第八章
中央银行的支付清算服务
第一节 中央银行支付清算体系和作用
第二节 中央银行支付清算体系的风险管理
学习目的与要求：
通过本章的学习，了解中央银行的支付清算体系构成，掌握支付清算服务的意义，能够分析这些服务如何体现中央银行的职能。
第一节
中央银行支付清算体系和作用
一、中央银行支付清算服务的含义
二、中央银行的支付清算体系
三、中央银行支付清算服务的作用与意义
四、中央银行支付清算服务运行的基本原理
★中央银行的支付清算服务（P142)：
指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径，使金融机构之间的债权债务清偿和资金转移顺利完成，以保证经济活动和社会生活正常进行的服务。
一、中央银行支付清算服务的含义
中央银行支付清算服务的主要内容（P151）
组织票据交换和清算
提供异地跨行清算服务
提供证券和金融衍生工具交易的资金清算服务
提供跨国支付清算服务
二、中央银行的支付清算体系
支付清算体系
中央银行的支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算的综合安排。
清算机构
支付（清算）系统
支付结算制度
（一）清算机构
★清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要位置。
★清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清算中心、清算协会等 。
★清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，并需交纳会员费用。
★多数国家的中央银行作为清算机构的主要成员，直接参与支付清算活动；也有一些国家的中央银行不直接加入清算机构，但对其实行监督、审计 。
中国人民银行清算总中心（会员制）： 是中国人民银行直属事业单位，是提供支付清算及相关服务的组织，负责中国现代化支付系统的建设、运行、维护和管理。
中国
小额支付系统
BCCS(汇票和支票清算系统)和Zengin(全银数据通讯系统)
TBA(东京银行家协会)
大额支付系统
BOJ—NET(日本银行金融网络系统)和FXYCS(外汇日元清算系统)
日本银行
日本
全球最大的私营支付清算系统之一,主要进行跨国美元交易
CHIPS(清算所同业支付清算系统)
纽约清算所协会
FEDWIRE(联邦电子资金转账系统）
纽约联邦储备银行
美国
备注
支付系统
清算机构
（二）支付（清算）系统
★支付系统是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统。
支付（清算）系统的种类（P151)
按所有者/运行者划分
按支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分
按支付系统服务的地区范围划分
中央银行所有并运行
私营清算机构所有并运行
商业银行等金融机构所有并运行的系统内支付系统
大额支付系统（HVPS)
境内支付系统
国际性支付系统
小额支付系统（零售支付系统）
如美联储的联邦电子资金划拨系统（Fedwire），日本银行的日银网络（BOJ-NET),中国人民银行的现代化支付系统（CNAPS)等）
纽约清算所协会的清算所同业支付清算系统 (CHIPS) 等
纽约清算所协会CHIPS
日本银行的外汇日元清算系统(FXYCS) 、英国的伦敦票据交换所银行同业支付系统(CHAPS) 、欧洲央行的欧洲间实时全额自动清算系统（TARGRET)
中国的支付（清算）系统
初步建立起以中国人民银行现代化支付系统为核心，银行业金融机构内支付系统为基础，票据支付（交换）系统、银行卡支付系统为重要组成部分的支付清算网络体系。
中国国家现代化支付系统（CNAPS)
中国现代化支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心（NPC）和全国省会（首府）及深圳城市处理中心（CCPC）。国家处理中心分别与各城市处理中心连接，其通信网络采用专用网络，以地面通信为主，卫星通信备份。
为有效支持公开市场操作、债券发行及兑付、债券交易的资金清算，公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接，处理其交易的人民币资金清算。
为保障外汇交易资金的及时清算，外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接，处理外汇交易人民币资金清算，并下载全国银行间资金拆借和归还业务数据，供中央银行对同业拆借业务的配对管理。
包含大额支付系统和小额支付系统
支付系统
中国国家现代化支付系统（CNAPS)
----大额实时支付系统
----小额批量支付系统
