金融科技企业财务战略管理研究报告
1
内容目录
第一章 前言 ....................................................................................................................................................3
第二章 2023-2028 年金融科技市场前景及趋势预测 .................................................................................4
第一节 金融科技的发展历程 ................................................................................................................4
一、何为金融科技：Fin+Tech ......................................................................................................4
二、金融科技的发展历程 ..............................................................................................................5
（1）金融电子化阶段（2004 年以前） ......................................................................................6
（2）互联网金融阶段（2004 年-2015 年）...............................................................................7
（3）金融科技深度融合阶段（2016 年至今） ..........................................................................8
第二节 金融科技细分领域的划分依据 ..............................................................................................10
一、金融科技细分领域 ................................................................................................................10
二、金融科技主要参与主体 ........................................................................................................12
第三节 金融科技的核心驱动力及前景展望 ......................................................................................13
一、政策鼓励金融科技发展 ........................................................................................................14
二、技术变革驱动金融科技发展 ................................................................................................15
三、需求驱动参与主体主动创新 ................................................................................................16
第四节 重点公司分析 ..........................................................................................................................17
一、同花顺：领先的互联网金融信息服务平台 ........................................................................17
二、指南针：兼具证券牌照及流量优势的互联网券商 ............................................................19
三、东方财富：领先的网络财经信息平台综合运营商 ............................................................20
四、众安在线：兼具牌照及流量的首家互联网保险科技公司 ................................................21
第三章 金融科技企业财务战略管理及建议..............................................................................................22
第一节 企业财务战略管理的必要性 ..................................................................................................22
一、财务战略管理的重点 ............................................................................................................23
二、财务战略管理的作用 ............................................................................................................23
第二节 财务战略相关概述 ..................................................................................................................24
一、概念 ........................................................................................................................................24
二、内容 ........................................................................................................................................24
三、特性 ........................................................................................................................................25
第三节 企业成长阶段的财务战略管理 ..............................................................................................25
一、成长阶段财务战略理论 ........................................................................................................25
（一）成长阶段企业的经营特点 ................................................................................................25
（二）成长阶段财务战略框架 ....................................................................................................26
（三）企业成长阶段财务战略管理工作原则 ............................................................................26
二、战略管理与财务管理的协调 ................................................................................................27
（一）在管理体系中的协调 ........................................................................................................27
（二）在技术、规范方面的协调 ................................................................................................27
（三）在风险与收益管理上的协调 ............................................................................................27
三、成长阶段企业财务战略定位 ................................................................................................27
（一）成长阶段企业的筹资战略分析与定位 ............................................................................27
（二）成长阶段企业的投资战略分析及其定位 ........................................................................28
金融科技企业财务战略管理研究报告
2
（三）成长阶段企业的收益分配战略分析及其定位 ................................................................28
（四）成长阶段企业的投资战略和筹资战略综合分析 ............................................................28
四、成长阶段企业财务战略制定 ................................................................................................28
（一）筹资战略的制定 ................................................................................................................28
（二）投资战略的制定 ................................................................................................................29
（三）分配战略的制定 ................................................................................................................29
（四）财务战略性管理目标的制定 ............................................................................................29
（五）财务风险评估机制的制定 ................................................................................................29
第四节 高新技术企业财务战略管理的特点分析 ..............................................................................30
一、财务管理观念的差异 ............................................................................................................30
二、高新技术企业的投资有别于传统企业 ................................................................................30
三、高新技术企业融资思路多元化 ............................................................................................31
第五节 高新技术企业财务战略管理存在的问题 ..............................................................................31
一、企业财务战略管理目标模糊 ................................................................................................32
二、融资渠道单一，融资困难 ....................................................................................................32
三、资本投资风险不确定性较大 ................................................................................................32
四、财务战略科学性不足，整合度低 ........................................................................................33
五、现有投资方案缺乏科学性 ....................................................................................................33
六、财务战略呈现出分离性 ........................................................................................................33
第六节 企业加强财务战略管理及风险防范的有效策略 ..................................................................33
一、坚持可持续性增长，明确财务战略目标 ............................................................................34
二、不断拓展融资渠道，优化企业筹资战略 ............................................................................34
三、实行资金集中投资，增强市场竞争实力 ............................................................................34
四、加强战略层面整合，提升战略管理水平 ............................................................................34
五、加强内控、信息化建设、营运资金管理 ............................................................................35
六、在财务战略中加强研发经营风险管控 ................................................................................35
七、强化企业自身特征，优化投资方案 ....................................................................................36
八、及时更新管理体系，强化财务战略融合性 ........................................................................36
第七节 软件科技企业财务管理模式的创新研究 ..............................................................................37
一、软件科技企业特点 ................................................................................................................37
（一）收益率高 ............................................................................................................................37
（二）发展空间大 ........................................................................................................................37
（三）财务风险高 ........................................................................................................................38
二、软件科技企业财务管理模式运行现状及问题 ....................................................................38
（一）财务管理模式与内部管理不适应 ....................................................................................38
（二）缺乏财务管理创新意识 ....................................................................................................38
（三）财务管理制度不完善 ........................................................................................................38
（四）缺乏以人为本的管理理念 ................................................................................................39
二、软件科技企业财务管理模式的创新措施 ............................................................................39
（一）构建与内部管理相适应的财务管理模式 ........................................................................39
（二）树立财务管理创新意识 ....................................................................................................39
（三）完善财务管理创新机制 ....................................................................................................39
（四）优化人本管理体系 ............................................................................................................40
第八节 软件企业财务风险特点及防控措施 ......................................................................................41
金融科技企业财务战略管理研究报告
3
一、软件企业财务风险特点分析 ................................................................................................41
（一）从投资角度分析软件企业财务风险特点 ........................................................................41
