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中國銀行業邁向多元化發展目錄概述 2邁向多元化發展 4轉向產品和服務品質 6依托優勢地位 9結論：努力滿足客戶預期 15參考文獻 16附錄 17 德勤領先理念計劃 18 關於全球金融服務業 19聯繫 19德勤簡介 201
中國銀行業邁向多元化發展概述中國引領的亞太地區市場將很可能為尋求未來增長的全球金融服務公司提供最好的機遇（見圖1）。過去5年來，推動經濟持續增長的力量是龐大的消費者數量，政治和市場改革以及生產的規模經濟，這一趨勢很可能會持續下去。儘管亞太地區國家處於不同的發展階段，但他們都有潛力成為傳統銀行業、投資銀行業、投資管理行業、保險及證券產品的主要增長市場。因此，領先的國際和地區銀行很可能希望涉足這些國家。除GDP增長外，還有幾個關鍵的發展趨勢增強了該地區對銀行業的重要性。這一地區的財富正日益集中。在中國這類國家，儲蓄率遠高於西方國家。隨着擁有更多可支配收入的中產階級人數不斷增多，他們在購車、購房並開始計劃理財時，對更加發達的金融服務提出了更為迫切的需求。經濟增長還導致了急需銀行服務的中小型企業數量的增加。中國在亞太地區銀行存款中所佔比例很可能將翻番，從2000年的15%增加到2010年的29%（見圖2）。接受銀行1服務的家庭數量預計也將快速增加，從2000年的億增加到2010年的億。澳大利亞、中國、印度、日本、新加坡及韓國的銀行存款預計到2010年將超過11萬億美元（見圖3），接受銀行服務的家庭超過6億。儲蓄率是增加中國零售銀行業市場吸引力的又一重要因素。中國的儲蓄率一般在40%，遠高於大多數北美或歐洲國家。該因素將使銀行存款繼續攀升。中國銀行存款的爆炸性增長為從按揭貸款到銀行保險的零售銀行業創造了巨大商機。圖1：按市場匯率折算的GDP增長率 - 亞太地區經濟體年份2001-05200520062007200820092010澳大利亞中國印度日本新加坡韓國歐盟25國美國全球資料來源：經濟學人信息部、彭博新聞社、德勤分析1 《成為焦點》，德勤，2006年。2
中國銀行業邁向多元化發展圖2：亞太地區銀行存款（單位，萬億美元）資料來源：經濟學人信息部國別報告、德勤分析圖3：國民儲蓄總額占GDP比例資料來源：國際貨幣基金組織，2006年9月3
中國銀行業邁向多元化發展邁向多元化發展中國國有銀行一直在改革原有吸納存款和發放貸款的方式，將自身的注意力轉至制定商業企業決策上來。三家最大的國有銀行已經接受了大筆資金注入，並將許多不良資產轉售給國有資產管理公司。在接受資金注入後，這些銀行聘用外國合作伙伴以助其加快內部改革，增加商業風險管理和金融產品方面的技能。他們還在香港聯合交易所發行股票，募集到數十億美元的資金。中國於2006年12月頒布相關規定與條例，履行了其向世貿組織做出的向外資銀行開放本國銀行業的承諾。新的規定與條例包括取消地域限制、擴大業務範圍以及放寬資本要求。中國的銀行一直通過增強財務和經營的健康度以應對新環境。他們採取的提高競爭力、增強客戶服務的後續步驟至關重要。市場分析人士認為，在中國銀行業的演變過程中，實行銀行混業經營是一項合理舉措。銀行混業經營概念似乎非常誘人；然而，通過觀察其他模式在其它地方的執行情況，我們或許能獲得有價值的觀點。銀行混業經營是銀行向消費者提供一系列服務與產品的常見方法。這種「一站式商店」概念要求銀行在傳統的銀行服務（面向個人與企業客戶的存款/儲蓄以及貸款服務）之外提供服務。為向零售銀行客戶提供全面而便利的體驗，銀行已轉向下列領域：• 存款• 住宅按揭貸款• 汽車貸款• 投資管理• 財富管理• 信用卡• 商業銀行• 投資銀行/經紀• 托管服務這樣做的結果是：由於金融服務組織的市場與目標客戶日益交織在一起，銀行、保險公司和資產管理機構間的區別漸漸模糊。（見下頁所附資料：「銀行混業經營：美國和歐洲的經驗」）4
