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【完整版】2019-2025年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告【完整版】决策精品报告洞悉行业变化专业˙权威˙平价˙优质 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录第一章光伏领域智能装备行业研究方法、意义 ........................................................................................7 第一节光伏领域智能装备行业研究报告简介 ....................................................................................7 第二节光伏领域智能装备行业研究原则与方法 ................................................................................7 一、研究原则 ..................................................................................................................................7 二、研究方法 ..................................................................................................................................8 第三节投资机会与风险防范措施研究的意义和作用 ......................................................................10 一、研究的意义 ............................................................................................................................10 二、研究的作用 ............................................................................................................................10 第二章市场调研：2018-2019 年中国光伏领域智能装备行业发展分析................................................12 第一节光伏领域智能装备概述 ..........................................................................................................12 第二节我国光伏领域智能装备行业监管体制与发展特征 ..............................................................12 一、行业主管部门及行业监管体制 ............................................................................................13 二、行业主要相关法律、法规与政策 ........................................................................................13 （一）行业基础性法律、法规与政策 ........................................................................................13 （二）年度性政策通知 ................................................................................................................18 （三）光伏产业“531 新政”及影响 ...........................................................................................19 三、光伏领域智能装备行业与上下游行业之间的关联性及影响 ............................................23 （一）与上游产业的关联性及影响 ............................................................................................23 （二）与下游产业的关联性及影响 ............................................................................................24 第三节 2018-2019 年中国光伏领域智能装备行业发展情况分析....................................................24 一、全球智能装备制造业市场发展概况 ....................................................................................24 二、中国智能装备制造业市场发展概况 ....................................................................................25 三、光伏电池自动化设备的发展情况 ........................................................................................25 四、光伏电池自动化设备的市场规模 ........................................................................................27 第四节 2018-2019 年我国光伏领域智能装备行业竞争格局分析....................................................29 一、全球竞争格局 ........................................................................................................................29 二、国内竞争格局 ....................................................................................................................29 （1）缺乏产品研发设计能力所带来的同质化竞争加剧 ..........................................................29 （2）拥有核心技术的企业利润稳步增长 ..................................................................................29 三、行业内主要企业 ....................................................................................................................30 （1）亚智科技（德国 Manz AG） ............................................................................................30 （2）Jonas&Redmann Group GmbH ........................................................................................30 （3）无锡先导智能装备股份有限公司 ..................................................................................30 （4）深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 ......................................................................30 （5）营口金辰机械股份有限公司 ..............................................................................................31 第五节企业案例分析：罗博特科 ......................................................................................................31 一、公司的主营业务 ....................................................................................................................31 二、公司主要产品的市场地位情况 ............................................................................................32 三、公司的竞争优势 ....................................................................................................................32 四、公司的竞争劣势 ....................................................................................................................36 第六节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................37 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 一、智能装备制造业市场需求将保持快速增长 ........................................................................37 （1）全球智能装备制造业市场需求及预测情况 ......................................................................37 （2）国内智能装备制造业市场需求及预测情况 ......................................................................37 二、太阳能光伏产业的发展将增加光伏领域智能装备制造业的市场需求 ............................38 （1）太阳能光伏行业概况 ..........................................................................................................38 （2）全球太阳能光伏行业的发展概况 ......................................................................................39 （3）我国太阳能光伏行业发展情况 ..........................................................................................41 第七节 2019-2025 年我国光伏领域智能装备行业发展前景及趋势预测........................................43 一、行业发展前景及趋势 ............................................................................................................43 （1）国家产业政策支持 ..............................................................................................................43 （2）终端产品市场需求将持续增长 ..........................................................................................44 （3）智能装备国产化进程加快 ..................................................................................................44 （4）生产设备持续升级换代 ......................................................................................................44 （5）下游产业智能化发展趋势明显 ..........................................................................................45 二、影响行业发展的不利因素分析 ............................................................................................45 （1）产业配套环境不足，关键零部件依赖进口 ......................................................................45 （2）与国际竞争对手相比国内企业规模普遍较小 ..................................................................45 （3）专业人才紧缺 ......................................................................................................................45 第三章发展形势：我国光伏领域智能装备行业宏观环境发展新形势分析 ..........................................47 第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................47 一、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................47 二、全球贸易保护主义抬头 ........................................................................................................47 三、国际经贸规则正在再造 ........................................................................................................48 四、各主要经济体的政策溢出效应明显 ....................................................................................48 五、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................49 六、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................50 七、生产企业将更加贴近消费地 ................................................................................................50 八、发达国家“再工业化”挤压 ................................................................................................50 九、新兴经济体“分流” ............................................................................................................52 十、高、低端均面临竞争压力 ....................................................................................................52 十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................52 第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................53 一、中国进入后工业化时期 ........................................................................................................53 二、工业时期和工业化时期的特点 ............................................................................................53 三、后工业化时期的特点 ............................................................................................................53 四、后工业化时期我们所面临的新挑战 ....................................................................................54 