、结论靠实。
3 工作目标
构建研究体系要明确几个目标。一是及时跟踪分析研判内外部形势，摸清优、劣势，寻找机
会；二是结合形势分析，有层次、分阶段、差异化制定发展战略；三是设置合理管控体系，推动战
略实施并及时动态跟踪、评估、调整；四是加强绩效考核、队伍建设、成果共享及应用，提供战略
实施保障。通过对重点项目、重点地区的项目策略研究，提高项目决策的可操作性和有效性，最大
限度地降低各种不确定性对企业造成的损失，提高抗风险能力，提升公司整体经营实力。
三、构建闭环的战略研究体系
构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目
标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制
定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。
四、及时跟踪分析研判内外部形势
（一）外部分析就是寻找机会与威胁
一是运用各种外部环境研究工具。PEST分析方法，是通过政治(Politics)、经济
(Economic)、社会(Society)和技术(Technology)因素的分析，从总体上把握公司业务的宏观环
境，评价战略的影响，并指导具体项目的经营策略研究。波特五力模型通过分析潜在进入者的威
胁、替代品的威胁、供应商的讨价还价能力、客户的讨价还价能力和产业内现有企业的竞争，全面
评价产业吸引力高低，分析行业机会与威胁，制定合理的业务竞争战略。
二是搭建外部环境分析的工作体系。针对公司业务覆盖面广、环境变化快等特点，以及时性、
准确性和针对性的基本要求，成立各地区地区研究团队，建立了分层次集成、快速反应、动态调整
的研究模式，形成了一套高效的信息监测、分析和研究的工作流程和体系，实现了集动态跟踪报
告、专题分析报告、策略研究报告为一体的研究工作模式，为价值竞争策略研究提供支持。
三是设立规范标准的信息监测流程。各地区分别安排一位研究人员全职负责监测工作，每位监
测人员确保监测信息的全面、不重复、不遗漏。对信息源和信息存储方式进行规范统一。信息源方
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面，分为国家信息源、公共信息源和专业领域信息源；信息存储方面，分类存储详细的关键信息要
素，包括政治、经济、技术、法规、价格、产能产量、公司动态等。
四是及时跟踪了解热点事件发展态势。对重点热点问题开展会诊式剖析，形成开放式研究平
台。在对周期宏观判断基础上，从成本、供需、金融等因素出发，对价格走向进行判断。成本主要
包括原材料成本、资本成本和操作成本；判断供需影响程度和持续时间及深度，当供需基本面发生
根本性改变时，供需关系将决定价格的波动趋势；金融也是决定产品价格波动的影响因素，包括投
机炒作、通货膨胀和美元指数剧烈波动等，将导致价格短期波动。
（二）内部分析就是发现优势与劣势
一是通过对标分析寻找差距。要合理选取对标对象，科学建立对标指标体系，全面对标发展规
模、发展潜力、发展速度、管理效率。在此基础上，细化分解指标和责任，建立对标预警机制，强
化对标和综合计划的双向融合，并建立起奖惩机制、日常信息监测机制和学习机制，保障对标实施
的有效性。充分利用对标参数信息，发现公司硬、软两方面的优势与劣势。
二是运用分析工具进行自我解剖。通过 SWOT分析，以矩阵形式列举出内部的优势、劣势与外
部的机会和威胁，将各种因素互配综合分析，形成若干个备选战略方向，判断战略方向的类型，最
后结合不同类型的适应条件、优势与风险做出选择，从中得出对公司发展、区域协调、项目经营具
有决策参考意义的认识和建议。通过波士顿矩阵法分析公司业务投资组合，使之成为优化资产结构
的基础。对发展潜力大、盈利能力强的“明星”或“现金牛”项目，增加投入，扩大规模，对于不
符合效益标准的“问号”类或“瘦狗”类项目，改善项目策略，控制投入，择机退出或出售。
第四节 科学制定价值竞争策略规划
企业为了能在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须作出科学的、正确的经营策略，保证企
业可持续发展的战略的实现。因此企业的经营策略的实现尤为重要。
