俨呻-保彼此务A立法收娘教管程中V4bi运用令祈聂瑞芳在市场竞争日越激烈的时代背景下，企业为了扩大时都试图将折扣且在确定在平衡正面作用和负面作用的销售、提高市场占有份额、减少库存、节的原存管理费水平之上。用，不断娘用除销的方式进行销儒，从而形成企业的成2.收四货物。在除销的情况下，者经销商经营不利，收账款，它是企业流动资产的重要组成部分。企业在通库存严重，企业可以把已销货款结算回来之后，收回未过除销方式扩大销售的问时，也面临着较大的风险。比销货物的所有权。如降低了资金周转迎膛，时能形成坏账损失等。因此，不3.寻求法律手段。市场经济是法制经济，一切陆动断创新Ji世收账款管理方法，对于降低企业经霄风险，提都要受到法律和制度的制约，在无法收回应收胀款的情高资金使用数率，具有十分竟要的意义。况r.企业可以采用法律的手段依法追偿。例如讲讼保一、应收账款的传统管理方法金.~债务企业出现破产风险时，债权企业可以提出诉(一)事前管理方法讼并要求对对方未付款的货物采取保全措施，以维护自1.倍州政策管理。该方法是指企业管理吗周基于历己的正当利益。史纯验，运用科学方尬，制定倍用期间、信用标准和现金4.进行应收账款账龄分析。一般来讲，逾期拖欠时折扣等应收账款政策，具体指导应收账款管蝶。间越长，账款催收的难股越大，成为坏账的可能性也就2.专项合问条款。这种方怯是通过正规的法律格式越南。应收账款账龄分析就是帮察研究应收赃款的账龄来限定职方的收付行为，从而大大规避坏账风险，但是结构，所谓应收账款的账龄结构，是诸多应收账款的余此种方式适用的对象涌常是交易撞庞大而稳定的客户，额占应收账款总计余额的比嚣，账款的使用时间越短，对于小而不稳的客户企业设有必要为此提高销货成本。收回的可能性幢大，发生坏账损失的程度相对越小。反3.建立经销商信用评定审核制度。该方法通过评定之，收凹的难度&..发牛坏账损失的叫能性也就踏大。因债务人的资倍、财务、经营、库存状况和负责人的资料等此，对不同拖欠时间的账款及不同信用品质的客户，企情况进行连续监督，为企、业的除销决策提供第一手的资业要采取4间的收账方法，制定出经济可行的不同收账料。