运输企业
经营管理学
第一章 现代企业制度与现代运输企业
第二章 现代企业经营管理概论
第三章 现代企业经营战略管理
第四章 现代运输企业经营决策
第五章 现代运输企业生产经营
第六章 现代运输企业资本经营
第一章
现代企业制度
与现代运输企业
第一节 现代企业制度
建立现代企业制度，是党的十四大和十四届三中全会所确立的我国国有企业深化改革与发展的目标。党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革与发展若干重大问题的决定》进一步明确指出，建立现代企业制度，是发展社会化大生产和市场经济的必然要求，是公有制与市场经济结合的有效途径，是国有企业改革的方向。作为国有企业重要组成部分的国有公路运输企业，也应当按照党的十四大、十五大精神把建立现代企业制度作为企业深化改革与发展的方向。
一、为何要建立现代企业制度
——市场经济与建立现代企业制度的内在关系
建立现代企业制度是适应市场经济要求的企业制度改革。企业是市场经济的微观基础；二者的关系可以表述为：
建立现代
企业制度
明晰企业
的产权关系
确立企业的
法人财产权
由于经济
利益关系
企业成了市
场经营的主体
价格等市场信息起到
了配置资源的载体
建立起了市
场经济体制
——社会保障体系的建立与现代企业制度——产权制度改革的内在关系
——通过对国有企业进行现代企业制度——产权制度改革，将企业的社会管理职能分离出去，使企业轻装上阵，增强在市场上竞争力。
——通过建立社会医疗保险、员工工伤和意外伤害保险、养老保险、失业保险等社会保障体系；通过推行员工住房商品化和后勤服务社会化，解脱企业的后顾之忧，为企业提高经济效益创造良好的条件。
建立现代
企业制度
明晰企业
的产权关系
确立企业的
法人财产权
社会办企业
的客观要求
企业成了市
场经营的主体
剥离企业办社
会的各种负担
建立起了社
会保障体系
市场崇尚
公平准则
二、市场经济的一般原理
（一）什么是市场经济？
——市场经济是以市场作为配置经济资源主要手段的经济运行机制和资源配置方式。
——在市场经济条件下，市场是配置有限经济资源的主要手段。应当根据市场配置的要求，使有限的经济资源流向效率最高的地区和产业部门，使之获得最大的经济效益。
（二）市场经济的基本特征
——市场经济是建立在社会化大生产基础上的现代商品经济。在市场经济条件下，一切商品都实行等价交换。
——市场经济是充满竞争与活力的商品经济。
——市场经济是一种自主性经济。
——市场经济是一种开放型经济。
——市场具有平等性和公正性。
（三）市场经济运行机制基本特征
——市场经济是法治经济。
——市场经济是实行分权管理的经济。
——市场经济条件下政府对国民经济的管理以间接管理与调控为主要手段。
——市场经济的运行机制是以利益激励机制为主导的经济运行机制。
——市场经济是制约权力的经济。
（四）市场经济的产生与发展
传统的市场经济的发展阶段
——传统的市场经济是自由放任的市场经济。著名的英国古典经济学家亚当.斯密于1776年发表的巨著《国富论》，标志着市场经济的形成。
现代市场经济的发展阶段
——现代市场经济是政府干预下的市场经济。
——著名英国经济学家约翰.梅纳德.凯恩斯于1936年发表的代表作《就业、利息与货币通论》，为国家加强宏观经济管理奠定了理论基础，也揭开了政府干预下市场经济的序幕。
——凯恩斯学派占主导地位的市场经济发展阶段（20世纪30 年代至20世纪70年代中期）。基本特征是：通过实施赤字预算政策来刺激消费，增加有效需求。
——自由经济学派占主导地位的市场经济发展阶段（20世纪70年代中期至20世纪90年代初期）。基本特征是：通过减税来刺激生产，增加有效供给。
——强调政府干预与市场调节相结合的市场经济发展阶段（20世纪90年代初期以来）
（五）政府为什么要干预经济？
——政府干预经济的作用可表现为以下方面：
——通过发布有关法规来规范经营者的行为，保护市场竞争。
——通过发布法规、加大执法力度来维护消费者的合法权益。
——提供公共产品。
——解决经济效率提高与社会公平之间的矛盾。
（六）国家对国民经济宏观调控目标
