二〇一二年二月二十三日
战略财务分析方案
——战略中心
目录
1一、战略财务分析总则：
1目的：
1原则：
1数据采集：
1战略分析核心框架：
2（一）收入分析
3（二）费用分析
3（三）利润分析
3（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
4三.壹杆清财务分析指标
4（一）收入分析
4（二）费用分析
5（三）利润分析
5（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
6四.偷偷乐公司财务指标
6（一）收入分析
6（二）费用分析
7（三）利润分析
7（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
8五.建筑劳务公司财务指标
8（一）收入分析
9（二）费用分析
9（三）利润分析
9（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
10六.各职能中心期间费用战略监控和费用支出分析
10（一）总费用支出
10（二）各职能中心费用支出结构分析：
10（三）基于战略推进和监管截取的财务指标
11七 集团的财务指标设置和分析
11（一）重点关注和分析内容
11（二）收入分析
12（二）费用分析
12（三）利润分析
12（四）基于杜邦分析法的集团财务分析
一、战略/偏差财务分析总则：
目的：
量化和推进战略目标的实现，监控与合理规避企业经营财务风险。
原则：
战略为纲，监测差异，发展第一，客观合理。
数据采集：
运营管理部、财务会计中心、事业中心统计核算人员。
战略分析核心框架：
1.差异分析（涉及集团，子（项目）公司）
①收入与战略分解目标差异
②费用支出与战略预算目标差异
③利润与战略目标差异
④收支结构的变动
2.项目、集团增长率分析和建议
①项目市场份额成长速度
②项目盈利成长速度
③收益投入增长率
3.企业财务风险管控分析和建议
①融投资环境和现状
②资本结构的设置和变更
③重大项目参与评估
④库存现金留存额度与管理
⑤应收、付款，信用政策的提案
二.迈道夫财务分析指标
（一）收入分析
总营业额：
总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
指标意义：衡量整体营业状况，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度，与集团战略目标分解出的子公司业绩差异度。
服务项目收入细分：
1.洗车
洗车数量绝对值=W
洗车数量（环比）增长率Sw=当期W/上期W *100%
目标差异率=W/W’ *100%
2.美容
美容收入绝对值=M
美容收入（环比）增长率Sm=当期M/上期M*100%
目标差异率=M/M’ *100%
3.办卡金额
办卡收入绝对值=K
办卡收入（环比）增长率Sk=当期K/上期K*100%
目标差异率=K/K’
增长速率=Sz=aSw+bSm+cSk
各项目收入占比=该项目收入/各项目收入总和*100%
4各服务区分析指标同上：
收入渠道分析：
直营服务中心收入
直营终端点收入
设备销售收入
加盟商产品收入
各渠道收入占比=某渠道收入/各渠道收入总和*100%
各渠道收入（环比）增长率=当期各渠道收入/上期各渠道收入*100%
指标意义：分析收入的各项组成，衡量项目的增长率，从而从财务角度测量业绩增长能力，是否能达到战略目标的需求，为论证是否在那个具体项目内容（如那个服务内容，服务渠道）上加强推进力度，力度如何分配提供数据支撑。重点监测对象:办卡收入（衡量市场拓展进度的重要指标），洗车数量（衡量业务增长率，市场份额）。
（二）费用分析
总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各项费用支出（人资成本(H)，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营之门店，市场运营之服务中心，市场运营（Y1、Y2、Y3），财税支出Tax）所占费用支出结构：
人资成本支出比例Oh=H/ F*100%
人资成本支出与预算差异率=（H-H’）/H’*100%
管理费用支出比例Om=M/F*100%
管理费用支出与预算差异率=（M-M’）/M’*100%
其他各项费用支出同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
指标意义：分析分公司各项费用管控是否达标，各项费用支出（尤其固定资产投入）是否符合战略规划分解的目标,分析预算时候合理，。重点监测科目人资成本、固定资产、市场运营支出。
（三）利润分析
利润绝对值P
利润（环比）增长率Sp=当期P/上期P*100%
目标完成率=实际完成P/目标P’*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
指标意义：衡量整体经营效益，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度,深层次剖析利润的来源，以及结构构成，评估各项目是否实现了预期成长，项目后续推进力度和当前状态。
（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
1. 总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
2. 总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
3.利润P
利润率=净利润/营业额*100%
利润增长率=当期利润/前期利润*100%
三.壹杆清财务分析指标
（一）收入分析
总营业额
总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
指标意义：衡量整体营业状况，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度。
