泓域咨询/制造业绿色化改造项目投资决策报告
目录
第一章 项目概况....................................................................................................5
一、 项目名称及投资人...........................................................................................5
二、 项目背景...........................................................................................................5
三、 结论分析...........................................................................................................5
主要经济指标一览表................................................................................................7
第二章 行业和市场分析........................................................................................9
一、 取得成效...........................................................................................................9
二、 顾客忠诚.........................................................................................................13
三、 强化各州、市产业发展定位.........................................................................14
四、 加快实施制造业数字转型和智能升级.........................................................21
五、 大力提升制造业创新能力.............................................................................27
六、 品牌更新与品牌扩展.....................................................................................32
七、 主动服务和融入新发展格局.........................................................................39
八、 提升园区产业承载能力.................................................................................39
九、 营销部门与内部因素.....................................................................................42
十、 企业营销对策.................................................................................................44
十一、 市场定位的步骤.........................................................................................44
十二、 市场需求测量.............................................................................................46
第三章 公司成立方案..........................................................................................50
一、 公司经营宗旨.................................................................................................50
二、 公司的目标、主要职责.................................................................................50
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三、 公司组建方式.................................................................................................51
四、 公司管理体制.................................................................................................51
五、 部门职责及权限.............................................................................................52
六、 核心人员介绍.................................................................................................56
七、 财务会计制度.................................................................................................57
第四章 公司治理分析..........................................................................................65
一、 资本结构与公司治理结构.............................................................................65
二、 企业内部控制规范的基本内容.....................................................................69
三、 公司治理的特征.............................................................................................80
四、 监督机制.........................................................................................................83
五、 决策机制.........................................................................................................87
六、 公司治理的主体.............................................................................................91
第五章 经营战略管理..........................................................................................94
一、 企业使命决策的内容和方案.........................................................................94
二、 人才的发现.....................................................................................................96
三、 企业经营战略实施的原则与方式选择.........................................................99
四、 实施融合战略的影响因素与条件...............................................................102
五、 企业经营战略的作用...................................................................................104
六、 企业经营战略控制的对象与层次...............................................................106
七、 企业投资战略决策应考虑的因素...............................................................108
第六章 SWOT 分析...........................................................................................112
一、 优势分析（S） ............................................................................................112
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二、 劣势分析（W） ...........................................................................................113
三、 机会分析（O）............................................................................................114
四、 威胁分析（T） ............................................................................................114
第七章 财务管理方案........................................................................................120
一、 应收款项的日常管理...................................................................................120
二、 存货成本.......................................................................................................123
三、 营运资金管理策略的类型及评价...............................................................124
四、 计划与预算...................................................................................................127
五、 财务管理的内容...........................................................................................128
六、 企业资本金制度...........................................................................................131
第八章 投资方案................................................................................................138
一、 建设投资估算...............................................................................................138
建设投资估算表....................................................................................................139
二、 建设期利息...................................................................................................139
建设期利息估算表................................................................................................140
三、 流动资金.......................................................................................................141
流动资金估算表....................................................................................................141
四、 项目总投资...................................................................................................142
总投资及构成一览表............................................................................................142
五、 资金筹措与投资计划...................................................................................143
项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................143
第九章 经济效益评价........................................................................................145
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一、 经济评价财务测算.......................................................................................145
营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................145
综合总成本费用估算表........................................................................................146
固定资产折旧费估算表........................................................................................147
无形资产和其他资产摊销估算表........................................................................148
利润及利润分配表................................................................................................149
二、 项目盈利能力分析.......................................................................................150
项目投资现金流量表............................................................................................152
三、 偿债能力分析...............................................................................................153
借款还本付息计划表............................................................................................154
第十章 项目总结................................................................................................156
本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，
并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本
情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。
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第一章 项目概况
一、项目名称及投资人
（一）项目名称
制造业绿色化改造项目
（二）项目投资人
xx（集团）有限公司
（三）建设地点
本期项目选址位于 xx（待定）。
二、项目背景
三、结论分析
（一）项目实施进度
项目建设期限规划 12 个月。
（二）投资估算
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元
，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的
%；流动资金 万元，占项目总投资的 %。
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（三）资金筹措
项目总投资 万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公
司计划自筹资金（资本金） 万元。
根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 万元
。
（四）经济评价
1、项目达产年预期营业收入（SP）： 万元。
2、年综合总成本费用（TC）： 万元。
3、项目达产年净利润（NP）： 万元。
4、财务内部收益率（FIRR）：%。
5、全部投资回收期（Pt）： 年（含建设期 12 个月）。
6、达产年盈亏平衡点（BEP）： 万元（产值）。
（五）社会效益
本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品
附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足
于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的
正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护
具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。
（六）主要经济技术指标
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主要经济指标一览表
序号 项目 单位 指标 备注
1 总投资 万元
建设投资 万元
工程费用 万元
其他费用 万元
预备费 万元
建设期利息 万元
流动资金 万元
2 资金筹措 万元
自筹资金 万元
银行贷款 万元
3 营业收入 万元 正常运营年份
4 总成本费用 万元 ""
5 利润总额 万元 ""
6 净利润 万元 ""
7 所得税 万元 ""
8 增值税 万元 ""
9 税金及附加 万元 ""
10 纳税总额 万元 ""
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11 盈亏平衡点 万元 产值
12 回收期 年
13 内部收益率 % 所得税后
14 财务净现值 万元 所得税后
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第二章 行业和市场分析
一、取得成效
1、规模总量持续增长
全省工业经济持续增长，全部工业增加值从 2015 年的 4044．54
亿元增长至 2020 年的 5457．96 亿元，工业增加值总量全国排名从第
23 位上升至第 19 位。规模以上工业增加值年均增速达到 7．8%，位列
全国第一梯队，有力支撑了全省经济社会快速发展。其中规模以上制
造业增加值从十二五末的 2919．81 亿元增长至十三五末的 4012．91
亿元，年均增速达到 6．6%。规模以上制造业工业总产值从十二五末
的 7899．42 亿元增长至十三五末的 11816．90 亿元，年均增速达到 8
．4%。
2、综合效益日益向好
全省规模以上工业主营业务收入从十二五末的 9829．69 亿元增长
至十三五末的 14548．80 亿元，年均增长 8．2%，其中规模以上制造
业主营业务收入从十二五末的 7722．75 亿元增长至十三五末的 11836
．65 亿元，年均增长 8．9%。全省规模以上工业利润总额从十二五末
的 465．53 亿元增长至十三五末的 1005．44 亿元，年均增长 16．6%
。其中规模以上制造业利润总额从十二五末的 322．91 亿元增长至十
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三五末的 820．86 亿元，年均增长 20．5%。规模以上制造业全员劳动
生产率从十二五末的 41．96 万元/人增长至十三五末的 66．73 万元/人
，年均增长 9．7%。规模以上制造业亏损企业亏损总额由 2015 年的
211．03 亿元下降至 2020 年的 89．28 亿元，亏损企业数量占比下降 4
．7 个百分点，企业亏损面及亏损总额逐渐收窄。
3、工业结构更趋优化
全省规模以上工业总产值中，三大工业门类比由十二五末的 8．
1∶77．8∶14．1 调整为十三五末的 6．5∶80．5∶13．0，制造业占比
提高 2．7 个百分点。非烟制造业增加值占规模以上制造业增加值比重
从 54．2%提高到 63．5%，占比明显提高。石油化工产业取得突破，
中石油云南炼油项目建成投产，填补省内成品油生产空白。电子信息
产业发展势头强劲，产业规模大幅增长，智能终端、平板电脑、柔性
显示器、机器人等实现云南造，航天科工、浪潮等国产计算机相继在
云南下线，国产计算机总产能突破百万台。装备制造业快速发展，新
能源乘用车实现从无到有的标志性突破。生物医药产业持续增长，疫
苗批签量达到全国的 15%，位居全国第一，现代中药及化学药领域涌
现出一批国内市场占有率前三位的产品。绿色制造取得积极进展，绿
色铝、绿色硅工业总产值突破 900 亿元，逐步成为云南制造新优势。
4、园区实力稳步提升
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全省新增国家级高新区 1 个、省级高新区 13 个，累计建成国家级
新型工业化产业示范基地 9 个，省级新型工业化产业示范基地 21 个。
全省 158 个开发区优化提升为 64 个，其中，国家级开发区 16 个，省
级开发区 48 个。全省工业园区主营业务收入从十二五末的 9078．43
亿元增长至十三五末的 17961．31 亿元，年均增长 11%。其中，五华
科技产业园、安宁产业园区等 5 个园区突破 1000 亿元，昆明高新区、
昆明经开区突破 2000 亿元。
5、创新能力不断增强
全省规模以上制造业企业中建有研发机构企业数量、高新技术企
业数量、高新技术企业工业总产值、高技术制造业工业总产值，分别
从 2016 年的 462 家、343 家、1645．81 亿元、465．03 亿元，增至
2020 年的 539 家、540 家、2587．71 亿元、1008．86 亿元，年均增速
分别达到 3．9%、12%、12%、21．4%。截至 2020 年，全省建成省级
企业技术中心 464 个、国家企业技术中心 20 个，省级工程技术研究中
心 123 个、国家工程技术研究中心 4 个，省级重点实验室 105 个、国
家重点试验室 6 个，省级制造业创新中心 4 个，国家级专精特新小巨
人企业 35 家，国家技术创新示范企业 5 家，国家级制造业单项冠军企
业 3 家。云内动力柴油机缸体缸盖智能制造项目荣获第五届中国工业
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大奖，中国铁建高新装备 TX—100 铁路道床吸污车荣获西南地区首个
中国优秀工业设计奖金奖。
6、智能制造深入推进
全省以两化融合（工业化和信息化融合）贯标、智能制造、服务
型制造等国家级、省级试点示范项目为引领，推动制造业数字转型、
智能升级取得成效。全省参与两化融合评估诊断和对标引导的企业从
75 家增至 2629 家，排名从全国第 31 位跃至第 16 位。全省制造业企业
生产设备数字化率达到 40．8%，实现网络化协同制造的企业比例达
到 7．7%，智能制造就绪率达到 4．9%，企业智能融合发展步伐逐步
加快。昆钢全流程智能化炼钢、龙津药业注射用冻干粉针剂智能工厂
建设等 73 个项目取得省级智能制造试点示范项目认定，云内动力柴油
机缸体缸盖智能制造、昆药集团天然植物药提取智能制造等项目取得
国家智能制造试点示范项目认定。