（二）从融资角度分析软件企业财务风险特点 ........................................................................41
（三）从回收账款角度分析软件企业财务风险特点 ................................................................42
二、软件企业控制财务风险的措施 ............................................................................................42
（一）提高软件企业防范财务风险的意识 ................................................................................42
（二）优化软件企业的筹资架构 ................................................................................................42
（三）优化软件企业的投资战略 ................................................................................................42
（四）提高软件企业研发效率 ....................................................................................................43
（五）加强软件企业全面预算管理 ............................................................................................43
第四章 金融科技企业《财务战略管理》制定手册..................................................................................43
第一节 动员与组织 ..............................................................................................................................44
一、动员 ........................................................................................................................................44
二、组织 ........................................................................................................................................44
第二节 学习与研究 ..............................................................................................................................45
一、学习方案 ................................................................................................................................45
二、研究方案 ................................................................................................................................46
第三节 制定前准备 ..............................................................................................................................46
一、制定原则 ................................................................................................................................47
二、注意事项 ................................................................................................................................48
三、有效战略的关键点 ................................................................................................................49
第四节 战略组成与制定流程 ..............................................................................................................51
一、战略结构组成 ........................................................................................................................51
二、战略制定流程 ........................................................................................................................52
第五节 具体方案制定 ..........................................................................................................................53
一、具体方案制定 ........................................................................................................................53
二、配套方案制定 ........................................................................................................................55
第五章 金融科技企业《财务战略管理》实施手册..................................................................................55
第一节 培训与实施准备 ......................................................................................................................55
第二节 试运行与正式实施 ..................................................................................................................56
一、试运行与正式实施 ................................................................................................................56
二、实施方案 ................................................................................................................................56
第三节 构建执行与推进体系 ..............................................................................................................57
第四节 增强实施保障能力 ..................................................................................................................58
第五节 动态管理与完善 ......................................................................................................................59
第六节 战略评估、考核与审计 ..........................................................................................................59
第六章 总结：商业自是有胜算 ..................................................................................................................60
第一章 前言
财务战略管理对企业发展管理具有重要的指导作用，是在规划企业未来长期发展策略的基础上
实现的，企业的发展和规模扩大需要得到财务战略的支持。财务战略的选择关乎企业未来的发展方
金融科技企业财务战略管理研究报告
4
向，其要在保证经济效益最大化的基础上确立企业内部财务活动的价值标准。
然而，当前很多企业还未意识到财务战略对企业发展的重要性，导致财务问题频现。因此企业
需要高度重视财务战略管理，促进企业长远健康发展。
那么，金融科技企业如何根据整体发展战略，制定财务战略，编制战略规划方案，并组织职工
落实战略方案呢？
下面，我们先从金融科技行业市场进行分析，然后重点分析并解答以上问题。
相信通过本文全面深入的研究和解答，您对这些信息的了解与把控，将上升到一个新的台阶。
这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力
的保证。
第二章 2023-2028 年金融科技市场前景及趋势预测
第一节 金融科技的发展历程
一、何为金融科技：Fin+Tech
金融科技（Fintech）是由金融（Finance）和科技（Technology）两个词组合 而成，金融科
技的定义最早是由金融稳定理事会（FSB）于 2016 年提出的，指的是 技术驱动的金融创新，能够
产生新的商业模式、应用、流程或产品，进而对金融服 务的提供方式产生重大影响。2019 年中国
人民银行印发的《金融科技（FinTech）发 展规划（2019-2021 年）》参考金融稳定理事会的定义
指出，金融科技是技术驱动的 金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模
式、业务流程等， 推动金融发展提质增效。
金融科技发展的核心目的在于金融的提质增效、科技是赋能手段。对于金融科 技的参与主
体，从各主体参与金融科技的模式和维度来看，可以按照金融、技术、 监管属性划分为传统金融
机构、金融科技公司、技术服务商、监管机构四大类。其 中，传统金融机构包括银行、证券、保
险、基金等持有金融牌照的机构，在业务同 质化和市场竞争加剧下亟需借助科技手段实现降本增
效、数字化转型等目的，属于 金融科技的需求方；金融科技公司包括金融机构通过自身力量建立
并将技术应用于 自身业务发展的金融科技子公司、为金融机构提供技术输出和服务的金融科技公
司 两大类，两者的主要差别在于是否持有金融牌照以及业务属性侧重于金融服务还是 技术输出；
技术服务商是指通过自身技术能力为传统金融机构或金融科技公司提供 定制化解决方案等服务内
金融科技企业财务战略管理研究报告
5
容，进而助力其实现降低人力和运营等成本、提高工作效 率和业务协同性等目的的 IT 公司；监
管机构由中国人民银行、国家金融监督管理总 局、证监会、各行业自律协会以及各地方金融办等
部门组成，对于规范和引导金融 科技行业发展起到重要作用。在四大类机构的共同参与和推动
下，我国金融科技发 展进程不断深化、技术和业务的融合也不断加深。
对于金融科技的技术手段，人工智能（Artificial Intelligence）、区块链（Block
Chain）、云计算（Cloud Computing）、大数据（Big Data）、物联网（Internet of Things）
是五大核心技术，通常被称之为 ABCDI 技术，从具体的功能上来看，云计算是具备 计算能力、存
储能力和网络通讯能力的数据处理中心；大数据的核心功能在于静态 数据之大、动态数据之大以
及数据被使用后新生的叠加数据之大；人工智能则是通 过分析数据形成信息、挖掘信息形成知
识、推送信息助力决策判断；区块链是一种 特殊的互联网技术，核心是产生一种新的信任机制、
帮助人类拓展协作的广度和深 度。通过五大核心技术与金融业务的深度融合为金融的发展提供新
动力、进而推动 金融行业转型升级是金融科技的核心目的。
对于金融科技的应用领域，依据当前我国金融科技发展情况与国内外分类标准， 可以将金融
科技划分为互联网消费金融、互联网保险、互联网财富管理、第三方支付、第三方个人征信以及数
字人民币六个较为典型的领域。
二、金融科技的发展历程
根据信息技术在金融领域的应用程度可以将我国的金融科技发展历程划分为三 大阶段：金融
电子化阶段（2004 年以前）、互联网金融阶段（2004 年-2015 年）、金 融科技深度融合阶段
（2016 年至今）。
金融科技企业财务战略管理研究报告
6
（1）金融电子化阶段（2004 年以前）
信息技术的普及推动金融业务实现无纸化，在金融服务需求日渐复杂的背景下， 金融服务与
电子信息技术的融合程度也不断加深。1974 年中国银行引进了第一套理 光-8 型主机系统，对银
行的部分手工业务用计算机来进行自动化处理，我国金融电子化的发展由此揭开序幕；1980s 第三
次全球产业转移以及跨国公司的发展推动经济 全球化进程加快、金融服务需求也日渐复杂，同时
随着计算机在我国掀起了第一次 普及高潮，金融服务与信息技术也开启了初步融合探索之路；
1990 年 12 月，全国证 券交易自动报价系统(STAQ 系统)正式开始运行，标志着 IT 技术在我国
金融行业的应 用打开了新篇章；1991 年 4 月，人民银行基于金融卫星通讯网的应用系统—全国
电 子联行系统开始试运行，各银行间的跨行汇款开始通过电子化操作完成，自此我国 银行信息系
统进入了全面网络化阶段。1993 年，国务院颁布的《关于金融体制改革 的决定》更是明确指出要
加快金融电子化建设，推广计算机的运用和开发以实现联 行清算、信贷储蓄、信息统计、业务处
理和办公的自动化，在政策的推动和技术的 变革影响下，1995 年工商银行率先开通全国电子汇兑
系统、1996 年中国银行推出国 内第一家网上银行、1999 年招商银行全面启动网上银行建设、
1999 年工商银行更是 提出要实施数据大集中工程并计划用三年左右时间推进全国数据大集中。整
体来看， 在金融服务和信息技术的融合程度不断加深的背景下，我国金融电子化建设取得显 著成
效，金融业务的效率快速提升、运营成本也有所下降，截止 2000 年末我国商业 银行的综合业务
处理、资金汇兑、银行卡服务等基本实现了计算机联网处理，电子 化营业网点已占网点总数 95%
以上。
金融科技企业财务战略管理研究报告
7
（2）互联网金融阶段（2004 年-2015 年）
第三方支付、P2P 网贷等创新性的业务兴起推动了互联网金融业务的快速发展， 信息技术逐
步渗透到金融业务的核心领域。1999 年我国最早的第三方支付企业北京 首信和上海环迅成立，但
由于当时电子商务刚刚兴起、尚未形成规模，叠加 2001 年全球互联网泡沫波及到中国互联网企业
等因素的影响下，刚萌芽的第三方支付企业 发展受阻；直到 2003 年阿里巴巴旗下的淘宝网推出
自己的第三方支付平台--支付宝， 并于 2004 年 12 月正式独立运营，在淘宝购物平台的加持下
我国的第三方支付业务 快速发展、规模也飞速提升，这也开启了科技从后端的技术支持转向前端
的业务参 与的新篇章；2011 年 5 月，中国人民银行正式开始发放第三方支付牌照，支付宝、 财
付通、拉卡拉、银联商务等 27 家机构成为首批持牌第三方支付机构，随后 8 月中 国人民银行又
发放了第二批 13 张第三方支付牌照，这也标志着我国的第三方支付行 业迈入了“牌照年”，在支
付牌照的刺激和传统金融机构互联网化的大趋势，第三方 支付行业步入蓬勃、规范发展时期。随
着 P2P 网贷和“互联网+金融”业务形态的出 现，我国金融网络化的进程也持续深化。2007 年我国
的第一家网络借贷平台—拍拍 贷成立，自此我国 P2P 业务步入快速发展阶段，也开启了我国金融
业务网络化的新 纪元；同年东方财富旗下的天天基金网上线，并于 2012 年成为首批获批的独立
基金 销售机构，依托互联网平台的基金代销服务对基金业务的传统业态造成较大冲击的 同时也创
新推出了“互联网+”的业务形态；2011 年 7 月，我国第一家众筹平台-- 点名时间正式上线，这也
推动了我国互联网保险平台的发展；随后 2013 年 11 月我 国第一家互联网保险公司—众安在线
揭牌开业，众安在线完全通过互联网展业、专 注于用技术重塑保险价值链，众安在线的成立推动
开启了互联网保险新时代。2012 年支付宝推出了二维码支付，自此第三方支付的消费场景由线上
扩展到线下，这也 开启了我国移动支付飞速发展的势头，2013 年 8 月微信也与财付通合作推出
了微信 支付，移动支付开始不断渗透到居民的各种消费场景。而余额宝、财付通等线上理 财产品
的出现开启了我国的互联网理财时代，2013 年 6 月支付宝与天弘基金合作推 出了“余额宝”增值
服务，2018 年 11 月腾讯财付通与多家金融机构合作推出了“零 钱通”，移动支付同时实现全场景
消费应用和线上理财增值的功能也不断丰富；2014 年蚂蚁金服正式成立，并开始在支付宝上陆续
推出芝麻信用、花呗、借呗等消费金 融服务，信息技术与金融业务的合作深度持续加深、金融科
技业务全面启航。在互 联网金融业务飞速发展的过程中，银行业务也在积极创新和探索新模式，
2013 年 9 月北京银行率先推出了直销银行，依托银行电子账户和手机 APP 将银行业务进行线 上
化、打破了银行展业的空间限制；随后 2014 年 12 月我国第一家互联网及民营银 行—前海微众
银行获批开业，依托互联网为客户提供金融服务，这也开辟了一种新 的银行经营模式，而传统银
行为应对新型模式的冲击、纷纷发力进行数字化网络化 转型。整体来看，2004-2015 年是我国金
融科技行业快速发展时期，第三方支付、P2P 网贷、互联网保险、互联网银行等新兴金融业务开始
出现并蓬勃发展，推动了金融 机构的服务方式从以线下为主转为以线上为主、服务范围和场景也
得到了极大的丰 富。
金融科技企业财务战略管理研究报告
8
（3）金融科技深度融合阶段（2016 年至今）
随着“金融科技”的定义被正式提出，在监管的规范和推动下其概念也逐渐明 晰，金融科技的
细分领域和各参与方之间的合作深度均不断扩展。2016 年金融稳定 理事会（FSB）提出了金融科
技的定义且成为国际共识，金融科技的概念也自此进入 中国，同时随着 AI、大数据、区块链、云
计算等技术对移动支付、借贷、财富管理、 银行及保险等各个领域的赋能效应持续深化，科技与
金融的融合进入了深层次阶段， 因此 2016 年也被称为我国的金融科技元年。2016 年 7 月，蚂
蚁金服和嘉实基金宣布 将加深战略合作，同时蚂蚁金服战略投资嘉实基金旗下的社交组合投资平
台--“金 贝塔”平台并成为其 A 轮融资中唯一引入的新股东，这也开启了蚂蚁金服布局智能 投顾
领域的新篇章；同时阳光保险推出了“区块链+航空意外险卡单”，是国内首个 将区块链技术应用于
保险领域中的金融实践，传统金融机构通过信息技术不断加深 对产品创新等领域的尝试。2016 年
8 月国务院正式印发《“十三五”国家科技创新规 划》，明确提出要推动科技和金融结合更加紧
密、支持建设国家科技金融创新中心、 促进科技金融产品和服务创新等内容，《规划》从顶层设
计层面对我国未来 5 年的科 技创新做了系统谋划和前瞻布局，在政策的全方位扶持下金融科技的
发展迎来重大 利好、金融科技产业在应用场景落地上也有望获得有力支持。2016 年 9 月百度金
融 宣布正式对业界开放“金融云”，向金融机构输出包括人工智能、安全防护、智能获 客、大数据
风控、IT 系统和支付六大技术能力的全套金融解决方案，进而打造真正的金融科技公司。2016 年
11 月众安在线成立全资子公司--众安科技，期望通过积极 助力和推动金融科技前沿的步伐以打造
众安自身的金融科技生态圈，这也影响了更 多的金融机构发力打造自身专属的金融科技子公司。
而在金融科技快速发展的进程 中，由于没有针对互联网金融的法律法规以及行业粗放运营等因素
的影响，互联网 金融乱象频出，2016 年 e 租宝非法集资、2018 年宝象金融涉及自融、2019 年
团贷 网涉嫌非法吸收公众存款等事件接连爆发，P2P 平台频繁暴雷使得行业步入洗牌整顿 阶段，
监管也因此制定了相关的监管文件。2016 年 8 月我国首个针对 P2P 行业的监 管政策--《网络借
贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布，《办法》包含 了界定网贷的内涵、禁止以往
线下融资及推介宣传等行为、禁止网贷机构发售金融 理财产品、规定实行客户资金由银行业金融
机构第三方存管制度等内容，自此我国 P2P 业务正式进入监管时代；2016 年 10 月中国人民银行
