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北大医药（000788）公
司 2024 年财务分析研
究报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、北大医药（000788）公司实现利润分析 .................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、北大医药（000788）公司成本费用分析 .................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变动及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变动及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、北大医药（000788）公司资产结构分析 .................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产变动情况 ...............................................................................................................10
（四）、总资产变动原因 ...........................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................11
四、北大医药（000788）公司负债及权益结构分析 ...................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的变动 ...................................................................................................................13
2
（四）、负债变动原因 ...............................................................................................................14
（五）、权益的变动 ...................................................................................................................15
（六）、权益变动原因 ...............................................................................................................15
五、北大医药（000788）公司偿债能力分析 ...............................................17
（一）、支付能力 .......................................................................................................................17
（二）、流动比率 .......................................................................................................................17
（三）、速动比率 .......................................................................................................................17
（四）、短期偿债能力变动情况 ...............................................................................................18
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................18
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................19
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................19
六、北大医药（000788）公司盈利能力分析 ...............................................20
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................20
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................21
（四）、净资产收益率变动情况 ...............................................................................................21
（五）、净资产收益率变动原因 ...............................................................................................21
（六）、资产报酬率变动情况 ...................................................................................................21
（七）、资产报酬率变动原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变动情况 ...........................................................................................22
（九）、成本费用利润率变动原因 ...........................................................................................22
七、北大医药（000788）公司营运能力分析 ...............................................23
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................23
（二）、存货周转变动原因 .......................................................................................................23
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................23
（四）、应收账款周转变动原因 ...............................................................................................23
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................24
（六）、应付账款周转变动原因 ...............................................................................................24
（七）、现金周期 .......................................................................................................................24
（八）、营业周期 .......................................................................................................................24
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................25
