城市商业银行承兑票据发展困境分析及路径选择
--对河北省城市商业银行承兑票据发展的分析报告
天津财经大学：叶旭廷
内容摘要：银行承兑汇票作为我国票据市场的重要组成部分，是商业银行开展多种经营，提高资产收益的重要途径，对于满足企业短期融资需求、提高银行经营效益等具有独特的作用。城市商业银行作为我国银行体系的重要组成部分，在未来承载着服务城市经济，开发专业型、零售型金融业务的重要职能，票据业务开展将对其未来经营发展产生重大意义。本文通过对河北省十一家城市商业银行票据业务的深入分析，详尽地阐述了城商行票据业务开展的主要问题与完善城市商业银行票据业务应采取的措施。并提出了诸如完善票据市场环境、建立区域银行票据结算市场、建立银行票据评级机制等一系列建议，希望能为我国城市商业银行票据业务的开展与完善提供可靠助力。
关键词：银行承兑、金融环境、区域市场、票据评级
叶旭廷 男 现就读于天津财经大学金融系 本文系笔者2010年初于河北省金融工作办公室银行处实习时所创作
一、银行承兑汇票概述
银行承兑汇票是由出票人签发，由银行承兑，委托付款人在指定日期中按照票面确定的金额支付给收款人或者持票人的商业信用票据，是一种设权债券。即通过创设权利而非用以证明已经存在的权利，以此来区分作为已经存在之权利的证权证券。在签发流程上分为出票、背书转让、贴现、提示付款、付款等环节。同时具有要式性、无因性、流通性、无义性、占有性与提示性的特征。在我国，银行承兑票据以其信用度高、资金杠杆效应明显（支付差额保证金而签发足额承兑汇票）、融资费用较低等优点而倍受融资企业的青睐。
城市商业银行票据承兑业务的发展现状
2008年统计显示，我国银行票据余额突破15000亿元，占我国总体信贷投放规模的%，同比增幅%。其中五大商业银行与包括民生银行、渤海银行在内的十二家股份制商业银行为主体，签发比例高达银行票据余额的%，业已成为支撑其贷款规模，增加中间业务收入，提高银行综合竞争力的重要组成部分。
与国有银行和股份制商业银行等银行承兑票据呈几何级增长的趋势不同，城市商业银行在银行承兑票据业务在绝对增长数量与发展质量上仍处于较低水平。以河北省银行系统票据发展为例，2009年河北省城市商业银行系统各项贷款余额亿元，比上年增长亿元，同比增幅%；票据贷款融资余额亿元，仅占贷款融资比重的%，远远低于全国平均水平。（表一）
表一
河北省城市商业银行票据贷款占总贷款比例 单位：万元
资金来源
各项贷款
票据贷款
库存现金
票据占比
库存占比
河北省
18881371
9294891
1028798
%
%
石家庄市
5186321
2486589
401162
28921
%
%
唐山市
2239261
952727
147240
8440
%
%
秦皇岛市
1134534
586076
24026
9023
%
%
邯郸市
1265658
%
%
邢台市
1172409
537906
258000
2872
%
%
保定市
953336
217654
4942
%
张家口市
1673631
980793
208875
11496
%
%
承德市
1244151
12268
%
%
沧州市
1659784
930008
599
9597
%
%
廊坊市
1396639
694163
180000
8285
%
%
衡水市
1087402
600353
101300
3685
%
%
（数据来源：人民银行石家庄市中心支行）
三、商业银行承兑融资业务优势分析
在我国，商业银行票据自1998年银行体制改革后大范围推向市场以来，历经十余年的发展，已成为企业重要的融资工具。尤其在2008年以来，以银行承兑汇票为主体的票据融资业务呈现出井喷式发展，票据融资占各项贷款的比重，以及新增票据融资相当于新增贷款的比重急剧上升，流动性明显增强。票据业务增长快、波动大，对货币信贷总量的影响日渐突出，对企业融资、经济发展、商业银行经营以及货币政策传导的影响也越来越大。银行票据的以下特点也使得其在金融危机影响下，企业经营风险加大的情况下优势更加明显。