中國銀行業邁向多元化發展銀行混業經營：美國和歐洲的經驗1929年華爾街大崩潰之後，美國政府實行了極為嚴格的規定以監管各類金融機構的業務範圍。具體而言，銀行可以參與金融市場與發放信貸活動的事實被視為導致了利益的衝突，並降低了銀行作為信貸提供者通常所應表現出的謹慎。有些人認為銀行的這種角色的模糊是導致1929年市場崩潰的重要誘因之一。美國制定了相關法律，將商業銀行與投資銀行的業務嚴格分開：比如1933年的《格拉斯．斯蒂格爾法（Glass-Steagall Act）》禁止銀行直接或間接承銷證券或進行證券交易；1956年的《銀行控股公司法（Bank Holding Company Act）》禁止銀行進入保險業和非金融公司。這樣，就投資銀行和保險服務而言，個人和企業不得不轉向其它金融服務提供商。銀行混業經營誕生於歐洲，那裡有大量的股權市場並沒有發生美國所出現的情況；而在美國，投資銀行與其他類型的銀行嚴格分開。最近，美國放寬了一些條例，允許金融機構提供更為全面的服務。儘管銀行混業經營在世界其它地方並非新鮮事物，這一概念在中國才剛剛扎根。在中國，最大的銀行傳統上會犧牲個人用戶的需求來滿足企業客戶的需求。銀行混業經營服務的協同效應可能不會立刻顯現，但毫無疑問，提高交易成本以及加快消費者與銀行間的交互時間，也就可以提高銀行向消費者銷售額外產品的可能性。鑒於高淨資產人士（HNWI）通常對便利性和時間非常敏感，這一點尤為重要。5
中國銀行業邁向多元化發展轉向產品和服務品質1997年亞洲金融危機過後，中國的銀行業務實現了巨大增長。現在，他們發現自己不得不再次調整他們的商業模式。跨國銀行，例如花旗銀行和匯豐銀行，已在中國開設了重要機構。他們根據數十年為零售消費者提供服務的豐富經驗建立起零售銀行業基礎設施（分支機構、技術、服務），並利用所獲得的有關消費者行為的經驗來調整其零售銀行能力。這種經歷，連同這些外資銀行擁有的對中國零售消費者類型的第一手資料，給中國內資銀行構成了2巨大的挑戰。這一挑戰適逢中國的銀行正準備將重點轉向零售消費者以便繼續促進利潤增長之際。零售銀行業將加大對從按揭貸款到信用卡等產品的需求。中國快速增長的中產階級將推動零售銀行業的發展，並給金融服務公司創造機遇。為在零售銀行業中脫穎而出，銀行需要將客戶放在戰略核心地位。在繼續「交叉銷售」其它產品和服務的同時，以客戶為中心的方法是吸引和保留最賺錢客戶的最有效途徑。成功的零售銀行很可能會制定自身戰略，以考慮不3同類型的客戶、龐大的產品組合以及各種發行渠道（比如自動櫃員機、分支機構、電話銀行和電子銀行等）。隨着銀行日益發達及其提供的服務和產品的發展，他們應該能夠基於收費服務獲得高於淨利息收益的收入。其它統計因素，例如中國蓬勃發展的不動產市場不斷增長的按揭利息，很可能將推動零售借貸產品的增長。然而，天時地利並不一定能確保銀行取得成功。對銀行業的投資要求瞭解市場的性質。澳大利亞及日本等發達金融服務市場與中國和印度的發展中金融市場存在差異。大多數情況下，現有商業模式是為高收入、低增長動力的成熟市場設計的，高增長、低收入的新興市場可能需要不同的模式。我們已經討論了一些推動外國投資與中國銀行業改革的促進因素，此外我們仍需關注客戶需求。中國的企業和零售客戶在銀行與金融產品方面選擇面甚少。圖4所示的銀行存款占GDP比例說明了這一點。合資商業銀行（JSCB）存款比例的增長是說明中國的銀行客戶對服務重視程度的強有力標誌。《經濟學人》報道稱，合資商業銀行存款占中國所有存款的比例從2002年3月的12%增至2003年9月的%。儘管存款轉移的原因無法具體言明，但合資商業銀行一直在積極地尋找客戶，並以更具吸引力的價格提供創新產品。在大型國有銀行改革開始見效前，預計合資商業銀行存款的比例將繼續增加。2 《增長點》，德勤，2006年3 《成為焦點》，德勤，2006年6