7、绿色集约成效显现
全省单位工业增加值能耗累计下降 13%，单位工业增加值用水量
较 2015 年下降 54．5%。培育形成云南省清洁生产合格企业 66 家，成
功创建国家级绿色设计产品 42 个、绿色供应链示范企业 3 家、绿色工
厂 25 家、绿色园区 5 个；神威施普瑞等 5 家企业取得国家绿色制造系
统集成项目支持，驰宏锌锗等 10 家企业入选全国重点用能行业能效领
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跑者企业名单。昆明经开区列入国家生态工业示范园区，安宁、东川
、兰坪、个旧列入国家工业固体废物综合利用示范基地。以水电、风
电、太阳能等为主的绿色能源产业发展势头强劲，全省绿色能源装机
占比达到 84%、绿色发电量占比达到 92%、清洁能源交易电量占比达
到 97%、非化石能源消费占比达到 46%，4 项指标均居全国第一。
二、顾客忠诚
高度满意是达到顾客忠诚的重要条件。不过，在不同行业和不同
的竞争环境下，顾客满意和顾客忠诚之间的关系会有差异。所有市场
的共同点是，随着满意度的提高，忠诚度也在提高。但是，在高度竞
争市场（如汽车和个人电脑市场），满意的顾客和完全满意的顾客之
间的忠诚度有巨大差异；而在非竞争市场（如管制下的垄断市场——
本地电话市场），无论顾客满意与否都保持高度忠诚。
尽管在某些场合，顾客不满意并不妨碍顾客忠诚，但企业最终仍
会为顾客的不满付出高昂代价。企业如果没有赢得高水平的顾客满意
度，是难以留住顾客和得到顾客忠诚的。
除了简单地吸引和保留住顾客，许多公司还希望不断提高其顾客
占有率。他们的目标不再是赢得大量顾客的部分业务，而是争取现有
顾客的全部业务。例如，通过成为顾客购买产品的独家供应商，或说
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服顾客购买更多的本公司产品，或向现有产品和服务的顾客交叉销售
别的产品和服务，以获得所属产品类别中更大的顾客购买量。
三、强化各州、市产业发展定位
围绕全省制造业整体功能布局，进一步强化各州、市产业定位，
推动全省各地各部门凝聚共识、汇聚力量，引导各州、市聚焦主责主
业、强化担当作为，推进制造业高质量发展。
（一）制造业高质量发展引领区产业发展定位
昆明市，重点发展以有色金属新材料、稀贵金属新材料、光电子
微电子及半导体新材料、化工新材料、新能源材料等为代表的新材料
产业，打造千亿级新材料产业集群；重点发展生物医药、生命科学、
新一代营养及保健食品产业，打造国际医疗健康城；重点发展数字经
济，推动电子信息制造业高速发展，实现换道超车；重点发展先进装
备制造业，打造全省高端装备制造核心区；加快推进食品、有色金属
、钢铁、化工、建材等传统产业转型升级；着力发展总部经济，加快
汇聚全球创新资源，形成服务全省制造业区域创新体系。将昆明市打
造成为全省制造业和战略性新兴产业创新高地、云南经济社会发展排
头兵和火车头，形成滇中崛起和辐射带动全省制造业高质量发展的核
心支撑。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 7300 亿元。
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曲靖市，重点发展以绿色硅精深加工、绿色铝精深加工、新能源
材料精深加工、稀贵金属精深加工和液态金属为代表的新材料产业，
以新能源电池、汽车轮毂、农机装备等为代表的先进装备制造业，以
食用植物油、特色肉制品、酿酒、果蔬等为代表的绿色食品加工产业
，以新型煤化工、硅化工为代表的绿色化工产业。加快推动钢铁、有
色金属、化工、建材等传统产业绿色转型，加大淘汰落后产能力度。
将曲靖市打造成为国内重要的新材料产业基地、高端绿色食品产业基
地、区域性现代制造业中心和名副其实的云南副中心城市。到 2025 年
，力争全市制造业工业总产值达到 2500 亿元。
玉溪市，重点发展烟草及配套产业，以新型疫苗、现代中药及民
族药等为代表的生物医药产业，以高档数控机床、高端铸造、高原电
力装备为代表的先进装备制造业，以粮油、果蔬、食用菌、水产品等
为代表的绿色食品加工产业。加快发展以新型显示器件、智能消费电
子产品等为代表的电子信息制造业，以新能源材料为代表的新材料产
业。加快钢铁、有色金属、建材、化工等传统产业绿色转型，加大淘
汰落后产能力度。将玉溪市打造成为国内烟草及配套产业重要聚集地
、全省先进制造基地、生物医药高地、滇中崛起增长极和全省共同富
裕示范区。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 2300 亿元。
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楚雄州，重点发展以绿色硅精深加工、钛基金属新材料、先进钒
钛钢铁材料深加工等为代表的新材料产业，以现代中药及民族药等为
代表的生物医药产业，以核桃、野生菌、冬早蔬菜等特色农产品加工
为代表的绿色食品加工产业，以高档数控机床为代表的先进装备制造
业；加快推动钢铁、有色金属、建材、化工等传统产业转型升级，加
大淘汰落后产能力度。将楚雄州打造成为国内重要的新材料产业基地
、绿色能源与绿色制造融合发展示范区、全国一流的中药配方颗粒产
业基地、滇中崛起增长极。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达
到 2000 亿元。
红河州，重点发展以有色金属材料、半导体材料为核心的新材料
产业，以电子元器件及智能消费电子产品为核心的电子信息制造业，
以新型煤化工为代表的绿色化工产业，以肉制品、蔬菜、豆制品等为
代表的绿色食品加工产业，以新型中药饮片为代表的生物医药产业。
加快有色金属、化工等传统产业转型升级，加大淘汰落后产能力度。
发展外向型加工制造业，成为泛亚铁路东线重要的进出口加工基地。
将红河州打造成为全省有色金属全产业链示范区、高水平滇南中心城
市和沿边开放示范区。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达到
2000 亿元。
（二）沿边开发开放示范区产业发展定位
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保山市，重点发展以绿色硅精深加工等为代表的新材料产业，以
精制茶、核桃、果蔬等为代表的绿色食品加工产业，以现代中药及民
族药为代表的生物医药产业，以珠宝玉器等工艺品为代表的特色消费
品制造业。加快钢铁、化工、建材等传统产业绿色低碳转型。将保山
市打造成为全省重要的绿色硅精深加工基地、绿色食品加工基地、三
张牌示范区。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 1000 亿元
。
文山州，重点发展以绿色铝精深加工、铟基材料为代表的新材料
产业，以特色农产品、制糖、水产品等为代表的绿色食品加工产业，
以三七等现代中药及民族药为代表的生物医药产业，以智能消费电子
产品为代表的电子信息制造业。加快发展外向型加工制造业、特色消
费品制造业，加快推动建材、钢铁、化工等传统产业绿色转型。将文
山州打造成为全省三张牌示范区、中国绿色铝谷核心区、世界三七之
都。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达到 600 亿元。
临沧市，重点发展以制糖、精制茶、坚果、酿酒、咖啡等为代表
的绿色食品加工产业，以橡胶制品、木制品、造纸等为代表的特色消
费品制造业。加快发展以锗为代表的新材料产业，以新型中药饮片、
医疗器械为代表的生物医药产业，以进口农产品加工、出口装备制造
等为代表的外向型加工制造业。推动有色金属、建材等传统产业加快
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绿色转型升级。将临沧市打造成为全省绿色食品加工基地、国家可持
续发展示范区。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 400 亿元
。
德宏州，重点发展以制糖、咖啡、粮油、肉制品为代表的绿色食
品加工产业，以纺织服装、珠宝玉器、橡胶制品、塑料制品、木制品
等为代表的特色消费品制造业，以摩托车等为代表的先进装备制造业
。加快发展以现代中药及民族药为代表的生物医药产业，以智能消费
电子产品为代表的电子信息制造业，以纺织服装、五金机电、新型建
材等为代表的外向型加工制造业。加快有色金属、建材等传统产业绿
色转型。将德宏州打造成为全省绿色食品加工基地、沿边开放示范区
。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达到 300 亿元。
普洱市，重点发展以精制茶、制糖、咖啡为代表的绿色食品加工
产业，以橡胶制品、木制品、造纸等为代表的特色消费品制造业。积
极发展以现代中药为重点的生物医药产业，加快推动建材、化工等传
统产业绿色转型。将普洱市打造成为全省绿色食品加工基地，建设绿
色经济试验示范区。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 160
亿元。
西双版纳州，重点发展以精制茶、制糖、果蔬等为代表的绿色食
品加工产业，以橡胶制品、木制品等为代表的特色消费品制造业，以
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现代中药及民族药为代表的生物医药产业，以进口农产品加工、日用
消费品制造等为代表的外向型加工制造业。加快建材等传统产业绿色
转型。将西双版纳州打造成为全省绿色食品加工基地、天然橡胶全产
业链基地、沿边开放示范区。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值
达到 150 亿元。
怒江州，重点发展以天然食用香料、木本油料、特色果蔬、特色
畜禽为重点的绿色食品加工产业，以新型中药饮片为重点的生物医药
产业，以新型墙体材料等为代表的绿色建材产业。加快发展以旅游纪
念品、纺织服装及皮革制品、林产品加工等为代表的特色消费品制造
业。有序发展以铅、锌、锡、钨、银、锑等高纯金属制造为核心的新
材料产业。将怒江州打造成为全省绿色食品加工基地、生物多样性保
护核心区。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达到 50 亿元。
（三）制造业联动发展承载区产业发展定位
大理州，重点发展以乳制品、坚果、果蔬、酿酒、饮料和精制茶
等为代表的绿色食品加工产业，以工艺美术品、纺织服装等为代表的
特色消费品制造业。加快发展以现代中药及民族药为代表的生物医药
产业，以先进金属制品、汽车零部件、农机装备、节能环保装备等为
代表的先进装备制造业。有序发展以绿色铝精深加工，以及铅、锌、
铜、金、银、钯等金属再生及精深加工为代表的有色金属产业。加快
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有色金属、建材、化工、钢铁等传统产业绿色转型，加大淘汰落后产
能力度。将大理州打造成为世界级绿色食品产业基地、绿色食品牌示
范区。到 2025 年，力争全州制造业工业总产值达到 700 亿元。
昭通市，重点发展以绿色铝、绿色硅精深加工为代表的新材料产
业，以苹果、天麻、肉制品等特色农产品为代表的绿色食品加工产业
，以精细化工、硅化工为代表的绿色化工产业。加快发展以石墨烯基
新材料为代表的前沿材料产业，以天麻等新型中药饮片为代表的生物
医药产业。加快推动有色金属、化工、建材等传统产业绿色转型升级
。将昭通市打造成为全省绿色食品加工基地、绿色化工产业基地、滇
东北开发开放新高地。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到
500 亿元。
丽江市，重点发展以绿色硅精深加工为代表的新材料产业，以木
本油料、食用菌、肉制品等为代表的绿色食品加工产业，以新型墙体
材料为代表的绿色建材产业。加快发展以民族民间工艺美术品等为代
表的特色消费品制造业，以新型中药饮片为代表的生物医药产业。将
丽江市打造成为全省绿色食品加工基地、风光水储一体化绿色能源基
地。到 2025 年，力争全市制造业工业总产值达到 200 亿元。
迪庆州，重点发展以特色畜禽、乳制品、木本油料、食用菌、酿
酒等为代表的绿色食品加工产业，以新型中药饮片为代表的生物医药
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产业。加快发展以新型墙体材料为代表的绿色建材产业，以铍、钨、
钼、锑等高纯材料精深加工为主的新材料产业，以民族民间工艺美术
品等为代表的特色消费品制造业。将迪庆州打造成为全省绿色食品加
工基地、民族团结进步示范区的标杆。到 2025 年，力争全州制造业工
业总产值达到 50 亿元。
四、加快实施制造业数字转型和智能升级
（一）加快制造业数字化转型步伐
顺应消费结构持续升级、新型信息消费模式不断涌现、在线新经
济蓬勃发展的浪潮，以更好地适应和满足消费方式升级为切入点，以
产业数字化转型发展为核心，以强化数据赋能和推动产业链上下游全
要素数字化升级再造为着力点，加快全省制造业数字转型步伐。推动
制造业营销互联网化—渠道互联网化—产品互联网化—运营互联网化
转型，加快培育发展基于互联网的新业态新模式新经济。
1、着力推进制造业中小企业数字化赋能专项行动
广泛征集一批技术力量强、服务效果好的数字化服务商，培育推
广一批符合中小企业需求的数字化平台、解决方案、产品和服务，通
过低成本、模块化、集成化、云化等方式，推动企业加快提升研发设
计、生产制造、经营管理、市场营销数字化、信息化应用水平。总结
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推广一批数字化赋能标杆企业典型案例，带动更多中小企业通过数字
化网络化智能化赋能提升敏捷制造和精益生产能力，增添发展后劲，
提高发展质量。
2、着力推进制造业互联网+协同制造
支持企业利用互联网精准对接用户需求，发展大规模个性化定制
。鼓励企业通过互联网与产业链上下游各环节紧密衔接，提升网络化
协同设计与制造水平，发展基于互联网的协同制造新模式。鼓励企业
运用互联网发展产品全生命周期管理和服务，拓展产品价值空间，实
现从制造向制造+服务转型升级。
3、着力推进制造业互联网+高效物流
支持构建物流信息共享互通体系、建设深度感知智能仓储系统、
完善智能物流配送调配体系。鼓励物流、快递企业通过互联网深度融
入制造业采购、生产、仓储、分销、配送环节，持续推进降本增效。
促进工业互联网在物流领域的融合应用，推动建设物流工业互联网平
台，实现采购、生产、流通等上下游环节信息实时采集、互联共享，
推动提高生产制造和物流一体化运作水平。
4、着力推进制造业线上线下融合双向提速
支持互联网平台企业向线下延伸拓展，加快传统线下业态数字化
转型，发展个性化定制、柔性化生产，推动线上线下高效融合、大中
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小企业协同联动、上下游全链条一体发展。引导实体企业开发更多数
字化产品和服务，鼓励企业通过直播电子商务、社交营销等新业态模
式加快营销互联网化、渠道互联网化。
（二）加大制造业智能化改造力度
深入实施智能制造工程，推动新一代信息技术与先进制造业深度
融合、先进制造业与现代服务业深度融合，促进制造业发展模式和企
业形态变革，抢占竞争制高点。
制定重点行业智能制造推进路线图，分行业、分层次、分环节、
分步骤开展智能制造应用普及。面向装备、单元、车间、工厂等制造
载体，开展智能车间/工厂建设，拓展数字孪生、5G、人工智能、区块
链、增强现实/虚拟现实（VR/AR）等新技术的应用场景。持续开展智
能制造试点示范，大力推动设备换芯、生产换线、产品换代、机器换
人为主要内容的智能化改造，建立智慧园区、智能工厂、数字化车间
培育目录，推广智能制造单元、自动化生产线。推动烟草、装备制造
、有色金属、绿色食品加工等重点产业实施智能化改造，鼓励智慧工
厂、无人工厂和数字化车间建设。推进制造过程、装备、产品智能升
级。开展智慧供应链建设，引导链主企业建设供应链协同平台，打造
数据互联互通、信息可信交互、生产深度协同、资源柔性配置的供应
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链，带动上下游企业同步实施智能化升级，加快云南制造向云南智造
转型进程。
（三）深入推进制造业服务型制造
以主动适应消费结构升级、加快供给体系改革为核心，以加强产
需互动、拓展价值空间为导向，以营造良好生态为支撑，以创新设计
模式为桥梁，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，推动服
务业和制造业深度融合发展，深入推进服务型制造。积极利用工业互
联网等新一代信息技术赋能新制造、催生新服务，推动全省制造业积
极创新优化生产组织形式、运营管理方式和商业发展模式，引导企业
由提供产品向提供产品全生命周期服务转变，由提供设备向提供系统
解决方案转变，推动制造业延伸产业链，提升价值链，提高全要素生
产率、产品附加值和市场占有率，为制造强省提供有力支撑。
1、强化制造业创新设计引领
推动建设贯穿产业链的研发设计服务体系，引领服务型制造发展
。不断深化设计在企业战略、产品合规、品牌策划、绿色发展等方面
的作用。探索发展众包设计、用户参与设计、云设计、协同设计等新
型模式，增强自主创新设计能力。推动创新设计在产品、系统、工艺
流程和服务等领域的应用，强化创新设计对电子信息、装备制造等行
业的服务支撑。引导制造业企业加大对设计的投入和应用，带动产学
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研用协同创新。加快培育第三方设计企业，面向制造业提供专业化、
高端化创新设计服务。
2、加快发展制造业定制化服务
鼓励日用消费品、纺织服装、家居建材、电子终端、机械装备和
汽车等制造业，综合利用 5G、物联网、大数据、云计算、人工智能、
虚拟现实、工业互联网等新一代信息技术，建立数字化设计与虚拟仿
真系统，采集分析客户需求信息，发展个性化设计、用户参与设计、
交互设计，推动零件标准化、配件精细化、部件模块化和产品个性化
重组，推进生产制造系统的智能化、柔性化改造，增强定制设计和柔
性制造能力，发展大批量个性化定制服务。
3、积极拓展制造业总集成总承包服务
鼓励制造业企业提高资源整合能力，提供系统解决方案，开展总
集成总承包服务。支持有条件的制造业企业发展建设—移交（BT）、
建设—运营—移交（BOT）、建设—拥有—运营（BOO）、交钥匙工
程（EPC）等多种形式的工程总承包服务。支持制造业企业依托核心
装备、整合优质产业资源，建设硬件+软件+平台+服务的集成系统，为
客户提供端到端的解决方案。
（四）加快建设新型工业基础设施
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推动信息基础设施和其他基础设施同步规划、同步建设，加快互
联网、广电网骨干网络 IPv6 互联互通，推进 5G 网络规模化部署。构
建工业互联网标识解析体系，推进工业互联网国家标识解析二级节点
项目建设。推进开发区智能管理信息系统建设，实现与城市规划建设
、交通、安全、环境等城市管理平台互联互通。推进以电子信息、高
端装备制造等为主导产业的开发区率先打造数字园区、智慧园区，示
范带动各类开发区智能化转型升级。推动企业部署应用 5G、千兆光纤
宽带、工业互联网、物联网等新一代信息基础设施，加快现有工业设
施信息化改造，建设适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可
定制的企业网络基础设施，支持以 5G、IPv6、工业无线等技术升级企
业内网。
（五）不断强化智能制造支撑能力
加强智能制造关键技术、工业软件研发创新，培育壮大传感器、
控制器、智能物流装备等智能制造核心产业，推动新一代信息技术与
关键装备、核心工业软件的集成创新和工程应用。深入贯彻国家智能
制造标准体系，加快智能制造标准示范和推广，开展智能制造成熟度
贯标。加快培育专业化、高水平的智能制造系统解决方案供应商，开
发和推广一批融合新兴技术的成熟解决方案。推进智能制造公共服务
平台建设，探索网络化服务模式。加大智能制造网络与数据安全公共
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服务供给，提升智能制造网络安全防护水平。加快两化融合管理体系
标准在重点领域和优势产业全覆盖。
五、大力提升制造业创新能力
（一）培育壮大制造业创新主体
1、加快培育制造业规模以上高新技术企业
加强部门间合作，加大政策衔接，瞄准全省各地尚未取得高新技
术企业认定的制造业规模以上工业企业，提供精准服务，推动企业补
短板、强弱项，提高技术创新能力，尽快升格为国家高新技术企业。
加快提升全省规模以上制造业中高新技术企业数量和工业总产值占比
，提升全省制造业的产品技术含量和附加值。
2、着力推动制造业企业办研发机构
加强政策引导，鼓励制造业规模以上工业企业建立完善专门从事
新技术、新产品、新工艺、新业态和新商业模式研发与设计的企业办
研发机构，提升全省制造业产品和服务的研发水平。
3、聚力支持制造业企业创建省级以上研发平台
支持具备条件的企业创建省级和国家级企业技术中心、工程研究
中心、重点实验室、院士专家工作站，支持大型企业牵头建设产业关
键共性技术平台、制造业创新中心，引领全省制造业创新发展。
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（二）构建完善制造业协同创新体系
以产业功能互联，高等院校、科研院所和大中小企业互通，平台
及设施互用，人才和技术资源互助，政策制度互补为核心，推动构建
面向特色产业重点领域的协同创新体系。
支持高等院校科研院所重点实验室等搭建科研基础设施和大型科
研仪器开放共享平台、科技资源共享服务平台，向企业开放大型科研
仪器和实验设施及科学数据、生物种质与实验材料等科技资源，为企
业技术创新提供基础环境。
组建面向重点产业的产业技术创新战略联盟，搭建面向全产业链
的公共研发服务平台、公共技术服务平台，持续构建完善产业创新生
态体系，支持企业技术创新。鼓励有条件的大企业联合科研机构搭建
开放式产业协同创新平台，向中小企业开放入口、数据信息、计算能
力，通过资源开放、任务众包、协同支持等方式，积极支持制造业企
业开展技术创新。
引导支持中小企业与高等院校科研院所重点实验室技术创新中心
、工程（技术）研究中心、制造业创新中心、专业技术服务平台、新
型研发机构、企业技术中心等研发平台和机构开展产研需求对接，加
强产学研用合作，实现协同创新，增强共性技术研发、中间试验、工
业性试验、工程化开发等服务的针对性和有效性。
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（三）深入推进制造业基础再造
1、健全制造业技术基础体系
围绕全省制造业重点领域，推动构建工业基础研究平台，长期稳
定开展工业基础领域技术研究、转化推广和人才培养。推进动力、结
构、环境等重大实验设施和试验基地建设，推动重大实验设施、重大
科技基础设施等资源共享。健全工业基础技术数据库和基础制造工艺
资源环境属性数据库。完善质量基础设施，发展新一代检验检测和高
端计量设备仪器，加大国产高端通用仪器和专业科学仪器研发应用力
度，建设一批产业技术基础公共服务平台和新材料生产应用示范、测
试评价平台，提升计量测试、标准研制、检验试验、认证认可、知识
产权等公共服务能力。
2、加快制造业基础产品和工艺攻关突破
整体提升装备制造基础零部件产品性能，加快通用型基础零部件
和高端装备专用型零部件技术攻关，满足不同工况条件下应用需求。
加快集成电路、微型片式元器件等核心电子元器件的创新发展。开展
工业系统软件国产化应用突破，加快基础性工业软件的开发应用。健
全基础材料产业体系，加快发展关键微纳电子和光电子材料、新型显
示材料等关键基础材料，以及新型碳纳米、超导材料等前沿新材料。
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聚焦高端化、绿色化、智能化等发展方向，研发和推广应用增材制造
、特种成形加工、精密及超精密加工等先进制造基础工艺。
3、实施制造业基础领域重点项目攻关
落实国家工业强基工程，针对主导产业和优势基础产业的产业技
术基础、核心基础零部件、先进基础工艺和关键基础材料等薄弱问题
，组织实施一批产业基础领域攻关项目，开展工程化、产业化攻关。
建立完善省级工业强基重点项目库，依托重点平台和骨干企业，组织
实施一批工业强基重大产业建设项目，促进制造业基础能力不断提升
。引导基础材料、基础零部件、软件企业和整机产品同步研发，实现
工艺、基础技术、基础软件协同突破升级，加快产业基础领域攻关成
果一条龙推广应用。聚焦产业链薄弱环节，加快提高关键核心技术产
品自主创新能力，加快建设可靠性试验验证平台、新产品中试基地、
检验检测平台等产业基础技术服务平台。到 2025 年，实施工业强基项
目 30 个，新能源汽车、新材料、生物医药等制造业重点领域基础再造
实现重大突破。
（四）制造业重点突破关键核心技术
围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链，加快关键核心
技术攻关和科技成果产业化，加强制造业创新力量布局和能力建设，
提升制造业创新体系整体效能。
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1、强化制造业共性技术平台建设
瞄准战略性、引领性共性技术需求，加强省级研发平台、省级制
造业创新中心建设布局，以关键共性技术研发、转化应用及重大设施
共建共享为重点，完善创新攻关机制和运行机制，增强对企业创新的
服务支撑能力。鼓励企业围绕产业链自主自愿组建关键共性技术平台
，解决跨行业、跨领域的关键共性技术问题。面向制造业基础性、前
沿性领域，研究建设若干省级研发平台。
2、加强制造业关键核心技术攻关
以科技重大专项、重点研发计划等为牵引，推动绿色食品、生物
医药、先进装备制造、电子信息制造等重点产业实施关键技术攻坚，
梳理确定一批重大领域关键技术以及行业领军企业、单项冠军企业急
需攻克的核心技术项目清单，有针对性地实施重大科技创新项目，着
力突破我省制造业卡脖子瓶颈制约。聚焦产业链关键环节，通过科技
入滇、揭榜挂帅等引进技术，推动有条件的企业与高等院校、科研院
所联合开展技术攻关。着眼长远，系统谋划重大项目布局，瞄准人工
智能、量子信息、集成电路、未来新材料等前沿领域，实施一批前瞻
性、战略性的重大科技项目，超强部署前沿技术和颠覆性技术研发，
加强战略性技术储备，强化源头技术供给。
3、提升制造业企业技术创新水平
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鼓励企业加大研发投入，落实和完善研发费用加计扣除、科研仪
器设备加速折旧、高新技术企业税收优惠等政策，对企业投入基础研
究实行税收优惠。强化企业在创新全链条的主体作用，鼓励和支持制
造业企业开展应用基础研究和前沿技术研发，支持大企业建设研究院
，鼓励创新型中小微企业成长为创新重要发源地。积极开展国家技术