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................25
（十一）、流动资产周转天数变动原因 ...................................................................................25
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................26
（十三）、总资产周转天数变动原因 .......................................................................................27
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................27
（十五）、固定资产周转天数变动原因 ...................................................................................27
八、北大医药（000788）公司发展能力分析 ...............................................28
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................28
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................28
九、北大医药（000788）公司经营协调分析 ...............................................29
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................29
（二）、营运资本变动情况 .......................................................................................................30
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................30
（四）、营运资金需求的变动 ...................................................................................................30
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................30
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................31
十、北大医药（000788）公司经营风险分析 ...............................................32
（一）、经营风险 .......................................................................................................................32
（二）、财务风险 .......................................................................................................................32
十一、北大医药（000788）公司现金流量分析 ...........................................34
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................34
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................35
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................36
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................37
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................38
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................39
十二、北大医药（000788）公司杜邦分析 ...................................................40
（一）、资产净利率变动原因分析 ...........................................................................................40
（二）、权益乘数变动原因分析 ...............................................................................................40
（三）、净资产收益率变动原因分析 .......................................................................................40
声-----明 ............................................................................................................41
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前 言
北大医药（000788）公司 2024 年营业收入为 206, 万元，与 2023 年
的 219, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。2024 年净利润为
13, 万元，与 2023 年的 4, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2024 年营业成本为 150, 万元，与 2023 年的 148, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。2024 年销售费用为 20, 万元，与 2023 年
的 45, 万元相比大幅下降，下降了 %。2024 年管理费用为 10,
万元，与 2023 年的 11, 万元相比大幅下降，下降了 %。2024 年财务费
用为负 万元，与 2023 年的 万元相比成倍下降，下降了 倍。
公司 2024 年总资产为 229, 万元，与 2023 年的 243, 万元相比有
较大幅度下降，下降了 %。2024 年流动资产为 194, 万元，与 2023 年
的 205, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。
公司 2024 年负债总额为 77, 万元，与 2023 年的 101, 万元相比
大幅下降，下降了 %。2024 年所有者权益为 151, 万元，与 2023 年
的 142, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2024 年流动比率为 ，与 2023 年的 相比大幅增长，增长
了 。2024 年速动比率为 ，与 2023 年的 相比大幅增长，增长
了 。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比
率比较合理。
公司 2024 年营业利润率为 %，与 2023 年的 %相比大幅增长，增长
了 个百分比。2024 年资产报酬率为 %，与 2023 年的 %相比有较大
幅度增长，增长了 个百分比。2024 年净资产收益率为 %，与 2023 年的
%相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。
公司 2024 年资产周转天数为 天，2023 年为 天，2024 年
比 2023 年缩短 天。2024 年流动资产周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年缩短 天。2024 年营业周期为 天，
2023 年为 天，2024 年比 2023 年增长 天。
公司 2024 年新创造的可动用资金总额为 13, 万元。
