（二零一二年十二月）
2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业
市场深度评估及投资战略研究报告
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2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业市场深度评估及投资战略研究
报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 企业投资战略概述 ..........................................................................................................................11
第一节 企业投资战略的重要性与作用 ..............................................................................................11
一、企业投资战略的重要性 ........................................................................................................11
二、企业投资战略的作用 ............................................................................................................12
第二节 企业投资策略内容与类别 ......................................................................................................12
一、企业投资策略内容 ................................................................................................................12
二、企业投资策略类别 ................................................................................................................13
三、企业投资战略主要类型 ........................................................................................................13
四、企业投资战略选择原则 ........................................................................................................14
第三节 重点投资战略研究 ..................................................................................................................15
一、发展型投资战略 ....................................................................................................................15
（一）集中发展型投资战略 ........................................................................................................15
（二）横向一体化投资战略 ........................................................................................................16
（三）纵向一体化投资战略 ........................................................................................................16
（四）多元化投资战略 ................................................................................................................17
二、稳定型投资战略 ....................................................................................................................17
三、紧缩型投资战略 ....................................................................................................................18
（一）抽资转向战略 ....................................................................................................................18
（二）放弃战略 ............................................................................................................................19
（三）清算战略 ............................................................................................................................19
第二章 市场调研：2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展现状、特征、阶段研究........20
第一节 平板显示器件生产设备概述 ..................................................................................................20
第二节 我国平板显示器件生产设备行业监管体制与政策法规 ......................................................20
一、行业界定及依据 ....................................................................................................................20
二、行业主管部门、监管体制 ....................................................................................................20
三、行业政策 ................................................................................................................................21
四、行业政策对行业发展的影响 ................................................................................................24
第二节 我国平板显示器件生产设备行业监管体制与发展特征 ......................................................24
一、行业技术水平和技术特点 ....................................................................................................24
（一）设备自动化水平、精度等性能要求持续提升 ................................................................24
（1）高自动化 ..............................................................................................................................24
（2）高精度 ..................................................................................................................................24
（3）高生产效率 ..........................................................................................................................25
（4）高生产良率和稳定性 ..........................................................................................................25
（二）设备向信息化发展 ............................................................................................................25
（三）设备向智能化发展 ............................................................................................................25
二、行业特有的经营模式及经营特性 ........................................................................................25
（一）产品存在较高的定制化特征 ............................................................................................26
（二）受客户预算管理、设备验收要求和春节因素影响，业务具有一定季节性 ................26
（1）受客户预算管理和设备验收要求的影响，通常四季度收入占比较高 ..........................26
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（2）受春节因素影响，一季度收入通常较少，部分收入延后于二季度验收，二季度收入
占比通常较高 ................................................................................................................................26
三、行业及客户分布区域性 ........................................................................................................27
四、行业与上下游行业之间的关系 ............................................................................................27
（一）行业产业链 ........................................................................................................................27
（二）行业与上游行业的关系 ....................................................................................................28
（三）行业与下游行业的关系 ....................................................................................................28
第三节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展情况分析............................................28
一、全球平板显示器件生产设备行业概况 ................................................................................28
（1）全球平板显示行业市场规模稳步增长带动平板显示器件生产设备市场需求持续增长
........................................................................................................................................................28
（2）显示技术的持续发展推动平板显示器件生产设备不断更新换代 ..................................29
（3）下游应用领域的推陈出新促进平板显示器件生产设备的换代升级 ..............................30
（4）日韩在平板显示器件前段生产设备占据垄断地位，我国在后段模组组装设备实现突
破 ....................................................................................................................................................30
（5）全球平板显示产业向中国大陆转移为大陆平板显示器件生产设备企业带来良好的发
展机遇 ............................................................................................................................................31
（6）全球平板显示器件生产设备支出快速增长，中国大陆为主要投资地区 ......................32
（7）偏光片贴附设备的市场容量 ..............................................................................................34
二、我国平板显示器件生产设备行业概况 ................................................................................34
（1）我国正逐步实现屏幕自给自足 ..........................................................................................34
（2）中国平板显示面板行业起步较晚，但增长迅速 ..............................................................35
（3）平板显示模组领域，中国是全球最大的显示模组组装基地 ..........................................35
（4）我国平板显示厂商对平板显示器件生产设备投资快速增长 ..........................................36
（5）我国在平板显示器件生产设备后段模组组装设备领域取得突破性进展，设备进口替
代加速 ............................................................................................................................................37
第四节 2019-2020 年我国平板显示器件生产设备行业竞争格局分析............................................38
一、行业竞争格局 ........................................................................................................................38
二、平板显示器件生产设备行业主要企业 ................................................................................38
（一）主要国际企业 ....................................................................................................................38
（1）日本高鸟株式会社（TAKATORI CORPORATION） ....................................................38
（2）株式会社石山制作所 ..........................................................................................................38
（3）淀川化成株式会社 ..............................................................................................................39
（4）YTS CO.,LTD ......................................................................................................................39
（二）主要国内企业 ....................................................................................................................39
（1）联得装备 ..............................................................................................................................39
（2）智云股份 ..............................................................................................................................39
（3）精测电子 ..............................................................................................................................39
（4）正业科技 ..............................................................................................................................39
3、行业进入壁垒 ..........................................................................................................................40
第五节 企业案例分析：易天股份 ......................................................................................................41
一、公司在行业中的竞争地位 ....................................................................................................41
二、公司产品的技术先进性 ........................................................................................................41
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三、公司的竞争优势和劣势 ........................................................................................................42
四、公司应对市场竞争的措施 ....................................................................................................47
第六节 2020-2025 年我国平板显示器件生产设备行业发展前景及趋势预测................................47
一、国家产业政策大力支持 ........................................................................................................47
二、平板显示产业向国内转移态势日趋明显 ............................................................................47
三、平板显示器件生产设备国产化进程加快 ............................................................................48
四、智能终端产品市场需求旺盛 ................................................................................................48
五、生产设备持续升级换代 ........................................................................................................48
六、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................48
（1）行业起步较晚，前段工序领域较为薄弱 ..........................................................................49
（2）产业配套不足，关键零部件依赖进口 ..............................................................................49
（3）专业人才稀缺 ......................................................................................................................49
第三章 市场调研：2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业存在的问题、挑战、瓶颈............50
第一节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业存在的问题分析........................................50
一、产能过剩仍需化解 ................................................................................................................50
二、供需错配、有效需求不足 ....................................................................................................50
三、处于产业链的低端 ................................................................................................................51
四、大而不强 ................................................................................................................................52
五、内生发展动力不足 ................................................................................................................52