各服务项目收入：
1.台费
台费绝对值=T
台费（环比）增长率St=当期T/上期T*100%
目标差异率=T/T’ *100%
2.包厢收入
包厢收入绝对值=B
包厢收入（环比）增长率Sb=当期B/上期B*100%
目标差异率=B/B’ *100%
3.酒水收入
酒水收入绝对值=J
酒水收入（环比）增长率Sj=当期J/上期J*100%
目标差异率=J/J’
4.资源整合收入
资源整合收入绝对值=J
资源整合收入（环比）增长率Sj=当期J/上期J*100%
目标差异率=J/J’
增长速率=Sz=aSt+bSb+cSj+dSj
收入结构分析：
各收入所占总收入百分比：Ot =T/ Z*100% ,其他各项收入同理
指标意义：分析收入的各项组成，衡量项目的增长率，从而从财务角度测量业绩增长能力，是否能达到战略目标的需求，为论证是否在某个具体项目内容上加强推进力度，力度如何分配提供数据支撑。重点监测对象:台费和酒水收入。
（二）费用分析
总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各项费用支出（人资成本(H)，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营Y，财税支出Tax）所占费用支出结构：
人资成本支出比例Oh=H/ F*100%
人资成本支出与预算差异率=（H-H’）/H’*100%
管理费用支出比例Om=M/F*100%
管理费用支出与预算差异率=（M-M’）/M’*100%
其他各项费用支出同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
指标意义：分析分公司各项费用管控是否达标，各项费用支出（尤其固定资产投入）是否符合战略规划分解的目标。重点监测人资成本、管理费用、固定资产、市场运营支出等科目。
（三）利润分析
利润绝对值P
利润（环比）增长率Sp=当期P/上期P*100%
目标完成率=实际完成P/目标P’*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
指标意义：衡量整体经营效益，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度,深层次剖析利润的来源，以及结构构成，评估各项目是否实现了预期成长，项目后续推进力度和当前状态。
（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
1. 总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
营业额收入结构构成/变化
2. 总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
费用和营收比例
3.利润P
利润率=净利润/营业额*100%
利润增长率=当期利润/前期利润*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
四.偷偷乐公司财务指标
（一）收入分析
总营业额
总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
指标意义：衡量整体营业状况，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度。
各服务项目收入：
1.联合运营收入
联合运营收入绝对值=L
联合运营收入（环比）增长率Sl=当期L/上期L*100%
目标差异率=L/L’ *100%
2.独代收入D1、D2
独代收入绝对值=D1
独代收入（环比）增长率Sd=当期D/上期D*100%
目标差异率=D/D’ *100%
增长速率=Sz=aSL+bSd
各收入所占总收入百分比：Od =D/ Z*100% ,其他各项收入同理
指标意义：分析收入的各项组成，衡量项目的增长率，从而从财务角度测量业绩增长能力，是否能达到战略目标的需求，为论证是否在某个具体项目内容上加强推进力度，力度如何分配提供数据支撑，论证之前代理，开服方向是否合理，为后续战略调整，项目选取提供依据。
（二）费用分析
总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各项费用支出（人资成本(H)，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营Y，财税支出Tax）所占费用支出结构：
人资成本支出比例Oh=H/ F*100%
人资成本支出与预算差异率=（H-H’）/H’*100%
管理费用支出比例Om=M/F*100%
管理费用支出与预算差异率=（M-M’）/M’*100%
其他各项费用支出同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
指标意义：分析分公司各项费用管控是否达标，各项费用支出（尤其固定资产投入）是否符合战略规划分解的目标。重点监测科目人资成本、品牌推广和市场运营支出。
（三）利润分析
利润绝对值P
利润（环比）增长率Sp=当期P/上期P*100%
目标完成率=实际完成P/目标P’*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
指标意义：衡量整体经营效益，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度,深层次剖析利润的来源，以及结构构成，评估各项目是否实现了预期成长，项目后续推进力度和当前状态。
（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
1. 总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
营业额收入结构构成/变化
2. 总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
费用和营收比例
