澳門特別行政區
數 字 澳 門 元
白 皮 書
創 建 澳 門 現 代
貨 幣 與 金 融 體 系
標誌造型融入了數字澳門元 “e-MOP” 四個字母，並以港珠澳大橋
橋拱的形狀構造成 “M” 字母造型，象徵融入國家發展大局及粵港
澳大灣區建設；而 “M” 是澳門的葡文名稱 Macau 和英文名稱
Macao 的首字母，凸顯在 “ 一國兩制 ” 下澳門特區擁有並使用自
己的法定貨幣。
中間外圓內方的造型採用了中國古代銅錢的設計理念，既象徵貨
幣文化的歷史傳承，亦寓意數字澳門元從無到有是順應時代的趨
勢，同時體現數字澳門元外在形式上有創新高效的特徵， 內在本
質上具安全性和法償性。
中間英文字母“O”的線條由實線逐漸虛化，象徵貨幣由實體形態向
數字化的演進，並呼應了澳門特區區徽中，綠白相間、由近至遠
漸變的海水波紋，流水生財，寓意澳門智慧城市及現代金融業的
未來美好願景。
大橋與海平面漣漪的自然融合，增添了整體設計的流動感與和諧
感，象徵着歷史與現代的過渡、實體與數字之間的融合。
數字澳門元（e-MOP）標誌設計理念
目錄
引言 1
1. 央行數字貨幣相關概念 5
2. 澳門特區支付體系發展演進 9
(一)支付系統持續完善 10
(二) 非現金使用明顯上升 11
(三) 金融科技建設戰略目標 13
3. 數字澳門元的目標與潛在效益 15
(一) 目標 16
(二) 潛在效益 17
4. 數字澳門元的定位及設計原則 21
(一) 定位 22
(二) 設計原則 24
5. 數字澳門元的技術特徵 27
6. 數字澳門元生態系統 33
(一) 數字澳門元系統運營模式 34
(二) 數字澳門元錢包設計 35
7. 數字澳門元對利益相關者的意義 39
(一) 消費者 40
(二) 商戶和企業 40
(三) 金融機構 41
(四) 其他生態機構 42
(五) 金融監管機構 42
8. 數字澳門元發展藍圖 43
(一) 規劃及進展 44
(二) 機遇及發展空間 47
(三) 未來展望 48
引 言
澳門自 1999 年 12 月 20 日回歸祖國以來，在博彩旅遊業的帶動下， 經
濟發展取得了亮麗的成績。金融業在國家政策的支持下，規模顯著擴大
的同時，業態創新和科技應用迅猛發展，為澳門特別行政區（簡稱 “ 澳門特
區＂）的金融體系帶來了重大機遇及挑戰。
澳門金融管理局（簡稱 “ 金管局＂）肩負着輔助澳門特區行政長官
制定及施行貨幣、金融及外匯政策，以及監察貨幣的內部穩定及其對外
償付能力，確保其可完全兌換性的法定職責。為此，金管局作為澳門特
區的中央銀行機構，自特區成立以來一直嚴格按照法律規定，執行澳門
元的發行、金融機構的監管，以及貨幣市場與外匯儲備的管理等任務。
過去數年，金管局致力推進澳門的金融基礎設施建設。為了更好地
順應全球支付領域的創新時代潮流，滿足消費者日益增長的支付需求，
積極構建與國際接軌的支付系統，同時引領澳門金融業界為澳門居民、
企業提供安全、快捷、低風險的創新支付服務，從而更有效地維護澳門
特區的貨幣和金融穩定、保障澳門居民的合法權益及促進經濟可持續發
展，充分履行澳門特別行政區政府（簡稱 “ 特區政府＂）賦予的使命。
隨着大數據、移動互聯網、雲計算和人工智能等信息技術的快速發展，
貨幣形態及流通模式日趨網路化，電子支付日益普及、現金於日常生活中
所使用的比重顯著減少。同時，加密貨幣和數字資產的出現， 亦加速了世
界各地中央銀行相繼研究、試行，以至推出數字形態的法定貨幣 — 中央銀
行數字貨幣 （Central Bank Digital Currency，簡稱“CBDC”）。這一創新發
展，促使澳門特區政府審視及開展研究，放眼未來，探索甚麼樣的貨幣和
支付方式才能夠滿足日益趨向電子化、數字化的經濟發展需要。
為了跟上國際趨勢及時代發展的步伐，同時確保在數字時代公眾對特
區法定貨幣的持續信任，維護澳門特區貨幣於支付結算生態的固有地位，
在中國人民銀行的鼎力支持下，特區政府已開展數字澳門元（英文縮寫為
“e-MOP”）― 一種全新、電子形式的法定貨幣的研發。
與此同時，澳門特區政府制訂的《澳門特別行政區經濟和社會發展第
二個五年規劃（2021-2025）》，強調澳門 “ 智慧城市 ” 的構建及發展現代
金融產業。作為新型支付結算方式和普惠金融工具，引入央行數字貨幣不
但有助提升以特區政府發行的無風險貨幣用於日常支付的頻率， 亦對發展
數字經濟和現代金融、實現經濟社會高質量發展具重要意義。
儘管 CBDC 將為澳門社會、經濟及金融發展帶來重大機遇，然而其尚
處於持續變化演進的過程中，也可能為央行機構在維護貨幣和金融穩定方
面帶來潛在風險及挑戰。鑑此，特區政府在研究引入 CBDC 的過程中，必
然以嚴謹原則作出規劃，務實推進。
本白皮書正是金管局經深入探索及認識 CBDC 背後的經濟本質， 就數
字澳門元開展研發進程的首份闡釋文件。必須指出，不應將數字澳門元視
為澳門特區實物法定貨幣或電子支付工具的替代品，儘管其必將為澳門居
民、公私營機構或企業，乃至旅客或跨境貿易支付及結算提供另一種全新
的選擇。
金管局謹此向所有給予數字澳門元研發大力支持的機構及人士致以衷
心的感謝。與此同時，冀望澳門居民未來積極參與及支持數字澳門元的發
