第一章 货币与货币制度
(Money and Monetary System)
第一章 主要内容
第一节 货币的产生与本质
第二节 货币的职能
第三节 货币的定义及形式
第四节 货币制度的演变和发展
第一节 货币的产生与本质
一、市场经济与交换行为
货币的实质就是一种交换经济。
二、交换的发展和货币的产生
交换制度与货币产生之间紧密联系。
自给自足的经济：无交换，无货币
交换经济：首先直接的物物交换需要：1.需求的双重巧合(Double Coincidence of Wants)和2. 时间的双重巧合(Double Coincidence of Time)，另外是以货币为交换媒介的。
三、货币对市场经济的意义
1节省社会劳动，提高社会效率，
克服双重巧合的问题。
2节省交易费用，是购买力一般化。
货币对市场经济发展的重要意义（加）
1.简化交换的方式，扩大交换的范围。
2.提高经济效率和挖掘生产潜力。
3.为整个经济结构的演变与经济范围的拓展奠定了基础。
4.促成商品跨时间的交换。
解决了需求上的双重巧合问题。
解决了时间上的双重巧合问题。
拓展了交易的地域。
货币是固定地充当
一般等价物的特殊商品，
体现一定的社会生产关
系。
四、货币的本质
货币的本质（加）
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。
1.货币是从商品中游离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。
货币是商品。
货币是一种特殊的商品：表现一切商品价值的材料，具有直接同所有商品相交换的能力。
2.货币体现一定的社会生产关系。商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系。
第二节 货币的职能
一 马克思的观点：
价值尺度(Unit of Account)
流通手段(Medium of Exchange)
贮藏手段(Store of Value)
支付手段(Repayment of Debt)
世界货币(International Money)
（一） 价值尺度
1.概念：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度职能。
2.货币执行价值尺度职能并不需要现实的货币，只需要想象中的或者观念中的货币。
3.价格标准：货币计量单位，包含一定金属重量的货币单位及其等分。如：1两黄金，1两又分为10钱。
4.价值尺度与价格标准的关系
价格标准是为价值尺度职能服务的一种技术性的规定。
区别：前者代表一定数量的社会劳动，用来衡量其他商品的价值；后者代表一定的技术重量，用来衡量货币金属本身的量。前者是在商品交换中自发形成的，后者是由国家用法律加以规定的。前者随着劳动生产率的变动而变动，后者一经规定就比较稳定。
（二） 流通手段
1.概念：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能。
2.作为流通手段的货币，必须是现实的货币。
3.货币作为流通手段的必要量
货币作为流通手段的必要量M=商品价格总额/货币流通速度=商品价格P×待流通的商品数Q/货币流通速度V
（三） 贮藏手段
1.概念：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能。
2.发挥贮藏手段职能的货币必须是真实的、具有完全价值的货币。
3.货币流通的调节器。
（加）在金属货币条件下，货币既有名义价值（即货币的购买力），又有实际价值（自身内含的价值量）。假设社会上有1000件等价值的商品，一件商品内含的价值量与一枚金币内含的黄金的价值量一样，同时假设一枚货币在一年只流通一次，则社会上需要1000枚金币。
反证：假设发行了1100枚金币，在此情况下，金币的实际价值仍为一件商品，而名义价值则低于一件商品，理性的人必然将金币从流通中撤出一部分，以金属条块的形式保持价值。
假设发行了900枚金币，在此情况下，金币的实际价值仍为一件商品，而名义价值则高于一件商品，理性的人必然会将原先收藏起来的金币或金属条块重新投入流通。
（四）支付手段