第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................55 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................55 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................55 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................57 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................58 第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................59 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................60 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................61 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................62 （一）互联网 ................................................................................................................................62 （二）人工智能 ............................................................................................................................62 （三）区块链 ................................................................................................................................62 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................62 第五节经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................67 一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................67 二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................72 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................76 第六节社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................78 一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................78 二、收入分配的变化 ....................................................................................................................81 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................83 四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................83 五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................85 第四章趋势预测：2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业需求前景及消费趋势预测....................87 第一节 2019-2025 年光伏领域智能装备行业消费需求前景预测....................................................87 一、中国经济进入消费主导模式 ................................................................................................87 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ....................................................................................87 三、全民进入崭新的消费时代 ....................................................................................................87 四、新的消费形态正在逐渐形成 ................................................................................................89 五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ....................................................................89 六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ................................................................................91 七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ........................................................................91 八、注重健康已成为突出趋势 ....................................................................................................92 九、消费者圈层化 ........................................................................................................................93 第二节 2019-2025 年光伏领域智能装备行业消费人群变化趋势及消费特点................................93 一、中产阶级重塑消费市场格局 ................................................................................................93 二、富裕阶层推动消费升级加速 ................................................................................................95 三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ..................................................................96 四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ..............................................................96 五、老龄人口的增长将产生新的需求 ........................................................................................97 第三节 2019-2025 年光伏领域智能装备行业两大潜在不利场景及其对消费的影响....................98 一、“中等收入陷阱”场景 ..........................................................................................................98 二、“向内转”场景 ......................................................................................................................99 第五章 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会分析..........................................................101 第一节 2019-2025 年光伏领域智能装备行业发展前景与机遇预测..............................................101 一、光伏领域智能装备市场发展前景 ......................................................................................101 二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................101 三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................103 四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................103 五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................103 第二节 2019-2025 年光伏领域智能装备行业其他机遇分析..........................................................104 一、创新带来的机遇 ..................................................................................................................104 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 二、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................104 三、+服务带来的机遇 ................................................................................................................104 四、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................105 五、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................105 六、新型城镇化带来的机遇 ......................................................................................................105 七、区域市场扩张带来的机遇 ..................................................................................................106 八、“一带一路”的新格局带来的机遇 ....................................................................................106 九、强化品牌战略带来的机遇 ..................................................................................................107 十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..............................................................................107 十一、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................107 十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................108 第六章 2019-2025 年光伏领域智能装备行业投资风险及防范措施......................................................109 第一节宏观经济形势风险及防范措施 ............................................................................................109 一、宏观经济形势变化带来的风险 ..........................................................................................109 二、风险防范措施 ......................................................................................................................109 第二节产业政策风险及防范措施 ....................................................................................................109 一、产业政策风险 ......................................................................................................................109 二、风险防范措施 ......................................................................................................................110 第三节光伏领域智能装备行业市场风险及防范措施 ....................................................................110 一、市场风险 ..............................................................................................................................110 二、防范措施 ..............................................................................................................................110 第四节光伏领域智能装备行业竞争风险及防范措施 ....................................................................111 一、市场竞争风险 ......................................................................................................................111 二、风险防范措施 ......................................................................................................................111 第五节新产品开发风险及防范措施 ................................................................................................111 一、新产品开发风险 ..................................................................................................................111 二、风险防范措施 ......................................................................................................................112 第六节光伏领域智能装备行业运营成本持续增长风险及防范措施 ............................................112 一、运营成本持续增长风险 ......................................................................................................112 二、风险防范措施 ......................................................................................................................112 第七节光伏领域智能装备行业技术风险及防范措施 ....................................................................112 一、技术风险 ..............................................................................................................................112 二、风险防范措施 ......................................................................................................................112 第八节光伏领域智能装备行业管理风险及防范措施 ....................................................................113 一、产品质量控制风险 ..............................................................................................................113 二、核心技术失密和技术人才流失的风险 ..............................................................................113 三、业务人才风险 ......................................................................................................................114 第七章 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业项目投资决策风险防范策略..................................115 第一节项目投资风险决策的重要性 ................................................................................................115 第二节项目投资风险决策基本原理 ................................................................................................115 一、风险的内涵 ..........................................................................................................................115 二、项目投资决策的风险 ..........................................................................................................116 三、项目投资风险决策基本原理 ..............................................................................................116 第三节光伏领域智能装备行业项目投资决策风险的具体表现及产生原因 ................................116 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 一、市场风险及其形成原因 ......................................................................................................116 （一）市场预测不足导致的市场风险 ......................................................................................117 （二）企业购买物料决策失误导致的市场风险 ......................................................................117 （三）商品市场竞争力不足产生的市场风险 ..........................................................................118 二、财务风险及其形成原因 ......................................................................................................118 （一）资金供给不足产生的财务风险 ......................................................................................119 （二）资本结构不合理引起的财务风险 ..................................................................................119 三、管理风险及其形成原因 ......................................................................................................119 （一）企业风险意识较弱引发的风险 ......................................................................................120 （二）企业识别风险能力不强 ..................................................................................................120 第四节光伏领域智能装备行业项目投资决策风险防范措施 ........................................................120 一、市场风险防范措施 ..............................................................................................................121 （一）进行投资项目的可行性分析，正确投资 ......................................................................121 （二）制定合理的采购计划 ......................................................................................................121 （三）生产优质产品，提高产品市场竞争力 ..........................................................................121 二、财务风险防范措施 ..............................................................................................................121 （一）广开渠道合理筹措资金 ..................................................................................................122 （二）合理调整资本结构和资产结构，加强资金管理 ..........................................................122 三、管理风险防范措施 ..............................................................................................................122 （一）强化企业风险意识 ..........................................................................................................122 （二）提高管理者素质，增强风险识别能力 ..........................................................................123 （三）建立高效的项目投资风险信息网络管理，及时解决风险 ..........................................123 第八章盛世华研总结 ................................................................................................................................125 第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................125 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................125 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................126 第二节盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................127 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................127 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................127 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................127 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................128 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................128 六、小结 ......................................................................................................................................128 第三节致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................129 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章光伏领域智能装备行业研究方法、意义第一节光伏领域智能装备行业研究报告简介企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。本光伏领域智能装备行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国光伏领域智能装备业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施。为光伏领域智能装备行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。相信通过本报告对光伏领域智能装备行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。第二节光伏领域智能装备行业研究原则与方法一、研究原则 1、真实原则只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 2、全面原则行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。二、研究方法本光伏领域智能装备行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对光伏领域智能装备行业进行深入研究。本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 第三节投资机会与风险防范措施研究的意义和作用一、研究的意义一个成功兴旺的企业都是一些能把握投资机会，积极从事投资活动的企业。因此，研究投资机会，主动把握投资机会是一个企业长远发展的重要前提。机会所可能带给人们的利益包括两方面，一方面是由于投资者从事该项投资活动所可能获得的直接受益，另一方面你抓住了机会，那就意味着别人将失去机会，失去机会也就意味着失去参与竞争的可能性。无疑，对失去投资机会的人来说，其损失也包括两方面。从这个意义上说，研究投资机会，对企业发展，避免损失也具有十分重要的意义。另外，收益与风险永远相伴，特别是随着社会经济的发展，投资的多样化，企业投资也成为一项高风险活动。在捕捉机会的同时，也要对机会所存在的风险加以研究努力使风险降到最低程度。在我国，企业的投资决策大部分是风险决策，决策者对机会与危险的权衡过程就是风险决策的过程。企业决策者的风险意识、风险处理能力与处理技巧，都是决定投资成败的关键。在我国，企业缺乏风险意识，无视风险的存在、回避风险的行为普遍存在，投资决策失误，投资损失也是屡见不鲜的事。因此,对投资决策风险问题进行研究十分必要。二、研究的作用 1、使企业最终达到预期收益企业对某项目的投资成败关系到企业的利益，关系企业的生死存亡，因此企业在进行投资时，必须谨慎。投资前，需要对投资市场有充分的认识，并对投资项目进行可行性研究分析，确定该项目是否值得投资，并预测投资该项目可能带来的风险；在投资时，需要及时发现项目投资的风险，规避风险并及时解决风险；投资完成后，需要关注项目的投资回报率，制定正确的营销策略，并对投资项目进行综合的管理，使企业最终达到预期收益。 2、针对各种风险做出规避风险为达到预期的投资收益，企业在进行投资前需要对项目进行可行性分析，深入研究该项目投资可能发生的风险，并针对各种风险做出规避风险的决策。这将在很大程度上推进企业投资项目的顺 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 利进行，有利于实现企业项目投资的预期收益，有利于企业的发展壮大，有利于社会经济的发展。反之，在项目投资前没有进行风险分析，盲目投资，将会直接导致企业的经济损失，不利于企业的发展，还会影响社会经济的发展。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 第二章市场调研：2018-2019 年中国光伏领域智能装备行业发展分析第一节光伏领域智能装备概述自 2008 年金融危机以来，各国纷纷倡导将互联网技术与传统制造业结合起来，进而提高制造业的自动化、智能化水平，从而进一步夯实制造业对经济发展的贡献或主导力量。在 2011 年汉诺威工业博览会上，德国提出了“工业 ”概念，推进传统制造业与现代化信息科技技术进行整合，实现智能化生产；2012年，美国启动了“先进制造业国家战略计划”，通过信息技术来重塑制造业。在此背景下，中国也提出了智能制造装备产业的发展规划和《中国制造 2025》，明确了未来中国制造业的发展方向，以智能制造为主线，推动中国制造业在生产效率和产品质量的提升，从而降低生产成本，增强产品竞争力。智能装备制造业是将人工智能、自动化等先进制造技术应用于整个制造业生产加工过程，从而实现生产的精密化、自动化、信息化、柔性化、图形化、智能化、可视化、多媒体化、集成化和网络化。根据中国机械工业联合会发布的《智能装备制造业概念及发展图文解析》，智能装备制造业包括了智能仪器仪表与控制系统、智能专用装备、关键基础零部件及通用部件、高档数控机床与基础制造装备等四个方面。智能装备制造业主要服务于下游行业的生产、加工、检测、物料流转等环节，行业发展与下游行业的发展息息相关。同时，智能装备制造业存在设计难度高、学科交叉多、研发周期长等技术特点，属于技术密集型、资金密集型行业。此外，智能装备制造业有助于下游应用企业节约人力成本，提高生产效率和产品品质，对国家推进技术创新、调整经济发展方式有很好的促进作用，对优化产业结构有重要意义。第二节我国光伏领域智能装备行业监管体制与发展特征根据国家发展改革委、科学技术部、工业和信息化部、商务部、知识产权局联合研究审议的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》，光伏领域智能装备行业属于先进制造目录下的工业自动化，也属于国家重点支持的智能装备制造业；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，光伏领域智能装备行业属于专用设备制造业（C35）。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 一、行业主管部门及行业监管体制光伏领域智能装备的行业主要由工业和信息化部、国家发展和改革委员会作为主管部门，侧重于对行业的管理体制和发展方向指引，监督产业政策实施情况，制定行业技术法规和标准。工业和信息化部主要职责包括：拟订、并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业，指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全；承担振兴装备制造业组织协调的责任，组织拟订重大技术装备发展和自主创新规划、政策，指导引进重大技术装备的消化创新；提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律、法规草案，制定规章；拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。国家发展和改革委员会主要职责包括：拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展；负责监测宏观经济和社会发展态势；承担指导推进和综合协调经济体制改革的责任；承担规划重大建设项目和生产力布局的责任，拟订全社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，衔接平衡需要安排中央政府投资和涉及重大建设项目的专项规划；推进经济结构战略性调整。组织拟订综合性产业政策，负责协调第一、二、三产业发展的重大问题并衔接平衡相关发展规划和重大政策，做好与国民经济和社会发展规划、计划的衔接平衡；协调农业和农村经济社会发展的重大问题等。二、行业主要相关法律、法规与政策（一）行业基础性法律、法规与政策 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 （二）年度性政策通知 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 注：光伏电站标杆上网电价/分布式补贴（元/千瓦时）为支持清洁能源光伏产业发展，自 2011 年 7 月，国家发改委发布《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》，首次提出国内光伏电站标杆上网电价，后于 2013 年出台政策对国内资源区进行了分类调整，并推出分布式光伏电价补贴。