展，與特區政府攜手共建澳門現代貨幣與金融體系。
1
央行數字貨幣相關概念
1. 央行數字貨幣相關概念
順應數字經濟和金融科技的發展趨勢，全球多個國家及地區的
中央銀行或貨幣當局正投入資源，積極探索和推動法定貨幣
的數字化進程。國際貨幣基金組織 （ International Monetary
Fund， 簡稱 “IMF”） 發佈的工作報告指出，CBDC 在降低現金
成本，提升普惠金融，增強金融支付系統的快捷性、穩定性，
以 及 加 強 貨 幣 政 策 傳 導 等 方 面 具 備 優 勢 。 據 國 際 清 算 銀 行
(Bank for International Settlements，簡稱 “BIS” ） 於 2023 年
底對代表了接近全球 81% 人口及 94% 經濟產出總量的 86 家 中
央 銀 行 所 做 的 調 查 結 果 顯 示 ， 當 中 ， 94% 的 央 行 已 就
CBDC 展開相關工作 1。
迄今為止，CBDC 仍是一個尚未有統一定義的術語。根據國
際清算銀行支付暨市場基礎設施委員會（The Committee on
Payments and Market Infrastructures ） 的 定 義 ， CBDC 是數
字形式的中央銀行貨幣，它有別於傳統金融機構在中央銀行準
備金帳戶和清算帳戶持有的資金餘額。
1 Lorio ., , I. Mattei (2024), “Embracing diversity, advancing together – results of the 2023 BIS survey on central
bank digital currencies and crypto”, BIS Papers, No. 147, 第 1-3 頁。
澳 門 特 別 行 政 區 數 字 澳 門 元 白 皮 書
零售型 CBDC 的功能比較接近實物貨幣或現金，主要用於零
售支付層面，面向居民、旅客、企業及政府機構等。零售型
CBDC 是直接由中央銀行發行並以國家信用作擔保，是中央銀行
的負債，具有法償性。對企業及商戶來說，交易即時完成並結
算，與現金相若。零售型 CBDC 同時具備現金的可信性及電子支
付的便利性。
2 BIS (2021), “Annual Economic Report”, 06/2021, 第 70-73 頁 ; Group of Central Banks (2021), “Central
Bank Digital Currencies: System Design and Interoperability”, BIS Report, No. 2, 09/2021, 第 4 頁 。
IMF 則清晰地指出，從定義角度，CBDC 是由中央銀行發行。
根據世界銀行的定義，CBDC 是中央銀行負債，它以數字方式
創建並記錄在中心化或去中心化的分類帳上，以現有的記帳單
位計價，並可根據持有人對授權實體提出的要求兌換成實物現
金、商業銀行貨幣或其他形式的貨幣。
根據 BIS 的分類，從中央銀行數字貨幣在貨幣體系中的職能角
度，CBDC 可以劃分為批發型和零售型兩種 2。
批發型 CBDC 供受監管金融機構使用，主要用於金融機構間
轉帳和相關金融交易結算，例如對金融機構之間的支付（包括
數字資產或跨境支付）進行清算。
CBDC 的支付模式目前主流設計有兩種，基於傳統帳戶模式
( account-based）或 基 於 代 幣 模 式 （token-based）。前者是指
在 CBDC 系統中，支付涉及更新付款人和收款人的帳戶餘額，
而貨幣擁有權會與用戶身份綁定，因此帳戶模式可根據身份驗
證的強度進行分級管理。後者則類似現金作為特定價值的載體，
通過電子簽名等密碼技術的價值表達憑證進行價值轉移，即運
用加密幣串進行支付，因此理論上代幣模式可支持匿名交易。
圖 1 : 央行數字貨幣種類
僅 金 融 機
構適用
中 央 銀 行
儲 備 / 批
發型
C B D C
中 央 銀 行
數 字 貨 幣
經濟體的其
他機構和公
眾適用
帳戶模式
（account-based）
的零售型CBDC
透過身份識別使用
代幣模式
（token-based）
的零售型CBDC
183402
56213
9929
2132
5698
8436
透過私鑰或公鑰使用
來源 : 國際清算銀行
2
澳門特區支付體系
發展演進
2. 澳門特區支付體系發展演進
( 一）支付系統持續完善
金融科技是現代金融發展不可或缺的重要元素。為此，金管局
一直致力優化金融市場的軟硬基礎設施，已先後建成澳門元、
港元和人民幣的即時支付結算系統，為三種貨幣的大額和批量
轉帳需要提供了更為安全高效的資金結算渠道。小額轉帳方
面，金管局構建了快速支付系統，與本地銀行及支付機構合作
推出 “ 過數易 ” 服務，支持本地澳門元和港元快速小額跨行轉
帳服務，大大提升了澳門特區支付結算的數字化水平。
與此同時，金管局還持續推動移動支付的普及與發展，協調金
融機構推出 “ 聚易用 ”（Simple Pay）聚合支付服務，透過提
供本地二維碼支付服務的銀行與支付機構的合作，將支付系統
互聯互通，讓商戶可透過一部終端機或一個二維碼立牌，受理
