会计：
Accounting
会计记录
报表编制
纳税筹划
成本核算
经营控制：
Business controlling
全面预算管理
关键指标跟踪
成本分析
业务指标跟踪*
投资评审
内部审计：
Internal audit
检查监督人、物、钱、信息、
的进入、保存和流出程序
注：此内部审计和国内的
内部审计定义有区别
（控制的控制，内控的内控，
警察的警察）
资金：
Treasury
资金管理
CEO（总裁）
CFO（财务总监）
会计
Accounting or
Finance
信用：
Credit
应收款管理
注：此部门有时
可以归口销售部
控制
Controlling
(Commercial)
内控
Internal
Control
内审部
内部控制：
Internal Control
分析和制定内部流程
主要指和经济
税务：
Tax
税务报表
纳税筹划
-企业管理中的重要环节
-不光关注经济结果
-越来越关注业务过程中的数据，逐步走出财务
-高端会计业务：
合并报表
复杂的权益会计
无形资产的估价
未来
-国内在建立过程中
-人少但精
-发展过程中
-欧美比较完善
-国内起步阶段
-自动化低端业务
-算不能“算”的帐
现在
-老板自己管
-国有企业比较单薄
-不属于财务职能
-老板自己心里有数
-财务部主要功能
过去
内控
控制
会计
财务核心功能
-随着企业规模的扩大，重要性和专业性要求越来越强
-大企业直设独立部门管理
-并不设独立部门
资金
-随着企业社会化及2权分离机制的发展，此功能的重要性和专业性提的很快
-随着社会的发展和业务的复杂程度的增加，专业性要求越来越强
-地位逐步上身
-企业风险控制的关键环节之一
未来
-起步发展期
-随着企业会计制度的逐步完善，需求越发明朗
-新兴职业
-介于财务和销售之间
现在
-其实存在但概念并不清晰
-并不明显区分税务会计和企业会计
-并不设专人研究此问题
-并不设独立部门
-赊销制度并不全面
过去
内审*
税务
信用
财务专业功能
*内审并不属财务总监管辖范围内
利润
周转
结构
一个起点
2大结果
风险
回报
市场
3个方面的财务运作
利润
周转
结构
风险
回报
花钱
占用钱
占用谁的钱
（老板出资
还是借钱运作）
偿还能力
老板的回报率
市场:销售额
一个起点=
3个方面的财务运作:
2大结果
花钱
占用钱
占用谁的钱
（老板出资
还是借钱运作）
市场:销售额
张三
张三的收入=100元
花钱：
总成本费用=50
占用钱：
总占用=10000
占用谁的钱：
张三出资=1000
借来=9000
李四
李四的收入=120元
花钱：
总成本费用=80
占用钱：
总占用=5000
占用谁的钱：
李四出资=4000
借来=1000
利润
收入
利润
占用
利润
老板出资
%
张三
李四
王五
案例分析
总投资
股东投资
银行借款
收入
息税前利润
利息
税前利润
所得税
净利润
股东回报率
1000
900
100
1000
100
1000
500
500
1000
100
1000
100
900
1000
100
5
10
15
95
90
85
45
45
%
5%
%
25
50
75
75
50
25
25
25
%
5%
%
45
90
135
55
10
-35
5
0
5
-35
-35%
5%
利息=5%
利息=10%
利息=15%
所得税率：50%
结论:优点
提高股东回报率高
合理避税
加快企业扩张速度
结论:难处
风险高
国内的融资环境
国内的规范程度
净利润
权益
净利润
总收入
总收入
总资产
总负债+权益
权益
利润政策:
花了多少钱！
收了多少钱！
利润是个基数
周转政策:
占用了多少钱！
收了多少钱！
周转是个系数
结构政策:
占用谁的钱？
财务杠杆X杠杆的代价
结构是个系数
ROA=净利润/总资产
管理层的职责
1
X
X
2
3
净利润
权益
EBIT
总收入
总收入
总资产
总负债+权益
权益
利润政策:
花了多少钱！
收了多少钱！
利润是个基数
周转政策:
占用了多少钱！
收了多少钱！
周转是个系数
结构政策:
占用谁的钱？
财务杠杆X杠杆的代价
结构是个系数
ROCE=息税前利润/总资产
管理层的职责
1
X
X
税前利润
息税前利润
X
净利润
税前利润
X
2
利息问题
税金
利润
周转
结构
花钱
占用钱
占用谁的钱
（老板出资
还是借钱运作）
市场:销售额
收入
成本
=造
销售费用
=卖
管理费用
=管
利润
收入
长期资金占用
短期资金占用
固定资产
无形资产
生产工具
应收款、存货
短期周转重点
用老板的
=资本
用借来的
=负债
银行借款
供应商货款
企业融资
股权式融资
（内部融资）
债务式融资
（外部融资）
现有股东融资
（内内融资）
寻找新股东融资
（内外融资）
私募
私下寻找和谈判
公募
通过金融市场公开融资
IPO
Financing
业务融资
（客户、供应商）
金融融资
金融和业务结合融资
（融资租赁…）
企业融资
股权式融资
（内部融资）
债务式融资
（外部融资）
现有股东融资
（内内融资）
寻找新股东融资
（内外融资）
私募
私下寻找和谈判
公募
通过金融市场公开融资
IPO
Financing
业务融资
（客户、供应商）
金融融资