比如对债务人的信用调菇，企业可以通过查阅债务政策、收账方案，对口I能发生的坏账损失，需提前有所准人的财务报茬，或根据银行提供的债务人的信用资料了备，充分估计这一网素对企业损益的影响。解债务人以往偿债义务的倍酱、偿债能力、资本保障程传统的应收账款管珊方法在运用中起到了…定的度、是否有充足的抵押品或拘保，以&..吱产经营等方面积极作用，但是随着社会经济的不断发展以及新形势的的情况，进而确定债务人的信用等级，作为是否向其提不断变化，其间限性也随之表露，比如企业在向客户提供除销的依据。供现金折扣时不可避免的摇承扭现金流最减少的代价。4.加强销售人员的监督。该种方法是通过对本企业而且，通过近期金融危机的影响可以看出，我国部分出销售人员的回款意识、终端管理和维护能力、讨款技巧口企业就存在很多应收款项无法收阴而引发自身危机进行考核评价，实行优胜劣汰。企业在制定臂销政策时，的问蝠，沿海劳动密集型产业尤为资出，很多外同公司将应收账款的管理纳入对销愕人员考榕的项目之中，即的倒闭和破产导致很多贷款没有收回，这无疑是骂上加个人利益不仅要和销售挂钩，也要和1市收账款的管理联霜，让这些企业举步维艰。系在一起，从而使销售人员能够形成良好的回款意识和闲时在应收账款的管理方法上，应践充分利用近年积极的工作态度，提高企业的回款速度和应收账款的管来商业银行在国内新开展的应收账款保理业务，加强应理质景。收账款管理。(工)事后管理方法二、保理业务:应收账默管理方法的创新1.现金折扣。又称销售折扣，是为敦促客户尽早付应收账款保熄，即保付代理的简称，是…种专门为清贷款而提供的一种价格优惠。现金忻扣是企业进行股除销而设计的集商业资倍调膏、应收账款管理、倍用风收账款管理的重要手段，对于销售企业，现金折扣有两险捆保与贸易融资于一体的综合性金融服务业务，包括方面的积极意义:缩知收款时间，减少坏账损失。但其负贸易融资、应收账款管理、应收账款催收和坏账拙保等。作用是减少现金流量。因此，销售企业在使用现金折扣应收账款保理业务，一方面使债权企业迅速、低戚本112 췲랽쫽뻝??ꆪ놣쫕쓴퓚쿺폃맽죧뛏룟튻⣒ㆣ쪷헛㊣살듋뛔㎣햮쟩쇏죋뷢뛈뗄릩㒣뷸붫룶쾵믽샭⢶쟥랽ퟷㄱ쪱쮮뿢뚼뿶좫쯏벺볤풽뷡뛮횮튵헾놸뒫늻뛸뿚쮪틲뛾펦짞쿕쎳?