（1）签发行风险小，收益稳定
首先，银行承兑票据业务经营基础是银行信用，我国银行信用在一定程度上受到国家保护。因此只要商业银行严格按规程操作，票据业务的风险实际是比较低的。其次，在银行承兑环节，由于我国的票据业务要求具有真实贸易背景，与传统贷款相比，全额保证金比率可以全额覆盖风险（只要资金有合法来源）。而能够签发差额保证金银行承兑汇票的企业又均与银行有长期合作关系，银行对其经营状况、现金流量与应收账款回收周期等有较充分的了解，因而其风险也属于可以控制的范围内。在贴现环节，由于有银行信用为基础，因而风险容易控制。
再有在发行流通环节，由于承兑汇票具有银行担保兑付功能，使得其在一定程度上可以作为替代货币使用。同时由于我国银行承兑期限只有三个月与六个月两种，俱属于短期承兑债券，流动性相对较强。而汇票贴现率又有国家统一管定，因此预期收益率一定，属于无风险票据。
（2）开展承兑业务有利于降低银行风险资产
根据《巴塞尔新资本协议》要求，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。同时还规定了包括现金资产在内的各项资产的风险权数。
新资本净额/新加权风险资产*100%=资本充足率 【1】
新资本净额＝资本净额－呆帐准备金不足部分－长期未处置的抵债资产－风险不明确的投资资产 【2】
新加权风险资产＝加权风险资产－长期未处置抵债资产×50％－风险不明确的投资资产×10％ 【3】
表二、
中国人民银行关于资本成份和资产风险权数的暂行规定
0%
10%
20%
50%
100%
现钞
存放同业现金
其它银行担保贷款
居住楼抵押贷款
信用贷款及透支贷款
存放人民银行款项
国家投资企业的债权
地方政府企业债权
外资金融机构同业
其他企业担保贷款
对中央政府的债权
商业银行担保贷款
其他银行承兑贴现
地方金融企业同业
商业承兑汇票贴现
对人民银行的债权
政策银行担保贷款
金融公司同业拆放
其他债券可转让权
其它抵押贷款
国债抵押
现汇抵押
利
融资租赁协议
商业银行同业拆借
金融债券抵押
非银行金融机构担保贷款
区县级金融公司同
商业银行承兑贴现
业拆放
政策银行承兑贴现
对市以下政府投资
其他银行同业拆放
的公共企业的债权
而根据《巴塞尔新资本协议》对各项资产权数的规定，商业银行票据风险权数仅为20%，而贷款资产风险权数高达100%（如表二所示）。根据公式【1】规定，银行可以通过现金贷款与银行票据贷款的相互转换来实现对银行资本金的及时有效管理，有效降低银行风险资产。
（3）可以增加保证金存款，有效解决城市商业银行吸储难题
与国有银行与股份制商业银行相比，城市商业银行无论在资产规模、管理模式、网点数量与品牌效应等方面都与其有很大差距。以河北省2009年12月份统计显示，国有商业银行与股份制商业银行网点数量共计3207个，而全省城市商业银行机构数量仅为342个，数量仅为其%。从存款规模看2009年全省城市商业银行存款余额仅为亿元，仅占全省存款比例%；存款不足已成为制约城市商业银行发展的重要瓶颈。
根据中华人民共和国票据法规定，银行承兑汇票在签发过程中，必须由付款人支付一定比例的保证金（从30%至100%不等）并且该保证金存于银行对公活期账户，银行原则上不支付任何利息。而根据2009年河北城市商业银行统计，票据贷款融资余额共计亿元，按照银行业承兑保证金平均比例60%计算，其保证金存款金额应在60亿元-70亿元，将成为补充银行储蓄存款的重要手段。
（4）有利于扩大企业营运规模，减少企业资金占用比率，降低经营风险
银行承兑汇票由于其性质的特殊性（可以通过资金杠杆效应扩大营运资金规模）而倍受企业用户的青睐。其中尤其以资金需求量较大的商贸流通企业对银行承兑汇票的需求更为迫切，对于购买方来说，利用远期付款，以有限的资本购进更多货物，最大限度地减少对营运资金的占用与需求，有利于扩大生产经营规模，获得规模经济效益。