1.概念：货币作为交换价值而独立存在，并伴随着商品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。
如在以延期付款的形式买卖商品的时候，货币用于清偿债务的时候等。
2.表现形式：商品的让渡
与货币的回流出现分离。
（五） 世界货币
1.概念：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。
2.表现
（1）国际间的支付手段
（2）国际间的一般购买手段
（3）国际间财富转移的一种手段
比如日元、美元、欧元。
二 现代货币银行学关于货币职能的表达
交换媒介
记账单位
价值储藏
延期支付的标准
第三节 货币的定义及形式
一 货币的定义
二 货币形式的发展
三 现代货币概念的延伸
一 货币的定义
马克思的定义：货币是固定充当一般等价物的特殊商品。
现在一般的定义：一种由于具有普遍的可接受性而作为购买手段，并能清偿债务的支付工具。
财富：是一个存量的概念，包括金融资产和实物资产。
收入：是一个流量的概念，由工资、股息、红利、利润和转移支付组成。
货币：是一个存量的概念，是全部资产中的组成部分，具有完全流动性的资产存量。
二 货币形式的发展
货币发展经历了以下几个阶段：
（一）实物货币阶段
（二）金属货币阶段
（三）代用货币阶段
（四）信用货币阶段
（一）实物货币阶段
足值的货币
作为货币用途与作为非货币
用途的价值相等。
（二）金属货币阶段
金银（足值货币）
初期：以条块形状出现（称量货币）
后期：铸币
（三）代用货币阶段
代表实体货币，其本身的价值低于其代表的货币价值。
初期：不足值的货币。
后期：银行券。
（四）信用货币阶段
以信用作为担保，通过信用程序发行和创造的货币。
信用货币流通的基础：信用货币的流通是建立在一种信念的基础之上的，即持有者相信信用货币能够购买到其所载明的价值量。这一信念一旦破灭，整个货币体系和信用体系将彻底崩溃。因此，现代中央银行的最重要职责是保持货币币值的稳定
两种形式：
1流通中的现金：纸币、硬辅币。
2银行存款:主要是活期存款。
支付制度的演化
实物货币
金属货币
纸币和硬币
存款货币
电子货币
三 现代货币概念的延伸
1、狭义货币：M1=C+Dd
C：流通中的现金
Dd：活期存款（企业）
2、广义货币：M2=M1+Ds+Dt
M3=M2+Dn
L=M3+A
Ds：储蓄存款
Dt：定期存款
Dn：非银行金融机构的存款
A：国库券
我国货币层次的划分
M0=流通中的现金
M1=M0+单位活期存款
M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款（比如证券保证金存款）
M1/M2是表明经济活跃程度的指标。
专题：消费信贷、房价、房地产调控
1大力发展消费信贷的背景
2住房消费：近年来房价上升
3房价上涨过快的原因
（1）巨大的市场需求
（2）银行对房地产的信用偏好
（3）地方政府对房地产的高度依赖
（4）房地长制度有缺陷
（5）人民币升值预期的因素
（6）低利率孕育房地产泡沫
4房地产调控的措施
（1）金融政策，如购房首付款提高
（2）财政政策，如出台政策限制二手房地产交易
（3）行政政策，如限价销售房
思考问题
为什么单位的货币存款在M1中，而个人的在M2中呢？
由于流动性的不同。
讨论问题一
什么是电子货币？它是不是一种单独的货币形式？
讨论问题二
中国货币供应量层次划分与国外货币供应量层次划分有什么区别？
第四节 货币制度的演变和发展
一 货币制度
货币制度的概念：货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的结构、体系与组织形式，简称币制。
二 货币制度的基本内容
1.确定本位货币金属与货币单位
货币金属（Monetary Metal） ：货币由何种金属铸造，金属货币制度的最基本要素。
货币单位（Monetary Unit） ：规定名称和所含的货币金属量。
特点：1名义价值与实际价值一致；
2无限法偿货币；
3自由铸造。
2.确定本位币和辅币的铸造、发行与流通程序
本位币(Standard Money)
（1）含义：在金属货币制度下，按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，亦称主币