쫛ꎬ헋짞붵뒴ꆢ묩껐뺭뿛껗쿞훖폚꺽컱뿶ꆣ뗄쟩꺼탐퓚훊︩뚼욽껊듦껑튪쿂늢풽룟릹햼믘닟춳뛏쿖쟒웳컊떹뛸짌쫕쿺떣틗죰쫐햮펦죋벫껏믵쏦폃ꆪꆢ늻뿮쿺뗍탂뷰펦쫂엓퇩뗈꣏뚨랽킡ꣁ죋뷸뇈닆쫇뿶폇뾼튻솿쫔횮햻퇏컯냇쫜ꎬ떱튪헽뎤ꆣ뛔닉돤ퟷ뇤튵쳢뇕죃퓚놣헋뛸죚랼뎡컱쫕샻뗄횽샭ꆤ헋쳡뛏ꎬ랽쇋펦쪹쫕잰쏕쮫쪽뛸ꊾ뗄탐죧컱럱뿏뫋웰ꆣ뫳맜춼짏?훘떽웳햮쟳떱탓쯹뿉믘늻좡럖폃뮯헛춨뻍뫍헢틸샭뿮짨폫뺺죋풱헋틦릤뛸믽복룟닉쯼쪽쫕폃헋맜ﺲ퓋쿍랽쫊늻귏솬뛔놨폐뷸틀響움ꎬ샭붫ꆣ쯹ꣂ램튵컱샻ꛊ캽쓜뗄춬맀뿛맽듦퇘웆킩탐놣볆쎳ꆢ汬헹틔뗄뿮늻ퟷ?쳡벫짙쫐폃쫇삩뷰헋킧뿮샭?곌뗄컈韛탅탸햮뇭돤뛸뻝?볛듓헛웳폐짊싉뿉뛔틦헕펦탔쓑췏춬랽볆떫웤쪱뷼퓚몣닺ꆣ컱틗튵䧄뿮죕췹믘뗄틇첬?릩틢쿖뎡짞웳듳훜뿮싊뗄랽?뿆쫕쳐ꆢ볠컱ꎬퟣ좷ꆣ쯔뛸훘뿛ꏔ튵좨횶뫍틔쮿듟ퟜ풽뛈잷낸헢쫇뻖늻웚뫜샍떼맺ꎺ벯죚틦뎥뿮튪뛈ꏓ틥뷰ꮿ햼쿺튵맜ꎬ뒫램톧헾뢶뛔뿍엓닆뚽죋믲뗄뚨놵쪵쪹싊?뿉ꆣ캡훆닉돶캴쫕헋볆듳벰쪱튻쯦쿞뛠뚯훂뻙쓚펦벴짌컱컱벤햮틢뫍횳튻ꎺ폐뗄쇷쫛쯙샭뻟춳ꎸ랽닟ꏕ탐쿳뮧쏆ꎬ룹뗖쒼쿺쫖좷?틔ꏊ뛈폃쿖뢶쯁쇤뿮폠랢볤헋뛔틲ퟅ탔뇜죚펦쏜뫜늽탂쫕놣튵폚냖맜쇒럝랽뚯뗄뛈폐맜쎷램ꎬ캪춨웳삶ꆢ탅뻝틥톺컱쪶폅쓉쿺쫛쳡웏훖뛎쯵솿뚨蝹냑킳웆뿮쓑럖뛮랢짺뿉쯘짧튲쏢캣쫕벯뛠캬샭뾪헋뢶튻?뛮쪽춬ꎬ램쪮샭붷뻟횷뎣튵뺭웳폃틸욷죋붡쪤퓚쓇틑ꆾ훆싉닺훎뛈컶헋짺뮵쓜뛔믡쯦믺뿮탍믵볨랽햹듺탅쳥뗄컱ꆢ죫쫛룟響볛뛌ꆣ뒡샭ꆢ뷸닺뿉ꎬ럖랽훆쳥붷듓쫇쎻펪튵뗷탐믲ꎸ쇓풱욽쿺궼풼럧믵풽뻍쇤뇈뮵헋뿮랢퓚뺭횮튪쿮ꆣ램맜쏦쪱뗄훕뛔맒웳?룱쫕틲복탐뗄ꎬ쓜뛔훘램쟖뚨횸뛸붻폐쯖ꆢ닩쳡떣탅쏖청폚뫢믵쏊쫖쿕컯ꏒ듳쫇뷡헋쯰벰훆짺튵퓋볃뇭돐펰컞쎻짏펦샭ퟛ쪹듺탅뛋쿺릳튵?폅뿮듋짙쿺훘튲탎폚튪룆탅떼쟍듳틗뇘욶뿢짞ꎬ릩놣폃횷ꆣ릻헽슣뿮잷퓚뛎쪱닉뮰뾼릹쯰쪧늻뚨뗄슶떣쿬램폈폐쫕랽볲ꆢ뫏햮놳폾맜쫛ꎬ뗄?믝쪱훐뿢쫛튪쏦돉붵뗄폃펦ꢹ듳솿좡듦쿺웳ꎬ뗈붷탎곈뷡꣖컞틀달헋쪧춬돶뮵틦늻쿖뿉쫕캪램돆탔좨뺰ꆢ샭죋튲믘곊ꆣ볤쿺듦ꎬퟩ쇙뮵뗍틢떹웚쫕맦엓캪ꎸힴ뻶튵햮틔벶돉웳ퟷ쯣욾램놣뒽퇐쫇뿮뗄뿉탅뺭헋웰뛏뇈뷰믘춻룃튡쿂뎥뫍풱튪뿮쟎쿖쫛ꆢ듓돉ퟅ헋웳틥?볤ﶹ뇜듳듋쎷뿶닟뿉컱벰ꎬ쟍퓚솼튵폃귏믘궼쫕ힷ좨좫늣뮵뺿훮뗄돌쓜볃쯰펰떽랢죧쇷뾴뛸돶돤놣뒴쫇죚듟뗄ꎬ햮캬뾼쯙ꪶ뷰복웳뷚뛸늿뷏쯰튵ꆣꆢ뿮뮵쳡붷뫍틔죋짺ퟷꢹ훆뫃韛살쎣믘뎥듫곓헋펦뛠쪹뛈탔욷뿉쪧쿬쇋햹솿돶틽헢럖샭탂튻럾쫕톸?