对于资金量有限的中小企业，通过运用承兑汇票等现代结算工具，可以有效节约企业可用资金，增强企业流动性，提高流动比率，降低企业经营风险，实现一举多得。
（5）开展承兑业务可以为企业提供便捷、廉价的融资服务
相比于一般性银行贷款，承兑票据业务的融资成本较低。根据我国人民银行最新公布的银行贷款基准利率，6个月利率为% ，1年期利率为% ，企业融资实际成本往往在该基准利率条件下上浮多个百分点，而使用承兑汇票融资银行仅收取票面金额万分之五的手续费，大额承兑甚至可以使用固定手续费制度。两相比较，使用银行承兑汇票融资可以大大降低企业融资成本，降低企业融资负担。
同时与传统信贷投放不同，票据融资贷款具有提前性、迅捷性与高效性的特点。尤其在国家信贷规模突然收紧的情况下，企业经营恐陷入困境，出现流动性紧张，生产销售受到极大影响。如果此时企业掌握一定的票据资产，可以快速贴现融资，实现融资的连续性与有效性。而避免因货币政策收紧，旧贷款收回或新贷款不能发放，从而影响企业经营。
四、城市商业银行票据贷款业务发展中困境及原因
作为地区金融业发展的重要支柱，城市商业银行在地区经济发展中占有重要地位，并为促进地方金融事业又好又快发展做出了突出贡献。但在金融创新与新型结算方式的使用上，城市商业银行与国有商业银行或股份制银行相比还有很大差距：
（1）城市商业银行票据业务发展严重不足
以河北省为例，全省2009年各项存款余额亿元，同比增幅%。城市商业银行存款余额亿元，同比增幅%。相对全省增幅多增%；全省贷存比%，城市商业银行贷存比%，相对全省少增%。从整体发展规模、经营业绩与银行内部风险管理程度来看，城市商业银行与国有银行、股份制银行相比，差距更为明显。以代表银行业现代发展趋势的中间业务收入与承兑业务发展规模为例，据2009年统计数据，国有商业银行河北分行系统实现承兑余额亿元，同比增长%；实现承兑收入亿元，同比增长%；全口径统计实现中间业务收入亿元，同比增长%；实现拨备前利润亿元，同比增长%。而全省11家城市商业银行合计实现承兑余额仅亿元，实现承兑收入万元，并表实现中间业务收入万元，实现拨备前利润亿元（表三）。虽然相比前一个会计年度，其在增长幅度上都有大幅上升，但从绝对数上相比国有商业银行差距明显，甚至有逐步拉大的趋势。
表三、河北城市商业银行承兑业务相关经营数据
承兑余额
增长幅度
承兑收入
增长幅度
中间业务收入
增长幅度
拨备前利润
增长幅度
沧州银行
亿元
%
108万元
%
967万元
%
亿元
%
邯郸市商行
亿元
%
983万元
%
4581万元
%
亿元
%
秦皇岛市商业银行
亿元
%
万元
%
万元
%
亿元
%
张家口市商业银行
亿元
%
56万元
%
10279万元
%
亿元
%
唐山市商业银行
亿元
%
万元
%
1138万元
183%
亿元
%
邢台市商业银行
亿元
59%
129万元
73%
303万元
22%
亿元
128%
河北银行
55．11亿元
%
万元
%
万元
%
亿元
%
廊坊银行
亿
%
890万元
%
万元
%
亿元
%
承德银行
亿元
%
万元
%
248万元
%
亿元
%
衡水市商业银行
亿元
%
万元
%
万元
%
亿元
39%
保定市商业银行
未开展
未开展
603万元
%
亿元
%
（数据来源：河北省金融工作办公室）
（2）城市商业银行资产规模过小，票据支付能力有限
据2009年统计，河北城市商业银行存款余额总计亿元，仅为全省银行存款总额的%（表四）；城市商业银行权益资本总额仅为亿元，占全省银行业净资产比重更是微乎其微。在有限的存款规模下，使得各城市商业银行无法提供充足的备用金用以支付承兑的贴现与到期支付金额。因此导致承兑汇票延期、缓付等情况时有发生，全面影响了城市商业银行票据的公信程度，使得城市商业银行票据流通性严重受限。