一、掌握科学的决策方法和程序
企业的经营决策受到多方面因素的影响，因此在企业进行经营策略之前必须要坐大量的准备工
作，对外界和企业内部作出大量的调查研究，调查企业内部条件，通过调查寻找企业可持续发展中
存在的问题，并且针对问题提出优化性方案。在对方案进行评价的过程中，要权重每个方案，择优
选择，采用合适的方法具体的去实施方案，从实施方案的过程中得到相应的信息反馈，并对反馈出
来的问题进行调整，发现方案在实际实施过程中出现偏离目标时，要及时纠正和调整实施方案。
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科学的决策方法是利用计量决策法和主观决策法共同决定的。计量决策法是指利用相应的数学
工具，对大量的数据进行重复性较强的程序性决策，而主观决策是指凭借决策者的判断力和经验做
出决策。企业在实现可持续发展的过程中，选用的决策方法非常重要，随着科学技术的不断加强，
企业在进行可持续发展战略经营决策中要将两种决策方法相互联系在一起，为企业的运营提供科学
的决策方案。
二、遵循科学原则，建立竞争优势
企业在做价值竞争策略经营决策的过程中，必须要遵守一些原则，以提高企业的市场竞争优
势。
首先是整体性发展原则。即企业在进行经营决策的过程中，要将企业作为一个完整的整体对
待，方案的实施过程中也要以全局的角度出发，用发展的眼观对待企业的经营决策。
其次是实事求是原则，即企业的所有经营决策要以企业的实际情况为基础，要符合企业的实际
需求，制定的决策方案有实施的可能性。
第三，保证信息的准确性和完整性。企业的经营决策是依靠大量的经济信息为基础实现的决策
的，因此掌握经济信息的准确性和完整性是企业实现科学决策的关键。
第四，对比选优原则。企业在进行经营决策的过程中，要广泛的对比信息，集思广益，制定出
多套实施方案，并在实施方案中择优选择。
第五减少副产作用原则。企业在执行经营决策方案的过程中必定会产生一些副作用，因此企业
在方案实施前要明确执行过程中的副作用可能存在哪些，将副作用降低到最低值。
第六坚持民主原则。企业在制定企业经营决策过程中不能仅凭企业领导的单方面决策，要广泛
的听取各专业研究人员和专家的建议，发挥个人的智慧和力量。
三、提高决策者素质
决策者的素质高低直接决定着企业经营决策是否科学和正确，因此决策者的素质对企业经营的
决策有重要的影响作用。企业在决策过程中为了提高企业经营决策的科学性和正确性，企业的决策
者要有一定的风险预见性，在实施决策的过程中能按照经济规律行事。同时作为企业的决策者要有
敏锐的市场洞察力和灵活的头脑，能从细微处发现市场的变化和未来的发展趋势，并能根据市场的
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变化做出相应的决策，能以创新的意识实现企业的可持续发展。
四、全面了解企业环境
企业所处的环境对企业的发展影响极为重要，在了解企业所处的环境的过程中，要从企业所处
的外部环境和内部环境两个角度出发，对企业所处的社会背景、国内外政治条件、经济因素和科学
技术因素等考虑企业的未来发展。同时还要掌握国内外的市场环境发展和国内政策变化。对企业内
部环境的了解要从企业中的人、财、物三方面出发，了解的重点对象是产品、市场和财务。企业只
有全面了解企业所处的外部环境和内部环境后，才能为企业的可持续发展经营决策作出正确的判
断，为企业提供科学的决策。
五、科学制定价值竞争策略
1)在战略制定过程中，建立以公司领导为决策层，战略发展中心为核心团队，各部门广泛参与
的战略制定小组。各部门以先期的形势分析为基础，结合自身业务特点，从新项目机会、现有项目
业务情况、与发展环境融合度、自身优势发挥程度等多个方面出发，形成初步战略目标。
2)战略制定本身是一项系统工程，以公司发展战略为纲，设置研发、市场、运营等各业务，人
力、科技、财务等各专项的发展战略，要求层次清晰，相互作用，相互配合，上一级战略是下一级
战略制定的基础，下一级战略对上一级战略形成支撑。
3)充分利用各种场合宣传贯彻公司发展战略，让全体员工认清形势、统一思想、形成合力，确
保战略得到有效贯彻落实。
六、降低风险
企业在发展过程中，为保证能稳定长期的发展就必须要降低企业的风险程度，企业的风险最基