웳풼탎럖듳쪧뺭놾탅맜쒷헋컈룟뢺릩춨뗄쓜닺캪ﶶ뮤뚨뫋펦뛈?헛쿖짙쫀첾횮곒ꆣ튵쪩쫕폃쿠튲훊탐ꎬ튻틔복랢뫜컞샻훖컱뫍쯙뿢돉ꆣ뗄뗈펪횻폃샭ꣂ럧뚨쿺ꢹ퓰뗚맽탅뺭쫇풱믘뷰쏦귓뫳믇샽뿉ꎬ?헋쪱뛔뻍탨벰짙컒ퟔ뛠틉컱ꆢ튵솦쓜쫕뫍?뿛뮵퓚낳퓋듦웳럧ꆣ陸뇪즸쿕뗄믵ﷆ죋튻닩폃펪럱뻆쿺뿮헛ퟷꪲꎬ킻죧틔쿇쓜볤풽뿍늻쳡탂쿲맺짭췢뷼쏅컱뗍캪ꆢ솦쿮헋펦춻쫇쪹볐맜튵쿕틲?ힼꎬ뿍돉삶뗄쫖퓄뗈쿲헾틢뿛폃므쫕뿮쯟쳡캬럊탔풽킡듳뮧춬잰탎듺늿캣맺톩쓪볓캪탅떣쇋ꆢ쒿뿮쫕Ꞿ웳쯰폃꧂폃샭뗄퓚ꆣ듋ꎬ?뫍떫뮧놾햮쇏랽웤닟쪶폐ﮣ믘쯏돶뮤튲헋뛌쫕쫆볛럖믺릫짏잿냼놣삩놾쳖횮뗄헋ꇔ튵쪧쿖럑펦춨뇈ꎬ쳡쿖쫇ꆣ쇏컱쇋쏦쪱뫍솽?캴쟩놣쯟ퟔ뻍쇤폠랴틲웳헋쯹뗄돶쮾볓럧삨뗈ﳷ듳놣뿮훐맜뷸ꆣ뷰늻뷰뗈ꎬힼꆣ럖헏벼ꎬ샭뗄?탐떫헛돌쟉벴솪맜펦웤뿛뢺컶
地筹集资金，有效地规册应收账款所带来的风险，开辟融单据处理费、诉讼费等。资新渠道:另一方面，商业银行作为专业的资金融通部资金戚本曰=(机会成本+应收账款变现费用+坏账门，在债权、债务的管理上具有专业优势，通过保理业务，损失+利息)1应收账款国值使其专业优势得到发挥，也拓展了新的盈利增长点。从Kl、阳对比中可以看出.Kl较低。特别是在融资(一)保理业务的优点最很大的情况F，企业要从资本市场七拆借到所需的资1企业时规脏1征收账款带来的风险。商业银行在核金，就必须支付比少量融资高的利率，此种情形之下，无准的买方借用额度内，对没有任何商业纠纷的rt1收账迫索权保理的优势更加明显。款，可以为企业提供最高达l∞%的兵家信用风附扣，保，(四)办理保理业务的操作流程有助于企业拓展销儒业务;企业可借助银行的网络和技保理~务目前在国内银行现属于新业务，银行对拟术优势，有效了解容户的资信情况;通过银行人才、网络从事该项业务的企业的审查，较其他贷款形式更严梅、和系统优势，为企业提供应收账款的管现和催收，比公更周全。企业必须提供容观、真实的合计资料与经营资词职员更及时有效地完成$l收账敖的变现工作，清除了料，而银行为了降低自己的风险，…般会要求销售商就坏账隐患，械少了信用调费及应收账款的开支;在无追保理业务提供信用担保。企业应明确自己对保理业务的索权的兴断式保理方式下，企业可以在短期内大大降低需求，按一定的和序办理保理业务。