创新示范企业申报工作，树立一批创新标杆。
4、加速制造业科技成果转化应用
完善科技成果信息发布和共享机制，大力发展云南技术市场，加
快成果转移转化和扩散。在全省制造业重点领域和重点产业集聚区建
设新技术应用示范平台和创新成果产业化中心。推动自主创新产品应
用和迭代升级。促进首台（套）重大技术装备、首批次重点新材料、
首版次工业软件推广应用。加强知识产权创造、运用和保护，强化面
向制造业企业的知识产权公共服务体系建设。
六、品牌更新与品牌扩展
（一）品牌更新
品牌更新是依据对品牌重新定位、重新设计品牌，塑造品牌新形
象的过程，其实质是对品牌补充能量。品牌经过更新（品牌重新定位
、重新设计等），可以赋予它以更富有针对性的消费意愿与消费意境
。因此，品牌更新是品牌运营的阶段性调整。
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品牌没有市场生命周期，但这决不意味着经品牌设计而生成的品
牌就一定能持续永久。受竞争者品牌逼近（竞争者品牌与本企业品牌
定位接近，侵占了本企业品牌的市场份额）和部分消费者偏好的变化
（消费者改变对本企业品牌的信任，转购竞争者品牌的商品，使本企
业品牌的市场占有率下降）等原因的影响，即使某一品牌在市场上的
最初定位很好，随着时间的推移、随着市场环境的变化也需要重新定
位。当然，若品牌最初的定位不理想，就更应该及时进行品牌更新。
一个品牌能否久远，不仅仅取决于最初的品牌定位和品牌设计，
而且还决定于品牌的阶段性调整。适时、适当做法的品牌阶段性调整
是非常必要的。“Marlboro”正是成功的品牌更新，使其由最初的女性化
十足的香烟转变成有“拼搏、挑战、超越自我”的“真男人”形象的香烟
，最后成为世界第一烟草大牌。
品牌更新也可对品牌名称和品牌标识进行更新。联想将“Legend”
改成了“Lenovo”。
（二）品牌扩展
统一品牌、个别品牌、分类品牌，不管企业选择了哪一种，经过
科学而有效的运营实践都有可能获得较好的品牌知名度和美誉度。那
么，一个品牌获得了较好的市场信誉、赢得了较高的品牌忠诚度以后
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，该品牌是否可用在其他产品上而使该品牌得以拓展或扩展呢？这也
是品牌运营过程中的重要命题。
品牌扩展，也称品牌扩张或品牌延伸，主要是指企业将某一知名
品牌或某一具有市场影响力的成功品牌扩用到与成名产品或原产品完
全不同的产品上，以凭借现有成功品牌推出新产品的过程。例如，中
国海尔集团成功地推出了海尔冰箱之后，又利用这个品牌及其图样特
征，成功地推出了洗衣机、电视机、空调等新产品。
1、品牌扩展与品牌增值
自 20 世纪 80 年代以来，品牌扩展受到西方企业的特别厚爱。许
多企业都把品牌扩展看作是一种有效的营销手段。许多跨国公司都采
用品牌扩展来拓展市场，如“三菱”“惠普”等。在我国，“海尔”“美的”等
一些知名品牌也先后运用品牌扩展策略获得了理想的营销业绩。
之所以品牌扩展受到品牌运营企业高度重视，并广泛应用，是因
为品牌扩展可使品牌在利用中获得增值。实践证明，品牌扩展有利于
降低新产品的市场导入费用，可以使新产品借助成功品牌的市场信誉
在节省促销费用的情况下顺利地进占市场。原品牌的良好声誉和影响
，可以对扩展产品产生波及效应，从而有助于消费者对扩展产品产生
好感。心理学研究表明，人对某些事物的偏好、好恶具有传递性，即
所谓爱屋及乌。对品牌而言，消费者通过对品牌标定下的产品的认可
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到对品牌产生好感，甚至是忠诚，由此使品牌成为有拉动消费者需求
能力的品牌，成为具有较强竞争力的品牌。这是品牌能成为扩展品牌
的重要条件。当某一受消费者欢迎和依赖的、具有较高忠诚度的品牌“
放大”或“复制”“克隆”到新产品上，就会使消费者在短期内消除对新产
品的排斥、生疏和疑虑心理，进而以较短的时间接受新产品。
2、品牌扩展的形式
不言而喻，品牌扩展的目的是借势原有品牌实现品牌利益最大化
（增值）。如此，品牌扩展有三个维度，一是借助新品类的品牌扩展
，二是依赖新市场的品牌扩展，三是通过产品线延伸（副品牌）的品
牌扩展。
在华为消费者业务的产品方面，华为消费者业务将坚持精品战略
，以差异化创新，勇敢打破看似不可能的各项技术极限，让世界各地
更多的人享受到技术进步的喜悦，与全球消费者一起以行践言，实现
梦想。其实，产品线延伸，既有可能面对不同的市场（人群、区域等
），也可能属于同一类但不同质地不同功能，类似于扩大新品类。
至于华为手机从中国扩展到美国则属于第二种品牌扩展形式。同
理，三星将手机扩展到中国、美国，苹果手机进入中国、日本都属于
依赖新市场的品牌扩展。
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需说明的是，品牌扩展，无论哪种形式，可以由企业自身努力完
成，也可以通过品牌授权、特许经营等形式来实现。
（三）品牌授权与特许经营
1、品牌授权
品牌授权是一种契约性书面许可，允许一个品牌用于特定的时间
和区域内的特定产品。也就是说，品牌授权（或称品牌许可），是指
品牌的拥有者（授权方）在一些商定的条款（如使用品牌的商品类别
、商品销售的地理区域和使用的时间段）的基础上，通过有关协议，
允许被授权方使用授权方的品牌生产、销售某种产品或提供某种服务
，并向被授权方收取商定数额权利金的营销方式。当然，授权方要给
予人员培训、组织设计、经营管理等方面的指导和协助。
品牌授权的方式有很多，一般有商品授权、促销授权、主题授权
等。被授权商可根据自身的实际情况与授权商采用不同的合作方式获
取品牌授权。授权方可以直接与零售商、授权代理商、被授权方或者
销售促销机构进行交易。
品牌授权有利于扩展营销企业的产品组合，提升品牌影响力。显
然，通过品牌授权能够给授权方带来新的收入来源，这是品牌授权的
最大益处；其二，品牌授权可以借助被授权方的积极努力，扩大原有
产品的市场边界；其三，品牌授权可以扩展到新的业务领域，提升品
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牌影响力。与此相对应，被授权方也在品牌授权过程中受益：（1）借
势授权方品牌（包括声誉、技术体系、渠道关系等）有助于提升商品
销售额和利润率，增强市场竞争力；（2）获得零售商（销售渠道）的
认可与接纳，使产品快速进入市场；（3）最有效地学习知名品牌的经
营模式（包括技术、管理等）来带动企业自有品牌的发展。
2、特许经营
（1）特许经营以品牌为核心。特许经营以运营同一品牌为核心，
受许人（加盟者）可以在约定的期限内享有使用特许人的品牌及维系
品牌的各种专有技术、管理方法或体系等。特许经营作为知识产权的
总体转让，实质上说就是一种以契约方式构筑的特许人与受许人共同
借助同一品牌在同一管理制度体系约束下，实现市场拓展进而实现双
赢或多赢的营销方式。
品牌是特许经营存在的基础。不可否认，特许经营是以特许人与
受许人双赢为必要条件的一种合作方式，而双赢的基础是品牌。试想
，如果没有强势品牌，就不可能实现双赢，因为理智的受许人不会也
不可能把自己的未来发展寄托在不具有市场影响力的品牌上。只有存
在具有市场发展潜力的品牌，品牌所有者和使用者才可能借助该品牌
实现双赢或多赢，也才存在特许人和受许人或加盟者。
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品牌的增值是特许人与受许人的共同目标。具有市场影响力的品
牌是特许经营成立的客观基础，特许双方的利益也系在了品牌在市场
的表现上。若特许双方共用的品牌具有较强的市场拉动能力，那么特
许双方从中获得的收益就多；相反双方的收益则少。可见，品牌的价
值提升是特许经营双方共同的期望，也是双方共同努力的目标。
（2）特许经营是品牌扩展的重要方式。遍及世界各个角落的“麦
当劳”和“肯德基”，以其优质的服务、整洁明快的用餐环境、可口的快
餐口味在全世界都享有盛誉。他们的成功有许多相似之处，其中最重
要的一点在于他们都成功地应用了特许经营方式。可以说，没有特许
经营，麦当劳和肯德基快餐店就不可能如此迅速地在全世界繁衍，也
难以成为全球品牌。对特许方来说，特许经营可谓是一种低风险、低
成本的市场拓展模式。
一方面，特许人可借助他人的财务资源实现品牌扩展和市场拓展
。在特许经营方式下，新开设的每一家特许经营分店加盟店都不需要
特许人投资而是由受许人（加盟者）出资，受许人对该加盟店拥有所
有权。这就使得特许人能以更快的速度扩展业务、拓展市场而不受资
金限制。
另一方面，特许经营可使特许人节省人力资源降低运营成本。不
言而喻，企业扩大经营业务、拓展市场需要大量人力，而特许经营方
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式的人员管理、日常经营管理均由受许人承担，如加盟店的员工招聘
、培训、激励和管理等都由受许人完成。这就使特许人节约了经营管
理成本，而将更多的资源用于新产品开发和品牌声誉提升等方面。
七、主动服务和融入新发展格局
紧紧围绕全省加快建设面向南亚东南亚国际交通枢纽、国际数字
枢纽、国际能源枢纽、国际物流枢纽、高质量开放合作平台、全方位
交流合作机制，努力成为强大国内市场与南亚东南亚国际市场间战略
纽带的规划部署，找准切入点和突破口，优化全省制造业整体布局，
强化各州、市产业定位，提升园区产业承载能力，高质量构建开放合
作平台，高水平承接国内产业转移，主动服务和融入新发展格局。
八、提升园区产业承载能力
紧扣全省制造业整体布局和各州、市产业发展定位，推动园区优
化提升和提质增效，着力优化园区产业布局、完善园区管理机制、提
升园区功能配套、加强园区创新载体建设、推动园区绿色低碳发展，
全面提升园区产业承载能力。
（一）优化园区产业布局
坚持全省一盘棋统筹产业规划，推动各地制造业错位发展、优势
互补、共享共赢。坚持一张蓝图绘到底，围绕一核、一圈、一带、多
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点产业园区空间规划，紧扣各州、市产业发展定位，建立健全以园区
发展规划为统领，国土空间规划为基础，产业发展规划、招商引资规
划、投融资方案和片区控制性详细规划等为支撑的 1+1+N 的开发区规
划体系，指导园区特色化、差异化发展。坚持一以贯之抓落实，以园
区为载体，以产业链为纽带，以培育优势产业集群为方向，整合资源
、集中力量，深入推进园区产业布局优化提升，加快构建主业突出、
特色鲜明、集聚效应明显、治理能力现代化的园区发展格局。到 2025
年，力争打造形成营业收入超 1000 亿元园区 12 个、超 2000 亿元园区
5 个、超 5000 亿元园区 2 个。
（二）完善园区管理机制
以提升园区的综合效能为核心，以健全园区管理机制、创新园区
运营模式、完善园区监测考核体系为主线，推进园区管理机制提升，
推动各部门分工合作、高效协同。探索园区多元化开发模式，创新园
区投融资机制，鼓励社会资本参与园区建设和公共服务。建立完善全
省统一的园区统计体系和报送制度，加强园区产业发展情况监测分析
，加强园区的分类考核评价与动态管理。
（三）提升园区功能配套
按照统筹规划、合理布局、适度超前的原则，统筹园区与周边区
域基础设施建设，加快构建与园区产业发展适应配套的基础设施和公
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共服务支撑体系。加快推进数字园区建设，支持园区围绕产业发展需
求打造 5G 精品示范网络和 5G+应用场景，加快推动园区骨干通信网络
、数据中心、计算平台等信息通信基础设施水平提升。加快推动产城
融合发展，加强园区交通、能源、电力、信息、物流等基础设施与城
市的衔接配套、共建共享。
（四）加强园区创新载体建设
围绕产业链部署创新链，构建完善园区科技创新平台与创新创业
服务体系，提升园区集聚创新要素能力，着力打造创新驱动引领区。
加快在合金铝、稀贵金属新材料、节能减排、绿色食品、生物医药等
领域高水平建设云南实验室。围绕新材料、生物医药、卷烟及配套、
新能源汽车、智能制造、新一代信息技术等领域加快布局省重点实验
室、省级工程研究中心。加快建设国家级和省级双创示范基地，积极
培育众创空间、孵化器、加速器。推动园区建设科技成果转移转化平
台、技术产权交易平台、研发设计服务平台、知识产权服务平台等园
区公共服务平台。引导园区与高等院校、科研院所加强合作，共建科
研基地，共同承担国家级和省级重大科技计划项目，推动产教融合。
着力提升园区高新技术企业数量和质量，建立健全高新技术企业数据
库和培育后备库，打造一批龙头企业、专精特新小巨人企业和细分领
域单项冠军企业。鼓励园区实施瞪羚企业、独角兽企业等高成长性企
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业培育计划。引导金融机构在园区设立科技金融分支机构。鼓励有条
件的园区设立科技创新管理部门、申报国家知识产权试点示范园区、
建设科技金融创新发展示范区等。加快创建昆曲玉楚国家自主创新示
范区。
（五）推动园区绿色低碳发展
坚持生态优先、绿色发展，强化三线一单约束，完善绿色发展机
制，推动园区向绿色化、低碳化、循环化转型，支撑构建全省绿色低
碳循环发展经济体系。推动园区加快传统产业绿色化改造，着力构建
科技含量高、资源消耗低、环境污染少的产业结构。加快散乱污企业
处置，依法依规采取关停取缔、限期搬迁、停产整治等方式分类施治
。优化产品结构，引导企业开发高性能、高附加值、绿色低碳的新产
品。促进园区资源综合利用，加强园区水资源循环利用和工业废水处
理回用，强化工业固体废物污染防控和综合利用，提高固体废物综合
利用能力。创建一批绿色低碳示范园区。
九、营销部门与内部因素
企业营销系统指作为营销者的企业整体，微观营销环境包括企业
外部所有参与营销活动的利益关系者。但从营销部门的角度看，营销
活动能否成功，首先要受企业内部各种因素的直接影响。因此，营销
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部门在分析企业的外部营销环境前，必须先分析企业的内部因素或内
部条件。
企业为开展营销活动，必须设立某种形式的营销部门。市场营销
部门一般由市场营销副总裁、销售经理、推销人员、广告经理、营销
研究与计划以及定价专家等组成。营销部门在制定和实施营销目标与
计划时，不仅要考虑企业外部环境力量，而且要争取高层管理，部门
和其他职能部门的理解和支持，调动企业内部各方面的资源，充分运
用企业内部环境，力量，使内部优势和劣势与外部机会和威胁相平衡
。
营销部门不是孤立存在的，它还面对着其他职能部门以及高层管
理部门。
企业营销部门与财务、采购、制造、研究与开发等部门之间既有
多方面的合作，也存在争取资源方面的矛盾。这些部门的业务状况如
何，它们与营销部门的合作以及它们之间是否协调发展，对营销决策
的制定与实施影响极大。例如，生产部门对各生产要素的配置、生产
能力和所需要的人力、物力的合理安排有着重要的决策权，营销计划
的实施，必须取得生产部门的充分支持；市场营销调研预测和新产品
的开发工作，需要研究与开发部门的配合和参与。高层管理部门由董
事会、总经理及其办事机构组成，负责确定企业的任务、目标、方针
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政策和发展战略。营销部门在高层管理部门规定的职责范围内做出营
销决策，市场营销目标从属于企业总目标，并为总目标服务的次级目
标，营销部门所制定的计划也必须在高层管理部门的批准和推动下实
施。
十、企业营销对策
用上述矩阵法分析、评价营销环境，可能出现 4 种不同的结果。
在环境分析与评价的基础上，企业对威胁与机会水平不等的各种
营销业务，应分别采取不同的对策。
对理想业务，应看到机会难得，甚至转瞬即逝，必须抓住机遇，
迅速行动；否则，丧失战机，将后悔莫及。
对风险业务，面对其高利润与高风险，既不宜盲目冒进，也不应
迟疑不决，坐失良机，应全面分析自身的优势与劣势，扬长避短，创
造条件，争取突破性的发展。
对成熟业务，机会与威胁处于较低水平，可作为企业的常规业务
，用以维持企业的正常运转，并为开展理想业务和风险业务准备必要
的条件。
对困难业务，要么是努力改变环境，走出困境或减轻威胁，要么
是立即转移，摆脱无法扭转的困境。
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十一、市场定位的步骤
市场定位通过识别潜在竞争优势、企业核心竞争优势定位和制定
发挥核心竞争优势的战略三个步骤实现。
（一）识别潜在竞争优势
识别潜在竞争优势是市场定位的基础。通常企业的竞争优势表现
在两方面：成本优势和产品差别化优势。成本优势是企业能够以比竞
争者低廉的价格销售相同质量的产品，或以相同的价格水平销售更高
一级质量水平的产品。产品差别化优势是指产品独具特色的功能和利
益与顾客需求相适应的优势，即企业能向市场提供在质量、功能、品
种、规格、外观等方面比竞争者更好的产品。为实现此目标，首先必
须进行规范的市场研究，切实了解，目标市场需求特点以及这些需求
被满足的程度，这是能否取得竞争优势、实现产品差别化的关键。其
次要研究主要竞争者的优势和劣势。可从三个方面评估竞争者：一是
竞争者的业务经营情况，如近三年的销售额、利润率、市场份额、投
资收益率等；二是竞争者核心营销能力，主要包括产品质量和服务质
量的水平等；三是竞争者的财务能力，包括获利能力、资金周转能力
、偿还债务能力等。
（二）企业核心竞争优势定位
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核心竞争优势是与主要竞争对手相比，企业在产品开发、服务质
量、销售渠道、品牌知名度等方面所具有的可获取明显差别利益的优
势。应把企业的全部营销活动加以分类，并将主要环节与竞争者相应
环节进行比较分析，以识别和形成核心竞争优势。
（三）制定发挥核心竞争优势的战略
企业在市场营销方面的核心能力与竞争优势，不会自动地在市场
上得到充分的表现，必须制定明确的市场战略来加以体现。比如通过
广告传导核心优势战略定位，逐渐形成—种鲜明的市场概念，这种市
场概念能否成功，取决于它是否与顾客的需求和追求的利益相吻合。
十二、市场需求测量
（一）不同层次的市场
市场作为营销领域的范畴，是指某一产品的实际购买者和潜在购
买者的总和，是对该产品有兴趣的顾客群体，也称潜在市场。潜在市
场的规模，取决于现实顾客与潜在顾客人数的多少。
购买者身份的确认，一般依据三个特性，即兴趣、收入和购买途
径。兴趣指购买需求和欲望，是采取购买行为的基础。收入决定支付
能力，是采取购买行为的条件。市场规模是兴趣与收入两者的函数。
购买途径决定购买者能否买到所需产品。有效市场是指对某种产品感
兴趣、有支付能力并能获得该产品的顾客群体。
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同样的产品，往往因购买者必须具备某一特定条件才能获取，如
规定到一定年龄者才能购买汽车。有效市场中具备这种条件的顾客群
体，构成该产品的合格的有效市场。
企业可将营销努力集中于合格有效市场的某一细分部分，这便成
为企业的目标市场。企业及竞争者的营销努力，必能售出一定数量的
某种产品，购买该产品的顾客群体，便形成渗透市场。
（二）市场需求
某一产品的市场总需求，是指在一定的营销努力水平下，一定时
期内在特定地区、特定营销环境中，特定顾客群体可能购买的该种产
品总量。对需求的概念，可从八个方面考察。
（1）产品。首先确定所要测量的产品类别及范围。
（2）总量。可用数量和金额的绝对数值来表述，也可用相对数值
来表述。
（3）购买。指订购量、装运量、收货量、付款数量或消费数量。
（4）顾客群。要明确总市场的顾客群、某一层次市场的顾客群、
目标市场或某一细分市场的顾客群。
（5）地理区域。根据非常明确的地理界线测量一定的地理区域内
的需求。企业根据具体情况，合理划分区域，测定各自的市场需求。
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（6）时期。市场需求测量具有时间性，如年度、5 年、10 年的市
场需求。由于未来环境和营销条件变化的不确定性，预测时间越长，
测量的准确性就越差。
（7）营销环境。测量市场需求必须确切掌握宏观环境中人口、经
济、政治、法律、技术、文化诸因素的变化及其对需求的影响。
（8）营销努力。市场需求也受可控制因素的影响。市场需求受产
品改良、产品价格、促销和分销方式等的影响，一般表现出某种程度
的弹性，不是一个固定的数值。因此，市场需求也称为市场需求函数
。
随着行业营销费用的增加，刺激消费的力度加大，市场需求一般
会随之增大，但报酬率由递增转入递减。当营销费用超过一定水平后
，就不能进一步促进需求，市场需求所达到的极限值，称为市场潜量
。由于市场环境变化深刻地影响着市场需求的规模、结构和时间等，
所以也会深刻地影响着市场潜量。
在基本销售量与市场潜量之间，显示了不同类型市场整体需求的
营销敏感度。受产业营销支出水平影响明显者为可扩张市场，如保健
品市场；受产业营销支出水平影响不大者为非扩张市场，如食盐市场
。
（三）企业需求
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企业需求指在市场需求总量中企业所占的份额。
在市场竞争中，企业的市场占有率与其营销努力成正比。
此外，如果营销费用分配于广告、促销、分销等方面，它们有不
同的效率及弹性。
（四）企业预测与企业潜量
企业预测指企业销售预测，是与企业选定的营销计划和假定的营
销环境相对应的销售额，即预期的企业销售水平。这里，销售预测不
是为确定营销计划或营销努力水平提供基础，而是由营销计划所决定
的，它是既定的营销费用计划产生的结果。与销售预测相关的还有两
个概念：一个是销售定额，即公司为产品线、事业部和推销员确定的
销售目标，是一种规范和激励销售队伍的管理手段，分配的销售定额
之和，一般应略高于销售预测。另一个是销售预算，主要是为当前采
购、生产和现金流量做决策。销售预算一般略低于销售预测，以避免
过高的风险。
企业潜量即企业销售潜量，指公司的营销努力相对于竞争者不断
增大时，企业需求所达到的极限。当公司的市场占有率为 100%时，企
业潜量也就是市场潜量，但这只是一种少见的极端情况。
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第三章 公司成立方案
一、公司经营宗旨
公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。
二、公司的目标、主要职责
（一）目标
近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强
企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场
竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。
远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思
路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国
内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，
力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞
争实力的大型企业集团。
（二）主要职责
1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管
下，以市场需求为导向，依法自主经营。
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2、根据国家和地方产业政策、制造业绿色化改造行业发展规划和
市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度
计划和重大经营决策。
3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代
企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。
4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司
的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。
5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依
照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。
三、公司组建方式
xx（集团）有限公司主要由 xxx 有限公司和 xxx 有限责任公司共
同出资成立。
其中：xxx 有限公司出资 万元，占 xx（集团）有限公司
60%股份；xxx 有限责任公司出资 288 万元，占 xx（集团）有限公司
40%股份。
四、公司管理体制
xx（集团）有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门
按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理
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负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部
门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生
产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、
健康、快速发展。总经理的主要职责如下：
1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司
职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；
2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效
措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；
3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质
量手册；
4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系
；
5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；
6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；
7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的
适宜性、充分性和有效性。
五、部门职责及权限
（一）综合管理部