随着光伏技术和产业的发展，国家发改委陆续对上网电价及补贴进行下调。（三）光伏产业“531 新政”及影响 2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政部和国家能源局联合出台《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（以下简称“531 新政”），要求：自 2018 年 6 月起各类资源区光伏电站标杆上网电价、分布式光伏发电度电补贴各下调 5分，新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目全电量度电补贴标准调整为每千瓦时元（含税），采用 “全额上网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区光伏电站价格执行，光伏扶贫项目电价补贴不变。同时，为合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模，暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模，安排 10GW 左右规模支持分布式光伏项目建设，及时下达“十三五”第二批光伏扶贫项目计划，视发电规模控制情况有序推进光伏发电领跑基地建设，鼓励各地根据各自实际出台政 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 策支持光伏产业发展，根据接网消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。发挥市场配置资源决定性作用，进一步加大市场化配置项目力度，所有普通光伏电站均须通过竞争性招标方式确定项目业主，招标确定的价格不得高于降价后的标杆上网电价。 “531新政”虽然是阶段性年度政策安排，但却是全面贯彻党的十九大提出的壮大清洁能源产业的精神，531新政的核心是推进光伏行业降本提质增效，推动光伏产业从规模增长向高质量发展转变的重要部署，也是国家加速行业技术进步、加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度，快速实现 “平价上网”，促进光伏行业长期健康有序发展战略的进一步延续和深化。产业政策变化对行业的影响分析 “531新政”是在我国光伏发电规模和技术水平在全球具有显著领先优势，并且部分地区最低招标电价已接近或实现“平价上网”的背景下，针对解决部分突出问题而推出的。国家发展光伏的方向是坚定不移的，对光伏产业的支持是毫不动摇的。国家补贴政策退坡对 2018 年国内新增装机需求将产生一定影响，但短期挤水过程不改中长期发展趋势，淘汰落后产能过程对于行业内具有竞争优势的企业影响不大，随着“平价上网”时代的到来，行业自身造血功能显现，中长期将呈现健康有序、稳步快速发展的态势。同时，海外需求在保持自然增长的基础上，受产品价格下降激发，需求规模将进一步增长。 A、产业政策变化的背景情况近些年，我国光伏发展取得了举世瞩目的成就，行业规模和技术均居全球领先地位，行业发展正处于从规模扩张到提质增效的转型阶段，同时，技术创新也进入快速升级迭代的新阶段。在此背景下，为保持光伏在全球的核心竞争力、提升光伏发展质量、快速推进技术进步、减少补贴依赖、实现长期健康有序发展，国家出台 531新政安排。在光伏产业规模发展方面。我国光伏发电新增装机已连续 5年全球第一，累计装机规模连续 3 年居全球第一。2016年和 2017年，新增投产分别达到和。截至 2017 年底，并网装机容量累计超过 130GW。从发电情况看，2017 年我国光伏发电量首超 10 万 GWh，达到万 GWh以上，同比增长超过 70%，光伏发电量占全部发电量的比重由 2016 年的 %提高到 %。同时，通过下图可以看出，与国内其他可再生能源发展相比，光伏发电 2017年新增装机规模也遥遥领先。但是，随着光伏发电装机的快速增长，部分地区也出现了由于发展过快，与电网目前的技术不 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 协调等问题，同时，规模快速增长也带来了对补贴需求的持续扩大，而国家可再生能源补贴是存在总额限制的。因此，从规模背景来看，已经到了需要根据新形势，新要求调整发展思路，完善发展政策。光伏产业技术发展方面。近些年，我国在光伏领域技术不断取得创新突破、全球领先，并已形成了具有国际竞争力的完整的光伏产业链。根据以下麦肯锡发布的中美科技对比雷达图可以看出，在效率驱动型领域中，太阳能光伏是我国拥有核心技术和较强竞争优势的产业。光伏产业链各环节中，在上游晶体硅料生产方面，通威股份、协鑫（集团）控股有限公司、特变电工等国内企业已掌握冷氢化、万吨级生产线集成技术等晶体硅生产技术，产品成本已达全球领先水平，在中游电池片制造环节，捷佳伟创、北方华创、罗博特科等企业已掌握单晶炉、硅棒切断机、硅片清洗机、甩干机、扩散炉等主要设备及相关自动化设备的核心工艺，基本实现了进口替代。从产量上来看，根据我国光伏行业协会统计，2017 年我国多晶硅产量万吨，同比增长 %；硅片产量，同比增长 %；电池片产量 72GW，同比增长 %；组件产量 75GW，同比增长 %，产业链各环节生产规模全球占比均超过 50%，继续保持全球首位。技术进步推动发电成本下降，在实现用户侧平价以后，2018 年光伏领跑者基地项目中标电价已开始触及发电侧平价，青海省两个基地最低中标电价分别为德令哈的元/Kwh和格尔木的元/Kwh,已低于当地火电标杆电价元/Kwh，并全面低于当地风电上网电价。 2018年领跑者项目中标电价分析最低中标电价火电标杆电价风电上网电价（2018年后新建）元/kWh 数据来源：国家能源局，国金证券研究所因此，从技术背景来看，经过多年培育和发展，我国光伏技术已在全球取得领先优势，由此带来的发电成本降低，为实现国内“平价上网”提供了技术保障，由于部分地区存在不同程度的地方保护、不公平竞争，531新政的实施将充分发挥市场化配置资源作用，促进技术迭代，加快光伏发电实现“平价上网”的进程。 B、短期影响分析 a.对国内新增装机规模的影响根据 531 新政要求，对需要中央财政补贴的项目优化新增规模，暂不安排 2018年普通光伏电站建设规模，安排 1000 万千瓦左右的分布式光伏项目建设规模，继续支持光伏扶贫，有序推进光伏发电领跑基地建设，同时，鼓励各地根据各自实际出台支持政策，自行安排不需要国家补贴的光伏发电项目。根据中国光伏行业协会数据显示，2018年新增规模将会在 30GW-45GW水平。一方面，除大部分地区仍有存量的补贴政策以外，531新政推出至目前，部分地区，如湖北省、江苏苏州、浙江杭州、浙江嘉兴、广东东莞、广东深圳、山西大同等，均已根据政策精神积极 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 推出新的地方补贴措施，以保障当地光伏发电平稳发展；另一方面，虽然预计新增装机规模下降，将导致整个产业链短期内处在低产能状态，行业产能利用率下降，部分产能出现停产，但同时政策明确对技术先进、发展质量高、不需要国家补贴的光伏发电项目规模完全放开，这必然加 1-1-129 快高效产能淘汰低效产能的过程，当前的生产线需加速技术升级来应对淡季对高效产品的需求。 b.利润空间的压缩倒逼行业价格和产能洗牌假设不考虑投资成本等变化，新建设项目收益率水平将由于 531 新政而出现下降，受此影响，产业链中上游各环节的产品价格均已出现不同幅度的下滑，从而一定程度上弥补电价下调对电站项目收益率水平的影响。受产品价格大幅下降的挤压，行业内一些存活或复苏的落后产能、高成本企业将会快速退出市场竞争。而随着低效产能的退出，市场供需不平衡的状况将得到一定程度缓解，各制造环节的产品价格进入 7月以来达到一个新的均衡状态。尤其硅料、硅片的降价，使得电池片制造企业能够保持一定的盈利能力，部分停产项目在经过升级调整后，逐步恢复生产。 C、中长期影响分析 a.国家对光伏产业的支持是毫不动摇的习近平总书记在“十九大”报告明确提出“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”，要求壮大清洁能源产业，推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系。531新政正是在全面贯彻党的十九大提出的壮大清洁能源产业的背景下做出的，也明确了支持光伏发电等清洁能源发展是能源生产革命、消费革命的重要内容，发展光伏的方向是坚定不移的，国家对光伏产业的支持是毫不动摇的。出台文件是为了促进光伏行业从大到强，提质增效，促进企业练好内功，提高核心竞争力。 1-1-130 虽然 531 新政的实施，对我国 2018 年新增装机需求产生一定影响，但短期挤水过程不改长期发展趋势，未来，我国光伏新增装机容量仍有望保持增长趋势。 b.全球光伏产业市场潜力仍然巨大以太阳能、风能为代表的清洁可再生能源替代传统化石已逐渐成为全世界的共识。在各种可再生能源中，太阳能发电具有无污染、可持续、总量大、分布广、利用形式多样等优点，在具备开发条件的可再生能源中，能够实现零排放发电。从中长期来看，根据国际能源署（IEA）发布的《TechnologyRoadmap Solar Photovoltaic Energy》（2014 年版），到 2050 年光伏发电在全球总电力的供应中将达到 16%，而目前光伏 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 发电在全球电力的供应中占比不足 2%，我国的比例在 %左右。依据第七版国际光伏技术路线图（ITRPV）的预测，到 2030年全球新增装机容量将超过 200GW/年，2050 年全球累计装机容量将达到 4,700GW，未来光伏产业市场空间广阔，同时，经过多年培育，我国在光伏产业具有较强的先发优势，未来产能的供给仍将主要来自国内掌握核心技术、具有成本竞争优势的企业和/或其海外子公司。 c.加速实现“平价上网”的进程 531 新政实施前，行业普遍预测 2020 年前后光伏发电有望实现“平价上网”，各环节产品价格将陆续下降，行业内具有技术领先优势提前布局，通过改进工艺和提高生产自动化、智能化水平对现有产能不断优化或新建更低成本的产能，以适应行业“平价上网”的发展趋势。 531新政实施后，各环节成本加速向“平价上网”后的水平靠近，行业有望快于预期加速实现 “平价上网”。根据 2018 年青海德令哈、格尔木光伏发电应用领跑者基地的中标电价，上述两个基地的最低中标电价分别为元/Kwh和元/Kwh，已低于当地火电标杆电价元/Kwh。发电侧平价后，新建光伏电站将比新建煤电厂更具经济性，光伏发电将成为满足新增用电需求的首选，行业发展将摆脱对政府补贴的依赖，真正实现自身造血和长期可持续发展。 d.产业集中度提高有利于行业长期健康有序发展随着 531新政实施并加速“平价上网”的到来，中上游各制造环节的产品价格快速下降，国内落后产能将逐步被市场所淘汰，长期来看有利于进一步净化市场环境，市场份额逐步向掌握 P 型 PERC 单晶双面双玻、N 型单晶双面双玻等新型高效电池技术的生产企业倾斜，优势企业技术领先、成本优势突出，竞争能力进一步巩固，产业集中度将显著提高，有利于行业长期健康有序发展。三、光伏领域智能装备行业与上下游行业之间的关联性及影响智能装备制造产业的上游行业为金属延压加工业、通用设备制造业等。智能装备制造产业的下游行业为光伏、汽车零部件生产企业，终端用于光伏发电、汽车和电子、半导体。智能装备制造产业与上、下游行业的关系如下：（一）与上游产业的关联性及影响 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 智能装备制造业的上游行业主要为金属延压产品和机械及电气零部件。从金属延压产品来看，我国金属延压加工业发展比较成熟，产业处于良好发展阶段。根据同花顺 IFind提供的 2010年到 2017年我国钢材延压加工产品毛利率数据显示，我国金属延压加工业毛利率长期保持低位，市场竞争日趋激烈，市场供应充足，能够满足智能装备制造业的发展需求。从机械及电气零部件来看，智能装备制造业所需的部分零部件属于精密零部件，在精度、稳定性等方面具有很高的要求。目前，我国在高精度机械臂、伺服电机、精密丝杠导轨、高性能控制器、高端传感器等部分精密零部件的制造水平仍相对不足。近年来，虽然部分国内企业在数控机床、工业机器人等方面突破了国外技术垄断，产品性能接近于国际知名企业，部分实现了进口替代，但对于一些精密零部件国内产品尚难以满足智能装备制造业的质量要求，因此一些精密零部件仍依赖于进口。目前在国际供应链中，机械和电气零部件的可选品牌较多，市场竞争充分，但未来我国仍需要进一步提升机械、电气零部件领域的整体制造水平才能为我国智能装备制造业的全面发展创造更好的产业配套条件。（二）与下游产业的关联性及影响下游行业对智能装备制造业的影响主要体现在两个方面：一方面，未来随着光伏产品、国产汽车市场规模持续增长，将为智能装备制造业创造广阔的市场需求，下游市场需求的持续增长将不断扩展智能装备制造业的发展空间；另一方面，终端产品不断升级换代，产品工艺技术持续更新，也将对智能装备制造业的技术性能、智能化水平提出更高的要求。因此，本行业与下游行业相互促进、循环发展。第三节 2018-2019 年中国光伏领域智能装备行业发展情况分析一、全球智能装备制造业市场发展概况在国外，随着发达国家推进制造业转型，智能装备制造业作为实现产品制造智能化、绿色化的关键载体，已经广泛应用于光伏、电子半导体、汽车、石化、冶金、军工等领域和各类加工制造生产线。同时，美国、日本、德国等发达国家已经建立了智能装备制造产业领域相关的技术、工艺和服务的标准，形成了门类齐全、具有一定规模的产业体系。未来，随着智能制造技术逐步成熟以及环保节能理念的深入人心，智能装备产业在生产、制造、检测、物料流转等环节的应用将更加普及，市场前景良好。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 一方面，现代传感技术、网络技术、自动化技术和人工智能等先进制造技术逐步成熟，应用成本降低，而原材料价格和人工成本持续上升，下游制造业客户通过上述先进制造技术，实现替代人工、提高生产效率的意愿不断加强。另一方面，资源节约和环境友好等可持续发展理念深入人心，下游制造业客户为实现资源能源的高效清洁利用和环境影响最小化，需要将生产设备进行自动化、智能化改造升级，提高生产效率，降低生产成本，提高生产柔性。目前，在全球智能装备制造业领域，通用电气（General Electric）、西门子（Siemens）、日立（Hitachi）、博世（Robert Bosch）、松下（Panasonic）、霍尼韦尔国际公司（Honeywell International）、三菱电机股份有限公司（Mitsubishi Electric）、瑞士 ABB 集团（ABB）、施耐德电气（Schneider Electric）等跨国公司占据了大部分市场。这些跨国企业具有资金、技术、研发、营销等方面的优势，对市场需求变化和技术更新的反应较迅速，具有较强竞争力。二、中国智能装备制造业市场发展概况我国智能装备制造业行业起步较晚，近年来，随着对智能装备制造业行业扶持力度加大，特别是在 2015 年《中国制造 2025》和 2016 年《智能制造“十三五”发展规划》等政策相继实施以后，我国的智能装备制造业发展速度增长较快。同时，根据国家《智能制造“十三五”发展规划》，到 2020 年，将培育 40个以上主营业务收入超过 10 亿元、具有较强竞争力的系统解决方案供应商，国内市场满足率超过 50%；突破一批智能制造关键共性技术，核心支撑软件国内市场满足率超过 30%；制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率超过 70%，关键工序数控化率超过 50%，数字化车间/智能工厂普及率超过 20%，运营成本、产品研制周期和产品不良品率大幅度降低。虽然，目前我国智能装备制造业在研发水平、制造工艺、产业体系等方面仍落后于发达国家，但随着我国制造业升级转型的深入以及行业内核心企业在智能装备关键技术上不断的研发投入，将大幅推动智能装备国产化水平的提升，行业内部分产品已经在技术标准、稳定性、可靠性上已能与国外品牌展开竞争，并且在进口替代方面取得了一定的成果。三、光伏电池自动化设备的发展情况近年来，我国光伏装机量的大幅上升以及光伏组件产量的持续上涨，为我国光伏电池自动化设备市场奠定了良好的市场环境，光伏电池设备行业发展迅速，国产化水平显著提高。根据中国电子专用设备工业协会统计，2015 年我国晶硅太阳能电池设备制造商销售收入亿元；预计 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 2016 年，我国销售收入能达到 16亿元，同比增长 10%。根据太阳能“十三五”规划，到 2020 年，我国“十三五” 期间平均每年的光伏设备需求增加量将达到 12GW；按照晶硅太阳能电池设备 7年折旧考虑，多数设备存在工艺水平相对落后、生产效率不足等问题，生产设备的更新换代还将带来每年约 10GW 的市场需求。同时，在政府产业政策的扶持下以及下游客户对光伏设备自动化、智能化需求不断上升的影响下，晶硅太阳能电池设备正呈现国产化、智能化的发展趋势，产业环境不断优化。光伏电池生产及配套设备作为光伏产业链上的关键环节，对提高光电转换效率和降低光伏发电成本具有显著的效用。经过光伏行业的大幅波动，光伏行业逐步从低谷走向成熟和理性，行业内拥有核心技术的企业取得竞争优势，占据更多的市场份额。因此，在相关工艺技术和自动化技术方面领先的光伏电池生产及配套设备企业将会取得更大的市场空间。就具体光伏电池自动化设备来看，其核心作用就是不断适应光伏生产设备的发展趋势，将光伏生产设备的工艺细节、参数设置、技术特征融入到配套设备的研发、设计、制造，实现替代人工，使部分耗时、费力的工序实现自动化，从而达到降低生产成本、提高整体生产效率、保证产品质量、充分利用原材料以及降低综合能耗等多种效果。因此，在劳动力成本上升、电池片工艺日益复杂、以及产品质量要求不断提高的背景下，应用光伏电池自动化设备替代人工硅片上下料是行业发展趋势，在自动化、智能化方面有领先技术的企业将会取得竞争优势。从长期来看，光伏电池自动化设备能有效节约成本、提高生产的连续性，是降低光伏发电成本的关键，未来发展趋势良好。 A.节约成本一方面，随着光伏行业的发展，光伏电池生产设备的精密程度和生产效率不断提高，使用人工进行硅片的上下料已经无法满足生产设备的产能需求。同时，随着硅片切割工艺的进步，硅片的厚度大幅减少和面积大幅增加，使用人工进行硅片上下料的操作难度越来越大，容易造成硅片碎片、崩边，且容易对操作人员造成伤害。另一方面，随着光伏自动化技术进步，自动化设备的批次装片量、单机智能化水平大幅提升，产能能较好地匹配生产设备的高强度生产过程。此外，自动化设备应用了非接触式吸盘、精确定位等技术，能有效降低硅片的碎片率和人工带来的污染风险。因此，应用光伏电池自动化设备能替代人工、提高生产效率、提高产品质量，从而节约成本。 B．提高生产的连续性随着光伏产品越来越趋于多元化，光伏电池生产工艺日趋复杂，生产设备的定制化要求愈发显现，应用光伏电池自动化设备能够贴合生产设备的技术参数、工艺要求和生产效率，从而保证光伏电池生产过程的连续性、保障产品质量。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 综上，随着光伏行业的发展和技术进步，应用光伏电池自动化设备是未来行业发展的趋势，市场潜力巨大。四、光伏电池自动化设备的市场规模公司所生产的光伏电池自动化设备将有助于提升光伏生产线的自动化、智能化水平，提高生产效率、降低人力资源开支，从而保证下游客户的利润空间，增强市场竞争力，市场应用前景广阔。