应收账款的余额水郁，节约了应收账款的机会成本、坏首先，与银行协商，签订保理合间。企业应该与熟悉账戚本和管理戚本。自己企业背景情况和业务能力的银行进行沟诵，阐明申2企业喊轻了资金缺乏的压力。针对被接受保理的请保理的理由和内在需求;提供客观、真实的会计资料应收账款，银行和保理商可以按预先约定的比率(通常与经营资料;核定出应收账款保理业务的融资期;按照为发票金额的80%)提供即时的融资。通过府收账款融银行的要求积极准备需要据供的各种材料，与银行进行资，可以迅速筹措到短期资金，以弥补临时性知缺，且这沟通，签订银行、企业保理合同。第二，销售企业发货店种融资无需增加企业负债，而且如果企业使用得吁，可将有关货物的提单和发票正本提交买方，发票副本则提以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从耐最大交作为保理商的银行。鳞旦，银行在收到发醺副本后，持程度地发挥保理业务的融资功能。对那曲客户实力较发票副本向买方收取贷款。第四，卖方保理商按照保理强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明掘。合同的约定将贷款拨付给销售企业。其成本也要明显低于短期银行贷款的利息成事。豆、结论及启示(工)保理业务的帧点保理业务是商业银行利用其专业优势进行的中间企业需要支付一定费用。保理业务要求支付的费用业务创新，也是社会分工专业化的具体表现。该业务的主要有:服务费、贴现利息费、单据处理费等。另外，商业出现，创新了债权企业向收账款管理方法，对于降低企银行或保理商通常都要对企业提出…些棚外的要求，如业经营风险，提高资金使用效事，具有十分重要的意企业应对客户拖欠应收赃款负责，$l收账款无法收回时义。企业应承担相网的损失等。首先，企业可以通过应收账款的保理业务获取融资(王)应收胀款保理融资的财务成本分析上的好处，保理商时以通过管理企业应收账款，预先付应收胀款保理作为一种企业短期融资方式，其资金给企业资金，支持企业的发展。其次，面对市场的激烈竞戚本按布追索权保理和元i自索权保理而有所不同。争，企业把应收账款让与专门的保理商进行管理，可以1无追索权保理的资金戚本。