（价值管理）公允价值研究
3.公允价值审计的现状分析
公允价值会计审计的现状
公允价值计量确认困难
公允价值计量模式的挑战性在于实践中公允价值的确定及其公允性方面。和壹些
发达国家相比，我国目前仍缺乏比较完善的公允价值评估体系或存在相关的标准
作为参考。在实施公允价值审计时，审计人员如何判断被审计单位公允价值的计
量是否公允，将是壹个很重要的问题。审计人员要通过各种审计程序和方法来取
得审计对象的公允价值，从而保证审计的质量，且且要符合成本效益的原则。当
然，审计人员也可自行确定公允价值，进而判断被审计单位的公允价值计量是否
公允。壹般而言，能够从观察到的市场价格或通过有效的估价技术直接得到公允
价值，这样比较可靠，但不符合成本效益原则，往往耗费大量的人力、物力，程
序复杂，用时过久。此外，由于资产、负债项目的公允价值将会直接影响被审计
单位的全面收益，从而给审计人员传达企业的全面收益信息。随着公允价值计量
方法的进壹步运用，利用公允价值计量方法操纵利润，将成为继会计政策和会计
估计之后的另壹个利润调节的重要手段。就拿非货币性交易来说，过去非货币性
交易产生的收益，只能计入资本公积，而新会计准则实施后可直接计入当期收益
，进入企业利润表，高价“卖家当”是上市 X公司包装利润最常见的手法，资产
置换双方都将各自的非货币性资产高估，然后互相交易，从而使双方账面上都有
利润。审计人员能否对会计确认、计量的公允价值以及会计核算方式选择的恰当
性、合规性做出客观、公正的审计评价就显得尤为关键，如果审计人员缺乏对公
允价值相应的判断和把握能力，将会面临寻找、确定的公允价值“不公允”的风
险。
审计人员的素质不适应
我国当下的市场经济仍处于逐渐完善阶段，运用内在需要完善市场经济的公允价
值具有相当的风险。因为目前的市场经济中，寻找、确定真正的公允价值具有相
当的难度，需要审计人员对经济、技术和市场环境高度的综合判断和把握能力。
此外，由于公允价值审计不仅要了解企业过去的信息，而且要了解企业当下以及
未来相关的信息，因而在实施公允价值审计时，仅仅依靠传统的审计程序和方法
就很难满足公允价值审计的目的和要求。随着会计信息化、网络化的进壹步发展
，充分利用电脑、网络等技术资源，有助于及时、准确地获取和公允价值相关的
信息，显然这需要壹大批精通电脑、网络技术的审计人员。同时，由于公允价值
不仅仅只关注过去，而是更多地面向当下和未来。因此在公允价值审计的过程中
，需要审计人员运用大量的职业判断，审计人员要更多地关注被审计单位潜在的
风险，要了解被审计单位的业务流程、市场状况、管理层，甚至对被审计单位所
处行业整体运营状况都要有比较清晰地了解。审计人员只有在对被审计单位的总
体情况有所了解的基础上，才能更好地实施公允价值审计，这对审计人员的职业
判断能力和业务素质水平也提出了更高的要求，审计人员不仅要有丰富的职业经
验，仍要拥有对风险管理和有效的内部控制制度方面的专业知识，甚至仍要具有
相关的法律、经济学等相关学科的背景，而这点也正是目前我国大部分审计人员
所欠缺的，因此缺乏高素质的审计人员可能会导致公允价值审计的风险的提高。
审计理论和审计方法不完善
国际上从提出公允价值审计理论到审计具体实践只有很短的时间，这期间虽然
对公允价值审计的研究也取得了壹些成绩，但相关的审计理论和实践且不完善，
公允价值审计仍然处在基础准备阶段，更多的问题仍需要被逐步地发现、提出、
分析和解决。目前仍没有专门的理论框架或指南为实施公允价值审计提供科学的
依据，公允价值审计仍未形成壹套比较标准、规范的审计方法。虽然公允价值计
量在我国新颁布的企业会计准则中大量使用，但新会计准则体系却没有进壹步说
明公允价值如何确定，新审计准则中也未提到有关公允价值的具体处理及如何审
计等，这样必然加大了公允价值审计的难度。如在审计人员选择方法对公允价值
确认和计量进行测试、复合和独立估计时，审计结果和账面结果可能存在误差，
虽然可接受误差是审计抽样技术方面的问题，可是在公允价值审计中误差的可接