等多部门印发了《非银行支 付机构风险专项整治工作实施方案》的通知，针对支付行业存在的地
下钱庄、电信 诈骗、非法集资等犯罪行为以及不同支付服务主体间存在的非理性竞争等相关问题
进行专项整治。到了 2017 年 5 月，中国人民银行成立了金融科技（FinTech）委员 会，旨在加
强金融科技工作的研究规划和统筹协调，金融科技委员会的成立对我国 合理引导金融科技发展、
做好金融科技战略规划有着十分重要的意义，有助于推进 我国深化金融体制改革、规范和引导金
融科技健康发展；2017 年 8 月中国人民银行 发布了《关于将非银行支付机构网络支付业务由直
连模式迁移至网联平台处理的通 知》，要求自 2018 年 6 月 30 日起支付机构受理的涉及银行账
户的网络支付业务全部 通过网联平台处理，相关机构要于 2017 年 10 月 15 日前完成接入网联
平台和业务迁 移相关准备工作，这一举措使得支付机构和银行间的直连模式自此走向终结；2017
年 9 月中国人民银行领衔网信办等七部委发布了《关于防范代币发行融资风险的公 告》，《公
金融科技企业财务战略管理研究报告
9
告》指出代币发行融资本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，要求 自公告发布之日起各类
代币发行融资活动立即停止、已完成代币发行融资的组织和 个人做出清退等安排，金融科技行业
的监管日渐趋严；2017 年 12 月互联网金融风险 专项整治工作领导小组办公室、P2P 网贷风险专
项整治工作领导小组办公室联合印发 了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确要求“现金
贷”业务必须持牌、“现 金贷”综合资金成本不得超过 36%年化利率、暂停发放小贷公司牌照等多项
规定，对 “现金贷”实施了严格的监管措施；2017 年 12 月末中国人民银行针对支付风险印发 了
《条码支付业务规范（试行）》、《条码支付安全技术规范（试行）》和《条码支付 受理终端技
术规范（试行）》，标志着监管开始治理扫码支付业务。2018 年 8 月原银 保监会、公安部等部
门联合发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法 集资的风险提示》，提醒广大公众警
惕不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号， 通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方
式吸收资金，侵害公众合 法权益；2018 年 10 月中国人民银行制定了《互联网金融从业机构反洗
钱和反恐怖融 资管理办法（试行）》，旨在预防洗钱和恐怖融资活动、规范互联网金融行业反洗
钱和反恐怖融资。整体来看，2016-2018 年金融科技行业处于深度调整阶段，行业整体 发展速度
放缓、监管态度趋严、相关法律法规和制度框架日渐丰富和完善。经历了 过去多年的持续调整，
金融科技行业逐步迈入稳步健康发展时期，2019 年 8 月中国 人民银行印发的《金融科技
（FinTech）发展规划（2019-2021 年）》，这份纲领性文 件的出台明确了金融科技发展方向、任
务和路径，有力推动了金融科技良性有序发 展；2022 年 1 月中国人民银行印发了第二轮金融科
技发展规划--《金融科技发展规 划（2022-2025 年）》，提出“十四五”时期金融科技发展愿景明
确金融数字化转型的 总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，有助于进一步推动我国金融科
技迈入 高质量发展的新阶段。
金融科技企业财务战略管理研究报告
10
通过对金融科技的发展历程进行梳理，我们发现科技的进步、政策的推动、需 求的变化是影
响金融科技发展的重要因素。对于科技，二十世纪计算机和互联网的 兴起推动了金融业务的线上
化运行，对于提高工作效率和质量、精简工作流程等方 面发挥着重要的作用，也是推动金融科技
发展的关键动力；而后随着智能手机的普 及和 4G 时代的到来，使得传统金融机构的业务模式发
生了颠覆性的变革；大数据、 云计算、区块链、人工智能等新技术的兴起和广泛运用更是为金融
行业的智能化转 型升级奠定了重要基础，其中大数据丰富了传统金融机构的营销和风险管控手
段， 云计算降低金融机构运营成本的同时提升了金融服务的效率，区块链技术基于去中 心化的信
任机制颠覆了传统金融的服务模式、重构了信用形成机制，人工智能则在 机器学习、语音识别等
方面取得了明显突破和实质性的应用进展。对于政策，在金融科技行业发展初期，金融科技机构采
用的相关监管政策和法规均是适用于传统金 融机构的，因此对于相关度的界定较为模糊，这也使
得行业监管相对较松，但随着 P2P 平台暴雷等互联网金融乱象频频出现，监管开始注重金融科技
行业的风险防控、 数据安全、持牌经营等内容，随着 2021 年政府工作报告明确提出要“强化金融
控股 公司和金融科技监管，确保金融创新在审慎监管的前提下进行”以及“十四五”规 划纲要中提
出“稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型；强化监管科技运用 和金融创新风险评估，探索
建立创新产品纠偏和暂停机制。”意味着监管趋严和审慎 发展成为金融科技行业的重点；同时相关
的强化互联网平台类金融科技企业监管的 政策发文相继出台，银、证、保等细分领域的监管要求
也不断完善，我们预计在严 监管的大背景下金融科技行业将持续稳步增长，后续技术的革新预计
将成为金融科 技行业发展的主要推动力。对于需求，在智能手机的普及、疫情等因素的影响下，
客户的生产、生活方式发生了巨大的变化，对于智能化的线上服务的需求激增，这 也驱动了金融
机构加快数字化转型，通过产品和服务的创新等方法满足客户多样化、 个性化的需求。
第二节 金融科技细分领域的划分依据
一、金融科技细分领域
金融科技作为一种全新业态，通过科技为传统金融机构提供赋能，促进传统业 务发展。另一
方面，金融科技带来的创新也为监管带来较大的压力。因此，无论从 业务发展还是监管角度来
看，都需要对金融科技领域进行细分。 国际上主要将金融科技按照主要经济功能细分为支付与清
结算、存贷款与融资、 投资管理、保险以及市场支持五大类。2017 年 6 月 27 日，国际金融稳
定委员会(FSB) 发布《Financial Stability Implications from FinTech》，明确了金融科技的
定 义。FSB 将金融科技按照主要经济功能细分为 1）支付、清算和结算；2）存贷款与 融资；3）
保险；4）投资管理；5）市场支持这五类。
从各类细分业务来看：
金融科技企业财务战略管理研究报告
11
1）支付结算方面，业务主要包括如支付宝等面向个人客户的小额零售类支付服 务和针对机构
客户的大额批发类支付服务（如跨境支付、外汇兑换等）。目前，互联 网第三方支付业务发展迅
速并趋于成熟，对银行体系产生了较大的冲击。金融机构 的支付服务主要针对客户在大额、低频
次，以及对效率和费用不敏感的支付需求。 相较于传统的支付、清算和结算手段，金融科技加持
下的新型支付、清算和结算手 段交易效率更高，交易成本更低；互联网第三方支付则主要满足客
户在互联网环境 下对小额、高频、实时、非面对面、低费用的非现金支付需求，更多是发挥对传
统 金融支付领域的补充作用。
2）存贷款与资本筹集方面，业务主要包括互联网消费金融、P2P 网络借贷和股 权众筹。互联
网消费金融是指互联网消费金融具备额度小、期限短以及灵活便捷等 特点。互联网消费金融指以
互联网为媒介开展的消费金融服务。当前消费金融具体 形式包含信用卡、消费信贷、分期付款
等。互联网消费金融具备额度小、期限短以 及灵活便捷等特点。资本筹集即融资方通过互联网平
台，以债权或股权形式向一定 范围内的合格投资者募集小额资金。此类业务主要定位于传统金融
服务覆盖不足的 个人和小微企业等融资需求，虽然发展较快，参与机构数量众多，但与传统融资
业 务相比，所占比重仍然较低，更多是对现有金融体系的补充。
3）投资管理方面，主要包括智能投资顾问和电子交易服务，前者是运用智能化、 自动化系统
提供投资理财建议，后者是提供各类线上证券、货币交易的电子交易服 务。目前，智能投资顾问
模式主要出现在少数交易标准化程度较高的发达国家金融 市场，应用范围还比较有限，其发展前
景也有赖于计算机程序能否提升自我学习分 析能力、能否提供比人工顾问更优的投资建议以及市
场和投资者能否逐步适应和接 受。
4）保险方面，金融科技在保险产品开发、营销分销、承保核保、定损理赔等全 流程提供支
持，相较传统的保险业务，互联网保险可以规避空间上的限制，提升业 务效率以及客户满意度。
5）市场设施领域，既包括客户身份认证、多维数据归集处理等可以跨行业通用 的基础技术支
持，也包括分布式账户、大数据、云计算等技术基础设施。此类业务 的科技属性较为明显，大多
属于金融机构的业务外包范畴。此外，作为对于互联网 消费金融的支持，第三方个人征信等细分
领域也包含在市场支持领域中。金融科技 加持下，第三方个人征信平台可以从更加丰富的数据源
获取到更为多维的数据，从 而对客户的画像更为准确，帮助机构更好评估客户风险。
金融科技企业财务战略管理研究报告
12
我国将金融科技依据主要业态及功能属性划分为第三方网络支付、网络借贷、 股权众筹、互
联网投资理财、互联网银行以及互联网保险。根据中国社科院金融研 究所博士后流动站与中国银
监会博士后工作站发布的《我国 Fintech 发展演进的综 合分析框架》，我国目前依据主要业态以
及功能属性将金融科技划分为六类，各类业 务主要内涵与国际标准较为接近。其中互联网银行是
指不通过传统柜台和营业网点， 而是通过电话、邮件、ATM、互联网等提供服务的直销银行或移动
银行。 依据当前我国金融科技发展情况与国内外分类标准，本文将金融科技划分为互 联网消费金
融、互联网保险、互联网财富管理、第三方支付、第三方个人征信以及 数字人民币六个较为典型
的领域。
二、金融科技主要参与主体
第三方支付方面，主要参与主体包含商业银行、第三方支付机构、清算机构。 对于用户而
言，第三方支付可以通过银行账户与第三方支付账户进行支付，从而会涉及到工农中建交等传统商
业银行以及微信支付、支付宝等第三方支付机构。随后 银联与网联这一类清算机构对交易进行验
证，对资金进行清结算。最终通过拉卡拉 等第三方支付的收单端收取资金。 互联网消费金融方
面，主要参与主体包含传统银行、互联网银行、消金公司、 小贷公司等。互联网消费金融通常为
与实际消费场景相关联的小额短期贷款，主要 产品形式包括信用卡、分期付款以及消费信贷等。
从资金流角度来看，资金需求方 为消费者，资金提供者包含传统商业银行（工商银行、建设银行
等）、互联网银行（微 众银行、网商银行等）、消费金融公司（招联金融、蚂蚁消金等）、互联
网平台旗下 小贷公司（蚂蚁集团旗下的）等。
互联网财富管理方面，主要参与主体除传统财富管理主体外，还包括互联网券 商以及互联网
基金代销平台等。传统财富管理主体包括基金、券商、商业银行及其 理财子以及信托。随着金融
科技的快速发展，许多业务转为线上。包括新兴的东方 财富、同花顺等互联网券商以及天天基金
等互联网基金代销平台。 互联网保险方面，主要参与主体包括传统保险公司、互联网保险公司以
金融科技企业财务战略管理研究报告
13
及互联 网保险平台。传统保险公司通常通过自营+第三方代销方式展业，主要包括中国人寿、 中
国人保等。而互联网保险公司主要通过自营+代理人+与互联网平台合作嵌入保险 产品等方式展
业，主要包含众安保险以及泰康在线等。而互联网保险平台主要起到 中介作用，核心优势为自身
的流量优势，典型代表有蚂蚁保、水滴以及维保等。
第三方个人征信方面，参与主体主要为传统金融机构、互联网平台、央行征信 以及三家持牌
个人征信机构。从信息流角度来看，第三方个人征信信息主要来源于 传统金融机构的信贷数据、
三大运营商相关数据以及各大互联网平台积累的用户数 据等。而个人征信机构则对数据进行加工
处理，对目标客户风险特征进行准确刻画。 个人征信机构包含央行征信以及百行征信、朴道征信
和钱塘征信三家持牌个人征信 机构。最终的需求方通常为消金公司等金融机构。 数字人民币方
面，主要参与主体包括央行、商业银行以及相关第三方支付机构。 数字人民币定位于 M0，为我国
的法定货币。数字人民币整体运作机制与传统货币较 为类似，由商业银行负责接收并存储相关数
字人民币，并同样发挥货币创造的功能。 此外，数字人民币最终还会触达京东等互联网平台的支
付场景，最终通过第三方支 付机构或者商业银行等推出的数字钱包完成支付。 除上述参与主体
外，各类业务都还有 IT 服务商为相关业务提供必要的技术支持。 例如腾讯区块链等提供区块链
技术，商汤科技以及科大讯飞提供人工智能技术，阿 里云、腾讯云提供云计算技术，极光等提供
的大数据技术等。
第三节 金融科技的核心驱动力及前景展望
通过对金融科技的发展历程和细分领域进行梳理，我们发现政策、技术变革以 及金融需求激
增是驱动金融科技发展的核心因素，其中任何一项都将对金融体系的 结构产生重大影响。对于监
管政策，政策制定者需要同时考虑提高金融科技的效益、 降低金融体系的潜在风险，过去多年我
国金融科技快速发展的过程中为各参与主体 带来了巨大的经济效益，但由于部分参与方自律性较
差、监管存在一定程度的缺失 等原因导致了一些金融风险隐患出现，因此近年来监管加强了对金
融科技的监管力 度，随着相关风险隐患出清到位，当前监管的态度以强化监管、促使行业健康规
范 发展为主基调，对于金融科技探索和应用前沿技术、支持普惠金融等业务发展保持 肯定和支持
态度。对于技术变革，互联网、移动通信技术、人工智能、大数据、云 计算、区块链、算力等新
型技术的创新与发展为金融科技提供了技术支撑，也是驱 动金融科技业务创新和发展的源动力，
随着 AIGC 等新技术不断突破，有望更好地赋 能和推动金融科技发展。对于金融需求，随着社会
财富不断积累，传统的金融服务 模式难以满足 B 端客户日渐丰富的需求、C 端客户的海量需求；
以及新型技术也推动 了社会生产、生活方式不断变化，客户也更倾向于获得快速、便捷的服务，
因此在 客户需求激增以及偏好线上化的便利服务模式下，金融机构等参与主体为了更好地 满足客
户需求，也在主动推进数字化转型等举措来探索新的业务模式。
金融科技企业财务战略管理研究报告
14
一、政策鼓励金融科技发展
在金融科技的发展持续深化下，随着前期发展中的相关问题和风险整改到位， 金融科技行业
政策风向不断明朗，监管部门对于金融科技行业的态度将由整改转向 常态化监管，即在严监管大
背景下鼓励和支持其发展、创新。近年来监管部门也出 台了多项政策发文明确指出要支持金融科
技的发展、推动金融机构进行数字化转型。
顶层设计政策加码落地，助力金融科技实现更好发展。2022 年 1 月中国人民银 行印发的
《金融科技发展规划（2022-2025 年）》在《中华人民共和国国民经济和社 会发展第十四个五年
规划和 2035 年远景目标》的基础上提出了新时期金融科技发展 指导意见，提出要以加强金融数
据要素应用为基础，以深化金融供给侧结构性改革 为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金
融科技审慎监管为主线，将数字元素 注入金融服务全流程，同时要推动我国金融科技从“立柱架
梁”全面迈入“积厚成 势”新阶段，力争到 2025 年实现整体水平与核心竞争力跨越式提升，该《规
划》作 为未来三年我国银行等金融机构数字化转型的风向标，为我国金融科技行业发展描 绘了更
广阔的发展空间。同时国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》作为数 字经济领域的首部国
家级专项规划，在定量指标上提出到 2025 年数字经济核心产业 增加值占 GDP 比重要达到 10%，
随着数字经济上升至国家战略层面，有望加速我国数 字经济的落地与实质性发展。2022 年 12 月
中共中央、国务院颁布的《关于构建数据 基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出了 20 条
政策举措，作为第一份数据要 素基础制度文件，其颁布有助于加快数据要素市场建设进程；2023
年 2 月颁布的《数 字中国建设整体布局规划》更是从国家战略层面、从顶层设计高度对数字中国
建设 作出了整体布局，并提出了一系列目标任务和战略部署，标志着数字中国建设进入 了整体推
进的新阶段。
政策鼓励金融机构加大 IT 投入，金融科技行业前景广阔。2021 年 10 月证监会 发布的《证
券期货业科技发展“十四五”规划》阐明了“十四五”时期证券期货业 科技发展目标、以及数字化转
型的基本思路，为新发展阶段的证券期货业数字化转 型发展提供了纲领性指南。2022 年 1 月原
银保监会颁布的《关于银行业保险业数字 化转型的指导意见》提出要深化金融供给侧结构性改
革、以数字化转型推动银行业 保险业高质量发展，同时明确指出对业务经营发展有重大影响的关
键平台、关键组 件以及关键信息基础设施要形成自主研发能力，降低外部依赖、避免单一依赖，
并 要求到 2025 年银行业保险业数字化转型要取得明显成效，作为关于银行业保险业数 字化转型
的首份专门文件，为推进银行保险机构数字化转型做好了顶层设计，有助 于更好地引导和推动金
融机构加快数字化转型。2023 年 6 月中国证券业协会印发了 《证券公司网络和信息安全三年提
升计划（2023-2025）》，鼓励有条件的证券公司提 升 IT 投入、推进新一代核心系统建设，预计
在政策的刺激以及行业景气度回升下证 券行业整体的 IT 投入有望进一步提升。
整改到位后金融科技行业“轻装上阵”。2023 年 7 月中国人民银行、证监会、国 家金融监督
管理总局和国家外汇管理局联合发布的《金融管理部门善始善终推进平 台企业金融业务整改 着力
金融科技企业财务战略管理研究报告
15
提升平台企业常态化金融监管水平》明确指出，平台企业 金融业务存在的大部分突出问题已完成
整改，下一步将着力提升平台企业金融业务 常态化监管水平，以及落实促进平台经济健康发展的
金融政策措施，支持、鼓励平 台企业持续提升金融普惠性，推动科技金融创新。
整体来看，在政策推动金融机构数字化转型进程加快、数字经济及金融信息系 统国产化速度
提升、金融机构 IT 投入加大等利好下，金融科技行业的规模整体将呈 现持续增长趋势、金融科
技前景广阔。
二、技术变革驱动金融科技发展
通过复盘金融科技的发展史我们发现，新技术的出现及普及往往会驱动金融领 域的需求、供
给以及商业模式发生变化，而随着新技术的应用不断深入，科技对金 融行业的核心系统建设、渠
道升级、风控体系优化等方面的赋能效应不断加强，也 能有效推动金融机构转型升级的进程不断
加快，同时也催生了消费金融、第三方支 付、数字人民币等新业态，当前金融科技行业的发展逐
渐步入了“数智化”新阶段。
技术变革驱动金融科技融合不断深化。1946 年全球第一台电子计算机问世，到 了 1980s 在
第三次全球产业转移以及跨国公司的发展推动经济全球化进程加快下， 计算机在我国掀起了第一
次普及高潮；随着 IT 硬件、软件的渗透率不断提升，金融 机构陆续设计开发核心交易、信贷等
系统，金融服务与信息技术也开启了初步融合 探索之路。1990s 以来以 ATM 机、POS 机为代表的
金融机具的需求和渗透率快速提升， 推动了金融业务的效率显著提高。2009 年以来随着智能手机
开始普及、移动互联网 广泛使用，使得海量数据的产生和传输速度不断加快，催生出了手机银
行、移动支 付、数字信贷等金融科技应用，这对我国金融服务模式的改善以及金融产品供给的 优
化也起到了重要的推动作用。近年来随着人工智能、大数据、云计算、物联网和 区块链等新型技
术不断涌现并快速普及，极大地降低了数据收集、存储、分析和应 用等流程的成本、提高了其效
率，金融科技的应用场景得到持续拓展、创新性的金 融产品和服务相继出现，金融与科技的融合
程度不断深化。
从技术变革的角度来看，当前云计算、区块链等技术仍处于渗透率提升阶段、 AI 以及大模型
等技术的应用尚未形成规模，对金融行业的人效提升效益有限；但考虑到金融科技的应用场景与提
供的产品类型不断丰富，金融科技领域的需求有望迎 来快速增长，叠加金融行业数字化转型不断
深化，银行、证券、保险等金融机构的 支付能力较强，预计在政策刺激以及公司自身发展需要等
因素的推动下，金融科技 投入规模有望持续加大，进而将在金融机构实现降本增效的基础上推动
金融机构的 服务能力和质量迎来明显提升。整体来看，随着新型技术不断突破、革新，有望推 动
金融科技发展步入新阶段。
金融科技企业财务战略管理研究报告
16
三、需求驱动参与主体主动创新
1990s 自金融机构逐步实现电子化、网络化以来，采用的 IT 基础体系多为海外 厂商控制的
IOE（分别指 IBM、Oracle 和 EMC，三者分别是小型机、数据库和高端存 储的领导厂商），但随
着地缘政治风险加大、传统的数据库产品难以适应金融机构发 展的需要、以及金融机构对安全性
和稳定性的诉求日渐强烈，国家层面基于金融与 信息安全的导向推动提出了去“IOE”的想法，2012
年 6 月国务院发布《关于大力推 进信息化发展和切实保障信息安全若干意见》提出要保障金融等
重点领域信息安全， 金融监管部门也期望银行逐年减轻对 IOE 的依赖程度，因此国内金融机构纷
纷开始 与国内 IT 厂商、金融科技公司合作改造原有 IT 系统、引入国产化软硬件以实现国 产化
替代。2019 年和 2020 年我国分别启动了第一批和第二批国产化试点的 47 家、 114 家金融机
构，包括主要的国有大行、头部券商、头部保险机构、交易所等，要求 当年新增 IT 采购的 5%实
现国产化、第二年实现 15%，截至 2021 年年底试点机构的 国产化采购比例均超预期完成任务。
根据艾瑞咨询公布的数据显示，2019 年-2022 年国产分布式数据库的规模由 11 个增长至 122
个，CAGR 为 123%；国外厂商在我国 数据库市场的份额由 2020 年的 %降至 2021 年的
%，预计后续在金融机构软 硬件国产化替代的进程不断推进下，金融机构的 IT 投入规模还有
望继续加大。
在互联网、智能手机、AI 应用等技术普及的大背景下，用户的生产和生活方式 逐渐呈现数据
化、网络化、智能化的新特征，客户对于金融科技的需求也持续扩大。 随着便捷、高效、安全的
移动支付、互联网消费金融、互联网财富管理等新金融业 态的出现以及金融服务的内容不断丰
富，用户的需求也日趋个性化、定制化，为了 更好地满足用户需求以提升用户粘性、提供差异化
的产品和服务以提高竞争优势， 金融机构纷纷转变发展模式、加大数字化转型力度，通过推动金