中國銀行業邁向多元化發展企業客戶，特別是中小型企業，也面臨着選擇面較小的問題。儘管政府債券市場很龐大，但企業債券市場相對較小。約80%至90%的商業資金來源於銀行系統。中國的資本市場產品才剛剛起步，國內機構甚少具有服務於企業4客戶所必需的技能或能夠提供企業客戶所需要的多種產品。與確認潛在的市場並及時向客戶提供創新產品以及實現被客戶認可的運營結果相比，金融機構採取的最終形式可5能不太重要。在中國，保險公司正試圖獲得銀行執照，而銀行正通過分支機構網絡開始提供保險產品。證券公司不僅進行證券交易，而且尋求提供更多地以滿足客戶的需求。投資管理機構開始推動對證券的需求。銀行開始負責承銷發行的證券，並將貸款和應收賬款證券化。中國的零售和企業客戶存在對額外服務的明顯需求。這一未滿足的需求，而並非建立中國首個全能銀行的管理層的願望，對國內銀行在長期而言成功與否影響更大。此外，消費者需求將決定外資銀行確定競爭的領域，以及他們服務於客戶需求的積極程度。圖4：銀行存款占GDP比例資料來源：國際貨幣基金組織2007，德勤分析4 《中國向世界開放：對美國銀行意味着什麼？》，FDIC，2005年5 《經濟學人》，2004年7
中國銀行業邁向多元化發展8
中國銀行業邁向多元化發展依托優勢地位我們認為，與向所有的客戶提供所有的服務相比，金融機構找出自身優勢與客戶興趣的交叉點更為重要。國內和外資銀行在中國市場開發和提供產品方面都具有固有的架構和經驗方面的優勢，也都面臨相應的挑戰。6本報告接下來的部分將介紹如下主要金融產品及服務： • 存款• 住宅按揭貸款• 汽車貸款• 投資管理• 財富管理• 信用卡• 商業銀行• 投資銀行/經紀• 托管服務存款 7 2005年的《經濟學人》雜誌描繪了中國商業銀行「四巨頭」持有存款的排名。《經濟學人》在4月刊中指出，儘管四巨頭的市場份額下降了，但仍持有全部銀行存款的%。這些存款來自於它們遍及全中國的約116,000個分支機構，並擁有140萬名員工為其提供服務。約%和12%的存款分別被合資商業銀行（JSCB）和農村信用合作社持有。剩余約8%的存款由包括外資銀行在內的其他存款機構持有。我們可以從中得出結論：四大商業銀行將8繼續無限期地成為主要的存款持有者，將數億賬戶轉至其它金融機構尚待時日。正如所觀察的那樣，合資商業銀行（JSCB）一直通過提供更好的利率，更為重要的是，通過提供更好的服務，從四大商業銀行手中奪取存款市場。看起來合資商業銀行，而非外資銀行最有可能成為客戶選擇的最大受益者。與國內銀行相比，外資銀行分支機構極少，並且迄今為止，他們沒有顯示出任何迅速吸引存款的能力或願望。儘管外界普遍認為外資銀行會提供更好的客戶服務，這一假定尚未得到證實；並且在國內銀行有時間改進其客戶服務前也不太可能得到證實。6 提供的產品至少需遵守三個監管機構之一的規定：中國銀行業監督管理委員會、中國保險監督管理委員會和中國證券監督管理委員會。雖然基金並不是直接受到監管， 但根據基金銷售和發行的方式，它們都要服從三個監管機構的規定。隨着銀行、保險公司、經紀公司和投資管理機構等金融機構的界限日益模糊，有關規定制約了產品 的多樣化。中國的消費者似乎希望從一個單一金融機構獲得多樣化的產品。中國的金融機構管理規定的開發尚處於初期階段，尚有時間評估哪些規定在其它地方有效， 以及良好的規定如何轉化為競爭優勢。7 中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國工商銀行。8 《經濟學人》，2005年9