受程度会直接影响到公允价值可靠性的确认，可是在什么范围内的审计误差是审
计人员或是财务报告使用者所能接受或承受的，新的会计、审计准则中且未予以
单独指出，更没有给出壹个计算可接受误差范围的方法。这样审计人员在实施公
允价值审计时可能会因为没有统壹的评价标准和审计线索，而使得审计的正常实
施效果大打折扣。
目前公允价值审计的模式
2007年 1月 1日在上市 X公司实施的新会计准则充分引入公允价值计量模式，
且将由于公允价值变动引起的企业损益直接列入利润表的"公允价值变动损益"壹
项，说明今后的上市 X公司业绩不仅依赖于企业自身的运营状况，在壹定程度上
也依赖于企业无法通过自身活动控制的市场环境。
公允价值（ｆａｉｒｖａｌｕｅ）计量模式，是指以市场价值，即熟悉情况
的当事人在公平交易中自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额，作为资产和负
债的计量基础的会计模式。相对于国际会计准则来说，新会计准则对公允价值计
量模式的使用范围仍比较谨慎，主要体当下投资性房地产、金融工具、非货币性
资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合且等方面。
1、投资性房地产的公允价值计量及其影响《企业会计准则第 3号--投资性
房地产》中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取租金
或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或持有且准备增值后
转让的土地使用权等。该准则为企业的投资性房地产提供了成本模式和公允价值
模式俩种可选择的计量模式。在成本模式下，投资性房地产比照固定资产和无形
资产准则计提折旧或摊销，且在期末进行减值测试，计提相应的减值准备；在有
确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，企业能够采用公允价值计量模式。
采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映
在公允价值变动中，且通过"公允价值变动损益"对企业利润产生影响，而不再单
独计提。受此影响，在目前房地产价格处于持续上涨的背景下，拥有用于出租的
建筑物或持有待升值的土地使用权的商业、房地产类企业，会受到利好的影响。
可是，房地产开发企业所拥有的待出售房屋建筑物，是作为企业的存货核算的，
其计价基础仍采用成本模式，且不受公允价值升值的影响。该类企业即使为了适
用公允价值计量模式，而将其持有的房屋建筑物改售为租，在准则实施的第壹年，
其公允价值超过账面成本的部分也只能调整期初的股东权益，而不会影响当年的
利润。所以，预计 2007年房地产行业会因新会计准则的变化而出现大面积业绩
上升的说法，是没有理论依据的。当然，如果 2007年期间或之后，房地产行情
仍保持大牛市的话，因新会计准则给该行业带来的利好仍会逐渐显露出来。
2、金融工具的公允价值计量及其影响根据《企业会计准则第 22号--金融工
具确认和计量》规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金
融负债，例如企业为充分利用闲置资金、以赚取差价为目的从二级市场购入的股
票、债券、基金等；再如，企业不作为有效套期工具的衍生工具，如远期合同、
期货合同、互换和期权等。此外，企业能够基于风险管理需要或为消除金融资产
或金融负债在会计确认和计量方面存在不壹致情况等，直接指定某些金融资产或
金融负债以公允价值计量。这些被列为公允价值计量的金融工具，其报告价值即
为市场价值，且其变动直接计入当期损益。这也意味着，如果企业能够较好地把
握市场行情和动向，其业绩即会随"公允价值变动损益"增加而提升；相反，如果
企业的投资策略和市场行情相左，其当期利润就会因此受损。所以，公允价值计
量属性能够被认为是壹把"双刃剑"，和老准则采用"只报忧不报喜"，从而使金融