表四、河北省城商行09年金融指标完成情况 单位：亿元
各项存款余额
去年存 款余额
存款新增
各项贷款余额
去年贷 款余额
贷款新增
增幅（%）
存贷比（%）
新增存贷比（%）
石家庄市
沧州市
张家口市
唐山市
邯郸市
秦皇岛市
邢台市
廊坊市
承德市
衡水市
保定市
（数据来源：河北省金融工作办公室）
（3）城商行对客户评级授信制度不建全，难以对需求方进行及时有效的承兑签发
在我国现行的承兑业务体系中，银行承兑汇票因有较高的资金杠杆效应而倍受企业的青睐，最低只需企业缴纳30%的保证金便可由银行签出足额的承兑票据供企业使用，但同时也对银行的风险管理提出了更高要求。
在我国银行业的发展历程中，城市商业银行大多是在2000年左右由城市信用社转制为城市商业银行的，经历时间不长，业务流程相对简单，现代银行经营管理体系尚未完全建立，风险评估机制尚不健全。加之监管部门对银行经营管理的要求较高，对出现不良贷款的处置极为严厉。使得目前不少商业银行甚至不敢发放信用贷款，更不敢进行有效的票据签发投放。
（4）城市商业银行经营理念单一，多倾向于短期贷款投放
由于受权益规模影响，加之国际银行业通行的《巴塞尔新资本协议》的限制，使得城市商业银行的业务范畴相对狭窄，开展金融创新业务的动力相对不足，票据业务发展较为缓慢。以河北省城市商业银行为例，全省城市商业银行信贷资产占整个城商行可用资金的%。而在各项贷款中，城市商业银行又普遍青睐周期较短、贷款利率较高的企业短期经营性贷款。据统计全省城商行贷款平均持续时间为个月，平均贷款利率（含中长期贷款）%/年。具体数据见表五
表五 河北城市商业银行贷款分类比重 单位：万元
各项贷款
短期贷款
长期贷款
短期贷款比重
长期贷款比重
河北省
9294891
5130914
3134934
%
%
石家庄市
2486589
1043100
1042082
%
%
唐山市
952727
300469
505018
%
%
秦皇岛市
586076
213517
348533
%
%
邯郸市
%
%
邢台市
537906
313037
224869
%
%
保定市
217654
120868
96786
%
%
张家口市
980793
487440
284478
%
%
承德市
%
%
沧州市
930008
645852
283557
%
%
廊坊市
694163
667948
26215
%
%
衡水市
600353
541987
58366
%
%
（数据来源：人民银行石家庄市中心支行）
从表五中不难看出，全省城市商业银行短期贷款比重高达%，其中比重最高高达%。与之相比较全省票据贷款比重仅为%，最高比率仅为%。而从收益层面分析，全省城市商业银行2009年利息收入高达71亿元，而承兑汇票收益按签发金额面值万分之五计算，全省不过数千万元。二者悬殊巨大，使得城市商业银行普遍对开展承兑业务缺乏动力。
五、城市商业银行票据业务发展路径选择
银行承兑汇票作为一种新兴的结算工具，在银行未来经营发展过程中具有重要地位。尤其对于中小商业银行而言，通过开展银行承兑业务，对其有效扩大业务范围、增加银行中间收入、加大银行储蓄规模、发展银行创新能力等方面都有重大意义。而在中小银行承兑业务中，如何保证票据信用，做到及时足额兑付将成为中小型银行承兑汇票业务能否顺利开展的关键。同时，在以城市商业银行为主的中小银行体系中，规模有限、备用金不足等问题都直接制约着其承兑业务的顺利开展。对此，笔者认为，发展中小银行承兑汇票业务，应当从以下几个方面着手：
（1）加强政策引导，鼓励企业运用银行承兑进行结算
具体而言就是根据《中华人民共和国票据法》的相关规定，由人民银行、银监会、各城市商业银行出台相关激励政策，在手续费金额、承兑额度、贴现续费上给予优惠。同时简化签发、议付流程，为企业开展承兑汇票业务提供方便。