所有本地二維碼支付工具。同時，市民也可以自由選擇任何一
種本地二維碼支付工具在有關商戶付款。
金管局於 2023 年構建了 “ 金融票據及債券交易系統 ”，引入
自動化的交易方式及清算流程，提高金融票據交易效率，並活
化金融票據二手市場，促進金融同業間善用多元化的貨幣市場
工具，進一步提升了澳門特區金融體系的運作效率和安全性。
現階段，金管局正按部署有序推進粵港澳大灣區三種貨幣的即
時支付結算系統升級，加快完善金融核心硬基建，為金融創新產
品及業務拓展奠定堅實基礎。
( 二）非現金使用明顯上升
在澳門特區金融基礎設施及支付體系持續完善的帶動下，澳門
移動支付工具的使用愈趨便利，澳門居民和零售企業越來越多
地使用及受理非現金支付方式，如借記卡、信用卡和電子錢包。
2020 年初爆發的新型冠狀病毒重創澳門經濟，惟加速了澳門
的數字化進程。因應特區政府於 2020 年至 2022 年期間推出的
多輪以電子消費卡形式發放的抗疫措施，很多傳統中小企商戶
安裝了支付終端機，令澳門移動支付應用飛速普及。同時， 疫
情大大改變了澳門居民長期以來慣有的消費、娛樂行為模式，
疫情期間電商、外送平台迅速興起。在上述居民生活消費模式
改變和創新電子服務的推出和普及等多項因素帶動下，移動支
付的覆蓋面不斷擴大，整體呈現高增長態勢，現已基本覆蓋線
下超過九成的零售場景。
據統計資料顯示，2023 年澳門透過網上購物的互聯網使用者
人數，較疫情前（以 2019 年為基準，下同）增加 % 至
萬人，2023 年第四季網上購買商品及服務的消費中位數為
1,500 澳門元，較疫情前上升 %。與此同時，移動支付交易量
和交易總額明顯上升。2023 年分別錄得 億筆和281 億澳門元，
分別是疫情前的 倍及 倍。
表 x：澳門網上購物數據
消費
(澳門元)
人數
(千人)
網上購物消費中位數 (澳門元) — 第4季 網上購物人數 (千人 - 右軸)
1,800
1,500
1,200
900
600
300
0
250
200
150
100
50
0
2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
表 x：澳門金融機構移動支付數據
交易總額
(百萬澳門元)
交易筆數
(千筆)
移動支付的交易總額（百萬澳門元） 移動支付的交易筆數(千筆- 右軸)
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
消費
( 澳門元）
人數
( 千人）
1,800 250
1,500 200
1,200
150
900
100
600
300 50
0
2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年
0
網上購物消費中位數 ( 第四季數字 ) 網上購物人數 ( 右軸 )
來源 : 澳門統計暨普查局
圖 2 : 澳門網上購物數據
圖 3 : 澳門金融機構移動支付數據
交易總額
( 百萬澳門元）
交易筆數
( 千筆）
30,000 350,000
25,000 300,000
20,000 250,000
200,000
15,000
150,000
10,000
100,000
5,000 50,000
0 0
2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年
移動支付的交易總額 移動支付的交易筆數 ( 右軸 )
來源 : 澳門金融管理局
( 三）金融科技建設戰略目標
2023 年 11 月，金管局與中國人民銀行、香港金融管理局（簡
稱 “ 香港金管局 ”）共同簽署《關於在粵港澳大灣區深化金融
科技創新監管合作的諒解備忘錄》。基此，金管局致力將澳門
特區的創新金融科技試行項目與中國人民銀行金融科技創新監
管工具、香港金管局金融科技監管沙盒聯網對接，以促進粵港
澳三地數字金融融合發展，提升粵港澳大灣區金融服務素質。
長遠而言，金管局將不斷完善包括數字澳門元系統在內的金融
軟硬基建、鼓勵澳門支付及金融機構創新發展、促進數字支付
的普及、推動普惠金融的擴展，從而為澳門金融機構開發安全、
高效和可靠的數字金融服務和產品，創造更為有利的環境。
3
數字澳門元的目標
與潛在效益
3. 數字澳門元的目標與潛在效益
( 一 ) 目標
澳門特區研發數字澳門元，旨在創建數字形式的法定貨幣，以
順應全球金融科技發展趨勢、配合網絡技術和數字經濟的蓬勃
發展，滿足社會公眾對零售支付的便捷性、安全性、普惠性和
隱私性等方面日益增加的需求。同時，數字澳門元將提升普惠
金融發展水平、維護金融穩定，亦為澳門金融業乃至整體社會
經濟發展提供強而有力的支撐。
因此，數字澳門元的整體設計以同時覆蓋公私營機構的支付需
要，且能夠於貿易和金融領域創造具區域性的競爭力為目標，
以契合澳門數字城市、智慧城市建設的需要。
數字澳門元作為法定貨幣的本質，除可透過專屬的軟硬錢包使
用，亦可融合至現有支付工具或線上消費平台，成為跨平台的
支付結算底座，加快商戶及企業的資金流轉。因此，數字澳門
元與現有支付工具是相輔相成的互補關係。
當技術及條件成熟時，金管局將優先探討及推進數字澳門元與