中國銀行業邁向多元化發展住宅按揭貸款 數千萬名中國人將在未來10年內首次擁有私人住房。作為參照，我們估計未來5年內擁有私人住房的中國人將超過現在美國擁有私人住房的人數。《經濟學人》在2005年估計，在1998年至2004年間，按揭貸款的綜合年增長率為115%，占2,420億未償還貸款的90%。由於缺乏清晰的業權調查，信用機構（credit bureau）的缺位，以及錯誤地或是不實的貸款文件，按揭貸款在這一時期進展放緩。一些借貸者迅速地提前償還，導致貸款預期收益的減少，同時，中國的按揭貸款並沒有出現許多違約不還情況。影響提前償還速度和違約率的一個可能原因是通行的房屋預售做法。房屋預售導致按揭貸款人與銀行共同承擔風險。如果貸款人對建築不滿意，拖欠就有效地導致了對銀行的賣權。如果貸款人感到滿意，就9很有可能提前償還，因為中國人不喜歡負債。絕大部分的按揭貸款是由國內銀行發放的，僅有少數幾家外資銀行分行發放按揭貸款。據報道，外資銀行在向投資銀行或合資公司提供技術和按揭承銷能力方面發現了機遇。儘管外資銀行明顯在按揭貸款方面經驗更加豐富，但通過技術的利用在處理速度方面贏得的大部分利潤需要基於便宜而迅捷的信用報告，以及抵押過程中發展完備的擔保權益。這兩項在中國都不夠發達。相應地，外資銀行和國內銀行都正在發展這種能力。第一個建立這類體制的機構將擁有明顯的競爭優勢。儘管國內銀行在可用於服務新客戶的分支機構數量上、發放貸款和瞭解存款歷史方面擁有明顯的優勢，外資銀行也可能通過應用發展完備的處理流程和行銷計劃吸引借款人來獲得優勢。外資銀行還可以利用他們在其它地方獲得的經驗提供更具競爭力的定價。鑒於按揭市場在2004年佔全部銀行收入約3%的基礎上增幅明顯，無論是國內銀行還是外資銀行都將確定最佳的10客戶服務模式，以便向客戶提供更低的價格，同時降低風險。總之，中國的按揭市場非常年輕，占主導地位的參與者尚未形成。9 《中國住宅按揭貸款業績早期評估》， Yongheng Deng，2004年。10 BNA銀行業報告，2004年。10
中國銀行業邁向多元化發展汽車貸款 汽車貸款與按揭貸款一樣在過去5年間也經歷了巨大的增長，儘管在最近幾個報告期增速減緩。隨着中國在未來數年作為世界最大的汽車製造商而崛起，數千萬中國人將出資購買新的汽車。動產質押在新興市場通常並不是好11的抵押物，無論貸款人是誰。據報道，2005年，中國的汽車貸款人的違約率為55%。能夠解決有關獲得汽車付款或者重新佔有質押物等問題的金融機構，將會統治汽車金融市場。總之，國內銀行看起來擁有佔據主導地位的存款基數，並提供大量的按揭和汽車貸款。然而，按揭和汽車貸款業務的增長為所有的市場參與者均提供了充足的機遇。能夠解決或者至少緩解確認值得信賴的貸款人的問題、建立產權並確保抵押的金融機構，將擁有競爭優勢。客戶將選擇具有最低成本、最佳服務的創新性產品。最佳服務可能起初被定義為在附近擁有分行，並配備接待人員。但隨着時間的推移和技術的實現，將出現其它不需要實體建築物的解決方案，為金融機構帶來機遇。投資管理 在中國，高存款率與缺乏合理的安全與管理的投資選擇使外資和國內金融機構干着急。儘管銀行不允許管理基金，他們還是正在通過許多分行和加強托管服務來擴大發行渠道。管理的基金總數不到中國金融總資產1%。一些人認為，這表明財富管理市場具有非常巨大的未被開發的潛力。中國的基金髮起人的總數增至60多名，基金總數現在超過300支，管理資產額超過1,000億美元。《經濟學人》報道說，截至2006年9月，10支最大的基金持有63%的管理資產額。許多投資管理機構和國內銀行與外資銀行組成了合資企業，提供傳統的基金管理服務。經濟學人信息部（EIU）12關於荷蘭國際集團（ING）的報道就是一例。荷蘭國際集團和國際金融公司（International Finance Corp）共持有北京銀行%的股份。荷蘭國際集團計劃利用與北京銀行的關係提供財富管理和保險產品，這些產品將由該集團與北京銀行組建的一家合資公司通過北京銀行的分支機構網絡進行管理。荷蘭國際集團和其他外資金融機構已經組建了多個合資企業，通過國內銀行已經建立的發行渠道提供財富管理產品。這些外資銀行帶來了管理技能和技術，而國內銀行貢獻了發行渠道及網絡和已經建立的消費者群。傳統上，中國的退休人員一直可以獲得國家養老金、其子女或私人儲蓄提供的福利待遇。國有企業的重組以及人口老齡化為有能力提供便於理解的產品的銀行創造了機遇。這些產品提供了超出當前大眾選擇的存款方式的回報。11 《中國新聞週刊》，2006年10月號。12 《經濟學人》，2005年11