——促使国民经济增长，不断提高人民群众的物质文化生活水平。
——保证充分就业，使得所有愿意就业的公民都有就业的机会。
——保持稳定的物价总水平，避免物价变动对经济发展和人民群众生活的不利影响。
——发展国际贸易，努力做到外汇汇率稳定和国际收支平衡。
（七）国家宏观调控的经济手段
在现代经济学中，政府影响宏观经济活动的四大政策工具是：
——财政政策
——货币政策或金融政策
——收入政策
——国际经济政策
1.财政政策
——所谓财政政策，是指国家通过调整税种、税率和国家财政收支预算来调控国民经济以求达到预期目标的宏观经济政策。
——扩张性（积极的）财政政策：是指以减税、发行国家债券、增加财政支出等为手段来增加有效需求、提高就业率、促进经济增长的政策。
——稳健性（紧缩的）财政政策：是指以增税、减少财政支出为手段来调控国民经济的政策。
2.货币政策
——所谓货币政策或金融政策，是指有关货币供应、流通与管理方面的政策。国家可以通过调节货币供应量和利率对国民经济进行宏观调控。
——紧缩性的货币政策：是指减少货币供应量或者提高利率方面的政策。
——扩张性的货币政策：是指增加货币供应量或者降低利率方面的政策。
（一）什么是社会主义市场经济？
——社会主义市场经济是指社会主义基本经济制度下的市场经济，是社会主义基本经济制度与市场运行机制的有机结合。
——党的十四大报告明确提出，我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制。
——党的十四届三中全会通过的《关于建立社会主义市场经济体制的决定》中，提出了社会主义市场经济体制的基本框架。
三、社会主义市场经济
（二）社会主义市场经济的特点
——社会主义市场经济的特点是指社会主义市场经济区别于资本主义市场经济的特点。
——社会主义市场经济建立的经济基础是社会主义基本经济制度；所以，社会主义基本经济制度的特点决定了社会主义市场经济的特点。
——在运行机制方面（包括价值规律、供求规律、竞争机制在资源配置中的作用等），社会主义市场经济与一般市场经济并无本质区别。
（三）为什么要建立社会主义市场经济体制？
——社会实践表明，市场经济的充分发展是人类社会经济发展不可逾越的历史发展阶段；是实现现代化的必要条件。
——市场经济的主要作用是发展社会生产力；计划经济的主要作用是解决分配不公。
——从计划经济向市场经济转化，是我国深化国民经济管理体制改革的积极探索。
（四）西方国家市场社会主义学派的主要观点
——英国市场社会主义学派的主要代表人物、英国牛津大学纽菲尔德学院社会学和政治学教授戴维.米勒认为，社会主义需要市场的原因在于：（1）市场可以使生产更具有效率；市场中的价格机制既是一种信息体系，也是一种激励制度。（2）市场可以为人们提供更多的自由；（3）市场可以促进更大的民主。
——美国市场社会主义学派的著名代表人物、美国加州大学戴维斯学院经济学教授约翰.罗默认为，当代资本主义在经济增长方面的成功不是由于资本主义私有制，而是由于产生竞争的市场机制。
（五）国有企业改革与发展的历史沿革
——扩大企业自主权的改革阶段
——企业改革发展的探索阶段
——企业产权制度改革的发展阶段
即由“放权让利”改革调整为“制度创新”改革，这种改革思路的转变是革命性的。
四、现代企业制度的一般原理
现代企业是一个具有丰富内涵的经济组织，对它的本质特征以及带有发展性的思路有所了解，有助于我们从真正意义上认识现代企业，有助于我们更好对现代企业进行有效管理。
具备何种特质与内涵的组织称得上是现代企业？作为现代企业又有那些类型？这是我们开宗明义必须掌握的内容。
（一）现代企业的含义
现代企业是指以盈利为目的的、为满足社会需要，依法从事商品生产、流通和服务等经济活动，实行自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体。
——企业是人类经济活动发展到一定阶段的产物，是社会生产力发展到一定水平的产物，是社会经济的基本单位，它的概念包括以下四个方面的含义：
（1）企业是经济实体