本的就是严格遵守法律法规。在企业可持续发展战略中，要强调遵守法律法规的重要性和合理预见
性，它能直接降低企业的经营风险。同时随着我国法律体系的不断完善，市场发展正走向规范化和
秩序化，企业只有在遵守法律法规的基础上经营企业，这样才能有效的保障企业长期稳定的发展，
法律法规对企业的经营部不仅是一种保障作用，更是一种经营决策的引导作用，对企业运营风险、
资金风险和外部风险的控制，能有效的促进企业的可持续发展。
企业的经营经营决策对实现企业的可持续发展尤为重要，经营决策在帮助企业规避风险的同时
为企业创造巨大的经济效益。影响企业的经营决策的因素有很多，怎样将这些因素逐渐转化为提升
企业运行的动力是每个企业在实现企业可持续发展战略中需要思考的重要问题。
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第五节 制定价值竞争策略需注意事项
一、企业发展战略制定需注意的要点
企业对于发展战略的制定，并不能只是凭借自己的想象去制定，而是需要结合实际情况开始其
相关的工作。一般来说，企业需要清晰的了解如下的工作：
1、企业目前的发展状况如何
首先需要制定战略选择方案。在制定战略过程中，当然是可供选择的方案越多越好。企业可以
从对企业整体目标的保障、对中下层管理人员积极性的发挥以及企业各部门战略方案的协调等多个
角度考虑，选择自上而下的方法、自下而上的方法或上下结合的方法来制定战略方案。
2、企业要将自己的眼光放长远
企业所处的市场及外部环境永远处于不断变化之中，预测并了解这些变化并把握其本质是企业
领先于竞争对手的前提。首先是把握市场需求的变化，要了解商场中各种竞争力的变化，清楚自己
与竞争对手在什么地方竞争，在哪些方面竞争，自己的优势和差距。此外要把眼界充分放开，从区
域市场到全球市场，从行业背景到整个经济发展战略的大背景，从现在状况到未来趋势等。以未来
为先导，把企业的战略建立在对未来的预测和把握上。
3、从备选方案中选择出适合自身的战略方案
即最终的战略决策，确定准备实施的战略。一般来说有如下方法：根据企业目标选择战略。企
业目标是企业使命的具体体现，因而，选择对实现企业目标最有利的战略方案；提交上级管理部门
审批。对于中下层机构的战略方案，提交上级管理部门能够使最终选择方案更加符合企业整体战略
目标。
二、制定发展战略注意事项
企业对于价值竞争策略的规划，需要对企业自身的内外因素进行有效的分析，从而规划出适合
企业的发展战略体系。企业价值竞争策略规划的注意事项有：
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1、企业的目标
要有总的战略目标，分战略目标和必要的指标体系。注意，这里所指的目标体系，是根据总目
标分解到各层次、各阶段和各事业部的，必须保证系统目标的统一性。
2、职能目标
为完成总目标，需要为各个管理职能确立的目标，比如经济效益、技术进步、产品质量、管理
水平、团队建设、人才培养、市场培育与市场占有等。在总目标前提下，分目标或者管理职能目标
必须相对具体，有量化、权重百分比。
3、时间的配套
把总目标的实现划分成若干个时间阶段，比如长期目标、中期目标和短期目标，使时间上实现
衔接和协调。一般房地产公司的中、短期时间目标划分以项目周期为原则，在大项目的前提下，制
定年度或者跨年度分期实现公司战略目标。
三、制定价值竞争策略规划的注意点
企业在确定自身的发展方向及目标时，需要对其规划注意事项有充分的了解。从而制定出科学
的价值竞争策略体系。企业价值竞争策略规划的相关注意要点有：
1、整合现有资源和收集市场情报
今日的营销已日渐变成了一种“资讯拥有”的战争，而不只是拥有其他资源。竞争者可以很容
易的抄袭彼此的设备、产品、项目运作过程，却无法复制企业的资讯和智慧资本。这也就是本企业
的竞争资本和竞争优势。战略部所有人员要不断的整理企业现有资料库、企划案、以往的工作记录
和不断结合部门经理以往有代表性的社会经验。并且下大力度对本企业的主体、目标行业市场、针
对性消费者进行全面的调研、分析以及预测所关注行业的未来发展趋势。
2、营销策略的策划
企业在不同的发展阶段中要有不同的机制战略部署，企业的战略部在制订战略决策的同时，必
须要依据企业发展的阶段来对自身的营销体系进行策划和调整。我们不仅要针对目标消费者而调整