根据国家发改委、国家能源局对《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》解读，我国光伏发电新增装机连续 5年全球第一，累计装机规模连续 3年位居全球第一，“十二五”期间年均装机增长率超过 50%，进入“十三五”时期，光伏发电建设速度进一步加快，年平均装机增长率 75%，2016 年新增并网装机容量，2017年新增并网装机容量。截至 2018年 4月底，装机已超过 140GW，根据中国光伏行业协会预测，虽然 531新政的实施，对我国 2018 年新增装机需求产生一定影响，新增预计 30GW至 45GW左右，但中长期年度新增装机量仍会稳步增长。2018-2025年我国光伏新增装机容量情况如下图所示：数据来源：中国光伏行业协会，2015-2017 年为实际情况我国光伏生产企业未来会新增约 200 条光伏电池片生产线，需要在清洗制绒、扩散和退火、刻蚀清洗、背钝化、镀减反射膜等工艺环节配备近 1,500套光伏电池自动化设备。同时，随着工艺设备的技术进步和发展，相关的自动化设备存在工艺水平相对落后、生产效率不足等问题，晶硅太阳能电池设备的更新换代还将带来每年一定的光伏电池自动化设备的市场需求。2018 年， 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 公司成功推出基于非晶硅/晶体硅异质结高效电池片工艺的自动化设备，实现 HIT/HJT 高效工艺的产业化，使公司产品涵盖普通工艺、N 型工艺、PERC工艺和 HIT/HJT 工艺等不同工艺的全产业布局，可以满足未来的市场需求。因此，随着我国光伏行业的高速发展以及自动化、智能化改造的需求增加，光伏电池自动化设备产业规模逐步扩大，光伏自动化设备发展也呈现上升趋势：第一，自动化设备的国产化需求大幅增加。我国光伏生产厂商已经在全球占据最大的市场份额，基于光伏设备价格、运输和售后服务便利程度等因素的考虑，在产品性能与国外先进设备接近的情况下，多优先使用国产的光伏设备。目前我国光伏设备已经实现 70%的国产化率，在单晶炉、硅棒切断机、硅片清洗机、扩散炉等主要生产设备已完全替代进口，但是整体技术水平同国际一流厂商相比仍有差距，成套生产线自动化程度低，自动化设备的国产化成为我国未来光伏产业趋势。随着罗博特科等国内光伏设备厂商突破光伏自动化核心技术，在自动化、智能化水平与国外设备接近的前提下，国内光伏生产企业逐步采用国产自动化设备替代进口，自动化设备的国产化需求大幅增加。第二，国内光伏生产厂商海外扩张，自动化设备出口需求上升。随着我国光伏设备厂商在自动化、智能化技术水平的不断提高，国际光伏生产厂商也逐步使用国内光伏设备厂商的产品，而受到国际贸易壁垒、国际市场需求等因素的影响，国内光伏生产厂商开始在东南亚等海外国家建立生产基地，基于在供应商准入、设备价格、设备性能、合作关系等多方面的考量，其海外生产基地主要采用国产生产及自动化设备，从而拉动了自动化设备出口需求。未来，随着国内光伏生产厂商海外扩张的进程加快，自动化设备出口需求将会持续上升。第三，光伏领域新技术、新工艺产生的自动化设备需求。根据德国机械制造商协会 2016 年公布的第 7 版国际光伏技术路线图，2015年包括 PERC、PERT 和 PERL在内的背接触异质结电池的市场份额仅占 10%，而未来五年将逐步提高比例，同时，该路线指出当前市场的 N 型单晶产品仅占 5%，预测到 2018 年增至 12%，2020 年达到 21%，因此随着 PERC、N 型电池等光伏领域新技术、新工艺将逐步扩大上游设备领域的市场空间。第四，光伏电池的生产将从部分自动化生产向全自动化、智能化生产快速转型，最终实现大规模定制化制造。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 随着技术的不断更迭，以及光伏行业集中度的提高，光伏企业往大型集团化发展，为提高生产效率、降低生产成本，光伏电池的生产已从部分自动化向全自动化和智能化方向转型，全自动化、智能化生产已成为光伏电池片行业发展趋势。公司近年来紧跟光伏领域的技术、工艺发展路线，重点研究 PERC 相关的自动化设备及光伏工厂智能化解决方案，预计未来会成为公司利润的重要增长点。第四节 2018-2019 年我国光伏领域智能装备行业竞争格局分析一、全球竞争格局目前，在全球智能装备制造业领域，通用电气（General Electric）、西门子（Siemens）、日立（Hitachi）、博世（Robert Bosch）、松下（Panasonic）、霍尼韦尔国际公司（Honeywell International）、三菱电机股份有限公司（Mitsubishi Electric）、瑞士 ABB 集团（ABB）、施耐德电气（Schneider Electric）等跨国公司占据了大部分市场。这些跨国企业具有资金、技术、研发、营销等方面的优势，对市场需求变化和技术更新的反应较迅速，具有较强竞争力。近年来，少数国内企业通过技术交流、研发、积累，在重点领域形成技术突破，逐步缩小了与国外大型企业之间的差距，国际市场份额逐步提升。二、国内竞争格局（1）缺乏产品研发设计能力所带来的同质化竞争加剧国内的智能装备制造业起步较晚，目前绝大多数企业以代工或者提供简单装配加工服务为主，缺乏智能装备的研发设计能力和精密加工能力，整体技术含量不高，进而导致相关领域的同质化竞争激烈，因此价格竞争成为其市场竞争的主要手段，产品毛利率水平较低。（2）拥有核心技术的企业利润稳步增长我国在关键智能制造技术及核心基础部件技术储备不足，根据智研咨询发布的《2017-2022年中国智能制造装备市场研究及投资方向研究报告》显示，目前我国 90%的工业机器人的核心部件（例如减速器和数控系统）和 70%的汽车制造关键设备数控系统等仍依赖进口，进口替代市场空间巨大。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 近年来，我国少数具有较强研发实力的企业凭借长期的技术开发和研发积累，已经在光伏行业和汽车零部件行业等领域开发出具有竞争力的智能装备并逐步向下游制造厂商供货，由于国产化智能装备在产品性能、质量方面接近或者达到国际标准，性价比优势显著，因此智能装备国产化趋势凸显，拥有核心技术的企业利润稳步增长。三、行业内主要企业（1）亚智科技（德国 Manz AG）亚智科技于 1987 年在德国罗伊特林根成立，于 2006年在德国上市，是一家世界范围的高科技设备制造商，专注于“电子装置及元器件”、“太阳能”及“储能”三大领域，主要产品包括制造薄膜太阳能组件的生产解决方案、CIGS 太阳能电池生产设备整厂解决方案、车用锂离子电池、电容器生产解决方案等解决方案。（2） Jonas&Redmann Group GmbH Jonas&Redmann Group GmbH 于 1989年成立于德国，专注于提供智能自动化解决方案，主要产品包括硅片分选机、硅片检测器、硅片装卸系统、蚀刻设备、制绒设备、扩散炉等光伏设备。（3）无锡先导智能装备股份有限公司先导智能（）成立于 2002 年，于 2015 年在深圳证券交易所创业板挂牌上市，是专业从事自动化成套设备的研发、设计、生产与销售以及自动化整体解决方案的供应商，主要为薄膜电容器、锂电池、光伏电池/组件等节能环保及新能源产品的生产制造厂商提供设备及整体解决方案。主要光伏自动化产品为光伏自动串焊机、扩散自动化上下料机、管式 PECVD 自动化上下料机和制绒/刻蚀自动上下料机等。（4）深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司捷佳伟创（）成立于 2007年，是一家晶体硅太阳能电池生产设备制造商，自设立以来专注于太阳能电池片生产工艺流程中的主要设备的研发、制造和销售。捷佳伟创主要产品包括：管式 PECVD、管式高温扩散炉、单\多晶制绒设备、单\多晶清洗设备、硅芯\硅料\硅片清洗设备、等离子体刻蚀设备、链式湿法刻蚀设备、自动化设备等。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 （5）营口金辰机械股份有限公司营口金辰机械股份有限公司（）成立 2004 年 8 月 30 日，主要从事太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务。主要产品为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备、制造执行系统软件和自动化监控系统、太阳能电池组件外观和焊接缺陷的相关检测设备等。第五节企业案例分析：罗博特科一、公司的主营业务公司是一家研制高端自动化装备和基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件（MES）的高新技术企业。公司拥有完整的研发、设计、装配、测试、销售和服务体系，为光伏电池、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域提供柔性、智能、高效的高端自动化装备及制造 MES执行系统软件。目前公司产品主要应用于光伏电池及汽车精密部件装配测试领域，不仅为国内客户实现了进口装备的替代同时还实现了对外出口。公司高端自动化装备主要应用于工业生产过程，具体产品包括智能自动化设备、智能检测设备、智能仓储及物料转运系统，通过上述装备可以帮助客户提高生产效率，降低人力成本，为未来整厂智能化系统打下硬件基础。以公司所产扩散自动化上下料设备为例，该设备产能可达 20片/ 小时，碎片率低至 %，产品性能要优于国内外同类型设备 8000片/小时的产能和 %的碎片率，确立了公司产品高技术、高品质的市场地位，公司先后与阿特斯、乐叶光伏、天合光能、通威太阳能、晶澳太阳能、爱旭科技、REC Solar等国内外知名的光伏厂商建立业务合作关系。同时，公司提供的智能制造 MES 执行系统软件是整厂智能化系统的核心软件，通过上接 ERP 系统下接生产设备实现生产任务分配、实时生产数据采集与分析、全过程品质监控与追溯、生产工艺（配方）实时闭环监控以及生产设备健康管理等功能，有效帮助用户实现柔性制造的同时提高设备利用率、提高产品良率、降低损耗，减少人为干预，从而提高客户竞争力。公司于 2018 年上半年在爱旭科技义乌工厂实现了单体车间万平方米世界首个电池片智能工厂投产验收，使客户生产效率和行业竞争力大幅提升，在业内具有重大标志性意义。公司已逐步发展成为既有高端自动化装备又有制造执行系统软件完整的智能制造技术提供商。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 二、公司主要产品的市场地位情况公司是一家研制高端自动化装备和智能制造执行系统软件的高新技术企业。公司拥有完整的研发、设计、装配、测试、销售和服务体系，为光伏电池、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域提供柔性、智能、高效的高端自动化装备及制造 MES 执行系统软件。公司是国内少数能够提供高端自动化装备和智能制造执行系统软件、且具备一定品牌影响力的企业之一。公司始终坚持“以研发设计为核心，以市场需求为主导”的经营理念，通过长期在技术、生产、管理方面的积累和创新，公司已经具备较强的技术创新、方案设计和快速反应能力，能够为客户提供适用于不同应用场景的智能化解决方案。公司以光伏领域工业生产高度自动化需求为发展契机，为光伏电池片生产商提供自动化生产配套设备，实现公司快速发展。公司已经在光伏电池领域拥有自己稳固的客户群，公司客户包括了乐叶光伏、天合光能、中来股份、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、REC Solar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的大型光伏厂商。另外，公司还充分利用在光伏自动化、智能化领域的研发优势和客户资源，抓住制造业向智能制造转型的契机，加强市场渗透，积极响应客户需求，广泛布局下游其他的应用领域，为下游制造业客户提供不同产品的差异化解决方案。同时，公司在业内较早将智能控制系统搭载于智能专用设备之上协同运作，实现了对工业生产过程进行全方位控制、优化、 1-1-152 调度和管理等功能，为下游客户量身定制智能和高效自动化生产方案。报告期内，公司业务规模和营业收入快速增长，公司产品从光伏电池自动化设备逐步拓宽到汽车精密零部件领域、电子及半导体、食品药品等领域的智能专用设备，未来随着下游应用领域的增加和下游客户需求的多样化，公司在智能装备的基础研究、研发设计、高效装配和检验检测方面仍储备不足，已经成为制约公司进一步发展的重大障碍。若本次募集资金项目得以实施，将提高公司在研发设计、制造装配、检测检验等方面的能力，从而增强公司的整体竞争力，预计未来市场份额将获得进一步提升。三、公司的竞争优势（1）产品优势通过长期的技术积累，公司掌握了变节距夹具技术、高速取片技术、特种材料无痕吸盘技术、多轴联动控制系统技术等自动化关键技术，公司核心技术介绍详见本节之“七、公司核心技术水平情况”，公司以光伏自动化生产配套设备为突破口，成功开发出了光伏电池片生产线上的扩散、PECVD、制绒/刻蚀等多个工艺段的光伏电池自动化设备，从而为下游客户提供柔性、智能和高效的整厂智能化系统。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 在工业自动化设备方面，公司产品具有高效、智能、高稳定性等特点，技术水准处于国内领先、国际先进，顺应了光伏降本提效的发展趋势。以扩散自动化上下料设备为例，公司产品产能为 20 片/小时，远高于国际及国内同类产品 8000 片/小时的产能；公司产品碎片率仅为 %，也低于国内外产品 %的碎片率；公司产品能够兼容 SECS/GEM 和 OPC UA/DA 等 MES 接口，兼容性、智能化程度也较同类国内外产品更为丰富，公司产品已广泛应用于乐叶光伏、天合光能、中来股份、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、REC Solar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的大型光伏厂商。公司推出的整厂智能化系统具有以下竞争优势：第一、实现生产过程的网络化。整厂智能化系统能够实现所有智能化设备统一联网管理，使设备与设备之间、设备与计算机之间能够联网通讯，设备与人员紧密关联，实现物流和信息流的全流通以及人、设备和系统三者之间智能化、交互式无缝连接；第二、实现生产过程的可视化。整厂智能化系统在生产过程中采集和处理的数据非常丰富、并且具有很高的实时性，客户利用大数据能够即时分析和监控整个生产流程，保证生产计划得到合理而快速的调整、生产流程畅通、资源充分有效地得到利用，进而最大限度地发挥生产效率；第三、实现生产过程的绿色化。整厂智能化系统能够将生产过程产生繁杂的资料即时归档保存和集中共享，大幅降低基于纸质文档的人工传递及流转，从而杜绝数据丢失，进一步提高了生产准备效率和生产作业效率，实现绿色、高效的生产；第四、实现生产过程的无人化。整厂智能化系统将企业的整个生产过程都纳入到管理网络，实时分析和监控，能够极大地减少生产线的人为干预，使工厂无人化制造成为可能，在降低客户生产成本的同时，提升了客户的生产效率，顺应了当前光伏行业降本提效的发展趋势。公司已经为通威太阳能、爱旭科技等光伏厂商分别定制了工业高效电池生产线和整厂智能化系统，根据通威智能制造示范项目数据统计，与传统的太阳能电池片生产线相比，同等产能情况下，罗博特科所提供的工业高效电池生产线能使用工减少 40%，能源消耗降低 30%，生产效率提升 25%，竞争优势十分明显。爱旭科技整厂智能化方案使得用工和消耗进一步下降，生产效率进一步提升。目前，公司还在为新加坡 REC Solar等光伏厂商定制整厂自动化方案。（2）质量优势公司建立了完善的质量控制体系，并通过设立专职的质量部对原材料检验、装配过程及产成品检测等生产流程进度进行全面管控。同时，为确保质量管理体系有效运行，公司制定了《质量管理手册》用以规范产品的质量标准。首先，在物料采购方面，公司建立了较为完整的物料采购管理系统，对供应商进行严格筛选，并长期保持良好的合作关系，与部分核心原材料供应商签订了长期供货协议按需采购，保证物料的质量标准符合公司设计、工艺及产品质量的要求，从源头上对产品质量进行控制，公司定期对供应 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 商进行评价管理，对出现质量问题的供应商，公司将要求其返修或退货，并减少订货量或从供应商名录中除名；为保证原材料供应充分和及时，公司对同一种原材料设置多家供应商，并定期进行考核。其次，公司制订了严格的产品质量管理制度，明确产品规格和质量目标的要求。同时，公司拥有的核心技术以及技术人员对生产全过程进行技术指导，保证生产全过程处于受控状态，以及产品质量稳定受控。例如，公司掌握的用于变压器组件的装配系统技术，能够在装配过程中进行扭力控制和压力控制，防止过压导致产品损坏，同时，该技术可兼容多种产品，保证装配质量。最后，所有工序完成后，质量部对产品的性能参数进行测试，保证只有测试合格的产品才能入库。（3）核心技术优势工业生产智能化解决方案横跨多个领域，需要具备精密机械、电气、计算机、光伏、汽车零部件等众多学科的知识，形成了较高的技术壁垒。公司是国内较早专业从事智能装备制造的企业之一，经过多年的研究开发和技术沉淀，积累了大量的技术成果和丰富的行业经验。截至本招股说明书签署日，公司共获得与生产经营相关的授权专利 62 项（其中发明专利 9 项，实用新型专利 53 项）和 2 项 MES软件著作权，掌握多项核心技术。强大的核心技术竞争力已成为公司发展的重要推动力。目前公司已全面掌握变节距夹具技术、装配系统技术、吸附装置技术、搬运装置技术、翻转装置技术和点涂系统技术等核心技术，可以通过综合应用上述技术开发出多种先进的智能专用设备，如光伏电池自动化设备、汽车电刷架组装与测试线、柔性线路板生产线、汽车 OCV阀组装与测试线、太阳能电池片分选机、汽车油泵（水泵）测试线等。公司的核心技术水平具体情况详见本节之“七、公司核心技术水平情况”。公司提倡软、硬件一体化的整体解决方案，凭借公司的核心技术及经验数据，公司对光伏行业智能制造整体解决方案进行不断推广和优化，逐步缩小与国外知名企业之间的差距，努力推进行业进口替代水平，也推动行业竞争壁垒不断提高。（4）研发和创新优势报告期内，公司秉承“以研发设计为核心，以市场需求为导向”的经营理念，结合主动式和响应式的开发模式，采用模块化的设计方法，通过引进人才、技术交流等方式，针对工业生产过程中自动化、智能化薄弱环节进行工艺探索，公司在产品研发设计方面一直处于国内同行业的前列。自成立以来，公司一直重视研发投入和技术创新，致力于依靠自主创新实现企业可持续发展。在研发投入方面，报告期内公司累计投入研发费用 5,万元。在自主创新机制方面，公司设立了技术中心、运营中心和技术服务部，公司的研发机构为总经理领导下的技术中心，其中技术中心下设了技术研发中心、电气及系统设计、机械设计三个部门，构建了比较完善的研发体制，形成了持续、较强的研发创新能力。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 在技术人员方面，截至 2018 年 6 月 30 日，公司具有研发人员共 95 人，占总人数的 %。公司技术研发人员全部为全职工作人员，主要来源于技术中心，公司技术研发人员主要是承担工业生产智能化解决方案领域研发设计工作，同时，部分研发人员承担新技术的开发工作，以确保公司核心技术竞争优势。在研发能力方面，公司针对不同行业的发展前景和技术特点，并结合智能制造和智能车间的先进理念，内部研讨并设立研发项目，涵盖了光伏电池领域、电子半导体领域和汽车精密零部件领域。