第五章 企业行为
教学目的与要求：
市场经济条件下，企业追求的目标是多种多样的。市场经济条件下，企业追求的目标是多种多样的。
为了达到自己的目标，企业会根据市场结构状况采为了达到自己的目标，企业会根据市场结构状况采
取一定的行为，如定价行为、价格歧视行为、兼并取一定的行为，如定价行为、价格歧视行为、兼并
行为等。通过本章的学习，学生要了解有关的企业行为等。通过本章的学习，学生要了解有关的企业
理论，重点掌握掠夺性定价、限制性定价、价格歧理论，重点掌握掠夺性定价、限制性定价、价格歧
视、企业兼并等企业行为。视、企业兼并等企业行为。
教学重点与难点：
教学重点：企业理论、价格歧视、企业兼并教学重点：企业理论、价格歧视、企业兼并
教学难点：价格歧视的福利效应教学难点：价格歧视的福利效应
第一节 企业理论
一、新古典企业理论一、新古典企业理论
((一一))新古典企业理论的主要内容新古典企业理论的主要内容
在新古典经济学中，企业被理解为在新古典经济学中，企业被理解为一个将各种投入转化为产一个将各种投入转化为产
出的组织，是一个生产函数，其目标是在既定投入水平下使出的组织，是一个生产函数，其目标是在既定投入水平下使
利润最大化，或给定产出水平下使成本最小化利润最大化，或给定产出水平下使成本最小化。。
所谓生产函数所谓生产函数(Production function)(Production function)是描述在生产技术状是描述在生产技术状
况给定的条件下，生产要素的投入量与产品的产出量之间的况给定的条件下，生产要素的投入量与产品的产出量之间的
物质数量关系的函数式，一般记为物质数量关系的函数式，一般记为 Q=f(x Q=f(x11，，……，，xxnn) ) 其中，其中，
xx11，，……，，xxnn表示生产某种产品所需各种生产要素的投入量，表示生产某种产品所需各种生产要素的投入量，QQ
表示任一数量的各种生产要素投入品组合在既定生产技术条表示任一数量的各种生产要素投入品组合在既定生产技术条
件下所能生产出来的该产品的产量。新古典经济学对企业行件下所能生产出来的该产品的产量。新古典经济学对企业行
为的分析是在下述两个前提条件下展开的：为的分析是在下述两个前提条件下展开的：
1.厂商(Firm)被认为具有经济理性，它
们具备有用的信息、精于计算、孜孜不
倦地追求利润最大化目标(即所谓“经济
人”假定)；
2.企业或厂商被看作是在市场经济中业
已存在的、完全有效运转的、为赚取利
润而从事商品生产活动的一个完整的经
济单位，它可以是一个个体生产者，也
可以是一家规模巨大的公司。
（二）对新古典企业理论的评价（二）对新古典企业理论的评价
.积极意义：积极意义：
① ①在一般意义上强调技术的作用，在特定意义上强调在一般意义上强调技术的作用，在特定意义上强调
规模收益作为企业规模的重要的决定因素。（哈特，规模收益作为企业规模的重要的决定因素。（哈特，
19981998））
② ②在完全竞争假设下，该理论在分析最优产量选择如在完全竞争假设下，该理论在分析最优产量选择如
何随着投入和产出价格变动而变动方面、在理解一个产业何随着投入和产出价格变动而变动方面、在理解一个产业
的整体行为方面、在研究企业之间策略相互作用的结构方的整体行为方面、在研究企业之间策略相互作用的结构方
面，也一直是十分有用的（泰勒尔，面，也一直是十分有用的（泰勒尔，19971997）。）。
.不足之处：不足之处：
① ①将企业看作一个完全有效的将企业看作一个完全有效的““黑匣子黑匣子””，忽略了企业，忽略了企业
内部的激励问题；内部的激励问题；
② ②没有研究企业内部组织关系；没有研究企业内部组织关系；
