华林证券有限责任公司债券业务简介
目 录一、企业债券融资优势二、企业债券发行指引三、华林证券有限责任公司及债券业务简介
第一部分 企业债券融资优势
一、企业债券融资优势综合融资成本低于银行贷款融资成本优势• 企业债券期限一般在5年以上，大部分采用固定利率形式能有效锁定债券存续期规模优势内的融资成本。• 银行贷款期限按年计算，利率随政策变动随时调整。期限优势• 根据2005年以来的资料统计，企业债券融资成本较银行贷款平均低20%左右。设计优势• 银行信贷政策受央行调控，存在不确定性。企业债券利率成本大幅低于同时期同期限银行贷款基准利率3
一、企业债券融资优势企业债券发行规模最大成本优势•企业债券的发行量由企业的净资产、现金流、净利润和项目投资量决定。一般情况规模优势下，现金流稳定、规模较大的企业能获得较大的发行额度。•目前，企业债券额度限制为不超过归属于母公司净资产的40%。期限优势设计优势65%的企业债券发行规模过10亿元15%35%3亿元≤发行量＜10亿元10亿元≤发行量≤15亿元发行量＞15亿元50%4
一、企业债券融资优势企业债券期限灵活多样成本优势•企业债券的期限可以分为短期(3-5年)，中长期(6-8年)和超长期(10年以上)；企业规模优势债券还可以通过选择权和分期偿还等方式实现灵活的期限设计方案。•适合于建设期及投资回收期长、资金量大的投资项目。期限优势设计优势近90%企业债券选择中长期期限，并且绝大多数设置了分期偿还和选择权条款3%10%3-5年6-8年超过10年87%5
一、企业债券融资优势利率形式成本优势• 浮动利率、固定利率。规模优势方案设计期限优势• 分期偿付、发行人赎回选择权、投资者回售选择权、保底条款等。设计优势募集资金用途• 固定资产投资项目、收购重组、调整债务结构、补充营运资金。6
第二部分 企业债券发行指引
二、企业债券发行指引与企业债券相关的法律法规文件发行条件•1993年《企业债券管理条例》城投债券•2004年《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》发行方案•2006年实施修订的《中华人民共和国证券法》•2006年《中华人民共和国公司法》工作程序•2007年《关于有效防范企业债担保风险的意见》操作流程•2007年《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》•2008年《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》8
二、企业债券发行指引基本条件发行条件 按照《证券法》、《企业债券管理条例》等法律法规的规定，发行企城投债券业债券需满足以下基本条件：发行方案 （一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；工作程序 （二）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；操作流程 （三）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息； （四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；9
二、企业债券发行指引发行条件城投公司/平台公司的定义与标准•城投债券城投公司/平台公司是指：由地方政府出资设立的，服务于地方，主要从事基础设施建设或其他公益项目的公司。一般地，公司收入主要来自政府的，为城投/平台公司；收入主要来自于市场的，为非城投的产业企业。发行方案•城投债券主要以债券募集资金投向来判断：募投项目的收入来源主要来自于政府的，项目为公益性项目或准公益性项目；项目收入来自于市场的，项目为产业项目。债券资工作程序 金用于公益性项目的，为城投债券。操作流程城投债券的指标控制•自2010年为了控制防范地方政府债务风险，国务院下发19号文。•国家发改委根据19号文精神，内部实施“211规则”：每年省会城市可以发行城投债券两家、地级城市一家、百强县（财政收入百强县）一家。国家级经济开发区、 国家级高新区单独计算。•北京、天津、上海和重庆四个直辖市不受上述限制，但直辖市所属任一区仅可同时申报1家城投债项目。 10