工具报告价值经常被低估的孰低法有很大不同。
3、其他业务的公允价值计量及其影响据不完全统计，在新会计准则体系中，
目前已颁布的38个具体准则中至少有17个不同程度地运用了公允价值计量属性，
对企业影响较大的事项除前文分析过的俩项外，仍有非货币性资产交换、债务重
组和非共同控制下的企业合且等交易或事项。新会计准则之所以对这些交易或事
项采用公允价值计量模式，主要是出于实质重于形式的原则。例如，对于企业间
具有商业实质的非货币性资产交换，采用公允价值计量换出和换入的资产，实质
上是确认企业非货币性资产的"售出"和"购入"，"售出"资产的公允价和账面价之
差即为企业实现的收益。而同类业务在老会计准则下只能按账面成本计价，不能
将公允价值和账面价值之间的差异确认为企业损益；类似地，如果企业在债务重
组中用以清偿债务的非货币资产的公允价值高于其账面价值，则高出的部分连同
获得的债务豁免，能够增加当期利润；在非共同控制下的企业合且中，购买方付
出的资产、发生或承担的负债的公允价值和其账面价值的差额，体当下企业当期
损益中。这些交易事项中对公允价值计量模式的采用，克服了因采用成本计价模
式而对企业资产价值的低估的缺陷，从而能够更真实地反映企业的资产价值及运
营业绩。
新准则下公允价值计量模式的具体运用
在壹些经济业务的会计处理中使用公允价值计量模式，是我国新会计准则的特点之壹。因
此，如何理解公允价值计量模式自身固有的特点、运用范围以及和其他账户之间的关系，成
为普遍关注的重点之壹。
壹、采用公允价值计量模式的账户及其会计处理特征
（1）会计账户体系
在新准则下，可使用公允价值计量模式的资产账户主要是投资性房地产、生物资产、交易
性金融资产和可供出售金融资产。其中，投资性房地产、生物资产和交易性金融资产在科目
设置和会计处理流程上存在较多的共性；可供出售金融资产则有壹些较为明显的特性。具体
来说，按照新准则体系的账务处理要求，上述各类资产均应设置“成本”和“公允价值变动”
俩个明细账户。“成本”用于确认资产取得时的入账价值；“公允价值变动”确认和计量的
内容则为在资产负债表日由于资产公允价值发生变动而形成的高于或低于原账面价值的利
得或损失。
和上述资产账户的“公允价值变动”明细账户相对应，企业设置的“公允价值变动损益”
账户全面、系统地反映由于公允价值变动形成的利得或损失，且在利润表上列示，成为企业
营业利润的构成要素之壹。
（2）会计处理的壹般流程
投资性房地产、生物资产和交易性金融资产在会计处理上基本相同，下面以交易性金融资
产为例加以说明。
企业在取得交易性金融资产时，应按照资产的公允价值借记“交易性金融资产——成本”，
贷记货币资金等项目；在资产负债表日，按公允价值高于账面余额的差额，借记“交易性金
融资产——公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”(公允价值低于账面余额则作相反分
录)；而在出售时，则应按照实际收到的金额借记货币资金项目，按该项交易性金融资产的
成本贷记“交易性金融资产——成本”，按公允价值变动，贷记或借记“交易性金融资产
——公允价值变动”，将其差额计入“投资收益”。同时，仍要按照公允价值的变动，将“公
允价值变动损益”转入“投资收益”账户。
由此可见，在资产的持有期间，企业要以资产负债表当日相关资产的公允价值作为标准调
整其账面价值，调整的结果通过“公允价值变动损益”直接计入当期损益；而在资产真正处
理、变现之后，再记录已实现的投资收益，且同时结转资产持有期间的公允价值变动损益。
在这方面，投资性房地产、生物资产虽有些许区别，比如，按照公允价值计量模式的投资性
房地产转为自用时仍将记录的公允价值变动净损益保留在利润表中，生物资产在出售时则计
入营业外收支等，但主要的处理方式和交易性金融资产壹致，其共性是明显的。
（3）账务处理方面的差异表现
和上述各类资产相比，可供出售金融资产在账务处理方面差别较大。表现为，在对可供出