中國銀行業邁向多元化發展財富管理 中國實現的經濟增長產生了越來越多的超過傳統高淨資產標準的人士。雖然向中國客戶提供的產品種類和提供服務的方式可能最終有別於歐洲和北美市場，但服務提供商之間的差別不會很大。無論如何界定，高淨資產人士（HNWI）要求最好的客戶服務和最好的回報率。私營銀行正瞄準中國的高淨資產人士，而國內銀行正逐漸開始提供看起來類似於私營銀行的創新性產品。例如民生銀行提供的服務（見所附資料「貴賓卡」）。貴賓卡民生銀行在面向選中的客戶推出「貴賓卡」方面非常成功，實現了許多客戶對品牌和聲譽的願望。這些貴賓卡（隨後被其他國內銀行複製，形成了不同的特色，但不如民生銀行成功）明顯是面向某些富裕的客戶，或是那些希望成為富人的客戶。這些卡相當於歐洲大型商店作為一種與他人相區別以及吸引客戶的策略而提供的「積分卡」。區別之處在於：歐洲的積分卡主要提供貨幣方面的利益，而民生銀行的貴賓卡首先提供的是一個形象，之後才考慮貨幣方面的利益。這些貴賓卡的成功似乎證明：在這個實施標準產品戰略過於尋常以至於難以達到規模經濟國家，存在這類獨家產品的潛在市場。儘管對標準規模經濟產品的需求在中低收入階級佔絕大多數的國家內可能很高；但有富裕客戶高度集中，其中四分之三居住在北京、上海和廣州。外資銀行儘管分行網絡有限，但仍可以方13便地接近他們。這些客戶也願意轉換他們的銀行，以獲得更好更專業的服務，即使增加成本也在所不惜。 在財富管理領域取得成功的銀行和金融服務機構，將是那些從別處學到關鍵經驗教訓並將它們應用於中國文化的銀行和金融服務機構。銀行和金融機構將獲得最大回報，如果他們能夠創建以下內容：• 為客戶量身打造的以客戶為中心的模型。• 一整套可產生具吸引力回報的「最優（best-of-breed）」產品，並在產品與客戶的風險承受能力之間取得平衡。• 一個無縫的基礎設施和通信平台，可提供「最新的（up-to-the-second）」的信息和最快的交易效率。14• 一群擁有全面技術知識以及對中國客戶具有文化親和力的世界級人才。13 《歐盟與中國貿易投資關係：未來機遇與挑戰研究》，歐洲共同體委員會，2007年。14 《機會來臨》，德勤，2006年。 12
中國銀行業邁向多元化發展信用卡 許多外資銀行根據銀行卡業務的機遇而投資中國的銀行。隨着中國中產階級不斷增加，越來越多的中產階級開始使用銀行卡。潛在的銀行卡和持卡人數目之大令人難以置信。然而，較為精確的分析表明，與人口規模相比，實際流通的信用卡數量很低。超過億中國人現在持有銀行卡，但大多數是需預存現金或關聯存款賬戶才能使用的15借記卡。沒有信用限制的信用卡的數量據估計約占發卡量的4%。截至2004年底，信用卡消費約占中國消費者購16買行為的3%。美國運通預計，信用卡消費比率最終將與香港相當，約為20%。像財富管理一樣，外資銀行與國內銀行結成合作伙伴（一般通過合資企業的形式），向國內銀行提供國內銀行的品牌信用卡以及外資銀行的品牌信用卡。國內銀行向合資企業提供可能的持卡人，同時外資銀行提供相關管理業務以及結算網絡和技術。阻礙國內和外資銀行的因素是中國大多數人缺少信用歷史，沒有完備的結算網絡，相當大一部分零售商不接受信用卡，以及客戶覆蓋率低。此外，外資銀行接觸潛在客戶的速度緩慢，而國內銀行傳統上不願意在沒有質押物的情況下貸款。除了覆蓋率和接受方面的問題外，許多外資銀行已經成功地在其他市場開展了業務。外資銀行還開發了獨立的評分系統來評估客戶。大量的客戶行銷和推銷努力使許多外資銀行在沒有國內附屬機構的情況下成功吸引了銀行卡客戶。