二、企业债券发行指引发行条件城投债券审核的其他要求：•城投债券申请发行企业债券的投融资平台公司，必须保证资产真实有效，具备真实足额的资本金注入，不得将学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产作为资本注入。发行方案•在计算发债规模时，公益性资产须从净资产规模中予以扣除计算。•最近三年平均主营业务收入(或营业总收入)与补贴收入(如未单列则采用营业外收入科工作程序目数据)之比须大于7:3。•平台公司成立不足三年(不能提供最近三年财务报表)的，不得使用模拟报表方式申请操作流程发债。产业类企业债原则上不得用模拟报表方式申请发债(非企业原因的行业原因除外)11
二、企业债券发行指引债券评级发行条件•企业债券发行必须经过信用评级。目前主要评级机构有：中诚信资信评估有限公司、城投债券大公国际资信评估公司、联合资信评估公司、鹏元资信评估有限公司、上海新世纪资信评估公司、上海远东资信评估公司。 发行方案•信用等级的高低直接影响企业债发行的利率水平，而且债项为AA-及以下级别的债券发行难度较大，2011年AA-债项评级企业债券占比仅%。工作程序•债券评级分为发行人主体信用评级和债券信用评级。对平台债来说，主体评级主要取 决于当地政府财政实力。目前，地方一般预算收入达到40亿元，主体评级可达AA级。操作流程12
二、企业债券发行指引增信措施发行条件•第三方担保城投债券1、专业担保公司担保：中国投资担保有限公司、首创投资担保有限公司、中债信用增进投资股份有限公司、重庆市三峡担保集团有限公司。发行方案2、大型企业担保：大型国有企业。3、联合担保：一般适用于中小企业集合企业债券的担保。工作程序•担保主体信用等级应与发行人相同或更高，否则没有增信效果。操作流程• 实物资产抵押担保•土地、房产等；一般需要为债项总额的-2倍且权属证明齐全。•权益资产质押担保•股权、债券、海域使用权等；一般需要为债项总额的-2倍。•无担保•发行人主体级别应达到AA-及以上，且发行利率一般较高，投资者接受程度相对较小。13
二、企业债券发行指引上述增信措施的比较发行条件城投债券发行方案信用增级方式第三方担保资产抵（质）押无担保债券工作程序有效实现信用增级对债券信用增级优点操作简便降低债券发行利率具有一定作用操作流程操作复杂，对发行人发行利率较高，投担保费用较高缺点提供的抵押资产要求资者接受程度相对担保资源稀缺较高较小14
二、企业债券发行指引主承销商牵头完成全部发行承销工作发行条件城投债券委托主承销商策划发行人对债券融发行人的权力机主承销商组织申其他中介机构协债券发行方案资议案进行研究构通过议案报材料制作助完成申报材料发行方案发改委审核并出地方发改委转报申报材料上报地具反馈意见国家发改委方发改委工作程序操作流程发行人：答复反馈意见主承销商：人民银中介机构：行会签下发核准刊登募集说明书债券发行监管机构：文件及其摘要证监会交易场所：会签银行间债券集中竞价系统市场交易所债券债券上市市场交易所债券固定收益平台市场交易所债券市场15
二、企业债券发行指引阶段/时间完成工作内容责任方发行条件委托券商梳理公司基本资料初步确定发行方案和募投项目发行人前期筹备确定主承销商、签订主承销协议主承销商城投债券阶段确定审计、律师和评级机构尽职调查各中级机构发行方案发行申请确定发行方案、担保方案和募投项目发行人、各中介机构材料制作会计师事务所：三年连审会计师事务所（1-2月）工作程序律师事务所：法律意见书资产评估机构评级机构：评级报告评级机构主承销商：发行申请材料主承销商操作流程向市、省、国家发改委提交发行申请国家发改委专业司局审核募投项目国家发改委财金司审核发行申请材料申请与核准国家发改委财金司下达反馈意见发行人阶段发行人与主承销商答复反馈意见主承销商国家发改委向证监会、央行出具会签文件证监会、人民银行完成会签发改委正式下达核准文件 公开刊登募集说明书发行阶段发行人正式发行(5个工作日）主承销商划拨债券款项发行人上市阶段完成上市材料，申请上市主承销商16
第三部分 华林证券有限责任公司及债券业务简介
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介华林证券是国内最早成立的证券公司之一；公司大股东深圳市立业集团有限公司简介公司实力雄厚，系中国平安保险(集团)股份有限公司重要股东之一。经过20余年稳步发展，公司目前业务品种齐全、部分业务颇具市场影响力，其中债债券业务券业务国内领先、经纪业务部均交易量及交易佣金一直名列市场前列。2011年公司引入国内最具竞争力的投行业务团队，2012年公司再度引入国内优秀主要业务的固定收益团队，准备以创新业务模式为国内快速成长的企业和投资者提供最优质的金融服务，把华林证券打造成国内最具竞争力的创新型证券公司。团队介绍 业内领先的创新业务模式：以投行业务为核心，通过产品创新和渠联系方式道创新，为国内快速成长的优质企业和投资者提供全面金融服务。 服务于成长性企业的最佳投行业务团队： 曾经创造了5年100家IPO的市场神话、所做项目开创了无数市场第一。18