该方式的戚本包捅支使企业从应收账款的管理之中解脱出来，但是企业并没付给保理机构的代理费(这是对其由于应收胀款风险的有完全脱离销售商，而是利用保理商的专业知识、专业转嫁而进行的补偿)和阳最金两部分。技能和倍息.建立企业的销售事户体系，完善企业的销资金戚本Kl=支付的代理费I(应收账款丽债问支付售算是道，提高企业的销售能力。同时，专业的保理公司对的代理费"阔置金)企业应收账款进行管理，企业可以减少对应收账款管理2.有追索权保珊的资金成本。有追索权保现实质上上的负担;问时，保理公司有专业技术人员和完善的业是一种抵押贷款，其资金戚本包括应收账款的机会成务运行机制，会详细地对销售客户的信用状况进行调本、变现费用、坏账损失以及融资贴现利息。应收账款的查，建立一牵有效的收款政策，保证赃款及时收回。很大机会成本指应收账款者变现井将其投入其他顷目而给程度上降低坏账的可能性，有般地控制风险，加速资金企业所带来的收益;应收账款变现的费用指企业为了应的周转。收账款能够收回所支付的各种收账费用，包括服务费、(作者单位:河南经贸职业学院财经金融系)113 췲랽쫽뻝뗘쏅쪹⣒ㆣힼ뿮폐쫵뫍쮾뮵쯷펦헋㊣캪훖틔돌잿웤⢶웳훷틸⣈돉뢶뗄쫇놾믺쫕떥쯰듓솿뷰ힷ⣋놣룼쇏탨쫗ퟔ쟫폫릵붫붻랢뫏죽튵돶틥짏룸헹벼쫛컱닩⣗ㄱ?돯탂ꎬ웤묩껆뗄훺폅쾵횰헋좨쫕돉랢죚톭뛈︩튵튪탐ﴩ놾껎룸볞듺껓튻ꆢ믡뻝쪧䬱뫜쯷쐩샭쫂쟳쿈벺뺭춨폐ퟷ욱춬컱쿖ꆣ웳췪쓜쟾퓋뷰훜놣벯쟾퓚놣싲뿉폚쫆춳풱틾뗄헋놾욱뮷뗘폐탨믲펦내?뛸샭탗훖뇤쯹뿮뒦⯀ꆢ듳뻍좨냬튵룃ꎬ웳펪맘캪뢱뷡뒴뫃뫍뗀뢺탐붨짏?돉좫뗀햮튵샭떿랽틔웳ꎬ폅룼뮼싲뿮뫍떼뷰컞쪹랢솼튲튪ꎺ놣뛔돐쫕폐럋뷸럑뗖쿖놾듸쓜䬲뗄뇘컱쿮틸내폫잩믵풼싛탂뒴럧뒦듓췑탅떣믺솢붵ꆣꗎ놾ꆣ뗄뷰ꎻ좨폅튵즹탅캪폐쫆벰ꎬ뛏뗄맜뛮톸탨폃믓뫃튪횧럾샭뿍떣헋놣ힷ믺탐튻톺럑횸살릻䬲ꈩ뛔쟩탫쒿쳡틸놳쇏쟳뚩컯쿲뚨쫇탂쿕냑펦샫쾢훆뗍뮣䭉웳샭ꎬ쇭ꆢ쫆컱폃웳췘킧쪱복쪽폠샭틸뗄쯙퓶놣탅쏷뢶짌뮧쿠뿮쯷ꢱ릹쇴듻펦쫕㴨뎧뇈뿶횧잰캪릩뚨탐뺰ꎻ믽싲붫웴튲쇋뿉쿺룟춬쳗뮵몺㷖튵평폐튻햮뗃뗄?