票据清算系统（支票影像交换系统 ，电子商业汇票系统 ）
境内外币支付系统
金融机构行内支付系统
银行卡跨行支付系统
支付管理信息系统
支付管理信息系统包括支付业务统计分析子系统、支付业务监控子系统、计费管理子系统。
支付业务统计分析子系统从大额支付系统、小额支付系统和全国支票影像交换系统中采集、存储业务数据并进行加工处理，向用户提供查询、统计、分析等服务。
支付业务监控子系统对运行中的支付风险情况、支付系统运行状态、支付业务量以及异常支付业务等数据进行实时监控，便于业务主管部门对系统运行及业务处理的监督管理。
计费管理子系统从大额支付系统、小额支付系统中获取业务数据，根据设定的计费标准进行计费处理，通过大额支付系统下发计费清单与费用返还清单，实现对业务计费的统计管理。
大额支付系统处理下列支付业务：
（一）规定金额起点以上的跨行贷记支付业务；
（二）规定金额起点以下的紧急跨行贷记支付业务；
（三）商业银行行内需要通过大额支付系统处理的贷记支付业务；
（四）特许参与者发起的即时转账业务；
（五）城市商业银行银行汇票资金的移存和兑付资金的汇划业务；
（六）中国人民银行会计营业部门、国库部门发起的贷记支付业务及内部转账业务；
（七）中国人民银行规定的其他支付清算业务。
第十四条 大额支付业务的金额起点由中国人民银行规定，并根据管理需要进行调整。
全国支票影像交换系统
影像交换系统是指运用影像技术将实物支票转换为支票影像信息，通过计算机及网络将支票影像信息传递至出票人开户银行提示付款的业务处理系统。
系统框架结构
同城清算
-----通过全国2000多家城市和县域清算所进行
全国电子联行系统（异地）
----通过人行联合各商业银行设立的国家金融清算总中心、在各分行和中心支行设立的资金清算分中心运行
电子资金汇兑系统
----商业银行系统内的电子支付系统
银行卡支付系统
-----中国银联股份有限公司
邮政汇兑系统
通过大额支付系统处理的汇兑支付、委托收款（划回）支付、托收承付（划回）支付、银行间同业拆借支付、电子联行专用汇兑支付，以及电子联行系统处理的支付业务，无论其资金属性，每笔收取汇划费用元（人民币，下同）；使用大额支付系统退汇支付报文处理的退汇业务，不收取汇划费用。
通过大额支付系统发起的查询、申请退回和自由格式报文等信息，每笔收取汇划费用1元；通过大额支付系统处理的业务查复、退回应签信息，以及通过电子联行系统处理的查询、查复等信息，不收取汇划费用。
什么是自动质押融资？
自动质押融资是指银行业金融机构在支付系统清算账户日间头寸不足时，通过自动质押融资系统向人民银行质押债券融入资金弥补头寸，待资金归还后将质押债券自动解押的行为。自动质押融资是各国中央银行向支付清算系统提供融资便利普遍采用的一种机制，是提高支付清算效率、防范流动性风险的重要措施。
自动质押融资业务系统是指以中国现代化支付系统（以下简称“支付系统”）、中央银行会计集中核算系统（以下简称“会计系统”）、中央债券综合业务系统（以下简称“债券系统”）为依托，实现债券自动质押、融资、还款、解押的应用系统。
中国人民银行负责自动质押融资的业务管理。为便于银行业金融机构的操作和管理，自动质押融资系统提供自动触发和人工触发两种处理模式。其中，自动触发模式是指清算账户缺款时由系统自动发起融资指令，启动质押融资机制。人工触发模式是指商业银行清算账户不足支付时，通过债券系统客户端人工发起融资指令，启动质押融资机制。
三、为什么要启用自动质押融资机制？
流动性管理是影响支付系统清算效率的重要因素。流动性过低，清算账户余额不足支付，将会影响支付业务的及时处理和社会资金的周转；流动性过高，清算账户保留大量余额，将会增加参与者的资金运用成本，影响商业银行的获利水平及社会资金的运用。因此，在支付系统建设过程中，世界各国都强调中央银行在支付清算系统中的责任和义务，注重为系统参与者提供日间融资便利，一般采用质押融资或日间透支两种机制，其中质押融资因有资产担保，为各国中央银行所普遍采用。
中国现代化支付系统作为中国支付清算体系的核心，是社会资金汇划的主动脉。随着系统处理业务的不断增加，其在经济金融中的地位日益突出，而系统参与者的流动性水平也愈来愈成为影响支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系统采取了严格的流动性风险控制机制，对清算账户不足支付的业务，采取日间排队或日终退回处理。一方面，系统参与者日间流动性不足时，通常采用从上级行调拨资金、同业拆借或向人民银行申请临时贷款等方式解决，融资效率相对较低，对支付系统清算效率造成一定的影响；另一方面，为避免流动性不足，银行业金融机构需要在中央银行存放大量的超额准备金，相应增加其资金运用的成本，同时也减少了社会可用资金量，影响了资金的使用效率。这就要求中央银行完善支付系统流动性管理机制，为系统参与者提供日间融资便利。