公司 2024 年营运资本为 119, 万元，与 2023 年的 108, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2024 年的盈亏平衡点为 118, 万元，从营业安全水平来看，公司
拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。
公司 2024 年经营现金净流量为 34, 万元，投资现金净流量为负
3, 万元，筹资现金净流量为负 6, 万元。
公司资产净利率为 %，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有下降趋势。
2
3
一、北大医药（000788）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
北大医药（000788）2024 年实现利润为 17, 万元，与 2023 年的
7, 万元相比成倍增长，增长了 倍。公司实现利润主要来源是内部经营
业务，公司有一定的盈利基础。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，北大医药（000788）2024 年主营
业务收入净额为 206, 万元，与 2023 年的 219, 万元相比有较大幅度
下降，下降了 %。2024 年主营业务成本为 150, 万元，与 2023 年的
148, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。公司主营业务收入下降，
但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。
2022-2024 年北大医药（000788）公司实现利润增减情况表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
销售收入
增长率(%)
实现利润
增长率(%) 132
营业利润
增长率(%)
投资收益
增长率(%) -100
营业外利润 -415
增长率(%)
净利润
增长率(%)
4
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，北大医药（000788）2024 年销售收入大部分是现金收入，
收入质量是可靠的。
（四）、利润总结分析
在主营业务收入下降的情况下，营业利润却大幅度的增长，说明公司压缩支
出的政策非常有效，但也要注意销售收入下降的下利影响。
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二、北大医药（000788）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2024 年北大医药（000788）成本费用总额为 181, 万元，其中：主营
业务成本为 150, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 20, 万元，
占成本总额的 %；管理费用为 10, 万元，占成本总额的 %；财务
费用为负 万元，占成本总额的%。
2021-2024 年北大医药（000788）公司成本构成表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
成本费用总额
百分比(%)
主营业务成本
百分比(%)
销售费用
百分比(%)
管理费用
百分比(%)
财务费用
百分比(%)
主营业务税金及附加
百分比(%)
（二）、销售费用变动及合理化评判
北大医药（000788）2024 年销售费用为 20, 万元，与 2023 年的
45, 万元相比，大幅下降，下降了 %。2024 年销售费用大幅度下降，
同时主营业务收入也有所下降，但公司的营业利润却不降反增，说明公司采取的
紧缩支出、提高盈利的政策是正确的，并取得了一定成效，但要注意收入下降所
6
带来的负面影响。
（三）、管理费用变动及合理化评判
北大医药（000788）2024 年管理费用为 10, 万元，与 2023 年的
11, 万元相比，大幅下降，下降了 %。2024 年管理费用占销售收入的
比例为 %，与 2023 年的 %相比，下降了 个百分点。公司经营业务
的盈利能力有所提高，管理费用支出处于正常水平。
（四）、财务费用的合理化评判
北大医药（000788）2024 年财务费用为负 万元，与 2023 年的
万元相比成倍下降，下降了 倍。
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三、北大医药（000788）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
北大医药（000788）2024 年资产总额为 229, 万元，其中：流动资产
为 194, 万元，主要分布在应收票据、应收账款、货币资金等环节，分别占
公司流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 34, 万元，
主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022-2024 年北大医药（000788）公司资产构成各项增量表
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
流动资产 -10, -18, 6,
长期投资 1,
固定资产 -2, 1,
其他资产 -4, 1,
2021-2024 年北大医药（000788）公司资产构成表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
总资产
百分比(%) 100 100 100 100
流动资产 217022
百分比(%)
长期投资
百分比(%)
固定资产
百分比(%)
其他资产
8
百分比(%)
（二）、流动资产构成特点
公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的 %，
应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的
货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥有较强的支付能
力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占
比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。
2021-2024 年北大医药（000788）公司流动资产构成表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
流动资产 217022
百分比(%) 100 100 100 100
存货
百分比(%)
应收账款
百分比(%)
其他应收款
百分比(%)
应收票据
百分比(%)
货币资金
百分比(%)
其他流动资产
百分比(%)
2022-2024 年北大医药（000788）公司流动资产构成各项增量表
9
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
存货 1, 4,
应收账款 -24, 8, -5,
其他应收款 -2, -9, -8,
短期投资
应收票据 -24, 7, -7,
货币资金 16, -17, 18,
其他流动资产 24, -8, 4,
（三）、资产变动情况
2024 年资产总额为 229, 万元，与 2023 年的 243, 万元相比有较
大幅度下降，下降了 %。
（四）、总资产变动原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加 万元；
存货增加 万元；货币资金增加 16, 万元；其他流动资产增加
24, 万元；共计增加 41, 万元。以下项目的变动使资产总额减少：长
期投资减少 万元；其他资产减少 4, 万元；应收账款减少 24,
万元；其他应收款减少 2, 万元；应收票据减少 24, 万元；共计减少
56, 万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少 14, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2024 年应收账款占比较
高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较
短。2024 年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资
产结构合理。
（六）、资产结构的变动情况
2024 年与 2023 年相比，2024 年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占
收入的比例下降。总而言之，与 2023 年相比，资产结构并没有明显的恶化或改
善的情况。
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2022-2024 年北大医药（000788）公司主要资产项目变动情况表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