數字人民幣和數碼港元的對接，從而促進大灣區的跨境支付和
資本流動，推動大灣區高質量的數碼化金融建設，更好地服務
國家發展數字經濟的整體戰略規劃。長遠目標是與葡語國家的
央行數字貨幣對接，發揮澳門 “ 中國與葡語國家商貿合作服務
平台 ” 的作用。
配合網絡技術和
數字經濟的蓬勃
發展
順應全球金融科
技發展趨勢
提升零售支付的便捷
性、安全性、普惠
性和隱私性 提升普惠金融發
展水平
維護金融穩定
創建數字形式的
法定貨幣
e-MOP
為 金 融 業 及
社 會 經 濟 發 展
提 供 支 撐
圖 4 : 數字澳門元的目標
( 二 ) 潛在效益
數字澳門元將為澳門現有的支付生態系統帶來獨特價值。數字
澳門元的可編程性、帳戶和價值模式兩位一體達致即時結算的獨
特優勢，將為更高效、更具成本效益和更具包容性的金融交易及
貿易往來創造條件，促進新型經濟活動的開展，為澳門特區經濟
邁向高質量發展奠下必要的基礎。
數字澳門元作為數字形式的法定貨幣，可借助 “ 聚易用 ” 的受
理基礎，通過錢包應用程式及實物載體（卡或智能設備）的形
式，為居民及旅客提供高效、便捷及低成本的支付服務。對商
戶而言，數字澳門元具有支付即結算的功能和特點，與其他電
子支付工具的延後結算模式相比，數字澳門元的高結算效率可
提升中小企業資金運轉效益。同時，數字澳門元更可覆蓋本澳
零售支付以外的應用場景，如公共交通、停車場，以至電子政
務等，有利推動智慧城市發展。未來，金管局將積極探索數字
澳門元在機構之間及跨境支付結算中的應用，以及數字澳門元
兌換其他數字貨幣的場景，藉以降低跨境結算成本和提升有關
效率。
數據顯示，隨着近年本地移動支付的普及，澳門元紙幣和硬幣
流通量出現增長放緩的趨勢。相對於 10 年前以雙位數增長，
至 2023 年底，澳門元紙幣流通量錄得 % 的按年跌幅，澳門
元硬幣流通量則上升 %。預計隨着數字澳門元的推出， 市
場對澳門元紙幣和硬幣的需求或將進一步放緩，特區政府可望
節省部分紙幣和硬幣的發行成本。
澳門特區政府推行電子政務發展過程中離不開引入便捷、具廣
泛認受性、低成本的電子支付方式。現時，政府部門為滿足居
民及旅客的支付習慣，就受理不同的電子支付方式，需與有關
金融機構進行磋商，除涉及一定的行政成本外，亦需承擔有關
支付方式的手續費，並且支付金額一般較低。數字澳門元基於其
作為法定貨幣以及即時結算的特性，可配合電子政務的整體規劃，
容許較大的支付金額，同時可以較低費率應用於各種電子政務支
付場景，有利降低特區政府相關行政成本。
借鑑內地透過數字人民幣發放政府福利及鼓勵消費津貼的運作
經驗，數字澳門元的系統架構將具備技術條件，支持澳門特
區政府透過數字澳門元發放具有政策導向的津貼，有助簡化現
時政府部門與多家金融機構以至商戶之間的行政程序及發放手
續，節省特區政府政策實施成本。同時，將有利提高投放財政
資源及發放社會福利的精準度，以達致針對性扶持中小企及帶
動消費的政策目標。
長遠而言，數字澳門元的推行可創造條件引導支付費率下調。
根據就金融機構對商戶收取的不同手續費率，對比數字澳門元
於本地移動支付收款金額的佔比所進行的場景分析結果顯示，
若數字澳門元持續普及，並為來澳旅客所普遍使用，本地商戶
將可受惠於更低的服務收費和更高的服務水平，預期每年將為
本地商戶節省一定的經營成本。
目前，本澳金融機構為商戶提供的收款服務，可受理多種境內
外支付工具，包括內地及香港旅客常用的二維碼支付工具，以
至國際卡組織的相關支付服務。然而，一些民生區域商戶及個
別支付場景，基於對個別境外支付工具（尤其國際卡組織）收款
費率的考慮，未有選擇受理，一定程度上影響了旅客的消費體驗。
未來，數字澳門元可為旅客提供高效、便捷的支付體驗， 叠加數
字澳門元作為法定貨幣的認受性，相信數字澳門元的推出將有助
提升入境旅客的支付體驗，鞏固澳門 “ 世界旅遊休閒中心 ” 的戰略
定位。
數字澳門元的日常運營將涉及貨幣發行、金融基建、網絡安
全、金融科技、法律等多個專業領域，將為本地就業市場提供
多元、專業性強的職位，吸引有志投身有關領域的青年參與，
有利本地專業人才培養，為澳門經濟可持續發展增添動力。
4
數字澳門元的定位及
設計原則
4. 數字澳門元的定位及設計原則
( 一 ) 定位
根據 2023 年 9 月 1 日生效的第 10/2023 號法律《貨幣發行法律
制度》第三條第一款，澳門特區的法定貨幣由紙幣、硬幣及數
字形式貨幣組成，即數字澳門元具有與紙幣、硬幣相同的法律
地位，亦是澳門特區的法定貨幣。與現時流通的實物澳門元一
樣，數字澳門元定位於流通貨幣（澳門元）。
數字澳門元與實物澳門元一樣，是金管局的負債，以充足的金
管局資產作支撐，並具有法償性。其與實物澳門元具有同等法
律地位和貨幣價值。根據《澳門特別行政區基本法》第一百零
八條及《貨幣發行法律制度》第六條第一款的規定，貨幣的發
行須有百分之百的準備金；數字澳門元的發行亦然。
數字澳門元將與實物澳門元並存。數字澳門元的發行，與現有
澳門元紙幣及硬幣一致，將由澳門特區政府按照現行的貨幣發
行局制度發行。當實物澳門元被兌換至數字澳門元時，銀行減
少實物澳門元而增加等額的數字澳門元，原則上不會影響澳門