金融和业务结合融资
（融资租赁…）
股权回报特征：
分红（没有固定时间和金额）
永久性经营原则（资本金不回收）
金融债务回报特征：
利息（固定时间和金额）
到期还本
Vs
Pk
成本
=造
销售费用
=卖
管理费用
=管
用老板的
=资本
用借来的
=负债
银行借款
市场:销售额
收入
花钱
应收款
存货
占用钱
生产工具：
厂房、设备、技术
利润
周转
现金流量
企业财务
关键点
结构
供应商货款
成本
=造
管理费用
=管
用老板的
=资本
用借来的
=负债
市场:销售额
收入
应收款
存货
资产
（占用钱）
固定资产
（生产工具）：
厂房、设备、技术
EBIT
利润
CE
周转
经营现金流量
企业财务
关键点
财务
杠杆
应付
WC/
所需
折旧+摊销
DA
销售费用
=卖
成本/费用
（花钱）
ROCE
利率
股东回报率
利息
税
集团财务导向图
股东
回报率
市场
利润
现金
以股东回报为核心的管理思路
关键指标1
销售:订单跟踪
关键指标2:
生产效率：人均增值
关键指标5：
投资预算
关键指标4：
应收款天数
存货天数
关键指标3：
保本量
关键结果
经营利润
经营现金流量
市场占有率
关键指标6：
成本中心控制
新订单、在手订单
销售收入、毛利、毛利率
销售费用、管理费用、间接费用率（占收入)
息税前利润、税后利润、经济增加值、息税前利润率
存货、存货周转次数
应收款、应收周转次数
人数、人均增值（=生产效率）
可分配利润
现金余额
Historical Data Collection: 穷源溯本
子曰：夏礼，吾能言之，杞不足征也。
殷礼，吾能言之，宋不足征也。
文献不足故也。足，则吾能征之矣。
论语—八佾第三
论语别裁—南怀瑾
*
Targeting-中
子贡问：师与商也孰贤？子曰：师也过，商也不及。
曰：然则师愈与？子曰：过犹不及。
论语—先进第十一
论语别裁—南怀瑾
国际上相关法规对内控的要求
2002年以来，全球各地共有100多项新推出的举措，针对提高财务报告的透明度、加强内部控制的汇报与披露和及早发现财务舞弊情况，其中包括：
美国－萨班斯·奥克斯利法案( Sarbanes-Oxley Act)(SOA)
欧盟－欧盟第8号指令(European Union 8th Directive)
法国－Loi Sur La Securite Financiere (LSF)
澳大利亚－《公司法经济改革方案》
（Corporate Law Economic Reform Plan (CLERP9))
－《澳大利亚证交所章程》
（Australia Stock Exchange (ASX) rules ）
新 加 坡－《新加坡证交所上市手册》
（Singapore Exchange (SGX) Listing Manual）
－《公司管治守则》(Code of Corporate Governance)
内部控制概论
国际上相关法规对内控的要求（续）
美国SOA简介
由美国国会2002年7月30日通过，是20世纪30年代以来美国最全面的证券立法，并在全球此类改革进程中占有核心地位；
针对安然和世通会计丑闻,为保证投资者的信心和增加企业透明度而设立；
对在美国上市的公司须承担的责任制定了新的条例；
适用于所有在美国证券交易市场上市的公司
内部控制概论
SOA的主要规定和影响
对上市公司提出了新的财务报表披露要求；
加强企业管治，改变外部审计师与审计委员会/管理层的关系；
增加了内部人士问责性；
增加了CEO/CFO的责任和对其违法的处罚；
成立上市公司会计监管委员会（Public Company Accounting Oversight Board），负责设定标准、进行调查和采取纪律性处分；
加强有关审计师独立性的规定；
增加了内部控制汇报要求。
内部控制概论
国际上相关法规对内控的要求（续）
SOA的三个重要章节
第302节－－要求CEO和CFO在公司的年度报告上就内部控制机制的有效性签字并须披露内控程序方面的变化。
第404节－－要求管理层编制内控报告，声明管理层有责任建立和维系完整的内控系统；亦要求管理层在期末对内控系统的有效性进行评估，并由其独立审计师测试内控系统，以验证管理层的评估结果。
第906节－－要求CEO和CFO在公司的年度报告上发表声明，就财务报表在各重大方面已合理地反映公司的财务状况及运营业绩签字作实。发出不当/不实声明乃刑事罪行。
内部控制概论
国际上相关法规对内控的要求（续）
物
钱
人
信息
进
出
入库程序
进厂程序
收款程序
借款程序
招聘程序
入职程序
进厂程序（人）
纪录程序
出库程序
出厂程序
付款程序
担保程序
解聘程序
离职程序
出厂程序（人）
获取信息程序
内部控制程序覆盖面
盘点程序
维护程序
备份程序
维护程序
激励管理
职业规划
信用管理
采购及费用管理
授权
被
授权
5个核心内容的立体示意图
遵循
运营
财政报告
功能单位
业务
单位
控制环境
风险評估
控制活动
信息与沟通
监督
内部控制概论
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
第一节 资产负债表的由来（小河马）m1s0v1*
Talking Points
None added by TS.
