（财务知识）某集团财务管
理中心编制的财务管理公
式集合
财务管理公式集合
利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率
基本财务比率:
变现能力比率:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率（酸性测试比例）=（流动资产—存货）/流动负债
保守速动比率=（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债
资产管理比率:
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数=360/存货周转天数
存货周转率=销售成本/平均存货
应收帐款周转天数=360/应收账款周转率
应收帐款周转率=销售收入/平均应收账款
流动资产周转率 360/应收账款周转率
总资产周转率=销售收入/平均总资产
负债比率:
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
产权比率=（负债总额/股东权益）*100%
有形净值债务率=[负债总额/（股东权益—无形资产净值）]*100%
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
长期债务和营运资金比率=长期负债/（流动资产—流动负债）
赢利能力比率:
销售净利率=（净利润/销售收入）*100%
销售毛利率=（销售收入—销售成本）/销售收入*100%
资产净利率=（净利润/平均资产总额）*100%
净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100%
权益乘数=1/（1-资产负债率）
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×资产周转率
权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
上市 X公司财务比率:
每股收益=净利润÷年末普通股总数
每股收益=（净利润-优先股股利）÷（年末股份总数-年度末优先股数）
平均发行在外的普通股股数=∑（发行在外普通股股数×发行在外月份数）÷12
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
股票获利率=每股股利/每股市价
股利支付率=每股股利/每股净收益
股利保障倍数=每股收益/每股股利
留存盈利比率=（净利润-全部股利）/净利润
每股净资产=年末股东权益/年末普通股数
市净率=每股市价/每股净资产
现金流量分析:
销售收现比=销售收现/销售额
预计销售商品收入=销售额*增长率*销售收现比
预计运营现金流出=销售商品流入/流入流出比
预计购买商品和劳务付现=运营现金流出*购买商品和劳务占运营活动流出百分比
现金到期债务比=运营现金净流入/本期到期债务
现金流动负债比=运营现金净流入/流动负债
现金债务总额比=运营现金净流入/债务总额
销售现金比率
每股营业现金净流量=运营现金净流入/普通股股数
全部资产现金回收率=（营业现金净流量/全部资产）*100%
现金满足投资比率=近 5年运营活动现金净流入/近 5年资本支出、存货增加、现金股利
之和
现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
收益质量分析：
净收益营运指数=运营净收益/净收益=（净收益-非运营收益）/净收益
运营活动净收益=净收益-非运营收益
运营所得现金=运营活动净收益+非付现费用
现金营运指数=运营现金净流量/运营所得现金
（外部）融资需求=资产增加额-负债自然增加额-留存收益的增加额
=新增销售额×（敏感资产百分比-敏感负债百分比）-预计销售收入×预计销售净利率×（1-
股利支付率）
外部融资占销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×（1＋增长率）
/增长率)×（1－股利支付率）
可持续增长率的计算公式：
根据期初股东权益计算：
可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
根据期末股东权益计算：
可持续增长率=收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
1-收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本
包含期间成本的损益方程式：
税前利润=单价×销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量-（固定产品
成本+固定销售和管理费）
计算税后利润的损益方程式
税后利润＝(单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本)×(1－所得税率)
销量＝[固定成本＋税后利润/(1－所得税率)]/(单位－单位变动成本)
制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成本
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本
边际贡献率＝(边际贡献/销售收入)×100％
变动成本率＝变动成本／销售收入×100％单位变动成本／单价×100％
单壹产品条件下盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单
位边际贡献
盈亏临界点销售额＝固定成本/边际贡献率＝(盈亏临界点/销售量)×单价
盈亏临界点作业率＝（盈亏临界点销售量/正常销售额）×100％
安全边际＝正常销售量(额)－盈亏临界点销售量(额)
安全边际率＝安全边际量（额）/正常销售量（额）×100％
利润＝安全边际×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