六、关键核心技术缺失 ................................................................................................................53
七、产品质量不高 ........................................................................................................................54
八、缺少“工匠精神”.....................................................................................................................54
九、物流配送问题 ........................................................................................................................55
十、平板显示器件生产设备业经营管理信息化及智能化不足 ................................................55
第二节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展面临的困境........................................55
一、增长势头一路走低 ................................................................................................................55
二、成本居高不下压缩企业盈利空间 ........................................................................................55
三、平板显示器件生产设备业成本竞争力下降 ........................................................................56
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出 ............................................................................56
五、跟不上消费变化 ....................................................................................................................56
六、品牌竞争激烈 ........................................................................................................................57
七、转变经营模式困难重重 ........................................................................................................57
八、转型有待系统变革 ................................................................................................................57
九、“用工荒”逼迫平板显示器件生产设备企业转型.................................................................57
十、“脱实向虚”倾向.....................................................................................................................57
十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应.........................................................................58
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果.............................................................................58
第三节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展面临的制约与挑战............................58
一、传统红利正在递减 ................................................................................................................58
二、制造业转型升级的难度较大 ................................................................................................59
三、我国制造业的优劣势正在发生变化 ....................................................................................59
四、与先进国家相比还有较大差距 ............................................................................................60
五、装备和技术严重依赖进口 ....................................................................................................60
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六、技术引进受阻 ........................................................................................................................61
七、高素质人才缺乏 ....................................................................................................................61
第四章 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展建议及对策................................................62
第一节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展建议分析............................................62
一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键 ........................................................................62
二、中国制造业必须要有自己的核心技术 ................................................................................62
三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身” .............................................................................63
四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担 ............................................................................63
五、改进与制造业相关的公共政策 ............................................................................................63
六、强化培育消费者对国货的信心 ............................................................................................64
七、应对中国制造业综合成本上升建议 ....................................................................................64
八、培育世界先进制造业集群 ....................................................................................................64
九、进一步加大对内对外开放步伐 ............................................................................................65
十、建立多渠道投融资机制 ........................................................................................................65
十一、健全复合人才培养机制 ....................................................................................................65
十二、推动资源要素向实体经济集聚 ........................................................................................65
十三、推进各类要素融合发展 ....................................................................................................66
第二节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业企业发展对策分析....................................66
一、质量变革 ................................................................................................................................66
二、效率变革 ................................................................................................................................66
三、动力变革 ................................................................................................................................67
四、以消费者需求为导向，回归商业本质 ................................................................................67
五、协同创新发展，进行系统变革 ............................................................................................67
六、顺应消费升级，聚焦潜力业态 ............................................................................................67
七、重构供应链，推进经营模式转型 ........................................................................................67
八、创新商业模式，打造智慧平板显示器件生产设备 ............................................................68
九、加快技术创新来驱动平板显示器件生产设备的数字化转型 ............................................68
十、激发出新技术的真正效能 ....................................................................................................68
第五章 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业 PEST 环境分析 ................................................69
第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................69
一、全球经济将处于低速增长期 ................................................................................................69
二、全球经济格局多极化将更明显 ............................................................................................70
三、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................70
四、新技术革命将重塑产业格局 ................................................................................................71
五、国际贸易将呈现数字化等特点 ............................................................................................71
六、全球人口老龄化加速 ............................................................................................................71
七、绿色发展成为重要取向 ........................................................................................................72
八、全球能源结构与格局将深刻变化 ........................................................................................72
九、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................72
十、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................73
十一、生产企业将更加贴近消费地 ............................................................................................73
十二、发达国家“再工业化”挤压.................................................................................................74
十三、新兴经济体“分流”.............................................................................................................75
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十四、高、低端均面临竞争压力 ................................................................................................76
十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................76
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................76
一、中国进入后工业化时代 ........................................................................................................76
二、从制造大国到制造强国 ........................................................................................................77
三、从数量扩张到质量提高 ........................................................................................................78
第三节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................79
一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................80
二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................81
三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................82
（一）互联网 ................................................................................................................................82
（二）人工智能 ............................................................................................................................82
（三）区块链 ................................................................................................................................82
（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................82
第四节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................87
一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................87
二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................89
（一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................89
（二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................93
（三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................96
（四）基建投资增长情况分析 ..................................................................................................100
（五）制造业投资增长情况分析 ..............................................................................................105
（六）消费就业增长情况分析 ..................................................................................................107
三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 .........................................................................112
四、中国经济未来发展趋势及前景展望 ..................................................................................113
（一）中国制造业发展环境正在持续优化 ..............................................................................113
（二）中国制造强国建设进入关键十年 ..................................................................................116
（三）当前是中国迈向制造强国的最好时期 ..........................................................................119
（四）未来一段时期 我国制造业投资将以创新为重点 ........................................................120
第五节 社会发展变化形势分析 ........................................................................................................122
一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................122
二、收入分配的变化 ..................................................................................................................126
三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................128
四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................128
五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................130
第六章 2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业发展前景与机遇预测......................................132
第一节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业消费需求前景预测..........................................132
一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................132
二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................132
三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................132
四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................134
五、消费升级与消费分级并行 ..................................................................................................134
六、低线城市的消费升级需求凸显 ..........................................................................................136