近年来，随着债券市场的发展，所有全国性银行业金融机构及大部分地方性银行业金融机构已具有银行间债券市场结算资格。截至2006年2月，各银行业金融机构共持有债券万亿元，为启动自动质押融资机制提供了必要条件。目前，在各部门的共同努力下，各项业务、技术和环境准备工作业已就绪。
因此，中国人民银行决定启用自动质押融资机制。这将大大增强支付系统的流动性，有利于提高支付系统的清算效率，防范流动性风险；扩大银行业金融机构实时支付能力，方便客户证券交易，促进资本市场发展。同时，银行业金融机构不必保留大量的超额储备，可以方便其灵活运用资金，有利于降低资金运营成本。自动质押融资机制的启用，超额准备金的降低，还可以增加社会可用资金，有利于畅通货币政策传导机制，提高货币政策实施的效果。
如何计算自动质押融资的利息？
目前各国中央银行对支付系统参与者提供的日间融资便利一般不计收利息，但对隔夜还款的要计收惩罚性利息。我国在开办自动质押融资业务初期，为引导银行业金融机构改进流动性管理，鼓励通过自身努力解决流动性资金，人民银行将对自动质押融资业务计收利息，未来根据业务发展情况和管理需要可对计息标准适当调整。
自动质押融资利率由中国人民银行确定，目前日间融资利率为%。自动质押融资实际使用资金时间以小时为单位，不足1小时按照1小时计算。由于自动质押融资旨在解决金融机构清算账户的日间流动性不足，为约束金融机构在日间及时归还资金，减少隔日还款对央行货币政策的影响，对隔日还款的金融机构加收惩罚性利息，确定隔夜融资利率为%。
自动质押融资利息按照金融机构实际使用资金金额和时间，并分别按照相应的融资利率计算。其计算公式为：自动质押融资利息 =（融资金额×融资时间×融资利率）/（360×24）。
2009年10月28日电子商业汇票试点推出至2010年6月30日，电子商业汇票系统处理电子商业汇票业务共计93448笔，金额3540亿元。（
★支付系统对于一国而言具有特殊的重要意义。
◆支付（清算）系统是一国金融基础设施的核心部分，其运行效率对经济发展与金融稳定具有举足轻重的影响。
◆支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素，不同国家的支付系统、国内不同的支付系统之间，均存有差异。
◆由于支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响，所以中央银行对支付系统的建设与监督极为重视。
（三）支付结算制度
★支付结算制度是关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标准等的规定与安排。
★中央银行有义务根据国家经济发展状况、金融体系构成、金融基础设施及银行业务经营等，制定支付结算制度，并根据经济与社会发展需要，对支付结算制度实施变革。
三、中央银行支付清算服务(系统）的作用与意义（P144)
支付清算系统运行是经济和社会生活正常运转的重要保障
★支付清算系统运行效率对中央银行货币政策实施具有重要影响
与金融稳定具有密切的相关性
在跨国支付清算中发挥重要作用
支付清算系统对货币政策实施的影响
中央银行通过提供支付清算服务，掌握全社会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制定货币政策，增强货币政策实施效果。
高效的清算体系有利于政策信息的传递和反馈，可以提高货币政策操作的实际效果。
灵活、高效的支付体系和清算机制是中央银行有效进行公开市场操作的前提。
拥有灵活、高效运行以及快捷、低成本的行间清算有助于货币市场运作和货币市场流动性的增强，减少商业银行对中央银行的依赖性，有利于中央银行更灵活、有效地实施货币政策。
高效的清算业务可以减少在途资金，从而提高货币政策制定的准确性。
中央银行在提供支付清算服务的同时，向金融机构提供透支便利，以维持清算系统正常运行。导致商业银行负债增加，进而直接影响货币供应量。
支付系统因技术故障或遭遇突发事件而中断时，会对中央银行的公开市场操作和货币政策实施产生冲击和干扰。
自动质押融资
是指银行业金融机构在支付系统清算账户日间头寸不足时，通过自动质押融资系统向人民银行质押债券融入资金弥补头寸，待资金归还后将质押债券自动解押的行为。
自动质押融资是各国中央银行向支付清算系统提供融资便利普遍采用的一种机制，是提高支付清算效率、防范流动性风险的重要措施。
自动质押融资系统提供自动触发和人工触发两种处理模式。其中，自动触发模式是指清算账户缺款时由系统自动发起融资指令，启动质押融资机制。人工触发模式是指商业银行清算账户不足支付时，通过债券系统客户端人工发起融资指令，启动质押融资机制。
中央银行对支付系统负有的责任：
监督责任
运行责任
政策责任
四、中央银行支付清算运作的基本原理
金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户进行划转结算。