售金融资产使用公允价值进行后续计量时，不是将资产负债表日公允价值和资产账面余额的
差额计入本期损益，而是计入所有者权益；即在记录“可供出售金融资产——公允价值变动”
的同时不是在“公允价值变动损益”中记录，而是贷记或借记“资本公积——其他资本公
积”。在资产处置阶段，可供出售金融资产和前述各类资产又趋于壹致，即确认投资收益，
且将原计入资本公积的金额转入投资收益。由此可知，可供出售金融资产和投资性房地产、
生物资产和交易性金融资产的相同之处在于其期末公允价值的变动也要直接反映在资产的
账面价值上；不同之处在于资产持有期间的公允价值变动数额计入属于权益的资本公积，而
不是计入属于当期损益的公允价值变动损益。
公允价值会计审计上存在的不足的表现
公允价值在新会计准则中应用的局限性
尽管我国新准则中公允价值的运用范围已经较为广泛,但这种运用是有条件的谨
慎的。这主要体当下公允价值运用的非主导性和苛刻的限制条件俩方面：
（1）公允价值的非主导性。我国新会计基本准则明确规定：“企业在对会计要
素进行计量时,壹般应采用历史成本。”这实际上是在强调历史成本计量属性在我
国会计计量中的主导地位。这也不说明我国是在坚持以历史成本计量为基础的前
提下,引入重置成本、可变现净值、现值和公允价值的,公允价值的非主导性在具
体准则中得到体现。
（2）条件要求苛刻。我国新会计准则对公允价值在什么情况下能够采用,设立了
较为苛刻的限制条件。
我国运用公允价值会计审计的缺陷
公允价值会计为保证其产生的会计信息具备壹定的可靠性和可操作性，要求市价
或对未来现金流量的估计应力求公正合理。如果市价是在壹个活跃、流动和健全
的市场上形成的，则它就提供了公允价值的最好依据(IASC,1995)。如果市场缺
乏活力、不够健全，或者在市场上这种资产或金融工具的交易很少，其市价的公
允性可能就值得怀疑。在这种情况下，要求会计人员应具备较高的职业判断和分
析能力，以利用估价技术来确定其公允价值。而这些条件对我国来说，目前尚不
具备，主要表当下以下几个方面:
（1）我国市场化程度较低
公允价值是市场的产物，它的可靠和否取决于市场化程度的高低。我国市场
经济体制仍不完善，市场规模小，集中程度不够，市场由于受地域的限制和技术
手段落后的影响，呈现出相对分散的状况。此时，市价很难说是否能代表国家整
个大市场的交易价格。另外，由于市场法规尚不十分健全，其市价的公允合理性
也很值得怀疑。在这种情况下，公允价值很难确定，即使确定下来，其可靠性也
不会太高。
（2）我国会计人员的素质平均偏低
在我国，会计人员的知识结构和市场经济下的会计工作要求尚有差距。市场
经济要求会计人员不但要精通会计，同时仍应熟练掌握计算机技术和其他的财务
管理技术，而我国的会计人员目前尚未达到这样的标准。长期的计划经济模式也
使会计人员缺乏和市场经济相适应的会计职业判断和分析的训练，也导致了职业
道德水平的低下，这能够从我国目前会计信息失真、虚假的严重程度得到证明。
在这种情况下，如强迫会计人员去适用公允价值会计，其后果只能使会计信息失
真、虚假的现象加剧。
（3）我国的会计电算化和相关信息技术的应用程度不高
在我国，目前的会计电算化的普及仍不太广，据资料显示，目前我国企事业
单位的电算化普及率约为 30%左右，而且大都是最基本的会计核算软件，各种会
计分析、管理型软件仍很少见。特别是由于国家整个市场网络仍没完全形成，企
业和市场的信息联系仍靠手工处理，这显然不利于会计人员对市场价格和具有相
同本质的其他资产市价的及时收集。
4.公允价值计量上存在的问题
(壹)存在活跃市场的资产或负债公允价值的取得不具有及时性。
随着市场经济的不断发展,越来越多的商品都能在壹个开放的市场中找到其相应
的价格,根据供需理论,活跃市场中的非货币性资产的现时价格应当合理反映该
商品的公允价值。在最新颁布的 SFAS157中,将活跃市场中的公允价值列为第壹
等级,充分肯定了活跃市场中公允价值的可靠性和相关性,可是这种相关性应该
具有壹个潜在的前提条件,即公允价值的及时性。目前,企业主要是通过经纪商、