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介投资银行业务公司简介 2011年公司引入国内最具竞争力的投行业务团队，准备以创新业务模式为国主要业务内快速成长的企业和投资者提供最优质的金融服务，把华林证券打造成国内最具竞争力的创新型证券公司。目前公司拥有近30名注册保荐代表人，另有数十名保荐代表人正在债券业务或即将办理资格转入手续。该等保荐代表人均系业内精英，缔造了5年发行100家IPO项目的业内神话。团队介绍华林证券联系方式投资银行投资银行事业部业务内核部投行一部投行二部投行三部资本市场部运营管理部（上海）（深圳）（北京）内部管理质量控制定价销售股权、债券融资业务内部审核客户维护19
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介经纪业务公司简介•公司实行覆盖全部营业网点的大集中交易与集中清算，并在此基础上建立起经济业务实主要业务时集中监控系统，为客户提供安全、高效的交易平台。•2007年，公司客户交易结算资金第三方存管系统全面上线，并与国内十数家银行建立了债券业务密切的合作关系，积极开展深层次银证合作业务。团队介绍•2008年，公司因为账户清理成绩突出，被中国证监会授予“账户规范先进集体”光荣称号，成为获此殊荣仅有的14家券商之一。联系方式•经纪业务部均交易量及交易佣金一直名列市场前列。20
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介自营业务公司简介•公司证券自营业务奉行价值投资、理性投资的理念。主要业务•充分调动和利用公司资源，发掘市场机会，实行科学决策，在保证资金安全性的前提下最大限度地实现投资利润水平。债券业务•具有一批高素质、经验丰富的投资专业人员。团队介绍•能够以较低风险获取较大的收益。•具有完善的管理制度与业务流程，确保整个投资流程质量控制的稳定。联系方式•充分利用各种技术手段，对投资实行实时评估和动态跟踪，并对其进行安全性控制。 21
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介 公司固定收益业务最近几年在公司的全力支持和良好的激励机制下发展迅猛，公司简介2009年、2010年凭借优异的经营业绩先后两次被评为“中国区债券最佳投行”，2011年更是勇夺中国企业债承销家数的桂冠。可以说，华林证券已经在行业内树立了高效率、主要业务专业化的品牌形象。2012年在投资银行业务已吸收了原平安证券投资银行骨干团队之后，华林证券又吸收了原国信证券固定收益骨干团队，力求保持在固定收益行业的领先水平。债券业务业务职能团队介绍•国债、金融债券、企业债券、短期融资券、中期票据、公司债券、可转换公司债券、可分离式公司债券、资产支持证券等固定收益产品及相关衍生品等；联系方式•承销业务：项目培养、开发、融资方案设计、产品结构设计、申报等；•销售业务：承销团安排、询价、路演、组织销售、上市等；•交易业务：做市商(一级交易商)、撮合交易、回购、拆借、自营。•创新固定收益产品的设计、开发业务。•债券市场及相关领域的研究、开拓工作。•固定收益产品发行、客户的培养及跟踪服务。•以机构投资者为主的投资者群体的培育、服务工作。•前述固定收益类产品的受托资产管理业务。22
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介固定收益总部管理体系及组织架构公司简介主要业务公司总裁•华林证券固定收益证券团队在业内率先实行事业部制度管理，债券业务内核小组风险监管总部固定收益总部作为公司统一领导下的总部建制单位，拥有相应的团队介绍 经营管理责权。固定收益总部联系方式•固定收益总部实现承销和销售风险控制小组交易一体化运作模式，以客户需求为导向，以研究为基础，建立起庞大的机构投资者和发行企业发发市发销网络，为企业的投融资需求提供行行场行售专业的服务。承承开服交销销发务易一二部部部部部23