★行间资金清算过程包括两个基本程序：
付款行通过支付系统向收款行发出支付指令
付款行和收款行之间实现资金划转
★清算参与银行的资金来源：
在中央银行储备账户内的存款余额——主要来源
中央银行信贷
通过货币市场借入的临时性资金
由于结算时隔所产生的在途资金
银行同业清算分为两种形式：
★净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净结算头寸。支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算机构进行划转，从而实现清算。
★全额结算：支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算。
定时（延时）结算：支付结算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻，如这一时刻为日终，则称为日终结算。
实时（连续）结算：支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都可进行，支付指令随时发送随时处理 。
发起行发起支付业务，应根据发起人的要求确定支付业务的优先支付级次。优先级次按下列标准确定：
（一）发起人要求的救灾、战备款项为特急支付；
（二）发起人要求的紧急款项为紧急支付；
（三）其他支付为普通支付。
第二节 中央银行支付清算业务的
风险管理
一、支付系统风险类型
二、中央银行对支付系统风险的防范与控制
一、支付系统风险类型
★信用风险：交易中的订约方既不能在法定的时间内，也不能在法定时间以后的任何时间里全额结算其债务时所构成的风险。即在支付过程中，因一方拒绝或无力清偿债务而使另一方或其他当事者蒙受损失的可能性。信用风险可发生在交易或支付过程中的任何环节。
★流动性风险：交易一方不能在到期日结算负债的全部金额的风险，即交易一方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付（即延期支付），致使交易对方无法如期收到款项的风险。
★系统风险：指在支付系统运行中，因某一参加者不能履行债务义务而造成其他参加者无法履约，从而使系统陷入整体性运行瘫痪的可能性。中央银行对系统风险最为关注。
★法律风险：指关于支付系统及其参与者权利、义务、责任的法规不健全或不清晰，将可能引起支付系统运行过程中的法律纠纷的风险。
★其他风险：其他因素和突发事件也会引起支付系统运行障碍和紊乱。
支付系统的技术结构、信息处理能力、安全性能、信息传送和通讯设施的有效性等，都影响支付系统的安全。
系统运行人员的错误操作甚至违法操作威胁支付系统的安全性。
金融犯罪对金融安全的威胁已引起国际社会的高度关注。
随着银行卡、电话银行、网上银行等新型金融服务的发展，支付系统对公共通讯设施等外部资源的依赖程度愈来愈高，面临不法攻击的可能性也愈来愈大。
二、中央银行对支付系统风险的防范与控制
★备付金制度
★对大额支付系统透支进行限制
★对私营大额支付系统进行监控
★发展RTGS（实时全额清算）系统
★对小额零售支付系统进行监控
★对银行结算业务进行监督
★加强支付清算领域的规则建设
★加强支付系统现代化建设与安全防护
第三节 中国支付清算体系
一、中国支付清算体系的历史沿革
我国已初步建立起以中国人民银行现代化支付系统为核心,银行业金融机构行内支付系统为基础,票据支付(交换)系统、银行卡支付系统为重要组成部分的支付清算网络体系。
清算机构：中国人民银行清算总中心
二、中国国家现代化支付系统（CNAPS)
中国现代化支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心（NPC）和全国省会（首府）及深圳城市处理中心（CCPC）。国家处理中心分别与各城市处理中心连接，其通信网络采用专用网络，以地面通信为主，卫星通信备份。
为有效支持公开市场操作、债券发行及兑付、债券交易的资金清算，公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接，处理其交易的人民币资金清算。
为保障外汇交易资金的及时清算，外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接，处理外汇交易人民币资金清算，并下载全国银行间资金拆借和归还业务数据，供中央银行对同业拆借业务的配对管理。
为适应各类支付业务处理的需要，现代化支付系统由大额支付系统（HVPS）和小额批量支付系统（HEPS）两个应用系统组成。
大额支付系统实行逐笔实时处理，全额清算资金。小额批量支付系统在一定时间内对多笔支付业务进行轧差处理，净额清算资金
小结
定义
构成
作用和意义
运行原理
风险和风险防范