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1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和
持续改进。
2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。
3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。
4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。
5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作
环境中与产品符合性有关的条件加以管理。
（二）财务部
1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。
2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工
作。
3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。
4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、
银行、会计事务所等联络、沟通工作。
5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，
向公司领导报告公司经营情况。
6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并
督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银
行。
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7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。
8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月 5
日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。
9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析
工作。
10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。
11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用
及保管，办理银行收付业务。
12、负责先进管理，审核收付原始凭证。
13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现
金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表
。
14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。
（三）投资发展部
1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。
2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。
3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。
4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。
5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。
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6、及时完成领导交办的其他事项。
（四）销售部
1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并
负责具体落实。
2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展
销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预
期目标。
3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展
状况等，并定期将信息报送商务发展部。
4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送
商务发展部。
5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，
进行有效的客户管理。
6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商
务发展部总经理。
7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资
供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。
8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就
能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并
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进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、
质量符合要求。
9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运
输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用
开支，查找超支、节支原因并实施控制。
10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作
，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。
六、核心人员介绍
1、杜 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研
究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任
公司独立董事。
2、龚 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师
。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限
公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。
3、覃 xx，中国国籍，1976 年出生，本科学历。2003 年 5 月至
2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2003 年 11 月至
2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2004 年 4 月至
2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至
今任公司董事长、总经理。
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4、白 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就
职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董
事。2018 年 3 月至今任公司董事。
5、江 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，本科学
历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司
董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。
2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。
6、余 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学
历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司
兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程
师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。
7、范 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今
历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任公司监事。
8、武 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958 年出生，本科学
历，高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有限公司董事
长；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长；2016 年
11 月至今任 xxx 有限公司董事、经理；2019 年 3 月至今任公司董事。
七、财务会计制度
（一）财务会计制度
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1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的
财务会计制度。
上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进
行编制。
2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，
不以任何个人名义开立账户存储。
3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定
公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以
不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定
提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以
从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股
份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前
向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
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4、公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥
补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资
本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公
司注册资本的 25%。
5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股
东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
6、公司利润分配政策为：
（1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合
理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗旨，保持利
润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定；
（2）利润分配决策程序：
公司年度的利润分配方案由董事会结合公司的经营数据、盈利情
况、资金需求等拟订，董事会审议现金分红方案时，应当认真研究和
论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程
序等事项。公司也可根据相关法律、法规的规定，结合公司实际经营
情况提出中期利润分配方案。公司独立董事应对利润分配方案发表明
确的独立意见，利润分配方案须经董事会过半数以上表决通过并经三
分之二以上独立董事表决通过后，方可提交股东大会审议；
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股东大会审议现金分红方案时，公司应当通过多种渠道主动与独
立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求
，及时答复中小股东关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出
现金分红方案的，董事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表
独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方
便股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红
的具体原因，未用于分红的资金留存公司的用途；
监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程
序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过
半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的
审核意见；
公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事
会提出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立
董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见
；公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席
股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过
；对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章
程规定的条件，经过论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会
的股东所持表决权的三分之二以上通过；
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公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整
分红政策，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因。有关
调整利润分配政策的议案由独立董事、监事会发表意见，经公司董事
会审议后提交公司股东大会审议批准。
（3）现金分红的条件
公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后
所余的税后利润）为正值，并且现金流充裕，实施现金分红不影响公
司的持续经营；
审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告
；
（4）现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，
并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
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公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项
规定处理。
重大资金支出是指需经公司股东大会审议通过，达到以下情形之
一：
∶交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 30%以上；
∶交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司
最近一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3000
万元；
∶交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最
近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元
；
∶交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审
计净资产的 50%以上，且绝对金额超过 3000 万元；
∶交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以
上，且绝对金额超过 300 万元。
满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议
后提交股东大会审议批准。
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（5）利润分配时间间隔：在满足上述第（四）款条件下，公司每
年度至少分红一次；
（6）现金分红比例：公司利润分配不得超过累计可分配利润的范
围；公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润
的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的
年均可分配利润的 30%；
（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所
分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。
（8）公司在依据公司的利润分配原则、利润分配政策、利润分配
规划以及本章程的规定，进行利润分配时，现金分红方式将优先于其
他各类非现金分红方式。
（二）内部审计
1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支
和经济活动进行内部审计监督。
2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实
施。审计负责人向董事会负责并报告工作。
第三节会计师事务所的聘任
3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股
东大会决定前委任会计师事务所。
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4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、
会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。
5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。
6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 30 天事先通知
会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许
会计师事务所陈述意见。
会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情
形。
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第四章 公司治理分析
一、资本结构与公司治理结构
（一）资本结构的定义
资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构是企
业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的
方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。
资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指全部资金（包
，括长期资金、短期资金）的构成及其比例，一般而言，广义资本结
构包括债务资本和股权资本的结构、长期资本与短期资本的结构，以
及债务资本的内部结构、长期资本的内部结构和股权资本的内部结构
等。狭义的资本结构是指各种长期资本构成及其比例，尤其是指长期
债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。
影响资本结构的因素包括企业财务状况、企业资产结构、企业产
品销售情况、投资者和管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的影
响、行业因素、所得税税率的高低以及利率水平的变动趋势等。
（二）企业的融资方式及选择
企业融资可分为股权融资和债务融资两大渠道。这两类不同性质
的资本在企业总资本中所占的比例，形成企业的资本结构。一般用公
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司短期及长期负债与股东权益的比例来反映资本结构，它又可进一步
分为股权结构和债务结构。
企业融资又有内源融资和外源融资两种方式。内源融资主要是指
企业的自有资产和生产经营过程中的资金积累部分；而外源融资则是
指向企业的外部投资者借债或发行股票。
根据迈尔斯的“啄食顺序理论”，公司一般遵循以下融资顺序：首
先是内源融资，其次是债券融资，最后才是股权融资。也就是说，公
司先依靠内源融资，然后求助于外源融资；而在外部融资中，又通常
优先选择发行债券融资，资金不足时再进行股权融资。
（三）资本结构理论
资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、MM 理论、代
理理论和等级筹资理论等。
1、净收益理论
净收益理论认为，利用债务可以降低企业的综合资金成本。由于
债务成本一般较低，所以，负债程度越高，综合资金成本越低，企业
价值越大。当负债比率达到 100%时，企业价值将达到最大。
2、净营业收益理论
净营业收益理论认为，资本结构与企业的价值无关，决定企业价
值高低的关键要素是企业的净营业收益。尽管企业增加了成本较低的
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债务资金，但同时也加大了企业的风险，导致权益资金成本的提高，
企业的综合资金成本仍保持不变。不论企业的财务杠杆程度如何，其
整体的资金成本不变，企业的价值也就不受资本结构的影响，因而不
存在最佳资本结构。
3、MM 理论
MM 理论认为，在没有企业和个人所得税的情况下，任何企业的
价值，不论其有无负债，都等于经营利润除以适用于其风险等级的收
益率。风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度地影响；但
在考虑所得税的情况下，由于存在税额底护利益，企业价值会随负债
程度地提高而增加，股东也可获得更多好处。于是，负债越多，企业
价值也会越大。
4、代理理论
代理理论认为，企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他
行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值。该理论认，
为，债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种
机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且做出更好的投资决
策，从而降低由于两权分离而产生的代理成本。但是，负债筹资可能
导致另一种代理成本，即企业接受债权人监督而产生的成本。均衡的
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企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来
决定的。
5、等级筹资理论
等级筹资理论认为：（1）外部筹资的成本不仅包括管理和证券承
销成本，还包括不对称信息所产生的“投资不足效应”而引起的成本。
（2）债务筹资优于股权筹资。由于企业所得税的节税利益，负债筹资
可以增加企业的价值，即负债越多，企业价值增加越多，这是负债的
第一种效应；但是，财务危机成本期望值的现值和代理成本的现值会
导致企业价值的下降，即负债越多，企业价值减少额越大，这是负债
的第二种效应。由于上述两种效应相抵消，企业应适度负债。（3）由
于非对称信息的存在，企业需要保留一定的负债容量以便有利可图的
投资机会来临时可发行债券，避免以太高的成本发行新股。
（四）资本结构与公司治理的关系
第一，谁向企业投资，谁就对企业拥有相应的控制权。股东通过
股东大会、董事会等机制控制企业，但当企业出现资不抵债进入破产
状态时，债权人便获得了对企业的控制权。
第二，从对经理控制权的威胁来看，不同融资方式也存在差别。
发行新股可能使新股东持有大量股份，掌握公司控制权，进而使现有
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经理可能被替换。而发行债券带来的控制权损失的可能性，在经营正
常状态下不但比发行新股小，也比贷款小。
第三，在企业的总资本中，债务融资占的比重很高，就会形成债
权人主导型治理模式；股权融资占的比重很高，则会形成股东主导型
治理模式。
由此可见，资本结构决定公司控制权在股东和债权人之间的配置
，决定股权约束与债权约束的选择与搭配，涉及对经理人员激励、约
束方式和强度的选择，影响公司的股票价格。
二、企业内部控制规范的基本内容
我国企业内部控制规范的基本框架，可以概括为五大目标、五大