融业务与科技成果 深度融合以创新产品和服务、优化经营模式和业务流程，从而做到降本增效、
提高 用户满意度。
同时 2020 年以来在疫情的影响下，金融机构的线下服务场景受限使得线下获客 难度大、客
户流失严重，而随着疫情防控步入常态化阶段，用户的生产生活习惯以 及对金融服务的需求也已
经逐步转为了线上化形式，因此为了更好地匹配用户需求、 更及时地响应用户需求，加速推进数
字化转型成为金融机构的“必选项”，即金融机构必须不断加大科技投入，通过构建数字化组织架
构、业务流程等内容以完善数字 化运营服务体系、提升数字化经营服务能力。
从金融科技的投入规模来看，我国银行、证券和保险行业的技术投入整体处于 持续增长状
态。对于银行行业，2012-2022 年我国银行业的 IT 解决方案市场规模由 亿元增长至
亿元，10 年 CAGR 为 %，整体来看，在银行核心系统升 级改造、国产替代进程加快以
及数字化转型需求旺盛等因素的推动下，银行业的 IT 解决方案市场规模有望再上台阶。对于证券
行业，2016-2021 年我国证券行业的 IT 投入规模由 亿元增长至 亿元，5 年 CAGR
为 %，预计在证券行业景 气度回升、监管有条件的证券公司提升 IT 投入并推进新一代核心
金融科技企业财务战略管理研究报告
17
系统建设的背景下， 证券行业的 IT 投入规模有望延续较高增长水平。对于保险行业，2017-2022
年我国 保险行业的 IT解决方案市场规模由 亿元增长至 亿元，5年 CAGR为 %， 随
着保险行业持续复苏、AI 等新技术对传统保险模式产生变革、以及政策推动保险 机构加快数字化
转型等因素的推动下，保险行业的 IT 解决方案市场规模预计有望实 现快速增长。
整体来看，在政策鼓励并推动金融机构加快数字化转型、技术变革驱动金融机 构业务模式及
流程等方面创新升级、用户需求转变促使金融机构主动求变等因素的 共同推动下，金融科技的发
展有望保持较高景气度；叠加国家战略层面对于推动自 主可控、国产化替代、数字经济等方面的
有较强的诉求、金融科技领域的新兴业态 不断出现，预计金融科技增长前景广阔。
第四节 重点公司分析
一、同花顺：领先的互联网金融信息服务平台
同花顺成立于 2001 年，作为首批券商网上行情交易系统制作商起家；2003 年公 司开始销售
针对股民的炒股软件，并于 2009 年 12 月作为炒股软件第一股在深交所 创业板上市。2010 年公
司获得投资咨询牌照并开始开展荐股软件销售服务，同年公 司的金融数据库 iFinD 上线并开始面
向机构销售；2012 年公司获得基金销售业务牌 照，自此公司开始拓展基金代销业务；2015 年公
金融科技企业财务战略管理研究报告
18
司成立 AI 资管公司、2017 年同花 顺智能科技成立；2018 年公司获得保险经纪牌照、并完成了
私募基金管理人备案登 记，公司开始对外开放 AI 平台、提供行业解决方案；2020 年公司的注册
用户突破 5 亿人。作为国内领先的互联网金融信息服务提供商，公司的产品及服务覆盖产业链 上
下游的各层次参与主体，包括证券公司、基金、银行、保险、政府、研究机构、 上市公司等机构
客户及广大个人投资者；公司的主营业务包括为各类 B 端机构客户 提供软件产品和系统维护服
务、金融数据服务、智能推广服务，为 C 端个人投资者 提供金融资讯、投资理财分析工具、理财
产品投资交易服务等。
2023H1 收入稳健增长、研发费用及采购成本增加导致净利润出现下滑，随着 AI产品和服务
落地以及政策推动市场情绪好转，公司后续业绩有望持续增长。2023H1 公司实现营业收入
亿元，同比增长 %，归母净利润 亿元，同比下滑 %，主要是由于公司继续加大研发
投入导致研发费用增长、以及公司开展人工智 能大模型研发导致数据标注及采购数据费用等成本
有所增加。随着公司 AI 研发投入 不断提升、AI 产品及服务落地有望推动公司业绩持续增长；同
时考虑到 2023 年 7 月 政治局会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，预计 2023H2 市场
交投活跃 度有望显著提升、进而推动公司业绩增长。
AI技术加持助力公司夯实竞争优势，AI应用落地赋能公司打造新盈利增长引擎。 作为国内领
先的互联网金融信息服务提供商及最大的网上证券交易系统供应商之一， 同花顺持续加大研发创
金融科技企业财务战略管理研究报告
19
新投入，通过加大对机器学习、自然语言处理、智能语音、 图形图像识别与处理、数字人等关键
技术攻关和加深在 AI大模型、AI内容生成（AIGC） 等领域的应用研究，公司的竞争优势及服务
水平持续提升。后续公司预计将继续保 持对 AI 技术的研发投入，随着公司推出的 AI 产品及服
务广泛应用于证券、基金、 银行、保险、运营商、高校、企业、科研院所、政府部门等多个行
业，公司的业绩 也有望受益于此迎来显著提升。同时随着相关利好资本市场发展的政策及发文不
断 推出，市场交投活跃度有望持续修复，也将对公司业绩增长形成有力支撑。
二、指南针：兼具证券牌照及流量优势的互联网券商
指南针成立于 2001 年，2005 年公司成为同时拥有两大证交所、三大期交所、港 股、外盘、
黄金数据的公司之一；2007 年公司在新三板挂牌；2008 年公司推出全赢数据并于 2013 年推出全
赢博弈系最高版本—《私享家版》；2015 年后公司通过积累 的客户资源和流量布局广告服务业
务，与券商、保险等机构合作赚取广告费用；2019 年公司成功在深交所创业板上市；2022 年公司
通过收购网信证券（现为麦高证券） 布局证券经纪业务。公司的主营业务包括金融信息服务业
务、证券业务、广告服务 业务，其中金融信息服务是以自主研发的证券工具型软件终端为载体、
以互联网为 工具，向专业的个人投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务； 广
告服务业务主要是利用自身在金融信息服务领域积累的客户资源、流量入口优势 及营销优势与证
券公司深度合作以收取广服务费用；证券业务是通过公司 2022 年 7 月收购的网信证券（现已更
名为麦高证券）进行布局，以财富管理和金融科技为特 色发展互联网证券业务。
业务调整影响短期业绩，长期不改公司业绩向好态势。2022 年公司实现营业总 收入
亿元，同比增长 %，归母净利润 亿元，同比增长 %，主 要是由于公司持续发展
金融信息服务业务，增加研发投入以推动产品升级迭代，2022 H1 公司推出了两款新的高端产品--
全赢决策系统私享家手机版和全赢决策系统智能 阿尔法版，使得用户体验有所提升；以及公司结
合证券市场发展态势与金融信息服 务需求持续品牌推广力度，进而使得新增注册用户和付费用户
稳步增长。2023Q1 公 司实现营业总收入 亿元，同比下降 %，归母净利润 亿
元，同比下降 %，主要是由于全赢决策智能阿尔法版产品停售、资本市场景气度下滑使得金
融信息服务业务业绩下降、麦高证券的人员建设和 IT 等投入加大导致收入减少所致。 随着全赢
决策智能阿尔法版产品将于 2023H2 再次上线以及麦高证券业务重回正轨有 望对公司业绩形成有
力支撑。
公司作为首家定位于为 C 端个人投资者提供金融服务的机构，客户优势和流量 优势凸显。公
司的金融信息服务已布局 PC 端和移动端，主要面向专业的个人投资 者提供服务；公司主要采用
直销模式进行销售，即直接向客户提供包括金融资讯及 数据的 PC 终端等产品及服务，公司自主
研发的证券工具型软件主要包括全赢系列 和财富掌门系列产品等，经过 20 多年的发展和积累，
公司拥有庞大的客户群体，流 量优势显著。 麦高证券重新启动，双主业协同推动公司迎新增长曲
线。2022 年 7 月公司获得 网信证券 100%股权，成为继东方财富之后的第二家互联网券商；2023
金融科技企业财务战略管理研究报告
20
年 1 月网信证 券正式改名为麦高证券，公司通过加大人才队伍建设和 IT 等投入逐步修复了麦高
证 券的各项业务。2023H1 麦高证券实现营业收入 亿元，同比高增 %，归母 净利润-
亿元，同比少亏 亿元，随着公司持续加大对麦高证券各项业务的 修复力度，并充分利
用公司在金融信息服务行业底蕴深厚的技术基因和资源优势以 发挥金融信息服务业务和证券业务
的协同效应，有助于公司进一步做大做强、公司 业绩有望迎来新的增长曲线，叠加金融科技赋能
下公司前景可期。
三、东方财富：领先的网络财经信息平台综合运营商
2005 年东方财富正式成立，同年“东方财富网”上线。2006 年、2007 年“股吧”、 “天天基金”
上线，至此公司三大门户网站布局基本形成。2010 年公司在深交所创 业板成功上市。自公司成立
以来，公司坚持“为用户创造更多价值”的经营理念， 取得了快速、稳步的发展。2015 年 4 月，
东方财富成为创业板首家市值突破千亿的上市公司。公司主营业务包括证券业务、金融电子商务服
务业务以及金融数据服务 业务等，涵盖互联网证券和互联网基金销售等多个细分领域。通过构建
了以“东方 财富网”为核心的互联网财富管理生态圈，在垂直财经领域始终保持绝对领先地位， 聚
集了海量用户资源和用户黏性优势。
公司营收增速略有下降，归母净利润增速趋于平稳，主要系市场波动影响。 2023Q1 公司实现
营业收入 亿元，同比下降 %；归母净利润 亿元， 同比下降 %，主要系市
场波动对公司以零售客户为主的结构影响较大，且基金市 场发行尚未回暖拖累公司业绩表现所
致。
金融科技企业财务战略管理研究报告
21
宏观环境持续复苏，居民金融资产配置意愿提升，依托绝对流量优势和不断加 强的财富管理
圈生态建设，公司未来有望持续受益。随着我国宏观经济延续持续复 苏态势，地产投资属性弱
化，资本市场有望企稳回升，居民金融资产配置意愿提升。 公司占据垂直财经领域绝对领先地
位，且持续加大战略投入，完善互联网财富管理 生态圈建设，市场份额不断突破，有望在未来长
期受益。
四、众安在线：兼具牌照及流量的首家互联网保险科技公司
2013 年 11 月众安在线正式运营，作为首家互联网保险公司，公司仅通过互联网 渠道开展业
务；2014 年 4 月公司自营技术平台“无界山”上线；2016 年 5 月，众安 在线全资子公司--众安
信息技术服务有限公司成立，在互联网财险的基础上，公司 的业务范围进一步拓展至科技领域，
通过技术输出的方式为客户提供一体化的解决 方案，公司形成“保险+科技”的业务模式。2019
年、2020 年公司分别在中国香港 获批虚拟银行牌照、全数码化保险公司牌照，逐步进军银行、寿
险业。作为国内首 家互联网保险科技公司，公司的成立标志着首家持有专业互联网保险牌照的纯
正互 联网保险公司诞生。截至 2022 年末，公司的前四大股东分别为蚂蚁科技集团、中国 平安、
加德信投资、腾讯，其持股比例分别为 %、%、%、%，雄 厚的股东背景使公司
在成立时便拥有电商、社交、保险等生态体系背景加持。
公司营收稳定增长，投资波动影响公司盈利。2022 年公司实现营业收入 亿元，同比
金融科技企业财务战略管理研究报告
22
增长 %，归母净利润 亿元，同比由盈转亏，主要是由于 2022 年资本市场表现疲软以及
新旧会计准则切换使得公司投资收益大幅减少、以及美元 贬值导致公司以美元计价的债券产生汇
兑损失所致。但得益于公司始终坚持“有质 量地增长”以及借助科技手段实现降本增效，公司的承
保盈利能力始终处于较好水 平，2022 年公司实现了承保利润 亿元，同比高增 %。
公司专注于应用新技术重塑保险价值链，围绕健康、数字生活、消费金融、汽 车四大生态，
提供个性化、定制化、智能化的新保险。众安在线发力打造生态间的 交叉渗透，为客户带来便
捷、经济的多方位保障，同时在自营渠道上丰富产品矩阵， 围绕着四大生态的保险保障产品延伸
了医疗健康、家庭、宠物等服务。对于健康生 态圈，公司推出了多款创新产品“尊享 e 生、步步
保、滴滴车主保障计划”，同时提 供贯穿用户生命周期的医疗服务以覆盖其健康、亚健康/简单病
情，以及重大病情等 不同健康状态下所需的医疗服务需求。对于数字生活生态圈，公司围绕消费
者在不 同生活场景下提供定制化的服务，如在线上消费场景为电商平台提供涵盖退货、产 品质
量、物流、售后服务、商家保证金等场景的电商类保险产品，在差旅场景为消 费者提供航班意
外、航班延误、旅行意外、机票或酒店取消的航旅产品，同时针对 数字生活的新场景提供宠物
险、手机碎屏险、意外险、家财险等创新类产品。对于 消费金融生态圈，公司通过联合风控、场
景联营等方式为平台提供信用保险、保证 保险等产品。对于汽车生态圈，公司主要基于与平安产
险合作推出的“保骉车险” 产品，就车辆损坏、人身伤亡及车辆失窃为客户提供专业的车险解决方
案及增值服 务。
科技赋能公司自身业务降本增效、对外输出服务赋能保险行业数字化转型下， 公司业务有望
迈入持续增长通道。公司持续在人工智能、区块链、云计算、大数据 和生命科技等前沿技术板块
进行布局，旨在通过科技重塑保险价值链各个环节，截 至 2022 年末公司专利申请量累计达 599
件，包括海外专利申请 174 件，累计获得授 权专利 196 件，授权量同比增长 %，通过科技
赋能公司的消费金融业务线上相似 场景识别准确率近 100%、相比人工抽检发现风险案件的效率提
升了 10 倍。同时 2022 年公司对外输出服务也取得了重大成效，新签约了 112 家保险产业链客
户，同比增 加 %；科技输出业务已累计服务来自保险、互联网科技、银行、证券等多个行业
的 700 余家客户，随着公司的科技业务赋能效应不断显现，公司整体业务规模有望 持续增长。
第三章 金融科技企业财务战略管理及建议
第一节 企业财务战略管理的必要性
高新技术企业与传统企业不同，自身的筹资风险较大，整体经营受到技术因素影响明显，企业
金融科技企业财务战略管理研究报告
23
想要实现稳定发展，必须保证研发成果持续创新，因而投入大量的资金，在该过程中研发风险水平
产生的影响较为明显，同时受高新技术企业自身的规模因素影响，部分企业筹资能力较低，通常难
以满足自身研发需求，增大资金风险与财务风险。高新技术企业在财务管理过程中，需要强化战略
管理必要性，坚决落实其管理理念，如将业财融合管理理念应用到日常管理中，保证科研项目与管
理职能相结合，全方面开展财务战略管理，保证生产活动、经营发展、财务管理等得到全面管理，
帮助企业结合自身情况作出正确决策。
一、财务战略管理的重点
高新技术企业财务战略一般都是在企业长期发展（如五年以上）期全面掌握和了解企业生存发
展过程中的各种影响因素，并对其进行详细预测和估量，从而制定出适合企业长远发展的财务谋
略，有效实现企业内部财务资源、产品、市场、客户、竞争、战略等多方面的持续性互动，提升企
业财务管理的效率和水平。行之有效的财务战略管理必须从企业的资本效率、风险控制、现金流、
资金供给规划、资本价值观等方面进行综合考虑，全面发挥出财务战略管理的作用和价值。
二、财务战略管理的作用
达摩达兰曾说过：“任何一个企业所做的每个决定都是其财务上的含义，而任何一个对企业财
务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。”由此可见，财务战略管理在企业战略发展中所占
据的地位和作用。财务战略管理主要从企业长远发展战略目标出发，站在企业当前所处资金市场的
角度，结合企业财务管理的实际状况，明确企业资本投资的方向，掌握相应的融资方法，进而调整
企业内部财务管理机制，为企业的各项经营活动提供充足的资金支持，提升企业资金利用效率，全
面提升企业整体管理水平，从而实现企业的战略发展目标。
业财融合对于财务管理具有积极意义，实现企业资源科学匹配，保证各项资源的均衡性，提高
企业发展动力。从企业发展角度分析，高新技术企业财务战略管理有利于提高企业资金利用效率，
建立研发财务管理新思路，将项目研发、项目调研、项目实验等纳入该思路中，兼顾自身的内部与
外部发展环境，强化现有理念，保证财务管理模式符合高新技术企业发展需求，实现资源的合理分
配，实现内部价值有序循环，加强各个环节之间的关联性，以构建完善的财务管理平台，为高新技
术企业财务管理奠定坚实的基础。与此同时，积极开展高新技术企业财务战略管理还有助于企业各
项管理流程规范化，强化战略性优势，在各个环节中均开展优质的管理，明确其发展要求，实现动
态化管理，践行现有理论，提高财务管理水平，带动经济效益与社会效益全面发展。
金融科技企业财务战略管理研究报告
24
第二节 财务战略相关概述
财务战略是指为保障资金流均衡稳定，全面长期规划部署企业内部的资金流动，增强企业的财
务竞争优势，以促进企业战略目标的实现。财务战略包括投资、融资、收益分配这三大战略。其中
投资战略是核心，其是将企业内部资金通过科学合理的配置以达到资金有效利用目的的一种战略规
划，首先调查分析内外部经营环境，将有限的资金投入一些项目中，保证投资的有效性。投资战略
规划需要企业预估投资方向和项目，以确保企业在投资活动中获得不错的收益。融资战略是对企业
筹资方面的长期规划，根据当前企业的经营状况选择合适的筹资方式或组合，以确保企业应用最低
的筹资成本筹集充足的资金投入经营活动中。收益分配战略是企业针对经济活动明确规定获利的战
略目标，企业要采取最优的利润分配方式，并结合多种因素加强管理，实现利润最大化。
一、概念
财务战略实际上是指现阶段企业在日常发展过程中对影响自身资金流动的内部环境、外部环境
因素开展分析，以此为基础对资金流动开展创造性、全局性以及长期性的规划管理，利用科学的措
施保证各项管理工作有序开展的一种过程。从本质上分析，财务战略的目的在于保证企业资金得到
高效的应用，提升自身财务管理水平以及财务竞争水平，优化现有的创新能力与发展能力。高新技
术企业自身较为特殊，其高收益性与高风险性呈现出明显的并存性，因此该类型企业在发展过程中
必须明确自身的发展性质，考虑该因素产生的影响，合理开展财务战略，加快财务管理与知识管理
的融合速度，发挥出财务战略管理的作用与意义，支撑高新技术企业创新与发展。
二、内容
财务战略的性质较为特殊，对于高新技术企业来说，在战略管理过程中，需要明确其管理内
容，进而保证其管理达到最终的目的。筹资战略是高新技术企业发展的重点，主要分为内部筹资、
外部筹资，企业需要根据自身的实际情况选择筹资渠道与筹资规模，在传统上大多数企业的筹资目
标均为满足自身的资金需求，随着当前市场的不断发展，企业资本结构已经成为企业发展的重要内
容，因此科学合理地构建资本结构对于企业发展具有积极的意义，需要全面开展管理，强化对筹资
成本以及资本成本的管理，实现价值最大化，为企业的稳定发展以及核心竞争力提升奠定基础。投
资战略也是高新技术企业发展的重点，其内容主要包括投资方向、投资规模，受市场因素、企业生
存周期因素影响，需要合理开展管理，保证企业低风险收益投资与高风险收益投资处于均衡状态，
降低企业投资风险，带动整体经济效益提升。营运资金也是高新技术企业发展的重点，重点在于通
过管理强化营运资金成本管理水平，如期间费用、存货周转、应收账款等，强化各个环节管理，优
化资产周转率水平，从根本上降低企业成本，带动经济效益提高。收益分配也是管理重点，从企业
发展角度来说，企业收益分配在一定程度上也属于战略内容，并将其归属于筹资战略层次，原因在
于收益与筹资存在明显的关联性，因此需要合理进行配置，优化其整体性，以促使企业稳定发展。
金融科技企业财务战略管理研究报告
25
三、特性
高新技术企业制定的财务战略具有特殊性。对高新技术企业来说，其处于竞争激烈的环境中，
需要通过研发创新技术增强竞争力，以获得较高的收益。但高新技术企业在获得高收益的同时面临
高风险，因此，对高新技术企业而言，规划财务战略需要考虑高风险因素。高新技术企业的财务战
略管理与我国传统企业存在一定的差异。
首先，高新技术企业要将管理重点放在知识技术管理方面，不应过度关注内部实物管理。此
外，技术创新研发具有不稳定性，因此需要利用财务管理降低风险。
其次，高新技术企业的投资战略与传统企业不同。对高新技术企业来说，其在评估投资方案的
过程中不仅要注重平衡各方面的经济效益，还要有效预估技术创新投资风险。不仅要注重各项财务
指标，还要合理评估项目涉及的关键创新技术的研发风险，进而预测未来技术发展前景和能够实现
的经济效益。
最后，高新技术企业的融资战略管理具有特殊性。高新技术企业将大部分筹集到的资金用于技
术研发，在耗费了大量研发时间、经历了多次研发失败后，企业面临的风险也越来越多，给企业带
来了较大的挑战。传统企业可从银行获得借款和投资人的支持，但高新技术企业不适用上述融资方
式，负债融资加大了初创高新技术企业的压力，因此，大多高新技术企业选择权益筹资方式。
第三节 企业成长阶段的财务战略管理
随着世界经济的快速发展和国内市场的繁荣，我国企业的规模不断扩大，发展迅速。只有具备
一定发展眼光和经营能力的企业，具备较强的市场意识和竞争能力的企业，才能在国际上展现出强
劲的活力。但是，很多处于成长阶段的企业在发展过程中比同行更容易出现“成长烦恼”。当前企
业面对的是一个基本的稳定环境，在整个发展过程中，企业的需求是多方面的，各种制度得以建
立。所以，在今后的发展过程中，必须加强对企业的财务管理。企业要不断提高自身的财务管理能
力，才能取得更好的发展。
一、成长阶段财务战略理论
（一）成长阶段企业的经营特点
金融科技企业财务战略管理研究报告
26
第一，调整经营策略。在成长阶段，企业注重产品的生产、销售和市场拓展，努力推动企业快
速成长。面对不确定的市场，企业会用不同的管理策略防范风险，构建多元化的融资渠道，实现快
速发展。
第二，进入成长阶段后，企业强劲的发展势头显示出巨大的发展潜力。由于投资需求的增加、
分红的减少、企业规模的扩大、产品的销售和市场占有率的提高，都需要企业投入大量的资金，以
满足不断增加的生产要素需求。结果是，企业不愿拿出较大的现金分红，而是有很强的意愿利用留
存利润扩大生产。
第三，企业的经营风险仍然很高。与初期相比，成长阶段的业务风险相对较小，但销售快速增
长所隐含的绝对风险仍然相对较大。
（二）成长阶段财务战略框架
虽然企业在发展过程中经历了创业的基本阶段，但问题依然突出。相对于成长阶段，企业仍然
面临较大的风险，整体风险水平仍然较高，这就导致企业在发展的全过程中易受市场的影响。应注
重企业的财务战略，也就是构建一个财务战略架构。所以，一家正在成长中的企业必须持续提高现
金流量。对于企业来说，现金流需要合理的利润水平来提高。要解决这个问题，企业需要在保证基
本利润的基础上有效开拓市场。企业在发展过程中必须注重建立财务战略基本框架，这是企业制定
财务战略的重要方向。
（三）企业成长阶段财务战略管理工作原则
第一，企业成长阶段的财务战略管理具有真实性原则。在进行战略决策时，能更好地了解企业
在发展策略中的实际操作和财务情况，从而为企业的战略决策提供依据。企业在成长阶段的发展过