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七、人口及家庭结构变化带来消费习惯变化 ..........................................................................139
（一）中产阶级重塑消费市场格局 ..........................................................................................140
（二）富裕阶层推动消费升级加速 ..........................................................................................141
（三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ............................................................142
（四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ........................................................143
（五）95 后、00 后陆续成为消费新力量 ..............................................................................144
（六）家庭小型化趋势带来消费频率增加、即时消费增加 ..................................................150
（七）人口老龄化带来的“银发经济”新机遇...........................................................................152
八、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................154
九、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................155
十、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................156
十一、注重健康已成为突出趋势 ..............................................................................................157
十二、消费者圈层化 ..................................................................................................................157
十三、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响 ..................................................................157
（一）“中等收入陷阱”场景.......................................................................................................158
（二）“向内转”场景...................................................................................................................159
第二节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业发展前景与机遇预测......................................160
一、平板显示器件生产设备市场发展前景 ..............................................................................160
二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................161
三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................162
四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................163
五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ...............................................................................163
六、创新带来的机遇 ..................................................................................................................163
七、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................164
八、+服务带来的机遇 ................................................................................................................164
九、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................165
十、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................165
十一、新型城镇化带来的机遇 ..................................................................................................165
十二、区域市场扩张带来的机遇 ..............................................................................................166
十三、“一带一路”的新格局带来的机遇...................................................................................166
十四、强化品牌战略带来的机遇 ..............................................................................................167
十五、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..........................................................................167
十六、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................167
十七、中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇 ..............................................................168
十八、产业进入“无界”时代带来的机遇...................................................................................168
十九、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................169
第三节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业企业成功关键因素与抓住机遇策略..............169
一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ..........................................................................169
二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ..........................................................................170
（一）基于消费升级的技术革新模式 ......................................................................................170
（二）创新推动平板显示器件生产设备业更高质量发展 ......................................................171
（三）尝试业态创新和品牌创新 ..............................................................................................171
（四）自主创新+品牌 ................................................................................................................172
2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业市场深度评估及投资战略研究
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三、掌握核心技术 ......................................................................................................................173
四、工匠精神 ..............................................................................................................................173
五、优化生产要素的配置 ..........................................................................................................174
（一）充分满足消费者需求与对接的能力 ..............................................................................174
（二）产业之间生产要素的优化配置 ......................................................................................174
（三）实现区域优化配置和结构调整 ......................................................................................174
（四）全球化生产要素配置 ......................................................................................................175
六、深刻理解和把握全球制造业数字化转型的新趋势 ..........................................................175
（一）数字化转型 ......................................................................................................................176
（二）进行数字化转型升级，优化企业管理，提升消费体验 ..............................................176
（三）运用大数据应对快速变化的市场需求 ..........................................................................176
七、融合：世界制造业巨头未来之路 ......................................................................................177
（一）技术融合 ..........................................................................................................................178
（二）企业融合 ..........................................................................................................................178
（三）品牌之间的连接同样迅速 ..............................................................................................178
（四）国际化融合 ......................................................................................................................178
八、产业链发展方向 ..................................................................................................................179
（一）从横向发展到纵向发展 ..................................................................................................179
（二）进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ..............................................179
（三）通过并购来获取其他类型餐饮品牌，实现品牌聚集和互补 ......................................179
九、资本市场发展方向 ..............................................................................................................179
（一）借力资本市场顺应扩张需求 ..........................................................................................179
（二）资本市场运作谋求上市 ..................................................................................................180
十、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................180
十一、平台化发展方向 ..............................................................................................................180
十二、未来企业应当具备的主要能力 ......................................................................................180
（一）以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ......................................181
（二）价值链主要组成部分的数字化策略 ..............................................................................181
（三）敏捷性及应对频繁变化的能力 ......................................................................................182
（四）招揽合适的人才、留住合适的人才 ..............................................................................182
（五）着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ..........................................183
（六）在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ..........................................................183
十三、小结 ..................................................................................................................................183
第七章 2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业发展趋势预测..................................................184
第一节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业市场及竞争发展趋势......................................184
一、市场竞争趋势预测 ..............................................................................................................184
二、平板显示器件生产设备市场的竞争格局预测 ..................................................................184
三、行业重组竞争趋势 ..............................................................................................................184
四、市场竞争形式趋势 ..............................................................................................................185
五、市场将进入战略竞争阶段 ..................................................................................................186
六、创新竞争趋势 ......................................................................................................................186
七、人才资源竞争趋势 ..............................................................................................................187
八、高新科技工艺的竞争 ..........................................................................................................187
2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业市场深度评估及投资战略研究
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九、平板显示器件生产设备企业的管理竞争趋势 ..................................................................188
十、企业品牌竞争趋势 ..............................................................................................................188
十一、平板显示器件生产设备产品服务竞争 ..........................................................................188
十二、现代化经营理念竞争趋势 ..............................................................................................189
十三、渠道竞争趋势 ..................................................................................................................189
十四、资讯竞争趋势 ..................................................................................................................189
第二节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业生产制造及技术发展趋势预测......................189
一、新制造 ..................................................................................................................................190
二、多维度融合全面展开 ..........................................................................................................191
三、加快现代信息技术应用 ......................................................................................................192
四、智能化 ..................................................................................................................................192
（一）人工智能等新技术被广泛运用 ......................................................................................192
（二）生产方式更加智能化 ......................................................................................................192
（三）智能定制引领平板显示器件生产设备消费新趋势 ......................................................193
五、数字化 ..................................................................................................................................193
（一）产业数字化加速推进 ......................................................................................................193
（二）大数据将改变客户体验 ..................................................................................................194
六、规模化生产向定制化生产转变 ..........................................................................................194
七、产业链条服务化趋势明显 ..................................................................................................194