企业不同与事业单位和政府部门，它必须追求经济效益，获得盈利，盈利是企业创造附加价值的重要组成部分，也是社会对企业所生产的产品和服务能否满足社会的认可和报酬。
（2）企业必须自主经营和自负盈亏
企业能够根据市场需要，独立自主地使用和支配其所拥有的资源，并能够对其经济结果独立地享有相应的权益并承担相应的责任。自主经营必须自负盈亏，自负盈亏制约自主经营。
（3）企业必须承担社会责任
企业要满足社会的需要，不仅是满足消费者的需要，而且还应满足包括出资者、职工、供货者、交易对象、银行、政府、地区以及一切与企业相关的社会团体的需要。同时，企业还应承担提供就业机会，防止环境污染，维护生态平衡，节约资源等社会责任。
（4）企业必须具有法人资格
企业是依法成立、具有民主权利能力和民事行为能力、独立享有民事权利并承担民事义务的组织，它必须拥有自己独立支配和管理的财产、有专门的组织名称、固定的经营场所和一定的从业人员，有一定的组织机构和组织章程等。
（二）现代企业的特征
从生产力角度观察，现代企业主要有以下特征。
1、 经济性特征
经济性是指企业是一个经济实体，拥有一定的资源条件和从事生产经营的人员开展生产经营和服务等经济活动。经济性特征表明企业是国民经济的细胞和微观经济基础，是创造社会财富、满足人们物质文化需要的最基本的经济单位，是构成社会生产力的基础。在现代商品经济条件下，没有企业就没有社会经济活动。
2、 营利性特征
营利性是指企业进行社会经济活动的目的是获得利润。追求经济效益是企业一切活动的中心。企业营利既是企业扩大再生产和提高职工生活水平的需要、也是国家财政收入的重要保证。营利性特征是企业区别与事业单位公益部门和政府机关等组织的最明显的标志。
3、 相对独立性特征
相对独立性是指企业主要以市场需求为准绳，较少受政府的直接干预，拥有相对独立的生产经营自主权，有权自主支配资源，独立核算，自负盈亏。没有生产经营自主权的企业就不是完整意义上的企业。
4、 社会性特征
社会性特征是指企业作为国民经济的细胞，它的生产经营活动关联到社会的方方面面，企业依赖于社会、服务于社会，并对社会承担一定的义务和责任。因为企业生存与发展的环境是社会，企业效益只有通过为社会提供满意的商品和服务才能获得；企业只有通过与其相关的社会团体的有效合作才能得以维持。
5、 法定性特征
法定性特征是指企业在法律上具有“法人”资格，即具有一定的组织结构和法定财产权，能以自己的名义进行民事活动，享有法律规定的权利，履行法律规定的义务。
现代企业的这些特征完全区别于事业组织和慈善机构组织。
（三）现代企业的类型
根据不同的划分标准，现代企业可以分为以下四种不同类型。
（1）根据不同生产要素所占比重，现代企业分为劳动密集型、资金密集型、知识密集型
——劳动密集型企业是指技术装备程度低，用人较多，产品成本中劳动消耗所占的比例较大的企业。比如服装加工行业、玩具制造行业等。
——资金密集型企业是指所需投资较多，技术装备程度较高，有人较少的企业。比如自动化较高的装备制造行业等。
——知识密集型企业是指拥有较多中、高级科技专家，综合运用先进科学技术成果的企业。比如IT行业等。
(2)根据不同的企业组织形式，可以讲现代企业分为单厂企业、多厂企业、企业集团
——单厂企业是指由若干在生产技术上有密切联系的生产部门所组成的企业。一般实行统一经营、统一核算。
——多厂企业是指有两个以上的工厂所组成的企业。它是按照专业化、联合化以及经济合理化的原则，将相互间有依赖关系的若干分散的工厂组织起来，实行统一管理的经济组织。多厂企业的主要形式是总公司下设若干分厂或分公司。
——企业集团是指以一个或若干个实力雄厚的大企业为核心，以资本、产品、技术、契约等多种要素为纽带，把多个企业单位联结在一起而形成的具有多层次结构的经济组织。它有核心层、紧密层、半核心层、松散层等多企业构成。比如宝钢集团等。
——工厂和企业是两个完全不同的概念，工厂仅指生产的场所，而企业就是一个法人的概念。
(3)根据不同的企业规模，可以将现代企业分为特大型企业、大型企业、中型企业、小型企业
从衡量企业规模的指标来分析，一般包括企业生产能力、机器设备数量或装机容量、固定资产原值和内容重点，随着科技水平和生产社会化程度的不断提高以及行业的不同会有所变化。