程中，会面临巨大的竞争压力，在面临众多不确定性因素的情况下，企业的财务战略必须符合企业
的现实运作需求，既要着眼于当前的经营状况，又要考虑到未来的发展，总结出企业的优势和劣
势，使之能够满足企业的经营需求，同时，根据企业的实际财务状况，确保企业持续发展。
第二，企业财务战略管理要与企业的发展相适应，这是一种动态的、灵活的原则。企业在开展
业务活动时，必须进行财务战略管理。由于企业的经营环境是动态的、不确定的，所以在发展的过
程中，企业的财务战略要实现动态管理。要将企业的资源集中起来，使企业的财务管理更加合理，
使其更好地发挥优势。
第三，企业财务战略管理要与时俱进和创新。企业的财务战略管理有别于财务管理，它可以对
企业的经营活动进行策划分析，并对其进行指导，主要起到分析和评价的作用，以保证企业长期发
金融科技企业财务战略管理研究报告
27
展。尤其是在竞争激烈的市场环境下，企业的经营环境在不断地发生变化，所以，如何运用创新思
维进行财务战略管理，是一项非常具有挑战性的工作。
二、战略管理与财务管理的协调
（一）在管理体系中的协调
从决策到推广形成成长阶段稳定的盈利能力，是战略管理、投资管理、应用管理、财务管理综
合应用的结果。但是，作为企业多元化发展的动力，必须努力突破现有的盈利模式，其正确性和有
效性须通过财务结果来验证。因此，在战略管理中，既要考虑财务管理的约束，又要以财务管理为
突破口，促进战略的有效实施。企业财务管理既要满足战略目标，又要摒弃一些短期指标，进行精
细化管理，分析主要财务指标的成因，在战略实施过程中进行财务核算，实现平衡和预警的功能。
因此，从管理体系的角度来看，员工须动态调整管理目标、流程设置、指标控制、绩效考核等。
（二）在技术、规范方面的协调
企业财务管理和战略管理都有自己完整的体系，尤其是财务管理，从理论发展到应用体系都非
常成熟。近年来，随着国内资金市场和信息技术的发展，财务管理与战略管理的交叉和关系日益密
切，这就要求企业在技术应用和管理规范上合作和协调。比如在企业风险管理中，风险管理策略、
风险信息系统、风险度量方法、风险转移与转化、财务管理、战略管理等［3］，通过技术方法和
操作规范的统一，保证整个企业风险管理体系的有效运行。
（三）在风险与收益管理上的协调
战略管理和财务管理一样，旨在防范经营风险，实现资金增值。实际上，战略管理是基于风险
和收益的宏观综合决策，而财务管理是审慎的，倾向于微观管理和结果分析。从风险控制和收益管
理的实践来看，战略管理应把财务管理作为一项重要任务，注重财务风险要素和长期目标的设置和
控制，避免战略规划和实施的困难。财务管理也需要在战略实施和战略反馈中发挥重要作用，避免
因规避风险、强调当下而忽视长期和非经济效益。
三、成长阶段企业财务战略定位
（一）成长阶段企业的筹资战略分析与定位
融资渠道分为内外两大类。要结合企业的实际情况和自己的特点，对不同融资方式的利弊进行
对比，从而合理选择合适的融资渠道、融资方式和融资比例，避免给企业的生产和运营带来负面影
响。
企业规模和销售规模不断扩大，销售收入的比例不断提高，企业的经营活动也随之增加。
金融科技企业财务战略管理研究报告
28
企业在发展的过程中，资金短缺的问题体现在：一是企业的大部分利润都要留存于企业，二是
通过股票融资，三是通过合理的债务筹资。
（二）成长阶段企业的投资战略分析及其定位
企业的资金来自内部和外部，在企业所需要的生产要素上进行投资，以获取更高的收益和提高
企业的价值。如果投资收益超出了金融市场的成本，那么企业就会增值，否则企业的价值就会降
低。所以，项目投资的效益与资金成本是一个衡量项目质量的重要指标。
处于成长阶段的企业在制定投资策略时应注意以下几点：在分析投资回收期、投资收益和投资
成本时，必须以投资回报率高于资金成本为基础进行投资决策，并对规划期间的投资是否可以回收
进行分析；在有限的企业资金条件下，要合理地分配各个生产要素的投入，以提高资金的利用率。
（三）成长阶段企业的收益分配战略分析及其定位
在企业的经营决策中，税后利润的分配是一个非常关键的环节。从根本上讲，利润分配战略就
是在税后股东和保留企业之间分配。股权再融资、资金市场形象、企业生产经营需要、企业资金流
动性等都是影响企业收益分配的主要因素。在成长阶段，企业的收入和现金流量都在不断增长，但
企业的生产和运营规模的扩张对资金的需求很大，很难从市场中筹集到充足的资金。
（四）成长阶段企业的投资战略和筹资战略综合分析
资金筹措、项目投资、成本管理是企业成长阶段的关键环节，要有效地控制企业成长过程中的
财务风险，需要注意以下四点。一是要构建与企业发展中的关键风险因素密切相关的财务指标，并
运用这些指标对企业的财务风险进行全面监测；二是要建立一个覆盖整个经营活动的快速反馈机
制，并建立一个风险预警系统，对企业的生产和销售状况进行监测；三是要构建企业的外部环境风
险监测系统；四是要采取相应的风险预防措施，尽量降低企业的损失。
四、成长阶段企业财务战略制定
（一）筹资战略的制定
财务战略模式下，处于成长阶段的企业应根据内外部环境分析自身的融资策略，采用高比例留
存利润，适度规模债务融资，有限股权融资。企业在发展过程中，生产和销售规模不断扩大，发展
资金也随之增加。此时，企业的销售能力开始提升，资金的流通速度越来越快，企业的财务能力也
越来越强，企业的口碑也越来越好。银行开始放宽贷款，允许企业大量借贷，并逐渐增加债务规
模。企业半数以上的资产都可以用债务融资来解决。因此，在成长阶段，要根据行业、规模、经营
特点和财务特点，采用“内生”与“适度”的筹资策略，加速企业增值［4］。
金融科技企业财务战略管理研究报告
29
（二）投资战略的制定
投资战略是指在一定程度上实现企业的资产规模增长。随着企业规模的扩大和市场占有率的不
断提升，财务状况逐步改善，经营利润逐步增加，盈利能力逐步提升，企业逐步进入“卖方”市
场。在此期间，企业的主要任务是加大投入，扩大生产和经营活动，提高企业的价值。目前，大多
数上市企业的投资增速还没有达到企业价值的最大增量，投资增速仍然较低。应合理提高投资增
速，拓展企业增值空间。然而，这些投资并不是最大的增长，处于成长阶段的企业尤其需要资金投
资。为了长远发展，处于成长阶段的企业要想制定投资策略，必须权衡投资结构。
（三）分配战略的制定
处于成长阶段的企业更适合采用现金股利分配策略。当企业的收益增长时，企业的现金流量会
随之增长，但当企业的市场份额增大时，企业的投资机会就会增多，而对资金的需求也会随之增
长。同时，企业边际资金成本的不断增加，使企业不可能为市场融资带来预期的资金成本。企业一
方面需要大量的资金用于生产和销售，另一方面，为了适应企业的投资需要，必须有相应的筹资行
为。因此，要提升融资能力，就要将大部分收入回流到企业的业务流程中，为企业未来的发展融
资，尽量减少企业的资金流动。为使企业的价值迅速提升，企业应避免采用高留存率和低现金股利
的方式，而应给予较多的现金股利。研究发现，现金股利的最佳比例为 1。分红可以提升企业的价
值，但如果超过这个比例，其价值就不会上升，反而会下降。
（四）财务战略性管理目标的制定
企业经过了创业期的发展，在成长的过程中，往往会迷失自己的经营方向，因此，必须有一种
财务战略思维方式，根据企业的实际情况，对企业进行合理规划，同时，还要学会运用战略思维提
升自身的财务管理能力。在此基础上，企业应该树立财务战略管理理念，增强对财务战略的理解，
特别是财务部门要加强对财务战略的认识［5］。同时，要重视思想政治工作的开展，为构建和完
善企业财务战略管理制度奠定思想基础，创造一个良好的工作环境。同时，要结合企业的客观现
实，激励其管理者自觉地进行财务战略管理，明确并制定工作目标，这样才能更好地发挥自己的工
作价值，进而促进企业发展。
（五）财务风险评估机制的制定
企业在成长阶段面临的各种风险会随着企业的经营和发展增加。企业要分析风险因素，并对其
进行有效的识别，进而减少风险。企业要树立风险意识，要逐步进行风险管理，有针对性地制定合
适的风险评估方法，明确风险控制的工作要求，并对其进行动态管理。风险总是存在于企业的经营
活动之中，并且不断变化，在不同的经济模式下，这种改变也是不一样的。因此，要加强对企业的
金融科技企业财务战略管理研究报告
30
财务战略进行风险预警与预防，为及时、高效地开展风险评价建立财务风险评价体系。
七、结语
战略管理是当今金融领域的研究热点，战略管理是在分析经济环境的基础上对企业资源进行整
合和配置的过程。制定正确的财务管理战略，可以有效地提升企业的市场竞争力，提升企业的经营
决策与管理水平。战略管理是企业战略与财务管理相结合的一种管理方式。强化企业财务战略，应
以企业的战略目标为指导，以清晰的财务管理为目标，建立健全财务管理制度，不断完善财务战略
管理。
第四节 高新技术企业财务战略管理的特点分析
一、财务管理观念的差异
对高新技术企业来讲，要想获得较大的经济效益，就需要对现有的技术进行创新，研发新产
品，扩大产品市场规模，而在技术创新、产品研发期间，高新技术企业往往会面临巨大的资金投入
风险。但是如果产品研制成功，企业就会获得较高的收益回报，高风险、高收益成了高新技术企业
经营的一个重要特点。在此背景下，高新技术企业的经营人员要直面风险，摒弃落后的思想观念，
针对财务管控，要应用新型的控制方法，设计财务战略。要充分考虑未来高新技术企业高风险特
点，将产品研制失败的风险也纳入财务战略工作。
高新技术企业是知识密集型企业，财务管理与知识管理相互融合。企业内部的财务管理要将单
位的知识产权、核心技术和知识管理都放在首要的位置。传统的财务管理更多是偏向对实物资产的
管理，高新技术企业的财务战略制定要以高新技术作为基础。高新技术企业要摒弃只关注生产设备
等实物资产的核算和管理，进一步将知识管理与财务控制工作相联系，使财务战略满足未来产品的
研发、知识管理等工作需要。高新技术的研发过程风险较大，而且充满了不确定性，需要针对现有
的知识资产，首先引进新知识，再消化，之后再吸收、开发和应用。企业需要以财务管理中的分析
工具作为支撑，减少技术研发过程中的风险因素，并制定出合理的抗风险预案。
二、高新技术企业的投资有别于传统企业
1.投资方案评价标准不一致。高新技术企业投资方案的指标，包含净现值、现金指数、回收
期、报酬率、收益率等。对于高新技术公司来讲，除了应用传统的考核指标，还要增加一些技术创
新知识、资产投资的考核指标。高新技术企业投资方案的主要特点就是要结合传统的财务指标，对
技术进行创新，然后深度结合知识资产，研究投资项目中的关键技术研发成本和研发失败的风险。
要了解未来技术成果的市场前景以及产品带来的经济效益和社会影响力，之后要对技术成果收益实
效和成果的退出机制进行重点分析。
金融科技企业财务战略管理研究报告
31
2.资金投资方向的差别。传统公司比较注重对机器设备、生产线等固定资产的投资，然而对高
新技术企业来讲，项目投资更多是针对关键技术产品的研发，固定资产投资活动不多，并且固定资
产投资风险不大。但是高新技术企业对关键技术的投资却充满了不确定性，风险很大，容易出现投
资失败。高新技术企业的投资要聚焦于影响产品制造研发的关键核心技术，只有掌握核心技术，才
可以使高新技术企业在整个市场中获得较强的竞争优势。企业要在投资前期，对技术进行细致的可
行性研究分析，做好充分的准备，规避研发失败风险。
3.合理选择投资方向。传统企业大多数是以自身的经济效益为核心，开展多元化投资，而高新
技术企业的投资很多都聚焦于长期收益较大的业务，这就要求高新技术企业提高自身的投资能力，
抓住核心的竞争领域，确保公司在市场中有较高的市场地位。但是近些年，国内的一些高科技产
品，如手机、电子产品的更新速度较快，给高新技术企业带来了较大的竞争压力。一旦技术落后，
产品的市场占有率就会迅速下滑。因此高新技术企业要保持其技术先进性，可以通过股权投资、控
股、参股的方式来控制具有核心技术的企业，以弥补自身在技术方面的短板、不足。高新技术企业
的重点投资领域一般都聚焦在关键技术的研发上，如果技术研发成功，则会使公司大幅度领先竞争
对手。但在研发期间，需要购置设备、租赁厂房、调试设备，再开展产品生产。当公司的生产技术
成熟之后，此时产品就有可能落后于市场，使公司失去市场机会，为了避免发生这种情况，很多高
新技术企业都是使用轻资产运行模式，通过控股投资一些生产制造工厂，来达到迅速投产的目的。
三、高新技术企业融资思路多元化
1.高新技术企业融资风险高。高新技术企业在融资的过程中，与传统公司存在较大的差距。高
新技术企业的融资相比传统企业，重要性更高，而且企业的发展也有一定的跨越性。在研制产品
时，需要投入大量的资金，同时伴随产品研制失败的风险。在研制期间，需要一定的时间，确保公
司内部资金链不断裂，保持资金的合理配置对于项目成功研发有重要的作用。如果资金链中断，就
会使研发项目失败，公司前期的投资付之东流，有可能会造成公司破产。
2.高新技术企业在创业期融资比较困难。高新技术企业在创业期间需要获得大量的资金，才能
支持产品研制。在筹备资金时，需要向外界金融机构抵押，否则金融机构不能将资金借给企业。高
新技术企业自身的高风险性使很多金融机构拒绝放贷，但是近些年有一些风投私募资金，通过私募
股权投资，支持高新技术企业发展。当公司运作成熟之后，又可以吸引更多的战略投资方。
第五节 高新技术企业财务战略管理存在的问题
金融科技企业财务战略管理研究报告
32
一、企业财务战略管理目标模糊
高新技术企业要实现可持续发展离不开发展战略的引导，但部分企业对财务战略目标的设定过
于模糊，导致财务战略管理效果不理想。高新技术企业多以技术开发为核心，大多注重技术的创新
和开发，而对财务管理关注度不高，没有制定明确的财务战略目标，导致企业内部整体财务战略管
理落后，无法发挥财务战略的引导作用。财务管理问题频现，对企业的日常运营产生了消极影响，
无法充分发挥财务战略管理的作用。
第一，高新技术企业的市场调研不够充分。企业在创立初期，需要深度调研市场需求和用户的
产品需求，了解目前市场上急需哪种产品，然后根据产品需求进行产品技术研发，将创新能力作为
核心驱动力参与市场竞争。但部分高新技术企业不重视市场调研，导致技术开发方向模糊，发展战
略目标不清晰，财务战略管理目标的实现也受到影响。第二，我国为支持高新技术企业发展制定了
相对优惠的政策，部分企业为享受优惠，将精力集中于申请享受优惠政策等层面，企业发展存在较
大的盲目性，缺乏对未来发展的长期规划，导致企业财务战略目标制定不清晰。
二、融资渠道单一，融资困难
高新技术企业一直存在筹资难的问题，筹资战略制定是否合理直接决定企业内部资金是否充
足。融资有内源和外源这两种。对大多数高新技术企业而言，由于发展规模小、风险抵抗能力较
差，因此不符合金融机构贷款要求，再加上高新技术企业的高风险性，更加大了其向银行融资的难
度。商业银行融资需要调查企业信用及安全性，因此对中小高新技术企业很不友好，再加上大多高
新技术企业处于初创期，各方面资源缺失，股票融资和债券融资更是无法成功，难以从资本市场中
获得足够的启动资金，企业直接融资渠道闭塞。受这些因素的影响，高新技术企业不得不选择通过
外部融资获得技术研发资金，但多数还是需要财政支持，制约了企业的发展。由于高新技术企业面
临较多的不确定性因素，存在技术、经营、财务等方面的风险，再加上自身信用度不足以支撑贷
款，基本无法通过向银行贷款获得融资，因此高新技术企业发展受到制约。
三、资本投资风险不确定性较大
高新技术企业的高额资金投入决定了其需要充足的资金支持，企业在经营过程中需要保证充足
的资金支持，并对研发成果引起足够的重视。调查显示，创新技术的研发成功率仅维持在 25%左
右，且技术研发需要消费者买单，如果技术研发成功却没有得到消费者的认可，那么也无法回收研
发资金。如果技术研发以失败告终，那么前期投入的资金将白白浪费，对企业来说是一笔巨大的损
失。另外，高新技术企业在投资过程中存在不合理现象。高新技术企业独特的风险高、投资回报率
低的特点导致企业给予技术研发启动的资金过少，投资资金不充足，企业资金结构不完善。尤其是
处于初创期的高新技术企业将过多的资金用于扩大规模，从而占用了大部分资金，致使企业没有多
金融科技企业财务战略管理研究报告
33
余的资金用于技术研发，降低了投资效率。
四、财务战略科学性不足，整合度低
发展战略目标的制定对企业整体经营发展具有重要的引导作用。但部分高新技术企业并没有结
合实际经营发展状况制定合理的财务战略目标，没有根据整体战略周全考虑财务战略管理，导致制
定的财务战略脱离实际，无法发挥管理作用。最主要的原因是企业没有明确定位自身的研发行为，
对内部财务资金活动缺乏全面了解，不重视财务战略的实用性，制定的财务战略流于表面，未将其
与企业的其他战略相统一，致使内部财务战略管理滞后。企业内部财务战略管理实际上是以动态管
理的形式贯穿企业发展全过程，企业需要掌握外部经济环境变化情况，并对自身的财务管理形成较
为全面的认识，保证高效常态化开展财务战略管理，充分发挥其战略管理作用。但部分企业并没有
有机整合财务战略和其他战略，导致财务战略难以发挥自身价值［4］。因此，高新技术企业想要
充分发挥财务战略的价值，就必须确保其科学性，保证其是企业对整体财务情况理性分析后的产
物。
五、现有投资方案缺乏科学性
新时代背景下，高新技术企业想要在发展中获得竞争优势，必须明确财务战略产生的影响，并
以此为基础制定符合企业发展的投资方案，以保证各项项目有序开展，资金稳定。但在发展中部分
高新技术企业的投资方案缺乏科学性，难以保证其项目有序开展，如企业将较大比例的资金配置到
再生产环节，对关键技术投资不足，投资失衡阻碍经济效益最大化，影响企业业务范围的扩展，长
此以往必然导致企业陷入发展困境。
六、财务战略呈现出分离性
高新技术企业在财务战略中未能明确市场环境、自身风险因素产生的影响，单纯以历史数据分
析为基础，难以结合高新技术企业实际情况开展合理分析，部分数据信息存在滞后性，导致财务战
略与实际情况相分离，降低高新技术企业各个战略之间的关联性，受此因素影响导致财务战略管理
范围缩小，相关的现代化管理工具应用较少，不利于精细化管理的开展与实践，降低整体管理效
果。
第六节 企业加强财务战略管理及风险防范的有效策略
经济全球化步伐加快促使互联网科技等相关的高新技术产业繁荣发展，高新技术企业已经成为
当前市场的重要组成部分，对于国民经济的发展具有推进作用。市场呈现出瞬息万变性，高新技术
企业在日常发展中需要针对性开展信息化升级，转变传统管理模式，开展基于战略导向的管理体
金融科技企业财务战略管理研究报告
34
系，加快财务管理战略转型步伐，以提升企业自身适应能力与管理能力，在激烈的市场竞争中稳定
发展。
一、坚持可持续性增长，明确财务战略目标
高新技术企业要想获得长足发展，就要提升企业财务战略的适应性，根据企业实际发展状况明
确财务战略管理目标，将可持续增长作为企业财务战略的方向，制定具体的财务管理措施，规范财
务管理行为，加快资金流转，不断提升企业财务管理的效率，推动高新技术企业的快速发展[2]。
首先，高新技术企业领导层要从思想意识层面重视财务战略管理工作，肩负起企业可持续发展的责
任，充分发挥榜样带头作用，从而提升企业员工的财务战略意识。同时，高新技术企业在制定财务
战略目标时要将其与企业的优势产品相结合，加大优势产品的资金投资力度，不断提升优势产品的
市场竞争力和服务质量，打造产品品牌优势，进而扩大企业的生产发展规模，实现高新技术企业资
本的可持续增长。以 H高新技术企业为例，该企业在制定财务战略时既考虑到本企业资金的时间价
值，又权衡了优势产品资金投入与产出之间的利害关系，从而制定出以“利润可持续增长”为方向
的财务战略目标，引导企业向着品牌优势进行发展，不断壮大了企业的发展规模。
二、不断拓展融资渠道，优化企业筹资战略
高新技术企业要灵活运用多样化的融资方式，不断拓展企业现有的融资渠道，提升企业的整体
融资效率，保障企业经营活动的正常运行。如转让专利技术、银行抵押、推行 IPO等都可以作为高
新技术企业进行筹资的一种方法，加快企业内部资金的流转，推动企业的可持续发展。以 H高新技
术企业为例，该企业为了缓解融资压力，利用财务杠杆原理，从外部市场需求发展资金，通过银行
抵押获取相应的资本。加强本企业的知识产权保护，并对本企业的专利技术进行科学的评估，将本
企业的部分专利使用权让渡给大企业，获得本企业的经营资本，实现该企业的战略发展。
三、实行资金集中投资，增强市场竞争实力
高新技术企业本身就是进行产品研发分析的一类行业，要将其资金进行集中投资，高新技术企
业要结合自身发展的实际情况，将资金集中在优势产品上进行投资，确保产品研发的持续性，增强
优势产品的市场竞争力，带动高新技术企业的进一步发展。以 H高新技术企业为例，该企业自成立
以来，企业主营业务和优势产品一直未发生改变，资本投资防线也很明确，直接投入到该企业的优
势产品研发过程中，形成了一种持续发力现象，优势产品产量也随之增大，销售收入也随之增加，
获得高额利润，并在市场上占据一席之地，实现该企业的可持续发展。
四、加强战略层面整合，提升战略管理水平
金融科技企业财务战略管理研究报告
35
高新技术企业之间的市场竞争日益激烈，企业需要转变自身的管理理念，改变和挑战管理模
式，不断强化企业内部自身的抗风险能力，增强高新技术企业的市场适应性，确保高新技术企业的
平稳发展。高新技术企业要将财务战略管理与其他战略管理工作进行有效的整合，确保企业战略层
面的统一性和全面性，这样才能更好的指导高新技术企业各项管理活动的开展。同时制定配套的战
略管理考评机制，打破部门之间的战略壁垒，加强企业战略管理之间的融合，实现高新技术企业各
个战略管理工作的有效衔接，全面提升高新技术企业的战略管理水平[3]。
高新技术企业加强财务战略管理工作，能够有效规避企业经营管理风险，更新財务战略理念，
完善高新技术企业内部控制体系，进一步拓展企业融资渠道，实行资本集中投资，增强高新技术企
业优势产品的市场竞争力，实现高新技术企业经济效益的可持续增长，推动高新技术企业的快速发
展。
五、加强内控、信息化建设、营运资金管理
首先，高新技术企业的持续发展需要内控制度的支持。不断完善内部控制制度，加强对内部运
营程序的监控，能使企业更加科学地开展经营管理活动。运用多元化的管理模式，协调内部利益关
系，能使企业内部信息交流更加顺畅。完善的内控制度有利于增强企业的风险评估能力，充分发挥
财务战略的协调作用。
其次，企业还需要加强对内部营运资金的管理控制。通过改进销售模式，降低产品成本。加强
对企业现金流的管理，保证有效回收应收账款，避免出现坏账，提高资金的回收率和利用率。同时
企业需要重新调查评估客户的信用，选择信用等级高的优质客户，加快应收账款回笼速度，确保企
业内部资金安全。
最后，信息化建设也有利于推动财务战略的有效实施。企业应该加强信息化建设，建立统一的
财务信息共享平台，实现企业内部数据共享，为企业决策提供可靠依据。且需要保证信息平台的安
全性，对核心数据进行加密处理，设置机密数据访问权限，确保核心信息的安全性。