③ ③未能确定企业的边界；未能确定企业的边界；
④ ④无法说明为什么规模经济必须在企业内部挖掘。无法说明为什么规模经济必须在企业内部挖掘。
二、现代企业理论二、现代企业理论
（一）现代企业理论的形成（一）现代企业理论的形成
科斯于科斯于 1937 1937年发表的著名的《企业的性质》一文，年发表的著名的《企业的性质》一文，
被公认为是现代企业理论的开山之作被公认为是现代企业理论的开山之作 。。
为了克服新古典企业理论的不足，科斯把交易成为了克服新古典企业理论的不足，科斯把交易成
本的概念引入经济分析，将生产的制度结构纳入本的概念引入经济分析，将生产的制度结构纳入
经济理论，提出并且讨论了什么是企业的基本特经济理论，提出并且讨论了什么是企业的基本特
征、为什么市场经济中要有企业存在、为什么企征、为什么市场经济中要有企业存在、为什么企
业的边界不能扩大到整个经济这样一些至关重要业的边界不能扩大到整个经济这样一些至关重要
的有关企业的基本问题。的有关企业的基本问题。
（二）科斯的关于企业的观点（二）科斯的关于企业的观点
1. 1.市场和企业是执行相同职能因而可以相互替代市场和企业是执行相同职能因而可以相互替代
的配置资源的两种机制，企业最显著的特征就是对的配置资源的两种机制，企业最显著的特征就是对
价格机制的替代。价格机制的替代。也就是说，在市场体系中，专业也就是说，在市场体系中，专业
化的经济活动由化的经济活动由““看不见的手看不见的手””协调，分散的资源协调，分散的资源
由价格信号配置。而在企业内部，专业化的经济活由价格信号配置。而在企业内部，专业化的经济活
动由动由““看得见的手看得见的手””协调，分散的资源由行政指令协调，分散的资源由行政指令
配置。企业实质上是一个小的统制经济，市场体系配置。企业实质上是一个小的统制经济，市场体系
不应该也不能够排除或消除诸如企业组织这样的统不应该也不能够排除或消除诸如企业组织这样的统
制经济，相反它倒是保证了它们只能在比其他企业制经济，相反它倒是保证了它们只能在比其他企业
或者比市场运行的结果更有效率的时候才能够生存或者比市场运行的结果更有效率的时候才能够生存
下去。下去。
2. 2.无论运用市场机制还是运用企业组织来协调生无论运用市场机制还是运用企业组织来协调生
产，都是有成本的。产，都是有成本的。
新古典经济学假设在市场交换的过程中不存在交新古典经济学假设在市场交换的过程中不存在交
易摩擦，因而也不存在交易成本。而实际情况是易摩擦，因而也不存在交易成本。而实际情况是
市场交换存在着交易摩擦，从而也存在着交易成市场交换存在着交易摩擦，从而也存在着交易成
本。这主要是因为：第一，发现相关价格即获取本。这主要是因为：第一，发现相关价格即获取
有关的市场信息是要支付一定费用的；第二，进有关的市场信息是要支付一定费用的；第二，进
行交易谈判，签订交易契约也要支付一定的费用。行交易谈判，签订交易契约也要支付一定的费用。
3.市场经济中之所以存在企业的原因在于有
些交易在企业内部进行比通过市场所花费
的成本要低。原因主要有：
第一，若不存在企业，各生产要素的所有
者通过市场机制进行合作生产，必须签订
一系列相互交易、合作的契约。而当由企
业来组织合作生产时，这一系列契约就被
一个契约所替代。这无疑可大大降低交易
成本；
第二，企业较稳定的长期契约可以降低有
些重复交易发生的频度，也可以减少不确
定性，从而节省了一部分交易成本；
第三，企业内部契约具有这样的特征，即
生产要素尤其是劳动力的所有者为获得一
定报酬而同意在一定限度内服从企业家的
指挥。这就使企业家有可能指挥其雇用的
