地方预算权出现于分税制体制下，是与市场经济相适应，并与中央预算权相对独立的财政权。目前，为实行市场经济体制的许多国家所采用。1993年，国务院颁发了《国务院关于实行分税制财政管理体制的决定》(以下简称决定)，该决定按照税种划分了中央和地方收入，其中，将维护国家权益、实施宏观调控所必需的税种划为中央税；将同经济发展直接相关的主要税种划为中央与地方共享税；将适合地方征管的税种划为地方税。而地方则政则主要承担本地区政权机关运转所需支出，以及本地经济事业发展所需支出。同时，该《决定》为完善我国分税制提出了一系列相关的配套政策和改革措旌。其中提出，要改变中央代编地方预算的做法，每年由国务院提前向地方提出编制预算的要求，地方编制预算后，报财政部汇总国家预算。1994年，按照发展社会主义市场经济的要求，我国实行了分税制，调整了中央与地方的利益分配格局，为进一步理顺中央与地方的财蛾分配关系，充分发挥国家财政的职能和作用奠定了基础。由此，地方预算与中央预算分离，在划分不同的税种，不同事权的基础上，中央预算与地方预算各自有了自己相应的预算空间。地方预算改变以往依附于中央预算的地位，成为一级独立的预算。