财务战略管理对高新技术企业未来的持续稳定发展具有重要意义，其能够实现对企业内部资源
的优化配置，提高资金使用效率，有助于实现企业战略目标。因此，高新技术企业必须重视财务战
略管理和风险防控能力的提高，充分分析自身经营状况与外部经济市场环境，结合高新技术行业未
来的发展趋势制定合适的财务战略目标，通过拓宽融资渠道，确保企业拥有充足的研发资金，选择
正确的投资方向，实施科学的财务战略管理，保障企业实现可持续发展。
六、在财务战略中加强研发经营风险管控
金融科技企业财务战略管理研究报告
36
1.合理制定战略，提高人员水平。高新技术企业在发展期间，需要组织人员编制财务战略。财
务战略需要由高素质的人员制定。公司要对内部职工开展一系列政策规划管理培训，尤其是对财务
人员讲解新型财务战略编制方法，使财务人员对战略规划方案的编制有更深入的理解，这样才能够
保证制定出来的财务战略与公司的业务发展有较高的匹配度。
2.建立完善的内控机制，设计风控制度。设计一个比较完善的内控机制、构建风险防控体系是
高新技术企业维持正常稳定发展的关键，同时需要迅速将风险转化分解。公司制定内控制度，要引
起单位职工对制度执行的重视，制定风险分析、风险评价、风险预警机制。在公司内部组建风险控
制部门，并配备一定的风险控制岗位，招聘高端的风控人才，提高高新技术企业的风控能力。在此
期间，执行风控制度，还要对现有制度进行创新优化设计。要使设计出来的风控制度能够被衡量、
被控制，有效防范风险，并逐步转移风险，针对重大风险，应该由公司的高层风控委员会组织制定
风控措施，监督风险防范的各个过程。
3.建立财务战略评价体系。在加强高新技术企业的产品研发、经营风险控制的过程中，需要建
立一个规范合理的财务战略评价体系，使用专业的工具、特殊的方法，对高新技术企业各个研发过
程的经济效益、技术成果、业绩开展定量定性的考核分析。并对考核进行研究，了解研发过程中存
在的不同之处。通过得出来的考核结果，为高层领导提供决策支持，进而减少高新技术企业在研制
产品的过程中各类风险带来的损失。
七、强化企业自身特征，优化投资方案
高新技术企业运营过程中，应明确收益因素、风险因素造成的影响，挖掘投资因素的影响，以
模式为载体推进方案，强化其风险评估，可以从经济趋势、环境因素、企业因素等角度进行分析，
结合市场行业现状对未来的发展趋势以及投资项目开展预测，针对性提出合理的投资方案，为企业
发展与投资提供支撑。财务战略管理对于企业发展尤为重要，应强化其价值，通过目标推进战略，
保证风险投资管理工作有序开展，同时结合企业发展需求运用平衡策略、关键技术等方法进行决
策，从根源上降低风险，降低风险对企业投资的影响。确定投资方案，从企业的角度对投资过程进
行管控，如调研、谈判、后期调研，保证各个环节均得到控制，最大程度降低风险影响，提高风险
防范能力，为企业战略目标的实现奠定基础。
八、及时更新管理体系，强化财务战略融合性
在当前的时代背景下，高新技术企业想要实现可持续发展，必须与时俱进，通过发展机遇来促
使自身发展，利用全新的战略管理理念推进财务战略，加速整体融合与衔接，为财务战略的实施奠
定良好的基础，形成协调统一模式，进一步提高财务管理能力，优化管理体系，以此来保证各项管
理工作有序进行。加强各个部门之间的沟通，基于企业发展布局开展战略分析，强化财务战略管理
金融科技企业财务战略管理研究报告
37
体系，注重产出与投入、效能之间的关联性，结合高新技术企业运营管理以及项目需求开展全面融
合，整合现有资源，打造全新的发展体系，提高产品优势，保证其价值与竞争优势应用到实践中，
树立良好的企业形象，在战略推进中提高企业自身的竞争力与发展活力，扩大企业发展规模，带动
经济效益提升。
综上所述，高新技术企业在发展过程中已经成为国民经济发展的重要企业类型，相比于传统企
业其特征更为明显，企业投资金额较大，产品开发周期较长，整体风险较高，但其相对收益也较
高，因此企业在发展过程中应结合自身的实际情况开展，强化现阶段的发展模式，制定完善的财务
融资战略，加强融资渠道扩展，保证资金链稳定，同时对财务战略管理开展研究，分析发展过程中
可能存在的风险，针对性预防，编制战略规划方案，为企业稳定可持续发展提供良好的支撑。
第七节 软件科技企业财务管理模式的创新研究
相较于传统企业而言，软件科技企业在发展过程中需要不断探索与自身发展需求相符合的管理
模式。这种情况下，在软件科技企业发展过程中，其财务管理模式也会随着整体管理模式的创新而
不断变化。通过构建与软件科技企业发展相符合的财务管理模式，可以为软件科技企业实现良性发
展提供充足的驱动力。因此，依据软件科技企业发展情况，对软件科技企业财务管理模式进行优化
分析非常必要。
一、软件科技企业特点
（一）收益率高
软件科技企业为知识密集型企业，其具有高投资、高收益的特点。在知识经济时代，知识资本
具有无法估计的价值，而软件科技企业的高收益性，也给软件科技企业内部资本良性运作提供了充
足的支撑。软件科技企业的产品和服务具有创新性和技术性，需以高端的技术人才为依托，且注入
大量的物力、财力投入到企业的研发中，故若产品适时且满足市场需求，可以给企业带来高额收
益。
（二）发展空间大
在科技日新月异的当下，各种软件、服务的应用呈现几何式增长，市场前景广大，软件科技企
业是现代社会发展中出现的新型企业，具有较大的发展空间。因此，在现代社会发展过程中，软件
金融科技企业财务战略管理研究报告
38
科技企业只有发挥自身优势，抓住发展时机，迎合市场需要，才可以保证自身可持续发展。
（三）财务风险高
在软件科技企业发展过程中，充足的资金是研发投入的有效保障，一般软件科技企业是以人
力、无形资产为主的轻资产型资产结构，对融资造成一定影响，企业只能以较高的资本成本进行融
资，导致较高的财务风险。再者，由于软件研发的时效性及市场认可度不确定，再加上软件科技研
发产品附加价值的不可预估性，对应收益不确定，造成现金流的不可预估性，致使软件科技企业财
务风险较大。
二、软件科技企业财务管理模式运行现状及问题
（一）财务管理模式与内部管理不适应
软件科技企业与传统企业在资产结构上有很大不同，传统企业固定资产主要用于生产，且占资
产比重较大，财务管理的重点也为固定资产，多数软件科技企业的固定资产主要用于研发，且占资
产比重较小，无形资產占比较大，所以企业都将无形资产作为企业管理的主要内容。由于软件产品
更新换代非常快，技术也很容易被淘汰，无形资产的使用寿命也将随之缩短，这就需要与之匹配的
财务管理模式，一般的软件科技企业并没有依据内部控制机制对现有财务管理模式进行优化升级。
而财务管理模式与内部管理模式的不对应，也导致软件科技企业无法有效管理软件产品附加价值等
无形资产，最终限制了软件科技企业其他模块管理效率。
（二）缺乏财务管理创新意识
受传统财务管理模式的影响，内部财务管理人员在软件科技企业管理阶段，并没有认识到财务
管理模式创新的重要性和必要性，仍然按照传统管理模式处理企业业务，不仅制约了软件科技企业
财务创新理念的推广落实，还阻碍了财务管理方案执行步伐。
（三）财务管理制度不完善
完善的财务管理制度是规范软件科技企业内部各机构及人员行为的主要依据。而现阶段软件科
技企业中多有职责不清，流程混乱，费用超支等现象，且没有一个完善的财务管理制度来控制和协
调，给企业的资源造成很大的浪费。财务管理制度漏洞的存在，也影响了软件科技企业财务管理创
新模式推广应用。
金融科技企业财务战略管理研究报告
39
（四）缺乏以人为本的管理理念
人力资源是 21世纪经济发展的主要驱动力，更是软件科技企业的主要生产力，企业研发人员
的技术能力、专业水平决定着研发产品的质量与效率，更高的质量、更快的效率才可促进企业良性
循环发展。多数软件科技企业并没有认识到人力资源在财务管理中的综合多样性，导致软件科技企
业与经济投资者冲突不断增多。
二、软件科技企业财务管理模式的创新措施
（一）构建与内部管理相适应的财务管理模式
依据大数据时代数字、字母、代码、图像、网络日志等数字信息的特点，为保证财务管理工作
效率，软件科技企业财务部门可依据内部管理需求，对现有财务管理硬件、软件进行优化升级。一
方面，软件科技企业可进一步丰富财务数据信息处理功能。即将图片、文字等信息，通过代码转
换，提高软件科技企业关键财务信息提取效率。同时利用软件科技企业自身优势，在原有财务信息
库的基础上，开发财务数据关键词搜索引擎，提高财务数据信息应用效力。
另一方面，在软件科技企业内部管理机制规范化建设的背景下，软件科技企业财务主管人员可
以财务信息录入为端口，统一设置财务信息录入端口标准。同时开发移动设备数据安全管控模块。
如财务数据变化趋势监控、融资管理系统等。
（二）树立财务管理创新意识
创新意识是软件科技企业财务管理模式创新的前提，也是软件科技企业财务工作效率提升的主
要支撑。因此，软件科技企业可以企业发展为突破口，依据一线财务人员管理能力，逐步拓展内部
人员学习提升空间。同时与财务教育机构合作，定期开设财务培训活动，逐步提升企业内财务人员
财务管理创新学习能力及现代化财务管理能力，为软件科技企业财务管理提供充足的驱动力。
此外，在强化财务管理创新意识的同时，软件科技企业也应认识到自身财务管理高风险性，向
各个部门渗透风险意识，逐步加强内部财务管理人员财务风险管控意识，从而有效防范企业财务风
险，避免造成不必要的损失。
（三）完善财务管理创新机制
在软件科技企业快速发展的背景下，多数软件科技企业已构建了完善的研发、生产体系。据
此，在财务管理模块，软件科技企业可以系统领导、分级管理、突出重点、财务共享中心，制定完
金融科技企业财务战略管理研究报告
40
善的财务管理体系。
首先，系统领导主要是在软件科技企业负责人员系统领导下，由软件科技企业财务部门对各类
资金源头进行系统设置。并对发行股票、企业债券、银行借款、内部留存收益、融资等模块进行合
理规划。同时制定跟踪监控体系，保证软件科技企业资金的有效利用。
其次，分级管理主要是明确软件科技企业内部各部门的职责权限。如财务部门、研发部门、生
产部门等。通过权责明确、管理简洁的运行体系设置，从而帮助软件科技企业财务部门进行集中资
金管理。同时针对基层模块财务管理，软件科技企业主要管理人员可设置专门的财务管理条目。将
财务下放到基层财务管理机构。结合主要资金理财模式集中管控，可提升基层模块财务管理透明
性，保证总体资金项目的有效管理。
再次，相较于一般企业而言，软件科技企业具有突出的财务风险性、高收益及发展空间大等特
点。据此，为保证软件科技企业整体资金链条的安全、稳定、高效性，软件科技企业可依据以智力
知识活动为核心，结合软件技术研发难度与投入资金间联系，构建事业财务管理+企业财务管理组
合体系。即针对软件研发机构，采取收支核定、结余留用的管理原则，明确支出超额不补的方针;
而针对生产类及基础部门，企业可借鉴普通企业财务管理模式，以自负盈亏为要点，综合开展成本
核算、独立运营财务活动。
最后，财务共享中心可以为集团财务管控提供良好的基础条件，所有业务进行集约化管理，建
立了类似流水线的运作模式，借助精细化的专业分工、标准化的流程和发达的信息技术，极大提高
财务工作质量和效率。另外，在人工智能发展的今天，可以引入人工智能代替传统会计操作，人工
智能可以解决会计工作中机械的、重复性的工作，也比人工更有效率、准确性。在这种模式下，大
量的时间被释放出来，财务人员可以把更多的精力投入到分析、管理、决策中。软件科技企业主要
财务管理人员可利用财务管理系统对相关财务信息进行远程跟踪，并对相关部门财务情况进行监督
管理。
（四）优化人本管理体系
在知识经济时代，人力资源的合理调配是财务管理创新的主要驱动。因此，一方面，软件科技
企业管理人员应认识到人力资源管理的重要意义，以现有人力资源结构为依据。结合企业发展需
求，调整内部人力资源管理格局，为财务管理模式稳定推广运行提供依据。
另一方面，依据软件科技企业工作质量与企业管理团队素质间联系，软件科技企业可对现有财
务管理人员财务知识技术水平进行综合调研。依据最终调研目标，与高职类或专科院校合作，构建
订单式人才培养体系，以保证软件科技企业财务精准管理需求得到充分满足。也可配以相应的激励
金融科技企业财务战略管理研究报告
41
政策，鼓励财务人员自发地、多渠道地获取职业技能培训，不断学习，提升自身的综合素养，迎合
时代发展的潮流，成为创新型会计人才。
综上所述，随着我国对软件科技行业重视程度的不断加大，软件科技企业资本投入规模也不断
扩展。因此，为保证软件科技企业内部资本的有效利用，软件科技企业应依据内部结构特点，以人
力资源管理为根本，树立财务管理创新意识，设置动态财务管理机制，结合集中、分权管理模式的
合理选择，从而为软件科技企业提供充足的资金储备，帮助软件科技企业实现健康、稳定发展。
第八节 软件企业财务风险特点及防控措施
软件企业往往有技术密集、资金密集两个特点，这两个特点导致软件企业与传统企业在财务上
存在一定差异。比如，相较于传统企业而言，软件企业在财务上，更重视软件技术等无形资产的管
理，且在资金预算过程中，软件企业往往更注重技术研发、人力资源上的投入。软件企业与传统企
业在财务上的差异、财务风险特点上的不同，决定了软件企业要想做好财务风险防控，不能照搬传
统企业财务风险防控措施，故，下面将结合软件企业财务风险特点，探讨软件企业财务风险防控。
一、软件企业财务风险特点分析
（一）从投资角度分析软件企业财务风险特点
软件企业发展、壮大的过程中，“投资”是软件企业绕不开的话题，而与投资如影随形的“投
资风险”，则始终威胁着软件企业发展与壮大。作为企业最常见的财务风险之一，对软件企业而
言，投资风险主要有以下特点：一，软件技术日新月异更新极快，软件企业间竞争激烈且残酷，如
果软件企业未跟上软件技术更新脚步，或在投资前未找准投资方向，都可能导致投资项目失败，最
终令软件企业蒙受损失;二，软件企业在进行项目投资时，往往存在投资周期长的问题，例如在进
行软件研发投资时，研发从立项到最终软件上市可能需耗时数年，这无疑加大了投资风险;三，软
件企业项目投资后要想项目顺利开展，需要优秀的技术人员支持，而软件企业行业高精尖人才十分
缺乏、人才流动性大等现状，令软件企业在进行项目投资时必须将大笔资金用于人力资源投入，进
一步加重了软件企业投资风险。
（二）从融资角度分析软件企业财务风险特点
从融资角度分析，软件企业财务风险特点主要为——软件企业融资风险往往比其他企业高。软
件企业产品存在更新换代极快的特点，且软件企业间竞争十分激烈，存在较多同类型产品，例如钉
钉、企业版微信、企业版 QQ等等，都是加强企业内沟通、提高企业内协作、功能相近的企业管理
金融科技企业财务战略管理研究报告
42
及沟通软件。在市场飞速变化的当下，若同类型软件中，某款软件未跟上市场变化、无法充分满足
市场需求或软件缺乏特点，则其市场份额往往很快就会被同类型其他软件抢占。换言之，该款软件
会被飞速淘汰。此情况下，该款软件对应的软件企业出现资金亏损，软件企业无法偿还因融资导致
的欠债，企业将受到融资风险威胁。同时，由于软件企业产品更新淘汰速度往往比其他企业产品更
快，故，软件企业的融资风险往往比其他企业高。
（三）从回收账款角度分析软件企业财务风险特点
从回收账款角度分析，软件企业财务风险特点主要为——软件企业回收账款的难度更大，面临
更大的回收账款财务风险威胁。关于该财务风险特点，主要有以下两点内容：一，软件开发周期本
就漫长，漫长的研发周期很可能导致资金折现率风险加重，令软件企业回收账款难度较高;二，软
件企业的开发需优秀的软件研发人员支持，而高精尖软件研发人员较少的现状，将进一步拖慢软件
企业软件研发速度，令软件开发周期进一步加长，软件企业账款回收难度进一步提高。
二、软件企业控制财务风险的措施
（一）提高软件企业防范财务风险的意识
关于提高软件企业防范财务风险意识，主要有四点需了解：一，财务风险客观存在于软件企业
中，软件企业是否具备充足的财务风险防范意识将直接决定软件企业财务风险防范效果;二，财务
风险防控工作需专业防控人员主导、软件企业内其他人员从旁协助，故必须从整体上提高软件企业
内人员防范意识;三，人力资源是软件企业运营、发展过程中的重中之重，在提高软件企业财务风
险防范意识时，必须引导企业员工重视“人力资源缺乏引起的软件企业财务风险”;四，软件企业
可通过建立、完善财务风险防控体系，在利用建设、完善体系提高自身意识的同时，直接加强自身
的财务风险防控能力。
（二）优化软件企业的筹资架构
关于优化软件企业筹资架构，主要由有两点：第一点，筹资过程中软件企业必须对自身能力有
较深认识，即判断出自身业务能力（比如企业研发能力）、偿还能力，尽量在自身业务能力、偿还
能力范围内进行筹资，以减少软件企业融资财务风险;第二点，尽量丰富软件企业的筹资渠道，并
做好资金预算及执行，避免资金闲置或浪费，将成本控制在合理范围内，以此促进软件企业财务健
康，减少软件企业财务风险。
（三）优化软件企业的投资战略
金融科技企业财务战略管理研究报告
43
关于通过优化软件企业投资战略实现企业财务风险防控，主要有以下两点：第一点，不管是企
业自身财务现状、行业现状还是经济大环境都处于变化状态，软件企业为尽可能减少自身财务风
险，必须不断优化自身投资战略，令自身投资战略符合企业自身财务现状、行业现状以及经济大环
境现状;第二点，在优化软件企业投资策略时，可以投资方式、投资规模为切入点，即找到适合软
件企业自身财务状况的投资方式与投资规模，通过分担投资风险等方式、缩小投资规模等做法，规
避集中投资、大规模投资下的软件企业财务风险，实现软件企业财务风险防控。
（四）提高软件企业研发效率
对于软件更新淘汰速度快引发的一系列财务风险，例如投资风险、融资风险，软件企业可通过
增强软件研发效率的方式进行防控。关于增强软件企业研发效率，可行措施如下：一，软件企业重
视研发团队综合素质提升，合理规划人力资源方面的资金投入，尽可能让资金发挥出最大价值，在
有限的资金内组建出一支质量较高的软件研发队伍;二，软件企业可利用信息化手段加强企业研发
团队管理，提高研发团队工作效率，比如在进行软件数据查看时可充分借助信息化，让研发团队人
员迅速找到自身需要查看的数据，以此提高研发团队工作效率。
（五）加强软件企业全面预算管理
加强全面预算管理是帮助软件企业实现财务风险防控的重要举措之一，即在针对软件企业因投
资周期长、资金投入高、优秀软件研发人员稀缺、软件更新淘汰速度快等原因引起的财务风险时，
软件企业可通过更加有力的全面预算管理进行财务风险防控。在通过软件企业全面预算管理加强软
件企业财务风险防控时，软件企业可采用的办法主要为——加强软件企业全面预算管理信息化管
理。即，充分利用信息化技术，帮助软件企业不断收集企业内、外信息数据（例如软件企业财务数
据、软件行业近些年发展数据等等），以此让软件企业预算管理取得更好效果，帮助软件企业规避
开某些财务风险，例如帮助软件企业避开某些不具备前景的投资项目，降低软件企业投资风险。
综上所述，软件企业在运营、发展过程中，不管是从投资、融资还是回收账款角度分析，都因
软件开发周期长、投入资金大、优秀人才欠缺、软件更新淘汰速度快面临等原因，面临较大财务风
险。这些财务风险严重阻碍了软件企业发展及繁荣，甚至威胁到软件企业生存。对于这些财务风
险，软件企业必须予以高度重视，通过加强财务风险防范意识、优化软件企业筹资架构、调整软件
企业投资战略、提高软件研发效率、加强软件企业全面预算管理等措施，提高软件企业对财务风险
的防控能力，促成软件企业财务健康，为软件企业发展及繁荣保驾护航。
第四章 金融科技企业《财务战略管理》制定手册
在明确“财务战略管理”可执行的情况下，我们首先要动员和组织相关战略制定成员，进行学
金融科技企业财务战略管理研究报告
44
习和研究，并做好制定前的准备工作，再根据战略组成和制定流程，做出科学的具体方案。
第一节 动员与组织
在决定制定“财务战略管理”后，就需要开始动员和组织相关人员进行战略规划。设计战略规
划是企业战略规划管理中最为基础的内容，企业必须邀请具有丰富战略规划设计经验且对行业发展
趋势有着深刻了解的专业人员，同时还应抽调对企业实际情况熟悉的一线工作人员，共同组成一支
具有丰富经验、专业互补的战略规划设计小组负责设计战略规划。同时，企业应为小组提供尽可能
齐全的资料，使小组得以综合考虑各种资料对企业外部机遇与挑战进行 SWOT分析，进而有效提升
企业战略规划的科学性和准确性。
一、动员
对于任何一个企业而言，要想真正有效地开展高水平的战略规划管理存在着很大的难度，这就
要求企业必须重视提升自身的战略规划管理能力，才可以更好地促进企业的发展。一方面需要不断
加强理论研究，不断丰富战略规划管理研究成果，为企业战略规划管理提供理论支撑。另一方面，
应重视战略规划管理团队的建设工作，吸收各种优秀人才参与战略规划管理，进而为企业战略规划
管理提供团队支撑。
部门
序
号
推动事项 推动要点
责任
人
推动时间
备
注
1
决定在公司推行
“财务战略管
理”
召开专门会议就推行“财务战略
管理”作出决定
2
成立公司“财务
战略管理”建设
领导和制定小组
确定公司“财务战略管理”建设
小组的人员及分工。公司应当在
设立战略委员会，或指定相关机
构负责公司发展战略管理工作，
履行相应职责。
动员
3
进行建立“财务
战略管理”思想
动员
召开公司建立“财务战略管理”
思想动员会
二、组织
战略管理者是企业战略管理的主体，他们是企业内外环境的分析者、企业战略的制定者、战略
实施的领导者和组织者、战略实施过程的监督者和结果的评价者。因此，战略管理者的构成、各自
金融科技企业财务战略管理研究报告
45
的参与方式、程度以及相互关系等因素，都对企业成功地实施战略管理有着重大的影响。
由于战略管理者构成了企业战略管理的核心体系并直接参与到企业内外环境的分析的整个过程
中，因此，企业的战略管理者既是分析者又是制定者，既是领导者也是组织者。一般企业的管理层
由公司层管理者、事业层管理者和运营层管理者这三个主要的管理阶层构成。而战略管理者涵盖了
企业这三个层次的管理者。通常战略管理者包括企业的董事会、高层管理者、各事业部经理、职能
部门管理者以及专职计划人员。
成员 职责
（一）董事会 从战略管理的角度，董事会具有三项主要的任务：
（1）提出企业的使命，为企业高层管理者划定战略选择的具体范围。
（2）审批高层管理者的建议、决策、行动，为他们提出忠告和建议，规划出
具体的改进措施。
（3）董事会通过它的委员会监视企业内外环境的变化，注意这些变化将会给
企业造成的影响。
（二）高层管理
者
企业高层管理者负责制定和管理战略规划过程。为了确定企业的使命，建立企
业的目标，制定企业的战略和政策，企业高层管理者必须高瞻远瞩。企业各层
管理者分配在企业战略规划上的时间因其在企业内的地位不同而异。
公司层管理者由企业的董事会董事、执行总裁、高级总裁、高级经理和高级顾
问组成。
（三）专职计划
人员
当企业高层管理人员无法应付过于繁重的战略指定工作的时候，通常将其中一
部分工作交给一个由高层管理人员组成的计划委员会，或由一名副总经理负责