生产要素在最有价值的用途上运作，从而
提高效率，减少生产费用。
4. 4.市场机制被替代是由于市场交易有成本，企业市场机制被替代是由于市场交易有成本，企业
没有无限扩张成世界上只有一家的巨大企业则是没有无限扩张成世界上只有一家的巨大企业则是
因为企业组织也有成本。因为企业组织也有成本。
市场与企业的界限是由以下原则决定的：当一个市场与企业的界限是由以下原则决定的：当一个
企业扩张到如此规模，以至于再多组织一项交易企业扩张到如此规模，以至于再多组织一项交易
所引起的成本既等于别的企业组织这项交易的成所引起的成本既等于别的企业组织这项交易的成
本、也等于市场机制组织这项交易的成本时，静本、也等于市场机制组织这项交易的成本时，静
态均衡就实现了，企业与市场的界线也就划定了。态均衡就实现了，企业与市场的界线也就划定了。
据此，也就可以说明动态因素的效应和动态均衡据此，也就可以说明动态因素的效应和动态均衡
的实现，从而说明企业边界的扩张与收缩的实现，从而说明企业边界的扩张与收缩 。。
(三)现代企业理论研究的问题
一是企业为什么存在，企业的本质是什
么，企业与市场的边界如何确定；
二是什么是企业所有权的最优安排，在
企业内部，谁是委托人，谁是代理人；
三是委托人与代理人之间的契约如何安
排，委托人如何监督和控制代理人。
(四)现代企业理论的分支：
1.交易成本理论：企业与市场的关系
2.委托代理理论：企业内部组织结构及企业
成员之间的代理关系
3.产权理论：企业内部产权界定及对效率的
影响
三种理论的共同点在于都强调企业的契约性、
企业契约的不完备性及由此导致的企业所
有权的重要性。因此，现代企业理论也称
作“企业的契约理论”。
第二节 企业的定价行为
1
非合作策略性定
价行为，包括阻
止进入定价行为、
驱逐对手定价行
为等；
3
价格协调行为，
如卡特尔等
2
价格歧视行为，
包括一级价格歧
视、二级价格歧
视、三级价格歧
视
企业定价行为的内容
第二节 企业的定价行为
进入阻止定价也称限
制性定价，是指寡头垄断产
业内企业采取适度降低产品
价格，以阻止新企业的进入
而又可使其获得垄断利润的
定价行为
三个假
设条件
实质
直接
目的
.阻止新竞争对
手的加入
.牺牲部分短期利润
而追求长期利润的最
大化
原有企业和潜在进入企业都谋求长期利润最大化
原有企业认为，进入企业会认定进入后原有企业会维持其 产量，价格会因
新企业增加的产量而下降
原有企业很容易通过串通来制定进入阻止价格
一、 进入阻止定价行为(Entry Limit Pricing)
概念
P
P2
P1
Q1 QQ2
产业需求
AC
剩余需求
阻止进入定价
第一节 进入壁垒
市场进入壁垒
－－进入壁垒高，
进入阻止定价可以
高些；反之，进入
壁垒低，进入阻止
定价则必须低些。
否则，难以达到阻
止新企业进入的预
期目的
进入阻止价格
的两个影响因素
经济规模
－－当经济规模是主要
的进入壁垒时，产业内
原有企业的定价水平的
原则是：使非经济规模
条件下生产的新企业无
利可图，迫使它们退出
市场；适当增加产量，
减少新企业可能获得的
市场份额，迫使它们成
本上升，从而不得不退
出市场
第二节 企业的定价行为
掠夺性定价也称驱逐
竞争对手定价行为。是指一
企业以低于自己生产成本的
价格，力图将其竞争对手挤
出市场以及吓退试图进入市
场的潜在对手，以垄断市场
的行为。
两个假
设条件
实质
直接
目的
.驱逐竞争对手
并阻止新竞争
对手的加入
.忍受短期亏损而追
求长期利润的最大化
在实行低价格的时期，原有厂商必须有能力承受相当的损失
原有厂商为了保持低价格，必须在低价格水平上满足所有的
