供应链回购契约与收益共享契约
研究综述
一 刘涓钰 (北京工业大学经济与管理学院 北京 100124)
▲ 基金项 目：北京市哲学社会科学规划重点项 目 “北京现代制造企业
供 应链协 同优化 问题研 究”(08AbJG236)
◆ 中图分类号：F274 文献标识码 ：A
内容摘要：供应链契约是 目前供应链
管理研究的热点问题之一，目标是解
决供 应链 协调及其 利润分 配问题 ，其
中运 用较 多的是 回购契约 和收益共 享
契约 本 文首 先综述 了回购契约 与收
益共享契约的研究现状，最后分析 了
两种契约未来的发展趋势：多级供应
链的回购契约、收益共享契约 ；信息不
对称下的回购契约、收益共享契约；跨
国企业供应链 回购 契约 、收益 共享 契
约模 型；回购契约、收益共享契约协调
绩效的研究；回购契约、收益共享契约
的实证研究；回购契约与收益共享契
约联 盟
关键词：供应链 契约 回购契约 收益
共享契约
供艇链樊黝 本质疑类型
供应链契约是指通过提供合适的信息
和激励措施 ，保证买卖双方协调，优化销
售渠道绩效的有关条款 (王迎军，2001)。
它的本质是一种协调机制，供应链契约通
过改变供应链的协调结构，使供应链达到
协调运作状态。供应链契约是经济学契约
理论在供应链中的一种运用，其研究主要
源于多阶段库存理论。自从早期有人提出
供应链契约理论之后，有众多学者对供应
链契约做了一些研究。通过对供应链契约
的研究情况进行回顾，结合供应链契约的
研究现状，可以将供应链契约分成以下四
种主要类型：定价契约、回购契约、收益
共享契约、数量弹性契约，其中回购契约
与收益共享契约是目前研究较多、运用较
广泛的契约形式
总体而言：第一，目前绝大多数回购
契约模型都假定零售商没有销售风险；
对于不确定需求 ，回购契约是重要的协
调形式，但当需求依赖于价格时，一般的
回购契约无法实现供应链协调。第二，收
益共享契约适用于管理成本较低的情况，
当零售价格多变时，也能实现协调，现主
要运用于音像租赁业。下面对回购契约
和收益共享契约的研究现状作具体归纳
与分析。
回购契 约研究现状
供应链回购契约是供应链协调中应用
较为广泛的一种契约机制，其规定销售期
初零售商以批发价格从供应商处订购产品，
销售期结束时没有卖出的产品，供应商给
予零售商单位产品一定的回购价格，以刺
激零售商增加订货量，扩大产品销售量。从
而使由于需求不确定而产生的风险由供应
商和零售商共同承担 ，平衡两者的边际成
本和边际收益 ，以实现供应链的协调。
当前，回购契约的研究主要基于确定
需求或一般的随机需求。JeU Jand等在
1983年就发现回购契约可以实现供应商和
零售商之间的协调，但没有建立相应模型。
随机需求下单周期产品供应链的回购
契约协调中，徐最、朱道立等 (2009)提
出限制性回购契约来协调供应链，通过限
制回购数量来限制回购总额，使零售商选
择系统最优的零售价格以及订货量，并得
出回购价格越高，供应商的利润越大，零售
商的利润越小的结论。王炬香等(2008)指
出通过不同的批发价格与回购价格策略可
以使双方实现协调。
目前，有关供应链回购契约方面的文
献为了研究方便，都对供应链回购契约模
型进行了简化。因此，研究结果往往偏离
38 商业时代 (原名 《商业经济研 究》) 2013~E7期
实际情况，主要存在以下不足：
第一，风险偏好的假定单一及信息不
对称问题。现阶段 ，大多数文献都是假设
供应商和零售商是风险中性的，信息是对
称的。而现实情况并不一定如此，特别是
下游的零售商常常具有很强的风险偏好
在供应链协调过程中，供应商或零售商有
可能向对方隐瞒其有价值的信息，以获取
私利，无疑会削弱供应链协调的效率。
第二，研究具有一定的局限性。大量
文献集中研究简单的二级供应链，较少关
注多个供应商与多个零售商之间的竞争 ，
对模型假设的合理性与可实施性的研究不
够。供应链作为一个完整的系统，现实中
仅仅包含两级供应链的情况非常少。
第三，缺少实证研究。供应链回购契约
虽然在理论上可以实现供应链的协调 ，提
高供应链各成员的利润，但是缺少实证研
究，很少有学者将其应用于某一个具体领
域，从而缺少回购契约实施的指导性经验。
第四，突发事件下的供应链回购契约
研究比较薄弱。突发事件下，运用回购契
约实现供应链协调的研究比较少 在实际
中，企业关于突发事件的预警工作也做得
不好，缺乏系统的理论知识和强有力的实
践经验。
综上所述 ，通过运用回购契约对供应
链进行管理和协调还有很多问题有待研究
和解决
收益共享契约研究现状
供应链收益共享契约是指供应商给零
售商一个较低的批发价格，并获得一部分
零售商销售收益的协议。这一契约最先出
现在音像租赁业。王玉燕 (2009)研究了
收益共享契约下单一供应商和单一零售商
组成的闭环供应链模型。
陈菊红等 (2009)引入Downside—
risk控制来设计供应链收益共享契约 ，讨
论满足风险控制下的合作利润分配问题，
优化供应链伙伴间的合作关系以协调整
个供应链。邱若臻等 (2006)建立了具
有缺货成本的供应链收入共享契约协调
的随机期望值模型，推导了实现分散供
应链协调的收入共享契约参数之间的关
系，分析了收入共享契约在改进供应链
整体运作绩效方面的作用。谭佳音等
(201 2)考虑基于渠道竞争和品牌竞争同