原则和五大要素。
（一）内部控制的目标
内部控制是围绕目标展开的，因此明确目标至关重要。内部控制
的目标，应是整个控制系统的出发点，决定了系统运行的方式和方向
。《企业内部控制基本规范》中对内部控制提出了合法合规、资产安
全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果以及促进企
业实现发展战略的五大目标，简称为合规目标、资产安全目标、报告
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目标、经营目标和战略目标。内部控制五大目标是一个完整的目标体
系，由于各大目标在控制体系中的层级不同，其在整个目标体系中的
地位和作用也有所差异。
1、合规目标
合规目标要求企业或其他组织完全遵循国家的法律法规和监管要
求，是企业成功运营的必要保证，与企业活动的合法性相关。企业生
存于社会这个大环境下，必须遵守社会的基本规范，包括法律规范和
道德规范，必须在社会允许的范围内展开各项活动，即“小制度不能大
于大法”。因此，遵守法规、制度是企业一切活动的前提，也是首先要
保证完成的目标。国家有关法律、制度的落实必将依靠内部控制的有
效执行加以保证。一个违反国家法律法规、丧失道德底线的企业，必
然会将自身置于高风险的环境中，从而对自身的生存和发展造成巨大
的威胁，后果可想而知。
合规目标方面的关注点主要包括：公司的各项活动符合法律法规
确定的要求，通常涉及知识产权、市场、价格、税收、环境、员工福
利以及国际贸易等。
2、资产安全目标
虽然在 COSO 框架中没有将保护资产安全作为一个主要目标，而
是作为主要目标中的一个子目标，但是我国的《企业内部控制基本规
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范》中重新将其作为内部控制目标的一个部分，这是基于我国的国情
和现状做出的必然选择，是有一定用意的。我国普遍存在产权多元化
现象，而且国有资产流失现象极其严重，保护资产安全和完整对资产
所有者来说具有特别重大的意义。资产安全与否实际上是内部控制的
一个过程控制结果，是实现其他目标的物质前提。因此，该目标要求
内部控制能够保护主体所有资产的安全和完整。
资产安全目标方面的关注点主要包括：关注企业日常经营活动的
效率，提高企业的生产力和竞争力，防止资产缩水，关注资产使用及
处置的授权情况。
3、报告目标
报告目标指内部控制应合理保证企业提供了真实、可靠的财务报
告及其他信息。报告目标有助于组织向投资者、债权人等利益相关者
以及内部管理层提供真实、可靠、完整的信息，具体包括内部和外部
、财务与非财务信息，它是内部控制目标体系的基础目标。企业报告
包括内部报告和外部报告，报告目标的提出更多地满足了企业外部的
需求。对于外部使用者来说，真实、可靠和完整的财务报告能够公允
地反映企业的财务状况和经营成果，从而有利于信息使用者做出决策
。当然，非财务信息的重要性也是不言而喻的。
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可靠的报告既为管理层提供了适合其既定目的的准确和完整的信
息，也是外部监管的要求。报告目标方面的关注点主要包括以下几个
部分。
（1）管理层决策及对公司活动、业绩监控的准确、及时、完整的
信息的对内报告；
（2）用于满足投资者、监管部门及其他相关信息需求者的真实、
可靠、完整信息的对外报告；
（3）信息的全面性，而不仅仅是财务信息。
4、经营目标
经营目标旨在有效和高效地使用企业有限的资源，提高经营的效
率和效果，实现良好的运营。经营目标是企业实现其战略目标的核心
和关键所在，战略目标与企业的使命相关联，战略目标只有通过分解
和细化成经营目标才能得以落实。因此，没有经营目标，战略目标再
好也无任何意义。
经营目标需要反映特定企业自身及所处特定经济环境的特点，全
面考虑产品质量的竞争压力、产品的生产周期和与技术变化相关的其
他因素。一般来说，经营目标引导企业的资源流向，经营目标不成熟
或不明确，会造成企业资源的浪费。通常情况下，良好的内部控制能
够提高企业的经营效率和效果，提高单位时间产量，优化产品质量，
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从而提高企业的核心竞争力。管理层必须确保经营目标反映现实的市
场需求，并且有明确的绩效衡量指标。
经营目标方面的关注点主要包括以下几点。
（1）经营目标与公司战略目标及战略计划一致；
（2）经营目标适应公司所处的特定经营环境、行业和经济环境等
（3）各个业务活动目标之间保持一致；
（4）所有重要业务流程与业务活动目标相关；
（5）适当的资源及有效配置；
（6）管理层制定的公司经营目标及他们对目标的负责程度。
5、战略目标
战略目标是基于组织整体视角的最高层次目标，其他目标都应与
战略目标协调一致并服务于战略目标。战略目标与企业的目标紧密相
关，并且是支持企业目标实现的基础。管理者为实现企业价值最大化
这一根本目标，针对内外部环境，评估与目标实现相关的风险，根据
风险偏好，做出一系列的反应和选择。一个企业为实现其战略目标，
首要的任务是在分析内外部环境的基础上制订战略，明确战略目标；
其次，对风险进行识别和评估，并在制订相应风险应对措施的基础上
形成战略规划；最后，将战略目标逐步分解成若干子目标，再将子目
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标层层分解至各个业务部门、行政部门和各生产过程。上述过程为企
业实现其战略目标提供了合理保证。
战略目标反映了管理层就主体如何努力为其利益相关者创造价值
所做出的选择，是最高层次的目标，与其使命相关并支撑其使命。战
略是实现企业目标的全面性、方向性的行动计划。企业在考虑实现战
略目标的各种方案时，必须考虑与各种战略相伴的风险及其影响，对
于同样的战略目标可以选择不同的战略加以实现，而不同的战略则具
有不同的风险。因此，企业在战略选择之前，有必要对当前的经营状
况进行评估，分析内、外部环境因素，明确公司在行业中所处的位置
及面临的机遇和挑战，不断审视当前的目标与使命。
战略目标方面的关注点主要包括以下几点。
（1）管理层对企业绩效现状进行的评估，是前期战略进行监控的
基础，也是企业新战略制订的基础
（2）对内部和外部环境的监测分析；
（3）战略目标体系；
（4）战略选择遵循了必要的流程，并获得了充分地讨论；
（5）企业对目标实现与现有资源状况之间的匹配程度进行的评估
；
（6）设定战略目标可接受程度；
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（7）就战略目标与企业内部员工和外部相关利益集团之间进行沟
通。
（二）内部控制的原则
企业建立内部控制应遵循一定的原则，没有正确的原则指导，内
部控制的设计就难免存在先天性不足的问题，其执行效率难免大打折
扣。内部控制的基本原则是建立和实施各种内部控制应遵循的具有普
遍性和指导性的法则和原则，它所要解决的问题是，为了实现内部控
制的目标，基于内部控制的基本假设，根据内部控制的理论基础，应
当如何科学地设计和执行内部控制的问题。《企业内部控制基本规范
》明确指出，企业建立与实施内部控制，应当遵循全面性、重要性、
制衡性、适应性、成本效益五大原则。这五个原则形成一个整体，设
计企业的内部控制应做到统筹兼顾，不可偏废。
1、全面性原则
全面性原则是指内部控制应该贯穿决策、执行和监督全过程，覆
盖企业及其所属单位的各种业务和事项。全面性原则要求内部控制覆
盖全部业务活动和每项业务活动的全过程，在层次上应当涵盖企业董
事会、管理层和全体员工；在对象上应当覆盖企业各项业务和管理活
动；在流程上应当渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，避免
内部控制出现空白和漏洞。
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具体而言，全面性原则，首先要求企业进行全过程控制，即对整
个经营管理活动过程进行全面、全方位、全时段的控制，其中包括企
业管理部门用以授权与指导、进行购货、生产等经营管理活动的各种
方式方法，以及核算、审核、分析各种信息及进行报告的程序与步骤
等。其次，内部控制对全体员工都有约束力，企业应当进行全员控制
。企业的每一位成员既是内控的主体，又是内控的客体，内部控制制
度应保证每一位员工包括高层管理人员到基层执行操作人员都受到相
应的控制。
2、重要性原则
重要性原则是指内部控制应当在全面控制的基础上，关注重要业
务事项和高风险领域。对重要业务经济活动进行重点控制时，对一项
经济业务活动的关键环节实行重点控制。对关键控制点的选择，应统
筹考虑会影响整个企业经营运行过程的重要操作与事项以及其是否能
在重大损失出现之前显示差异，以便有利于对问题做出及时、灵敏的
反应。例如，在设计与执行同存货相关的内部控制制度时，可以借鉴
存货 ABC 管理方法，根据存货数量占比和资金占比，对其中的 A 类存
货进行重点控制。
在理解上，应将全面性原则和重要性原则联系起来，不能片面、
分立地理解。重要性是在全面性基础上的考虑，即重要业务事项一个
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都不能少。这是内部控制合理保证目标实现以及确定控制点的前提也
是成本效益原则的体现。
3、制衡性原则
制衡性原则是指内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配
、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。内
部控制的本质之一是制衡，制衡性原则是内部控制的一个灵魂性原则
，是内部控制有效性的具体判断标准。企业的机构、岗位设置和权责
分配应当科学合理并且符合内部控制的基本要求，确保不同部门、岗
位之间的权责分明和有利于相互制约、相互监督。履行内部控制监督
检查职责的部门应当具有良好的独立性。任何人不得凌驾于内部控制
之上。
制衡性原则要求人们在办理具有固定风险的经济业务事项，对涉
及的不相容职务应该严格加以分离，不得由一个人或一个部门包办到
底。组织行为理论强调授权和权力制衡的重要性，因此通过科学合理
地设置机构、岗位和分配权责，能够实现权力的相互制衡，进而实现
组织的各项目标。此外，不串通假设也为该原则地遵循奠定了基础。
因此，制衡性原则是建立内部控制应当遵循的又一个重要的基本原则
。
4、适应性原则
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适应性原则是指内部控制应当与企业经营规模、业务范围、竞争
状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。适应性
原则是成本效益原则的保证。组织行为理论强调人们应该重视环境的
变化，“因地制宜”地设计、“因材施教”地执行内部控制。
企业在性质、行业、规模、组织形式和内部管理体制及管理要求
等方面存在差异，这构成了企业不同的特点以及同一行业在不同的发
展阶段表现出不同的特点。因此，企业应当根据各自的实际情况，恰
当地设置适用的控制措施、手段及程序等，发挥应有的控制作用，满
足管理的需要。
5、成本效益原则
成本效益原则是指内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适
当的成本实现有效控制。企业是以追求经济利益为目标的经济组
织，内部控制的设计和实施是需要成本的。企业应当在保证有效性的
前提下，合理地权衡成本与效益的关系，争取以合理的成本实现更为
有效的控制。
这一原则要求企业根据规模大小及具体经营管理情况设计和执行
内部控制制度，既要考虑到设计的经济性，又要考虑到执行的效益性
，避免重复控制，浪费人力、物力和财力；应尽量精简机构和人员，
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减少过繁的程序和手续，提高工作效率；尽可能控制设计成本与执行
成本，以达到最佳的控制效果。
（三）内部控制的要素
按照《企业内部控制基本规范》的规定，我国企业内部控制包括
内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督 5 要素。
1、内部环境
内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括治理结构、机构
设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等。内部环境
是影响、制约内部控制建立与执行的各种因素的总称，是实施内部控
制的基础。
2、风险评估
风险评估是指企业及时识别、系统分析经营活动中与实现内部控
制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。因此，风险评估主要包
括目标制定、风险识别、风险分析和风险应对四个环节。风险评估是
实施内部控制的重要依据。
3、控制活动
控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风
险控制在可承受的范围之内。它是实施内部控制的具体手段。
4、信息与沟通
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信息与沟通是指企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的
信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间的有效沟通和正确应用
的过程。它是实施内部控制的重要组成部分。
5、内部监督
内部监督是指企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评
价内部控制的有效性，一旦发现内部控制缺陷，应当及时加以改进。
它是实施内部控制的重要保证。
总之，内部控制的目标是一个体系，按照 COSO 的观点，每一个
目标都要有相应的控制程序，从横向的角度来看，所有的控制程序一
定存在某些共性，抽出所有控制程序的共性并归类就形成了内部控制
的各个构成要素，即内部控制的要素结构。
三、公司治理的特征
广义地讲，公司治理是公司运作的全部准则，包括法律指引、社
会标准、道德行为的普遍标准及利益相关者之间的关系。公司治理的
核心是在创造财富所需的效率最大化和确保控制方对利益相关者尽职
这两者之间取得复杂的平衡模式。
（一）公司治理的动态性
公司治理的动态性有两个方面的含义：其一是指一个具体的公司
在不同的发展阶段有与它相适应的公司治理机制；其二是指不同时代
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的公司治理也有那个时代独有的特点与内容。到目前为止，公司治理
理念经历了四个阶段：20 世纪 70 年代管理层中心主义阶段、80 年代
股东会中心主义阶段、90 年代董事会中心主义阶段和 21 世纪利益平衡
/风险控制阶段。
（二）公司治理的合约性
公司治理的合约性是指公司各利益关系人通过签订合约来规定各
自的权、责、利。公司治理是一种合约关系，但是由于各利益关系人
的行为具有有限理性和机会主义的特征，所以这些合约不可能是完全
合约，只能是一种关系合约。所谓关系合约是指合约各方并不要求对
行为的详细内容达成协议，而是对总目标、总原则、遇到问题时的决
策规则、分享决策权以及解决可能出现的争议的机制等达成协议，从
而节约了不断谈判、不断缔约的成本。公司治理以公司法和公司章程
为依据，在本质上就是这种关系合约。它以简约的方式规范公司各利
益相关人的关系，约束他们之间的交易，来实现公司交易成本的比较
优势。
（三）公司治理的法治性
国家为保护公司各利益关系人的利益，往往通过制定有关法律法
规来规范公司的治理。我国也通过《公司法》《证券法》《中国上市
公司治理准则》和其他有关法律法规来规范我国的公司治理。公司各
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利益关系人的权、责、利需要在有关法律的基础上加以明确。公司治
理机制完善与否，取决于国家有关法律法规完善与否。在现阶段，我
国尤其应重视对大股东、董事、监事、高级管理人员法律责任的研究
，这是我国公司治理的关键内容之一。
（四）公司治理的制约性
公司治理强调公司股东、董事会、监事会、经理人员之间的责、
权、利配置及相互制衡。在公司治理中，所有者将自己的资产交给公
司董事会托管。公司董事会是公司的决策机构。高级经理人员受雇于
董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经
营企业。监事会同时对董事会、经理人员进行监督。公司治理的制约
性不仅体现在公司内部要相互制约，而且在公司外部也还有社会审计
、政府有关机构等社会力量对公司内部人员进行监督。
（五）公司治理的价值导向性
公司的本质是进行价值创造，公司治理的好坏不能仅以是否实现
有效制衡作为衡量的标准，而更应看它促进公司价值创造活动的有效
性。公司治理的价值导向性主要是指合理的公司治理要能保证公司对
市场的适应性，公司应根据产品市场、资本市场、人才市场、技术市
场等市场的变化，较快地调整公司管理策略和投资策略，使公司在市
场竞争中居于有利位置，实现公司价值最大化。
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（六）公司治理的地域性
公司治理的地域性是指由于不同国家或地区具有不同的政治、经
济、法律、文化等背景，公司治理也会存在不同的模式。目前国外就
存在着英美模式、德国模式、日本模式、东亚模式等不同的公司治理
模式。随着社会的进步、各国的经济文化交流的加强，公司治理有趋
同的特点，但是各国经济文化发展的不均衡性及各国原有文化基因的
不同特点，仍然会使各国的公司治理保持一定的特色。
四、监督机制
（一）监督机制的概念
监督机制是指公司的利益相关者针对公司经营者的经营成果、经
营行为或决策所进行的一系列客观而及时的审核、监察与督导的行动
。公司内部权力的分立与制衡原理是设计和安排公司内部监督机制的
一般原理。公司内部的监督机制包括股东大会和董事会对经理人员的
监督和制约，也包括它们之间权力的相互制衡与监督。
（二）公司内部监督机制的设计原理
现代公司作为所有权与控制权分离的典型企业组织形式，其最大
特点就是公司财产的原始所有者远离对公司经营者的控制。
为了保护所有者的利益，现代公司以法律的形式确立了一套权力
分立与制衡的法人治理结构，这种权力的相互制衡实际上是权力的相
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互监督。公司内部权力的分立、监督与制衡原理主要应当包括以下几
个方面。
首先，由于所有权与控制权的分离，作为财产的最终所有者的股
东不能直接从事公司经营管理。股东远离公司的直接治理而又不能不
关心公司经营绩效，作为出资者表达其意志的公司权力机关—一股东
大会的成立旨在对公司管理层进行约束与监督，确保股东利益。
其次，股东大会在保留重大方针政策决策权的同时，将其他决策
权交由股东大会选举产生的董事组成的董事会行使，这样公司治理权
力出现第一次分工。董事会在公司治理结构中权力巨大，对内是决策
者和指挥者，对外是公司的代表和权力象征。当董事会将公司具体经
营业务和行政管理交其聘任的经理人员负责时，董事会作为经营者的
权力出现了分离，公司权力出现了第二次分工。董事会为了保证其决
策的贯彻，必然对经理人员进行约束与监督（包括罢免经理人员），
防止其行为损害和偏离公司的经营方向。
最后，尽管董事会拥有任免经理层的权力，但经理层的权力一旦
形成，可能会事实上控制董事会甚至任命自己为董事长或 CEO。此外
，还可能存在董事与经理人员合谋的道德风险问题。因此有些公司成
立了出资者代表的专职监督机关一监事会，以便对公司董事会和经理
层进行全面的、独立的和强有力的监督。
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（三）公司内部监督机制的主要内容
1、股东与股东大会的监督机制
（1）股东的监督。股东的监督表现为“用手投票”和“用脚投票”两
种形式。用手投票，即在股东大会上通过投票否决董事会的提案或其
他决议案，或者通过决议替换不称职的或者对现有亏损承担责任的董
事会成员，从而促使经理层人员的更换。用脚投票，即在预期收益下
降时，通过股票市场或其他方式抛售或者转让股票。
股东的监督具有明显的局限性：一方面，股东的极端分散性使得
众多中小股东的个人投票微不足道，任凭大股东操纵董事会；另一方
面，由于众多小股东从证券市场获取信息成本高昂，他们往往对公司
经营及财务报告不够关心，“用脚投票”时往往带有很大的盲目性。
（2）股东大会的监督。股东大会是公司的最高权力机构，股东大
会的监督是公司最高权力机构的监督，理论上说具有最高的权威性和
最大的约束性。但是，股东大会不是常设机关，其监督权的行使往往
交给专事监督职能的监事会或者部分地交给董事会，仅保留对公司经
营结果的审查权和决定权。
具体地说，股东大会对公司经营活动及董事、经理的监督表现为
：选举和罢免公司的董事和监事；对玩忽职守、未能尽到受托责任的
董事提起诉讼；对公司董事会经理人员的经营活动及有关的账目文件
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具有阅览权，以了解和监督公司的经营，此即知情权和监察权；通过
公司的监事会对董事会和经理层进行监督。
2、董事会的监督机制
董事会和股东大会在职权上的关系，实际上是代理与被代理、被
委托与委托关系。董事会是公司的权力常设机构，而股东大会只是在
特定时间召开，也就是说，股东大会只有在特定时间才会行使权力。
股东大会委托董事会对公司进行管理，董事会委托经理、副经理等具
体执行公司日常管理事务。董事会所做的决议必须符合股东大会决议
，如有冲突，要以股东大会决议为准。股东大会可以否决董事会决议
，直至改组、解散董事会。
董事会的监督表现为董事会对经理层的监督。董事会对经理层的
监督表现为一种制衡关系，其通过行使聘任或者解雇经理层人员、制
订重大和长期战略来约束经理层人员的行为，以监督其决议是否得到
贯彻执行以及经理人员是否称职。
但由于董事只是股东的受托人，有些董事本身是股东，而有些董
事不是股东，而且由于董事会和经理人员分享经营权，因此可能存在
董事人员偷懒，或与经理人员合谋损害股东利益等问题。因此，董事
会对经理的监督是有限度的。
3、监事会的监督机制
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监事会是公司专事监督职能的机构，监事会对股东大会负责，以
出资人代表的身份行使监督权。监事会以董事会和经理层人员为监督
对象。监事会可以进行会计监督和业务监督，可以进行事前、事中和
事后监督。多数国家的公司法规定，监事会列席董事会议，以便了解
决策情况，同时对业务活动进行全面的监督。
一般认为，监事会的监督机制具体表现在：通知经营管理机构停
止违法或越权行为；随时调查公司的财务情况，审查文件账册，并有
权要求董事会提供情况；审核董事会编制的提供给股东大会的各种报
表，并把审核意见向股东大会报告；当监事会认为有必要时，一般是
在公司出现重大问题时，可以提议召开股东大会。
从理论上说（也有国家在立法上如此规定），在出现特殊情况下
，监事会有代表公司的权力，如当公司与董事之间发生诉讼时，除法
律另有规定外，由监事会代表公司作为诉讼一方处理有关法律事宜；
当董事自己或者他人与本公司有交涉时，由监事会代表公司与董事进
行交涉；当监事调查公司业务和财务状况及审核账册报表时，代表公
司委托律师、会计师等中介机构，所发生的费用由公司承担。
五、决策机制
（一）决策机制的概念
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决策机制是通过建立和实施公司内部监督和激励机制，来促使经
营者努力经营、科学决策，从而实现委托人预期收益最大化。公司内
部决策机制要能够实施，信息充分是必要前提；优化决策方案是关键
；决策民主化是科学决策的保障。
公司治理结构由股东大会、董事会、监事会和经理层构成。决策
机制解决的就是，公司权力在上述机构中如何能够科学、合理地分配
。决策机制是公司治理机制的核心。因此，为了便于决策者更好地行
使指挥权，在企业中必须建立完善的决策系统，包括决策支持系统、
决策咨询系统、决策评价系统、决策监督及决策反馈系统。只有完善
以上五个系统，才能使决策机制趋于完善。
（二）公司内部决策机制设计原理
决策活动分工与层级式决策是公司内部决策机制设计的原理。
在决策产生的模式中。一种是英雄式领导的个人决策，一种是决
策委员会式的集体决策。一人制的老板决策通常比较常见，公司拥有
一个英雄式的超能干的老板，老板既是决策人又是执行人，在决策上
往往凭一己之力，经常会做出拍脑袋的决策，而不是经过充分论证的
。当然一个人根据自己的经验和直觉拍脑袋决策并不总是无效，任何
决策都不是百分之百的精准，所以凭个人的拍脑袋决策也有撞上大运
的时候，但这明显增大了决策的风险，整个组织的行动方向寄托在一
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个人的拍脑袋上，这是非常危险的。毕竟一个人的知识和经验是有限
的，尤其在涉及到多学科复杂性问题时人是很难完成的。所以决策层
面上如何建构成一个更有知识，更聪明的全能型“头脑”至关重要，这
就需要多个头脑的“集成”来实现。整合更多的不同专业背景的头脑形
成专业化分工，再整合集成形成一个超能的远大于个人的头脑。
层级式决策机制是指在一个决策者的辖区内，决策权的层级分配
和层级行使。其优点在于：第一，可以发挥集体决策的优势以弥补个
人决策的不足；第二，组织内部的分工与协调使交易费用大大降低从
而形成对市场交易的替代。其缺点：一是由于信息的纵向传输和整理
，容易给最高决策者的决策带来失误：二是这种决策机制是一种自上
而下的行政性领导过程，所以难免出现各层级决策的动力不足，以及
由此而产生的偷懒和“搭便车”行为。
（三）公司内部决策机制的主要内容
1、股东大会的决策
（1）股东大会决策权的基本内容。股东大会是公司的最高权力机
关，拥有选择经营者、重大经营管理和资产受益等终极的决策权。
从多数国家的公司立法规定来看，股东年会的决策权主要内容为
：决定股息分配方案；批准公司年度报告、资产负债表、损益表以及
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其他会计报表；决定公司重要的人事任免；增减公司的资本；修改公
司章程；讨论并通过公司股东提出的各种决议草案。
（2）股东大会的决策程序。股东大会行使决策权是通过不同种类
和类别的股东大会来实现的。一般地说，股东大会主要分为普通年会
和特别会议两类。此外，根据公司发行股票类别的不同，存在类别股
东大会。
（3）股东大会的决策方式。股东大会的决策是以投票表决的方
式来实现的，表决的基础是按资分配，所有投票者一律平等，每
股一票。具体的表决方式有直接投票、累积投票、分类投票、偶尔投
票和不按比例投票五种。
2、董事会的决策
（1）董事会决策权的基本内容。在股东大会闭会期间，董事会是