流动资产
增长率(%)
长期投资
增长率(%) 100
固定资产
增长率(%)
存货
增长率(%)
应收账款
增长率(%)
货币资金
增长率(%)
11
四、北大医药（000788）公司负债及权益结构分
析
（一）、负债及权益构成基本情况
北大医药（000788）2024 年负债总额为 77, 万元，所有者权益为
151, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为 74,
万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额的 %。
2022-2024 年北大医药（000788）公司负债及权益构成表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
负债及权益总额
百分比(%) 100 100 100
所有者权益
百分比(%)
流动负债
百分比(%)
长期负债
百分比(%) 2
少数股东权益
百分比(%)
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，应付账款占 %、其他应付款占 %、其他流
动负债占 %，其中应付账款占最大的比例。
2022-2024 年北大医药（000788）公司流动负债各项增量表
12
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
短期借款 -9, -13,
应付账款 -3, 4, 3,
应付票据 -2,
其他应付款 -14, -9, 17,
应交税金 -1, 1,
预收账款
其他流动负债 -8, 2,
（三）、负债的变动
北大医药（000788）2024 年负债总额为 77, 万元，与 2023 年的
101, 万元相比大幅下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，相
应的负债压力也有大幅度的下降。
2022-2024 年北大医药（000788）公司负债变动情况表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
负债总额
增长率(%)
短期借款
增长率(%)
应付账款
增长率(%)
其他应付款
增长率(%)
长期负债
增长率(%)
其他负债
13
增长率(%)
（四）、负债变动原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他流动负债增加 万元；
合计增加 万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少 万元；
应付账款减少 3, 万元；应付票据减少 2, 万元；其他应付款减少
14, 万元；应交税金减少 1, 万元；预收账款减少 万元；长期负
债减少 2, 万元；合计减少 24, 万元。增加项与减少项相互抵消，使
负债总额共减少 24, 万元。
（五）、权益的变动
北大医药（000788）2024 年所有者权益为 151, 万元，与 2023 年的
142, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
2022-2024 年北大医药（000788）公司所有者权益变动表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
所有者权益
增长率(%)
资本公积
增长率(%)
盈余公积
增长率(%)
未分配利润
增长率(%)
（六）、权益变动原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加 万元；未
分配利润增加 8, 万元；合计增加 9, 万元。使所有者权益减少的项目
包括：合计减少 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长
14
9, 万元。
15
五、北大医药（000788）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，北大医药（000788）2024 年是拥有现金支付能力。用发
展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借
款的能力较强。
（二）、流动比率
从总体上来看，北大医药（000788）的流动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，北大医药
（000788）2024 年流动比率为 ，与 2023 年的 相比大幅增长，增长
了 。2024 年流动比率比 2023 年大幅增长的主要原因是：2024 年流动资产
为 194, 万元，与 2023 年的 205, 万元相比有所下降，下降了 %。
2024 年流动负债为 74, 万元，与 2023 年的 96, 万元相比有较大幅度
下降，下降了 %。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动
比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流
动比率比较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，北大医药（000788）的速动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中 2024 年速动比率为 ，
与 2023 年的 相比大幅增长，增长了 。2024 年速动比率比 2023 年
大幅增长的主要原因是：2024 年速动资产为 174, 万元，与 2023 年的
185, 万元相比有所下降，下降了 %。2024 年流动负债为 74, 万
元，与 2023 年的 96, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。速动资
产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动
资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变动情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
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（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，北大医药（000788）支付利息的能力较强。
2021-2024 年北大医药（000788）公司偿债能力指标表
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
现金流动负债比率
（六）、长期付息能力
本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。
（七）、负债经营可行性
公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。
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六、北大医药（000788）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
北大医药（000788）2024 年的营业利润率为 %，资产报酬率为 %，
净资产收益率为 %，成本费用利润率为 %。公司实际投入到自身经营业
务的资产为 227, 万元，经营资产的收益率是 %，对外投资的收益率是
%。
2021-2024 年北大医药（000788）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率
（二）、内部资产的盈利能力
北大医药（000788）2024 年经营性资产利润率为 %，与 2023 年的 %
相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，
内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，对外投资业务没有盈利能力，公司
需要改变对外的投资策略。
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（四）、净资产收益率变动情况
2024 年净资产收益率为 %，与 2023 年的 %相比有较大幅度增长，增
长了 个百分比。
（五）、净资产收益率变动原因
2024 年净资产收益率比 2023 年提高的主要原因是：2024 年净利润为
13, 万元，与 2023 年的 4, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2024
年平均所有者权益为 146, 万元，与 2023 年的 139, 万元相比有较大