3.利润P
利润率=净利润/营业额*100%
利润增长率=当期利润/前期利润*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
五.建筑劳务公司财务指标
（一）收入分析
总营业额
总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
指标意义：衡量整体营业状况，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度。
各服务项目收入：
1.劳务挂靠
劳务挂靠绝对值=G
劳务挂靠（环比）增长率St=当期G/上期G*100%
目标差异率=G/G’ *100%
2.劳务实做
劳务实做收入绝对值=S
劳务实做（环比）增长率Ss=当期S/上期S*100%
目标差异率=S/S’ *100%
3. 整合并购
整合并购收入绝对值=M
整合并购收入（环比）增长率Sm=当期M/上期M*100%
目标差异率=M/M’*100%
4. 劳务派遣收入
劳务派遣收入绝对值=Q
劳务派遣收入（环比）增长率Sq=当期Q/上期Q*100%
目标差异率=Q/Q’
5. 建材代理收入
建材代理收入绝对值=J
建材代理收入（环比）增长率Sj=当期J/上期J*100%
目标差异率=J/J’
增长速率=Sz=aSg+bSs+cSm+dSq+eSj
收入结构分析：
各收入所占总收入百分比：Og =G/ Z*100% ,其他各项收入同理
各片区（地区）收入（环比）增长率=当期各片区（地区）收入/上期各片区收入*100%
（二）费用分析
总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各项费用支出（人资成本(H)，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营Y，财税支出Tax）所占费用支出结构：
人资成本支出比例Oh=H/ F*100%
人资成本支出与预算差异率=（H-H’）/H’*100%
管理费用支出比例Om=M/F*100%
管理费用支出与预算差异率=（M-M’）/M’*100%
其他各项费用支出同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
指标意义：分析分公司各项费用管控是否达标，各项费用支出（尤其固定资产投入）是否符合战略规划分解的目标。重点监测人资成本、管理费用、固定资产、市场运营支出等科目。
（三）利润分析
利润绝对值P
利润（环比）增长率Sp=当期P/上期P*100%
目标完成率=实际完成P/目标P’*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
指标意义：衡量整体经营效益，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度,深层次剖析利润的来源，以及结构构成，评估各项目是否实现了预期成长，项目后续推进力度和当前状态。
（四）基于战略推进和监管截取的财务指标
1. 总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
营业额收入结构构成/变化
2. 总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
费用和营收比例
3.利润P
利润率=净利润/营业额*100%
利润增长率=当期利润/前期利润*100%
六.各职能中心期间费用战略监控和费用支出分析
（一）总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各职能中心费用支出所占比例分析：
各职能中心费用支出所占比例=各职能中心费用支出/职能中心费用支出总和*100%
（二）各职能中心费用支出结构分析：
各项费用支出（人资成本H，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营Y，财税支出Tax）所占费用支出比例：Oh=H/ F*100% ,其他各项收入同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
指标意义：分析各职能中心各项费用管控是否达标，各项费用支出是否符合战略规划分解的目标。重点监测人资成本、管理费用、固定资产、市场运营支出等科目。
（三）基于战略推进和监管截取的财务指标
1.总费用支出绝对值 =F
2.费用支出与费用预算差异率。
3.费用支出结构。
七 集团的财务指标设置和分析
（一）重点关注和分析内容
1. 集团财务主要指标完成度；
2.简析营业额，毛利润，费用执行预算达标度，监控资产负债、财务风险状况。
（二）收入分析
1总营业额
总营业额绝对值 =Z
总营业额（环比）增长率Sz=当期Z/上期Z*100%
目标完成率=实际完成Z/目标Z’*100%
指标意义：衡量整体营业状况，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度，与集团战略目标分解出的子公司业绩差异度。
收入结构细分：
（1）.建筑劳务
洗车数量绝对值=A1
洗车数量（环比）增长率SA1=当期A1/上期A1 *100%
目标差异率=A1/A1’ *100%
（2）.迈道夫
迈道夫收入绝对值=A2
迈道夫收入（环比）增长率SA2=当期A2/上期A2*100%
目标差异率=A2/A2’ *100%
（3）.偷偷乐
偷偷乐收入绝对值=A3
偷偷乐收入（环比）增长率SA3=当期A3/上期A3*100%
目标差异率=A3/A3’ *100%
（4）.壹杆清
壹杆清收入绝对值=A4
壹杆清（环比）增长率SA4=当期A4/上期A4*100%
目标差异率=A4/A4’ *100%
各项收入所占比重=各项收入/集团公司总收入*100%
（5）.新项目
增长速率=Sz=aSA1+bSA2+cSA3+dSA4