公司的最高决策机关，是公司的法定代表。除了股东大会拥有或授予
其他机构拥有的权力以外，公司的一切权力由董事会行使或授权行使
。董事会的重大决策权，不同国家的立法有一些区别，但主要的或者
类似的决策权包括：制订公司的经营目标、重大方针和管理原则；挑
选、聘任和监督经理层人员，并决定高级经理人员的报酬与奖惩；提
出盈利分配方案供股东大会审议；通过、修改和撤销公司内部规章制
度；决定公司财务原则和资金的周转；决定公司的产品和服务价格、
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工资、劳资关系；代表公司签订各种合同；决定公司的整个福利待遇
；召集股东大会。
（2）董事会的决策程序。董事会的决策权是以召开董事会并形成
会议决议的方式来行使的。如果董事会决议与股东大会的决议发生冲
突，应以股东大会决议为准，股东大会有权否决董事会决议，甚至改
造董事会。董事会会议又分为普通会议和特殊会议。参加董事会会议
的人数必须符合法定人数要求，只要由出席会议的董事法定人数中的
多数通过的决议，就应当视为整个董事会的决议，但是公司章程中有
特别规定的除外。
（3）董事会的决策方式。董事会会议决议是以投票表决的方式做
出的，表决采取每人一票的方式，在投票时万一出现僵局，董事长往
往有权行使裁决权，即投决定性的一票。
对于公司治理的决策机制，从另一方面说，公司决策是一个从分
歧、磋商、妥协到形成统一认识的过程。除了上述决策权的分配外，
按照程序来决策是所有层面决策有序进行的前提和先决条件，决策程
序一般可以分为决策准备、决策方案的产生、决策方案的讨论和最终
决定（形成决议）4 个相互衔接的阶段。
六、公司治理的主体
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公司治理的主体是指治理的控制权在谁手中，在公司治理涉及的
各利益相关者（包括股东、债权人、供应商、雇员、政府等）中，究
竟哪一方在整个流程中起主导地位。根据对这个问题的回答，可以将
公司治理模式分为股东治理模式和利益相关者治理模式。
（一）股东治理模式
该治理模式的理论基础是：股东向企业投入了专用性资产，是企
业风险的最终承担者，理应享受因经营发展带来的全部收益，因此公
司治理的目标应是股东财富最大化，股东应独享企业所有权。在这种
股东至上的一元治理模式下，股份持有相对集中，大股东持有比例一
般在 50%以上：股票流动性差，持股的主要目的是控制公司；大股东
掌握公司的控制权，公司所有权与公司控制权相统一。传统的公司法
所体现的也是这种“股东大会中心主义”的模式，即股东大会享有公司
的各种权力，董事会只享有法规和公司章程规定的有限权力，仅是股
东大会决议的执行者和股东大会的附庸。
（二）利益相关者治理模式
随着现代企业制度的发展，公司中的利益相关者的地位和作用发
生了明显的变化，此种治理模式开始出现。财务资本、知识资本等各
种资本所有者在不断的博奔后，最终将通过参与企业的控制权和剩余
分配权加入公司治理模式中。当非股东方提供了对企业生存发展至关
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重要的关键性资源或提供了与股东提供的资源相当时，股东独大的局
面就会发现变化，公司控制权将被分割，多方主体共同经营，继而产
生了利益相关者共同治理的公司治理模式。这种治理模式又先后经历
了股东、管理者共同治理，股东、管理者、员工共同治理，以及利益
相关者共同治理三种模式。此种模式在德日两国较为常见。
利益相关者治理模式与股东治理模式的根本区别在于谁拥有剩余
企业控制权和剩余索取权。在英美，70%以上的企业经理人认为股东
的利益是第一位的；而在法国、德国和日本，绝大多数企业经理人认
为企业存在的最终目的是实现所有利益最大化。
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第五章 经营战略管理
一、企业使命决策的内容和方案
（一）企业使命决策的内容
企业使命决策主要包括以下六个方面的内容：
（1）关于企业性质的确定。指企业对从事的经营事业、经营领域
、经营活动所做出的选择，实际上就是对企业的行业和为之服务的市
场定位进行决策。
（2）关于企业成长方向的选择。当企业现在从事的经营领域进入
成熟期或衰退期，现有产品的市场需求已近饱和或已开始下降，企业
就需考虑、研究进入新的经营领域和新的市场。
（3）关于经营目的的确定。企业作为一个经济组织，一般有三个
经济性目的，即长期生存、持续发展、盈利获取。这三者之间有时会
存在矛盾，如企业有时会为了某些产品的短期利润投入大量资源，却
放松了对另一些目前看来盈利不显著而长期获利颇丰的产品和技术的
投入，严重影响了企业的持续发展。由此，需要妥善处理这三个目的
的关系。
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（4）企业经营哲学的选择。企业经营哲学是指企业在经营活动中
，对发生的各种关系的认识和态度的总和，是企业从事生产经营活动
的基本指导思想，它是由一系列的观念所组成的，如经营观念、价值
观念、市场观念、创新观念、效益观念、社会观念、发展观念等。企
业对某一关系的认识和态度，就是某一方面的经营观念。企业无论是
否已经认识到、自觉或不自觉，客观上都存在着自己的经营哲学。正
确的经营哲学，能够引导企业走上兴旺发达之路。
（5）企业经营方针的选择。企业经营方针是指企业为贯彻战略思
想、实现战略目标、突出战略重点所确定的基本原则、指导方略和行
动指针。经营方针是企业经营哲学的具体反映，是企业宗旨的表达方
式。如企业在产品和服务质量上的“以优取胜”“以质取胜”的方针，在
产品品种开发上“以新取胜”或“以品种求发展”的方针，等等。
（6）企业社会责任的确定。企业面向市场，向顾客提供产品和服
务，这是企业应对社会承担的首要责任，同时企业还需要承担保护消
费者权益、保护生态环境、提供更多就业机会、为社会公益事业助力
的责任。
（二）企业使命决策的方案
企业使命决策，就是做出企业为什么样的顾客提供服务的选择。
有顾客，就有市场。企业使命就是要发现顾客、创造市场。
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企业使命决策实质上就是企业目标市场的选择，有三种方案：
（1）坚持企业原有使命的决策。即企业高层决定坚持原有的经营
领域和服务方向，继续把原有的顾客作为自己的目标市场，坚持原有
的企业使命。
（2）扩大企业使命的决策。即企业领导者在坚持原有使命的基础
上，决定进一步扩大企业的使命，加重企业对社会所承担的责任，开
辟新的经营事业和扩大服务领域、服务对象，把新的顾客作为企业新
的目标市场。
（3）改变企业使命的决策。即为了适应新的环境、新的需求，企
业领导者决定改变原有经营领域和原有服务方向，从原有领域撤退，
开辟新的经营领域，重新选择新的顾客群作为企业今后的目标市场。
二、人才的发现
企业需要大批合格人才，以适应生产经营事业发展的要求。人才
处处有，关键在于如何去发现人才。发现人才需要重视以下环节：
（一）树立爱才之心
当今的市场竞争，表现为企业产品之间的竞争，实际上是技术的
竞争，归根结底是人才之间的竞争。很多优秀企业家非常懂得得人才
者得天下，拥有人才优势者得市场。因此，尊重知识、尊重人才，是
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企业兴旺发展的重要保证。企业领导者要树立正确的人才观，求贤若
渴，爱才情真。“人之相知，贵在知心”，“人之相尊，贵在尊才”。只
有真正确立了尊才爱才之心，才会真心实意去发现人才、重用人才。
（二）提高识才之能
“伯乐”具有赏识“千里马”之本事，可惜“千里马”常有，而“伯乐”不
常有。企业管理者应使自己成为善于识别“千里马”的“伯乐”，提高发
现人才的本事。不仅善于从社会上的招聘中去发现人才，也要善于从
企业内部发现人才。“十步之内，必有芳草”。根据人才所具有的特征
，把那些具有真才实学、能创造性地工作的能人发掘出来，委以重任
。在从社会上招聘人才之时，不能冷落企业内部的人才，要使他们优
势互补，相互促进，相得益彰。
识才要有慧眼，要善于发现人才。要做到这一点，一是要有眼界
，二是要有眼力。眼界，就是管理者不能只盯着身边的、围着自己转
的人。要开阔视野，把眼睛放宽，做到：眼睛向内，又要向外；眼睛
向上，又要向下；眼睛向“明”，又要向“暗”；眼睛看“主”，也看洋'。
眼力，就是具有“剖石为玉、淘沙为金”的能力，善于发现人才，慧眼
识金。所以，要不拘一格选人才，打破选人、用人上的条条框框，树
立“看主流、看本质、看发展”的观念，全面、正确、客观地看待人才
，切实做到人尽其才，才尽其用。
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（三）具备护才之胆
“人无完人，金无足赤”。企业所需的各种人才，不可能都是十全
十美的。他们具有人才所共有的特征，同时也各自存在着这样或那样
的不足，有的人甚至有这样或那样明显的缺点或错误。要不要使用他
们，会有不同的看法，尤其是使用有明显缺点和犯过错误的人，会有
种种非议。企业领导者要善于一分为二地对待人才，更要敢于起用有
明显缺点和错误的有用人才。用其所长，避其所短，并在使用过程中
热情帮助，使之克服缺点，改正错误，这是作为一个领导者对人才使
用应有的胆识。
（四）掌握选才之法
选拔人才有多种多样的方法，针对人才的来源不同，需采用不同
的方法。例如，从社会上公开招聘所需人才，可选择笔试、面试、答
辩等方法；在企业内部招聘选拔人才，除笔试、口试、岗位操作表演
、岗位工作较长时期的观察外，还可结合业绩考核评估来选择。有人
把岗位工作的观察概括为 10 个方面：遇之于难，以观其坚；理之于财
，以观其廉；给之于事，以观其能；问之于理，以观其明；身之于众
，以观其漾；处之于富，以观其俭；临之所好，以观其洁；交之于人
，以观其心；赴之于战，以观其勇；任之于职，以观其责。总之，着
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重通过实践，观其表现，看其业绩，对被观察对象进行多方面的考察
和评价；对符合要求者，则加以提拔，委以重任。
三、企业经营战略实施的原则与方式选择
（一）企业经营战略实施的原则
在经营战略实施过程中，需要遵循以下原则：
（1）目标分解、任务合理的原则；
（2）统一领导、组织协调的原则；
（3）突出重点、兼顾全局的原则；
（4）适应变化、机动灵活的原则。
（二）企业经营战略实施方式的选择
企业经营战略有以下五种实施方式可供选择：
1．指令型方式
指令型方式是依靠企业最高领导者的权威和实行高度集中的指导
，通过发布各种指令来推动下级实施经营战略方案的方式。
选择这种实施方式应具备以下条件：
（1）实行高度集权的体制，领导者具有较高的权威，所制定的经
营战略比较容易实施；
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（2）企业处于强有力的竞争地位，资源较宽松，环境稳定；
（3）企业需要准确的信息，也能集中大量信息，有利于企业做出
正确的决策，进行有效的指导；
（4）需要配备比较客观的规划人员，以协助有关经营单位和职能
部门制订切合实际的计划，保证总体经营战略的有效实施。
指令型方式的不足之处是：由于权力高度集中，容易限制下级执
行人员的创造精神。
2．变革型方式
变革型方式是指企业高层领导者通过一系列改革，创造良好的条
件来推动下级管理人员进行经营战略实施的一种方式。选择这一方式
的最大特点在于企业的高层领导者要善于把握环境的变化，不失时机
地进行改革，以保证经营战略的实施。
3．合作型方式
合作型方式是指企业最高领导者把经营战略制定和经营战略实施
的范围扩大到企业中高层管理集体之中，调动中高层管理人员参与战
略决策和经营战略实施的积极性，以确保经营战略顺利实施的一种方
式。
合作型的形式很多，如组建“智囊团”“经营研究小组”“经营委员会”
等，吸收中高层集团全体人员和有关职能部门负责人参加。这种实施
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方式使企业董事长或总经理能够从企业中高级管理层中获得大量准确
的信息、质量较高的创意方案，能够集思广益，使经营战略建立在集
体智慧的基础上，有利于提高经营战略成功实施的可能性。合作型方
式的不足之处在于仅限于吸收中高层管理人员的创意，但未能做到吸
收全体人员的智慧。
4．文化型方式
文化型方式是企业高层领导者通过创立取得全体员工共识的企业
文化，增强企业员工的向心力、凝聚力，从而确保企业经营战略顺利
实施的一种方式。这种方式的特点在于把合作型方式的参与成员扩大
到企业较低的层次，打破谋划者和执行者之间的鸿沟，努力使企业各
级组织和全体员工都支持企业的目标和经营战略，这就使经营战略的
实施获得更为广泛的基础。形成企业文化是一个长期过程，因此，靠
这种方式实施经营战略，短时期内难以办到，但需要往这个方向努力
。
5．增长型方式
增长型方式是指企业高层领导者通过激励企业各级管理人员的创
造性，采取从基层经营单位自下而上、上下结合的方式制定经营战略
，依靠广大员工实施完善的经营战略，使企业实力得到增长的一种方
式。这种方式的特点在于：
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（1）给下级管理人员以宽松的环境，凡能由各经营事业单位进行
经营决策的，应放权或授权它们大胆决策；
（2）最高领导者要善于发挥集体智慧，进行集体决策。
以上五种经营战略实施方式各有利弊，它们各有自己的适用条件
，不是任何一种实施方式都能适用于所有企业。每个企业应从自己的
实际出发，根据企业多种经营程度、发展变化的速度，以及企业文化
建设情况等，做出经营战略实施方式的正确选择。
四、实施融合战略的影响因素与条件
（一）影响因素
在实践中，融合战略要想取得良好的效果，需要考虑的因素是：
1. 主导产业的定位
稳定且有相当优势的主导产业是企业利润的主要源泉和企业生存
的基础，也是融合战略的基本前提。如果主导产业业绩不佳，企业不
仅会缺乏足够的资源来建立新的优势，甚至会使原有优势受到威胁。
由此，主导产业的成功是企业实施融合战略的前提。一般来说成功的
主导产业应该具备三个条件：一是该产业已具备相当实力和经验，并
占有一定规模市场份额；二是具有核心技术和自主开发能力和随时可
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起用的人才资金等资源；三是该产业有一定的技术优势，并拥有良好
的企业信誉和品牌知名度，拥有相当数量的品牌偏好顾客群。
2. 资源富余能力
在单一战略条件下，企业对资源的需求是有限的，而在实行融合
战略时，由于每种战略都有最低的资源要求，若所需资源不足，则融
合战略不仅不会规避风险，反而会使企业陷入高负债经营的旋涡。一
般来说，评价一个企业资源富余能力的标准有三点：一是企业的经营
规模必须超过盈亏平衡点；二是企业的管理水平具有在正常运转主营
业务的同时，还有参与战略的能力；三是企业文化具有一定的包容性
和对其他战略的适应性，企业品牌在公众中具有良好形象并具有较高
的顾客忠诚度。
3. 战略切入时机的选择
选择恰当的切入时机也是融合战略实施的关键。企业在单一化战
略步入成熟期后，较为适宜实行融合战略。如果过早实施，可能出现
的问题是企业单一化战略还未站稳，资源富余能力还不强；但如果过
晚，主导产业的赢利能力不强反而又会影响新战略的实施。
（二）条件
在考虑上述因素基础上，实施融合战略具备以下条件：
（1）企业在成本或差异化一端要拥有优势；
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（2）低成本优势和差异化优势要有共同的经营基础，即要有共同
的市场或共同的技术；
（3）在实施融合战略的过程中，企业原有的优势产品要处于产品
或市场的成熟阶段，或至少已迈过或接近成熟阶段；
（4）—构成融合战略的原因有一定的时间性，过了这段时间，企
业所面临的市场和环境都会发生变化；
（5）成本控制部门和差异化优势创造部门之间要做好内部协调，
减少混乱；
（6）购买群体在需求上存在差异；
（7）在企业的目标市场上，没有其他竞争对手试图采用融合战略
；
（8）企业的目标市场在市场容量、成长速度、获利能力、竞争强
度方面具有相对的吸引力。
五、企业经营战略的作用
企业经营战略关系到企业的前途命运，在企业管理中处于核心地
位，起着非常关键的作用。
（一）为企业的长期发展指明方向
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企业经营战略是企业经营思想和经营方针的集中体现，汇集了企
业的经营使命和经营目标，为企业发展提出了明确的方向与目标，使
企业不会迷失方向。企业据此可以在较长时期内，对人、财、物等生
产资源进行合理配置，进而有效地实现生产经营战略目标。
（二）为企业顺利发展提供保障
通过制定经营战略，企业可以对当前和长远发展的经营环境、经
营方向和内部条件有一个正确的认识，全面了解自己的优势和劣势、
机遇和挑战，从而做到知彼知己，不失时机地把握机会，扬长避短，
求得生存与发展。
（三）为企业管理增强活力
企业通过经营战略管理，既可以理顺企业内部的相互关系，又可
以适应企业外部的环境变化，同时，将战略规划同日常的经营计划结
合起来，把近期目标与长远目标结合起来，把总体战略目标同局部的
战术目标统一起来，不仅可以调动各级管理人员参与战略管理的积极
性，也有利于充分利用企业的各种资源并提高协同效果。
（四）为提高企业经营者的管理水平提供了可靠的条件
通过制定经营战略，企业经营者可以从全局出发，着眼未来，全
盘统筹企业的发展，集中精力去研究影响企业发展的重大的、关键性
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问题，这在一定程度上会促使其在企业发展过程中发展提高自己，成
长为名副其实的现代企业家。
六、企业经营战略控制的对象与层次
（一）企业经营战略控制的对象体包括：
企业经营战略控制的对象主要是指对涉及经营战略的人、物、事
、时等进行控制，具体包括：
（1）对企业经营战略的全过程控制。所谓全过程，是指企业经营
战略的制定和实施过程。对每个阶段涉及的所有工作进行事前、事中
、事后的控制。对企业经营战略制定过程的控制，主要是保证从多种
方案中选出一个正确的经营战略决策方案；对企业经营战略实施过程
的控制，主要是保证经营战略决策方案的有力贯彻和经营战略目标的
顺利实现。
（2）对企业经营战略的全体系的控制。所谓全体系，是指企业总
体经营战略系统和分经营战略系统。对总体经营战略的控制主要是对
企业全局发展方向、规模和速度的把握；对分经营战略的控制是对各
经营单位和各职能经营战略的制定和实施进行控制，以确保企业总体
经营战略目标的顺利实现。
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（3）对全员的控制，即对企业全体人员进行控制。对企业的高层
领导者进行控制，以保证选择正确的经营战略方案，并防止经营战略
实施中出现组织和指挥的失误；对各职能部门领导者进行控制，以保
证总体经营战略和职能经营战略在本部门的顺利贯彻执行；对员工进
行控制，目的是调动其积极性，协调好企业总体目标、各局部目标以
及员工个人目标的关系，团结一致实现企业总体经营战略目标和各分
经营战略目标。
（二）企业经营战略控制的层次
企业经营战略控制包括以下三个层次：
（1）经营战略控制层。这主要是由企业高层领导者为主体组成的
控制系统，负责企业的整个经营战略管理过程的工作。他们不仅要确
立企业整体的经营战略目标，而且要检查、预测和控制企业经营战略
实施的总绩效。其控制的重点放在预测和解决与外部环境有关的问题
上，即要根据外部环境的发展变化，适时地调整企业内部的工作与计
划，提高企业对外部环境变化的适应能力，确保企业经营战略目标的
顺利实现。
（2）业务控制层。这是由企业中层经营单位领导者和各职能部门
负责人为主体所组成的控制系统，主要负责将高层领导所确定的经营
战略目标，在本单位和本专业部门贯彻执行。按照本经营单位或本专
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业部门工作的性质、内容、范围、要求和现实条件，设立分目标，建
立控制标准，并付诸实施，适时地进行检查和评价，通过分目标的实
现，确保总目标的完成。
（3）作业控制层。这是由企业基层领导者为主体所组成的控制系
统，主要是负责将中层所设立的分目标，分解和落实到作业层，一般
会通过制订作业计划，设立操作者的具体目标的方式来实施。通过定
期的监督、检查，对作业层执行情况的信息反馈，进行分析，发现偏
差，及时采取纠偏措施，确保作业活动按计划顺利执行。
以上三个层次是相互联系、相互依存的。业务控制层和作业控制
层都是为实现高层的经营战略服务的，即根据企业高层提出的全局目
标要求，通过调整企业内部的结构、条件，改善其素质，纠正内部的
偏差，提高适应外部环境的能力，促进经营战略方案的顺利实施，确
保经营战略目标的实现。
七、企业投资战略决策应考虑的因素
企业高层领导在进行投资战略决策时，究竟应选择哪一种投资战
略方案，应在综合考虑下列因素后做出选择。
（一）国家发展战略和产业政策要求
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早在 20 世纪 80 年代后期，我们国家就提出了实行经济增长方式
的转变，由粗放型增长方式向集约化增长方式转变，即实行注重效益
、提高质量、优化结构、转变机制的集约化增长战略。因此，企业的
投资战略要服从宏观经济发展战略的要求，服从国家优化产业结构的
政策要求，企业的投资战略选择要有利于国家产业结构的调整和优化
。通过投资实行企业经营领域的优化和产品结构的优化，推动国家产
业结构的优化。总之，我国绝大多数企业应转向实行集约化即内涵型
的投资战略。
（二）企业所属行业的特点
企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结
构差异及平均利润率水平影响着企业投资战略的选择。
（三）市场需求趋势及企业的市场开发能力
市场需求趋势及企业的市场开发能力也是影响投资战略选择的重
要因素。企业进行投资，需要捕捉市场机会，考虑当前和长远的市场
前景。如果某些产品当前及未来需求量大，企业可以考虑选择外延型
投资战略，扩大生产规模，以适应市场对产品数量的巨大需求。相反
，则需要通过内涵型投资战略，走品种和质量效益型的发展道路。
（四）企业外部的资源环境和竞争态势
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企业正常的生产经营活动离不开资源的保障，如果企业所需要的
各种原材料、辅助材料、燃料、动力能够充分供应，那么企业的生产
就能比较稳定地增长，企业只需准备适量的流动资金按时按量采购，
以保证生产经营的需要。如果外部资源供应紧张，企业的物耗、能耗
又比较高，物资供应不足，争夺资源将成为主要矛盾，企业就必须考
虑选择节能降耗和资源开发的投资战略；同时企业还必须分析竞争环
境，研究竞争态势，了解同类产品生产厂家之间竞争的焦点。如果竞
争的焦点主要在规模上，即产量和成本上，那么可选择数量型投资战
略；如果竞争的焦点主要在品种、质量与技术上，那么企业应果断地
选择质量型投资战略；如果竞争的关键在人才的竞争上，那么企业应
实施智力投资战略。
（五）企业自身的积累和投资能力
选择何种投资战略，必须考虑企业的积累，即投资能力，或者考
虑企业的筹资能力，在规定的时间内能筹集到多少资金。在选择投资
战略时必须坚持量力而行的原则。如果资金雄厚，筹资也比较容易，
若市场对某种产品需求量很大，可考虑选择外延型投资战略反之，企
业自我积累不多，筹资又很困难，可选择少花钱、见效快的技术改造
投资战略即内涵型投资战略。
（六）企业成长阶段
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企业自身成长发展的阶段不同，所选择的投资战略也不同。在上
升发展时期，企业处于生产规模发展阶段，一般选择数量型投资战略
，即外延型投资战略，以完成生产经营任务。当企业形成一定规模，
如进入集团化成长阶段，就需要由生产规模发展转为经营规模扩大化
，重点是执行商品经营任务，一般选择质量型、内涵型投资战略。当
企业进入多元化经营时，资产经营、资本经营成为发展的特点，由此
，资本投资战略、无形资产投资战略、股票投资战略、债券投资战略
等成为必然选择。
（七）企业当前和今后一定时期的主要矛盾
投资要有利于解决企业与市场需求之间的矛盾。企业应根据企业
与市场需求之间的矛盾在不同阶段的表现，抓住主要矛盾或矛盾的主
要方面来选择投资战略。如果产品落后成为主要矛盾或主要薄弱环节
，那么应选择产品投资战略；如果主要矛盾是设备数量不足或设备落
后，那么应选择设备投资战略。
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第六章 SWOT 分析
一、优势分析（S）
（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出
公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，
形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的
技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而
成。
（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队
公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验
的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公
司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司
保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。
（三）公司具有优质的行业头部客户群体
公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌
形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合
作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解
更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞
争力。
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（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位
公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞
争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保