上述项目在各自的行业领域内具有一定的技术先进性，研发价值较高，可为公司的长期持续发展提供技术创新和技术动力，从而大幅提高公司的市场竞争力。同时，在基础技术方面，公司与国内知名高校保持良好的合作关系，2016年公司与同济大学机械与能源学院共同建设“同济-罗博特科智能制造研究中心”，深入开展“汽车精密零部件智能生产线设计与分析”、“数字化设计”等基础领域技术问题的研究。2017 年，公司与哈尔滨工业大学航天学院成立“产学研基地”，双方合作针对光学领域在科学研究、教育教学、人员培训等校企产学研方面开展全面合作，为公司未来发展奠定基础。此外，公司业内较早地在自动化生产设备中搭载智能控制系统，不仅实现自动化生产设备的智能操控和自检测，更可实现对工业生产过程进行全方位控制、优化、调度和管理。（5）客户资源与品牌优势凭借公司在不断发展过程中积累形成的先进的技术、优质的产品、全面及时的售后服务、丰富的行业经验以及良好的市场形象，公司吸引了大量的优质客户。同时，公司实际控制人戴军、王宏军和夏承周均曾在国内外大型电子及半导体企业从事技术服务和设备的开发与销售等业务，尤其是戴军先生多年来在全球 500强企业里从事电子和半导体设备、MES软件的产品开发，技术支持以及销售。公司实际控制人在智能装备制造和光伏领域从业多年，积累了大量客户资源，具备一定的市场和客户影响力，也为罗博特科树立了良好的企业和品牌形象。在光伏领域，公司与包括乐叶光伏、天合光能、中来股份、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、REC Solar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的大型光伏厂商建立了良好的合作关系，公司的客户群体涵盖了光伏生产领域的知名企业，建立了良好的企业及产品形象。同时，公司还与博世、江苏超力等知名汽车零部件企业建立紧密的合作关系，在扩大销售规模的同时，亦深入了解下游产业的先进工艺流程并洞悉客户需求，紧密把握下游应用产业技术发展的最新动向和发展趋势，使公司智能装备研发设计的水平一直保持行业领先。（6）人才优势 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 公司自成立伊始即成立了技术中心，经过多年发展，公司已拥有一支高素质、多层次、结构合理的技术研发队伍。截至 2018 年 6月 30日，公司技术人员总数（包括研发）为 95 名，占总人数的 %，其中具有本科及以上学历的研发人员 72 人、核心技术人员 6 人，分别占总人数的 %、%。技术人员主要职责是承担工业生产智能化解决方案领域研发设计工作，包括机械结构、电气系统、应用软件设计、工业设计等方面的技术研发设计工作。同时，公司每年制定培训计划，通过对已形成研发能力的员工队伍进行长时间、不间断的持续培训，使得员工队伍的整体研发设计能力不断提高，确保员工技术水平的完整性和先进性。此外，公司创建了一系列诸如项目责任制、成本核算制、考评奖励制及人才成长制等多种科学的研发管理机制，极大地调动技术研发人员的工作积极性和主观能动性。（7）区位优势公司地处江苏省苏州市，属于长江三角洲的中心地带。近年来，苏州市积极对接中国制造 2025，大力发展新兴产业，促进产业跨界融合，加快产业转型升级。根据《2018 年苏州市人民政府工作报告》，苏州全市 2017 年实现规模以上工业总产值万亿元，增长 %，新兴产业产值、高新技术产业产值占规模以上工业总产值比重分别提高 1个和个百分点；同时，苏州市计划建设“中国制造 2025”国家级示范区，打造具有国际竞争力的先进制造业基地。同时，公司在江苏省有丰富的客户资源，有助于公司及时了解下游客户的需求变化和技术发展趋势，为客户提供高效、快速的技术支持，实现市场的有效渗透；同时，可以提高公司对客户提供售前、售中、售后技术服务的响应速度，使公司能在最短的时间内为客户提供高效服务，与目标客户保持良好的长期合作关系，在竞争中处于优势地位。四、公司的竞争劣势（1）在技术储备上仍较国际知名企业存在一定差距在技术研发上，光伏领域智能装备行业为技术密集型行业，其研发具有技术难度大、资金投入多的特点，而外资企业进入行业早，因此在基础零部件领域有很大的领先优势。公司自成立以来，一贯重视人才储备、应用技术研发以及基础技术的摸索与研究，研制产品技术水平和质量不断提高，公司订单数量快速增长。随着下游应用领域的增加和下游客户需求的多样化，公司在智能装备的基础研究、研发设计、高效装配和高精度检验检测方面仍储备不足，已经成为制约公司进一步发展的重大障碍。尽管公司每年都十分重视研发投入，对研发设计、生产加工和检测检验环节做出详尽的规划，但是与国际知名企业相比仍存在一定差距。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 （2）公司资金实力不足，融资渠道单一随着公司业务的发展，公司在技术、设计、生产、管理方面积累了大量的经验，公司产品与外资企业产品相比拥有性价比的优势，因此市场格局由外企产品主导逐步转变为国内外企业共同竞争。基于此，公司需要长期资金来加大研发投入，以提高公司技术水平，扩大市场份额，进一步提高企业产品竞争力。但罗博特科自身积累的资金已不能满足上述业务发展的需求，公司只能通过贷款融资解决资金瓶颈问题，融资方式单一，因此，拓宽公司的融资渠道成为公司发展的当务之急。第六节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测一、智能装备制造业市场需求将保持快速增长（1）全球智能装备制造业市场需求及预测情况近年来，随着全球制造业转型升级的发展趋势，全球智能装备制造业持续高速增长，从下游应用领域来看，智能装备已经被广泛应用于汽车制造、消费电子产品制造、工程机械制造、医疗器械制造、仓储物流等多个领域。例如，从汽车制造来看，随着汽车型号更新周期越来越短，消费者对于汽车的定制化需求增加，汽车制造需满足小批量、定制化生产的要求，对智能装备制造的柔性化、精细化提出了更高的要求；从消费电子产品制造来看，伴随手机、平板电脑等产品结构复杂化、体积小型化的趋势，同时电子消费类产品周期越来越短，从而使得消费电子产品制造越来越依赖智能装备的精密加工能力、快速响应能力，进而推动用于消费电子产品制造的智能装备市场规模保持增长态势。综上，得益于下游应用领域的快速发展，以及传统制造业转型升级带来对智能装备需求的日益增加，未来智能装备制造业的市场规模仍将保持快速稳定的增长。随着全球制造业转型升级的发展趋势，汽车制造、消费电子产品制造、工程机械制造、医疗器械制造、仓储物流等行业智能化升级，未来全球智能装备制造业依然将呈现出快速增长的态势。（2）国内智能装备制造业市场需求及预测情况随着信息技术和互联网技术的飞速发展，以及新型感知技术和自动化技术的应用，我国智能装备制造产业规模日益增长；伴随我国消费类电子、新能源汽车、仓储物流、航空航天、军工、医疗设备等行业快速发展，对智能装备制造的需求亦将保持快速增长；同时，随着物联网技术的逐步推进，未来智能装备还将应用于更多行业，其应用范围和市场空间将随着下游领域的发展得到进一步拓宽。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 同时，随着国家进一步加大对智能装备制造业的政策支持和产业扶植力度，智能装备制造业市场容量的增长速度明显上升，行业的发展形势良好。根据国家《智能制造“十三五”发展规划》，到 2020 年，将培育 40 个以上主营业务收入超过 10亿元、具有较强竞争力的系统解决方案供应商，国内市场满足率超过 50%；突破一批智能制造关键共性技术，核心支撑软件国内市场满足率超过 30%；制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率超过 70%，关键工序数控化率超过 50%，数字化车间/智能工厂普及率超过 20%，运营成本、产品研制周期和产品不良品率大幅度降低。二、太阳能光伏产业的发展将增加光伏领域智能装备制造业的市场需求（1）太阳能光伏行业概况光伏电池自动化设备属于晶体硅太阳能光伏设备制造业，主要配套于晶体硅太阳能光伏的产业链，受整个晶体硅太阳能光伏行业景气程度的影响较大。晶体硅太阳能光伏制造业包括硅料生产设备、硅片生产设备、电池片工艺设备及配套设备、组件生产设备、专用材料（铝浆、封装玻璃等）生产设备、光伏系统支持部件生产设备等一系列设备的制造。太阳能光伏产业链及其设备支撑行业的关系如下所示：公司主要为太阳能光伏产业链中用于晶体硅太阳能电池片工业生产的工艺设备提供相关配套设备，从而提高电池片工业生产的自动化、智能化水平，实现减少人工，提高生产效率的目的。就具体晶体硅太阳能电池片来看，随着上游硅原料的材质变化以及硅片加工工艺的变化，电池片的工艺流程也相应地发生了改变，主要分为以多晶硅为材质的传统工艺电池片生产流程和以单晶硅为材质的 PERC工艺电池片生产流程。传统工艺电池片核心工艺主要包括清洗制绒、扩散制结、刻蚀清洗、PECVD、丝网印刷、烧结 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 及测试分选等工序，公司的光伏电池自动化设备主要应用于清洗制绒、扩散制结、刻蚀清洗及 PECVD等自动化、智能化较为薄弱的上下料环节，公司同时在测试分选和包装/塑封/标签/仓库环节布局，设计出新产品，具体所处位置如下图所示： PERC 工艺下主要以单晶硅为材质，加入了背钝化工艺和激光刻槽工艺，即在电池片背表面生成一层氧化铝膜，通过氧化铝膜富含负电荷的特性对背表面实现良好的钝化作用，同时通过激光开槽的方法对背表面生长的叠层膜进行定位开孔，具有更好的弱光响应和更高的光电转换效率。依靠长期在光伏电池自动化设备领域的技术积累和人才储备，公司技术中心成功研制了 MAIA和 SINA一体机专用于背钝化工艺段自动化上下料，进一步延伸了公司的光伏电池自动化设备，具体所处位置如下图所示：（2）全球太阳能光伏行业的发展概况以太阳能、风能为代表的清洁可再生能源替代传统化石已逐渐成为全世界的共识。在各种可再生能源中，太阳能发电具有无污染、可持续、总量大、分布广、利用形式多样等优点，在具备开发 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 条件的可再生能源中，能够实现零排放发电。随着各国政府大力倡导清洁能源和绿色能源开发，光伏太阳能作为一种成熟的绿色能源正逐步得到广泛地应用。德国政府公布了《可再生能源法》，对光伏产业进行财政补贴；美国则主要通过税收减免和优惠、贷款担保、加速折旧等举措来促进光伏产业壮大，美国众议院通过《太阳能投资税收抵免》方案，联邦政府提供 30%财政补贴用于推广光伏发电；韩国政府提出了《购电补偿法》和《10万屋顶计划》，以购电补偿和安装补贴的方式推广光伏发电。全球太阳能光伏行业发展迅猛，装机量大幅上升，行业全面回暖。据《全球新能源发展报告 2016》和德国太阳能协会统计，全球光伏累计装机量从 2007年的增至 2016 年的，年均复合增长率达到 47%；全球光伏新增装机量从 2007年的增至 2016年的 70GW，年均复合增长率达到 43%。据统计，2017年全球光伏新增装机量达到 103GW。市场需求从地域分布上来看，逐步从欧洲等发达国家转向中国、印度等新兴市场国家。从中长期来看，根据国际能源署（IEA）发布的《TechnologyRoadmap Solar Photovoltaic Energy》（2014 年版），到 2050 年光伏发电在全球总电力的供应中将达到 16%，而目前光伏发电在全球电力的供应中占比不足 2%，我国的比例在 %左右。依据第七版国际光伏技术路线图（ITRPV）的预测，到 2030年全球新增装机容量将超过 200GW/年，2050 年全球累计装机容量将达到 4,700GW，未来光伏产业市场空间广阔，同时，经过多年培育，我国在光伏产业具有较强的先发优势，未来产能的供给仍将主要来自国内掌握核心技术、具有成本竞争优势的企业和/或其海外子公司。因此，在节能环保理念普及的背景下，在技术水平提升等因素的驱动下，光伏产业作为一种主要清洁能源发展前景良好。 A.节能环保理念普及在全球气候变暖、环境破坏日趋严重的背景下，各国政府纷纷通过缔约的方式，推进节能减排，并倡导清洁、绿色的能源理念。《联合国气候变化框架公约》近 200个缔约方于 2015年 12月在巴黎达成全球气候协议，控制温室气体排放，抑制全球气候变暖；德国出台了《可再生能源法案》，鼓励使用风电、光伏等清洁能源；法国颁布了《能源转型法》，规定 2030年 40%法国电力供应来源于可再生能源。随着节能环保理念深入人心，光伏作为一种可再生能源占整体能源消耗比重将逐步上升，市场潜力巨大。 B.技术水平提升随着光伏产业研发投入不断加大，光伏企业通过工艺技术革新提高光伏产品发电效率，提高自动化、智能化水平从而削减光伏产品生产成本，进而推动光伏发电普及。在工艺技术革新方面，例 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 如在电池片加工工艺中增加金属背部钝化技术，能有效地提高电池片的光电转换效率，从而使得光伏发电成本下降；在自动化生产方面，例如在扩散、PECVD等电池片生产工艺段添置光伏电池自动化设备，减少人力开支，提高生产过程的柔性化，使得光伏电池片生产成本下降。目前，在欧洲、日本、澳大利亚等多个国家和地区的商业和居民用电领域已实现平价上网。在我国，由于煤电的成本较低且利用最广，光伏发电侧平价概念是达到煤电水平，在 2018年光伏领跑者基地项目中标电价已开始触及发电侧平价。数据来源：国家能源局，国金证券研究所如上图，青海省两个基地最低中标电价分别为德令哈的元/Kwh和格尔木的元/Kwh,已低于当地火电标杆电价元/Kwh。因此，在技术革新和自动化、智能化水平提高的背景下，光伏发电成本呈现大幅下降趋势。发电成本的下降有利于降低光伏行业对于政府补贴的依赖程度，使行业回归到正常商业盈利模式，并推动光伏发电的普及应用及健康发展。（3）我国太阳能光伏行业发展情况近年来，我国光伏产业积极调整产业结构，经历了波动，并进行了深入整合和优化，光伏市场从依赖对外出口逐步转为依靠内需增长，产业发展速度较快。一方面，自 2008 年全球金融危机以来，发达国家削减对光伏财政补贴，导致欧洲等传统光伏市场需求下降。同时，发达国家对中国出口光伏产品进行反倾销、反补贴关税的调查，并征收高额的惩罚性关税，进一步削弱中国光伏产品的市场竞争力；另一方面，我国政府积极出台光伏产业的扶持政策，国务院办公厅于 2014年 6月颁布了《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，鼓励发展可再生能源，加快发展太阳能发电。国家发展改革委等五部委于 2016 年 3 月联合下 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 发了《关于实施光伏发电扶贫工作的意见》，支持村级光伏电站和集中式光伏电站发展。国家能源局于 2016年 12月下发了《太阳能发展“十三五”规划》。习近平总书记在“十九大”报告明确提出“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”，要求壮大清洁能源产业，推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系。在近期的 531新政出台的同时，国家进一步明确了支持光伏发电等清洁能源发展是能源生产革命、消费革命的重要内容，发展光伏的方向是坚定不移的，国家对光伏产业的支持是毫不动摇的。根据中国光伏行业协会统计，2015 年底我国光伏累计装机量超过 40GW，成为全球最大的光伏需求国，至 2017年，连续三年总装机规模全球第一。2017年，在中央与地方政府政策的推动下，我国持续作为全球最大光伏市场，我国新增光伏装机容量达，同比增长 %，仍保持高速增长。同时，根据中国光伏行业协会统计，2007 年至 2017 年期间，我国光伏年新增装机容量从上升到，复合增长率达到 %,行业增长强劲，情况如下：我国光伏发电装机容量的持续增长，对我国的光伏行业产业链带来了直接拉动作用。2015 年以来，我国太阳能光伏电池和太阳能光伏组件生产规模不断扩大，并成为全球最大的太阳能光伏电池和太阳能光伏组件的生产制造基地。根据光伏协会数据统计，2015年，我国电池组件产量为 44GW；2016年，我国电池组件产量达到 53GW，同比增长 %；2017 年，我国电池组件产量达到 75GW，同比增长 %。综上，我国光伏电池制造技术已经达到国际领先水平，主要光伏生产设备及配套设备基本实现国产化，并形成了从硅料、硅片、电池、组件和发电系统完整的产业链，太阳能光伏产业已经成为我国具有竞争优势的战略新兴产业。同时，随着我国光伏终端市场的快速崛起，强劲的下游需求也带动我国光伏产业自产自销，减少国际贸易摩擦，推动光伏产业的发展。此外，光伏终端产品价格下降也促使光伏上游光伏生产企业通过提高生产过程的自动化、智能化水平，降低生产成本，获取竞争优势。根据国网能源研究院发布的《2015 中国新能源发电分析报告》显示，2009～2014 年，全球光伏组件的价格平均下降了 75%;根据 PV insights 和同花顺 IFind 数据显示，全球太阳能电池片和组件产品的价格呈现下滑趋势，市场竞争逐渐激烈。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 注：数据来源于 PV insights 和同花顺 IFind 第七节 2019-2025 年我国光伏领域智能装备行业发展前景及趋势预测一、行业发展前景及趋势（1）国家产业政策支持智能装备是未来制造业的发展方向，智能装备对我国制造业整体水平的发展和提升有着重要的意义。在 2005年,国家发改委、科技部、工业和信息化部、商务部、知识产权局联合发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020）》（国发[2005]44号），提出要重点研究开发基于生态工业概念的系统集成和自动化技术；流程工业需要的传感器、智能化检测控制技术、装备和调控系统；2006 年，国务院以国发〔2006〕8 号印发《关于加快振兴装备制造业的若干意见》，意见明确了以装备制造业振兴为契机，带动相关产业协调发展。加强电子信息技术与装备制造技术的相互融合，以信息技术促进装备制造业的升级。2009 年，国务院办公厅颁布了《装备制造业调整和振兴规划》，明确了装备制造业是给国民经济提供技术装备的战略性产业。强调通过加大技术改造投入，增强企业自主创新能力，大幅度提高基础配套件和基础工艺水平；2015 年 5 月，国务院印发了《中国制造 2025》，提出研究制定智能制造发展战略；2016 年 12 月，工信部发布了《智能制造“十三五”发展规划》，提出要培育具有较强竞争力的系统解决方案供应商，推动制造业重点领域企业数字化研发设计工具、关键工序数控化率以及数字化车间/智能工厂普及率，降低 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 制造业运营成本、产品研制周期和产品不良品率。这些产业政策的支持为我国智能装备制造业的发展提供了良好的政策环境。（2）终端产品市场需求将持续增长公司的工业生产智能化解决方案可广泛应用于光伏电池、汽车精密零部件等领域。从终端产品来看，公司工业生产智能化解决方案能够为光伏发电和汽车提供支持和服务。在近期的 531 新政出台的同时，国家进一步明确了支持光伏发电等清洁能源发展是能源生产革命、消费革命的重要内容，发展光伏的方向是坚定不移的，国家对光伏产业的支持是毫不动摇的。光伏行业进入提质增效转型阶段对配套自动化及智能化升级需求的市场潜力巨大。同时，根据中国汽车工业协会发布的数据显示，2017 年中国汽车产销量分别为 2,902 万辆和 2,888 万辆，同比分别增长 %和 %，行业增长较快。