八、生产过程加速绿色化 ..........................................................................................................195
九、立体化 ..................................................................................................................................195
十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势 ..................................................................195
第八章 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业投资战略建议..........................................................195
第一节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业投资战略研究..................................................196
一、科学制定投资战略 ..............................................................................................................196
二、稳准推进公司战略实施 ......................................................................................................196
三、增强公司战略管理和实施保障能力 ..................................................................................197
第二节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业企业投资策略建议..........................................198
一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 ..................................................................................198
二、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡。 ..............................................................198
三、实出重点、分步实施 ..........................................................................................................198
四、做出投资管理的相应安排 ..................................................................................................199
第三节 2020-2025 年平板显示器件生产设备行业制定投资战略需注意事项..............................199
一、企业投资战略制定的要点 ..................................................................................................199
二、制定投资战略注意事项 ......................................................................................................200
三、投资策略必须与经营环境相适应 ......................................................................................200
四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 ......................................................................201
五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 ..........................................................................201
六、制定投资战略规划容易犯的错误 ......................................................................................201
七、不同阶段企业投资战略的规划 ..........................................................................................202
第九章 盛世华研总结 ................................................................................................................................203
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................203
一、企业失败的原因 ..................................................................................................................203
2020-2025 年中国平板显示器件生产设备行业市场深度评估及投资战略研究
报告
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二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................204
第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................205
一、基于“产业”的研究与决策体系...........................................................................................205
二、基于“周期”的研究与决策体系...........................................................................................205
三、基于“人性”的研究与决策体系...........................................................................................206
四、基于“变化”的研究与决策体系...........................................................................................206
五、基于“趋势”的研究与决策体系...........................................................................................206
六、小结 ......................................................................................................................................207
第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................207
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第一章 企业投资战略概述
企业投资战略 (Investment Strategies of Enterprises)是指根据企业总体经营战略要求，
为维持和扩大生产经营规模或为提高企业竞争力，对有关投资活动所作的全局性谋划。它是将有限
的企业投资资金，根据企业战略目标评价、比较、选择投资方案或项目，获取最佳的投资效果所作
的选择。企业投资战略是企业总体战略中较高层次的综合性子战略，是经营战略化的实用化和货币
表现，并影响其他分战略。
第一节 企业投资战略的重要性与作用
一、企业投资战略的重要性
企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来
情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略
的一个重要组成部分。
对于企业来说，获取利润是企业进行相关投资的最终目的，所以，不论是生产性投资或是在资
本市场上投资，只要能为企业带来利润的投资才是好的投资，所以本文所指企业投资策略是企业全
部投资决策，它涉及企业投资决策规则以及企业投资决策程序。
企业投资策略是使企业投资成为实现企业战略的工具的保证，是公司董事会拟订投资计划、股
东会批准投资计划的依据，是企业经理拟订具体投资项目方案、董事会批准具体投资项目方案的依
据，对于企业生存发展至关重要，这早已是一个勿需证明的不争的共识。
从宏观来看，我国经济处于经济增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三
期”叠加阶段，经济下行压力持续加大。同时 M1和 M2“剪刀差”大幅扩大，大量企业持币观望，
投资大幅放缓。从微观来看，企业投资是企业战略的重要组成部分，关系到企业经营风险、盈利水
平、发展方向，甚至是生死存亡。
当前我国经济社会快速发展，市场环境不断变化，然而我国部分企业投资决策机制和运作模式
还未适应快速变化的政策和市场环境，存在着政策把握不准、盲目跟风、风险认识不足等特点，导
致企业做出了许多低效、短视投资行为，进而出现企业破产的现象。我国企业需要更贴近企业现实
的投资策略，以尽快提高自己投资上的行为能力。
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二、企业投资战略的作用
导向性
企业总体战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务，第二是决定企业如何发展业务。
企业如何发展业务，这就涉及到一个如何进行资源配置的问题，而企业内部资源的配置正是通过投
资战略的实施来有效拉动的，因此投资战略具有导向作用。
保证性
企业投资战略在企业总体战略的指导下，把企业资源合理分配到各个职能部门之间，协调企业
内部各职能部门之间和关系，使企业经营活动有条不紊地进行，它在企业战略中占有十分重要的地
位，是企业其它职能战略的基础。同时，投资战略与企业内部其它职能战略互相配合，保证企业总
体战略的实现。
超前性
企业总体战略一经确定，首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因
此，相比其它职能战略企业投资战略具有一定超能性。
风险性
由于内部环境的不确定性，企业实施投资战略充满风险，为了保证投资战略的有效实施，就需
要通过各种投资组合来分散风险。
第二节 企业投资策略内容与类别
一、企业投资策略内容
从概念上看，企业投资策略的内容包括企业投资策略及其定位和企业投资策略的制定两部分；
从属性上看，企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的
安排。因此，企业投资策略一般应包括：投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、
投资时序、筹资方式、投资方式、投资项目的组织与管理安排。企业投资策略的这些内容不是相互
独立、而足相互联系的，所谓制定企业投资策略实质上就是确定这些内容。
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二、企业投资策略类别
由于企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的安
排，因此企业投资策略可以从多个角度来分类。具体分类，见表 1。
图表：企业投资策略分类表
分类
标准
分类 含义
稳定性投资策略
该策略是一种维持现有投资水平的策略，在外部环境和内部条件
变化不大时，企业通常会采取这种投资策略。
扩张性投资策略 该策略是一种不断扩大现有投资水平的策略。
紧缩性投资策略
该策略是一种收缩现有投资规模的策略，企业从竞争领域退出，
从现有经营领域抽出资金。
按投资策
略的性质
混合性投资策略
该策略是指企业在一个策略时期内，同时采取稳定、扩张、紧缩
性几种策略，多管齐下，全面出击。
专业化投资策略
指企业长期将资金投放于某一特定生产经营领域或特定产品和业
务项目上，不断扩大经营规模和市场规模以实现高额利润。
一体化投资策略
该策略是指企业在供、产、销三方面投资与经营实现一体化，使
得原料供应、加工制造和市场销售实行联合，扩大生产和销售的
能力。
按投资投
向的特征
多元化投资策略
指企业将投资分散投放于不同的生产经营领域或不同的产品和业
务项目上。
资金密集型投资
策略
该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要投入大量的
资金，这些投资方向的实际运行主要依靠资产的运用来实现。
技术密集型投资
策略
该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要大量的技术
投入，这些投资方向的实际运行主要依靠技术的应用来实现，投
资的重点往往是先期的技术开发。
按投资生
产要素的
密集程度
劳动密集型投资
策略
该策略是在指一定时期内，企业确定的投资方向主要需要大量的
劳动力投入，这些投资方向的实际运行主要依靠劳动力的推动。
三、企业投资战略主要类型
1.扩大现有生产能力的投资战略；
2.寻求规模经济的投资战略；
3.联合型的投资战略；
4.兼并型的投资战略；
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5.盈利型的投资战略；
6.垂直扩张型的投资战略；
7.水平扩张型的投资战略；
8.开发型的投资战略等。
四、企业投资战略选择原则
相应于企业的发展战略，企业的投资也有两种基本战略，即创新发展型投资战略和稳定发展型
投资战略。企业投资有三大基本选择，即①投资战略类型选择、②投资时机选择和③投资规模选
择，以及最后的综合选择，即投资项目的优化组合才是投资战略选择本体。
①投资战略类型的选择：企业投资战略类型(投资策略)依赖于企业在竞争中的弱强、市场时机
和市场占有率这 3个因素，可选择的投资战略有 12种类型。
②投资时机选择：经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组
合，主要模式有 4种：
(1)投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企
业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略。
(2)投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快
速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。
(3)投资均衡分布于 4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选
择的模式，是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。
(4)投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企
业。
不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述 4种投资组合之一或某一模式的变形。
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③投资规模选择：
投资规模选择包括两层意思：单个投资项目的规模选择和企业总体投资规模的确定。物质技术
条件决定企业能够达到的规模；社会需要决定投资项目需要达到的规模；经济效益决定投资项目实
际达到的规模。
第三节 重点投资战略研究
一、发展型投资战略
发展型投资战略是以企业扩张型战略为指导，将企业的资源导向开发新产品、开拓新市场，采
用新的生产方式和管理方式，以便扩大企业的产销规模，增强企业的竞争实力
（一）集中发展型投资战略
集中发展型投资战略的优点是经营目标集中，容易实现生产专业化和规模经济效益。但存在完
全被产业兴衰所左右的风险，本产业由于需求变化等原因出现衰退时，集中经营的企业必然受到相
当大的冲击。�集中发展型投资战略的主要特征是资本投向集中，可以通过企业自身扩大再生产、
资本运营实现横向一体化减少竞争对手、开发新市场、跨国经营等多种形式来实现。�战略重点是
需要保证战略实施所需要的大量资金，保证资本的融通和加快资本的运营速度，选择能够满足发展
需要的资本融通方案，并保持一定的弹性。
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（二）横向一体化投资战略
有效建立与客户之间的固定关系，遏制竞争对手的扩张意图，维持自身的竞争地位和竞争优势
过度扩张所产生的巨大生产能力对市场需求规模和企业销售能力都提出了较高的要求
在某些横向一体化战略如合作战略中，还存在技术扩散的风险
组织上的障碍也是横向一体化战略所面临的风险之一，如“大企业病”、并购中存在的文化不
融合现象等
（三）纵向一体化投资战略
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（四）多元化投资战略
分散风险，提高经营安全性。如，生产耐用消费品的企业兼营收益较稳定的食品加工业。�有
利于企业向前景好的新兴行业转移。企业实行多角化经营，在原基础上向新兴产业扩展，一可减轻
原市场的竞争压力，二可逐步从增长较慢、收益率低的行业向收益率高的行业转移。�有利于促进
企业原业务的发展。
二、稳定型投资战略
稳定型投资战略是指在内外环境的约束下，企业准备在战略规划期使企业的资源分配和经营状
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况基本保持在目前状态和水平上的战略，其经营领域内所达到的产销规模和市场地位都大致不变或
以较小的幅度增长或减少。
以前期战略所达到的目标作为本期希望达到的目标，因而，实行稳定型战略的前提条件是企业
过去的战略是成功的
1、企业对过去的经营业绩表示满意，决定追求既定的或与过去相似的经营目标。
2、企业准备以过去相同的或基本相同的产品或劳务服务于社会，这意味着企业在产品的创新
上较少。
三、紧缩型投资战略
企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，且偏离起点战略较大的一种投资战略。一
般的，企业实施紧缩型战略只是短期的，其根本目的是使企业捱过风暴后转向其它的战略选择。
紧缩型投资战略是一种以退为进的战略
1、对企业现有的产品和市场领域实行收缩、调整和撤退战略，一些效益指标，比如利润率和
市场占有率等，都会有较为明显的下降。
2、对企业资源的运用采取较为严格的控制和尽量削减各项费用支出，往往只投入低限度的经
管资源，因而紧缩型战略的实施过程往往会伴随着大量的裁员，一些奢侈品和大额资产的暂停购买
等。
3、紧缩型战略具有明显的短期性。其根本目的并不在于长期节约开支，停止发展，而是为了
今后发展积蓄力量。
（一）抽资转向战略
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（二）放弃战略
在遇到结构上或经济上的阻力、公司战略上的阻力、管理上的阻力等阻力的时候，可以选择放
弃战略。
（三）清算战略
1、清算战略的净收益是企业有形资产的出让价值，而不包括其相应的无形价值。
2、放弃战略的目的是要找到肯出高于企业固定资产时价的买主，所以企业管理人员应该说服
买主，认识到购买企业所获得的技术资源或资产能给对方增加利润。而清算战略一般意味着基本上
只包括有形资产的部分。
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第二章 市场调研：2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行
业发展现状、特征、阶段研究
第一节 平板显示器件生产设备概述
随着以移动互联网、物联网、云计算、大数据等为代表的新一代信息通信技术的迅猛发展，作
为应用平台及终端的智能手机、平板电脑、可穿戴电子设备等消费类电子产品和智能家居产品的市
场需求持续增长，智能终端出货量不断攀升。平板显示器件作为智能手机、平板电脑、可穿戴电子
设备、智能家居等智能终端设备的关键部件，其市场需求也呈较快增长趋势。平板显示产业规模急
剧增大，与大规模集成电路产业和软件产业一起构成信息产业中的三大支柱产业。
在显示技术持续发展的同时，消费者对显示产品的要求也不断提高，平板显示器件不断向薄、
轻、节能、窄边框、全面屏等方向发展，对平板显示器件生产设备的精度和性能要求也越来越高。
下游应用领域的推陈出新极大地带动了平板显示器件生产设备市场需求的增长。随着全面屏、窄边
框的逐步普及，平板显示器件生产设备迎来新一轮的设备更新需求。
第二节 我国平板显示器件生产设备行业监管体制与政策法规
一、行业界定及依据
根据《国家国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国证监会 2012 年发布的《上市公司行
业分类指引》，平板显示器件生产设备所属行业为“制造业”中的“专用设备制造业”，行业代码为
C35，具体为平板显示器件生产设备行业。
平板显示行业是电子信息产业的支柱，属于战略性基础产业。平板显示器件生产设备行业属于
高端装备制造行业，是实现我国平板显示器件自主生产的关键行业，目前正处于逐步替代进口产品
的阶段。国家及行业主管部门高度支持本行业的发展，制定了《中国制造 2025》等一系列政策鼓
励和支持本行业企业做大做强。
二、行业主管部门、监管体制
平板显示器件生产设备所属行业主管部门为工业和信息化部，行业自律性组织为中国电子专用
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设备工业协会和中国光学光电子行业协会液晶分会，上述部门及组织主要职责如下：
工业和信息化部：提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，
拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划；负责提出工业、通信业和信息化固定资产投资
规模和方向等。
中国电子专用设备工业协会：协助政府制定长远发展规划、年度计划和技术改造方案并组织协
调；组织经营管理方面的经验交流，组织会员单位参加有关展览会、展销会，开拓国内外市场；组
织研究国内外技术和市场发展动态以及预测相关技术、产品的发展趋势，组织会员单位参加国家重
大项目和关键技术的攻关工作；组织新产品鉴定、科研成果评审、行业标准制定和质量监督等工
作；开展行业各类专业技术人员、管理人员及技术工人的培训工作；开展技术交流和市场开拓，组
织本行业与国外同行业间经济、技术交流和互访活动。
中国光学光电子行业协会液晶分会：开展新产品、新技术、新材料和新工艺等科技成果的推广
应用；协助政府部门制定行业标准，推广本行业国家标准和专业标准；为会员单位提供政策咨询和
服务；协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理，帮助入会企业享受政府对液晶显示行业
的政策支持；积极组织各种大型活动，协助会员企业开拓国际国内市场；开展全国行业调查，召开
专业会议，评估行业项目，推动液晶显示行业的发展等。
三、行业政策
近年来，国务院、国家发改委及工信部等主管部门陆续出台了一系列政策文件，大力支持我国
平板显示及相关生产设备制造行业的发展，主要包括：
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四、行业政策对行业发展的影响
在上述行业政策的支持下，我国平板显示器件生产设备行业及下游行业发展迅速。行业内主要
企业受益于相关行业政策，逐步扩大生产规模、丰富产品种类、提高产品质量，销售收入保持了平
稳较快增长。
第二节 我国平板显示器件生产设备行业监管体制与发展特征
一、行业技术水平和技术特点
在智能制造快速发展的背景下，平板显示器件生产设备行业呈现出以下技术特点和发展趋势：
（一）设备自动化水平、精度等性能要求持续提升
平板显示器件为精密器件，其生产制造涉及众多工序，随着终端产品性能及外观要求的不断提
高，平板显示器件生产设备在自动化水平、生产精度、生产良率、生产稳定性等方面持续提升。
（1）高自动化
为提高生产效率，满足生产精度、生产良率等方面要求，平板显示器件生产设备自动化水平不
断提升。以平板显示器件生产设备中的全贴合系列设备为例，早期设备主要完成单一贴附功能，随
着技术的发展，全贴合系列设备逐步集成自动上料、自动撕膜、自动清洗、自动点胶、自动精度检
测等功能，设备自动化程度提高、功能日趋完善，设备由完成单一功能向提供成套解决方案发展。
（2）高精度
随着平板显示器件窄边框、全面屏等高屏占比应用的广泛普及，下游客户对平板显示器件生产
设备的精度要求越来越高。以平板显示器件生产设备中的偏光片贴附系列设备为例，早期偏光片贴
附系列设备主要采用机械对位方式，该对位方式适用于± 以上的贴附精度。随着窄边框、全
面屏的发展，为顺应市场和技术发展需求，目前偏光片贴附系列设备主要采用视觉对位方式，首先
由 CCD相机对产品拍照生成光信号，光信号转换为数字信号后，算法系统计算产品的中心位置并
校正，该对位方式贴附精度可达±。