障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品
的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有
力支撑。
二、劣势分析（W）
（一）资本实力不足
公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发
投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金
需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及
智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水
平、优化产品结构，增强自身的竞争力。
（二）产能瓶颈制约
公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未
来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公
司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产
品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司
未来在国内外市场的核心竞争力。
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三、机会分析（O）
（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施
公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断
扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，
将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公
司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展
和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建
设国际一流的研发平台提供充实保障。
（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础
公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、
品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为
项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理
基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司
系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校
保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备
进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已
建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。
四、威胁分析（T）
（一）技术风险
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1、技术更新的风险
行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒
。公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其
生产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如
果公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其
他具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。
2、人才流失的风险
行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质
量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础
，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈
。若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供
有效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成
员及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利
影响。
3、技术失密的风险
公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密
制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风
险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或
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因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核
心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。
（二）经营风险
1、宏观经济波动的风险
公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球
的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险
。
近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正
处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形
势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品
需求、盈利能力下降的风险。
2、产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险
行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各
环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，
呈现一定波动性。
未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况
变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，
将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。
3、原材料价格波动与供应商集中的风险
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若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未
能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市
场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大
幅波动从而影响经营业绩的风险。
公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系
能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未
来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求
，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。
（三）市场竞争风险
近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向
头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由
原来的重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、
市场营销、资金实力、商业模式创新等。如果公司不能采取有效措施
积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量
、营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品
的领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额，
公司将面临较大的同业企业市场竞争风险。
（四）内控风险
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近年来，公司业务不断成长，资产规模持续扩大，管理水平不断
提升。但随着经营规模的迅速增长，特别是未来募集资金到位和投资
项目实施后，公司的资产规模及营业收入将进一步上升，从而在公司
管理、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对管理层提出更高的要
求，增加公司管理与运作的难度。倘若公司不能及时提高管理能力以
及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可
能对公司的生产经营带来不利的影响。
（五）财务风险
1、毛利率波动及低于同行业的风险
公司毛利率的变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变
动、产品结构变化、市场竞争程度、技术升级迭代等因素的影响。
若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升，
公司未能有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有
效参与市场竞争等情况发生，公司毛利率将存在波动加剧的风险，公
司毛利率低于行业平均水平的状况可能一直持续，将对公司盈利能力
造成负面影响。
2、应收款项回收或承兑风险
随着公司业务的快速发展，公司应收款项金额可能上升。如果客
户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济
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、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现困难，将会导致
公司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入
质量及现金流量造成不利影响。
3、坏账准备计提比例低于同行业的风险
如果未来公司账龄半年以内的应收账款坏账实际发生比例超过坏
账准备计提比例，将对公司的业绩水平产生不利影响。
（六）法律风险
1、知识产权保护风险
若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权
被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进
行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影
响。
2、产品质量、劳动纠纷责任等风险
公司在正常生产经营过程中，可能会存在因产品质量瑕疵、劳动
纠纷等其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。如果公司遭遇诉讼和索赔
事项，可能会对公司的企业形象与生产经营产生不利影响。
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第七章 财务管理方案
一、应收款项的日常管理
应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。
（一）加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析
收集和整理反映客户信用状况的有关资料，掌握客户的财务状况
和盈利状况，了解客户的信用状况；根据信用调查得到的有关资料，
运用特定方法，对客户的信用状况进行分析和评价，确定各客户的信
用等级；制定给予客户相应的信用条件，确定给予客户的信用期限、
现金折扣、折扣期限和信用额度（企业允许客户赊购货物的最高限额
）。
（二）做好应收账款的日常核算工作
企业应在总分类中能够设置“应收账款”“其他应收款”“坏账损失”等
账户，汇总记载企业所有销售产品给客户的账款增减变动情况；同时
，另设“应收账款明细分类账”，分别详细地记载各销售产品给客户的
账款增减数额，以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况以便及时催
款。
（三）加强应收账款监督
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企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限
，已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说，拖欠的时间越
长，收回欠款的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此，企业必
须采取一定的管理方法，对应收账款的收回情况进行监督，加速应收
账款的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法
。
1.账龄分析法
账龄分析法就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成
表，汇总反映其信用分类：账龄、比重、损失金额和百分比情况。账
龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告。
利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况：
（1）有多少欠款尚在信用期内。这些款项未到偿付期，欠款是正
常的，但到期后能否收回，还要待时再定，故及时地监督仍是必要的
。
（2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，
有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠
款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对
可能发生的坏账损失，则应提前做出准备，充分估计这一因素对损益
的影响。
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通过应收账款账龄分析，不仅能提示财务管理人员应把过期款项
视为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究和制定新的信用政策
。
2.应收账款收现保证率分析法
由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着
非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性的差异特征（如企业必须用
现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用
等），这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制
标准，即应收账款收现保证率。
应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所
确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保
持的最低比例。其他稳定可靠现金流入总额是指从应放账款收现以外
的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额。包括短期有价证券
变现净额、可随时取得的银行贷款额等。
应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付
数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现
予以弥补的最低保证程度，其意义在于：应收款项未来是否可能发生
坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满
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足同期必需的现金支付要求；特别是满足具有刚性约束的纳税债务及
偿付不得展期或调换的到期债务的需要。
企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的控
制标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因
，采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要
求。
二、存货成本
企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货，必然会发生一定的
成本支出，与存货管理有关的成本如下：
（一）取得成本
取得成本指取得某种存货而支出的成本，这由订货成本和购置成
本组成。我们用 TGa 表示。
1.订货成本
订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电
话等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的
基本支出等，这些我们称为订货的固定成本，另一部分与订货次数有
关，如差旅费、邮资等，这些我们称为订货的变动成本。
2.购置成本
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购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。
（二）储存成本
储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用
，包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存
货占用资金应支付的利息费用等。库存存货占用的资金应支付的利息
费用应计入存货储存成本中，因为企业用现有现金购买存货，便失去
了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”而付
出代价；企业借款购买存货，便要支付利息费用，也是“为付出”而付
出代价，这两种代价都要计入存货成本中。
（三）缺货成本
缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断
而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机
会的损失、企业商誉的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决
库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本，这时的
紧急额外购入成本会大于正常采购成本。
存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。企业
存货的最优化，就是使存货总成本最小化。
三、营运资金管理策略的类型及评价
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在企业管理中，企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金
管理策略，灵活地运用管理好营运资金。营运资金管理策略的主要类
型及其评价如下。
（一）自动清偿策略
自动清偿策略，也称配合策略。在企业全部资产中，短期资金来
源满足流动资产中的临时需要部分，长期筹资来源于股本，长期负债
则满足流动资产中的长期需要部分和固定资产的资金需要。这一策略
较适合于具有季节性变化的企业，即流动资产的临时需要部分同经营
活动的季节性紧密相关。只要企业的短期融资计划做得好，实际现金
流动与预期的安排相一致，则在季节性低谷时，由于存货减少、应收
账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债。但这一策略的不足是
：∶临时性资金需要可能会超过计划；∶在季节性淡季，存货、应收账
款的减少如果预计失误，将导致更多的永久性流动资产；∶短期负债
的利息成本的未知性，会造成企业税后利润的波动。显然，自动清偿
营运资金策略适用于预计误差较小的情况，仅是一种理想融资模式，
较难在现实工作中实施。
（二）保守策略
实行这种策略，无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流
动资产的资金需求，都通过长期筹资来满足。在资金需求旺季；全部
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资金需求将由长期筹资来满足；在资金需求淡季，超过资金需求的、
暂时闲置的资金将投资于有价证券。
其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期，不至于导
致清算资产以偿还到期债务，同时也没有短期负债利率变动的风险。
其缺点有二：（1）许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上
筹集全部所需的长期资金，甚至部分大公司也难以做到；（2）将导致
较高的资金成本。因此这一政策在实践中很难被普遍采用。
（三）激进策略
这一策略要点是，短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要，
而且用于满足永久性流动资产需要。其优点是，可通过降低债务资金
的成本来提高权益资本报酬率。其缺点是，企业用短期负债方式形成
永久性流动资产，企业必须在借款到期日展延期限或重新借款，其中
隐含着两种风险：一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力
丧失；二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动。当货币政策收
紧时，利息成本就会偏高，短期负债的低成本优势也就随之消失。
（四）平衡策略
这一策略要求企业保持足够多的净营运资金，运用长期资金来满
足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要。在用资高峰时，可
筹集短期资金来满足，但短期资金可能满足不了企业的全部需要。季
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节性需求降低之后，首先应归还短期债务。随着资金需求量的进一步
降低，可以将闲置资金投资于有价证券。这一策略实际上是介于“自动
清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略，并吸取了它们各自
的优点。
通过对以上四种类型的营运资金策略的评析，可以发现，它们各
有利弊，直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事，但它们却向理
财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征。
四、计划与预算
（一）财务预测
财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条
件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。财务
预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据
；可以预测财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；可以测算各
项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。
财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。定性预测法，
主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物
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未来的状况和趋势做出预测的一种方法；定量预测法，主要是根据变
量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。
（二）财务计划
财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果
，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。
财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企
业生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果
及其分配的情况。
确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额
法等。
（三）财务预算
财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算
期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分