的专门的战略计划或规划部门。这种专职的计划人员主要负责收集和分析各种
数据，提出和评价各种可行的战略选择。
第二节 学习与研究
一、学习方案
部门
序
号
推动事项 推动要点
责任
人
推动时间
备
注
1
组织相关人员参
加“财务战略管
理”班学习
领导小组和公司主要干部系统学
习“财务战略管理”的意义与方
法
2
组织员工需求调
查
组织员工满意度调查和需求调查
学习
与准
备
3
组织执行组成员
参加“深化班”
学习
执行员核心成员参加“深化班”
学习，草拟方案
金融科技企业财务战略管理研究报告
46
二、研究方案
构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目
标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制
定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。
也可以分领域、分区域、分业务持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指
明发展方向，为项目提供决策支持服务。
事项 建议
研究机制 构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部
门参加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。
研究团队 形成了由战略发展中心+各部门组成的战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管
理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目公司、研究支持部门、总部机关各部
门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有据、结论靠实。
优化战略研究
组织架构
建立战略研究与管理工作机制，集中公司内外部战略研究机构及各地区和项目公司为支
持力量，深入系统开展战略研究与管理工作。
构建开放式研
究网络
加强与外部咨询公司、行业协会、政府研究部门的沟通联系，并建立合作关系，形成开
放式的研究平台，开展重大战略课题的联合研究，实现跨部门、跨学科的开放合作。
加快信息、成
果共享与成果
转化
推进基础资料信息、业务信息、战略研究成果共享，拓宽资料和信息来源，构建战略研
究与管理相关数据库，建立定期成果交流机制。形成业务战略研究成果，定期发布《战
略发展报告》《行业要览》，以及《业务战略信息参考》、热点问题专题分析等不定期
报告。
加强战略研究
队伍建设
以战略支持机构研究人员为主体，培养和打造一支战略研究的核心专家团队。通过研讨
培训、出差调研、定期交换、相互挂职等多种形式，大力培养业务战略咨询专家，巩固
和提升业务战略研究队伍水平。
第三节 制定前准备
企业发展战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业发展
战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业
在经济市场中不断的发展。
金融科技企业财务战略管理研究报告
47
一、制定原则
科学制定发展战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势分析
找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定发展战略。
原则 建议
社会性 战略规划应充分结合外部社会环境，企业在进行战略规划的时候，不能仅仅只能对自身内
部情况进行分析，而应综合考虑包括社会因素、经济因素、文化因素、法律因素、政治因
素等外部社会环境，才可以更加精准地指导企业发展，从而促进企业的可持续发展。
科学性 科学性反映所拟定大战略符合客观规律的程度。换言之，战略是否具有科学性，应该与评
价者的偏好无关。无论是由谁来评价，只要他掌握了理性的和客观的标准，了解了企业的
实际情况以及战略拟定所依据的背景因素，都会得出相同和相似的结论来，就说明战略具
有科学性。
实践性 战略实质上是实践性的东西，而不是单纯思想性的东西。战略的实践性首先就在于它的对
策性。战略对策就是具有根本性、长远性、全局性的大对策。战略的基础是具有这三性的
深谋远虑(包括有关的理论思考)，战略的落脚点则就是由此形成的战略对策及其实践。
前瞻性 前瞻性是企业发展战略的根本特性，没有前瞻性就不称其为战略。前瞻性是不能用企业当
前发展轨道简单外推的方法保证的，而是需要对拟实施的企业发展战略与未来经营环境互
动结果进行分析和判断来获得。
创新性 创新不仅是保证民族始终具有源源不断的生机和活力的核心，还是提高有效性的关键，创
新的对象包括商品、用途和营销战略，创新的目的是提高消费者对商品的满意度，赋予企
业强大的综合竞争力，为市场份额的抢占奠定基础。综上，对创新创造引起重视是实现企
业可持续发展的前提，基于差异化理念所制定营销战略的有效应用，同样离不开企业的创
新和创造。
全面性 战略目标是一种整体性要求。它虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；它虽着眼于全局，但
又不排斥局部。科学的战略目标，总是对现实利益与长远利益，局部利益与整体利益的综
合反映。科学的战略目标虽然总是概括的，但它对人们行动的要求，却又总是全面的，甚
至是相当具体的。
动态性 公司所面临的外部环境一直在变化，随着战略目标的逐步实现及调整，人力资源规划也需
要及时做出相应的调整；不能简单的将人力资源规划理解为静止的数据收集和一劳永逸、
永远不变的应用。
长远性 企业的战略规划管理主要是将利益放在未来的发展阶段，这样才是最为科学的发展措施。
企业在制定战略规划时，必须从自身长期发展目标和长期利益出发，全面分析企业内部条
件和外部环境，从而保证企业战略规划的科学性和合理性。
竞争性 在当前竞争日益激烈的现实情况下，企业只有制定出具有较强竞争性的战略规划，才可以
使企业得以从其他竞争对象中获得更多的市场资源，进而帮助企业在激烈的市场竞争中得
以立足。
全局性 企业在制定战略规划时必须坚持从全局出发，战略规划必须和国家、社会的整体发展战略
相契合，进而使企业在新形势下得以充分发展。
整体性 即企业在进行经营决策的过程中，要将企业作为一个完整的整体对待，方案的实施过程中
也要以全局的角度出发，用发展的眼观对待企业的经营决策。
实事求是 即企业的所有经营决策要以企业的实际情况为基础，要符合企业的实际需求，制定的决策
方案有实施的可能性。
金融科技企业财务战略管理研究报告
48
保证信息的准
确性和完整性
企业的经营决策是依靠大量的经济信息为基础实现的决策的，因此掌握经济信息的准确性
和完整性是企业实现科学决策的关键。
对比选优原则 企业在进行经营决策的过程中，要广泛的对比信息，集思广益，制定出多套实施方案，并
在实施方案中择优选择。
减少副产作用
原则
企业在执行经营决策方案的过程中必定会产生一些副作用，因此企业在方案实施前要明确
执行过程中的副作用可能存在哪些，将副作用降低到最低值。
坚持民主原则 企业在制定企业经营决策过程中不能仅凭企业领导的单方面决策，要广泛的听取各专业研
究人员和专家的建议，发挥个人的智慧和力量。
二、注意事项
企业在实施战略时，应该综合考虑多方面，并结合自身实际，采取适合自己的决策，从而在市
场竞争中保持不败之地。
注意事项 分析
企业战略规划
制定较为随意
目前，许多企业对于战略规划的制定并没有建立在对企业实际情况、行业竞争情况和社会
整体状况科学分析的基础之上，而是由企业拥有者或者主要管理者仅凭一些片面信息闭门
造车、凭空想象出来的，存在着很大的随意性。这就导致企业制定出来的战略规划严重偏
离于企业实际情况，这就必须使战略规划只能是停留在纸面上、口头上，难以真正将其落
到实处，充分发挥其应有的积极作用。
企业战略规划
实施不够到位
虽然战略规划已经制定出来，但是许多企业却由于各种主客观因素并没有采取有效措施全
力推进战略规划，仅仅只是将战略规划停留于规划层面，难以充分发挥其应有的积极作
用。究其根源，主要在于这些企业并没有制定出科学合理的战略规划实施方案，没有将战
略规划目标、任务进行合理分解，进而导致企业战略规划实施过程中难以到位。
企业战略规划
调整不够及时
许多企业一旦制定完战略规划之后，并没有根据战略规划环境的变化而进行及时有效的调
整，甚至错误地认为企业战略规划必须保持稳定，出于维护其权威性不应随意进行更改。
在这种情况下，很容易导致战略规划难以有效指导企业发展，甚至有可能会导致企业走向
歧途，使企业经营管理面临各种风险和隐患。
缺少消费者视
角
一般竞争战略理论主要是从企业资源和内部组织运营层面提出的理论，其推论的依据是低
成本和差异化两种活动在资源和组织上的不兼容，而没有考虑消费者对产品低价和特色需
求的分布状态。成本领先或者差异化会影响产品的价值形态，而产品的价值最终必须要经
过消费者的认可。
缺少外部协作
视角
一般竞争战略理论提出于 20 世纪 80 年代，当时业务外包尚没有盛行，因此一般竞争战略
理论主要是基于组织内部的资源配置，其视角是内部化的。但是，随着科技的发展，企业
间的分工合作越来越盛行，业务外包越来越普及，企业内的资源和组织冲突可以通过企业
间的分工合作来避免。当把企业间的业务外包，以及新科技的元素考虑在内，一般竞争战
略理论立论的基础就显得太狭隘，使该理论无法适应新时代的环境变化。
不同战略界限
不明
成本和特色是企业战略中的两个基本要素，所不同的是它们的偏重、程度和组合。在骑墙
战略可行之后，原有的成本领先和差异化之间的界定被打破，形成了一个决策的区间，界
限不明。
金融科技企业财务战略管理研究报告
49
三、有效战略的关键点
战略的制定过程对企业来说是组织各环节进行目标一致性协调的过程，因此制定中的大量讨
论、沟通工作是非常必要的。很多企业制定了战略，但是在内部确作为高度机密，锁在柜子里或者
只有少数人知道并理解，这种做法是不可取的。现在，很多企业强调战略的透明度，强调战略制定
过程中，组织各层级的充分参与，在制定的过程中达到引领方向、规避风险、达成共识。在这里通
过头脑风暴、战略研讨会、各种宣贯学习活动等方式方法，可以使企业的战略真正做到在内部人所
共知。
另外，战略本身也是随着时间的推移而需要不断的调整变化的。很多企业习惯于制定了战略后
3到 5年内不做任何调整，结果导致战略规划与实际运营脱节，战略失去其应有的价值，是非常值
得防范的。
关键点 内容
可预期的战略
目标
战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企
业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定，
也是企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。
建立健全战略
决策体系和责
任体系
发展战略和规划管理要实行统一领导，分层管理，子战略和规划纳入整体发展战略体系统一管
理。明确负责战略管理的工作机构，建立工作制度，配备专职工作人员，按照公司统一部署制
定发展战略和规划，子战略和规划方向、目标、行动计划要符合公司整体发展战略和规划。积
极适应新时代、新形势下业务结构复杂、多元化经营的特点，确保公司业务规划、区域规划高
效推进和有效落实；深入探索战略实施机构的一体化运行机制，组成战略实施集群，确保战略
任务的实施承载、规划指标的有效分解和战略资源的优化配置。重点在战略性新兴业务、战略
营销区域试点组建战略实施集群，探索、积累和形成可复制经验后推广应用。
做好市场的调
查、细分、定
位
实施“财务战略管理”，应该建立在科学、缜密的市场调查、市场细分和准确的市场定位基础
上。因为市场调查、市场细分和市场定位能够为企业决策者提供顾客在需要方面的差异性，准
确地把握“顾客需要什么？”在此基础上，分析满足顾客差异需要的条件，要根据企业现实和
未来的内外状况，研究企业是否具有相应的实力去满足顾客的需要。
要实施“财务战略管理”，科学，彻底的市场调研，市场细分和市场定位应成为基础。由于市
场调查，市场细分和市场定位可以为决策者提供客户在物质需求和精神需求方面的具体信息，
并准确理解客户的真实需要。基于此，企业需要分析能够满足客户差异化需求的条件，根据公
司的实际情况及其未来的内部和外部条件，研究公司是否具有适当的实力来满足客户的需求。
战略要有连续
性
任何一个战略必须要实施三至四年，否则就不算是战略，如果每年都对战略进行改变的话，就
等于是没有战略，而是跟时髦。这并不意味着你就永远一成不变，首先你要不断地寻找先进的
做法，第二总是要寻找更好的方式来实施你的战略。如果有了新的技术，那么就要问下我这家
公司如何用这个技术使我的战略变得更有效呢？如果你有一个很清晰的战略的话，实际上，变
化得速度更快，因为有战略你就会确定出优先顺序，确定出哪些是重要的。如果没有战略的
话，所有东西你都会觉得是重要的，这样哪个先做、哪个后做反而搞不清楚了。
环境适应性 差异化战略作为一种战略，首先是寻求对环境的适应而存在的。理性的分析技术是基于环境的
变量，战略的核心在于对环境的适应，战略能够使组织通过确定外部环境中的机会与威胁，获
得组织与环境的协同与适应。
竞争位势与定 差异化战略是分析企业的竞争位势基础上，选择合适的定位。企业战略的核心应在于选择正确
金融科技企业财务战略管理研究报告
50
位 的行业，以及在竞争作用力面前寻找进退有据的地位，做出适当的定位。
面对竞争力，企业可采用三种基本的通用战略应对——成本领先、差异化和目标集聚。
实施差异化贵
在创新
随着社会经济和科技的发展，一方面客户的需求会发生变化，昨天的差异化将成为今天的一个
普遍现象。竞争对手也在发生变化，尤其是产品价格、款式、广告、包装和售后服务等，这些
都很容易被一些企业所模仿。因此，任何差异都不会持续，要使公司的差异化战略成为长效
药，唯一的出路就是创新，利用创新来适应客户需求的变化，利用创新去战胜对手的模仿跟
进。
差异化应恰到
好处
引入差异化战略应加强对整个营销过程的管理和控制。最重要的是注意顾客的反馈意见。由于
任何营销策略的成功与否，最终的决定是作为上帝的客户，没有得到客户的认可，理想的策略
就是张纸。只有通过客户的反馈，企业才能准确确定是继续保持，还是加强或撤销企业当钱的
营销策略。只有消费者认可的差异才是有益的，过度的差异可能会带来两方面的负面影响：一
是会引起消费者不满；二是会增加成本，迫使企业提高商品价格，从而抵消了差异带来的价
值。因此，适度差异是差异化营销的重要原则。
难以模仿性 企业差异化战略的成功还在于自身不容易被竞争对手模仿。由于管理资源产生于团队的互动和
通过互动积累的经验，是组织通过长期团队工作、试验、学习和演化而来的组织特殊技能，所
以管理资源是在别处无法简单复制的。
核心能力理论对企业的启示是企业在实施差异化战略过程中，要努力培育出自身的核心竞争
力，使得自身的差异化不会因为竞争对手的模仿或替代而变得“不差异”。
要及时延展和
升级
任何成本差异都取决于时间，因为竞争、技术和需求等其他因素在不断变化，环境或先决条件
的变化可能会使公司原本非常有效的差异化的价值变得无效。所以，企业必须与时俱进，继承
过去品牌的无形资产的同时，对企业产品进行适当升级延伸。
动态能力 动态能力理论里所讨论的能力已经不同于前面提到的企业核心能力，而是改变企业能力的能
力。从本质上来说，动态能力论表现出了一种动态的非均衡状态，认识到在一个变化无常的环
境中，企业需要对能力持续不断地维护、培养和开发，从而实现企业持久的竞争优势。
在自身产品上
完善
企业起步后若产品有市场，或遇同业竞争，均需扩大生产规模以提高产品竞争力。而企业仅靠
自身的资金积累是很难在短期内扩大规模的，此时就需要融资来扩大再生产。融资的方式有信
贷、股权融资或发行债券等。若融资渠道通畅，企业还可以通过并购、重组等方式迅速扩大生
产规模。同时，企业应将触角伸向产业链的前端和后端，打造完整的产业链；通过期货市场实
现对原材料和产成品价格和供应的控制，通过外汇市场实现对用汇风险的控制；将富余资金投
资于证券、期货和房地产市场，以期实现资本的增值。
在企业组织管
理上完善
企业规模扩大，人员增加后，提高组织管理效率成为迫切的话题。企业要由大变强，就必须通
过完善公司治理以提高组织管理效率，构建先进、高效的组织管理体系。所谓“大公司病”就
是因为管理不善，导致部门职责不清，甚至互相扯皮，员工军心涣散，企业一盘散沙。公司治
理简单讲就是企业组织管理体系的制度化建设，完善企业各项管理制度，依法管理企业，将员
工积极性和创造性发挥最大化，激励的同时依法监管。只有明确产权关系，制定完善各种法
规，特别是明确部门职责，加强对员工的激励措施和监管措施的制订，公司高管带头遵守法
规。员工上下按制度办事，而非看老板的脸色行事。这样公司治理必然会水到渠成，企业运作
井然有序。
在企业竞争核
心上完善
企业要进一步提高核心竞争力，必须在技术创新和品牌建设方面下功夫。“一流的公司卖技
术、二流的公司卖产品、三流的公司卖力气”就是现代企业获利模式的最好写照!发展战略中
“标准、专利、商标和版权”越来越成为国际大企业获利的法宝。企业在实施技术研发时可参
考上世纪 90 年代美国硅谷科技网络公司对科技人才实施股票期权或送红股等方式。物质的激
励和雄厚资金的支持是技术创新成功的关键。知识产权的立法保护是技术创新的底气和信心源
泉。
金融科技企业财务战略管理研究报告
51
加强创新创造
能力
在企业差异化产品战略过程中, 要以差异化竞争为基础进行创新创造能力的改造, 创新是民族
具有生机与活力的保障, 也是企业“财务战略管理”的有效措施, 主要包括产品的创新、用途
的创新、营销战略的创新等, 不断提高顾客满意度, 加强企业的竞争能力, 为企业抢占市场份额
做好准备, 不断增强企业的创新差创造能力, 促进企业的可持续发展。
要有一个独特
的价值诉求
就是你做的事情和其他竞争者相比有很大差异。价值诉求主要有三个重要的方面：准备服务于
什么类型的客户？满足这些客户什么样的需求？你们会寻求什么样的相应价格？这三点构成了
你的价值诉求。你的选择要和对手有所不同。如果你想和跨国公司竞争做同样的事情，就不太
可能成功，因而必须制定一个战略，采取一种独特的视角、满足一种独特的需求。
精心设计的价
值链
要有一个不同的、为客户精心设计的价值链。营销、制造和物流都必须和对手不同，这样才能
有特色否则只能在运营效率上竞争。
要做清晰的取
舍，并且确定
哪些事不去做
制定战略的时候要考虑取舍的问题，这样可以使你的竞争对手很难模仿你的战略。取舍非常之
重要，因为鱼和熊掌不能兼得，只能有所为、有所不为。企业常犯的一個错误就是他们想做的
事情太多，他们不愿意舍弃。如果你有取舍的话，对手学了你就会伤害他自己，这就迫使对手
做出取舍：或者彻底放弃自己已有的核心优势，或者放弃抄袭，或至少不会有效地抄袭你。
在价值链上的
各项活动，必
须是相互匹配
并彼此促进的
西南航空的低成本模式、戴尔的直销和大规模定制模式为什么难以模仿？因为他们的优势不是
某一项活动，而是整个价值链一起作用。竞争对手要想模仿你不能只模仿一件事情而是要把整
个战略都模仿过去才能有效。
第四节 战略组成与制定流程
一、战略结构组成
战略目标实际上表现为战略期内的总任务，决定着战略重点的选择、战略阶段的划分和战略对
策的制定。可以说，战略目标的确定是制定发展战略的核心。
项目 具体
总体目标 主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目
的投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验
方法和程序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。
企业经营战略 配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体
发展战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指
导、管理具体经营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战
略，将企业发展战略中制定的目标、项目落实到日常经营管理行为中。
企业职能战略 企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而
编制的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能
部门的战略规划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织
落实经营战略。
金融科技企业财务战略管理研究报告
52
二、战略制定流程
第一步：提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务，
达到怎样的目标。
第二步：分析企业资源。应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要
重视生产和财务方面的资源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。
第三步：估价企业的潜力。主要是两个方面：一是分析企业的技术能力；二是分析企业的竞争
者的情况。把本企业的产品与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。
第四步：调研国内外市场，包括对顾客的调研和市场的调研。
第五步：评价和选择进入市场的报告。进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零
售者在销售渠道中的分布情况以及怎样得到他们的帮助和合作。
第六步：制定企业发展战略规划。其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财
政预算等。
部门 序号 推动事项 推动要点
责任
人
推动时
间
备注
1
确定企业的发展
方向及目标
召开专门会议确定公司战略目标。
2
科学编制公司
“财务战略管
理”
战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规
划，表明公司在每个发展阶段的具体目标、工作
任务和实施路径。
3
制定相关的约束
和政策
这就是要找到环境和机会与自己组织资源之间的
平衡。要找到一些最好的活动集合，使它们能最
好的发挥组织的长处，并最快地达到组织的目
标。这些政策和约束所考虑的机会是现在还未出