國內銀行迄未開發這些技能，如果他們打算在信用卡市場進行競爭，他們必須要這樣做。商業銀行業 中國的商業貸款由四大銀行統治。他們將繼續向大多數國有企業提供信貸。中國的信貸成本非常低。風險調節回報可能實際上是負數。外資銀行一直僅限於向在華經營的外國企業發放貸款。他們貸款的對象大部分是他們最大和最重要的跨國客戶。仔細觀察可以發現，商業貸款對國內和國外金融機構均提供了機遇。私營公司，或中小型企業急需資金。他們為17中國的GDP貢獻了一半以上，但只消費了所有貸款的27%。中小型企業在從國有銀行獲得資金方面面臨特別挑戰，一些企業轉向「灰色市場」銀行。據報道，這些銀行的利率在8%至20%之間。對銀行而言，在這個範圍之內18的利率可以帶來較為健康的風險調節回報。最近的改革鼓勵銀行尋找基於風險的借貸機遇。如果進一步的改革允許靈活定價，許多「灰色市場」貸款將進入創新性銀行的資產負債表。國內和國外商業貸款人正努力獲得關於借款人財務業績方面準確而及時的信息。他們沒有足夠的具備高級承銷技能、從事滿足客戶需求所必要的複雜分析的人手。國內貸款人擁有關係上的優勢，可以獲得更多有關借款人的信息。然而，他們可能沒有連續不斷地評估所面臨風險的風險管理技能。外資銀行，儘管面臨類似的信息方面的制約，卻能夠利用他們經過長時間在其他市場獲得的承銷經驗。有許多監管方面的理由可以禁止真正基於風險的貸款定價。然而，主要商業貸款市場在某些機制實施前不太可能獲得發展。在允許競爭定價前，外資銀行將繼續幫助他們的「被投資」銀行提高他們的承銷和風險管理技能。15 《歐盟與中國貿易投資關係：未來機遇與挑戰研究》，歐洲共同體委員會，2007年。16 ，2004年。17 EIU，2006年。18 《歐盟與中國貿易投資關係：未來機遇與挑戰研究》，歐洲共同體委員會，2007年。13
中國銀行業邁向多元化發展投資銀行/經紀 中國經濟的增長率要求企業連續尋找額外資本。上海、香港以及全球其他地方每年新發股票的數量和價值之多令人難以置信。外國投資銀行已經統治了發行過程。儘管沒有幾家中國的銀行完成了股票發行程序，但目前這些機構仍發揮着重要作用。隨着中國的企業與中國和國外的公司合併，或收購中國和國外的公司，他們將尋求關於交易方面的建議。外國投資銀行仍將極具競爭力，但中國將迅速產生可與傳統投資銀行巨頭們進行競爭的相應機構。中國的企業很可能會覺得，在充分的跨界交易完成前，除外國投資者外，僱傭一名中國的咨詢顧問令人更加舒服，以允許企業增加具備管理全球投資銀行能力的信心。儘管中國的股票市場近期表現良好，但大部分經紀公司才剛剛開始從過去的低迷時期恢復過來。大多數經紀公司近期不大可能具備與外國經紀公司相競爭的能力。中國在證券操作方面向世貿組織所做承諾少於其對商業銀行所做承19諾。因此，仍存在阻止外國金融機構投資證券業的實質障礙。國內銀行也被禁止運營或擁有一家證券企業。中國的金融機構與中國企業進行衍生品交易的歷史不長。信貸、固定收入和外匯等衍生品交易2004年才在中國出現，並迅速擴展為國內和外資銀行的重要收入來源。一般認為，外國金融機構因為具有更好的風險管理、更快的產品創新和更加完善的交易系統而將統治市場。儘管外國金融機構的確看起來擁有優勢，但國內金融機構通過抵禦風險而獲得了優勢。托管服務 在談及中國金融機構時很少涉及托管服務，也很少涉及許多外國金融機構嘗試進入這一市場。隨着提供產品的拓寬、證券市場日益複雜、財富管理產品的擴展以及股票所有權更加頻繁地變更，第一流的托管服務將是使金融機構具有競爭力的區分器。這些服務產生的費用可以達到很高，而成本可以通過技術與程序的改善予以降低。尋求在核心競爭力（托管、清算和結算、過戶代理機構、基金會計、財務報告、法律和合規以及稅務）方面發展一流托管服務的金融機構，將增加一項收費年金（fee annuity）業務和一項競爭優勢。19 《歐盟與中國貿易投資關係：未來機遇與挑戰研究》，歐洲共同體委員會，2007年。14