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介专业化分工与团队协作公司简介-对企业实地考察主要业务项目审核委员会-召开项目推荐审核会议项目考核委员会-参加关键的会议-确定推荐项目-支持项目小组的工作并协助公债券业务司内的信息收集-负责支持方案实施团队介绍-协调有关主管机关关系，保项目领导小组证项目报批的顺利§ 收集资料，尽职调查-确定项目方案§ 融资项目的筛选财务顾问工作联系方式-进行项目内核，保证项目制§ 制作申报和发行材料作质量§ 组织承销团及其他发行有关工-华林内部其他部门资源的提项目小组作事宜供和支持固定收益总部固定收益总部及固定收益总部固定收益总部结构融资业务人员研究部研究小组人员风险控制小组人员销售交易业务人员-制定方案-宏观经济、利率走势-与主管机关人员协调-机构投资者小范围询价-申报文件的制作及行业研究-发行事宜协调及项目-路演推介及媒体控制-主管机关沟通、协调-行业价值挖掘并编制风险控制-销售安排及后续撮合及反馈意见答复投资价值分析报告交易服务24
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介强有力的项目操作能力公司简介•团队核心成员与主管机关保持了良好的沟通关系主要业务•长期参与国家发改委企业债券市场发展框架研究课题及《企业债管理条例》的修改过程。•参与了中国证监会主持的有关国外公司债券监管体系的比较研究。债券业务•定期为人民银行提供债券二级市场信息汇编及其他信息，与人民银行建立了良好沟通渠道。团队介绍•参与了中国人民银行主持的有关短期融资券发展的市场调研。•与中央国债登记有限公司、银行间同业拆借中心密切联系近九年，积累了丰富的人脉资源。联系方式•参与了国家开发银行主持的发展公司债券和市场债券市场的课题研究。 •专业化的方案设计能力•方案设计更符合宏观面趋势和市场方向，避免逆势而为的风险。•从业人员具有长期资产管理及相关经验，量身定做最佳方案，产品定价贴近市场。•强有力的销售能力•机构客户来源广泛，均具有资金量丰富、投资意愿强、专业化程度高的特点。包括商业银行、政策性银行、保险公司、基金管理公司、企业年金、财务公司等。 •担保协调能力•公司与大型企业集团、专业担保机构长期保持良好的关系，在业内具有很强的协调担保能力。25
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务12011年济宁市城建投资有限责任公司公司债券16亿元联合主承销商22011年新光控股集团有限公司公司债券16亿元主承销商债券业务32011年杭州萧山区国有资产经营总公司企业债券20亿元主承销商42011年溧阳市城市建设发展有限公司公司债券12亿元主承销商团队介绍52011年海宁市资产经营公司公司债券15亿元联合主承销商62011年浙江吉利控股集团有限公司公司债券10亿元主承销商联系方式72011年准格尔旗国有资产投资经营有限责任公司市政项目建设债券20亿元主承销商82011年内蒙古奈伦集团股份有限公司公司债券8亿元主承销商92011年杭州高新技术产业开发区资产经营有限公司公司债券亿元主承销商102011年内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司公司债券（品种2）5亿元主承销商112011年内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司公司债券（品种1）5亿元主承销商122011年浙江省德清县交通投资集团有限公司公司债券12亿元主承销商132011年三门县国有资产投资控股有限公司公司债券8亿元主承销商142011年宁波交通投资控股有限公司公司债券10亿元主承销商152011年桐庐县国有资产投资经营有限公司公司债券6亿元主承销商162011年横店集团控股有限公司公司债券12亿元主承销商26
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩（续）公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务172010年太原重型机械集团有限公司公司债券亿元主承销商182010年东阳市城市发展有限公司公司债券12亿元主承销商债券业务192010年云南建工集团有限公司公司债券8亿元主承销商202010年开元旅业集团有限公司公司债券5亿元主承销商团队介绍212010年杭州市交通投资集团有限公司公司债券12亿元主承销商222010年中国绍兴黄酒集团有限公司公司债券10亿元主承销商联系方式232010年江苏海州湾发展集团有限公司公司债券10亿元主承销商242010年太原市高速铁路投资有限公司公司债券20亿元联合主承销商252010年嘉兴市乍浦建设投资有限公司公司债券8亿元主承销商262010年嵊州市投资控股有限公司公司债券12亿元主承销商272010年平湖市城市发展投资（集团）有限公司公司债券15亿元主承销商282010年金坛市建设资产经营有限公司公司债券8亿元主承销商292010年鄂尔多斯市国有资产投资经营有限责任公司公司债券28亿元主承销商302009年嘉善县国有资产投资有限公司公司债券13亿元主承销商312009年嘉兴市高等级公路投资有限公司公司债券10亿元主承销商322009年衡阳市城市建设投资有限公司公司债券15亿元主承销商27