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（3）高生产效率
为节约生产成本、提高生产效率，平板显示器件生产设备生产效率不断提升。在平板显示模组
组装设备中，通常以节拍作为衡量设备生产效率的指标，表示完成单位生产任务所需时间。以平板
显示器件生产设备中的中小尺寸偏光片贴附设备为例，其贴附效率由早期的 逐步过渡到
、 、
产厂商降低成本，缩短产品交付周期。
（4）高生产良率和稳定性
高生产良率是低成本的保证，客户对平板显示器件生产设备的生产良率有着不断提高的要求。
以 LCD 模组组装设备中的偏光片贴附系列设备为例，目前公司设备生产良率可达 %，未来该
良率还将继续提升，以降低客户生产成本。
在生产良率提升的同时，客户对平板显示器件生产设备稳定性的要求也在不断提高。稼动率作
为衡量设备稳定性和适应柔性化生产能力的指标，表示设备实际生产数量与可能生产数量的比值。
以 LCD 模组组装设备中的偏光片贴附系列设备为例，目前设备稼动率可达 98%，未来还将继续提
升，以提高效率、降低成本。
（二）设备向信息化发展
随着平板显示器件生产企业信息化水平的提升，在设备自动化基础上，各平板显示器件生产企
业对平板显示器件生产设备信息化的要求逐步提高，以实现对生产活动的全流程监控，全面掌握生
产良率、生产效率、设备稼动率等信息，并利用生产过程中产生的大数据不断改进生产活动，提高
生产效率。
（三）设备向智能化发展
在智能制造背景下，平板显示器件生产设备亦向智能化方向发展。智能自动化系统控制软件技
术是实现智能化的核心所在，它利用信息技术，通过数据识别、处理及传输，将智能自动化装备的
各个子系统连接起来，使生产流程进一步由自动化提升到智能化，更好地实现柔性制造并提升生产
效率和生产良率。
二、行业特有的经营模式及经营特性
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（一）产品存在较高的定制化特征
平板显示器件生产设备种类繁多、工艺复杂、专业性强，产品需要按照客户的技术特点和产线
设计要求进行量身定制，部分部件是根据客户的需求而进行开发和生产的，客户需求存在定制化特
征。为适应客户需求定制化的特征，行业内大部分企业采用订单生产的形式，根据客户的订单设计
和生产相应的产品。为提高效率、降低成本、提高产品稳定性，行业内部分企业逐步将产品模块
化，从而兼顾定制化和规模化的要求。
在销售方面，因存在定制化，一般以直销为主，直接面向客户进行产品销售和提供相关技术服
务。
（二）受客户预算管理、设备验收要求和春节因素影响，业务具有一定季节性
（1）受客户预算管理和设备验收要求的影响，通常四季度收入占比较高
平板显示器件生产设备企业的下游客户一般为大型显示面板或显示模组厂商，客户对大型设备
的购置通常会进行预算管控。较为常见的流程为上年度末制定本年度设备购置预算，客户结合预算
金额及市场变动情况一般在上半年签订采购合同，受设备交付及验收周期影响，上半年签订的购销
合同较大比例会于下半年验收并确认收入。与此相应，公司的销售订单在上半年明显增加，产品的
销售收入的确认则主要集中在下半年尤其是第四季度。
此外平板显示器件生产设备具有较高的定制化特征，且单位售价较高，客户通常会要求在设备
运行一段期间后才对设备进行最终验收。平板显示器件为手机等电子产品关键组件，与电子产品每
年第四季度为出货高峰期相对应，各平板显示器件生产厂商每年 8 月至 11 月为生产旺季。为确
保所购入平板显示器件生产设备质量和生产稳定性，各平板显示器件厂商通常在生产设备经过大批
量量产检验后的四季度出具设备验收合格证明。因行业通常以设备验收作为收入确认条件之一，四
季度收入占比较高。
（2）受春节因素影响，一季度收入通常较少，部分收入延后于二季度验收，二季度收
入占比通常较高
平板显示器件生产设备通常以验收作为收入确认条件之一，受春节因素影响，部分于一季度达
到验收条件的设备延后至二季度验收并确认收入，导致一季度收入占比通常较低，二季度收入占比
通常较高。
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三、行业及客户分布区域性
基于较好的电子产业基础、产业链配套完善度和人才优势，国内平板显示器件生产设备行业主
要集中在深圳及周边城市。
下游客户分布方面，经过多年的发展，我国形成了以珠三角为核心的华南平板显示产业聚集地
和以长三角为核心的华东平板显示产业聚集地。其中华南区域聚集了 TCL、领益智造、信利国际、
长信科技、星星科技、合力泰等行业内重要企业；华东区域则聚集了京东方、深天马、鸿海精密、
东山精密等行业内重要企业。在华南和华东两大平板显示产业聚集地外，近年来以武汉、重庆为中
心的华中、西南等区域平板显示产业亦取得了较快发展。
四、行业与上下游行业之间的关系
（一）行业产业链
平板显示器件生产设备行业上游为设备生产所需的材料和零组件行业，主要有机械配件、电气
配件、机加钣金件等，下游为各类平板显示器件生产行业。
平板显示器件生产设备行业产业链如下图所示：
行业主要产品为平板显示器件生产设备行业中的平板显示模组组装设备，用于平板显示器件生
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产过程中的模组组装工序。
（二）行业与上游行业的关系
采购的物料主要分为机械配件、电气配件和机加钣金件，其中机械配件主要包括引动器、调整
平台、导轨、气缸和丝杆等，电气配件主要为 CCD 相机、视觉控制器、电机驱动器、电机、定位
单元、PLC 等。公司采购物料中的机械配件和电气配件多为精密器件，目前主要由日本、德国企业
生产制造，由于可选供应商较多，且供应充分，公司不存在原材料紧缺的风险。机加钣金件则主要
由机械加工以及钣金加工而成，国内生产较为成熟。
我国装备制造业的快速发展，正逐步推动上游配套产业的国产化进程，预计未来装备制造业本
土化配套能力将进一步提升，为我国平板显示器件生产设备制造业的全面发展创造更好的产业配套
条件。
（三）行业与下游行业的关系
下游行业对平板显示器件生产设备行业的影响主要体现在两个方面：一是下游市场需求的持续
增长，不断扩大平板显示器件生产设备行业的市场空间；二是平板显示行业技术的不断变化和工艺
要求的提升对平板显示器件生产设备提出了越来越高的要求，在要求各平板显示器件生产设备供应
商紧跟技术发展动态、加大研发投入的同时，也极大地促进了生产设备的更新换代需求。
目前，我国拥有全球最大的平板显示下游市场，其中平板显示下游主要产品彩电、手机、计算
机、显示器的产量位居全球第一。在全球平板显示产业向国内转移的背景下，国内显示面板、平板
显示模组的产能和市场规模快速扩大，将进一步带动国内平板显示器件生产设备制造业快速发展。
第三节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展情况分析
一、全球平板显示器件生产设备行业概况
（1）全球平板显示行业市场规模稳步增长带动平板显示器件生产设备市场需求持续增
长
随着以移动互联网、物联网、云计算、大数据等为代表的新一代信息通信技术的迅猛发展，作
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为应用平台及终端的智能手机、平板电脑、可穿戴电子设备等消费类电子产品和智能家居产品的市
场需求持续增长，智能终端出货量不断攀升。平板显示器件作为智能手机、平板电脑、可穿戴电子
设备、智能家居等智能终端设备的关键部件，其市场需求也呈较快增长趋势。平板显示产业规模急
剧增大，与大规模集成电路产业和软件产业一起构成信息产业中的三大支柱产业。根据国际调研机
构 IHS 的统计数据，2016 年全球平板显示行业收入达 1,010 亿美元，已成为产值超千亿美元的
成熟产业，未来几年平板显示行业产值将持续扩大，预计到 2020 年，全球平板显示行业收入将增
长到 1,170 亿美元，年均复合增长率为 %。
（2）显示技术的持续发展推动平板显示器件生产设备不断更新换代
技术的持续更新是平板显示行业的显著特点。纵观平板显示的历史发展过程，平板显示一直呈
现多种显示技术并存、显示技术不断创新发展的局面。以 LCD 为例，LCD 技术兴起于上世纪 70
年代，由起初的 TN-LCD（扭曲向列型液晶显示）发展到 STN-LCD（超扭曲向列型液晶显示）、
DSTN-LCD（双层超扭曲向列型液晶显示）再到目前主流的 TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示）。进入
21 世纪，TFT-LCD 逐步取代了 CRT（阴极射线管）、PDP（等离子）技术，成为全球显示技术主
流。智能手机、平板电脑、液晶电视的普及及用户需求的不断提升，进一步加快了平板显示技术的
发展，TFT-LCD 又先后发展出非晶硅（a-Si）TFT、低温多晶硅（LTPS）TFT、氧化物（Oxide）TFT
等多种技术，其中 LTPS-TFT凭借性能与技术上的优势已成为高端应用市场的主流显示技术。
目前，TFT-LCD 已进入了产业与技术的成熟期，在整个平板显示行业占据主导地位，但随着技
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术的不断进步与发展，以 AMOLED 为代表的新一代显示产品正日益受到广大消费者的青睐。不同于
TFT-LCD 的被动发光方式，AMOLED具有自发光性，无须搭载背光源，结构更加轻薄并且具有高对
比度、色彩丰富、响应速度快、可柔性等优点，被认为将引领下一代显示技术的变革。
显示技术的持续发展将不断推动平板显示器件生产设备更新换代，为平板显示器件生产设备行
业的发展增添动力。随着 LTPS TFT-LCD、AMOLED 等新型高端显示技术的快速普及，平板显示器件
生产设备行业将迎来新一轮的需求高峰。
（3）下游应用领域的推陈出新促进平板显示器件生产设备的换代升级
在显示技术持续发展的同时，消费者对显示产品的要求也不断提高，平板显示器件不断向薄、
轻、节能、窄边框、全面屏等方向发展，对平板显示器件生产设备的精度和性能要求也越来越高。
平板显示器件所用的基板玻璃越来越薄，智能手机 LCD 显示面板基板玻璃的厚度从 1mm 逐渐下降
到 、 和 ，又进一步降低到 、 甚至更薄，使得显示模组组装工序
对模组组装设备的平坦度和自动化程度要求越来越高。此外，于 2016 年兴起的窄边框、全面屏工
艺亦对平板显示模组提出了更高的要求，以精度为例，传统偏光片贴附工艺中偏光片贴附的精度要
求为± 以内，新的窄边屏幕及无边框屏幕要求偏光片的贴附精度达到± 甚至±
，设备贴附精度的提升对设备构造、工艺等都提出了更高的要求。
下游应用领域的推陈出新极大地带动了平板显示器件生产设备市场需求的增长。随着全面屏、
窄边框的逐步普及，平板显示器件生产设备迎来新一轮的设备更新需求。
（4）日韩在平板显示器件前段生产设备占据垄断地位，我国在后段模组组装设备实现
突破
目前主流平板显示器件主要有两种：TFT-LCD 平板显示器和 AMOLED 平板显示器。TFT-LCD 平
板显示器的生产过程主要分为前段的 TFT 基板工序、彩膜基板工序、成盒工序以及后段模组组装
工序；AMOLED 平板显示器的生产过程主要分为前段的 TFT 基板工序、AMOLED 蒸镀工序、封装工
序以及后段的模组组装工序。目前 TFT-LCD 平板显示器与 AMOLED 平板显示器的前段制程所需设
备基本由日本、韩国企业垄断，例如 TFT 基板制作所需的溅射镀膜机、PECVD 设备、曝光机、显
影机、刻蚀设备，成盒工序中的液晶灌注设备、封口设备，以及 AMOLED 蒸镀设备、喷墨印刷机、
封装机，上述设备技术难度高、研发投入大，国内设备厂商尚难以进入该领域。
近年来，在国家产业政策的大力支持下，我国平板显示器件生产设备企业在平板显示器件后段
模组组装设备领域实现了突破性进展，涌现出包括易天股份在内的一批优秀企业。目前在中小尺寸
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平板显示模组组装设备领域，国产设备的性能、质量已完全可以满足平板显示模组组装生产工艺的
需求，国内设备企业的迅速崛起与发展正逐步打破日本、韩国企业在我国平板显示模组组装设备领
域的垄断地位。
（5）全球平板显示产业向中国大陆转移为大陆平板显示器件生产设备企业带来良好的
发展机遇
与全球制造业产业转移总体趋势一致，全球平板显示产业随着平板显示技术的发展以及全球经
济形势和终端电子产品市场的变化，呈现出由欧美—日本—韩国及中国台湾—中国大陆的大规模产
业转移趋势。
上世纪 70 年代至 90 年代，平板显示技术从欧美地区转移到日本，并在日本实现了产业化，
日本随即成为全球平板显示产业的制造中心；上世纪 90 年代，全球平板显示行业出现了第二次产
业转移浪潮，从日本大规模转移到韩国和中国台湾地区，形成了日本、韩国和中国台湾三足鼎立的
局面；进入 21 世纪，全球平板显示产业迎来第三次转移浪潮，平板显示产业从日本、韩国和中国
台湾等地逐渐向中国大陆转移。
近年来，在国家产业政策大力扶持以及国内智能终端厂商在全球范围内快速崛起的背景下，我
国平板显示企业不断加大资本投入，在全球平板显示行业的产能占比不断提高，全球平板显示行业
重心向中国大陆转移趋势日趋明显，并呈现出中国大陆、韩国、中国台湾、日本“三国四地”的产
业格局。
目前，日本企业在 LTPS-TFT-LCD 和 Oxide-TFT-LCD 显示面板市场占据主导地位，代表企业
为 JDI、夏普；韩国显示面板厂商提前布局 AMOLED 技术，在 AMOLED 显示面板市场拥有绝对领先
地位，代表厂商为三星、LG Display；中国台湾地区显示面板厂商在 a-Si TFT-LCD 和 LTPS-TFT-
LCD 领域具有一定的规模，代表厂商为中华映管、鸿海精密等；在中国大陆，近年来，以京东方、
深天马、TCL 为代表的平板显示产业龙头企业不断加大资本投入，快速扩大产能，技术水平与日韩
厂商的差距逐渐缩小，产业发展进入良性循环轨道。
在平板显示产业向中国大陆转移的行业背景下，2011 年以来，随着中国大陆以京东方为首的
平板显示厂商的大规模投资，中国大陆平板显示面板产能快速上升。根据国际调研机构 IHS 的研
究数据，2010 年中国大陆平板显示面板产能全球占比不足 8%，近年来中国大陆显示面板行业快速
发展，产能不断增加，2017年产能全球占比迅速上升到 34%，成为全球第二大显示面板供应区，
预计到 2020年中国大陆显示面板产能全球占比将提高到 53%，届时将成为全球最大的显示面板生
产基地。
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（6）全球平板显示器件生产设备支出快速增长，中国大陆为主要投资地区
在显示面板产能不断扩大的同时，平板显示厂商在设备上的投资支出也不断加大。根据国际调
研机构 IHS 的研究数据，2012 年全球平板显示器件生产设备的支出仅为 亿美元，近年随
着全球平板显示行业的不断发展，全球平板显示器件生产设备支出快速增长，2017 年增长至
亿美元，增长的主要驱动因素在于中国大陆平板显示厂商持续新建和改造产线，设备投资
加大。
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随着全球显示面板产业向中国大陆转移，近年来国内对平板显示器件生产设备的投资一直呈上
升趋势。根据国际调研机构 IHS 的研究数据，2010 年中国大陆面板厂商设备投资全球占比为
20%，至 2015 年达到 72%，成为全球最重要的平板显示器件生产设备投资地。在市场需求支撑和
国家产业政策支持下，国内各平板显示厂商正加大对 LTPS-TFT-LCD 产线和 AMOLED 产线的投资，
预计 2018年国内平板显示设备投资全球占比将达 91%。在全球显示面板产业向国内转移的背景
下，国内平板显示器件生产设备行业面临广阔的发展前景。
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（7）偏光片贴附设备的市场容量
根据国际调研机构 HIS 的研究数据，2018 年我国平板显示器件生产设备的投资额为
亿美元。易天股份主要产品后段模组设备占上述设备采购份额的 10~15%，据此估算，易天股份主
要产品后段模组设备市场规模约人民币 126~189亿元。偏光片等贴附设备占整个后端模组设备份
额的约 30%，据此估算，偏光片等贴附设备国内市场规模约人民币 38~57 亿元。
根据国际调研机构 IHS 的预计，2018 年国内平板显示设备投资全球占比将达 91%，因此全球
后段模组设备市场规模约人民币 138~208 亿元。全球偏光片等贴附设备市场规模约人民币 41~62
亿元。
二、我国平板显示器件生产设备行业概况
（1）我国正逐步实现屏幕自给自足
长期困扰我国电子工业发展的“缺芯少屏”问题中，“少屏”瓶颈正逐步破解
芯片和显示屏是电子工业的核心部件，由于我国产业起步较晚、产业基础薄弱，芯片和显示屏
不能自给自足问题长期困扰着我国电子工业的发展。近年来，在国家产业政策大力支持、国内平板
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显示厂商快速成长和全球平板显示产业向我国大规模转移的背景下，我国显示面板产业快速成长，
目前已基本实现显示屏幕自给自足，长期困扰我国电子工业发展的“缺芯少屏”问题中，“少屏”
瓶颈正逐步破解。
（2）中国平板显示面板行业起步较晚，但增长迅速
我国平板显示面板行业起步较晚，2009 年国内企业开始布局高世代面板生产线的生产制造，
自此我国平板显示产业进入高速发展阶段。近年来，随着诸多高世代生产线的建设和陆续投产，我
国已成为全球显示面板产业的重要生产基地。根据国际调研机构 IHS 的研究数据，2010 年我国显
示面板产能仅为 百万平方米，随着大规模的产线建设及陆续投产，2018年国内产能迅速增长
到 百万平方米，预计 2019 年将达到 百万平方米。在平板显示技术不断发展及下游
终端电子产品应用日趋丰富的背景下，我国显示面板行业将保持持续增长趋势，预计到 2020 年我
国显示面板产能将达到 百万平方米，市场发展空间巨大。
（3）平板显示模组领域，中国是全球最大的显示模组组装基地
相对平板显示面板领域，我国在平板显示器件后段的平板显示模组领域起步较早，发展较快。
上世纪 90 年代末期，国外厂商纷纷将平板显示模组组装产线转移到我国，国内海信、创维、长
虹、康佳等电视生产企业亦纷纷投资平板显示模组产线。随着以智能手机、平板电脑为代表的新兴
终端电子产品市场快速发展，我国涌现出欧菲光、信利国际、长信科技、联创电子、星星科技、合
力泰等实力较强的平板显示模组厂商，该类厂商主要专注于平板显示模组生产销售。进入 21 世
纪，国内以京东方、深天马、TCL 为代表的平板显示面板生产企业亦纷纷将产业链条向下延伸，平
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板显示模组业务获得快速发展。
根据国际调研机构 IHS 的研究数据，近年来我国平板显示模组产能不断提高，成为了全球最
大的显示模组组装基地。随着全球平板显示行业的不断发展及产业转移，我国平板显示模组产能仍
将保持持续增长趋势，预计我国平板显示模组产能将由 2016 年的 279 百万片/月增至 2020 年达
342 百万片/月，继续保持全球最大显示模组生产基地的地位。
（4）我国平板显示厂商对平板显示器件生产设备投资快速增长
平板显示器件生产设备行业是高端装备制造业的重要分支，是知识、技术、资本高度密集行
业，处于平板显示产业链最前端，其基础性强、关联度高、技术难度大、进入门槛高，决定着一个
国家或地区平板显示产业的整体制造水平，也是平板显示产业综合实力的重要标志。近年来，随着
我国平板显示行业的快速发展及装备制造水平的不断提高，我国平板显示器件生产设备行业取得了
较快的发展。
随着以京东方、深天马、TCL 为首的平板显示企业大规模新建和改造平板显示面板及模组生产
线，国内对平板显示器件生产设备的投资不断加大，平板显示器件生产设备市场需求快速增长。根
据国际调研机构 IHS 的研究数据，2012年我国平板显示厂商对平板显示器件生产设备的投资为
亿美元，2016 年快速上升到 亿美元，2018 年达到了 亿美元。
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（5）我国在平板显示器件生产设备后段模组组装设备领域取得突破性进展，设备进口
替代加速
随着我国装备制造业技术水平的不断进步，国内在平板显示模组组装设备领域取得突破性进
展，涌现出包括易天股份在内的一批优秀企业，部分国产全自动平板显示模组组装设备的技术和制
造水平已接近国际先进企业，产品质量和性能已完全可以满足中小尺寸平板显示模组组装工艺的需
要。目前，我国本土平板显示模组组装设备企业在与国外企业的竞争中已具备了一定优势：一是在
产品质量和性能基本相当的情况下价格和成本较低，性价比突出；二是与国外企业相比，更贴近市
场和客户，具有显著的本土化服务优势，便于技术交流与提供全面的售后服务和技术支持。本土企
业的崛起和发展逐渐打破了国外企业在我国高端全自动平板显示模组组装设备领域的垄断地位，进
口替代进程正在加速。
综上所述，一方面国内对平板显示器件生产设备投资不断加大，平板显示器件生产设备市场需
求快速增长；另一方面随着我国平板显示器件生产设备制造水平的不断发展，设备进口替代进程加
快。未来我国平板显示器件生产设备市场发展前景广阔。
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第四节 2019-2020 年我国平板显示器件生产设备行业竞争格局分析
一、行业竞争格局
我国平板显示器件生产设备行业起步较晚，目前平板显示器件前段制程所需设备基本由日本、
韩国企业垄断，例如 TFT 基板制作所需的溅射镀膜机、PECVD设备、曝光机、显影机、刻蚀设
备，成盒工序中的液晶灌注设备、封口设备，以及 AMOLED 蒸镀设备、喷墨印刷机、封装机，上述
设备技术难度高、研发投入大，国内设备厂商尚难以进入该领域。
在平板显示器件后段模组组装设备领域，我国平板显示器件生产设备企业实现了突破性进展。
目前在中小尺寸平板显示模组组装设备领域，国产设备的性能、质量已完全可以满足平板显示模组
组装工艺的需求，国内设备企业的迅速崛起与发展正逐步打破日本、韩国企业在平板显示模组组装
设备领域的垄断地位，早期全面采购进口设备的平板显示企业加大了国产设备的采购比例，进口替
代进程正在加速，国产设备市场份额不断提高。
从国内企业的竞争格局看，各主要企业在不同的细分领域具备各自的优势产品，体现出错位竞
争的特点。例如，易天股份在偏光片贴附设备领域具有较强的竞争优势，国内其它企业较少涉足，
2018 年，易天股份偏光片贴附设备销售收入约为 亿元，约占易天股份销售收入的 55%。偏光
片贴附设备主要竞争产品为日韩进口设备，公司主要竞争对手均为日本、韩国企业，如日本高鸟株
式会社、日本株式会社石山制作所、日本淀川化成株式会社和韩国 YTS CO.,LTD。
二、平板显示器件生产设备行业主要企业
（一）主要国际企业
（1）日本高鸟株式会社（TAKATORI CORPORATION）
日本高鸟株式会社于 1950 年成立于日本奈良，专注于平板显示器件、半导体、服装等领域专
用设备的研发、生产和制造。其生产制造的液晶自动生产线、自动贴膜机、自动剥膜机、自动偏光
片贴附机凭借先进的技术和稳定的产品性能在行业内享有较高的声誉。
（2）株式会社石山制作所
株式会社石山制作所于 1979 年成立于日本大阪，专注于平板显示器件专用生产设备的研发、
生产和销售，是全球平板显示器件生产设备的重要企业，2015年于我国江苏无锡成立全资子公
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司。
（3）淀川化成株式会社
淀川化成株式会社于 1964 年成立于日本大阪，主要从事平板显示器件生产设备、半导体设
备、电池生产设备等专用生产设备的研发、生产和销售，是全球平板显示器件生产设备的重要企
业，2002 年于我国上海成立全资子公司。
（4）YTS CO.,LTD
韩国 YTS 成立于 1991 年，从事平板显示器件等专用生产设备的研发、生产和销售，其生产
的偏光片贴附机、清洗机等平板显示器件生产设备在行业内具有较高的技术水平。2009 年、2012
年 YTS 先后在我国上海、南京成立办事处。
（二）主要国内企业
（1）联得装备
联得装备成立于 2002 年，位于深圳市龙华区，于 2016 年 9 月在深交所创业板上市。联得
装备产品主要为全贴合系列设备和邦定系列设备。
（2）智云股份
智云股份成立于 1999 年，位于大连市甘井子区，于 2010 年 7 月在深交所创业板上市。智
云股份于 2015 年 11 月收购了从事平板显示器件生产设备生产、销售的深圳市鑫三力自动化设备
有限公司，其生产销售的平板显示器件生产设备主要为邦定类设备。
（3）精测电子
精测电子成立于 2006 年，位于武汉市洪山区，于 2016 年 11 月在深交所创业板上市。精测
电子主要从事平板显示器件生产设备中信号测试设备的研发、生产和销售。
（4）正业科技
正业科技成立于 1997 年，位于东莞市松山湖科技产业园，于 2014 年 12 月在深交所创业板
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上市。正业科技于 2016 年收购了从事平板显示器件生产设备生产、销售的深圳市集银科技有限责
任公司，其生产销售的平板显示器件生产设备主要为邦定类设备和背光组装系列设备。
3、行业进入壁垒
平板显示器件生产设备行业是典型的技术密集型、资金密集型行业，经过长期的发展，平板显
示器件生产设备行业已形成一定的产业基础和行业格局，在技术、人才、资金、品牌等方面形成市
场进入壁垒和障碍。
（1）技术壁垒
平板显示器件生产设备行业是一个覆盖半导体、光电子、精密仪器设备等多领域技术的复合型
高科技产业，其生产设备具有技术难度大、质量要求高、更新速度快的特点。随着下游智能手机、
平板电脑等消费类电子产品的更新换代，不仅要求行业内公司对市场需求发展趋势进行准确预判，
同时也对设备工艺技术提出了更高的要求，生产设备制造企业需要具有强大的研发能力和技术创新
能力，支持生产设备创新和发展，才能适应平板显示行业技术水平不断发展变化的要求。
此外，平板显示器件生产设备具有专用性和定制化特征，不同的客户对设备的具体要求各不相
同，生产设备制造企业需要针对下游客户的工艺及技术要求进行产品的个性化开发和设计。这就要
求生产设备制造企业具有强大的产品研发和设计能力，以制造出满足不同客户需求的产品。
（2）人才壁垒
平板显示器件生产设备技术难度高、制造过程复杂、影响产品质量的关键环节较多，同时涉及
半导体、光电子、精密仪器设备等多领域技术的综合应用。此外，平板显示器件生产设备存在定制
化特征，设备制造企业不仅需要掌握平板显示器件生产设备的相关技术，还要求对下游客户产品生
产流程及工艺特点有深刻理解，对技术人员的要求较高。平板显示器件生产设备制造业在我国发展
时间较短，综合型专业人才缺乏，行业新进入者面临突出的人才壁垒。
（3）资金壁垒
平板显示器件生产设备行业属于资本密集型行业。一方面，平板显示器件生产设备单价较高，
在收到下游客户支付的设备款前，一般要经过较长的设备生产期和验收期，平板显示器件生产设备