特區整體的流通貨幣量。
數字澳門元採取中心化管理、雙層運營模式。雙層運營模式與
澳門現有的貨幣發行局制度模式相吻合。雙層運營模式可充分
利用指定運營機構的資源、人才、技術等優勢，實現市場驅動、
促進創新、競爭選優。同時，由於澳門居民已習慣通過商業銀行
處理金融業務，雙層運營模式也有利於提升社會對數字澳門元的
接受度，以及避免客戶從存款戶口提取現金對商業銀行造成的影
響，有助維持金融穩定性。
數字澳門元既可以做零售也可以做批發。作為“完全自由兌
換”的貨幣，數字澳門元的研發目的旨在提高支付結算效率，
服務澳門居民、非居民及公私營機構，在滿足日常支付需要的
同時，降低支付成本。短期內，數字澳門元的研發及推行將聚
焦在零售支付層面。但中長期，當有關金融軟硬基建、技術成
熟時，金管局將研發及推行批發層面的使用場景，以及提升數
字澳門元的跨境支付功能。
數字澳門元兼容基於帳戶和價值兩種模式，其中帳戶模式還包
含準帳戶模式。帳戶模式與傳統電子銀行支付工具類似，根據
會計科目設置，具有一定格式和結構，用於反映會計要素的增
減變動情況及進行價值轉移結果的載體。當開立帳戶的會計主
體不確定時，也可以稱之為準帳戶。價值模式是通過基於電子
簽名等密碼技術的價值表達憑證進行價值轉移，也就是使用加
密幣串進行支付。數字澳門元在設計上將按不同應用場景選擇
採用帳戶或價值模式。
數字澳門元的支付具結算終局性。所有數字澳門元的支付將即
時進行結算。這就意味着數字澳門元的資金轉撥是最終的，並
實時完成，提供結算的終局性 — 一旦付款，貨幣的所有權（與實
物澳門元一樣）即時轉移。
( 二 ) 設計原則
數字澳門元的設計，以實現數字澳門元的研發目標為中心，在
考慮用戶需求的同時，確保功能設計符合現行法律法規，並
在適當時進行必要的法律法規修改。數字澳門元系統的整體設
計將達到或超過金融市場基礎設施的既定彈性和安全標準。此
外，數字澳門元的設計嚴格遵循國際反洗錢和反恐怖融資、澳
門特區數據與隱私保護的相關法律規定，在確保澳門金融體系
具有適當的透明度、連通性、可轉移性的同時，保障個人隱私
及用戶的信息安全。
作為澳門特區的法定貨幣，數字澳門元是澳門特區安全等級最
高的資產。數字澳門元是金融體系健康運作、宏觀經濟穩定及
增長的核心。因此，數字澳門元的設計和部署方案以保障澳門
居民、公私營機構以及外來投資者的權益為規劃核心，以確保
金融穩定。
數字澳門元的設計將考慮不同使用者的需要。數字澳門元將探
索不同技術，豐富的產品適配不同應用場景，以不同載體為用
戶提供服務。在零售使用場景，將研究複製現金的某些便利特
性，例如無需銀行帳戶或網絡也可使用，以提高支付的普惠性。
數字澳門元設計以促進更快捷、更低成本的跨境支付為目標，
且須符合國際組織就央行數字貨幣提出的匯兌安排及監管原則
或倡議。同時，作為可完全自由兌換的貨幣，數字澳門元設計
尊重其他管轄區的政策和法律規定、尊重其他管轄區的貨幣主
權、自身匯率制度和有關兌換及匯款規定，以及滿足其他管轄
區的監管和合規要求。
數字澳門元具金融普惠性。數字澳門元能夠與電子支付系統相
互操作，實現不同指定運營機構錢包間、數字澳門元錢包與銀
行帳戶間的互聯互通，以達至普惠金融的目標。
圖 5 : 數字澳門元的設計原則
功能設計符合澳門特
區法律法規
設計考慮不同使用者及應用
場景的需要
系統的整體設計達到或超過
金融市場基礎設施的既定彈
性和安全標準
促進更快捷、更低成本的跨
境支付
嚴格遵循國際反洗錢和反恐
怖融資的相關規定
實現 e - M O P
的研發目標
符合國際組織就央行
數字貨幣提出的匯兌安排及監
管原則或倡議
嚴格遵循澳門特區數據與隱私
保護的相關法律規定
尊重其他管轄區的相關政策
和法律
數字澳門元是澳門特區安全
等級最高的資產
數字澳門元能夠與電子支付
系統相互操作
5
數字澳門元的技術特徵
5. 數字澳門元的技術特徵
數字貨幣和支付系統大量使用互聯網技術。因此，互聯網技術
的迭代將對數字金融和數字貨幣產生重要影響，在網絡及信息
安全管理方面須作出周全的考量。
數字澳門元採用雲計算架構，兼顧傳統金融技術的穩定、安全
和互聯網技術的高性能、高彈性。綜合傳統中心化架構與分散
式帳本的技術優勢，形成中心化與分散式融合發展的混合技術
架構，既滿足海量客戶對系統處理效率的要求又實現多機構帳
務安全、可信核對的需求。
數字澳門元系統具備支援多地多活部署和資源彈性擴縮容的可
擴展性特徵，具備跨數據中心水平快速擴展且平行計算能力，
未來可根據數字澳門元業務發展規模變化靈活進行系統部署和
資源擴容。
數字澳門元系統充分發揮雲計算技術優勢，從基礎設施、應用
設計、數據安全、運維管理等多個方面提高系統支撐能力，達
到金融業最高等級容災水平，滿足業務連續性標準要求。
數字澳門元嚴格遵守第 13/2019 號法律《網絡安全法》及第
8/2005 號法律《個人資料保護法》的規定，構建技術、運營、
管理三大安全體系，築牢資源和能力兩大支撐，確保數字澳門
元業務和運行安全。數字澳門元基於網路安全等級保護的最高防
護與設計要求，建設安全可控的物理環境與通信網路，形成一套
全方位、多層次的安全防護體系，並綜合使用電子證書體系、電