（4）根据不同的法律形式，可以将现代企业分为自然人企业、法人企业
自然人企业是指具有民事权利能力和民事行为能力的公民依法投资建立的企业。企业财产属于出资者私人财产的一部分，民事主体是自然人，而不是企业。单个业主制企业和合伙制企业是典型的自然人企业。
法人企业是指具有法人资格的企业。法人企业的典型形式是公司制企业。
（四）现代企业组织形式
现代企业的生产经营运作都是借助于一定的组织形式和组织结构开展的，而组织形式与组织结构的科学合理性可以为现代企业运作提供一种有效的运作构架，同时，在财产权、运营权和收益权等方面提供支撑和保障。
现代企业组织形式就是指企业组织形式经营的形态和方法。组织形式主要涉及以下三方面的问题。
第一，资金来源。即由谁投资的问题。这一点是决定企业组织形式的最根本的因素。资金不但是任何企业进行生产经营活动的必备资源，而且还直接决定着企业的财产关系、责任关系和组织关系。
第二，分配利润、承担风险。企业的盈利如何分配，由谁承担责任与风险，着反映了企业的财产关系、责任关系，是组织形式中的本质内容。
第三，运用资金、决策行为。在企业内，所有权与经营权经常是分离的，生产资料所有者不一定是运用资金的经营者，而负责决策企业经营行为的人也未必就是企业的所有者。由谁运用资金、由谁决策企业的经营行为、由谁负责企业的业务管理等问题反映了企业的组织关系。
企业组织形式的主要类型有下述六类。
（1）个体企业（单个业主制）
个体企业是指由业主个人出资兴办，由业主自己直接经营的企业。业主享有企业的全部经营所得，同时对企业的债务负有完全责任，如果经营失败，出现资不抵债的情况，业主要用自己的家财来抵偿。
——这种企业组织形式简单、规模较小，既可保持经营特色，又可灵活机动的适应不断的各种需求，便于分散设立，方便顾客。但是，由于个人资金与能力等方面的局限性，不可避免地限制了企业的发展，个人转业、死亡等变故也直接影响企业的存亡。
——在市场经济国家，个体企业通常存在于零售商业、自由职业、个体农业等领域。
（2）合伙制企业
合伙制企业是指两个或两个以上的个人联合经营的企业，合伙人分享企业所得，并对营业亏损共同承担责任。它可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并共负盈亏，也可以由所有合伙人共同经营。
——这种企业组织形式比个体企业更容易筹集资金，它设立容易，手续简便，合伙人不以出资为限，都有表决权。但是合伙人在转让股权时，必须经过全体合伙人的一致同意。因此，在决策效率、资金转让等方面有一定的局限性。
——合伙制企业一般来说规模较小，资本的需要量也较小，合伙人数较少。它是合伙人个人信誉有明显重要性的企业。
——律师事务所、会计事务所、诊疗所等常采用这种形式。
(3)合作制企业
——合作制企业是以本企业或合作经济实体内的劳动者平等持股、合作经营、股本不和劳动共同分红为特征的企业制度。合作制企业是劳动者自愿、自助、自治的经济组织。
——实行合作制的企业，外部人员不能入股，它的产权分属于企业职工或合作社社员所有，这是合作制与股份制的区别。如果在企业职工内外都发行股票或股权证。就不是合作制而是股份制，就应当按照股份制企业的有关法律和规则进行运营。
——这种企业组织形式有利于调动企业职工的积极性，有利于增强企业活力，降低成本，提高经济效益。
——合作制企业比较适用于城乡小型工商企业以及各种服务性企业。这些企业一般以劳动出资型为主。本小利微，工资收入较低。实行合作制可以使企业职工在工资收入以外还能按股本金获得红利。
（4）无限责任公司
——无限责任公司是指由两个或两个以上的股东所组成的法人单位，全体股东提供公司资本，并对公司的债务承担连带无限清偿责任的公司。连带无限清偿责任是指股东无论出资多少，对公司债权人以全部个人财产承担共同或单独清偿全部债务的责任。
——由于无限责任公司是法人单位，所以在出现债务时不能对个别股东起诉，只能对公司起诉。无限责任公司一般采用股份资本的形式，每个股东都有参与管理的权利，但是在实际中，一般都通过协调委托其中一人或几个人负责执行具体管理事务。