制造商需要雄厚的资金实力以维持企业运转；另一方面，平板显示器件生产设备行业的技术、产品
研发也需要大量的资金投入。随着全球平板显示行业的不断发展，下游产品应用领域对平板显示器
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件生产设备提出了更高的精度和质量要求，为满足客户的需求，平板显示器件生产设备制造商需根
据客户需求，持续不断地研究和开发更高性能生产设备。这就要求平板显示器件生产设备制造企业
具有较强的资金实力，能够为企业研发活动提供持续的资金支持，以保证自身技术水平能够适应行
业发展的需要。
（4）客户及品牌壁垒
平板显示器件生产设备是平板显示产业发展的基础，生产设备的质量和稳定性是保障平板显示
产品质量和性能的关键。大型平板显示器件生产企业对产品的可靠性、稳定性以及设备供应商的售
后服务和技术支持能力都有较高要求，其对设备制造商的认同往往需要建立在长期的考察和业务合
作的基础上。大型平板显示器件生产企业在经过严格的审查程序后，一般选择规模大、实力强、产
品质量稳定、技术水平高、售后服务完善的设备生产企业进行合作。
此外，由于平板显示器件生产设备具有定制化特征，设备售前、售中、售后各环节均涉及客户
与设备供应商的紧密合作，客户在选择供应商后，对供应商的黏性较高，不会轻易更换供应商，在
产品升级或更新换代时，客户也更倾向于选用原供应商，行业存在较高的客户及品牌壁垒。
第五节 企业案例分析：易天股份
一、公司在行业中的竞争地位
公司是一家国内优秀的电子专用设备供应商，基于精准对位、精准贴附技术，致力于为客户提
供专业化、高性能的国产化电子专用设备。公司是国内为数不多的具备全自动平板显示模组组装设
备研发和制造能力的企业之一，产品质量和技术性能达到国际先进水平，为客户提供国产化设备，
实现进口替代。尤其在偏光片贴附系列设备领域，公司产品较其他国内产品具有较为明显的技术优
势，是国内主流平板显示器件厂商首选的国产设备品牌。
依靠先进的技术、稳定的产品质量、完善的售后技术支持，公司产品获得了京东方、深天马、
TCL、鸿海精密、欧菲光、领益智造、东山精密、合力泰、长信科技、联创电子、信利国际、星星
科技、同兴达等国内外一线平板显示器件厂商的高度认可，并成为其重要的平板显示器件生产设备
供应商，在行业内树立了较高的知名度和美誉度。
二、公司产品的技术先进性
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1、偏光片贴附设备领域
（1）中小尺寸产品（17 寸以下）。在该领域，易天股份设备已经在精度、良率、稳定性上和
进口设备相当。易天股份通过良好的本地化服务和价格优势可以进行大规模的进口替代。
（2）大尺寸产品（17 寸以上）。目前绝大部分为日本、韩国进口设备。易天股份已经突破了
精度要求，良率和稳定性正在逐步提升，日韩垄断已经被打破，客户已经逐步接受易天股份的设
备，逐步替代进口产品。
（3）柔性 OLED 显示产品。目前绝大部分为韩国设备，在工艺、精度、良率、稳定性方面全
面领先。国内龙头客户已经开始和易天股份合作，由易天股份开发相关产品进行替代
2、清洗设备领域
清洗设备技术水平与偏光片贴附设备类似。在该领域，易天股份设备已经在良率、稳定性上和
进口设备相当，国内供应商较少。易天股份通过良好的本地化服务和价格优势可以进行大规模的进
口替代。
3、背光和全贴合设备领域
该领域设备工艺已非常成熟，主要由国内企业参与，主要企业包括联得装备、正业科技、智云
股份等。
三、公司的竞争优势和劣势
公司自成立以来始终专注于平板显示器件生产设备的研发、生产与销售，经过多年的产品研发
和行业经验积累，公司竞争优势不断加强，并集中体现在先发优势、经营模式优势、客户资源优
势、技术优势和服务优势等方面。凭借较强的竞争优势，公司经营规模逐步扩大、品牌影响力逐步
加强、行业地位稳步提升，有力的促进公司平稳、健康发展。
1、公司竞争优势
（1）较早进入平板显示模组组装设备领域，具有先发优势
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公司各主要创始人耕耘自动化设备领域近 20 年，创始人之一的高军鹏自 2001 年起从事平板
显示器件生产设备中偏光片贴附设备的研发工作，为国内较早从事偏光片贴附设备研发的技术人
员。公司自 2007 年成立以来一直专注于平板显示器件生产设备的研发、生产和销售，并于 2010
年在国内推出全自动偏光片贴附设备，打破日本、韩国设备在全自动偏光片贴附领域的垄断；2012
年，公司研发并推出首款中尺寸水洗偏贴生产线，设备功能和自动化程度大幅提升；2015 年，公
司研发并推出首款采用 SHEET 贴附方式的研磨水洗偏光片贴附生产线，彻底解决了传统辊轮贴附
方式下不可避免的精度偏移与贴附起始端气泡线问题，大幅提升了偏光片贴附的精度和良率；2016
年，公司依靠在 LCD 模组组装设备领域深厚的技术积累，研发并推出 AMOLED 模组组装设备，包
括 AMOLED
偏光片贴附设备、AMOLED 全贴合设备等；2018 年，针对国内在大尺寸（32-65寸以上）显示模组
偏光片贴附领域的空白，公司投入大量资源进行大尺寸显示模组偏光片贴附设备的研发，以打破该
领域日韩企业的垄断地位。
十余年来，公司一直专注于平板显示器件生产设备领域，并一直保持着技术领先，持续在国内
推出性能优秀的产品，得到了下游一线客户的认同，形成了较强的先发优势。
（2）基于模块化经营模式，提升公司经营效率和产品质量
装备制造行业普遍存在技术开发难度大、定制化程度高、生产制造难以规模化的特点。目前，
行业内大部分公司采用基于订单组织生产的经营模式，由于单一订单采购、生产、销售量均较少，
无法形成规模化，导致产品研发、采购和生产成本高、产品技术稳定性差。
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公司基于自主研发的核心技术，利用西门子 Teamcenter 系统，构建了模块化的经营模式，在
研发、采购、生产和销售过程中不断提高产品的标准化模块比例。通过模块化，公司仅需就已有标
准化模块未能覆盖的部分定制化需求进行针对性的开发，大大提高了研发效率和产品质量；在模块
化经营模式下，公司将通用性较强的模块中的物料，以及各模块均会使用的物料划分为通用物料，
通过批量采购降低采购成本；通过模块化运作，公司大幅减少了产品定制项，将由数以千计零部件
构成的设备划分为数十个标准化模块，通过提前备料、批量装配降低生产成本，同时缩短了产品交
付周期；基于模块化经营，通过销售配置器进行销售，使得客户购买自动化设备的体验更为简单便
捷，报价沟通流程更为高效。
（3）拥有行业龙头客户，客户资源优势突出
公司作为国内平板显示器件生产设备行业的优秀企业，以客户需求为中心，积极开拓行业龙头
客户，与京东方、深天马、TCL、鸿海精密等国内外行业龙头企业建立了良好的合作关系，成为其
重要的平板显示器件生产设备供应商。与行业龙头客户稳定的业务关系为公司保持技术先进性和经
营规模的持续、稳定增长提供了有力支持，具体体现在以下方面：
①与龙头客户合作，有利于公司紧跟下游前沿需求，把握行业最新发展趋势
技术快速更新是平板显示行业的显著特点，行业龙头客户拥有强大的技术研发能力，代表了平
板显示产业的最高水平和未来发展方向。行业龙头客户对生产设备精度、效率、稳定性等方面的要
求代表了下游客户对生产设备的最高要求，与行业龙头客户合作有利于保持公司产品先进性。同时
与行业龙头客户合作有利于公司及时了解和掌握下游行业的工艺改进和革新，及时把握下游行业发
展动向以及客户对于新技术、新产品的需求，进行前瞻性研发，建立先发优势。
②行业龙头客户的标杆作用有利于公司拓展行业内其它优质客户
行业龙头客户代表了行业对生产设备的最高端需求，公司与行业龙头客户稳定的合作关系，标
志着公司产品得到行业龙头客户认可。在技术快速更新的平板显示行业，行业龙头客户的产品技术
路线、设备选择对行业内其它企业具有标杆及引领作用。与行业龙头客户的稳定合作关系有利于公
司拓展行业内其它优质客户，有助于公司销售规模和经营业绩的快速提升。
（4）长期专注于平板显示器件生产设备的研发和制造，公司技术优势突出
平板显示器件生产设备行业是典型的技术密集型行业，技术集成难度高，产品开发难度大，公
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司长期专注于平板显示器件生产设备中平板显示模组组装设备的研发和制造，技术优势突出，主要
体现在：
①专注研发，解决多个困扰行业的技术难题
公司长期专注于平板显示器件生产设备中平板显示模组组装设备的研发和制造，在多个困扰行
业多年的技术难题上实现突破，形成了独特的技术优势。在中小尺寸偏光片贴附领域，公司自主研
发的偏光片无气泡贴附技术解决了偏光片贴附过程中贴附起始端气泡线难题，同时利用无气泡贴附
原理将贴附精度从± 提升到±；在研磨清洗领域，公司自主研发的研磨盘清洗技术解
决了液晶显示屏在清洗过程中边缘损伤的问题，同时通过对研磨压力的数字化精确控制，能有效去
除显示面板表面纤维类、残胶类异物，异物去除能力大幅提升，清洗良率从 97%提升到 99%；在
AMOLED 平板显示模组组装设备领域，公司于 2016 年成功研发 AMOLED 平板显示模组组装设备，
率先在国内实现规模销售；目前公司正大力研发适用于电视的大尺寸偏光片贴附设备，有望打破日
韩企业在大尺寸偏光片贴附设备领域的长期垄断地位；在全贴合系列设备领域，公司自主研发的全
贴合预贴技术通过预先将液晶模组和 TP 贴合，再经过真空压合，使全贴合的效率提升到
液晶模组和背光模组的上料、去膜工序，最终由统一的视觉对位系统实现液晶模组和背光模组的高
精度组装，一方面避免传统中转组装下可能造成的二次污染，另一方面极大的提高了背光组装效
率。
②打破日韩企业技术垄断，拥有知识产权优势
我国平板显示器件生产设备行业起步较晚，相关专利长期被日、韩企业垄断。通过持续的技术
创新，公司在多个领域形成了解决具体问题的独特技术，形成了自身的知识产权体系。截至 2019
年 6 月 30 日，公司已获得授权专利 60 项，软件著作权 91 项。
③研发人才积累优势
公司是国内较早从事平板显示器件生产设备的企业之一，自成立以来专注于平板显示器件生产
设备的研发、生产和销售，培养并拥有一批能解决具体问题的实践型研发人才，形成了雄厚的研发
人才优势。平板显示器件生产设备行业是典型的技术密集型行业，技术集成难度高，产品开发难度
大，产品研发、设计和制造过程涉及半导体、微电子、光学等多个知识体系以及自动化技术、精密
加工技术、精密传动技术、机械设计、软件设计等多个技术领域。随着下游智能手机、平板电脑等
消费类电子产品的更新换代，不仅要求行业内公司对市场需求发展趋势进行准确预判，同时也对设
备工艺技术提出了更高的要求，生产设备制造企业需要具有强大的研发人才队伍，才能适应平板显
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示行业技术水平不断发展变化的要求。
（5）基于项目的矩阵式管理，具备服务优势
平板显示器件生产设备属于定制化设备，客户对供应商的配套服务和技术支持能力有较高的要
求，服务水平也是客户在选择设备供应商时重点考虑的因素之一。公司经过长期的发展和积累，建
立了高效率的销售和服务队伍，可以为客户提供售前、售中、售后各环节的全方位、定制化、全天
候服务。
为减少传统职能型组织结构下不同职能部门多头领导、沟通效率低下的问题，加快客户需求响
应速度，提高服务质量，公司针对不同的销售合同成立项目组，实行基于项目的矩阵式管理。在项
目负责人的统一领导下，有利于提高内部运营效率、快速响应客户需求。
凭借稳定、可靠的产品性能和快速响应的售后服务和技术支持，公司在与国内外平板显示器件
生产设备厂商竞争中竞争优势明显，赢得了越来越多的平板显示生产企业的青睐，报告期内公司业
务规模取得了稳步增长。
2、公司的竞争劣势
（1）融资渠道较为匮乏
平板显示器件生产设备行业属于资本密集型行业。一方面，平板显示器件生产设备单价较高，
生产设备制造商需要雄厚的资金实力垫付运营奖金；另一方面，平板显示器件生产设备行业的技
术、产品研发也需要大量的资金投入。
目前，公司融资渠道较为匮乏，公司业务规模扩大所需的营运资金及技术研发投入主要依靠自
身的留存收益。为了持续保持并扩大公司行业竞争优势，公司需要拓宽融资渠道，为公司做大做强
提供强有力的资金支持，逐步扩大产品应用领域，加大对新产品、新技术的研发力度。
（2）生产规模有待扩大
随着以大屏智能手机、可穿戴电子设备为代表的新兴消费类电子产品和智能家电产品市场需求
的迅速增长，通过产业链条传递，上游平板显示器件生产设备市场需求增长较快。同时，在全球平
板显示产业向我国大规模转移的背景下，我国平板显示器件生产设备行业迎来了发展的机遇期。公
司自成立以来高度重视产品研发，经过多年发展公司在国内平板显示器件生产设备领域处于领先地
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位，多类产品技术性能已达到国际先进水平。但与国际知名平板显示器件生产设备企业相比，公司
在业务规模、产品多样性、国际市场影响力等方面尚存在较大的差距。为进一步提高国际竞争力，
公司亟需扩大生产规模，拓展设备种类、拓宽设备应用领域。
四、公司应对市场竞争的措施
①继续加大技术投入，持续推出符合市场需求的高端设备。经过十多年的贴附工艺研究，易天
股份积累了丰富的贴附领域经验，创造了多个国内第一，后续将继续加大技术投入，进一步布局大
尺寸模组设备、柔性显示、半导体微组装等设备。
②进一步推进模块化管理，提高质量、控制成本。模块化的应用有效提升了产品质量；模块化
的应用形成了通用零部件的批量采购和制造，降低了采购成本和制造成本。
③深化服务优势。继续推进基于项目的矩阵式管理，充分利用团队优势，充分发挥矩阵式管理
沟通路径短、决策快、实施服务快等优势，进一步提升客户对服务的满意度。
第六节 2020-2025 年我国平板显示器件生产设备行业发展前景及趋势预
测
一、国家产业政策大力支持
平板显示器件生产设备制造业是装备制造业的重要分支，平板显示器件生产设备制造业的发展
进步对我国平板显示产业乃至电子信息产业的发展和提升有着重要的意义。
近年来，国务院、发改委及工信部等主管部门出台了一系列政策文件，大力支持平板显示器件
生产设备制造业的发展。《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》、《“十三五”国家战
略性新兴产业发展规划》、《关于实施制造业升级改造重大工程包通知》、《中国制造 2025》、《2014-
2016 年新型显示产业创新发展行动计划》等国家发展规划和产业政策都明确将平板显示器件生产
设备行业作为未来科技与产业发展的方向，为行业的快速发展提供了有利的政策环境。
二、平板显示产业向国内转移态势日趋明显
近年来，我国平板显示产业继续保持快速增长趋势，产业竞争力随着面板产能、技术水平的稳
步提升而逐渐增强，产业规模持续扩大，全球市场份额不断提高，面板自给率快速攀升，技术水平
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与国际先进差距逐渐缩小，产业发展进入良性循环轨道，全球平板显示产业重心向我国转移趋势日
趋明显。这为我国平板显示器件生产设备带来了巨大的市场需求和增长空间，也为我国平板显示器
件生产设备制造业的快速发展提供了有利的市场环境。
三、平板显示器件生产设备国产化进程加快
近年来，我国平板显示器件生产设备企业加大研发投入、坚持自主创新，逐步打破日本、韩国
企业在平板显示器件生产设备行业的垄断地位。2009 年起，国内大规模显示面板、显示模组产线
的投资兴建，为国内上游材料行业和设备行业带来庞大的市场需求。国内平板显示器件生产设备企
业在加大研发投入、不断提升设备质量的基础上，依靠显著的性价比优势和售后服务优势，逐步赢
得国内各知名平板显示器件厂商的认可，并成为其重要的设备供应商。在保证产品质量基础上，为
降低生产成本，各知名平板显示器件生产企业正逐步提高国产设备采购比例，进一步加快了平板显
示器件生产设备国产化的进程。
四、智能终端产品市场需求旺盛
随着以移动互联网、物联网、云计算、大数据等为代表的新一代信息通信技术的迅猛发展，作
为应用平台及终端的智能手机、平板电脑、可穿戴电子设备等消费类电子产品和智能家居的市场需
求持续增长，智能终端出货量不断攀升。平板显示器件作为智能手机、平板电脑、可穿戴电子设
备、智能家居等智能终端的关键组件，其市场需求也呈较快增长趋势，并通过产业链传导带动上游
设备行业的发展。
五、生产设备持续升级换代
全球平板显示产业的迅猛发展，以及各种新技术、新工艺的不断涌现，促使平板显示器件生产
设备不断进行升级换代。
平板显示技术的不断更新及生产工艺的持续改进既要求平板显示器件生产设备企业紧跟行业发
展趋势、加大研发投入，也带动了平板显示器件生产设备市场需求。未来随着 LTPS TFT-LCD、
AMOLED 等新型高端显示技术的快速普及与持续更新，平板显示器件生产设备行业将迎来新一轮的
需求高峰。
六、影响行业发展的不利因素
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（1）行业起步较晚，前段工序领域较为薄弱
下游终端电子产品不断扩大的市场规模，带动了平板显示器件生产设备旺盛的投资需求。我国
本土平板显示器件生产设备企业于 2000 年后大量涌现，其中不乏优秀企业，但相比国际知名平板
显示器件生产设备企业，本土企业在技术积累、产品经验、资本实力等方面存在一定差距。
我国平板显示器件生产设备行业起步较晚，虽然以易天股份、联得装备等为代表的部分优秀企
业在平板显示后段模组组装设备领域取得了较大的技术突破，但在显示面板生产的阵列（Array）、
成盒（Cell）等前段工序设备领域还较为薄弱，关键设备基本依赖进口，行业企业规模偏小，抗风
险能力较弱。
（2）产业配套不足，关键零部件依赖进口
平板显示器件生产设备制造行业是一个覆盖半导体、光电子、精密仪器设备等多领域技术的复
合型高科技行业，平板显示器件生产设备制造业整体水平的提升需要基础配套行业的协调发展。与
发达国家相比，我国基础材料及零部件制造业的产业基础和技术水平仍相对薄弱，国产精密零部件
往往难以满足平板显示器件生产设备的质量要求。在平板显示器件生产设备中广泛应用的精密丝
杆、导轨、高性能控制器、高端传感器等部件目前仍主要依赖进口，产业配套不足在一定程度上制
约了我国平板显示器件生产设备制造业的全面发展。
（3）专业人才稀缺
平板显示器件生产设备行业属于新兴行业，相关的研发人才、管理人才、生产人才以及营销人
才还较为稀缺。平板显示器件生产设备行业是一个知识和技术密集型行业，涉及半导体、光电子、
精密仪器设备等多技术领域，并且要求对下游平板显示的制造流程、生产工艺以及技术发展和趋势
有深刻理解，相关人才培养难度较大。由于我国平板显示器件生产设备制造业发展时间短，人才培
育和积累不足，对行业的快速发展产生了一定制约。
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第三章 市场调研：2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行
业存在的问题、挑战、瓶颈
第一节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业存在的问题分析
尽管我国平板显示器件生产设备行业发展取得了一系列可喜成果，但仍存在一些突出问题有待
解决。
一、产能过剩仍需化解
在行政干预、投资冲动等多重因素的影响下，我国在传统领域和新兴领域均出现了产能的快速
扩张，但下游市场需求增速下降，产生了新一轮的产能过剩。本轮产能过剩具有涉及行业广、持续
时间长、影响程度深、化解难度大的特点，已经成为我国当前经济发展中面临的突出问题。
二、供需错配、有效需求不足
供需结构错配主要表现为过剩产能处置缓慢，多样化、个性化、高端化需求难以得到满足，供
给侧结构调整受到体制机制制约，市场供给不适应市场需求。
有效供给不能完全适应消费结构升级的需求，需要提高供给侧对消费结构升级的适应性和灵活
性；
对当前的中国经济，大家有共识的是，经济发展已经由紧缺阶段进入了相对过剩的阶段。其中
有供给方面的问题，即有效供给与需求不匹配。但是从更长远的角度来说，还是有效需求不足的问
题。比如说降成本，其实空间已经很小了，降成本过程是不同部门的收益重新分摊，制造业成本下
降，上游企业提供资源、提供资金的收益，包括政府的税收，都会受到影响。有效的供给改革是以
能够激发潜在需求为前提，包括推进创新与结构性调整，根本上是因为激发了潜在的需求。
中国经济发展更长远的挑战是有效需求不足。我们现在面临状况是在市场经济的条件下，资本
因为追逐利润而去生产，它的本性驱使它不断地积累资本扩大生产，随着生产率越来越高，需求的
速度远远跟不上，所以会导致有效需求不足，或者说生产过剩，造成利润率下降。
潜在的巨大需求由于消费需求与购买能力在人群不匹配，长期需求与短期收益不匹配，公共需
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求与私人利益不匹配，使得其难以转化为现实的有效需求。归根结底，是由于资本追逐利润的生产
方式，从而束缚了生产中人的杠杆与物的杠杆的结合，有效供给与有效需求的匹配。
随着传统产业需求饱和，原有的供给结构已经越来越不适应市场需求结构的变化，再简单用扩
大投资的办法化解供需矛盾，投资的边际效应会明显递减，对经济增长的拉动作用减弱，还会使现
有矛盾和问题后延，潜在风险进一步积累。
这就需要我们利用社会主义与市场经济的复合优势，将潜在需求转化为有效需求，持续扩大总
需求，应对市场经济带来的长期利润率下降的危机。
三、处于产业链的低端
当前我国制造业大多处于产业链的低端。从低端产品起家，向高端产品发展，是一条艰难的创
新之路。
中国工业和信息化部副部长、国家制造强国建设领导小组办公室主任辛国斌 2018年 7月 13日
在“2018国家制造强国建设专家论坛”上表示，一段时期以来，国内外评价中国制造业发展成
就，往往扬长避短，片面夸大成绩。然而实际上中国制造业创新力不强，核心技术短缺的局面尚未
根本改变。
辛国斌表示，中国改革开放 40年来，制造业发展取得了举世瞩目的成就。尤其 2010年以来，
中国制造业增加值连续多年位居世界第一，高技术制造业发展势头良好，目前占规模以上工业比重
超过 12%，载人航天、高速铁路等多个领域实现重大突破，人工智能、物联网、大数据、云计算、
区块链等新技术、产品、模式等不断涌现，一批技术进入国际市场第一方阵。
辛国斌表示，看到成绩的同时，也要清醒地认识到中国制造业创新能力薄弱，对外依存度高，
整体上仍处于全球产业链和价值链的中低端。
据介绍，工信部对全国 30多家大型企业 130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料
在中国仍为空白，52%依赖进口，绝大多数计算机和服务器通用处理器 95%的高端专用芯片，70%以
上智能终端处理器以及绝大多数存储芯片依赖进口。在装备制造领域，高档数控机床、高档装备仪
器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上逾 95%制造及检测设备依赖进
口。
中国在 2010年超越美国成为世界第一大工业产值国家，多年来制造业也一直是中国 GDP以及
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出口的重点，取得的成绩是可以看得到的，不过工信部对中国制造实力的定性也很客观——创新能
力薄弱，对外依存度高，整体上依然处于全球产业链、价值链的中低端。
事实上这也不是工信部第一次对中国制造如此定性，早在 2016年的两会上，工信部部长苗圩
就表示“在全球制造业的四级梯队中，中国处于第三梯队，而且这种格局在短时间内难有根本性改
变。要成为制造强国至少要再努力 30年。”
四、大而不强
导致中国制造业“大而不强”的五大原因
经济新常态下，传统产业代表的旧动力在减弱，以战略性新兴产业和高新技术产业为代表的新
动力不足，成为我国制造强国的主要挑战。近几年，人民论坛，搜狐网等媒体竞相发布：中国制造
业为何“大而不强”的言论，这也说明要想擦亮“中国制造”这个名片，优先要解决“大而不强”
的困境。
目前我们的制造业大而不强原因有五个：
第一，我们自主创新能力不强，基础比较薄弱。我们卫星 85%实现了国产化，但是还有 15%没
有国产化的部分，花费了 80%的钱。
第二，我们处于价值链的低端。郑州富士康有 30万人，一年生产 亿部手机，但利润只占
到整个利润价值的 5%多一点，利润很低。
第三，生产经营效率不高。2011年我国制造业增加值率只有 %，而世界发达国家往往在
35%以上，可见差距比较大。
第四，产业结构不合理。我们基本上是资源密集型、劳动力密集型企业，而技术密集型和服务
密集型的企业太少了。
第五是产品质量问题突出。中国制造和低质量可能是划等号的。所以习总书记讲要从中国制造
向中国质量转变很重要，其他国家可能不存在这个问题。
五、内生发展动力不足
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与国际上一些创新型发达国家相比，我国企业的总体内生发展动力仍显不足，创新活动仍局限
于少数企业。
内生动力，即创造力、创新能力，是决定企业发展的根本力量，是核心竞争力。
企业是否能立足于市场，能否存活下去，能否发展，关键还是要看企业的内生动力和创造力。
对于缺乏市场进取精神、缺失创造力的企业，即便政府不收税，也很难存活下去。一些企业投机取
巧，最终被逐出市场，被淘汰出局的案例并不少见。
随着新一轮科技革命和产业变革加速，增长动力的阶段转换开始，客观上要求企业创新能力实
现从“跟踪、并行”并存、“跟踪”为主向“并行、领跑”为主的跃迁。目前，我国企业创新能力
的发展进入了爬坡、攻坚阶段，正面临多重阻力。主要表现为：创新成果的保护方式落后，创新人
才匮乏和成本居高不下，开放与合作创新水平不高。
六、关键核心技术缺失
缺乏核心技术是制约我国制造业的发展因素。近几年，核心技术仍受制于人的问题却日益突
显。核心技术是制造业发展的重中之重，也是我国从“制造大国”走向“制造强国”的必然条件。
如果核心技术受制于人，制造业的发展也会被扼于他人之手。“中兴事件”已经给了我们前车之
鉴，核心技术决不能受制于人。但就目前而言，我们制造业核心技术的掌握程度仍有不足。
究其原因，一方面，所谓的核心技术依靠的就是强大的工业底蕴加上长时间的技术积累、资金
投入。我国的制造业起步晚，基础薄弱、资金短缺、人才不足，核心技术在短期内难以取得突破是
一件在所难免的事情。另一方面，一些的制造业企业以挣快钱的浮躁心态去经营企业，并不重视核
心技术，长期忽视技术研发与科技创新，也在一定程度上导致了核心技术的落后。
发展制造业，首先要靠创新、靠质量。创新要突破核心技术，抢占制高点。核心技术不能全靠
进口，补足制造业短板的工作已迫在眉睫。近年来，我国制造业不断发展，产业结构持续优化，但
在关键核心领域仍存在诸多短板弱项，创新能力依然薄弱且不平衡，关键核心技术缺失是制造业的
切肤之痛，更是制约“两机”发展的重大瓶颈，补短板、强弱项是当前各项工作的迫切需要。中国