敏感系数＝目标值变动百分比/参量值变动百分比＝利润变动百分比/各因素变动百分比
关系式：S=P+I=P+P*i*t(单利终值)
P=S-I=S-S*i*t(单利现值)
4）名义利率和实际利率
1+i=（1+r/M）M(其中：r--名义利率；M--每年复利次数；i--实际利率)
S=A*[（1+i）n-1]/i，其中：[(1+i)n-1]/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n）
偿债基金系数是年金终值系数的倒数，投资回收系数是年金现值系数的倒数
永续年金：P=A*1/i
预付年金终值：期数+1，系数-1；预付年金现值：期数-1，系数+1
（1）不考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总额／使用年限
（2）考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总现值／年金现值系数
固定资产经济寿命 UAC=[C-+]/（P/A，I，N）
回收期法:回收期=原始投资额/每年现金净流入量
会计收益率法:会计收益率=年平均净收益(无折旧)/原始投资额
（1）营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税
（2）营业现金流量=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税=税后利润+折旧
（3）营业现金流量=税后收入-税后成本+税负减少
=收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率(最常用)
综合标准差 D=
变化系数 Q=综合标准差/现金流入期望值的现值
风险报酬率斜率 b=（含有风险报酬的最低报酬率-无风险最低报酬率）/中等风险下的变
化系数
期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬斜系*风险程度
债券价值计算的基本模型是：V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；
债券到期收益率计算(简便算法)
R=[I+（M（本金）-P）/N]/[（M+P）/2]*100%
其中：分母是平均的资金占用，分子是每年平均收益。
零成长股票的价值：P0=D/Rs
固定成长股票的价值：P0=D0（1+g）/(Rs-g)=D1/(Rs-g)
将其变为计算预期报酬率的公式：R=(D1/P0)+g=D1/P0+（P1-P0）/P0
现金返回线 R=+L(b固定转换成本;i日利率)
H=3R-2L
信用期间
应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本
存货的取得成本 Tca=F1+D/QK+DU
存货的储存成本 TCc=F2+KCQ/2
经济订货量 Q*=
经济订货量占用资金=Q*/2·U=/2·U=·U
和批量有关的存货总成本 Tc（Q*）=
存货陆续供应的经济订货量 Q*=
再订货点=交货时间（L）*日平均需用量
存货总成本 Tc（Q*）=
保险储备成本 CB=（保险储备量）B*KC（单位储存成本）
缺货成本 CS=单位缺货成本 KU*壹次订货缺货量 S*年订货次数 N
和保险储备有关的总成本为 TC（S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc
债券发行价格=票面金额/（1+市场利率）n
转换比率=债券面值/转换价格
放弃现金折扣成本=折扣百分比*360
1-折扣百分比信用期—折扣期
收款法支付利息：借款到期时支付，贴现法：借款时支付；加息法：分期等额偿仍
发放股票股利后的每股收益=Eo（发放股利前的每股收益）
1+Ds(股利发放率)
壹次仍本分期付息的长期借款成本 K1=It(1-T)
L(1-F1)
考虑货币时间价值的长期借款资本成本 L（1-F1）=+K1=K（1-T）
普通股成本 Knc=Dc+G
Pc(1-Fc)
留存收益成本（股利增长模型）Ks=Dc/Pc+G
筹资突破点=可用某壹特定成本筹集到的某种资金
该种资金在资本结构中所占的比重
运营杠杆系数 DOL=△EBIT/EBIT=Q（P-V）=S-VC
△Q/QQ（P-V）-FS-VC-F
财务杠杆系数 DFL=△EPS/EPS=EBIT=EBIT（d为优先股股息）
△EBIT/EBITEBIT-IEBIT-I-d/（1-t）
总杠杆系数 DTL=DOL*DFL
每股收益无差别点（S1-VC1-F1-I1）*(1-T)-d=（S2-VC2-F2-I2）*(1-T)-d
N1N2
X公司的市场总价值 V=股票总价值+债券总价值
股票总价值=(EBIT-I)(1-T)
Ks
股票每股价值=EPS/Ks
收益法下的资本收益率=息税前利润/（长期负债+股东权益）
收益法下目标企业的价值=估价收益指标*标准市盈率
加权平均资本成本=税前债务资本成本*债务比重*（1-税率）+权益资本成本*权益比重
单变模式预测财务失败的比率有债务保障率、资产收益率、资产负债率、资金安全率
且购收益 S=Vab-（Va+Vb）
且购溢价 P=Pb-Vb
且购净收益=且购收益-且购溢价-且购费用（F）=S-P-F
股价交换比率=对被且购企业每股作价/被且购企业每股市价
股票交换率＝对且购企业的每股作价÷且购企业的每股市价
成本差异=价格差异+数量差异
材料价格差异=（实际价格-标准价格）实际数量
材料数量差异=（实际数量-标准数量）*标准价格
工资率差异（价差）=实际工时*（实际工资率-标准工资率）
人工效率差异（量差）=标准工资率*（实际工时-标准工时）
变动费用耗费差异（价差）=实际工时*（实际分配率-标准分配率）
变动费用效率差异(量差)=变动费用标准分配率*(实际工时-标准工时)
固定费用耗费差异=固定费用实际数-固定费用预算数
固定费用闲置能量差异=（生产能量-实际工时）*固定费用标准分配率
固定费用效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*固定费用标准分配率