——这种企业组织形式开办手续比较简单，组织精干，因出资人用全部财产担保，对债权人的责任大。但不利的一面是出资人的责任、风险太大，筹集资金渠道有限，因此，在国内外都没有得大的发展。
（5）有限责任公司
——有限责任公司由两个以上五十个以下股东共同出资设立，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
有限责任公司不对外公开发行股票，股东的出资额由股东协商确定，股东之间并不要求等额，股东拥有的股权证书不能自由流通，如若转让，必须在其他股东同意的条件下才能进行，并要优先转让给公司原有股东。
——这种企业组织形式设立程序比较简单，不必发布公告，也不必公开帐目，尤其是公司的资产负债表一般不公开，公司内部机构设置灵活，但不利的一面是，由于不能公开发行股票，筹集资金的范围和规模一般较小，难以适应大规模生产经营活动的需要。
——有限责任公司一般使用于中小企业。
（6）股份有限公司
——股份有限公司的全部资本分为等额股份，股东以其所持股份对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。上市公司通过发行股票来筹集资本。
——这种企业组织形式筹资能力强，可以广泛吸收社会闲散资本集中使用，有效分散投资风险，公司所有权与经营权的分离使股东个人的变故不会影响公司的长期存在和发展，但不利的一面是，设立程序比较复杂，定期公布财务报表导致保密性差，少数大股东可以操纵公司，股东流动性大等。
——在市场经济国家里，大中型企业通常采用股份有限公司形式。
我国的公司制企业类型
有限责任公司
股份有限公司
国有独资公司
一人有限责任公司
多元持股有限责任公司
上市公司
非上市公司
我国有关企业组织形式的法律规范
《中华人民
共和国
个人独资
企业法》，
1999年
8月30日发布、
2000年
1月1日
起施行。
《中华人民共和国
合伙企业法》，
1997年3月23日
发布、
1997年8月1日
起施行。
2006年8月27日
修订后公布，
2007年7月1日
起施行。
《中华人民
共和国公司法》，
1993年12月29日发布、
1994年7月1日起施行。
1999年12月31日、
2004年8月28日、
2005年10月27日
三次修正、
修订后公布施行。
（五）现代企业制度的基本内涵
A.现代企业制度的概念
现代企业制度是符合社会化大生产特点、适应社会主义市场经济体制需要、真正体现企业是法人实体和市场竞争主体要求的一种企业制度；是符合中国国情、具有中国特色、并与国际惯例和通行做法相结合的一种企业制度。
——建立现代企业制度是国有企业改革与发展的目标。
——可以认为，公司制是现代企业制度的主要组织形式。
B.现代企业制度的内涵
1.现代企业制度是产权关系清晰的企业制度
——明晰产权的主要目的在于明确企业的目标。
——就所有权关系而言，国有企业的产权关系是清晰的。
——国有企业所有者的特殊地位决定了国有企业目标的多样化。国有企业的财务目标只是企业目标的重要组成部分。
——社会主义市场经济条件下明晰产权的主要目的是确立企业目标应当以经济效益为主要目标。这意味着企业的目标与企业的财务目标具有一致性。
——在市场经济条件下，国有企业明晰产权的主要目的是为了明确对国有资产保值增值负责的责任主体。
剩余财产索取权
所有权
股东会
法人财产使用权
董事会
总经理
剩余财产求偿权
法人财产占有权
法人财产处置权
企
业
产
权
经营权
监事会
子公司
子公司
分公司
分公司
按资分红
上缴利润
资产委托
授权经营
监督关系
剩余财产索取权
所有权
股东会
法人财产使用权
董事会
总经理
剩余财产求偿权
法人财产占有权
法人财产处置权
企
业
产
权
经营权
监事会
子公司
子公司
分公司
分公司
按资分红
上缴利润
资产委托
授权经营
监督关系
2.现代企业制度是权责关系明确的企业制度
——国有企业建立现代企业制度需要解决的一个重要问题是明确各责任层次的权责关系。
——明晰的权责关系应当通过完善的法人治理结构和内部治理结构来明确。
——公司制企业一般包括股东会、董事会和管理层三个法人治理结构的管理层次。