需求
二 、掠夺性定价行为(Predatory Pricing)
概念
掠夺性定价
假定某产业只有两家企业：一家为老企业，是掠夺方；另一家为该产业的
新企业，两家企业的成本函数完全相同。
Q
Q2Q1 Q3
产业需求
ACMCP
P3
P1
P2
A B
O
三、掠夺性定价与阻止进入定价的比较
1.掠夺性定价中，原有企业把价格下降到成本以下,所
以原有企业短期内是亏损的。但阻止进入定价中，原
有企业虽然也把价格降低，但是降低后的价格仍然高
于成本，也即原有企业仍然有赢利，只不过是赢利比
以前少。
2.掠夺性定价并不直接针对那些尚未进入市场的企业，
而主要是为了驱逐或消灭现有的竞争对手，并对潜在
进入者产生恐吓效应,而阻止进入定价主要是针对潜在
进入者。
3.掠夺性定价中的价格降低并非来自于效率的提高和
成本的节约，而仅是一种策略性行为。
四、掠夺性定价策略成功的条件
1.如果两个企业是对称的，即它们具有完全相同的成本曲线，
则其中实施掠夺性定价的一方将比对手付出更大的代价。
2.对手企业实施反威胁策略，掠夺性定价策略失效。
3.针对掠夺性企业的降价，竞争对手可通过事前签订长期合
约，稳定客户和价格，以及在掠夺期内采取适当转产或减产
的策略，都可以降低掠夺方成功的可能性。
4.如果市场具有较强的可竞争性，企业退出市场无需太大
成本，新企业可以实施“打了就跑”（Hit and Run）的策
略，多次进出市场。
因此。掠夺性定价的成功，依赖于掠夺方企业必须具有比
竞争对手更明显的竞争优势（规模优势，成本优势，技术
优势，品牌优势等）。
第三节 价格歧视行为
一、价格歧视的含义及实现条件
（一）价格歧视的含义（一）价格歧视的含义
价格歧视是指对购买生产成本相同的同一产品的价格歧视是指对购买生产成本相同的同一产品的
不同购买者收取不同的价格，或对同一购买者的不同购买者收取不同的价格，或对同一购买者的
不同购买量收取不同的价格的行为。不同购买量收取不同的价格的行为。
（（二）价格歧视的实现条件
.厂商必须拥有一定的市场势力，否则就不可能对消费者收厂商必须拥有一定的市场势力，否则就不可能对消费者收
取高于竞争性价格水平的价格。取高于竞争性价格水平的价格。
.厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿，而各个消厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿，而各个消
费者的购买意愿是不同的，或者，消费者的购买意愿是随费者的购买意愿是不同的，或者，消费者的购买意愿是随
购买量而变化的。购买量而变化的。
.厂商必须能够阻止或限制转卖行为。厂商必须能够阻止或限制转卖行为。
禁止转卖的措施有服务、担保、掺杂、交易费用、合约补禁止转卖的措施有服务、担保、掺杂、交易费用、合约补
救、垂直一体化、政府干预。救、垂直一体化、政府干预。
二、价格歧视的类型
1. 1.一级价格歧视一级价格歧视
企业不仅对每一位顾客，而且对他们购买的每一企业不仅对每一位顾客，而且对他们购买的每一
单位产品都收取不同的价格，该价格等于每位顾单位产品都收取不同的价格，该价格等于每位顾
客愿意为其购买的每一产品所支付的最高价格。客愿意为其购买的每一产品所支付的最高价格。
一级价格歧视攫取了所有购买者全部消费者剩余，一级价格歧视攫取了所有购买者全部消费者剩余，
因此，也称为因此，也称为““完全价格歧视完全价格歧视””。。
一级价格歧视及福利分析
没有价格歧视时，企业收取高于边际成本的单一价格，如图（a）幅
所示。由于一些对物品评价高于边际成本但却低于边际成本等于边