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩（续）公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务332009年绍兴市交通投资集团有限公司公司债券20亿元主承销商342009年兖州市惠民城建投资有限公司公司债券10亿元主承销商债券业务352009年常州高新技术产业开发区发展(集团)总公司企业债券15亿元联合主承销商362009年湖州市交通投资集团有限公司公司债券15亿元主承销商团队介绍372009年桐乡市城市建设投资有限公司公司债券12亿元主承销商382009年海宁市资产经营公司公司债券12亿元主承销商联系方式392009年杭州市城市建设投资集团有限公司公司债券22亿元主承销商402009年海盐县国有资产经营有限公司公司债券10亿元主承销商412009年浙江省交通投资集团有限公司公司债券30亿元联合主承销商422009年许继集团有限公司公司债券8亿元主承销商432009年浙江省能源集团有限公司公司债券47亿元主承销商442008年嘉兴城市建设投资有限公司公司债券17亿元联合主承销商452008年宁波交通投资控股有限公司公司债券8亿元主承销商462008年内蒙古奈伦集团股份有限公司公司债券5亿元主承销商472007年常州高新技术产业开发区发展(集团)总公司公司债券10亿元主承销商482007年湖州市交通投资集团有限公司公司债券15亿元主承销商28
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩（续）公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务49海南金盘电气有限公司公司债券3亿元主承销商50常熟市发展投资有限公司公司债券15亿元主承销商债券业务51广西桂东电力股份有限公司公司债券10亿元主承销商52柳州化工股份有限公司公司债券亿元主承销商团队介绍53福建省龙岩交通国有资产投资经营有限公司公司债券10亿元主承销商54山西国际电力集团有限公司公司债券20亿元主承销商联系方式100亿元55深圳市地铁集团有限公司公司债券联合主承销商56天津天士力制药股份有限公司公司债券8亿元主承销商57芜湖经济技术开发区建设投资公司公司债券10亿元主承销商58重庆市璧山县城市建设投资有限公司公司债券10亿元主承销商59重庆渝垫国有资产经营有限责任公司公司债券8亿元主承销商60铜梁县金龙城市建设投资（集团）有限公司公司债券8亿元主承销商61成都新城西城市投资经营中心企业债券10亿元主承销商62成都经济技术开发区建设发展有限公司公司债券20亿元主承销商63泉州市泉港石化工业区建设发展有限公司公司债券10亿元主承销商64重庆市黔江区城市建设投资（集团）有限公司公司债券9亿元主承销商29
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩（续）公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务65重庆市涪陵区李渡新区开发有限公司公司债券8亿元主承销商662012年常熟市城市经营投资有限公司公司债券12亿元主承销商债券业务672011年山西煤炭进出口集团有限公司公司债券10亿元主承销商682011年滁州市城市建设投资有限公司市政项目建设债券10亿元主承销商团队介绍200亿元692011年中国铁路建设债券（第二期）联合主承销商70云南锡业股份有限公司2011年公司债券12亿元联合主承销商联系方式712011年重庆市永川区惠通建设发展有限公司市政项目建设债券10亿元主承销商722011年重庆轻纺控股（集团）公司公司债券7亿元主承销商732010年中国铁路建设债券（第三期）200亿元联合主承销商742010芜湖市经济技术开发区建设投资公司公司债券10亿元主承销商752010年临沂市城市建设投资开发有限公司公司债券10亿元主承销商762010年阜阳城市建设投资有限公司公司债券10亿元主承销商772009年中国铁路建设债券（第四期）200亿元联合主承销商200亿元782009年中国铁路建设债券（第二期）联合主承销商792009年江阴城市建设投资有限公司公司债券25亿元主承销商802009年合肥市建设投资控股（集团）有限公司公司债券20亿元主承销商30