因此，随着国内光伏提质增效转型以及国产汽车的快速增长，未来终端产品市场需求将持续增长，进而提升公司工业生产智能化解决方案的市场潜力。（3）智能装备国产化进程加快随着我国智能装备产业制造水平的提高，我国智能装备制造水平已经取得突破性发展，智能装备的国产化进程正在加快发展。一方面，伴随国内光伏装机量提质增效转型以及国产汽车的快速增长，与之配套的生产制造企业加速向国内转移，从而降低生产成本，贴近终端用户。同时，随着光伏、汽车零部件等领域生产线技术的升级，国内的智能装备制造业的设计、生产能力近年来迅速提升，技术水平与国际水平逐步接近，产业环境不断优化。另一方面，受欧债危机等因素影响，光伏组件和汽车等终端产品价格下滑影响，相关产品及零部件生产企业面临着越来越大的成本压力。国产智能装备较国外同类产品具有显著的性价比优势，为降低生产成本，生产企业更倾向于采购国产智能装备，进一步助推了我国智能装备的国产化进程。（4）生产设备持续升级换代光伏发电和汽车等终端市场发展迅速，以及各种新技术、新工艺的不断涌现，促使智能装备不断进行升级换代。许多旧的生产设备由于功能性贬值，在未达到更新年限的情况下也会被淘汰，从而对智能装备的需求产生较大的推动作用。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 我国正面临从制造大国向制造强国的转变，先进企业越来越重视产品品质，对生产设备的要求也越来越高，生产设备升级换代的需求将非常强劲。（5）下游产业智能化发展趋势明显随着我国经济水平的发展以及人口红利进入下降通道、劳动力流动频繁等，我国人工成本正在逐渐增长，导致光伏和汽车零部件等领域的生产线运营成本不断提高，为了满足生产的需要，在充分保障产品质量稳定性和产品稳定性要求的前提下，越来越多的企业希望采用智能装备替代人工，控制生产成本，提高产品竞争力。目前，我国光伏产业中所用的生产配套设备很大比例都是手动设备或者半自动设备，未来这些生产设备更换成自动化设备和智能化系统的需求将非常巨大。二、影响行业发展的不利因素分析（1）产业配套环境不足，关键零部件依赖进口智能装备是技术难度较大、质量要求较高的高端装备，对相关零部件的质量要求也很高，因此智能装备制造产业整体水平的提升需要基础配套行业的协调发展。与发达国家相比，我国基础材料及零部件制造业的产业基础和技术水平仍相对薄弱，国产零部件往往难以满足公司智能装备产品的质量要求，比如高精度机械臂、伺服电机、精密丝杠导轨、高性能控制器、高端传感器等部件。因此，智能装备制造业中许多精密零部件产品都要依赖于进口，这在一定程度上制约了智能装备制造业的全面发展。（2）与国际竞争对手相比国内企业规模普遍较小由于发展时间较短，我国只有少数企业在智能装备产业领域具备一定的企业规模，与国际竞争对手相比规模相对较小。智能装备制造业是技术密集性和资金密集性行业，需要企业进行大量的资金投入，而我国企业规模偏小，因此缺乏强大的资金实力实现产品的研发创新，生产环境和技术力量落后于国际先进企业，部分企业由于资金不足甚至缺乏完备的配套生产设施。这些现象给智能装备制造业的发展造成了不利影响。（3）专业人才紧缺相较于发达国家，我国智能装备制造业起步较晚，而智能装备制造业对人才的综合素质和技术水平要求都较高，包括机械设计、软件设计、系统设计、精密加工、精密装配等方面的人才都需要具备较高的综合素质。因此，人才培育和储备不足，致使相关专业人才的严重匮乏，对行业的快速 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 发展产生了一定制约。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 第三章发展形势：我国光伏领域智能装备行业宏观环境发展新形势分析【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前光伏领域智能装备行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控】第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战在改革开放以来的前 30年，中国经济发展面临的外部环境总体趋好。但在 2008年国际金融危机后，中国经济发展的外部环境趋于复杂，贸易、投资保护主义以各种形式出现，未来外部环境总体趋紧。大多数发达经济体的通胀水平仍低于目标，全球经济总体仍处于低增长、低通胀、低利率的运行阶段。这些都将给中国贸易、投资、参与全球分工和治理等带来新的挑战。一、全球价值链分工体系正在重构近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。二、全球贸易保护主义抬头据 WTO报告称，自 2008年以来，二十国集团(G20)国家出台的贸易限制措施达到 1671项，其中 1263项(占 76%)仍在实施。从 2015年 10月至 2016年 5月，G20出台的各项贸易保护主义措施多达 145项，相当于每周出台 5项限制举措。中国则是遭受各国贸易保护的热点地区。2017年上半年，我国产品共遭遇来自 15个国家和地区发起的 37起贸易救济调查案件，涉案金额 53亿美元，虽然较上年同期有明显降低，但与过去 5年同期相比，仍然处于高位。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 三、国际经贸规则正在再造随着全球经济贸易低迷、各大经济体经济分化和反全球化思潮的兴起，以 WTO为代表的全球多边贸易体制的影响力逐渐减弱，取而代之的是贸易规则谈判与投资规则谈判并重的各类双边、多边和区域性贸易和投资体制安排。在当前及未来阶段，各种区域性的自由贸易协定将大幅增加，可能会导致国际投资和生产的转移与重新布局，使得全球产业链、价值链面临重组，国际贸易投资格局将更趋多元化，这些都对中国未来贸易、投资、监管等对外政策提出了新的挑战。四、各主要经济体的政策溢出效应明显第一，美国货币政策开启正常化进程，将对其他国家经济和政策产生较大影响。作为全球最大的经济体，美国的经济和政策都是影响全球经济、资本流动和各国货币政策取向的重要力量。随着美国货币政策正常化步伐加快，美国利率开始有所回升，这会带动全球金融市场借贷成本的提高。同时美元进一步走强，将影响全球流动性状况，使得跨境资本加快从新兴市场撤出并回流美国。近年来，随着美国进入加息周期，人民币对美元汇率在双向波动中呈现阶段性下行趋势。2017年以来，在国内经济企稳、美元指数走弱、跨境资本流动管理趋严和引入逆周期因子等因素影响下，人民币汇率稳中有升。但是，美国货币政策的变化仍是影响人民币汇率的重要外部因素，会进一步加大国内利率与汇率政策的协调难度，制约中国货币政策和宏观调控的效果。第二，主要经济体货币政策出现分化。近两年，各经济体经济复苏的步调并不一致，经济分化导致了货币政策分化。发达经济体告别过去同步宽松局面，货币政策调整的步调也有所差异：新西兰率先加息，美国经济温和复苏，并于 2015年开启了加息周期；同期的欧洲、日本等经济体依然徘徊在衰退的边缘，货币政策保持宽松，并在 2014年底开始实施“负利率”政策。2017年以来，随着经济的逐步回暖，加拿大、欧洲、英国等主要经济体开始加息或实施 QE规模缩减计划。与此同时，新兴经济体货币政策同样分化，过去在发达经济体持续宽松时，俄罗斯、巴西曾连续加息。目前，随着主要发达经济体货币政策正常化，为促进国内经济复苏，巴西、俄罗斯等国又开始下调基准利率。各国政策分化会引发国际资本流动加剧，增大国际外汇市场、利率市场、股票市场、大宗商品市场的投机性和波动性，冲击各经济体货币汇率和市场稳定，从而加大新兴市场国家利率与汇率政策的协调难度。此外，货币政策分化不仅使政策实施国难以达到预期的宏观经济目标，还会引发国际上“以邻为壑”的恶性竞争，使跨境资本流动方向发生逆转，诱发新的金融风险。第三，中国“双顺差”格局正在改变，管理资本流动和稳定汇率的难度增大。外汇占款曾经是中国补充货币的重要渠道。近年来，这一情况正在发生变化：一是经常项目顺差规模增长放缓。二 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 是受中国产业、资本和金融“走出去”等方面的影响，资本项目由过去的顺差转变为逆差。三是市场在人民币汇率形成过程中发挥越来越大的作用，由过去的单边升值转为双向波动。同时，受中国与主要经济体经济发展、通胀水平和货币政策取向等方面的差异影响，国际资本流动方向也在发生变化，进而对国内的流动性、人民币汇率、市场利率等方面产生影响。由于“双顺差”格局的变化，中国管理资本流动、补充货币和稳定汇率的难度明显增大。中国宏观政策也会影响其他经济体同时，作为经济大国，中国因素已成为影响全球经济的关键变量。在大宗商品方面，随着中国经济规模的增大，中国原油需求量占世界的比重不断上升，在 2016年达到 %。与此同时，中国原油对外依存度较高，有 66%的原油需要进口，这意味着中国需求对全球原油市场有较大的影响。中国需求对国际大宗商品价格所产生的影响，反过来又会影响国内的通胀水平，对下一步宏观调控提出新要求。不过，更值得关注的是，虽然中国对大宗商品的进口依赖度越来越高，对国际大宗商品市场的影响力也与日俱增，但随着大宗商品市场的“金融化”发展，中国更多是国际大宗商品价格的被动接受者，缺乏对大宗商品价格的定价权。这不仅会通过价格渠道影响宏观调控措施，也关系到工业经济安全、能源安全和国家经济利益等问题。在贸易投资方面，中国对与通过全球价值链紧密连接的国家或地区影响显著，如韩国、马来西亚等。这些经济体在很大程度上受到中国贸易投资活动影响。在金融方面，受中国经济地位上升、人民币国际化程度提高和使用范围扩大等影响，中国经济金融发展状况对全球金融市场的影响明显增加。五、传统的产业转移模式可能被颠覆进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋势有重要影响。劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 六、创新能力的重要性更加凸显产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。七、生产企业将更加贴近消费地厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸易自由化的发展。长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要因素。八、发达国家“再工业化”挤压产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工业化”仍是大势难改。制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大势。九、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。十、高、低端均面临竞争压力近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统产品出口方面与中国进行有力竞争十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实现由大变强。第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战一、中国进入后工业化时期本文为许小年于 2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要演讲主题《多变环境中的不变之道》从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。二、工业时期和工业化时期的特点在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于 GDP，所以在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。三、后工业化时期的特点但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和 GDP同步的（6%、7%左右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工业化时期的标准数据。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投资增长，更不要去幻想两倍于 GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟 GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同步。后工业化时代，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务业的供不应求主要是因为政府的行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题，一个问题是宏观政策失灵，第二个问题是企业经营变困难。在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？2008 年，4万亿我们还可以投投高铁。到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中央最近把棚户区改造给停了，非常正确，当初根本就不应该搞。你棚户区改造有什么样的投资收益啊？这些钱能拿回来吗？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。四、后工业化时期我们所面临的新挑战过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临的新挑战。所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。政府不能再靠宏观政策来维持经济的增长，所以最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以 GDP增长为经济发展的目标。企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑战，也呈现一些未来发展的新趋势。一、中国进入新时代中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求，新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。二、新时代发展的新特征在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图，即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求，是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人民。中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑战和未来发展的新趋势。三、新时代发展面临的新挑战在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳动力素质的提高还有待时日。从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后必须是高质量的增长。从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社会。从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。四、新时代的未来发展新趋势一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展中国家的国际地位没有变。二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现和爆发出来。三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世，但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中国劳动生产率的不断提高。六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居住，有效地促进社会流动和激发社会活力。七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力量完成产业转型升级的重任。一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与合作，共同推动新产业发展壮大。二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也存在认识不足的问题。三、新兴产业技术带来的影响和变革（一）互联网现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的人。（二）人工智能今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。（三）区块链提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注的科技发展趋势。 1、物联网 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来极大的压力。未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可持续性。 5、量子计算量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 7、数据分析在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分析。 8、人类增强在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改变工作和学习的方式。 9、网络安全网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会成为网络行业首要的话题。 10、社交网络如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负责。 11、先进数码设备由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的应用价值。在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎透明。纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行星中的矿物也都有可能出现。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 14、合成生物科技早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极限。 16、医学在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老人”。 17、能源在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加至 3摄氏度。就算我们采取了一些极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气体，并在把它们安全的储存在地下的科技。