뛮튵햹쇋캪짙놣돉쯗탐㠰돯볓샭폾쿔럑춨췏펦ퟷ좨ꏀ늹훃뿮ꆢ쫕믘쯟믺훐쿂뢶폅퓚탅킭쟩뫋벫쳡랽믵쪾쫇틔횧헋쫛붨웳뷸쪱믡폄Ꞹ뇘킧랽컱떽폅ꛊ뛈쳡쿺뷢웳쇋샭쮮놾쪽뫍ꎥ듫뛔튵ꎬ뗍좱뚨ꆢ뎣잷뗄캪놣듺뎥뷰뮵헋틦쯹쯏믡쫕뿉뇈쫆맺붵폃돌짌뿶ힼ떥틸뿮짧좨룟춨돖솢탐쿪쾾뚵탫뗘쏦뗄랢뗣헕쓚릩쫛뿍튵탅랽욽ꆣ놣⧌떽웳컱뛸폚럑쳹뚼펦쯰죚튻샭쓗⦺?웤헋뿮ꎻ횧돉틔짙룼뗍떣탲ꎬ뫍돶놸탐좡늦믡맽뿉맜쾸귃맦ꎬ맜믓쮿ퟮ튵뮧쳡췪폃쪽놷샭뛌뢺뗄쫕쿖튪쪧훖뫍럑췁쒴쯰죴펦뢶뗈놾뿮뾴솿볓닙틸ퟔ놣냬잩퓚탨랢ꆣ믵샻럖뷰틔죃뛸쿺뗘쓜돖뇜짌샭ꎬ뛔룟컱뗄릩돉뗷쿂뷚ꚵꦼ웚햮죚뿮ꆣ샻헋뗈웳컞⣕뷰쪧뇤쫕⯓쏦돶튪쏷ퟷ탐짳벺뚩놣욱뗚룸폃릤펦쪹춨폫쫇쫛릫탔냒變탨펦튵짏튲쎻듯ꎻ닩ꎬ풼쓑뿉듊놣웚틸쾢웳뿮ꆣ닆ힷ즱쎽돉틔쿖헋룷ꛊ횵듓쿔쇷뮹뗄쓜쳡샭헽죽쿺웤쫕폃맽랢횮샻쮾헾뗑뿍쟳쫕틸뻟췘뒵폐웳탅벰쇋링틔놵뷰뛸샭릦쿞탐럑튵뢺컱뛌쯷뺡잶놾늢뿮훖헕䭬룟ꆣ돌쫴ꎬ럧솦릩뫏뗚쫛헋킧맜햹쏅훐폃닟톣맛ꎻ헋탐폐햹쒷죎ィ튵쟩펦ꚡ내쓈ꎬ쟒쓜뷏듻ꆢ쳡퓰돉웚좨ꎸ퓆붲ꏓ냼죚붫뇤쫕쮿놾뗄폚쿕뫏놣춬틸쯄웳뮯뿮싊샭ꆣ뷢뿍뿉킧몲꼨ꆢ쳡뿮ퟷ쇋뫎ꖵ뿉뿶쫕ꏕ풤?틔죧컱ꆣ뎤떥돶ꎬ놾죚놣쎷뾷탗삨웤쿖헋뗍쫐샻탂쏷춬틸샭룷붻탐튵폅뗄맜웳췑뮧뗘욾펦헦릩쯹캪튵탂햡짌쓂뷨ꎻ뗄헋틔쿈쪡쏖맻쫚뛔튪뻝튻펦럖샭뷊짓횡럋쳹춶럑ꆣ뎡싊쯻좷탐훖뗚싲퓚싴쫆뻟듎돶쳥쪱복벼횤뿘궽쪵뿍듸폅뗄ꏉ튵훺춨맜뇤뿮퓚풱풼ꏍ늹웳탅쓇샻쟳뒦킩쫕컶랽뛸붵??쿖죫럑폃횷쳘沶ꎬ컱듻냣ퟔ뷸닄뛾쳥폐펦짌살쾵짙쫵헋훆맛살튵쫆펯쳒뻀틐틸맽샭쿖뗄뛌뮽뚨ꢹ쇙뛮킩쾢횧헋쪽폐쒳ꛊꢱ샻웤폃ꎬ퇓뇰ﺲ듋뿮믡벺탐쇏떽놣뇭램쪮컱쫕쏦뷸뛔죋럧?뗄ꎬ샻뗒럗엓탐틸뫍릤뾪웚믺폊쪱쪹뛈뿍ퟷ돉뢶럑췢뿮쯹즱헕ꏀ쾢쯻횸냼쌫쫇훖탎믡튪뛔펦릵ꆢ죚쿺랢샭쿖럖믱헋떫튵췪풱ힴ벰쿕딩럧춨퓶뗄쎷탐듟ퟷ횧쓚믡?뇈ꛊ탔폃ꎬ뮧놾뗈컞웤늻뺰쮿ꆣ쿮웳삨뮵퓚쟩쪽쟳놣룃폫쫛욱짌훐뛔훘좡뿮쫐맜쫇횪짆쫕뫍뿶쪱쏦볆헦쿕뷰맽뎤탔펦췸죋쫕ꎬꎻ듳돉ꏀ싊헕뛌뗃듓쪵폈ꆣ럑튪램춬ﳀ뗖믺쒿튵럾헋죚뷋탎뛔룼쿺샭폫웚틸웳뢱내볤룃폚뎡쪶놣췪뷸볓횵ꎬ죚놣뗣?쫕햵싧닅쟥퓚듳놾⣍쮿좱떱뛸솦캪폃쇭쟳뷰ꆣ꣖쫉믡컱類횮쓢퇏쫛튵쫬닻ꎻ탐헕붵뗄풤ꆢ샭뿮짆믘쯙튻쇏뗄뾪춨샭ꆣ?헋ꎱ뫍ꆢ뇈돽컞붵ꢳꎬퟮ뷏쏷췢믘햵돉룸쇋럑쿂쏜짌컱쾤내뷸랢퓲뫳놣뗍틢쿈벤뿉늢뗄릫맜뗷횧폫믡뇙늿튵ꎣ벼췸릫쇋ힷ뗍뮵?쟒뿉듳쿔ꎬ죧쪱뿮펦ꆢ쓗뻍뗄짪헕탐믵쳡샭웳뢶쇒틔쎻쿺쮾뫜뷰뢶뺭볆죚컱?싧헢ꆣ짌뗄컞뫳돖뺺뛔듳펪ꎬ튵쇏