指标意义：分析收入的各项组成，衡量项目的增长率，从而从财务角度测量业绩增长能力，是否能达到战略目标的需求，为论证是否在某个具体项目内容上加强推进力度，力度如何分配提供数据支撑，项目监测重点:重点推进劳务建筑营业收入，稳固企业发展至基石，关注迈道夫，偷偷乐，壹杆清成长速度，从财务的角度分析项目的成长潜力，为公司合理分配资源提供依据。
（二）费用分析
总费用支出
总费用支出绝对值 =F
总费用支出（环比）增长率Sf=当期F/上期F*100%
目标完成率1=目标F’/ 实际完成F*100%
目标完成率2=（营业收入实际/费用支出）/目标收支比
各项费用支出（人资成本(H)，管理费用M，固定资产G，品牌推广P，市场运营之门店，市场运营之服务中心，市场运营（Y1、Y2、Y3），财税支出Tax）所占费用支出比例：Oh=H/ F*100% ,其他各项收入同理。
各项费用支出总营业额（环比）变化率Sz=当期F/上期Z*100%
费用支出结构分析：
top10费用：
针对集团top10费用科目分析各项费用的构成，重点监测变化趋势，是否符合公司战略成本控制的目标。
指标意义：分析分公司各项费用管控是否达标，各项费用支出（尤其固定资产投入）是否符合战略规划分解的目标。重点监测科目人资成本、固定资产、市场运营支出。
（三）利润分析
利润绝对值P
利润（环比）增长率Sp=当期P/上期P*100%
目标完成率=实际完成P/目标P’*100%
利润结构：项目N利润占比=项目N/P*100%
指标意义：衡量整体经营效益，（环比）增长率衡量营业成长速率，目标完成率衡量目标完成度,深层次剖析利润的来源，以及结构构成，评估各项目是否实现了预期成长，项目后续推进力度和当前状态。
（四）基于杜邦分析法的集团财务分析
1.杜邦分析框架图
权益（净资产）净利率意义：每投资一单位自有资产所创造的利润，衡量股东回报率。
驱动因素：总资产收益率×权益乘数
权益乘数：代表的是融资能力和公司负债风险
权益乘数=资产总额/股东权益=1/(1-资产负债率)*100%
资产负债率=负债总额/股东权益
2.指标的设置
一级指标的设定：A1 ：总资产利润率；A2：权益乘数。
A1，衡量营运能力，环比衡量效率提高，与标准比较衡量是否达标。
A2，衡量融资能力，检测在战略是否有效的利用了融资资源，衡量公司财务风险，监测公司财务资本结构式是否符合战略要求。
二级指标的设定：B1：主营业务利润率；B2：总资产的周转率。
用于分析企业的经营效率。
三级指标的设定（详见前节）：C1：收入结构及收入结构变化； C2：各成本与收入比率；C3：收入变化率，C4：各项收入、成本与战略目标分解项差异率。
3. 杜邦分析的应用拓展
营运能力分析：衡量企业的营运能力，是否有效的运用了当前资源，在运营层面上是否能有效的支持经营目标的实现。
⑴、应收款项周转率
应收款项周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均应收帐款余额
依据实际状况设立信用政策（折扣政策），收款政策。
①分析各月之间周转率的变化，②与同业比较。
⑵、存货周转率
存货周转率(次数)=主营业务成本÷存货平均余额
⑶、总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
⑷、固定资产周转率
固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值
其中： 固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2
***发展（增长）能力分析：衡量企业当前的增长率是否满足战略目标的需要。
⑴、销售 (营业) 增长率
销售 (营业) 增长率=(本年销售 (营业) 增长额/上年销售 (营业) 收入总额)*100%
⑵、资本积累率
资本积累率=(本年所有者权益增长额/年初所有者权益)*100%
⑶、总资产增长率
总资产增长率= (本年总资产增长额/年初资产总额) *100%
⑷、固定资产成新率
固定资产成新率= (平均固定资产净值/平均固定资产原值)*100%
⑸、利润平均增长率
利润平均增长率=[(当期利润总额/前期利润总额) -1]*100%
**盈利能力分析：衡量企业当前的盈利能力是否符合运营目标 。
⑴、主营业务毛利率 ：
主营业务毛利率=（销售毛利÷主营业务收入净额）*100%
其中： 销售毛利= 主营业务收入净额-主营业务成本
⑵、主营业务利润率
主营业务利润率=（利润÷主营业务收入净额）*100%
⑶、资产净利率
资产净利率=净利润÷平均资产总额
⑷、净资产收益率
净资产收益率=（净利润÷平均净资产）*100%
指标意义：衡量企业当前的盈利状况。
*风险控制之偿债能力分析：做战略上的风险控制
（一）长期偿债能力分析
⑴、资产负债率
资产负债率=(负债总额÷资产总额)*100%
⑵、产权比率
负债与所有者权益比率=(负债总额÷所有者权益总额)*100%
⑶、利息保障倍数
利息保障倍数=税息前利润÷利息费用
(二)短期偿债能力分析
⑴、流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
⑵、速动比率
速动比率=速动资产÷流动负债
⑶、现金流动负债比率
现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债
指标意义：为公司投资，融资设置合理的资本结构，及设置合理的库存现金额度提供参考。
（五）企业财务风险管控
1.银行存款及库存现金留存额度设置与管理
2.资本结构的设置和变更
评估企业的资本结构是否合理
确定融资方式
债务融资：债务融资方式、政策、管理制度
权益融资：权益发行方式、政策、管理制度
租赁和出售融资：评估租赁和待售资产的价值，风险控制机制。
3.重大项目参与评估
项目投入与产出的评估
项目现金流回收期的预测
项目风险的评估
4.融投资环境和现状
公司所处融投资环境的合理分析及健康
公司当前融投资现状
5.应收、付款，信用政策的提案风险监管
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