子簽名、安全加密存儲等技術，實現不可重複支付、不可非法複
製偽造、交易不可篡改及抗抵賴等特性，保障數字澳門元全生命
週期安全。
數字澳門元的功能模型包含貨幣發行及流通、零售支付及批發
支付功能，同時支持本地零售支付場景及跨境支付結算。
圖 6 : 數字澳門元的技術特徵
雲計算架構 抗災性及網絡安全
可擴展性
按照
《網絡安全—管理基準規範》
最高級別運營
不可重複支付、
不可非法複製偽造、
交易不可篡改
依法建立個人資料
保護制度和內部控制
管理機制
支持零售批發支付功能
及跨境支付結算
具可控匿名性
具可編程性
系統安全方面，作為一個地區的法定貨幣及官方的支付結算工
具，數字澳門元系統設計遵循抗災性及網絡安全的最高標準。
為實現數字澳門元的核心關鍵功能，生產環境按照最高級別安
全生產要求進行規劃及配置網絡、計算、存儲、安全各方面設
備。基於網絡安全等級保護的防禦要求，網絡設備採取多區隔
離架構進行規劃設計，並嚴格實施縱深安全防禦、數據安全、
加密、審計及各類安全運維。
網絡安全方面，數字澳門元系統將按照網絡安全事故預警及應
急中心根據第 13/2019 號法律《網絡安全法》制定的《網絡安
全 — 管理基準規範》的最高級別運營，專家團隊將實施每週
7 日、每日 24 小時全天候監控。
信息安全方面，金管局及運營機構均須按照法律要求，建立個
人資料保護制度和內部控制管理機制。
數字澳門元具可控匿名性。數字澳門元設計的其中一個重要考
慮因素是私隱及數據保護。數字澳門元支付系統賦予消費者隱
私權，嚴格保障個人資料及數據安全。同時，系統確保相關交
易 符 合 金 融 行 動 特 別 工 作 組 （Financial Action Task Force，
簡稱 “FATF”）建議的要求及所發佈的最佳慣例規定，以及符合
澳門特區反洗黑錢及反恐融資的法定及監管要求，並有效防範
非法交易及逃稅漏稅。
數字澳門元具可編程性。在不影響貨幣功能的前提下，加入不
可篡改並配套保障合同執行機制的智能合約。智能合約是指預
設執行條件，執行過程中不可篡改的系統協議，系統能自動進
行交易合規性及合同條款的核實驗證，自動完成交易，無需人
工干預。其透明可信、自動執行、強制履約的優點，有利於發
揮數字澳門元的貨幣功能，促進商業和支付模式的持續創新。
6
數字澳門元生態系統
6. 數字澳門元生態系統
( 一 ) 數字澳門元系統運營模式
數字澳門元採取中心化管理、雙層運營模式。金管局作為澳門
特區的貨幣管理當局，在體系中處於中心地位，位於雙層運營
模式的第一層，按照法律法規對數字澳門元的發行、註銷及流
通進行監督和管理，金管局按照嚴格標準謹慎甄選資本充足且
具適足科技力量的商業銀行作為指定運營機構，向公眾及其他
機構提供數字澳門元兌換服務。在金管局中心化管理的前提
下，將充分發揮其他商業銀行及機構的創新能力，共同提供數
字澳門元的流通服務。
圖 7 : 數字澳門元系統運營模式
1 澳門金融管理局作為貨幣管理當局，按照法律法規對數字澳門元的發行、註銷及流通進行監督和管理。
2
指定的運營機構
負責數字澳門元的發行，向公眾提供數字錢包
及數字澳門元的兌換和流通使用。
銀行及非銀行金融機構
負責向公眾提供數字錢包及數字澳門元零售流通服
務，並通過產品創新、市場推廣、服務優
化等，拓展數字澳門元的服務。
3 用戶使用數字澳門元錢包的個人和商戶。
在雙層運營模式下，指定運營機構位於第二層。指定運營機構
在金管局批准的額度範圍內，根據客戶身份識別強度為其開立
不同類別的數字澳門元錢包，提供數字澳門元的兌出及兌回服
務。數字澳門元和指定運營機構的電子帳戶資金之間具有通用
性，共同構成現金類支付工具。在數字澳門元的雙層運營體系
中，未來將會增加二層運營機構以促進科技及金融創新。
同時，指定運營機構聯同其他商業機構，共同承擔數字澳門元
的流通服務並負責零售環節的管理，包括支付產品設計創新、
系統開發、場景拓展、市場推廣、業務處理及運維等服務。在
此過程中，金管局將致力保持公平的競爭環境，確保由市場發
揮資源配置的決定性作用，以充分調動參與各方的積極性和創
造性，從而在維護澳門特區金融體系穩定的同時，推進現代金
融發展。
( 二 ) 數字澳門元錢包設計
數字錢包是數字澳門元的載體和觸達用戶的媒介。在數字澳門
元中心化管理、統一認知、實現防偽的前提下，金管局制訂相
關規則，指定運營機構採用共建、共享方式打造移動終端應用
程式，對錢包進行管理並對數字澳門元進行驗證；構建錢包服
務生態體系，實現各自視覺體系和特色功能，以及數字澳門元
線上線下全場景應用，以滿足用戶多主體、多層次、多類別、
多形態的差異化需求，確保數字澳門元錢包具有普惠性。
數字澳門元錢包按照開立主體分為個人錢包和對公錢包。自然
人可以開立個人錢包，按照相應客戶身份識別強度採用分類交
易和餘額限額管理。數字澳門元對公錢包是企業（商戶）數字
澳門元收款的載體，是依託法定數字澳門元流通體系的支付工
具，用於數字澳門元的收付、資金交易查詢等業務處理。法人、
自然人商業企業主（個人企業主）和非法人機構可開立對公錢
包，交易、餘額限額、錢包功能等可依據需求定制。
數字澳門元錢包按照載體分為軟錢包和硬錢包。軟錢包基於移