（2）特点：名义价值与实际价值一致
（3）无限法偿货币
（4）自由铸造
辅币(Fractional Money )
（1）含义：主币以下的小额通货，供日常零星交易与找零之用。
（2）特点：名义价值高于实际价值
（3）有限法偿货币：只能在一定数额内使用
（4）垄断铸造，其
与主币的兑换
比率由法律规
定。
3.确定银行券和纸币的发行和流通程序
银行券：是代替金属货币充当支付手段和流通手段的一种信用货币。
纸币：本身没有价值，又不能兑换的货币符号。由国家统一发行并通过法律强制其流通。
4.规定金准备制度和外汇准备制度
金准备制度：作为进准备的黄金必须集中于中央银行或国库。
外汇准备金制度：作为外汇准备的外国货币必须集中于中央银行。
作用：1作为国际支付的准备金；
2作为国内金属货币流通的准备金；
3作为支付存款和兑换银行券的准备
金。
三 货币制度的演变
1.银本位制(Silver Standard)
2.金银复本位制(Bimetallic Standard)
3.金本位制(Gold Standard)：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制
4.不兑现信用货币制度(Credit Money Standard)
1 银本位制
含义：以银子所铸造的银币作为本位货币的货
币制度。
特征：（1）银铸币可以自由铸造、自由流 通
和自由熔化；
（2）银铸币为无限法偿货币；
（3）辅币和其他各种货币可以自由兑
换银铸币或等量白银；
（4）白银和银铸币可以自由输出输入
国境。
2 金银复本位制
含义：以金和银同时作为币材的货币制度。
特征：（1）黄金与白银同时作为本位币的制作
材料；
（2）金币与银币都具有无限法偿的能力；
（3）都可以自由铸造、流通；
（4）都可以输出与输入；
（5）金币和银币可以自
由兑换。
种类（加）
1）平行本位制（市场比价）：价格体系的紊乱
2）双本位制（官方规定比价）：劣币驱良币规
律
3）跛行本位制：向金本位制过渡的中间形式
优点与缺点（加）
1.优点
由于是复本位，他的货币材料来源既可以是白银也可以是黄金，来源充足；当需要进行大额交易是可以使用黄金，小额交易则使用白银，灵活方便；两种币材之间可以相互补充；更加方便与其他货币之间汇率的稳定，既能同发达资本主义国家之间进行金币贸易，又能同殖民地国家进行银币交易。
2.缺点
会出现劣币驱逐良币现象，导致流通混乱。
劣币驱良币规律(Gresham’s Law ,Bad Money Drives out Good Money)
含义：在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高于名义价值的货币即良币被收藏、熔化而会退出流通领域，实际价值低于名义价值的货币即劣币则充斥市场，这一现象称之为劣币驱良币规律，因是英国人格雷欣所发现和最早阐述的，所以又称之为格雷欣法则。
（良币：实际价值＞名义价值
劣币：实际价值＜名义价值）
劣币驱良币规律的发生机理
1.良币与劣币的确定：货币名义价值与实际价值的比较，实际价值高于名义价值的为良币，实际价值低于名义价值的为劣币。
2.存在官方的兑换保证：官方承诺按规定的比例保证两种货币之间的兑换。
时间的推移使得官方比价与市场比价之间出现差异。
3 金本位制
含义：以金币作为本位货币的货币制度。
类型：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制
特征：金币可以自由铸造、自由熔化，流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金币，黄金可以自由输出与输入。
金块本位制与金汇兑本位制：在辅币、价值符号与黄金的自由兑换间增加了障碍。
4 不兑现的信用货币制度
含义：以不兑换黄
金的纸币或银行券作为
本位币的货币制度。
特征：1具有无限法偿能力；
2由国家法律规定强制流通；
3通过银行信用渠道注入流通；
4不存在黄金对货币流通量的自发调节作用；
5黄金已退出国内流通领域。
优点：1不与任何金属货币保持等价关系，货币发
行不以金银做准备，不受金银数量的约束；
2为国家宏观经济调控提供条件与手段。
谢谢！