要成为制造强国，必须拥有自己的核心技术。没有核心技术，做不到舍我其谁，更没有未雨绸缪的
准备，盲目于跟风和炒作，中国的制造业会更加风雨飘摇！
中国经济要实现更高质量、更高效率的发展，一方面要破除对房地产市场拉动经济发展作用的
迷信，真正把发展的动能放到依靠技术进步、人才培养、自主创新的路径上来；另一方面要加快构
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建房地产市场平稳健康发展的长效机制，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，驱动房
地产市场走上正轨，从根本上消除不时涌现出来的依赖症。工业强基、实业兴邦，是一个人口大国
走向经济强国的唯一途径。
改革开放三十多年来，中国工业化快速推进，重化工业得以长足发展，" 中国制造 " 征服了
世界主要市场。然而，金融危机之后，制造业尤其是重化工业产能过剩问题暴露无遗，这对中国工
业转型升级虽是一个重大机遇，但对中低端制造业却是一次重创和打击。在工业产能过剩、GDP 增
速下滑的大背景下，一些工业企业执着于自己的主业，面对房地产和金融 " 暴利 " 的诱惑，它们
不分心、不分神，持续研发，不断创新，志在长远，放眼世界。
从世界列强走过的历史道路来看，没有一个国家是靠房地产业走向强盛的，也没有一个国家是
靠资本运作、倒腾股权走向强大的。制造业才是立国之本、强国之基，而核心技术则是制造业的基
础。世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再向我们证明，拥有核心技术的制造业才能强盛，而
拥有强盛的制造业才能拥有强生的国家和民族。面对目前核心技术受制于人的情况，我国的制造业
仍需不断努力突破。我们仍有不小的差距，还需要再努力，再奋斗，再发展，有自主创新，彻底摆
脱对国外的依赖，才能真正的实现智能制造 2025，成为真正的工业强国，补齐短板不再尴尬。
七、产品质量不高
我国产品质量总体不够高 提质迫在眉睫
我国质量总体水平不够高。首先是产品质量总体水平还有一定的差距，一部分产品档次还比较
低。特别是中高端的产品难以满足消费者的需求，以至大家说的“海淘”、“海购”、消费外溢。我
们有一些商品走到国际先进行列，但总体上处于产业链的中低端，国际竞争力有待增强。
重要的一个问题就是品牌，品牌建设的差距还是比较大的，现在许多产品是贴牌生产，全世界
驰名的大品牌我们国家还比较少。这是从产品的质量状况来分析的。
八、缺少“工匠精神”
中国制造，匠心精神的空白
日本拥有数以万计的百年老铺甚至千年老店，许多日本企业能延续百年甚至千年的秘诀，就是
持之以恒专注自己的事业，不为眼前的利润所左右的“工匠精神”。意大利的匠人及工坊闻名遐
迩，许多奢侈品大牌出自意大利的小工坊匠人之手。在日本、意大利、德国等国家，工匠精神都得
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到了很好地传承。
放眼国内，李宁的悄然没落，班尼路的轰然倒塌，匠心不在，一切的浮华都是过眼云烟说散就
散了，“中国制造”的灵魂，仍是国人努力的一个中国梦。
九、物流配送问题
在我国现在还缺乏一个高效成熟的社会物流配送体系能够对实物的转移提供低成本的、及时
的、便捷的服务。配送的成本过高、速度过慢是偶尔涉足电子商务的企业和个人最为不满的问题。
十、平板显示器件生产设备业经营管理信息化及智能化不足
技术的创新应用是零售企业增强核心竞争力，实现可持续发展的动力。但长期以来，零售业信
息化、智能化效率普遍相对较低，很多零售企业信息化、智能化水平较低，缺乏先进的信息设备，
仍使用人工方式，进行较低效率的管理、销售、售后服务等。同时，受资金不足、人才缺乏、体制
不活、政策不力等诸多因素的制约，使零售企业的生存受影响，对其发展与壮大非常不利。
第二节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展面临的困境
一、增长势头一路走低
出现这种现象的原因，既有整体经济低迷的影响，也有消费进一步萎缩的作用。比如说近两年
经济大环境下行明显，消费力不足，导致销量不振，传统行业的发展越来越艰难。
二、成本居高不下压缩企业盈利空间
企业经营压力日增，资源与环境约束趋紧，土地、和劳动力等生产要素成本不断上升，企业多
年老惯常的依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。尤其近几年来，伴随深圳房
地产价格、用工成本不断上升，劳资关系博弈困扰日益加大，技术蓝领工人和中下层和管理骨干留
任越来越难，导致制造业综合成本一路攀升，行业利润率持续走低。企业各级各种税费负担过重，
减费数额不大，企业税负相比其他国家仍显过高。另外，融资成本太贵，银行贷款利率平均上浮
10%以上，加上担保费、交易费等其他费用，融资成本高昂，导致民间借贷猖狂，非法互联网金融
融资盛行，也引发了许多社会问题。
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三、平板显示器件生产设备业成本竞争力下降
2015年，美国波士顿咨询集团(BCG)发布了一份《全球制造业转移的经济分析》报告显示，中
国作为低成本制造业大国的竞争优势正在逐步削弱，美国温和的薪酬增长、高效的生产技术、低廉
的能源价格以及美元汇率走低使得部分商品在中美两国的生产成本几乎没有差异，越来越多的美国
企业与其他国家跨国公司未来会选择在美国境内进行生产。
此外，经济学人智库发布的一份《中国制造业劳动力成本分析》报告显示，在劳动力成本方
面，中国相对于越南、印度、尼日利亚、印尼等新兴制造业国家失去比较优势。预计，中国制造业
劳动力成本将会逐年稳步攀升，将在 2019年分别达到越南劳动力成本的 177%及印度的 218%。据有
关资料显示，由于成本原因及贸易因素，我国纺织业对外投资设厂明显增多，截至 2014年年底，
国内纺织业已在全球 100多个国家和地区投资建立超过 2600家纺织服装生产、贸易和产品设计企
业，其中大多数分布在亚洲。2004年至今，国内约 200家服装企业在东南亚建设了生产车间。
能源成本也是影响部分制造企业选择海外设厂的重要因素之一。以福耀集团所在的玻璃行业为
例，属于天然的高耗能的行业，据业界提供的数据，天然气或燃料占整个玻璃生产成本的
%，天然气价格直接影响玻璃的生产成本。美国由于页岩天然气的开发，2014年工业用天然
气成本下降到约 美元/MBTU(百万英热单位)，而我国工业用天然气 2014年为 美元/MBTU，
成本约为美国的 倍。此外，我国税费成本也有可以降低的空间。从现实情况看，人工成本、能
源成本、税费成本以及综合交易成本等均直接影响企业的投资决策。当然，还应该看到，不同行业
的企业成本构成并不一样；笼统地进行制造业成本国际比较是有很大局限性的。
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出
即使不少的企业不断提出新品应对消费市场的变化，但由于产品同质化现象明显，难以在消费
者群体中留下深刻印象。另外，大部分快消企业不但缺乏品牌影响力，而且也缺失高端产品线的支
撑，企业盈利能力开始下降，经营管理问题也越来越突出。
五、跟不上消费变化
消费观念与消费结构同步发生了明显的变化，消费者意识逐渐改变，呈现多元化消费趋势。传
统快消企业面对消费升级的新常态，由于未能及时调整好策略、把握消费需求、并加强与消费者的
沟通和互动，造成市场应对越来越被动。
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六、品牌竞争激烈
行业之间的竞争，导致品牌之间的竞争，而经济下行带来的市场容量萎缩，进一步加剧了品牌
之间的恶性竞争，价格战、渠道战、促销战在不断升级，导致营销费用不断增加，最终企业的竞争
压力越来越大。
七、转变经营模式困难重重
传统企业必须从做库存转向订单式生产，实现从推动式经营向拉动式经营的转变，这是个艰难
的过程。整个企业的观念、架构、人员的构成、产品研发的模式和目标都要变革。这个难关过不
去，转变经营模式是很难成功的。
八、转型有待系统变革
目前，消费转型更多体现在对消费体验方面的关注，如购物环境、商品陈列、空间规划，或是
业态上的跨界，如超市+餐饮，超市+3C，超市+娱乐休闲，这种业态升级迎合了消费升级下的部分
新需求，也是创新的具体体现，但简单的业态组合或业态细分或聚焦，不能解决行业遭遇困境的根
源问题。转型升级并不意味着只是进行空间改造，引入各种体验业态，社交性场景，标配化地增加
服务，未必一定能够很好的实现引流效果，带来整体项目业绩提升。
九、“用工荒”逼迫平板显示器件生产设备企业转型
“人才为本”是“中国制造 2025”规划的五大基本方针之一。以大数据、物联网、人工智能
等新技术等为代表的智能制造，以文化创意、时尚传媒、品牌营销等为代表的时尚品牌生态运营，
以共享经济、平台经济、个性化定制等为代表的新经济，对各类行业创新型人才的需求不断提高。
适用人才匮乏
当前，行业用工方面带来三个极为突出的问题：一是招工难，工人流动性大；二是在岗职工平
均年龄普遍较高，代际更替出现断层，“85后”工人日渐稀缺；三是高端设计研发人才、高级营销
管理人才等存在着“引进难、留住难”的问题。
十、“脱实向虚”倾向
国际金融危机后我国工业及制造业比重下降偏快。伴随经济发展进入新常态，工业增速合理回
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落总体上是合乎规律的，但也要看到工业占比回落过快所表征的“脱实向虚”倾向。1991—2000
年，我国工业年均增长 %，到 2016年降为 6%，增速回落一半多。工业增速下降的同时，我国
工业及制造业比重自 2006年开始下降。2006—2016年，工业占比 10年间由 42%降至 %。与发
达国家走过的历程相比，降速显然过快。制造业占比与金融保险和房地产业占比的差距，1990—
2008年在 23个百分点左右，2016年缩小为 11个百分点。2013—2016年，工业就业人数占比连续
下降，从 %降至 29%左右。当前我国工业相对地位下降，既有加快经济结构优化、转向服务主
导型经济的正面因素，也有做实业太难、金融服务不到位等负面因素，值得警惕。
十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应
我国规模以上工业平均利润率 5%—6%，而金融行业净资产收益率在 15%以上，房地产行业利润
率也是两位数。行业报酬结构失衡产生虹吸效应，致使各种创新要素、生产要素逃出实体经济，进
入金融、房地产领域。这不仅动摇了实体经济可持续发展的基础，还削弱了“基业长青、追求卓
越”的企业家精神。
近几年全国的房地产价格飙升，大大提高了民间对这个行业的预期，不仅把房地产泡沫推向了
新的高度，而且对实体经济尤其是中小型企业产生了挤出效应。另外伴随着房价的飙升，租金成本
也在明显上涨，让不少制造企业感受到了租金费用导致的压力。很多劳动力密集型企业将工厂搬回
了内地人力资源丰富、成本较低的城市，只将研发和销售部门留在了深圳。
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果
因国家金融监管严重滞后，各种形式的融资担保，互联网金融和民间借贷打着金融创新的名义
任意放大杠杆，肆虐市场，不少企业因融资成本加大而倒在了资金链断裂的路上。
城市房价的高企和金融环境的复杂化成为深圳未来几年，乃至今后相当长一段时间内必须面对
的一个重大经济问题。
第三节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展面临的制约与
挑战
一、传统红利正在递减
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中国人口红利的消失，不仅体现在加速老龄化上，也体现在劳动力的减少上，尤其是年轻劳动
力的减少；“全球化红利”目前也在减弱；政府主导型的投资红利，不可持续的矛盾越来越突出
了。过去 30余年，中国通过改革开放有效地释放了这些红利，实现了经济的快速发展。但是，随
着内外环境的变化，“传统红利”正在递减。
二、制造业转型升级的难度较大
近年来智能制造成为推动制造业转型升级、成为国家经济竞争力的关键所在，但是目前中国智
能制造还处于比较分散和竞争力较弱的初级阶段。徐东华说，我国智能制造侧重于技术追踪及技术
引进，在高端电子装备制造、极限制造、生物制造和芯片制造等基础研究和共性技术研究领域投入
不足，原始创新匮乏，制约了我国智能制造的推进。而且，智能制造领域高端人才及复合型人才需
求缺口较大，加重了对国外智能制造装备和技术的依赖。此外，我国企业智能化水平参差不齐，普
遍不高。
“目前我国在智能制造、自主制造上的问题，表面看是核心技术支撑的生产制造能力不足造成
的，但从深层次来看，是包括配套、制度、文化在内的系统性支撑不足。这就决定了改变也必须是
系统性的，依靠单一技术、单一产品的突破短期有效，但长期还是难预见中国制造业持续创新发展
的生态系统。”上海临港经济发展集团董事长刘家平称。
三、我国制造业的优劣势正在发生变化
近几年，随着中国人口红利逐步消失、原材料和人力成本不断攀升，中国制造业赖以生存的全
球竞争优势正在逐步丧失。同时，传统落后的生产管理模式也已经无法满足日益多样化的市场需
求，中国制造业的发展正在面临着严峻的挑战。
我们也面临着诸多挑战，包括劳动力成本提升较快，劳动生产率不高，综合成本较高，附加值
较低；制造业产品质量较低，低端产能过剩与高端产品有效供给不足并存，缺乏世界知名品牌；企
业创新能力不足，技术实力有较大差距；基础工业相对薄弱，核心关键技术对外依赖度较大；劳动
密集制造开始外移，产业和技术空心化值得警惕。
在一国劳动力成本较低的时候，制造业竞争力会凸显出来，出口份额会不断提升；但随着经济
增长和劳动力成本的提高，相比其它国家的成本优势会逐渐减弱，该国在全球出口、尤其是中低端
制造业出口的份额会不断被侵蚀，领先地位逐渐被成本更低的国家取代。在这一过程中，必须实现
产业和贸易的升级，注重技术创新，将产业向“微笑曲线”的两端发展，才能保持持久的竞争力。
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四、与先进国家相比还有较大差距
经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、独立完整的制造
体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量，我国已具备了建设
工业强国的基础和条件。
但我国仍处于工业化进程中，与先进国家相比还有较大差距。制造业大而不强，自主创新能力
弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业创新体系不完善；产品档次不
高，缺乏世界知名品牌；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装
备制造业和生产性服务业发展滞后；信息化水平不高，与工业化融合深度不够；产业国际化程度不
高，企业全球化经营能力不足。推进制造强国建设，必须着力解决以上问题。
盛世华研认为：建设制造强国，必须紧紧抓住当前难得的战略机遇，积极应对挑战，加强统筹
规划，突出创新驱动，制定特殊政策，发挥制度优势，动员全社会力量奋力拼搏，更多依靠中国装
备、依托中国品牌，实现中国制造向中国创造的转变，中国速度向中国质量的转变，中国产品向中
国品牌的转变，完成中国制造由大变强的战略任务。
五、装备和技术严重依赖进口
高端制造装备对外依存度较高
目前我国智能装备难以满足制造业发展的需求，我国 90%的工业机器人、80%的集成电路芯片
制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备、核电等重大工程的自动化成套控制系统
及先进集约化农业装备严重依赖进口。船舶电子产品本土化率还不到 10%。关键技术自给率低，主
要体现在缺乏先进的传感器等基础部件，精密测量技术、智能控制技术、智能化嵌入式软件等先进
技术对外依赖度高。
关键智能制造技术及核心基础部件主要依赖进口
构成智能制造装备或实现制造过程智能化的重要基础技术和关键零部件主要依赖进口，如新型
传感器等感知和在线分析技术、典型控制系统与工业网络技术、高性能液压件与气动原件、高速精
密轴承、大功率变频技术、特种执行机构等。许多重要装备和制造过程尚未掌握系统设计与核心制
造技术，如精密工作母机设计制造基础技术、百万吨乙烯等大型石化的设计技术和工艺包等均未现
国产化。几乎所有高端装备的核心控制技术严重依赖进口。
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综上所述，我国的智能制造技术还存在着一些问题，需要我们去挖掘更有效的方法来解决，我
们更应该着重于思路的创新性，与国际化接轨。目前，世界各国都对智能制造系统进行了各种研
究，未来智能制造技术也会不断地发展。目前，以 3D打印为代表的“数字化”制造技术已经崭露
头角，未来智能制造技术创新及应用也会贯穿制造业全过程，世界范围内智能制造国家战略将会空
前高涨，这对我国来说，无疑是一项挑战也是巨大的动力。
六、技术引进受阻
当前，中国产业整体发展范围在不断扩大，各产业的生产规模也在不断拓展，相应的技术也有
了突破性的进展，甚至很多技术都是走在世界前沿的，在此背景下，要想通过技术引进来实现产业
结构进一步优化的可能性变小，加上高科技领域相应技术的封锁与控制使得技术引进变得更加困
难，自身的创新能力又有限，所以这就给进一步实现产业结构优化升级带来了阻碍。
七、高素质人才缺乏
随着平板显示器件生产设备行业的不断开发和发展，其对人才需求方面出现了人才总量不断扩
大、人才结构不断优化的要求，人才远远不能满足平板显示器件生产设备行业发展的需要”。主要
存在整体文化水平不高，人才结构有待改善，高层次人才缺口大，核心竞争力弱的问题。特别是产
品开发和生产方面缺乏高、精、尖的专业科技人员，产业运营方面也缺少能力卓越的管理人才，需
要大量的高层次人才、高技能人才、创新型人才、复合型人才以及高、精、尖的核心技术人才。
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第四章 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展建议
及对策
第一节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业发展建议分析
一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键
改革开放四十年来，中国制造业的产能雄踞全球前列，其中 100多种产品产量居全球首位，家
电、制鞋、棉纺、化纤、服装等产能占全球的 50%以上，轻工、纺织出口占全球的 30%以上，产业
规模如此巨大，但却难称制造强国。世界工厂的地位并没有带来相对应的利润，中国出口产品的附
加值一直处于低位，在技术创新、质量控制、品种结构、产品品质、品牌培育等方面与发达国家的
差距不容回避。
加快建设制造强国，必须坚持往创新，坚持产业转型升级。除了传统制造业企业，高新科技企
业在制造强国建设中也发挥着越来越重要的作用。在全国人大代表、小米科技董事长雷军看来，中
国制造业升级可以把创新、质量、设计和“互联网＋”作为四个支撑点，而创新是首要，“我觉得
发展制造业，首先还是要靠创新，主要是在核心技术上有所突破，抢占技术的制高点，并且获得技
术的话语权。创新是制造业发展最重要的手段。”
制造业要实现高质量发展，只有在材料、技术、产品＋服务的全方位发展，才能不断催生和孕
育新技术，不断满足人们对美好生活的需求，在此过程中，创新是关键。实践证明，只要坚持创
新，传统制造业同样能焕发出发展新活力。”
二、中国制造业必须要有自己的核心技术
目前中国的制造业规模变大，成本相对较低，但技术水平、科技含量、附加值方面还有待提
升，这是目前整个中国制造业和中国企业面临的比较核心的问题。9号下午，全国人大代表、格力
电器董事长董明珠在今年两会第二场“代表通道”上更是谈到，中国制造要成为制造强国，必须拥
有自己的核心技术。“一些关键核心技术还没掌握在自己手上。”
但核心技术怎么来？朝着本领域技术制高点积极进行研发创新，是必由之路。
其实，走技术创新之路已经成为业内共识。不少企业已经以技术创新为导向，在投资结构、研
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发方向等方面先行一步。此前记者会上，宁高宁谈到，在中国企业界里，这几年以来，大家去买矿
山、油田、土地等资源去找政策支持的少了。“今天就是没有创新、没有技术就不要投资，不要扩
大规模，不要再做重复性的建设了。”他认为这是一个很好的开始，中国制造业已经悄悄地在起步
了。
三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身”
产品质量提升刻不容缓
与 10年、20年前相比，如今的“中国制造”已让世人刮目相看，而外界似乎也更期待“中国
制造”的华丽转身。全国人大代表、小米科技董事长兼 CEO雷军于 8日下午建言称，中国制造业未
来要发展，只有把质量搞好，中国制造才能 去除山寨、低端的形象。
这个观点也得到了全国人大代表、中国船舶重工集团公司第七二五研究所所长马玉璞的肯定，
我国通过多年发展，工业门类已经很齐全，但是我国的制造业还处于中低端。中国要想成为一个制
造强国，必须提高我们产品的质量。“号召中国企业制造出像德国产品那样真正叫响世界的产品”。
盛世华研认为：改革是推进国家发展前进的动力源，品质是打造国际影响声誉的生命线，“品
质革命”则是助推“中国制造”提挡升级的加速剂。我国是名副其实的消费品制造、消费和出口大
国，目前生产的消费品中，有 100多种产品产量居全球首位，与此同时，也需要积极通过质量提升
行动，加速迈向制造强国。
四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担
优化营商环境，为企业强化服务减轻负担，是进一步提高产业竞争力的重要手段。随着我国传
统低成本优势削弱，特别是面临以美国为首的减税竞争，我国必须进一步大幅度降低企业税费负
担，让企业轻装上阵迎接竞争。此外，要强化政府为企业服务，特别是提供有利于企业创新驱动的
系列制度环境。
五、改进与制造业相关的公共政策
总体来看，制造业的公共政策主要包括以下几方面：一是人才政策，如教育和人才培养、人才
激励等；二是鼓励技术创新的政策，如鼓励利用先进技术、技术转让和科学研究等；三是建设创新
网络，如突破传统界限，加强创新主体之间的合作，跨领域和跨地区的合作等；四是培育要素市
场，促进各种驱动因素的平衡，如降低综合成本，提高整体效率等；五是政府与市场的合理分工，
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加强政府与私营部门的合作；六是加强法治建设，如保护知识产权、完善标准体系和检验检测、促
进公平市场竞争等。
德勤公司对中国企业管理人员进行的一项制造业政策竞争力调查结果显示，被调查的企业高管
认为，提升制造业竞争力的政策按重要性排序为：支持科学、技术和创新的政策最具竞争优势，接
下来依次是技术转让和应用整合政策、可持续发展政策，以及基础设施建设与规划。有些政策和制
度一定程度上影响了企业的竞争力，有待改进，依次是政府的干预、劳动政策、法律法规、企业税
费和高收入职工的个人所得税等。由此可见，我国制造业公共政策的重点应放在进一步完善制度环
境、降低企业综合生产成本和社会交易成本、提高制造业公共政策的国际竞争力等方面。
六、强化培育消费者对国货的信心
大力完善市场环境，强化培育消费者对国货的信心，是发挥需求引领动力，拉动产业升级的核
心。在“企业”、“市场”到“最终消费者”这三个环节中，我国“企业”有着很强的活力和竞争
力，“消费者”有着升级的迫切需求，而“市场”则是当前的最突出短板。当前，迫切需要大幅度
增加政府对商品质量抽查的投入，广泛采用互联网等新手段全面高效公开商品质量信息，加大对消
费者权益的保护力度，在市场监管环节落实从“企业优先”转向“消费者优先”的理念，全面创造
消费者“放心买”的市场环境，发挥我国巨大市场规模对实体经济的拉动作用。
七、应对中国制造业综合成本上升建议
应对中国制造业综合成本上升的问题，应从制造业的智能化改造、创新工业组织流程、提高劳
动生产率，以及统筹协同推进能源资源等诸多领域的供给侧结构性改革。
八、培育世界先进制造业集群
在 2018年的两会上，作为浙江非公有制企业的委员代表，王建沂表示，将继续聚焦高质量发
展、聚焦实体经济、聚焦转型升级、聚焦现代化，并拟提交 7份提案，其中之一即《发挥制度优
势、坚定道路自信，培育一批世界级先进制造业集群，打造一批世界级的行业领军企业》。
培育世界级先进制造业集群，是我国产业迈向全球价值链中高端，在产业组织形态和区域布局
方面推动高质量发展的必然要求。当下，在我国由“制造大国”向“制造强国”迈进的新征程中，
已经形成了以“京津冀”、“长三角”、“珠三角”等区域为核心的若干现代产业集群，但我国的现代
产业集群发展还面临着产业层次不高、技术水准不强、规模不大、产业组织形态碎片化、低小散等
问题，对培育世界级先进制造业集群带来了一定的挑战。
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通过调研和走访，并结合所在企业富通集团正在浙江嘉兴的产业探索和实践，王建沂认为，从
国家战略的高度出发，立足中国特色社会主义的制度优势和道路优势，集中全要素资源，以打造一
批世界级行业领军企业，以此培育一批世界级先进制造业集群
此外，王建沂还指出，要实施创新驱动战略，建设一批区域产业创新中心。以深入推动“中国
制造 2025”战略为契机，以产业创新为目标，实施创新驱动战略，导入大数据、物联网、互联网
+、人工智能等新技术，通过培育世界级先进制造业集群带动装备制造业和传统产业的改造升级，
加快“制造强国”建设的步伐。
九、进一步加大对内对外开放步伐
进一步加大对内对外开放步伐，是实体经济升级的压力和激励。改革开放以来的实践证明，我
国制造业不怕竞争，竞争有利于产业的升级和发展。因此，我国要坚持开放步伐，特别是服务业的
开放。只有进一步的开放，才能适应服务型制造的升级趋势，更好促进实体经济发展。
十、建立多渠道投融资机制
统筹政府和市场多渠道资金投入，形成财政资金、金融资本、社会资本多方支持的格局。
十一、健全复合人才培养机制
建设专业人才培训基地，加快建成多层次、高质量的人才梯队。
十二、推动资源要素向实体经济集聚
推动资源要素向实体经济集聚，更好发挥金融业、生产性服务业对先进制造业的支撑作用。按
照党的十九大提出的着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系
的要求，处理好产业资本与金融资本关系。切实放宽中小银行准入，扩大直接融资比重，扩大金融
业开放，拓宽中小企业融资渠道，打通资金与企业的“最后一公里”。引导社会资本投入高新技术
制造业，以金融高效率提升制造效率，增强国际竞争力，加快从制造大国迈向制造强国。我国改革
开放以来服务业发展迅速。从发达国家经验看，工业化进程中产业升级的方向，不是单纯的提升服
务业比例，而是重在实现制造业与生产性服务业的相互促进。19世纪中叶以来，美国以“专业和