中國銀行業邁向多元化發展結論：努力滿足客戶預期國內的銀行在很長一段時間裡不會受到規模方面的挑戰，即使可能存在這方面的挑戰。但將在新的產品市場份額與盈利方面展開激烈競爭。誰以最好的價格提供了最好的服務，滿足了客戶的需要，誰就是勝者。鑒於中國的客戶，包括零售客戶和企業客戶，過去僅擁有有限的投資選擇（即存款），大多數金融產品並未得到充分理解或信任。當前，與外資銀行相比，擁有龐大分支機構網絡和數百萬客戶賬戶的中國的銀行和保險公司似乎擁有產品發行方面的優勢。但外資銀行將向零售和機構客戶提供創新性和極具競爭力的產品，就像他們在其他市場所做的那樣。在中國取得成功的銀行和金融機構不應將銀行混業經營作為他們的最終目的，而是應該發展成為能夠及時提供創新性產品和服務，以滿足多樣化客戶預期的全能銀行。最好是能通過國內銀行和外資銀行之間的競爭，使消費者擁有更多更好的選擇。15
中國銀行業邁向多元化發展參考文獻• 亞洲可持續發展投資協會，《選股，在亞洲行業分析中增加可持續發展變量》，2006年。• 德勤，《成為焦點 - 2010年亞太地區金融服務》，2006年。• 德勤，《機會來臨 - 開啟亞太地區財富管理業務的潛力》，2006年。• 德勤，《迎接挑戰，銳意進取 - 中國銀行業未來改革之路》，2006年。• 德勤，《危機是否將近，還是事態好於我們的預期？》，2007年。• 德勤，《應用過去的教訓增強未來的業績》，2005年• 德勤，《零售銀行業客戶推動未來亞洲金融服務業發展》，2005年。• 德勤，《亞太地區正在變化的銀行業前景》，2004年。• EIU，2007年。• FDIC評論，《中國向世界開放：對美國銀行意味着什麼？》，2005年。• ，《中國銀行向美國提供信用》，2004年。• FT Mandate，《中國金融改革：下一步是什麼？》，2006年。• 國際貨幣基金組織，2006年。• Kevin McGeehan，《中國銀行體系與花旗集團如何從中國銀行體系自由化過程中獲利》，2005年。• 尼古拉斯．R．拉迪，《將中國融入全球經濟》，2002年。• 《歐盟與中國貿易投資關係：未來機遇與挑戰研究》，歐洲共同體委員會，2007年。• Yongheng Deng、Della Zheng和Chanfeng Ling，《中國住宅按揭貸款業績早期評估》，2004年。16
中國銀行業邁向多元化發展附錄17
中國銀行業邁向多元化發展德勤領先理念計劃德勤為高級行政管理人員提供與全球經濟和工業專門問題相關的引人思考的信息，這些問題對提高業績和業務競爭力至關重要。全球金融服務業（GFSI）的目標之一就是向客戶提供有益的獨立研究，可及時地解決他們行業內出現的挑戰，抓住他們行業內的機遇。下面列出了我們的一些出版物。如欲索取，請與我們的辦公室聯繫。《敞開大門 - 實施全面開放的中國銀行業市場的新規定》 2006年12月，中華人民共和國監管外資銀行所有權的新規定和新條例正式生效。按照中國加入世界貿易組織時做出的第5年的承諾，中國發佈了上述規定和條例，向外資銀行全面開放其銀行業。發佈的規定和條例將對中國的銀行業產生重大影響。《機會來臨 - 開啟亞太地區財富管理業務的潛力》 包括中國在內的亞太地區巨大的財富為金融服務機構在財務管理領域為金融服務機構帶來了巨大的增長機遇。在亞太地區，絕大多數富裕階級尚未得到良好的服務。本報告提出了財富管理機構如何在市場中取得成功的觀點。《成為焦點 - 2010年亞太地區金融服務》 本報告強調了一些常見趨勢，應該有助於金融機構更好地作好應對2010年亞太地區快速變化和動態特性的準備。市場很可能將為尋求未來增長的金融服務公司提供最大的機遇。《增長點 - 零售銀行客戶推動未來亞洲金融服務業發展》 本報告探索了中國和亞太地區其它五個主要零售銀行市場。儘管澳大利亞和日本這類較為發達的市場與中國和印度這類快速發展的市場存在明顯差異，但其中仍存在使銀行能在零售銀行中脫穎而出的共同方案。《在華風險投資的七大定律》 本報告找出了在中國成功投資至關重要的七條定律，概括了中國風險資本市場和股權市場的主要特色，說明了這些原則的應用 - 從投資的發起到管理，以及最終退出交易。該報告是根據對風險資本和私營股權投資者的詳盡訪談完成的。18