第五节经济发展变化形势分析一、2019 年国际经济形势分析及预测 2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融市场出现动荡等特征。 2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计 2019年世界经济增长率约为 %。中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾 2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济具有重大影响。美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至 2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到 2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有个百分点的差距。再有 1至 2次加息就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深度危机，对世界经济造成重大负面冲击。美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3 月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月 1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9 月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导致大面积的货币危机和经济衰退。全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从 2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年，其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本 GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑问。另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也将 2019年增速预期进一步调低至 %。贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展，从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。 2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 % 2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍然是世界上增长最快的地区，GDP增长率为 %。国际货币基金组织还预测，按市场汇率计算，2018年世界 GDP增长率为 %。总体来说，国际货币基金组织认为 2019年的世界经济增长率 2018年持平。其他国际组织预测 2019年世界经济形势与 2018年基本一致。世界银行预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，比 2018年持平；按市场汇率计算的世界 GDP增长率为 %，比 2017年下降个百分点。经合组织预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，上 2018 年提高个百分点。我们预计，2019年世界经济按 PPP计算的增长率约为 %，按市场汇率计算的增长率约为 %。我们的预测低于国际货币基金组织和其他国际组织的预测。较低的预测主要反映了我们对美国经济下行风险、金融市场动荡风险、应对衰退的政策空间受限、贸易战的影响以及逆全球化趋势等问题的担忧。另外，我们预计 2019年大宗商品价格将比 2018年略有下降，全年原油平均价格将处于 60美元/桶以下。二、2019 年国内经济形势分析及预测察势者智，驭势者赢。日前举行的中央经济工作会议强调，要坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。 2019年是新中国成立 70周年，是全面建成小康社会关键之年。面对复杂严峻的国内外经济环境，新的一年中国经济如何在全面深化改革开放中迎难而上？如何推动经济高质量发展？专家学者认为，既要看到我国发展仍处于重要战略机遇期，又要看到时代变局中危和机同生并存，深刻把握重要战略机遇新内涵，乘势而上、奋发有为，把新时代中国的发展推向新高度。促消费积极因素加快累积 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍：尽管 2019年经济仍面临下行压力，但消费增长的积极因素仍然很多。消费结构升级将会创造新的消费增长点。当前，我国消费结构正从商品消费为主转向商品消费与服务消费双轮驱动，服务消费增速和占比逐步提高。2018年前三季度，教育文化娱乐消费和医疗保健消费占人均消费支出的比重分别为 %和 %，已经远远超过衣着类消费占比 %的水平，这表明人们在物质消费的同时，更加注重精神层面的满足。消费利好政策更多。2018年出台的完善促进消费体制机制 3年行动方案相关举措将在 2019年落地。中央经济工作会议针对当前消费者担心的食品安全、售后服务保障等问题出台了系统的支持政策，使消费者的后顾之忧明显减少。特别是在收入方面，2019年 1月 1日实行个人所得税专项附加扣除政策，将进一步增强中等收入阶层的消费能力。相信随着供给侧结构性改革深入推进和积极扩大进口政策成果落地，供给与需求在总量和结构上更加匹配，消费未来仍将保持较快增长态势。此外，5G网络应用将会带动信息消费新一轮增长。2019年 5G网络应用的时间表已经确定，这将会从消费对象和消费方式等多个方面带动消费增长。区域协调发展将更加有效中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所所长高国力：促进区域协调发展，对于推动中国经济高质量发展，促进形成强大国内市场具有重要作用。其中，东部率先发展，要在推进现代化建设上先行先试，依托自由贸易试验区，率先构建全面开放新格局，特别是在推动“一带一路”建设上发挥更重要作用。西部大开发，要瞄准短板领域谋划一些重大工程项目，出台一些分类实施的差别化政策，确保在全面建成小康社会的关键之年不落伍、不掉队。东北全面振兴，要继续在优化产业结构上下功夫，并争取通过大力促进民营经济发展和优化营商环境，增添内生活力和动力。中部崛起，要进一步挖掘、培育和壮大比较优势特别是特色优势，承接好东部产业转移。京津冀协同发展，重点还是要进一步提升北京非首都功能疏解的效率和质量，探索人口经济密集地区优化开发的新模式新路径；长江经济带发展，要将“共抓大保护”形成一套比较持续稳定可行的体制机制和模式；粤港澳大湾区建设要进一步探索不同关税区如何形成优势互补、分工协作的机制，形成可推广可复制的做法；长三角区域一体化上升为国家战略后，不仅有利于拉动整个长江经济带发展，更主要的是为未来我国很多地区的一体化发展探索有益的路径和模式。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 把握机遇全方位对外开放商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊：中央经济工作会议将推动全方位开放作为 2019 年要抓的七大重点任务之一，这表明外部环境越是动荡不定，我们就越要坚定对外开放的决心，用自主开放的确定性应对外部环境的不确定。当前，世界经济格局和全球治理体系正在深刻调整变化，各种政治、外交、经济、安全利益相互交织博弈，国际社会推动多边贸易体系变革的努力注定漫长而艰辛。正如中央经济工作会议指出的，当前世界面临百年未有之大变局，变局中危和机同生并存，这给中华民族伟大复兴带来了重大机遇。在大变局的时代，不确定性因素明显增多，风险与挑战也将随之而来。从中央经济工作会议释放的信号看，2019年有以下 5个方面的对外开放举措值得期待。一是制度型开放举措。如何依托自由贸易试验区、自由港等开放平台推进制度型开放值得期待。二是放宽市场准入。外商投资负面清单进一步缩短精简，以及保护外商投资知识产权，更多领域实行外商独资等将有更大突破。三是削减进口环节制度性成本，包括进一步降低进口关税等。四是“一带一路”国际合作将迎来新的起点和机遇。五是推动世贸组织改革将有中国主张。制造业主战场地位不可动摇中国电子信息产业发展研究院工业经济研究所所长秦海林：在中央经济工作会议提出的 2019 年重点工作任务中，“推动制造业高质量发展”是重中之重，说明制造业作为实体经济主战场地位不可动摇，制造业对经济增长的拉动作用不可忽视，制造业高质量发展是实现经济持续健康发展不可或缺的重要内涵。 2019年，制造业将加速向高质量阶段迈进，具有代表性、竞争力的先进制造业集群会逐步形成，科技服务业、金融服务业、物流服务业等现代服务业要与先进制造业相互融合，推动制造业制造模式、商业模式、组织模式、管理模式转变。人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设步伐加快，将进一步推动新兴技术与制造技术相互促进，带动制造业新旧动能加速转换，传统动能升级与新动能培育相辅相成。随着制造业营商环境不断改善，企业的市场主体地位将更加凸显，吸引更多民间投资和外资流入实体经济，特别是高精尖产业仍将是投资热点领域，制造业投资增速有望稳中有进。制造业供给体系质量将继续稳步提升，市场配置资源的决定性作用更加凸显，无效、低效产能 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 将加速退出市场，高端供给能力逐步提升，高品质产品和品牌供给将得到加强。推进乡村振兴实现提质增效农业农村部农村经济研究中心研究员张照新：2019年是全面建成小康社会关键之年，也是实现乡村振兴第一个阶段性目标的起步之年。要坚持农业农村优先发展原则，加快深化体制机制改革，构建乡村振兴的四梁八柱。要加快农村体制机制改革步伐，落实承包地和宅基地三权分置、农村集体产权制度改革等政策，盘活农地、农民宅基地、集体建设用地和各类荒山荒坡，为资金、技术和人才进入农业农村创造条件，推动各类要素优化配置融合发展。同时，进一步放开农产品市场，通过市场机制引导农业结构调整。同时，加大对假冒伪劣的打击力度，推动农业提质增效。增强微观主体发展活力。完善各项扶持政策，为家庭农场、农民合作社、农业企业等新型经营主体创造良好的发展环境；支持生产性服务业发展，切实解决小农户生产经营面临的困难，实现小农户与农业现代化有机衔接。乡村振兴，需要基础设施、产业发展等有形的物质建设和发展，但最为根本的是农民由传统向现代的转变。2019年，应更加重视对农民的教育和培训，增强农民的现代经营管理理念和市场经济意识。同时，各项政策应向相对落后的区域、主体和领域倾斜，切实解决农业农村内部发展不均衡不充分的问题，并加快构建乡村治理体系，真正让农民有获得感、安全感和幸福感。微观主体活力要抓两个关键中央党校（国家行政学院）经济学部教授、博士生导师冯俏彬：当前，我国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。在这样的形势下，努力通过改革，释放微观主体活力至关重要。要释放微观主体活力首先要进一步调整政府职能。中央经济工作会议提出，要加快经济体制改革。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，将广阔的空间和舞台让给市场和企业。为此，要通过不断深化行政审批制度改革，做好放、管、服工作，该放给市场和社会的要放足放到位，该政府管的要管好管到位。要释放微观主体活力，抓准那些“少数”“关键”领域改革。中央经济工作会议提出，当前重点要“深化四梁八柱性质的改革”，包括国资国企改革、行政审批改革、金融改革和财政改革 4个方面。改革经验告诉我们，这 4个方面都是关系到政府与市场、国有与民营、中央与地方关系等重 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 大问题，需要顶层设计、实施整体改革的主要抓手，同时也是前一个时期工作中问题凸显的领域。因此，这一提法可谓切中要害，抓住要害，有利于将改革的问题导向和目标导向结合起来，为经济社会的全面发展创造条件。守住民生底线共享改革成果对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安：中央经济工作会议提出，要完善制度、守住底线，精心做好各项民生工作。就业是民生之本。中央经济工作会议提出，要把稳就业摆在突出位置，重点解决好高校毕业生、农民工、退役军人等群体就业。当前，我国就业的主要矛盾已从总量矛盾转向结构性矛盾。 2019年要实现更高质量和更充分就业，就要多措并举着力破解就业结构性矛盾，以确保经济发展朝着实现比较充分就业的战略目标前行。因此，必须按照中央经济工作会议精神，把稳就业摆在突出位置，实施就业优先战略。同时，要对已有保持就业稳定的政策措施总结梳理，根据新形势改革调整。在经济结构调整、产业转型升级过程中，还要更加注重解决劳动者就业质量问题，提供更好的就业环境。中央经济工作会议还提出，深化社会保障制度改革，在加快省级统筹的基础上推进养老保险全国统筹。目前，省级基本养老保险基金统收统支工作已经全面展开。近年来，社会保障无论是覆盖面还是保障水平，都有了很大程度提高。但是，社保建设要尽力而为、量力而行，在逐步加快推进养老保险全国统筹的同时，也要加快推进包括二三支柱在内的多层次养老保险体系建设。三、中国经济未来发展趋势及前景展望对平庸者来说，这是最坏的时代，但对于睿智者，这是最好的时代。在整个经济从总量扩张向结构调整转变的过程中，整个国家的生态都在分化，都在向核心集中。核心的产业。发展高新技术产业，但要遵循经济规律、产业规律。中国人均 GDP水平到了 8600美元，进入了一个消费升级的黄金时代。升级有很多表现，人民对美好生活的向往就是我们的努力方向。对于未来的产业，人民对美好生活的向往，就是企业经营的方向，也是投资的方向。核心的技术。2018年是核心技术元年。中兴通讯的事件给我们提了一个醒，要大力发展核心技术。我们的高铁虽然先进，但依然从国外进口了大量的技术元器件、零配件。我们在一些领域确实缺少核心技术，芯片只是其中一个缩影，这促使我们去反思，到底应该走一个什么路。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 核心的企业。产业集中度提升，企业出现了分化。无论是传统行业还是新兴行业领域，企业出现头部化，开始出现了“强者恒强、胜者全得”的特点。核心的企业家。中国过去四十年出现了四代企业家——84派、92派、99派和 15派。84派和 92派处于市场化的前期和初期，基本是突破体制，做第一个吃螃蟹的人，模式并不复杂，关键是抓住了从 0到 1的先机。99派主要是吃了中国经济从 1到 100过程中的红利，城镇化、全球化、工业化、信息化，风口遍地是，抓住一个就可以成王。最近 15派算是真正意义上的创业企业，移动互联网的崛起提供技术动力，金融体系的扩张和转型提供资金动力，未来还会有更多的企业家在新金融、新技术的孕育之下诞生，与此同时，随着金融泡沫的退潮，也会有一个大浪淘沙的过程，浑水摸鱼的创业者会被淘汰，市场养不起，而真正的核心创业家会涌现出来。核心的城市和区域。先说城市，中国最发达的是一线城市，动态来看，中国最有增长潜力的是一批“新一线城市”，比如杭州、成都等等，他们的发展速度很快。这里有几个原因。一是互联网的发展，二是高铁和航空的发展，郑州就是典型的案例。这些地方都是集全省之力发展这一个城市。所以，“新一线城市”的崛起，对传统的一线城市压力是非常大的，北上深应该有紧迫感，广州已经落后了。未来地区之间、城市之间两极分化现象会越来越明显。实践证明，市场化程度越高，政商关系越清楚简单的地方，它的后劲更强。西北和东北几个省份，如果不痛下决心推动新旧动能转换，差距会被越拉越，这对于我们投资布局、产业布局其实是具有指向性意义的。最后，简单总结一下，中国经济正处于一个分化和集中的历史进程中，核心的资产、核心的要素会成为最后的赢家，而投机的泡沫终将被历史淘汰。中国过去这四十年运气还不错，我相信接下来的四十年我们也有理由乐观：第一，我们有最大的消费市场。人均 GDP从 8000美元到 2万美元，三四线城市向一二线城市靠拢，都将带来史诗级的消费升级。第二，我们有最好的产业基础，世界工厂的历练是一笔宝贵的财富，关键看我们怎么利用。还是那句话，对平庸者，这是最坏的时代，但对睿智者，这是最好的时代。管清友 | 作者来源：如是金融研究院（ID：RuShiYanJiu ） 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 第六节社会发展变化形势分析一、人口结构和人口红利的变化从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利用率维持较高水平。在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利， GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要驱动力之一。图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 图表：我国常住人口城镇化率从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设施建设投资的增长。然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶 2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉动作用也明显减弱。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。 2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优势。按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、 14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。图表：2017 年年末人口数及其构成 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。 2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347 万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高个百分点。户籍人口城镇化率为 %，比上年末提高个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人，其中流动人口[5]亿人。二、收入分配的变化 2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 来源：国家统计局图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。 2019-2025 年中国光伏领域智能装备行业投资机会与风险防范措施

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