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司j及团队近期企业债券主承销业绩（续）公司简介序号项目名称金额担任角色主要业务812009年淮南市城市建设投资有限责任公司公司债券15亿元主承销商822009年绵阳市投资控股（集团）有限公司公司债券15亿元主承销商债券业务832009年长春城市开发（集团）有限公司公司债券12亿元主承销商100亿元842008年中国铁路建设债券（第四期）联合主承销商团队介绍200亿元852008年中国铁路建设债券（第二期）联合主承销商862008年合肥市建设投资控股（集团）有限公司公司债券17亿元主承销商联系方式31
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介服务承诺公司简介•选派业务素质高、经验丰富的人员组成项目组进驻现场。主要业务•项目承销收费遵循有关规定，并在与发行人充分沟通协商的基础上，本着“成本最低化”原则尽可能节约发行成本。债券业务•为发行人设计最佳的发行方案，可就发行人关注的专题做深入的调查研究和探讨，保证债券融资效果最优。团队介绍•在申报材料制作过程中，由质量控制小组、质量总监层层严格把关，确保申报材料质量。联系方式•组织专门的项目公关组，为发行人协调与债券主管机关的关系，加快债券发行工作进程。•充分利用各种大众传播媒介，策划周密的宣传方案，帮助企业做好债券发行的形象宣传。•为发行人债券发行提供每年付息、到期兑付等免费服务，并利用自身客户网络为债券提供做市商服务。•固定收益总部注重与客户进行长期合作、发展战略伙伴关系，我们会定期提供诸如宏观经济、货币政策、利率走势、证券市场、相关法规等方面信息，并为企业提供股份制改造、并购重组、引进战略投资者等资本运营方面的优质服务。32
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介刘宸宇先生 固定收益证券总部总经理 保荐代表人公司简介 英国伯明翰大学经济学硕士。曾任职于江南证券、安永会计师事务所和英国Pan 主要业务Index 公司等单位，从事 研究员、审计师、外汇与股指期货交易员等工作。对固定收益证券分析、企业投融资方案设计有着深厚的理论基础和出色的模型设计能力。债券业务 刘宸宇先生领导项目小组，主要负责对项目开发的宏观指导、项目实施中的风险控制、公司内外关系的总体协调，以及债券项目在开发与销售工作中的总体把握，并承担对企业团队介绍客户的财务顾问咨询工作。樊起虹女士 固定收益证券总部 发行承销部总经理联系方式 首都经贸大学经济学学士。1994年进入华夏证券开始从事债券业务，历任国债部职员、债券业务部业务董事，参与了所有公司债(其中含近20期主承销)的承销，对公司债券方案设计、项目材料制作、宏观经济运行和利率走势分析、公司债券投资价值分析具有深厚的理论功底和丰富的实践经验。 樊起虹女士主要负责发行方案设计、申报材料制作，投资需求分析，市场跟踪调研及定价分析等工作。33
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介吕旻女士 固定收益证券总部 市场开发部总经理公司简介 财政部科研所研究生。先后在安徽省财政厅经济开发处、安徽信托、海南信托、中国主要业务置业海外、航盛电子、国信证券等单位工作。在20余年的财政、金融、证券、房地产工作经历中，积累了大量的客户及人脉资源。参与过资金拆借、证券回购、信贷管理、证券投资交易、地产开发销售、企业上市并购重组、企业债及公司债市场开发等业务，在资金、债券业务债券、股票等各方面的运作有非常丰富的经验。团队介绍 吕旻女士主要负责融资项目的市场开发工作。陈业茂先生 固定收益证券总部 销售交易部总经理联系方式 中央财经大学硕士研究生。历任原君安证券人事部经理、国泰君安证券固定收益证券总部助理董事，国元证券固定收益部总经理助理。陈先生主要从事债券销售和债券投资业务，在债券定价销售和债券投资等方面具有丰富的业务经验和广泛的客户群体。 陈业茂先生主要负责债券项目的销售工作。34
三、华林证券有限责任公司及债券业务简介公司简介主要业务姓名职责手机邮箱 陈 庆 项目经理13361995167cj05923@债券业务李晨煜 项目经理18600791312 lichenyu1@团队介绍联系方式邮寄地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦3802、3803室邮 编：200120传 真：021-2028110135