解和落实。
财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基
预算、定期预算和滚动预算等。
五、财务管理的内容
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企业的生产经营活动复杂多变，使得企业财务管理包括多方面的
内容，财务管理的内容主要有三个方面：筹资管理、投资管理、营运
资金管理和分配管理。
（一）筹资管理
任何公司想要从事生产经营活动，都必须首先筹集到其经营规模
所需要的一定数量的资金。公司所筹集到的资金既要能够满足正常经
营和特定投资计划的需求，也要能满足归还各项到期债务和支付利息
及股利方面的要求。筹集所需要的资金是公司能够进行生产经营的前
提。
筹资管理就是要解决如何筹集所需资金的过程，包括向谁筹资、
什么时间以及筹集多少资金等问题。不同的筹资渠道和筹资方式由于
不同的筹资成本，资金使用的时间、条件也不尽相同，给公司带来的
风险大小也就不同。筹资管理的目标就是正确权衡成本与风险之间的
关系，采用最适当的筹资方式来筹集资金，使风险适度的情况下，资
金成本最低。
（二）投资管理
筹资的目的是为了投资，财务管理所追求的目标是将各种资金有
效组合起来，获取最大的投资收益。财务管理的根本任务就是依据公
司的具体经营目标和管理要求，合理配置各类资产，并对有关投资事
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项做深入分析，加强资金管理和成本控制，不断加快资金的周转速度
，提高投资管理水平和盈利能力。
按时间长短划分，投资决策可分为短期投资和长期投资。短期投
资主要是对现金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产的投资
，具有较强的流动性，可以提高变现能力和偿债能力，减少财务风险
，但同时伴随着的是较差的盈利能力。公司需要对风险和收益进行权
衡比较，决定投资对象。长期投资主要是对固定资产和长期有价证券
的投资，其投资收益较高，但是流动性差，风险大。因此，在进行长
期投资决策时，要仔细进行风险因素分析，将风险控制在合理的范围
内。
（三）分配管理
公司通过生产经营和对外投资等都能获得利润，对利润应按照规
定的程序进行分配。财务管理应该努力挖掘各项潜力，合理有效地使
用人力、物力和财力，增加公司盈利，提高公司价值。同时，财务管
理也要根据公司的具体经营状况和未来发展的要求，制定合理的分配
政策，正确处理好各项财务关系，确定有效的税收方针，定期考核总
体及各部门的经营业绩，进行全面财务分析，为未来更加稳定和长期
的发展提供保障和指明方向。
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在进行财务分配时，既要考虑股东的近期利益，也要考虑股东的
远期利益和公司的长远发展。过高的股利支付率会影响再投资能力，
不利于长远发展，会损害股东的长期利益从而导致股价下降；过低的
股利支付率则可能引起现有股东出现不满情绪，纷纷抛售股票导致股
价下跌。财务分配决策的确定要受到多种因素的影响，如税法对股利
收入和出售股票的资本利得收入的不同处理、资金来源与成本、未来
的投资机会、销售收入的稳定性、公司对流动性的偏好、股东对当期
收入和未来收入的相对偏好等。公司应该根据实际情况全面考虑各种
因素的影响，合理做出财务分配的决策，实现公司价值最大化的财务
目标。
六、企业资本金制度
资本金制度是国家就企业资本金的筹集、管理以及所有者的责权
利等方面所做的法律规范。资本金是企业权益资本的主要部分，是企
业长期稳定拥有的基本资金，此外，一定数额的资本金也是企业取得
债务资本的必要保证。
（一）资本金的本质特征
设立企业必须有法定的资本金。资本金，是指企业在工商行政管
理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事
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责任而投入的资金。资本金在不同类型的企业中表现形式有所不同，
股份有限公司的资本金被称为股本，股份有限公司以外的一般企业的
资本金被称为实收资本。
从性质上看，资本金是投资者创建企业所投入的资本，是原始启
动资金；从功能上看，资本金是投资者用以享有权益和承担责任的资
金，有限责任公司和股份有限公司以其资本金为限对所负债务承担有
限责任；从法律地位来看，资本金要在工商行政管理部门办理注册登
记，投资者只能按所投入的资本金而不是所投入的实际资本数额享有
权益和承担责任，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登
记；从时效来看，除了企业清算、减资、转让回购股权等特殊情形外
，投资者不得随意从企业收回资本金，企业可以无限期地占用投资者
的出资。
（二）资本金的筹集
1.资本金的最低限额
有关法规制度规定了各类企业资本金的最低限额，我国《公司法
》规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币 500 万元，上市
的股份有限公司股本总额不少于人民币 3000 万元；有限责任公司注册
资本的最低限额为人民币 3 万元，一人有限责任公司的注册资本最低
限额为人民币 10 万元。
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如果需要高于这些最低限额的，可以由法律、行政法规另行规定
。比如，《注册会计师法》和《资产评估机构审批管理办法》均规定
，设立公司制的会计师事务所或资产评估机构注册资本应当不少于人
民币 30 万元；《保险法》规定，采取股份有限公司形式设立的保险公
司，其注册资本的最低限额为人民币 2 亿元。《证券法》规定，可以
采取股份有限公司形式设立证券公司，在证券公司中属于经纪类的，
最低注册资本为人民币 5000 万元；属于综合类的，公司注册资本最低
限额为人民币 5 亿元。
2.资本金的出资方式
根据我国《公司法》等法律法规的规定，投资者可以采取货币资
产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不得低于
公司注册资本的 30%；投资者可以用实物、知识产权、土地使用权等
可以依法转让的非货币财产作价出资；法律、行政法规规定不得作为
出资的财产除外。
3.资本金缴纳的期限
资本金缴纳的期限，通常有三种办法：一是实收资本制，在企业
成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额一致，否则企
业不能成立；二是授权资本制，在企业成立时不一定一次筹足资本金
总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在
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企业成立后进行筹集，企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一
致；三是折中资本制，在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，类
似于授权资本制，但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资
本的期限。
我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折中资本制，资本金可
以分期缴纳，但首茨出资额不得低于法定的注册资本最低限额。股份
有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的 20%
，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；投资公司可以在 5
年内缴足。而对于一人有限责任公司，股东应当一次足额缴纳公司章
程规定的注册资本额。
4.资本金的评估
吸收实物、无形资产等非货币资产筹集资本金的，应按照评估确
认的金额或者按合同协议约定的金额计价。其中，为了避免虚假出资
或通过出资转移财产，导致国有资产流失，国有及国有控股企业以非
货币资产出资或者接受其他企业的非货币资产出资，需要委托有资格
的资产评估机构进行资产评估，并以资产评估机构评估确认的资产价
值作为投资作价的基础。经国务院、省政府批准实施的重大经济事项
涉及的资产评估项目，分别由本级政府国有资产监管部门或者财政部
门负责核准，其余资产评估项目一律实施备案制度。严格来说，其他
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企业的资本金评估时，并不一定要求必须聘请专业评估机构评估，相
关当事人或者聘请的第三方专业中介机构评估后认可的价格也可成为
作价依据。不过，聘请第三方专业中介机构来评估相关的非货币资产
，能够更好地保证评估作价的真实性和准确性；有效地保护公司及其
债权人的利益。
（三）资本金的管理原则
企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则。实现资本
保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三部分内容
。
1.资本确定原则
资本确定，是指企业设立时资本金数额的确定。企业设立时，必
须明确规定企业的资本总额以及各投资者认缴的数额。如果投资者没
有足够认缴资本总额，企业就不能成立。为了强化资本确定的原则，
法律规定由工商行政管理机构进行企业注册资本的登记管理。这是保
护债权人利益、明晰企业产权的根本需要。根据《公司法》等法律法
规的规定，一方面，投资者以认缴的资本为限对公司承担责任；另一
方面，投资者以实际缴纳的资本为依据行使表决权和分取红利。
《企业财务通则》规定，企业获准工商登记（即正式成立）后 30
日内，应依据验资报告向投资者出具出资证明书等凭证，以此为依据
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确定投资者的合法权益，界定其应承担的责任。特别是占有国有资本
的企业需要按照国家有关规定申请国有资产产权登记，取得企业国有
资产产权登记证，但这并不免除企业向投资者出具出资证明书的义务
，因为前者仅是国有资产管理的行政手段。
2.资本充实原则
资本充实，是指资本金的筹集应当及时、足额。企业筹集资本金
的数额、方式、期限均要在投资合同或协议中约定，并在企业章程中
加以规定，以确保企业能够及时、足额筹得资本金。
对企业登记注册的资本金，投资者应在法律法规和财务制度规定
的期限内缴足。如果投资者未按规定出资，即为投资者违约，企业和
其他投资者可以依法追究其责任，国家有关部门还将按照有关规定对
违约者进行处罚。投资者在出资中的违约责任有两种情况：一是个别
投资者单方违约，企业和其他投资者可以按企业章程的规定，要求违
约方支付延迟出资的利息、赔偿经济损失；二是投资各方均违约或外
资企业不按规定出资，则由工商行政管理部门进行处罚。
企业筹集的注册资本，必须进行验资，以保证出资的真实可信。
对验资的要求，一是依法委托法定的验资机构；二是验资机构要按照
规定出具验资报告；三是验资机构依法承担提供验资虚假或重大遗漏
报告的法律责任。因出具的验资证明不实给公司债权人造成损失的，
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除能够证明自己没有过错的外，在其证明不实的金额范围内承担赔偿
责任。
3.资本维持原则
资本维持，指企业在持续经营期间有义务保持资本金的完整性。
企业除由股东大会或投资者会议做出增减资本决议并按法定程序办理
者外；不得任意增减资本总额。
企业筹集的实收资本，在持续经营期间可以由投资者依照相关法
律法规以及企业章程的规定转让或者减少，投资者不得抽逃或者变相
抽回出资。除《公司法》等有关法律法规另有规定外，企业不得回购
本企业发行的股份。在下列四种情况下，股份公司可以回购本公司股
份：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份
奖励给本公司职工；股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持
有异议而要求公司收购其股份。
股份公司依法回购股份，应当符合法定要求和条件，并经股东大
会决议。用于将股份奖励给本公司职工而回购本公司股份的，不得超
过本公司已发行股份总额的 5%；用于收购的资金应当从公司的税后利
润中支出；所收购的股份应当在 1 年内转让给职工。
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第八章 投资方案
一、建设投资估算
本期项目建设投资 万元，包括：工程费用、工程建设其他
费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程费用包括建筑工程费（含改造、装修等）、设备购置费、安
装工程费等；工程建设其他费用包括：管理费、准备费、其他前期工
作费用，合计 万元。
1、建筑工程费估算
根据估算，本期项目建筑工程费为 万元。
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程
设备价格，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为
万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为 万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为 万元。
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（三）预备费
本期项目预备费为 万元。
建设投资估算表
单位：万元
序号 项目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1 工程费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
2 其他费用
土地出让金
3 预备费
基本预备费
涨价预备费
4 投资合计
二、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款
万元，贷款利率按 %进行测算,建设期利息 万元。
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建设期利息估算表
单位：万元
序号 项目 合计 第 1 年 第 2 年
1 借款
建设期利息
期初借款余额
当期借款
当期应计利息
期末借款余额
其他融资费用
小计
2 债券
建设期利息
期初债务余额
当期债务金额
当期应计利息
期末债务余额
其他融资费用
小计
3 合计
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三、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营所需的周转资金
。该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天
数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为 万元。
流动资金估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 流动资产
应收账款
存货
现金
预付账款
2 流动负债
应付账款
预收账款
3 流动资金
4 流动资金增加
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5 铺底流动资金
四、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元
，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的
%；流动资金 万元，占项目总投资的 %。
总投资及构成一览表
单位：万元
序号 项目 指标 占总投资比例
1 总投资 %
建设投资 %
工程费用 %
建筑工程费 %
设备购置费 %
安装工程费 %
工程建设其他费用 %
预备费 %
基本预备费 %
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涨价预备费 %
建设期利息 %
流动资金 %
五、资金筹措与投资计划
本期项目总投资 万元，其中申请银行长期贷款 万
元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
序号 项目 数据指标 占总投资比例
1 总投资 %
建设投资 %
建设期利息 %
流动资金 %
2 资金筹措 %
项目资本金 %
用于建设投资 %
用于建设期利息 %
用于流动资金 %
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债务资金 %
用于建设投资 %
用于建设期利息
用于流动资金
其他资金
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第九章 经济效益评价
一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 万元。
营业收入、税金及附加和增值税估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 营业收入
2 增值税
销项税
进项税
3 税金及附加
城建税
教育费附加
地方教育附加
（二）正常经营年份增值税估算
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根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实
施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目正常经营年份
应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税
额= 万元。
（三）综合总成本费用估算
项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资
及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他
营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点
进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营
年份经营能力计算，项目综合总成本费用 万元，其中：可变成
本 万元，固定成本 万元。正常经营年份项目经营成本
万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。
综合总成本费用估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 原材料、燃料费
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2 工资及福利费
3 修理费
4 其他费用
其他制造费用
其他管理费用
其他营业费用
5 经营成本
6 折旧费
7 摊销费
8 利息支出
9 总成本费用
其中：固定成本
可变成本
固定资产折旧费估算表
单位：万元
序
号
项目
折旧
年限
1 2 3 4 5
1 房屋建筑物 20
原值
当期折旧费
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净值
2 机器设备 15
原值
当期折旧费
净值
3 合计
原值
当期折旧费
净值
无形资产和其他资产摊销估算表
单位：万元
序
号
项目
折旧
年限
1 2 3 4 5
1 无形资产 50
原值
当期摊销费
净值
（四）税金及附加
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项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教
育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加
万元。
（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）
：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=（万元）
。
企业所得税税率按 %计征，根据规定项目应缴纳企业所得税
，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率
=×%=（万元）。
（六）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额 万元，缴纳企业所得
税 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润
总额-企业所得税==（万元）。
利润及利润分配表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
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1 营业收入
2 税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额
5 应纳所得税额
6 所得税
7 净利润
8 期初未分配利润
9 可供分配的利润
10 法定盈余公积金
11 可供分配的利润
12 未分配利润
13 息税前利润
二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：
财务内部收益率（FIRR）=%。
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项目投资财务内部收益率 %，高于行业基准内部收益率，表
明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，
投资使用效率较高。
（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基
准收益率 ic=%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=（万元）。
以上计算结果表明，财务净现值 万元（大于 0），说明项
目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。
（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是
财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计
现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当
年净现金流量}，项目投资回收期：
投资回收期（Pt）= 年。
项目全部投资回收期 年，要小于行业基准投资回收期，说明
项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及
时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
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项目投资现金流量表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 现金流入
营业收入
2 现金流出
建设投资
流动资金
经营成本
税金及附加
3
所得税前净现金
流量
-
4
累计所得税前净
现金流量
-
5 调整所得税
6
所得税后净现金
流量
-
7
累计所得税后净
现金流量
-
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计算指标
1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：%；
2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：%；
3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）： 万元；
4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）： 万元；
5、项目投资回收期（所得税前）： 年；
6、项目投资回收期（所得税后）： 年。
三、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，
还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。
（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息
备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 。
项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值
，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。
（三）偿债备付率测算
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按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债
备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX
）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿
还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR
）为 。
根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿
债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本
付息的资金保障程度较高。
借款还本付息计划表
单位：万元
序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 借款
期初借款余额
当期还本付息
还本
付息
期末借款余额
2 利息备付率
3 偿债备付率
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第十章 项目总结