商业服务”为代表的生产性服务业一直快速发展，占比从 1950年的 %升至 2016年的 %，而
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目前我国生产性服务业仅占 8%左右，发展空间很大。要积极推动技术、资金、人才、服务向实体
经济汇集，加快我国制造业由大变强，这是推动现代化经济体系建设的必由之路。
十三、推进各类要素融合发展
随着制造业智能化、网络化、服务化步伐加快，制造业与相关产业和要素深度融合，催生了更
多引领制造业发展的新模式、新业态。为此，要把握“制造业+”发展趋势，按照加快建设实体经
济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系的新要求，促进各种要素深度融合，推动
“制造业+生产性服务业”“制造业+互联网、大数据”等产业加快发展。
第二节 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业企业发展对策分析
一、质量变革
质量变革重点是提高供给体系的质量，提高产品质量，更好满足消费者新变化的需求。经过改
革开放 40年发展，消费者的需求发生了很大变化，但很多产品还要进口，甚至有些是一般消费
品。面粉不好是做不出好面包的，劳动力质量不高、资本质量不高、技术水平不高，就没办法生产
出好的制造业产品，生产要素质量的提高是提高产品质量的基础性工程，还要提高技术和产品的质
量标准。同时要加强市场监管，让假冒伪劣包括低质量的产品，不能卖出高价格，更不能出现劣币
驱逐良币的情况，不能出现逆向选择，应是一种正向选择，激励好企业生产高质量产品，获得更好
的效益和发展，这是重要的机制。
二、效率变革
提高效率其实就是提高生产率，包括劳动生产率、资本产出率及技术进步贡献率、全要素生产
率等，都属于效率重要的指标。需要优化制造业部门的结构，去产能是解决供给侧的低效率问题，
通过减少供给过剩部门的生产能力，甚至是资产规模来优化配置资产，把低效率部门的资产转到更
高效率部门的资产，实际上最终对制造业部门来讲是一种结构优化。
提高效率还有很多工作要做，比如实现技术创新，把更多的新技术运用于传统生产部门。近几
年出现的数字化、智能化等有利于提高制造业部门生产环节的效率，也可以提高整个制造业产业链
的效率，把上、中、下游，也就是生产、制造、服务、设计这些环节都可以联动起来，整个产业链
的效率会提升，制造业部门的竞争力也会提升，效益就会改善。
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三、动力变革
中国工业化阶段已进入后期，也就是快速工业化时期，一些制造业产品，包括一些产业需求增
长的空间越来越小，更多需要考虑结构调整，其实是动能转化的过程，从过去依靠在传统产业领域
大规模投资，转向更多在新兴产业领域发展，把更多投资转向发展空间和需求空间更大的新兴产业
部门。
四、以消费者需求为导向，回归商业本质
无论市场如何变化，线上与线下如何互动融合，归根到底还是手段和方式的变化，并没有改变
“销售= 服务+商品”的本质，新技术固然可以大大降低零售成本，提高效率，但是商品的周转还
需通过适销的商品和良好的服务来完成，通过商品和服务为顾客创造价值依然是企业经营的本质。
五、协同创新发展，进行系统变革
以新消费增长为驱动的变革需要从根本上改变传统思维方式，从理念、机制、模式、组织、文
化等方面 进行协同创新及系统化建设，以消费者价值为导向，从供给侧和需求侧双向发力，围绕
效率升级，打造关键 性竞争能力，即供应链能力，业态布局能力、品牌建设能力、全渠道能力，
构筑不断引领，持续迭代的成长 平台，真正从“商品销售者”转变为“品质生活提供者”、“生活
美学传播者”，只有这样，“以消费者价值为中心”的业态升级才能够产生价值 。
六、顺应消费升级，聚焦潜力业态
顺应消费升级及年轻人成为消费主流的大趋势， 百货行业应紧密结合市场最新发展趋势和运
营模式，洞察年轻 人新的生活方式和消费习惯，重点加强在消费升级相关领域、如儿童及教育、
健康医疗、生活旅游、文化创意 等相关行业的投资布局和资源整合， 使产品和服务朝着“品质、
品味、品格”的方向升级，打造具有竞争力的业 态组合，重构商业消费新生态。
七、重构供应链，推进经营模式转型
企业在发展策略上，要量力而行，渐进性投入，探索性发展，实现平稳过渡。现阶段可以建立
深度联营与自营相结合的模式，积极参与部分品牌的商品管理，提升对商品资源的控制力，逐步加
大自营比重，最终达到合理占比，可以将发展自有品 牌纳入自营发展的整体规划之中。鉴于当前
零售行业仍然区域分割严重，市场集中度不高，难以形成规模效应，零售企业间可以通过横向联
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合，建立联合采购来打破区域代理制造成的市场封闭，形成规模化的采购力量。
八、创新商业模式，打造智慧平板显示器件生产设备
过去的一年，企业大力发展全渠道多元业务，变身综合服务的全零售企业。许多领先的行 业
巨头都以打通线上线下为基础、以重构传统商业要素为核心、以创新商业发展及全业态融合为目
标。在此 过程中，抗风险能力和综合竞争力大幅提升。政府近年来先后出台多项重要政策，在积
极的政策环境下，随着技术的普及和消费的升级，新的零售业态和商业模式将主导未来行业。未来
会有更多企业积极 以科技智能引领新零售，并努力打造智慧零售，提出更多的创新商业模式，以
利于长远发展和可持续增长。
九、加快技术创新来驱动平板显示器件生产设备的数字化转型
在互联网用户增长红利消失的背景下，要更加注重运用技术创新让更多的数据活跃起来，实现
数字化转型。如运用个性化推荐系统来提升营销的精准性，以数据分析为基础挖掘新需求推动消费
升级。
十、激发出新技术的真正效能
人工智能融入制造业的根本目的是提质增效、降低成本。但目前来看，中国制造业与人工智能
融合有很长的路要走。制造企业需深刻理解，人工智能不是万能灵药，它仅仅是一种推动制造业发
展的工具或方法，不论外界如何热捧宣传，如果无法与实际应用需求结合，必然缺乏发展的动力。
在人工智能应用实践过程中，制造企业不能生搬硬套、急于求成，必须脚踏实地地研发、突破，积
累，调研自身实际应用需求，结合现有的软、硬件基础设施、人员技术条件以及资金规划，分析人
工智能技术怎么用以及如何用好的问题，只有这样才能激发出人工智能的真正效能，最终实现智能
制造。
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第五章 2019-2020 年中国平板显示器件生产设备行业 PEST 环境
分析
【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前平板显示器件
生产设备行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏
观环境有一个清晰、深入的了解和把控】
第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战
“放眼世界，我们面对的是百年未有之大变局”。未来 15年，是我国比较优势转换期，是中国
作为新兴大国崛起的关键期，也是国际格局大调整期。在诸多因素的共同作用下，国际经济格局将
产生重大变化。总体上，未来 15年，国际经济格局将呈现几大变化趋势。对此，我们要认清形
势、把握方向，发挥优势、弥补短板，不断提升国际竞争力，在新的国际经济格局下实现趋利避
害。
一、全球经济将处于低速增长期
未来 15年，部分发展中国家将延续城市化进程，新一轮技术革命、城市化仍将是部分发展中
国家未来增长的潜力所在，到 2035年，全球的城市化率将达到 %，这将是未来全球经济增长
的一个重要动力。
但需要看到的是，全球经济增长面临人口增速放缓、老龄化加速和环境保护日益严格等诸多约
束，全球经济整体增速未必能恢复至历史平均水平。其一，人口增速的放缓和老龄化程度的加剧，
将成为拖累发达国家和部分发展中国家经济增长的重要因素。根据预测，全球人口将由 2015年的
亿增长至 2035年的 亿和 2050年的 亿,全球老龄人口（65岁以上）的比重将由
2015年的 %上升到 2035年的 %、2050年的 %。其二，在能源资源利用领域，新技术的
涌现将改变全球能源供给和产业分工的格局。其三，尽管长期来看全球化仍将继续深入发展，但近
期内全球化面临诸多挑战。
综合考虑技术、城镇化、人口、环境等重大基础因素变化，我们认为，全球经济增长速度将呈
现趋势性下降，在未来较长一段时间可能会保持较低的增速。2020年至 2035年，全球经济增长平
均速度为 %左右。发达经济体的增长速度将可能进一步放缓，整体增长速度大约在 %左右，
要低于过去 50多年的平均增长速度；发展中国家增长速度有所下降，年均增长速度将达到 %左
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右。
二、全球经济格局多极化将更明显
未来 15年全球经济格局多极化变化趋势，主要体现在：
新兴经济体崛起，发展中国家在全球经济中地位更加重要。部分亚洲和非洲国家有可能成为全
球经济增长的领跑者。到 2035年，发展中国家 GDP规模将超过发达经济体，在全球经济和投资中
的比重接近 60%。全球经济增长的重心将从欧美转移到亚洲，并外溢到其他发展中国家和地区，美
国、日本和欧盟仍将是全球主要的经济强国，新兴经济国家实力将持续崛起。
美国将保持全球超级大国地位。短期内，美国消费需求有望进一步释放，成为支撑经济增长的
关键因素。美国人口将保持低速增长，到 2035年老年人口将首次超过未成年人口，到 2050年人口
总量将接近 4亿。根据美联储预测，美国长期的 GDP增长率约为 2%。课题组预测，未来中国的经
济地位更加重要，美国将继续保持全球超级大国地位。
未来 15年，欧洲、日本仍然是全球重要经济体，但地位将有所下降。根据课题组测算，到
2035年，世界上最大的七个经济体可能只剩下一个欧洲国家（德国），欧洲作为一个整体，仍在全
球经济中占据重要地位。日本经济未来增速将长期保持低位，2035年日本经济排名预计在第五位
左右。
三、全球价值链分工体系正在重构
近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP
增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这
样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。
这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题
或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变
化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链
转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随
着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工
体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。
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四、新技术革命将重塑产业格局
以信息技术和数字技术为代表的新一轮技术革命引发的产业革命，将呈现出生产方式智能化、
产业组织平台化、技术创新开放化的特征，对全球分工也将带来全面而深刻的影响。
预计未来 15年，信息技术与新兴数字经济发展将为后发经济体赶超提供机遇。数字经济兴起
将加快知识向发展中国家扩散，有助于本地化生产，助推发展中国家的工业化进程。与此同时，信
息技术正在改变产业特性，一些劳动密集型产业将转变为资本、技术密集型产业，这不仅将会改变
资本、技术密集型产业在全球布局，还会加速推动后发经济体转型发展。信息技术与后发经济体资
源等优势相结合，可以强化后发经济体优势。
五、国际贸易将呈现数字化等特点
未来，经济全球化深入发展，国际分工不断深化，仍将是国际贸易持续发展的重要推动力。未
来全球贸易发展，将呈现新的趋势和特点。主要表现在：国际贸易的形式发生改变，数字产品贸
易、服务贸易、产业内贸易占比将明显提高。贸易方式发生改变，在信息技术推动下，跨境电子商
务将快速发展，新的国际贸易方式将催生新的监管模式。全球贸易格局将发生改变，国际分工价值
链区域化特征进一步增强；新兴经济体在全球贸易中地位上升。全球贸易失衡状况将在 2030年左
右达到峰值，而后逐步改善。国际贸易规则更加强调高标准、高水平的便利化与自由化。
趋势五：跨境投资规则制定出现新趋势
制定跨境投资规则将是未来 20年全球经济治理体系完善的重要内容。跨境投资规则不断完
善。自由化、便利化水平将继续提升。全球跨境投资金额将在波动中上升。跨境投资中，服务业占
比上升，制造业占比下降；有形资产投资占比减少，无形资产投资占比上升。跨国公司将继续是全
球跨境投资和价值链布局的主要力量。新兴经济体的跨国公司数量将持续上升。发展中经济体在跨
境投资中的地位不断上升。
六、全球人口老龄化加速
全球人口发展正在经历深刻的调整。人口增长总体趋缓，全球的生育水平普遍下降，发展中国
家的降幅更为明显，部分国家长期处于低生育率水平。健康状况明显改善，人口预期寿命提高。从
人口分布看，未来 20年全球人口增长主要来自于发展中国家；生育率仍将面临下滑的趋势；人口
老龄化加快，发达国家进入深度老龄化阶段，发展中国家总体也在呈现老龄化趋势。全球平均预期
受教育年限持续上升，但增长速度近年来下降明显，且低收入国家的进步速度相对较慢。
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还需要注意的是，预计到 2035年，全球人均国民收入将达到 16000美元至 18000美元区间。
发达国家技术优势的弱化和人口老龄化将持续，以中国为代表的新兴国家仍将保持技术进步加快和
劳动力资源丰富的比较优势，高收入国家与中低收入国家收入差距缩小的趋势还会延续。随着人均
收入水平的提高，中等收入群体将会有所扩大。分地区看，当前中产阶级的一半都集中在欧美发达
经济体，而到 2030年约三分之二会集中在亚洲国家和地区，预计会超过 32亿人。
七、绿色发展成为重要取向
近年来，全球主要发达国家的碳生产率、能源生产率、原材料生产率等均有所提升，同时社会
对实现绿色发展、应对气候变化也有比较广泛的基础。但广大发展中国家仍然面临如何在发展经济
与保护环境中实现协调平衡的严峻挑战。
展望 2035年，要实现可持续发展目标和推动世界经济发展，控制污染、实现低碳转型的绿色
发展正在成为各国经济发展的主流。绿色发展对国际经济格局产生重要的影响，将对技术创新、产
业发展、污染减排形成倒逼机制，促进绿色创新和绿色产业发展，形成新的经济增长点。
八、全球能源结构与格局将深刻变化
能源供需结构正在出现深刻变化。一是清洁化。非常规油气开采技术的重大突破大幅提升了油
气资源的供应能力，预计 2040年前全球天然气将增长 45%左右。二是低碳化。可再生能源成本出
现大幅下降，将在 2020年前后与常规化石能源平价上网。三是电力化。电力在未来全球能源系统
中的作用更加突出。四是数字化。数字技术在能源供给与需求中的广泛应用，将提高能源供给能
力、降低成本，也将提高能效、节约成本。分布式能源将成为新的能源供给方式。
全球能源供求格局将发生深刻变化。从全球能源需求格局看，据国际机构预测，到 2035年全
球能源需求预期增长 30%左右，发展中国家特别是“一带一路”区域成为全球未来能源需求增长的
中心，亚洲成为全球石油天然气的主要进口地。从全球能源供给格局看，除了欧佩克、俄罗斯等传
统的能源出口大国，美国将成为全球能源新的供给国。
九、传统的产业转移模式可能被颠覆
进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、
物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮
产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋
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势有重要影响。
劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆
二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于
劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能
化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳
动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。
十、创新能力的重要性更加凸显
产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。
新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国
家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的
以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造
业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。
全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。
十一、生产企业将更加贴近消费地
厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。
随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制
造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重
要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可
能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸
易自由化的发展。
长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要
因素。
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十二、发达国家“再工业化”挤压
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。
发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工
厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。
在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造
“流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。
当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
领域。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造
业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总
书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部
署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。
2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体
应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，
新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发
力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工
业化”仍是大势难改。
制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为
经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础
和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发
达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作
为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、
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日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出
现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特
别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中
低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。
发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，
制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和
产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧
各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一
轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促
进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016
年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长
%，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发
展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普
遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。
“再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出
很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工
业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的
“去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经
济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的
比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再
工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新
技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长
的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向
虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家
的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大
势。
十三、新兴经济体“分流”
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
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十四、高、低端均面临竞争压力
近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中
国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优
势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型
升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追
赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统
产品出口方面与中国进行有力竞争
十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战
当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实
挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心
技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实
现由大变强。
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战
一、中国进入后工业化时代
中国经济正经历一场史无前例的变革，无论是制造业或服务业，科技的力量已经显现。从居民
的衣食住行，再到上游制造业，在过去的几十年乃至几年时间里，已经发生翻天覆地的变化。京
东、百度、苏宁、科大讯飞、京东方等一批科技类企业的崛起，让中国的 AI、零售、智能硬件等
领域成为一张张标志性的国际名片；正泰集团、陕煤集团等工业类企业的发展壮大，则为中国制造
的转型升级奠定了良好基础。
近几年，经济学界逐渐形成一种共识，认为中国经济的工业化阶段基本完成，逐渐向后工业化
阶段过渡。
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比如，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁早在 2015年 10月就表示，“我国过去