各商业银行也应出台相关规定，规范银行承兑业务管理。同时在商贸流通、流动资金贷款领域引导企业使用银行承兑。设立与贷款授信同等信用条件的承兑授信规模，鼓励企业使用承兑汇票进行结算。
（2）积极培育票源，完善票据评价机制，维护票据市场环境
积极探索稳健创新与大力拓展票据业务，通过各种方式有针对性地向重点客户宣传银行票据的知识，让企业更全面地了解银行票据的品种、功能，熟悉相关规定、办法和操作程序。对重点客户、优质客户和有授信额度的客户实行优惠政策。在票据风险得到有效控制、业务操作规范的前提下，对一些资信良好的城市商业银行的票据贴现，在保留追索权的前提下开辟“绿色通道”，采取“先贴后查”方式，提高效率。同时对不能按期支付票据余额的企业要通过降低信用等级、取消贷款授信、向社会公众公布等手段，坚决予以打击。维护票据信用市场的稳定。
提高职业敏感性，随时捕捉央行的政策导向和市场信息。要十分注意研究央行政策动向，加强同业合作，广泛搜集各地的利率水平利息，利用地区间、行际间的利差，在合规前提下灵活经营。
（3）设立区域银行承兑汇票结算市场，实现对区域内银行承兑的及时结算
以城市商业银行为主的中小型商业银行开展银行承兑业务的主要瓶颈在于资产规模有限、备用金普遍不足，难以及时兑付已签发票据。而通过银行同业拆借市场借款第一不能及时有效获得资金，第二受制银行间拆借利率影响，抬高企业贴现成本。而对城市商业银行承兑资信的普遍质疑也使得各国有银行很难对各城市商业银行进行有效的存款拆借。
对此，笔者认为可以参考反担保中心的运作模式。由区域内各城市商业银行共同发起投资设立区域内银行承兑结算中心。该结算中心负责贴现、到期支付区域内银行所有到期未能支付或贴现时因备用金不足而不能按时支付的票据。该市场一方面为交易双方牵线搭桥，充当中介作用；另一方面，利用自有资金充当市场维护者，调剂余缺，还可以有效地增强票据市场的流动性和活跃程度，在各商业银行资金周转正常后，再由该结算中心对所得票据进行转贴现或持有到约定期到签发行进行兑付，维护市场信用。而区域内各商业银行则可借助该结算中心平台实现本行承兑在区域内自由流通，扩大使用范围，实现票据的区域内完全覆盖。
（4）设定承兑汇票评级机制，规范城商行承兑汇票管理
即以票据结算市场为平台，以票据业务各个子系统为支撑围绕信息服务交易和监测四大重点为纽带，实现对城市商业银行票据签发、贴现、兑付的无间断监控。同时依据该平台实现商业银行内部经营信息、监管信息与集合信息的共享，并通过对上述信息的综合评价，对系统内所有银行签发票据进行评级。
表六、
2009年河北省城市商业银行主要监管指标
资本充足率
核心资本充足率
拨备覆盖率
沧州银行
%
%
%
邯郸市商业银行
%
%
236%
秦皇岛市商业银行
%
%
179%
张家口市商业银行
%
%
%
唐山市商业银行
%
%
150%
邢台市商业银行
%
%
257%
河北银行
%
%
152%
廊坊银行
%
%
256%
承德银行
%
%
%
衡水市商业银行
%
%
151%
保定市商业银行
%
%
（数据来源：河北省金融工作办公室）
如表六所示，结算中心可通过对如资本充足率、核心资本充足率、拨备覆盖率、不良贷款率、超额准备金率与议付企业经营状况等评价指标来测度票据风险，并依据风险测度进行票据评级。
而根据不同级别的票据，设立不同贴现率、转贴现率与持有票据周期并将票据评级向公众公布，利于用户选择合理的结算方式，便于公众对签发行的监督，实现企业与企业、企业与银行、银行与银行、银行与监管部门之间票据流、资金流、信息流的合理流动，最终达到经济资源的最合理配置。
主要参考文献：
黄晓燕：《国内商业银行票据纠纷及处理》 2007年9月 对外经济贸易大学出版社；
张志锋：《我国票据市场发展滞后问题及对策研究》 2004年5月 西南农业大学出版社；
联系方式：电子邮箱：yexuting1988@
手机： 13502022152 13373011706
PAGE
PAGE 1