策略，而且应针对服务同一目标消费者的竞争对手而调整。在企业战略部制定营销策略的同时，应
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特别注意研究竞争者的弱点，并且要经常对竞争者的位置发动闪电式的攻击，这就要考虑我们企业
的规模以及在目标行业市场中的位置。
3、产品目标市场，产品价格的定位策划
在做好以上工作的同时，我们就要考虑针对该行业市场我们企业的定位问题。也就是说我们研
发或主推产品以什么样的姿态和方式进入该市场的什么层次。首先，要针对本企业自身产品进行定
位策划，其次，要准确的对该行业的目标市场进行定位策划，最后，要致胜的产品价格定位策划。
四、制定价值竞争策略规划容易犯的错误
IT行业是发展非常快速的行业，从而对于 IT行业中的企业来说，需要对其相关的发展趋势有
充分的了解。企业在规划自身的发展战略时，需要对其相关的误区有充分的了解，进而帮助企业可
以在经济市场中良性的发展。
1、盲目追求投资
当然，企业没有战略，是企业之大不幸。但企业如果采用了错误的战略，则其危害更大。如乱
投资或不当投资，就是许多企业容易犯的一种战略错误，其结果往往导致企业负债累累，甚至破产
倒闭。如着名的日本八佰伴公司的消失就是因为公司经营战略失误而导致毁灭的典型例子。八佰伴
的发展主要依靠外部融资，负债率几乎达百分之百。这样的公司，理应采取稳扎稳打的投资战略，
审时度势，量力而行。
2、盲目追求增长速度
除了乱投资，盲目追求增长速度也是企业常见的错误战略。国内外企业都有一种倾向，将快速
成长当作终极目标，认为企业增长速度越快越好，比如“每年的销售额增长 10%、利润增长 10%”。
其实，长时期保持高速度增长也并不是一种健康现象，它使得企业极为脆弱，不可能恰当地予以管
理，一有风吹草动，就会酿成重大危机。
3、盲目追求多元化经营
多元化经营也是许多企业通常难以把握的一种发展战略。近年来，国内许多企业追随国际化潮
流，不分大小纷纷开展多元化经营。实际上，多元化虽然是一种很好的企业发展战略，但实行多元
化是需要一定条件的，如企业实力、管理水平、人力资源等，并非任何企业都可能或者都要实行，
也并不是任何形式的多元化对企业都适用。
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五、不同阶段企业价值竞争策略的规划
企业在每一个发展阶段，都需要制定出符合自身的发展战略。同时企业发展战略的制定，要顺
应市场的发展趋势。
1、企业在资金积累阶段
在这个阶段，企业组织人员比较少，企业组织的共同价值观以老板的思想为核心。企业组织的
员工大多数都是老板的跟随者，企业组织的共同价值观的建立是以情感为基础，企业组织存在的管
理危机是资金危机。企业组织的人才标准是听话、好用、待遇要求不高。在这一阶段企业组织的战
略管理重在以员工的第一需求为理念来引导员工，与企业形成合力共同赚钱。使企业组织得到生存
与发展。
2、企业在人才积累阶段
企业组织进入人才资源积累阶段，对人才的需求层次越来越高，在这个时候企业组织共同价值
观不能够与老板的思想为核心，它必须以行业龙头企业管理理念与模式来学习建立自己企业的价值
观。老板要学习，在这个阶段由于企业需求人才，可是企业要满足人才的各个层级需求的条件还不
完全具备。这个时候，企业组织留人的战略应该是：将企业做为人才实践的场所、发展的平台。不
要害怕人才超越老板自我。
3、企业在发展成熟阶段
企业组织发展到成熟阶段的时候，企业组织的人力资源、市场资源大部分都在企业可控范围
内，这个时候企业管理的危机是高层管理者的官僚主义、高层管理者的官僚主义，他们会建设企业
组织的共同价值观，但是他们不会认真、塌实地去实践。
六、制定企业价值竞争策略要考虑的不同方面
企业对于发展战略的制定，是促进其在经济市场中不断发展的前提。企业需要对影响企业发展
战略制定的因素有详细的了解，以规划出完整的发展战略。
1、技术对企业发展而言是重的
企业发展不仅需要技术，也需要各种术，如推销术、营销术、管理术、公关术等等。生机勃勃
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的企业是“术”的世界。企业发展战略也是“术”。它是企业发展术，是企业中最大的术，是帅术