——明确权利，分清责任，权责结合，建立与健全科学有效的经济管理责任制度，应当作为建立现代企业制度的一项重要任务。
3.现代企业制度是有限责任的企业制度
——实行有限责任制度，意味着股东对公司经营只承担有限的责任。
——股东的有限责任局限于应当支付、但尚未支付的出资额。一旦股东缴清全部股本，公司亏损和债务与股东无关。
——实行有限责任制度，企业以其拥有的全部法人财产对其债权人承担责任。
——实行有限责任制度，意味着将公司下属分公司分立为公司全资拥有的子公司，有利于分散经营风险。
4.现代企业制度是政企职责分开的企业制度
——实行政企分开，意味着各级政府或政府业务主管部门无权干预企业的正常筹资、投资与经营业务。
——非国有企业一般不存在政府对企业行为的干预问题。所以，“政企分开”主要指国有企业或者国有控股企业。
——目前各级政府履行对国有资产的管理职能。这意味着国有企业政企分开的问题还很难妥善解决。
5.现代企业制度是具有科学管理的企业制度
——按照科学管理的要求，企业应当树立“企业管理以财务管理为中心”、“经营决策以提高经济效益为中心”的观念，通过建立一套科学、合理的管理制度加强对企业经营活动的有效管理。
——在建立现代企业制度的前提下，企业应当注重加强对经营活动的科学预算管理和有效控制，保证企业经营目标顺利实现。
——实施科学管理，意味着企业各级管理人员应当注重学习现代企业管理理论，不断增强自身的业务素质，促使企业整体管理水平不断提高。
思考问题：国有运输企业建立现代企业制度所涉及的基本问题
——公路运输企业是属于“竞争性行业”还是“提供重要公共产品和服务的行业”？
——应当加强国有经济在公路运输行业中的主导作用还是“国有经济应当逐步退出公路运输行业”？
——国有经济在公路运输行业的作用是通过国有独资企业来实现，还是通过国有控股和参股来实现？
讨论问题：国有道路运输企业改制需要解决的有关特殊问题讨论
（一）如何明确企业的出资人或投资主体？
——我国宪法明确规定：国务院代表国家统一行使国有资产所有权。
——中共十六大以来，各级人民政府通过组建国有资产监督管理机构，履行国有资产出资人的职责。
——地方人民政府可委托交通运输主管部门，代行国有道路运输企业国有资产出资人的职责。
——现代企业制度的一个核心问题，是要建立科学的法人治理结构。
——按照《公司法》的规范，不同的公司制组织形式，应当具有不同的法人治理结构。
（二）在市场经济条件下，地方交通运输主管部门应当如何履行行业管理和运输市场监管的职责？
可以认为，公路客运站的建设与管理，在一定程度上反映了道路运输行业的市场化发展进程。
——公路客运站属于运输企业的下属机构，还是一个独立的法人企业？
——交通运输部、交通运输厅等交通运输主管部门对公路客运站建设的补助，应当作为企业的营业外收入（政府补助），还是国家投入企业的资本？
——公路客运站如何面向社会车辆开放，以进一步加强对客运市场的有效管理？
（三）建立了现代企业制度的运输企业，应当如何处理与政府部门、交通运输主管部门以及其他企事业单位之间的关系？
——要正确理顺国有道路运输企业与地方人民政府、地方人民政府交通运输主管部门之间的关系。
——在市场经济条件下，建立了现代企业制度的道路运输企业，应当以经济利益为导向，追求利润最大化和企业价值最大化，没有义务履行本应由政府来履行的社会职责（例如在没有财政转移支付的前提下向社会公众提供免费公交服务）。
——海南高速公路股份有限公司（上市公司）负责建设与经营高速公路，但不向过往车辆收取车辆通行费。海南交通厅通过收取车辆通行附加费向海南高速给予的补助，形成海南高速的营业收入。
——重庆市从2002年7月开始实行车辆通行费年票制。重庆路桥股份有限公司（上市公司）不再向过往车辆收取车辆通行费，但有关部门给予的转移支付形成该公司的营业收入。
——中国证监会的市场监管作用，以及广大中小股东的舆论压力，在迫使上市公司走规范的现代企业制度的道路。
——这就是为什么要把多元化持股，走上市公司的道路，作为国有企业改制走向的重要原因。
——要科学规范适应现代企业制度要求的国有道路运输企业与投资者之间的关系。