现的机会，所考虑的资源是正在寻找的资源。
这是近期的任务，计划的责任在于进行机会和资
源的匹配。但是这里考虑的是现在的情况，或者
说是不久的将来的情况。由于是短期，有时可以
做出最优的计划，以达到最好的指标。经理或厂
长以为他做到了最好的时间平衡，但这还是主观
的，实际情况难以完全相符。
4
基于公司战略修
订公司相关制度
整理并修订公司人力资源、绩效管理、财务管理
等制度。
5
形成完整“财务
战略管理”方案
将相关准备资料系统整理形成可执行激励方案
方案
制定
6
“财务战略管
理”方案的研讨
和修订定稿
组织公司相关人员对草案进行研讨并按决议修订
金融科技企业财务战略管理研究报告
53
第五节 具体方案制定
一、具体方案制定
具体方案根据公司实际情况制定，以下为制定战略考虑因素（参考）：
项目 策略
愿景规划 企业的使命、愿景，长期目标或发展期许
战略目标 未来 3-5 年的规划与相关目标，战略的制定方式、参与程度
战略规
划方面
支持能力 目前的资源能否支持战略达成？如何实现战略目标？
商业定位 业务定位、目标市场、客户的选择与需求
行业状况 行业态势、竞争格局、行业标杆与竞争对手优劣势对比
企业情况
公司的核心竞争力在何处？如何发扬？公司短板在何处？如何有效规
避或优化改善？
盈利能力 业绩与利润来源及占比、发展空间、存在风险等。
商业模
式方面
新商机 有无新的发展可能/创新机会/提升空间？
目标市场
1、企业现阶段的目标市场是什么？
2、为什么选择该行业和市场？
3、企业的主要消费市场有哪些？如何细分的？
4、目前企业在业务覆盖的市场，市场容量有多少？市场占有率如何？
主要营销策略是什么？
5、我们开发新客户采用的方法有哪些？哪些比较好用？
6、主要竞争对手有没有？有哪些？竞争对手哪方面做的比较好？
市场方
面
客户定位及
价值主张
1、我们的主要客户是哪些？
2、客户的关注点在哪些方面？
3、我们能给客户提供什么样的服务和价值？
4、我们与客户保持粘性的方法？做了什么样的业务动作？
5、客户满意度及老客户的维护情况如何？
6、企业是如何进行客户定位/细分的？
7、客户对产品/服务的关注点在哪里？
8、我们想要传递给消费者的价值是什么？
金融科技企业财务战略管理研究报告
54
市场定位及
策略
1、行业市场情况如何？行业竞争程度如何？
2、企业在行业中处于什么水平？主要竞争对手有哪些？ 哪方面比我
们更强？
3、行业标杆有哪些？ 行业平均利润率是多少？
4、本企业的商业模式是什么样的？主要价值创造过程有哪些？
公司发展战略与与行业发展、竞争态势、经济、社会、文化等外部因
素是否适宜？
与公司的规模、产能、产品特性、公司竞争优劣势等条件是否符合？
营销渠道、
方式、区域
拓展
1、企业是如何开展市场营销的？现在的市场覆盖范围及情况？
2、企业有没有未来的市场拓展规划？若有，是怎样的？
3、企业的产品销售渠道都有哪些？销售方式是什么样的？目前已拓展
区域和即将拓展的区域在哪里？代理商合作的具体方式？
4、营销战略及营销策略是如何制定和执行的？
营销方
面
核心竞争力
1、企业的核心竞争力是什么？有什么样的优势资源？
2、企业是否具备核心壁垒？
3、和竞争对手企业对比，企业的核心竞争力是什么？
4、持续争取或保持核心竞争力的关键因素在哪里？企业如何采取行动
的？
5、如何确保企业核心竞争力的可持续性？其关键点在哪里？
生产方式和
服务
1、生产、研发或服务的方式是怎样的？优化和创新能力如何？
2、对于满足市场需求存在哪些优劣势？
3、企业产品的供应链是如何管理的？关键环节有哪些？在关键环节上
我司是如何应对的，现在或未来打算采取哪些行动？
产品方
面
利润来源/盈
利模式
1、现有的核心业务有哪些？
2、主要业绩和利润来源在哪些方面？比例大约是多少？
3、是否有新的利润点可以开发？
成本结构
1、企业成本由哪些方面构成？较大的成本支出在于哪些方面？
2、企业的主要成本是什么？营业成本率是多少？行业的营业成本率大
约是多少？企业的各项业务的毛利是多少？管理成本，产品成本，人
力成本各占多少比例？
3、企业是如何控制和优化成本的？
模式创新规
划
1、核心业务、增长业务及种子业务有无规划？未来准备如何发展及转
型？
2、本行业主要的商业模式有哪些？行业是否有创新型商业模式出现？
3、内部创新关注点在哪里？行业创新关注点在哪里？产业创新机会在
哪里？
运营方
面
企业资源
企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资
源、无形资源和组织资源，包括资产、生产或其他作业程序、技能和
知识等。
公司有强大的战略同盟
公司有很好的社会背景
公司有比较好的社会关系
公司社会关系一般
金融科技企业财务战略管理研究报告
55
企业治理
1、我们的创始股东有几人？现在的股东有几人？
2、各股东的股份比例是怎样的？ 谁是实际控制人/控股股东？
3、股东们现在是否都参与企业管理？担任什么岗位？股东间都是什么
关系？股东之间是如何沟通与决策的，对企业的发展是否起到了积极
作用？
4、执行效果怎样？建立了哪些制度？运行是否顺畅？ 存在什么问题
5、企业是否有引入优秀骨干进入企业股东的想法？
6、如何做财务风险管控？
人员配置是否合理？
公司理念是否形成？定位是否合理？是否真正得到落实？
股权结构是否合理？
二、配套方案制定
分类 项目 具体内容
组织架构 组织架构与公司战略的适配度？如何提升组织效率？组织规
划方面
沟通协调 内部沟通协调情况如何？跨部门协作能力如何？出现问题如何解决？
产业规划 公司以后有无产业整合的机会/计划？如何联动相关产业资源？产融规
划方面
资本规划 公司有无融资规划和上市规划？
配置情况 人员配置如何？（适配度、胜任力、流动性、继任计划）
培训发展 培训开展情况及有效性、人才发展体系建设情况
薪酬激励 相关薪酬福利、晋升通道、激励措施执行情况、满意度及优化建议
人力资
源管理
方面
绩效管理 绩效考核目标制定、考核方式、评价体系、反馈机制等实施情况及存
在问题或担心、优化建议
企业文
化方面
文化影响 工作氛围、企业文化的理解程度，相关文化的落地措施、实施情况等
第五章 金融科技企业《财务战略管理》实施手册
第一节 培训与实施准备
在战略规划实施过程中，企业领导者发挥着团队领头羊的作用，其一言一行都必然会影响企业
金融科技企业财务战略管理研究报告
56
员工心理，这就要求他们在战略规划实施过程中必须注重发挥模范带头作用，坚定不移地推进新战
略。与此同时，企业实施战略规划必须具有广泛的群众基础，这就要求企业必须重视加强人力资源
管理，对广大企业员工进行战略规划的培训和教育，使企业每一个员工都能够正确地了解新的战
略，顺利达到企业战略规划执行的需求。
部门
序
号
推动事项 推动要点
责
任
人
推动时间
备
注
1
进行方案培训和
实施动员
分别进行激励对象和全员宣讲方
案并动员做好相关准备
培训
与实
施准
备
2
按方案要求调整
组织分工和配置
资源
对公司的组织架构、职能分工和
人力资源配置等相关资源进行优
化，确保按要求配置到位
第二节 试运行与正式实施
一、试运行与正式实施
当企业顺利完成战略规划设计之后，便开始进入战略规划实践阶段，便应明确这一阶段的重点
目标，清楚战略规划实施过程中需要重点解决的问题以及要达到的预期目标。在明确重点目标之
后，企业管理层应将重点目标进行合理分解，然后将目标分散到各个职能部门，使每个职能部门都
得以明确自身要完成的目标。企业通过目标分配，进而使每一个企业员工都承担起相应的任务，从
而使企业得以团结一心，更好的完成企业的战略规划。
部门 序号 推动事项 推动要点 责任人 推动时间
备
注
1 试 运 行
实施
2 正 式 实 施
二、实施方案
结合实际、精心制定工作实施方案
面对每年出现的新形势，结合自身实际和业务特点，逐年印发“财务战略管理”工作实施方案
和具体工作要点，明确工作目标、具体措施和责任分工，各地区公司对目标和举措进行层层细化分
解，落实责任，制定各项目具体实施细则，确保开源节流降本增效工作有计划、高质量、有成效地
金融科技企业财务战略管理研究报告
57
开展。
战略实施全过程闭环
管理
公司在科学编制、动态调整战略规划的基础上，推进战略规划的实施落地，逐步建
立包括年度实施要点、战略沟通分解、战略执行落实、战略执行评估、战略绩效考
核、战略监察审计等六个环节的战略规划年度实施程序，有序配套建立相关管理制
度、流程及工作标准。
编制年度实施要点 年度战略规划实施要点是在逐年分解落实公司总体规划的基础上，结合决策层的年
度经济形势分析预判和战略任务部署，形成的对公司年度各项工作的战略指引。各
级战略实施机构应遵循战略指引，强化战略协同，优化资源配置，确保实施要点中
的战略任务列入公司各类年度计划，并同时转化为年度重点工作任务，实现战略管
理嵌入公司整体运营管理流程的管理目标。
强化战略沟通分解 战略沟通分解是在加强内部战略沟通的基础上，运用战略管理工具，将公司战略规
划分解为各战略实施机构的年度战略任务和绩效目标，并转化为全体员工可理解、
可执行的行为的过程。先期选择战略性业务板块和重点骨干子企业进行应用试点，
导出试点机构的年度战略任务与战略绩效指标，形成可复制经验后有序进行推广，
逐步增强业绩考核的战略导向。
推进战略执行落实 战略规划实施过程中，战略决策机构、管理机构和实施机构应严格履行战略职责，
团结一心，协调一致，密切沟通，协同推进年度战略目标的实施落地。战略实施机
构应根据年度战略任务和绩效目标，逐一落实责任，协同推进，遇有重大问题应及
时向战略管理机构报告。
第三节 构建执行与推进体系
构建“财务战略管理”推进体系，进一步高效推进战略实施，确保战略稳准落地。
有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年度计
划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。
对大多数企业来说，战略构画的是一幅长远发展的蓝图，但如果不能有效地通过实施路线图将
战略目标分解到每个年度的重点工作任务上，则会出现战略与执行的脱节。很多企业战略要求摆在
那里，但日常的运营又是另一个模样，你说你的，我做我的，战略无法有效落实。
好的方法是在战略制定之后，详细的讨论战略实施的路径，形成战略实施路线图，并将重点任
务进行细化，落实责任部门、时间以及相关资源。这样公司每个年度的经营计划与预算的编制也就
能够更加有目的性。年度的运营与整体战略目标的实现也就因此而实现了联通。
战略对于身处变化多端、竞争日趋激烈的市场环境中企业来说是至关重要的。制定切合实际的
发展战略既需要决策者的大智慧，也需要内部建立一套坚实的管理体系，任重而道远！
金融科技企业财务战略管理研究报告
58
战略落地是连接企业理想与现实的桥梁，是企业实现理想的必经之路。当企业制订出一个清晰
而科学的战略规划之后，应该在能力与资源的基础上，把企业的内部能力与资源转化为现实的战略
竞争力，避免战略规划与企业经营脱节，形成“两张皮”现象。在新时代、新形势、新精神历史背
景下推进企业建设具有长远意义。
加强战略工作组织领导。各地区公司、项目公司总经理亲自抓工作落实，规划计划部、
财务部、企管部等部门明确分工，负责对工作的组织实施、检查指导和整体推进。
加强工作动态督导督办。通过周报、月报对工作开展情况进行督办督导，传递压力，确
保各项措施部署落地。
加强组织领导、建
立动态督导督办机
制
加强季度执行情况分析。各项目按季度上报措施落实情况和实施效果，汇总分析后及时
做好工作部署调整和典型经验的总结和推广。
大力加强宣传引导。充分利用企业报刊、网站、微信公众号等各种宣传媒介，及时宣传
报道工作进展和取得的成效。
组织开展员工合理化建议活动。充分发动广大员工积极参与，征集各类员工合理化建
议，推动形成全员参与的良好氛围。
积极交流推广典型经验。召开战略工作专题推进会，各项目交流分享工作经验，学习推
广典型做法。
营造全员全链条参
与环境
加大考核激励力度。加大工效挂钩力度，对工作取得显著成效的项目，在年度业绩考核
兑现及特殊贡献奖等的评审中予以倾斜，激发各项目工作积极性。
第四节 增强实施保障能力
切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研究网
络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实施效
果。
环境风险识别应对。围绕短、中、长期战略发展目标，紧扣业务管理中的重点和难点，全面辨识
和分析公司经营和新项目开发过程中的重要风险，建立风险数据库，构建公司风险指标体系。
基于情景分析的战略风险评价。把可能对战略产生较大影响的风险因素确定为关键维度，通过专
家调查的方式，对关键维度风险因素进行情景开发，利用战略风险情景分析矩阵，确认最终战略
风险。
注重战略风
险防控
实施战略风险监控与规避。逐步建立健全风险防控体系和应急预案，持续跟踪综合风险度排名靠
前的重点国家，做到预防到位、反应及时、应对有力、损失可控。
找到战略实施的关键节点，理清其中的逻辑关系，科学制定战略地图。基于标准战略地图框架，
结合公司业务特点，定制化设计财务与业务、利益相关者、内部流程、学习与成长四个维度，共
同反应公司业绩情况。
加大业绩考
核力度
为每个关键节点确定量化目标，实现战略指标化，开发与战略地图相匹配的计分卡。例如，在低
成本战略实施中，在财务与业务方面就设计制定了主营业务税前利润、现金贡献、投资资本回报
率、操作成本、完全成本、付现成本、发现储量有效转化率、产量递减控制率等指标。
金融科技企业财务战略管理研究报告
59
在公司机关部门和重点单位推广应用基于平衡计分卡的业绩合同。业绩合同由战略地图、计分
卡，以及以关键绩效指标(KPI)为核心内容的传统业绩合同三部分组成。
第五节 动态管理与完善
持续变革是战略执行的精髓
建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一项目
一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。
对于企业家来说，优秀的战略如果不经过思考，不能融会贯通地去应用，只会适得其反。一定
程度上，优秀的理论自身在经受实践检验的同时，也在检验着实践者的智慧和能力。
要达到企业制定“财务战略管理”的目标，就必须进行持续的变革；只有持续变革，才能真正
形成最适合、最优的战略。
根据竞争环境变化进
行灵活调整
应该说，企业战略规划并非一劳永逸的，而是需要不断根据竞争环境变化进行灵活调整，
这就要求企业必须重视战略规划调整工作，及时掌握战略规划实施情况，全面了解市场环
境变化，进而针对性地进行企业战略规划调整，以便使战略规划更加符合企业发展实际情
况，进而促进企业的良性发展。
战略管理工作应遵循
动态调整原则，保持
战略规划体系的科学
性、前瞻性、适用性
和有效性。
总体规划中，三年滚动规划依据五年发展规划编制，同时对五年发展规划的持续优化与修
编。战略决策机构在战略规划期内做出的重大决定，作为战略规划补充或调整，及时列入
规划体系。在贯彻战略规划过程时，坚持战略指引、双向沟通、适度聚焦、优势多元原
则；进一步明确自身战略定位，有针对性地选择符合自身优势与特点的战略策划与引导，
加快差异化发展步伐。
进一步研究完善公司
发展战略
进一步研究完善公司发展战略和中长期规划、业务规划、职能规划和子企业发展规划；加
强战略协调与沟通、任务分解与落实、资源优化与共享，形成清晰的战略导向、时间表、
路线图和保障体系，确保战略规划具有更强的可实施性。
第六节 战略评估、考核与审计
开展战略执行评
估
战略执行后评价是公司重要的战略控制措施，是从公司层面到战略实施机构、从当期业绩到
可持续发展、从重大战略任务到战略绩效指标多个维度进行的全面评估。遇特殊年份，年度
战略执行情况年度评估与五年规划中期或终期评估工作结合进行。
实行战略绩效考
核
公司强力推进战略规划实施，强调绩效考核评价体系的战略导向，先期可在战略实施集群试
点探索经验，逐步推进落实。逐步完善与战略实施和控制相关的组织、制度和文化，渐进推
动对子企业的战略绩效考核，并作为业绩考核评价的组成部分。
加强战略监察审
计
公司监察、审计部门将战略规划执行与战略绩效纳入全面监督范围。对背离公司战略规划方
向、执行公司战略规划不力、延误公司战略实施和导致重大损失的行为，根据公司管理制度
予以责任追究。
金融科技企业财务战略管理研究报告
60
第六章 总结：商业自是有胜算
人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。
决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提
升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，
最终的结果基本是公平的。
人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差
别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑
战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。
做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。
除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固
然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高
度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼
洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是
截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。
人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指
引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层
次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中
分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。
亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明
白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性
的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而
且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。
我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！
那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？
持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什
么？
为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同
金融科技企业财务战略管理研究报告
61
行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管
理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产
业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。
盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家……
盛世华研
注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示
深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。
注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研
究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如
需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。
金融科技企业财务战略管理研究报告
62
法律声明
版权声明
本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公
司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集
于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以
任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共
和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出
处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律
后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追
究其法律责任。
免责条款
本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他
研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本
报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分
数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可
靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因
使用本报告而产生的法律责任。
本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部
分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专
项研究咨询服务。