動支付應用程式、軟件開發工具包、應用程式接口等為用戶
提供服務；硬錢包基於安全芯片等技術實現數字澳門元相關功
能，依託卡片、手機終端、互聯網設備等為用戶提供服務。軟
硬錢包的結合可以豐富錢包生態體系，滿足不同人群需求。
結合澳門特區實際支付情况，數字澳門元錢包遵循 “ 小額匿名、
大額依法可溯 ” 的原則。個人軟錢包應用程式按照認識你的客
戶（“KYC”）程度劃分為不同級別。指定運營機構根據客戶身
份識別強度對數字澳門元錢包進行分類管理，各等級設有不同
的餘額上限及交易限額。錢包級別設計將參考澳門現時支付環
境常見的分類，包括 (i) 僅驗證手機號即可開通的匿名錢包；(ii)
需驗證手機號並完成綁定澳門銀行帳戶的錢包；(iii) 需完成電
子化認識你的客戶 (eKYC) 線上身份驗證或用戶親身前往銀行
櫃檯面簽作現場身份核驗的錢包；以及 (iv) 需由監護人線下授
權開立的青少年錢包。
數字澳門元按照不同維度，形成數字澳門元錢包矩陣。在此基
礎上，金管局制訂相關規則，指定運營機構在提供各項基本功
能的基礎上，與相關市場主體進一步開發各種支付和金融產
品，構建數字澳門元錢包服務生態體系，以滿足多場景需求並
實現各自特色功能。
7
數字澳門元對利益
相關者的意義
7. 數字澳門元對利益相關者的意義
( 一 ) 消費者
由澳門特區政府發行的數字澳門元，作為澳門特區的法定貨
幣，將豐富消費者的支付選項，具備易於使用的優點並將為消
費者帶來禆益。
傳統銀行跨境轉帳需要經過多個中間環節，耗時較長，而數字
澳門元則可以實現實時交易，從而縮短消費者跨境支付所需時
間，同時減低跨境支付成本。
數字澳門元便利的獲取及使用屬性，將激勵生產商或服務提供
者開發更多以消費者為中心的創新產品及服務，而最終受益者
將是消費者。
( 二 ) 商戶和企業
商戶錢包設計和可編程特性將可全面升級企業支付，可為上下
游企業資金結算等場景帶來助益。
目前，支付市場的收款服務機構一般向商戶收取交易金額的一
定百分比作為手續費，同樣，商戶也可能需要為現金處理負擔
一定的成本。數字澳門元的低成本特性，作為零售支付工具，
澳 門 特 別 行 政 區 數 字 澳 門 元 白 皮 書
將可引領澳門特區的支付生態系統降低商戶費用。此外，數字澳
門元可實現高效的實時交易結算到帳，有利減低商戶在金錢及時
間上的收款及支付成本。
( 三 ) 金融機構
數字澳門元系統將與 “ 聚易用 ” 聚合支付參與機構互聯互通，
並將可通過數字澳門元系統形成統一轉接，除可保留目前 “ 聚
易用” 支付體驗，亦可在未來推進跨境支付時與境外一點對接。
未來數字澳門元的推出及使用，將會補充、維護和加強商業銀
行作為金融中介和消費者主要服務提供商的現有作用，在支付
結算、消費投資、融資等各領域為客戶提供更好的金融服務體
驗，從而提升金融服務的質量和市場競爭力。
此外，數字澳門元的使用，必然推動商業銀行在客戶基礎、服
務方式等方面向數字化轉型。在法定貨幣邁向數字化的環境
下，澳門商業銀行的傳統業務必然加速趨向數字化，從而加快
金融產品及服務的創新發展。
數字澳門元具法償性、支付即結算等特性，配合環球數字經
濟、金融科技的發展大勢，為支付機構圍繞數字澳門元開發全
鏈式、多元化支付場景服務提供了金融創新機遇。
正如 IMF 的研究報告指出，CBDC 可促進支付系統的競爭，
推動創新，從而向客戶提供更好、更便宜的服務，有助降低支
付成本。
未來，數字澳門元將依賴支付體系成熟的技術和市場，而支付
機構亦能借助數字澳門元，進行技術遷移和優化業務模式。
( 四 ) 其他生態機構
數字澳門元生態系統有助進一步促進金融普惠性，預計將為科
技公司帶來新的發展機遇，如應用程式開發及為公私營機構提
供其他數字化創新產品及服務。此外，其他生態機構如電商平
台、公用事業機構等，在數字澳門元系統運營過程中，將數字
澳門元嵌入各種應用場景，有助其持續深化自身的金融科技水
平和服務素質。
( 五 ) 金融監管機構
數字澳門元使用新興技術，為傳統金融風險管理提供了新的活
力和創新點。作為澳門特區指導、統籌及監察貨幣、金融及外
匯市場的法定機構，金管局將持續強化監管科技應用實踐，探
討利用人工智能、雲計算等技術豐富金融監管手段，增強數字
澳門元的風險防範能力。
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數字澳門元發展藍圖
8. 數字澳門元發展藍圖
( 一 ) 規劃及進展
金融行業的發展將趨向數字化、智能化和注重創新，而數字法
定貨幣將是未來澳門特區金融基建的核心。基此，金管局在中
國人民銀行的支持下，於 2023 年 8 月組建了數字澳門元建設
工作小組，開展數字澳門元的具體研發工作。參考數字人民幣
遵循穩步、安全、可控、實用等原則，以及階段性發展的成功
經驗，同時結合澳門特區的市場環境、支付場景和金融基礎設
施情況，擬定數字澳門元的研發路徑，分三個階段循序漸進予
以推進。
第一階段為基礎建設及核心系統開發。在此階段，基於金管局
中心化管理和雙層運營架構，支持運營機構可擴展和跨機構互
聯互通，開展數字澳門元頂層設計、業務規劃及功能研發，並
基於澳門的數據中心，搭建基礎版本業務系統應用程式。預計