际收益所决定的单一价格的潜在顾客在这种高价格时没有购买，垄
断引起了无谓损失ABC。
但当企业可以实行完全价格歧视时，如（b）幅所示，每位对物品评
价大于边际成本的顾客都买到了物品，并收取了其支付意愿的价格。
所有互惠的交易都进行了，没有无谓损失，市场的全部剩余以利润
的形式归于垄断生产者，但是消费者的福利却小于竞争情形下的福
利。
总之，完全价格歧视可以使社会总福利达到最大，能够带来帕累托
最优的有效率的产量，没有扭曲效率，但是却影响了分配。
二、价格歧视的类型
2. 2.二级价格歧视（非线性定价二级价格歧视（非线性定价))
所谓二级价格歧视所谓二级价格歧视,,也称为非线性定价。是也称为非线性定价。是
指企业将同一产品（或服务）划分为不同消指企业将同一产品（或服务）划分为不同消
费量的费量的““区段区段””，并对不同区段索取不同价，并对不同区段索取不同价
格的行为。二级价格歧视一般适用于那些易格的行为。二级价格歧视一般适用于那些易
于度量和记录的劳务于度量和记录的劳务,,如煤气、水、电等的如煤气、水、电等的
出售。出售。
二级价格歧视及福利分析
卡茨（Katz，1983）研究过在非线性定价下的社会福利问题。社会
福利与总产量是正相关的，因此产量的变化可以反映社会福利的变
化。一般来说，二级价格歧视最后的总产量可以达到或少于社会最
优产量，但一般来说，二级价格歧视的产量要优于单一垄断定价的
产量，所以二级价格歧视相比于单一垄断定价的社会总福利更高。
但可能等于或略少于完全竞争的福利水平。
二、价格歧视的类型二、价格歧视的类型
3. 3.三级价格歧视三级价格歧视
企业把消费者分为有不同需求曲线的两个或更多组，并企业把消费者分为有不同需求曲线的两个或更多组，并
将同一商品按不同价格向不同组的消费者销售。将同一商品按不同价格向不同组的消费者销售。
在三种类型的价格歧视中，三级价格歧视是最常见的一 在三种类型的价格歧视中，三级价格歧视是最常见的一
种。如航空公司对商务旅客与普通旅客的机票收不同的种。如航空公司对商务旅客与普通旅客的机票收不同的
票价等。票价等。
三级价格歧视三级价格歧视
不同的市场定价或不同消不同的市场定价或不同消
费者定价不同。费者定价不同。据
MRMRAA=MR=MRBB=MC=MC及及
可得可得：
三级价格歧视三级价格歧视
弹性大的市场定低价，弹弹性大的市场定低价，弹
性小的市场定高价性小的市场定高价
DA
DB
P1
P2
MC
MRA
MRB
Q
Q
P
三级价格歧视及福利分析
在三级价格歧视下，消费者付出的比竞争情形下多，而
且三级价格歧视下的价格高于边际成本，其效率不如完
全竞争或者完全价格歧视。但与单一价格的垄断结果相
比，不完全价格歧视可能增进、减少市场总剩余，或使
市场总剩余不变，这取决于成本曲线和需求曲线的形状。
惟一肯定的结论是：价格歧视增加了垄断利润——否则
企业就选择对所有顾客收取同样的价格了。
综上所述，价格歧视如果运用得当，对生产者和消费者
将是双赢的。生产者得到尽可能多的利润；消费者买到
想要的商品和服务。一级价格歧视和二级价格歧视对资
源配置效率是显著改善的，社会总福利等同于或是接近
于完全竞争市场的福利水平；三级价格歧视满足一定的
条件也能增进社会总福利。
一个垄断厂商有两个主要销售地,美国和欧
洲,两地的需求函数分别为PU=150－10QU和
PE=240－20QE,其中U代表美国,E代表欧洲。
厂商的总生产成本为C=200+30（QU+QE）。
（1）如果厂商可以在两地实行价格歧视,
那么最佳的价格、产量是多少，总利润为
多少？（2）如果法律禁止价格歧视，那么