时存在的供应链结构，探讨零售商公平
关切行为对收益共享契约协调效果的影
响。通过模型构建和数值仿真，对零售商
采取和不采取公平关切行为时 ，收益共
享契约下的供应链总体收益水平进行比
较。郭小云等 (2011】考虑动态市场环
境，探讨了由单个供应商和单个零售商
所组成的两层供应链的订货协调问题，
利用一个两阶段 Newsboy模型来刻画零
售商的两次订购行为。杨德礼等(201 1】
通过设计基于商业信用的完全回购契约
来促进零售商提高订购量，以实现供应
链系统利润最大化 ，分析给 出了该契约
下的最优订货量和批发价格 ；在此基础
上 ，为了合理分配供应链系统的总利润，
建立了回购与收入共享联合契约模型，
发现通过共享系数的变动能够实现供应
链系统协调和渠道成员双赢。胡东波等
(201 1】考虑在分散式供应链环境下 ，通
过分析传统的收入共享契约无法协调供
应链的原因，提出基于成本共担的收入
共享契约模型，证明当努力水平影响方
式 为积的形式时，基于成本共担的收入
共享契约能有效协调供应链。
在已有研究中，供应链收益共享契约
的研究还不够深入，主要存在以下不足：
第一，网状结构的供应链协调问题研
究较少。目前，大部分关于供应链收益共
享契约的研究成果是基于简单的、链状结
构的供应链系统，而对于网状结构的供应
链系统协调问题研究较少。
第二，缺乏契约协调绩效的评价。现
阶段的研究主要集中在运用收益共享契约
对供应链进行协调，但缺乏对协调绩效进
行评价的指标和体系。如何对供应链收益
共享契约的协调绩效进行评价将是一个重
要的研究方向。
第三，缺乏实证研究。供应链收益共享
契约的实证研究还相对缺乏，大部分只停
留在模拟仿真的实验研究阶段，缺乏说服
力。供应链收益共享契约现主要运用于音
像租赁业，对其他行业的研究还不够深入。
未来发展趋势
综观国内外关于供应链回购契约和收
益共享契约的研究，可以看出，其研究还
局限在一定范围内，对模型的建立过于理
想简单化。有些在实际中运用非常有效的
契约。因其过于复杂，难以被模型化而没
有被学者们关注。因此，可以将回购契约
和收益共享契约扩展到以下领域：
(一 )多级供应链回购契约、收益共享
契约模 型
当前，关于回购契约和收益共享契约
的研究，主要还集中在短周期、单一供应
商和单一零售商的情况。而在实践中，供
应链作为一个系统，其结构要复杂得多。因
此，可以将供应链契约的研究扩展到供应
商和零售商之间是多对一、一对多的情况，
甚至是多周期、多产品、多层次的供应链
网络结构。
(二 )信息不对称下的回购契约模型、
收益共享契约模型
采用回购契约和收益共享契约对供应
链进行协调的过程中，常常出现信息不对
称问题，这样无疑会削弱供应链的协调效
率，甚至导致供应链协调的失败。如何合
理设定契约参数，以揭示相应信息，对于
实现供应链的协调、提高供应链的效率具
有重要意义 ，也是供应链契约中非常值得
研究的一个领域。
(三 )跨国企业供应链回购契约模型、
收益共 享契约模 型
随着我国加入WTO，越来越多的企业
成为跨国企业，越来越多的企业需要考虑
跨国供应链的运作，而目前有关供应链回
购契约和收益共享契约的研究，一般是针
对一国国内供应链。相对于一国国内供应
链 ，跨国供应链在制定契约时不仅要确定
一 国国内供应链的契约参数，还要考虑一
些国际贸易因素的影响。目前，供应链回
购契约和收益共享契约的研究没有考虑这
些因素。在跨国企业供应链管理的过程
中，引入国际贸易因素，运用回购契约、收
益共享契约进行协调将是一个新兴的研究
方向。
(四 )供应链契约协调绩效的研究
现阶段，通过运用供应链回购契约和
收益共享契约对供应链进行协调的研究较
多，但都只是设定相关的契约参数以实现
供应链的协调，并未对供应链契约协调的
绩效进行评价。因此，通过引入相关参数，
建立契约协调绩效评价体系，对供应链契
约协调的绩效进行评价，将会是供应链契
约研究的一个新方向。
(五 )回购契约、收益共享契约的实证
研究
虽然当前的供应链回购契约模型和
收益共享契约模型从理论上来说能够实
现供应链的协调，但是针对供应链回购
契约、收益共享契约的实证研究却非常
缺乏，对于如何在实践中实施供应链契
约缺乏指导性的经验。因此，供应链契约
理论如何指导实践，同时在实践中进一
步完善供应链契约的理论模型 ，对于
供应链契约来说是一个非常值得关注的
领域。
(六 )回购契约与收益共享契约联盟
在供应链管理过程中，运用回购契约
能提高零售商的订购量和供应链总体利
润；运用收益共享契约可以合理分配供应
链上各成员利润，并实现供应链协调。在
未来的研究中，可以考虑将这两种契约结
合以实现供应链的协调，更大化地提高供
应链各成员和供应链系统的利益。
结 论
经过多年的发展，供应链契约的研究
越来越受到学术界和企业界的重视，已经
成为供应链研究领域中的一个新亮点，并
且已经形成了一定的研究思路，但是作为
一 个新兴的研究领域，供应链契约还有很
多课题值得去研究和探索。
1．王迎军．供应链管理 实用建模方法
及数据挖掘【M】．清华大学出版社，2001
2．Jeuland A，Shugan S．Managing
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《中文核心期刊要目总览》贸易经济类核心期刊 39