該階段工作將於 2025 年完成。
第二階段為內部封閉試運行。將基於白名單方式開展數字澳門
元內部封閉驗證（即 “ 沙盒測試”），對不同應用場景進行驗證，
逐步覆蓋零售支付、大型企業、政府支付等場景。期間將根據
封閉驗證應用場景的實踐情況，推進配套法規的立法、監管指
引制訂、引入新運營機構、增建數據中心等四個方面的工作。
第三階段為全面公開測試。基於已完成的法規、指引和準則，
以及高度穩定可用的服務系統，逐步增加試點進行全面測試，
讓數字澳門元有序融入公眾的支付應用場景，並開展批發層面
央行數字貨幣項目，探討將數字澳門元的使用延伸至跨境支付。
至今，金管局已完成項目第一階段的系統原型設計，包括制訂
數字澳門元技術架構及實施功能範圍、編寫產品需求書、進行
用戶介面設計等一系列工作，為後續階段的工作奠定了堅實的
基礎。
引入數字澳門元將是澳門特區貨幣發展史上的一項重大創新。
發行數字澳門元既為澳門特區帶來機遇，但同時須審慎研判當
中的風險與挑戰。為此，金管局在數字澳門元體系設計的各個
層面嚴格做到科學評估、謹慎決策，從而有效防範數字澳門元
運行過程中可能衍生的各類風險，確保澳門特區貨幣體系安全
穩定。未來，當數字澳門元相關基礎穩妥齊備且運營機構已就
不同場景進行全面測試、確保風險可控時，數字澳門元才會全
面推出。
為確保數字澳門元推出後，能夠更好地提高澳門特區支付效
率，金管局將持續推動數字澳門元系統與其他支付系統之間的
互聯互通，以及與其他金融基礎設施的對接，構建適應數字經
濟發展的現代金融體系。
1
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第三階段－全面公開測試
‧ 增加試點進行全面測試
‧ 持續完善監管和運營指引
‧ 探討跨境支付應用場景
第二階段－內部封閉試運行
‧ 沙盒測試
‧ 推進配套法規的立法
‧ 制訂監管指引
‧ 引入新運營機構
‧ 增建數據中心
第一階段－基礎建設及核心系統開發
‧ 制訂項目頂層設計
‧ 構建核心系統
‧ 搭建基礎版本業務系統應用程式
圖 8 : 數字澳門元研發路徑
( 二 ) 機遇及發展空間
2019 年，國務院印發的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》明確
指出， 有序推進粵港澳大灣區金融市場的互聯互通。2023 年2
月，中國人民銀行聯合中國銀行保險監督管理委員會、中國證
券監督管理委員會、國家外匯管理局和廣東省人民政府共同發
佈的《關於金融支持橫琴粵澳深度合作區建設的意見》，緊緊
圍繞促進澳門經濟適度多元發展，支持深合區加強與澳門金融
市場聯通，打造便利澳門居民跨境生活就業的金融環境等內容。
當中特別指出，研究允許深合區內市場主體以澳門元或人民幣
進行支付，逐步拓展使用場景，在風險可控的前提下，有序允
許澳門元在深合區作小額支付使用。
自 2019 年中國人民銀行開展數字人民幣試點以來，至今，不
單在粵港澳大灣區內地城市如深圳進行試點，亦有序推進數字
人民幣在香港地區的跨境支付試點項目。粵港澳大灣區獨具的
“ 一個國家、兩種制度、三個關稅區、三種法定貨幣 ” 的制度
優勢，結合中央政府給予深合區的金融扶持政策，未來，金管
局將首先考慮於深合區啓動澳門與內地跨境支付技術測試，探
索數字澳門元在橫琴的使用，為澳門居民跨境生活就業提供便
利的金融環境。
同時，金管局將與國家及香港特區的貨幣當局緊密合作，推進
數字澳門元與數字人民幣、數碼港元的無縫對接，在提升澳門
元流通使用的廣度和信譽的同時，推進粵港澳大灣區支付系統
的互聯互通，藉此助力澳門特區更好地服務國家發展戰略，充
分體現 “ 一國兩制 ” 的制度優勢。
( 三 ) 未來展望
IMF 的研究結果表明，支付效率的提高對國際貿易和金融交易
中貨幣的使用具有深遠的影響。因此，CBDC 的創新支付技
術，將促使國際社會更廣泛地使用這些新型貨幣，從而進一步
加快推動全球金融市場的互聯互通。
長遠而言，因應數字資產生態環境的迅速發展，澳門特區政府
將持續致力 CBDC 相關的新探索，例如私隱保障、網絡安全，
持續完善澳門特區的金融基礎設施建設，並響應二十國集團
（The Group of Twenty，簡稱 “G20”）等關於改善跨境支付的
倡議，秉持 “ 合規、無損、互通 ” 原則，積極與國際組織、監
管機構和金融服務機構緊密合作，爭取參與多邊央行數字貨幣
先導項目，研究數字澳門元與其他國家或地區央行數字貨幣項
目平台的對接，攜手中國人民銀行共同探索擴展建基於粵港澳
大灣區三種貨幣的跨境支付結算系統，助推人民幣國際化。
同時，金管局與葡語國家中央銀行長期存在緊密的合作關係。
在促進源於國家前沿技術的數字澳門元在葡語國家使用的同
時，致力以數字澳門元為實例將國家的相關技術標準向葡語國
家推介，支持葡語國家 CBDC 的研發，更好地發揮澳門 “ 中葡
平台 ” 的作用。
展望未來，澳門特區政府將持續夯實支持數字澳門元發展的法
律和監管基礎、完善金融軟硬基建，防範因應央行數字貨幣的
引入而可能衍生的風險，確保在創建一個高效、創新的澳門央
行數字貨幣與現代金融體系的同時，保障澳門特區經濟金融穩
定及可持續發展。