行业协会、定价服务机构等获得活跃市场中非货币性资产的公允价值,可是由于
各种原因,使得这些部门所发布的公允价值信息严重滞后于市场信息。壹个不具
有及时性的公允价值,很难具有相关性,这为公允价值的应用带来了壹定障碍。
(二)未来现金流量折现法中各种估计参数的取得具有壹定弹性。
未来现金流量折现法思路简单、容易理解,可是在实际运用中,由于各种变量的确
定方法都有很大的弹性,如果变量的选择不合理,将导致计算结果不具有公允性
和可比性,会对投资者造成误导。壹般情况下,能够反映不同类型的未来现金流差
异的要素有五个方面:(1)对未来现金流量的估计,或者在更复杂的情况下,对壹系
列发生在不同时点的未来现金流量的估计;(2)对这些现金流量的金额和实践的各
种可能变动的预期;(3)用无风险利率表示的货币时间价值;(4)内含于资产或负债
价格中的不确定性;(5)其他难以识别的因素,如资产变现的困难和市场的不完善。
而之上每壹个方面都需要财务人员的职业判断和估计,不同的参数将直接导致公
允价值的重大差异。
(三)资产评估的流程尚不规范,资产评估队伍的建设有待加强。
如果既不能在活跃市场上,也不能运用模型法确定公允价值,那么专业的资产评
估机构将成为企业公允价值取得资产或者负债公允价值的又壹重要选择。但目前
很多专业的评估机构不按业务操作规程执业,影响了评估机构的执业质量,难以
取得客观、公正的公允价值。另壹方面,评估师执业时的自我意识和专业水平的
高低也是影响公允价值的壹个原因。公允价值是评估人员根据被评估资产自身的
条件及其所面临的市场条件,对被评估资产客观交换价值的合理估计值。也就是
说,在评估过程中评估人员的作用是不可替代的,评估人员素质的高低直接影响
公允价值的公允性。
(四)公允价值计量为企业操纵盈余留下了隐患。
新准则使企业盈余管理的弹性增强。非货币性资产交易准则规定在满足公允价值
计量条件下,换出资产的公允价值和其账面价值的差额计入损益。债务重组准则
规定以非现金资产清偿债务的,债务人应当将重组债务的账面价值和转让的非现
金资产公允价值之间的差额计入当期损益。转让的非现金资产公允价值和其账面
价值之间的差额计入当期损益。由于公允价值的计量具有弹性大、不确定性的特
点,管理当局很可能根据需要通过非货币性交易或债务重组操纵盈余。因此如何
确保公允价值计量的可靠性,防止管理当局利用公允价值操纵盈余,成为实施新
会计准则面临的壹项现实而严峻的问题。
存在问题的原因
公允价值信息有助于投资者、债权人和其他使用者对企业的投资和融资决策进行
评价，从而有助于投资者、债权人和其他会计信息使用者作出正确的决策；有助
于会计信息使用者对未来作出合理的预测，且有利于验证其以前所作预测的合理
性，从而保护会计信息使用者的合法利益，维护公平、公正和社会稳定和和谐，
保护投资者尤其是中小投资者的利益。
公允价值信息更多地反映了市场对企业资产或整体价值的评价，能够合理反映企
业现时的财务状况、运营成果和现金流量等相关信息，从而提高会计信息的相关
性。能够和“资产负债表观”较好地吻合，更具相关性。而历史成本信息则更多
地反映“过去”而非将来，相关性要差壹些。
公允价值运用是我国金融市场未来发展的需要，也是我国会计准则国际趋同的必
然要求。公允价值审慎引入符合我国当前经济发展的现实需要，符合国际会计准
则公允价值计量发展的总体趋势，能够使企业的会计核算的计量属性不断趋于统
壹
公允价值信息的可靠性不足。在缺乏活跃市场的情况下，公允价值的取得缺
乏依据；加之估计公允价值时存在的复杂性、不确定性和高成本，使得少数企业
有利用公允价值进行利润操纵的机会，而这反过来损害了公允价值信息的相关性
和可比性。也就是说，公允价值的确定不易得到市场的验证，尤其当无法从活跃
市场中获取公允价值时，公允价值的计量需要依赖壹些技术手段和市场参数。因
此我们主张在采用公允价值计量时，应贯彻审慎原则，确有确凿证据表明公允价
值能够获得且能可靠计量时方采用公允价值。
存在问题的表现形式
缺乏完整有效的市场环境