中國銀行業邁向多元化發展關於全球金融服務業業務德勤的全球金融服務業（GFSI）擁有1,500多名合伙人和17,000金融服務專業人士，服務於全球40多個國家的金融服務業。GFSI旨在超越地域和部門的界限，為我們的客戶提供涵蓋整個企業的解決方案。德勤通過其成員所為一些世界上最大的銀行、保險和資產管理公司提供審計服務，其中包括全球四家最大的投資銀行和證券公司。與審計、稅務和財務咨詢業務一樣，企業管理咨詢也是德勤的核心業務之一。德勤的跨領域服務方式通過採取考量客戶在整個行業中的業務需求為客戶提供服務。我們企業管理咨詢服務包括：• 審計與報告• 精算• 資產證券化• 企業應用及技術咨詢服務• 財務管理轉型• 治理與監管合規• 人力資本咨詢服務• IT風險管理和安全• 全球並購交易• 戰略風險與資本管理• 戰略與運營• 稅務與法律聯系杜柏偉 施能自 中國區金融服務業行業領導人 中國區咨詢業領導人 電話：+ 852 2852 6629 電話：+ 86 21 6141 2388/2233 電子郵件：wadeffenbaugh@電子郵件：normansze@聶世禾 謝其龍 中國區審計領導人 中國區財務咨詢業領導人 電話：+ 86 10 8520 7100 電話：+852 2852 1094 電子郵件：chalip@電子郵件：lawchia@謝英峰中國區稅務領導人 電話：+ 86 21 6141 1006 電子郵件：jostse@
中國銀行業邁向多元化發展德勤全球 Deloitte（“德勤”）泛指根據瑞士法律組成的社團性質的組織Deloitte Touche Tohmatsu（“德勤全球”）、其成員所/公司、以及他們的附屬機構和關聯機構。德勤全球是一個由全球各地眾多的成員所/公司組成的組織，致力於提供卓越的專業服務及咨詢。德勤全球重視客戶服務，並在約140個國家切實執行其全球性客戶服務戰略。德勤依托由約135,000名專業人士組成的全球網絡，在審計、稅務、企業管理咨詢和財務咨詢等四個領域為超過八成的全球最大型企業以及全國性大型企業、公共機構、當地的重要客戶以及眾多發展迅速的全球性公司提供專業服務。作為社團組織的德勤全球並不提供上述服務，由於法律規定及其他原因，某些成員所/公司不會在所有四個專業領域提供服務。作為一家根據瑞士法律組成的社團性質的組織，德勤全球和其任何成員所/公司之間對其相互的行為、疏忽或遺漏不承擔任何責任。每一成員所/公司是一個冠以“Deloitte”、“Deloitte & Touche”、“Deloitte Touche Tohmatsu”、“德勤”或其他相關名稱獨立運營的法律實體。德勤中國 德勤中國通過其眾多的法律實體為客戶提供專業服務，此等法律實體均是 Deloitte Touche Tohmatsu 德勤全球 (瑞士會員性社團組織)的成員。德勤是中國大陸及港澳地區居領導地位的專業服務機構之一，共擁有逾6,000名員工，分佈在北京、大連、廣州、香港、澳門、南京、上海、深圳、蘇州和天津。早在1917年，德勤於上海成立了辦事處。我們以全球網絡為支持，為國內企業、跨國公司以及高成長的企業提供全面的審計、稅務、企業管理咨詢和財務咨詢服務。德勤中國擁有豐富的經驗，並一直為中國會計準則、稅制以及本土專業會計師的發展作出重大的貢獻。在香港，德勤更為大約三分之一在香港聯合交易所上市的公司提供服務。若需獲得有關我們的更多資料，請瀏覽我們的網站
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