幅度增长，增长了 %。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，
致使净资产收益率提高。
（六）、资产报酬率变动情况
2024 年资产报酬率为 %，与 2023 年的 %相比有较大幅度增长，增
长了 个百分比。
（七）、资产报酬率变动原因
2024 年资产报酬率比 2023 年提高的主要原因是：2024 年息税前利润为
17, 万元，与 2023 年的 7, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2024
年平均总资产为 236, 万元，与 2023 年的 253, 万元相比大幅下降，
下降了 %。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。
（八）、成本费用利润率变动情况
2024 年成本费用利润率为 %，与 2023 年的 %相比大幅增长，增长
了 个百分比。2024 年期间费用经济效益为 %，与 2023 年的 %相
比大幅增长，增长了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变动原因
2024 年成本费用利润率比 2023 年提高的主要原因是：2024 年实现利润为
17, 万元，与 2023 年的 7, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2024
年成本费用总额为 181, 万元，与 2023 年的 205, 万元相比大幅下降，
下降了 %。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提
高。
19
七、北大医药（000788）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
北大医药（000788）2024 年存货周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年增长 天。
（二）、存货周转变动原因
2024 年存货周转天数比 2023 年增长的主要原因是：2024 年平均存货为
18, 万元，与 2023 年的 17, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2024 年主营业务成本为 150, 万元，与 2023 年的 148, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。平均存货的增长速度快于主营业务成本的
增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率
下降。
（三）、应收账款周转天数
北大医药（000788）2024 年应收账款周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年缩短 天。
（四）、应收账款周转变动原因
2024 年应收账款周转天数比 2023 年缩短的主要原因是：2024 年平均应收账
款为 112, 万元，与 2023 年的 120, 万元相比有较大幅度下降，下降
了 %。2024 年营业收入为 206, 万元，与 2023 年的 219, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水
平却在下降。
（五）、应付账款周转天数
北大医药（000788）2024 年应付账款周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变动原因
2024 年应付账款周转天数比 2023 年缩短的主要原因是：2024 年平均应付账
20
款为 44, 万元，与 2023 年的 44, 万元相比变化不大。2024 年主营业
务成本为 150, 万元，与 2023 年的 148, 万元相比有较大幅度增长，
增长了 %。
（七）、现金周期
北大医药（000788）2024 年现金周转天数为 天，2023 年为 天，
2024 年比 2023 年增长 天。
（八）、营业周期
北大医药（000788）2024 年营业周期为 天，2023 年为 天，2024
年比 2023 年增长 天。
2022-2024 年北大医药（000788）公司营运能力指标表（天）、（次）
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
存货周转率
应付账款周转率
应收账款周转率
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显
的变化。
（十）、流动资产周转天数
北大医药（000788）2024 年流动资产周转天数为 天，2023 年为
21
天，2024 年比 2023 年缩短 天。
（十一）、流动资产周转天数变动原因
2024 年流动资产周转天数比 2023 年缩短的主要原因是：2024 年平均流动资
产为 199, 万元，与 2023 年的 214, 万元相比有较大幅度下降，下降
了 %。2024 年营业收入为 206, 万元，与 2023 年的 219, 万元相
比有较大幅度下降，下降了 %。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降
速度，致使流动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
北大医药（000788）2024 年资产周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年缩短 天。说明公司在收缩市场战线、进行结构性调
整的同时，提高了公司资产的营运效率。
2022-2024 年北大医药（000788）公司资产周转速度表（天）、（次）
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
总资产周转率
固定资产周转率
流动资产周转率
（十三）、总资产周转天数变动原因
2024 年总资产周转天数比 2023 年缩短的主要原因是：2024 年平均总资产
为 236, 万元，与 2023 年的 253, 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2024 年营业收入净额为 206, 万元，与 2023 年的 219, 万元
相比有较大幅度下降，下降了 %。
22
（十四）、固定资产周转天数
北大医药（000788）2024 年固定资产周转天数为 天，2023 年为
天，2024 年比 2023 年缩短 天。
（十五）、固定资产周转天数变动原因
2024 年固定资产周转天数比 2023 年缩短的主要原因是：2024 年平均固定资
产净额为 11, 万元，与 2023 年的 13, 万元相比有较大幅度下降，下
降了 %。2024 年营业收入为 206, 万元，与 2023 年的 219, 万元
相比有较大幅度下降，下降了 %。
23
八、北大医药（000788）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
北大医药（000788）2024 年新创造的可动用资金总额为 13, 万元。说
明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，
则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，
在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗
一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。
（二）、挖潜发展能力
2022-2024 年北大医药（000788）公司成长能力指标情况表
项目 2024 年 2023 年 2022 年
销售增长率
利润增长率
资产增长率
资本保值增值率
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 9, 万元资金，用于企业今后发展。
24
九、北大医药（000788）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，北大医药（000788）长期投、融资活动能给
企业带来 119, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2022-2024 年北大医药（000788）公司营运资本变动表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
营运资本
增长率(%)
所有者权益
增长率(%)
少数股东权益
增长率(%)
长期负债
增长率(%)
固定资产
增长率(%)
长期投资
增长率(%) 100
其它长期资产
增长率(%)
（二）、营运资本变动情况
北大医药（000788）2024 年营运资本为 119, 万元，与 2023 年的
108, 万元相比，增长了 11, 万元。企业经营实力增加，营运资金水