垄断厂商的价格、产量和利润又是多少？
第四节 企业的兼并行为
一、企业兼并的含义
企业兼并是指在商品经济条件下，两个或
两个以上的财产独立或相对独立的法人，
通过市场购买或其他有偿转让的形式，获
取其他企业法人的资产，从而实现产权转
移的经济行为。
第四节 企业兼并行为
横向
兼并
－－指同一行业生
产同种产品或提供
相同服务的企业间
的合并
－－动因是追求规
模经济
－－结果是减少该
行业内企业数量，
扩大企业规模，显
著提高新组建企业
的市场集中度。
－－指同一行业处在
不同生产销售阶段，
具有投入产出关系的
企业间的合并。
－－具有多方面的动
因或绩效，如降低交
易成本、充分利用技
术经济联系、降低生
产销售的不确定性、
增强市场支配力等
－－指不同行业生产不同
产品的企业间的合并，是
企业实施多元化经营战略
的重要途径。
－－三种形式
（1） 产品扩张型合并
（2）市场扩张型合并
（3） 纯混合型合并
－－动因：
（1）利用范围经济
（2）分散风险
（3）实现经营的长远目标
纵向
兼并
混合
兼并
二、企业兼并的种类
三、横向并购的福利分析
横向并购扩大了企业生产规模，降低了单位产
品成本，提高了效率，形成规模经济。
横向并购形成卖方集中，增加了卖方施加市场
势力的机会，造成了一定程度的垄断，导致福利损
失。
威廉姆森福利权衡模型就是通过对比这两个方面
的福利影响来分析横向并购的效应的
图6-1并购前没有市场势力
图6-2并购前就存在市场势力
A2
D
P2
P1
A1
C1
C2
D1
Q2 Q1
A2
D
P2
P1
Q2 Q1
A1
C1
C2
四、企业兼并的动机
1、主兼企业的动机
（1）获得规模经济的效益
（2）提高市场竞争力和市场支配力量
（3）降低市场进入壁垒 （4）减少资产经营风险
（5）企业家的成就感和心理满足
2、被兼企业的动机
（1）减少资产经营风险
（2）避免破产
(3）回收资本。
•
3 企业兼并对市场结构的影响
（1）市场支配力量的加强和垄断的出现
（2）进入壁垒的形成
•企业兼并的动机
第四节 企业的兼并行为
兼并的
内涵
兼并的
消极意
义
兼并的
积极意
义
1 兼并是产业结构调整
的有效手段；
2 兼并可使生产要素向
优势企业集中；
3 优化资源配置
1 兼并导致的集中可能产生
垄断。
2 各国都非常重视企业兼并
的政策问题，
3 通过有效的产业组织政策
来趋利避害
1、企业兼并的存在基础是商品经济；
2、企业兼并的活动主体是财产独立或相对
独立的企业法人；
3、企业兼并是以产权有偿转让为基本标志
的；
4、企业兼并是市场竞争中的优胜劣汰；
5、企业兼并的落脚点是吞并或吸收其他企
业法人的资产，从而实现产权转移。
五、企业的组织调整行为
1897—1904 1922－1929 20世纪50－60年代
新旧世纪之交 20世纪70年代中期—
—80年代末
横向兼并为主
要特征
并购行业从传统行业
转向服务业及自然
垄断行业；
• 混合兼并为主要
• 特征，促成了企业
• 多元化战略的发展；
纵向并购为主要特
征，直接导致行业
寡头垄断的出现；
六、以美国为代表的西方国家共发生过五次大的并购浪潮
1、并购数量增多，数额巨大。
2、并购行业广泛，热点日益
突出。 3、涉及的国家多，
地理分布正发生变化。 4、
并购方式多样，强强联合占
主导地位，并有跨国并购。
第四节 企业的兼并行为
复习思考题
1.科斯的现代企业理论的主要内容有哪些?
2.掠夺性定价和阻止定价有何联系和区别？
3.什么是价格歧视？谈谈你对价格歧视的看
法。
4.什么是企业的兼并行为？试举例说明？
5.谈谈兼并对社会福利的影响?