之术。国内外先进企业都非常重视企业发展战略，因为他们知道：我们已进入战略制胜时代。
2、探析企业整体发展问题很重要
企业是一个由若干相互联系的横向、纵向部门构成的整体。局部有局部的问题，整体有整体的
问题，整体问题不是局部问题之和，与局部问题具有本质上的不同。解决好整体问题是企业发展的
基本条件。要时刻把握整个企业的发展。“泰坦尼克号”撞上冰川，全部轮仓都进水，所有乘客都
遭难。
3、探析企业发展的基本问题很重要
树叶长在树枝上，树枝长在树干上，树干长在树根上。要是树根烂了，任凭你怎么摆弄，树叶
也不会再绿。企业面对的枝节性问题有成千上万，对这些问题当然应该认真对待。但是，在解决这
些枝节性问题的同时，更要深入思考企业问题的基本方面。假如企业在发展的基本方向、目标、措
施等方面有误，那么即使全体员工再努力奋斗，企业发展状况也不会令人满意。
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第五章 2019-2025 年中国铜企业价值竞争策略探讨与建议
第一节 2019-2025 年中国铜行业未来的竞争是价值的竞争
通过低价换取市场，只是市场竞争的一种手段，而不是最终目的。企业不仅要通过改进生产技
术，提高生产效率来降低成本获取利润，更应该增加技术含量，提升产品价值，把产品的竞争从价
格的战场上转移开，才能获得更全面更长久的发展。
行业未来的发展一定是从价格竞争，到高质量的价值竞争过程。但在产业升级过程中，除了需
要做好科普，了解消费者需求。还需要面临缺少复合型人才、生产工艺的突破、新思维的挖掘等三
个方面的阻碍，这是整个行业需要思考和解决的问题。
第二节 2019-2025 年中国铜企业价值竞争策略
一、加大产品技术研发力度提升品牌识别度
产品的研发和企业市场的定位息息相关，在加大产品研发力度，另一方面也会对产品定位进行
丰富，开发不同层次的产品，在产品质量和价格上进行分层，丰富的产品线是进入市场的先决条
件。
二、避免产品同质化，提高产品附加值
针对不同的消费场景，为客户提供更多个性化产品，提高产品的附加值。
价格战其实也非行业所独有，价格竞争实际上是市场经济下最基本的竞争形式，也是最容易应
用的竞争形式，具有杀伤力强、短平快等诸多优点，被广大厂商所看好和采用，尤其是在产品发生
同质化的情况，价格战往往成为首选武器。因此，企业想要避免卷入价格战漩涡，最明智的办法就
是避免产品同质化，为产品提供更多的附加值，价格战充其量只是一种市场手段，并非企业唯一的
选择。
我们相信，未来的市场，坚持品质、价值与价格相互适配的企业，一定可以找到自己在市场中
的位置。
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三、深耕渠道，塑造终端品牌影响力
充分保障经销商利益为宗旨。经销商是最为核心的优势资源之一，必须充分保障经销商的利
益，并帮助他们去打开和抢占市场。
四、激活产品价值创造
从价值创造视角分析，产品是链接与顾客之间的纽带，激活产品价值创造是价值管理的关键。
价值创造能力是指企业根据顾客的需求和偏好创造优异顾客价值能力，它是整合研究开发能
力、产品生产能力以及员工能力等要素的核心能力。
五、面向高端
在当前的消费市场中，逐渐成长起来的 80后、90后乃至 00后，已经成为绝对的消费主力
军。相对于上一代，经济发展之后购买力提高的他们，消费观念更为开放和时尚。在消费方面，价
廉不再是优先考虑的条件，物美则成为第一需求。在这种消费升级的大趋势下，各类高端应运而
生。对于厂商而言，高端相对较高的价格以及品牌附加值可以给其提供更高的利润空间。但是同
时，高端特别是一些保质期短的产品，受渠道的影响很大，如何快速精准有效地投放到目标受众手
中至关重要。
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第六章 2019-2025 年中国铜行业基于顾客价值的企业核心竞争
力的塑造
随着市场经济的发展,消费者越来越处于市场主导地位,以顾客为导向的理念也越来越受到企业
的重视,顾客才是企业生存和发展的根本。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地,获得强有力