平提高，但经营活动的资金占用也迅速增加，降低了企业的支付能力。
25
（三）、经营协调性及现金支付能力
从北大医药（000788）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常
开展，能够给企业带来流动资金 37, 万元，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变动
2024 年营运资金需求为负 37, 万元，与 2023 年的负 54, 万元相
比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了 %。经营环节占用的资
金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来
37, 万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了 119, 万元的流
动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力 156, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。
但要注意防止出现资金闲置。
26
十、北大医药（000788）公司经营风险分析
（一）、经营风险
北大医药（000788）2024 年盈亏平衡点的主营业务收入为 118, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。营业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过 87,
万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥
有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。
（二）、财务风险
公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。
2022-2024 年北大医药（000788）公司经营风险指标表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
盈亏平衡点
增长率(%)
营业安全水平
增长率(%)
经营风险系数
增长率(%)
财务风险系数 1
增长率(%)
27
十一、北大医药（000788）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
北大医药（000788）2024 年现金流入总额为 262, 万元，与 2023 年的
246, 万元相比有所增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的最主要
来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 248, 万元，约占公
司当期现金流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满
足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加 34,
万元。
2022-2024 年北大医药（000788）公司现金流入结构表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
现金流入总额
增长率(%) 100 100 100
销售商品
增长率(%)
税金返还
增长率(%)
收回投资
增长率(%)
取得投资收益
增长率(%)
长期资产处置
增长率(%)
其他流入
增长率(%)
28
（二）、现金流出结构分析
北大医药（000788 ）2024 年现金流出总额为 2024 年现金流出总额为
238, 万元，与 2023 年的 263, 万元相比有所下降，下降了 %。现
金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的
%。
2022-2024 年北大医药（000788）公司现金流出结构表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
现金流出总额
增长率(%) 100 100 100
购买原材料
增长率(%)
工资性支出
增长率(%)
税金
增长率(%)
偿还债务
增长率(%)
利润分配
增长率(%)
其他流出
增长率(%)
（三）、现金流动的协调性评价
2024 年北大医药（000788）2024 年北大医药（000788）投资活动需要的资
金为 3, 万元；经营活动创造的资金为 34, 万元。公司经营活动所创
造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2024 年北大医药（000788）筹资活
动需要支付的资金为 6, 万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企
29
业的现金净流量减少。
2022-2024 年北大医药（000788）公司现金流量净额变动表
项目名称/年份 2024 年 2023 年 2022 年
现金净流量
增长率(%)
经营现金净流量
增长率(%)
投资现金净流量
增长率(%)
筹资现金净流量
增长率(%)
（四）、现金流动的充足性评价
2021-2024 年北大医药（000788）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来
偿还有息债务约需要 年，而公司债务偿还率为 %，按照本期债务偿还
速度，还债期为 年。
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（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能
力很强，拥有很强的"造血"功能。2024 年销售现金收益率为 %，与 2023 年
的 %相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能
有所提高。2024 年资产现金报酬率为 0%，与 2023 年的 0%相比变化不大。
2022-2024 年北大医药（000788）公司现金盈利能力指标表
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年
销售现金收益率
资产现金报酬率
收益净现率
资本现金收益率
在北大医药（000788）2024 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销
售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2024 年销售收现率为 %，
与 2023 年的 %相比有较大幅度增长，增长了 个百分比。从变化情况
来看，公司 2024 年的销售收现能力有较大幅度增长，增长了 %。
2024 年北大医药（000788）经营活动应当得到的现金为 23, 万元，而
实际得到的现金为 34, 万元，表明本期经营活动收回了较大数量的由过去
经营业务创造的现金，经营业务的管理效率明显提高。
2021-2024 年北大医药（000788）公司现金管理效率指标表
项目名称 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2024 年创造的自由现金流量为 7, 万元。
31
十二、北大医药（000788）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变动原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由 %提高到 %，这主要是由
于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变动原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但企业负债的下降幅度大于资
产的下降幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 下降到
。
（三）、净资产收益率变动原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由 %提高到 %，权益乘数有
下降趋势，由 下降到 ，虽然权益乘数下降了，但资产净利率的上
涨足以弥补权益乘数下降带来的影响，由此使净资产收益率由 %提高到
%。
32
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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推测作为证据，以污蔑、诽谤、损害名誉权等理由向作者以任何形式的索赔行为。
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