——要塑造适应现代企业制度要求的母公司与子公司、以及总公司与分公司之间的经济关系。
1、母公司与子公司之间属于以资本为纽带的产权关系；
2、总公司与分公司之间属于企业内部上下级之间的关系。
（四）建立了现代企业制度的道路运输企业，应当如何建立规范的内部经营运行机制？
——如何建立适应企业内部承包经营、租赁经营制下的现代企业运营机制？
——运输企业内部推行单车承包、单车租赁的经营制度，也许只是建立现代企业制度进程中的过渡阶段。
——可以认为，运输企业很难按照现代企业制度的规范要求，有效规范实施单车承包和单车租赁制度下企业与承包人、承租人之间的经济关系。
——如何规范挂靠车辆运输问题？
在现代企业制度下，应当逐步取消挂靠车辆运输问题，改为通过与个体车主签订运输合同，建立规范的委托分包运输关系，即：
——企业作为独立的法人实体，通过向客户收取运费，对客户承担合同约定的客货运输责任；
——个体车辆的车主作为独立承担民事责任的主体，通过从企业收取运费，对企业承担合同约定的客货运输责任。
（五）建立了现代企业制度的道路运输企业，应当如何正确处理与企业内部员工的关系？
——在市场经济条件下，企业与员工之间的关系，应当是两个平等主体之间的用工合同关系。
——按照国际惯例，新的企业会计准则明确规定，将企业为职工支付的福利费、社会保险费，职工教育经费，工会经费等，均纳入“职工薪酬”的范畴。
第二节 道路运输企业
一、企业理论
——企业在商品经济发展到一定阶段，从手工业发展机器大工业以后产生并逐步形成的，其具体形态也越来越多样化
——《现代汉语词典》解释为：“企业是从事生产、运输、贸易等经济活动的部门，如工厂、矿山、铁路、贸易公司等”。
——张鸿庆认为：“企业是专门从事生产、流通、服务等经济活动，为满足社会需要并获取盈利，进行自主经营并实行独立核算、具有法人资格的经济组织”。
——艾尔庆（）和邓姆塞茨()认为：企业的实质是高效的团队生产，而不是雇主与雇员的长期合约。企业是由合约、协议和内部成员之间所组成的各种关系的集合。
——企业契约理论认为：企业完全是一种法律假设，可作为个人之间契约的联接。
——科斯（）在《企业、市场和法律》一书中，对企业在独立于价格机制的资源配置机制进行了研究，认为企业是以层系组织为基础实行内部资源转移，是价格机制的替代物，这是企业最显著的特征。企业又是以节约市场交易费用而出现的一种组织。
——潘罗斯（）在其著作《企业增长理论》中认为，企业是被行政组织管理框架协调并边界的资源集合。
——综合上述理论观点，企业的定义可以简单地归纳为：企业是追求利润的经济组织，这一定义反映了企业的实质——追求利润，企业是经济组织，不追求利润的组织就不是企业，而是政府组织或慈善机构等，当然，追求利润不等于“惟利是图”，也要兼顾社会效益。
二、道路运输企业
（一）概念及分类
——一般来讲，道路运输企业是指“从事道路客、货运输业务，提供客、货运输产品的、以盈利为目的的经济组织”。从运输服务的对象分，道路运输企业可分为道路客运企业、道路货运企业、搬运装卸企业、运输服务企业；对于货运企业，从货物的种类分，有大件货运公司、小件快运公司、集装箱运输公司、危险货物运输公司、特种货物运输公司等；从客运企业的服务范围讲，有城市性公司、区域性公司和全国性公司；从客运企业的服务性质来讲，有旅游客运公司、汽车出租公司等。
——从运营组织形式上分，分为：
——公用型运输企业（面向全社会，为所有运输需求者提供运输服务）；
——专用型运输企业（为本部门、本行业、计划经济产物）；
——自用型运输企业（只为本厂、本公司、本单位提供运输服务）；
（二）运输企业主要生产类型
客运企业
货运企业
搬运装卸企业
联运企业
运输服务企业
长途客运企业、城市短途客运企业
出租小汽车企业、旅游客运企业
普货运输企业、零担货运企业
特种货运企业、集装箱运输企业
快件货运企业、其他专项货运企业
货运代理企业、信息服务企业
班车客运、包车客运、
公共汽车、应招客运、
出租客运、旅游包车、
旅游班车
普通、整车货运、
零担货运、集装箱联运、
大件、鲜活、危险货运
门到门快运、搬家运输、
鲜花配送
港口、码头、车站、
货物集散地的搬运装卸
组织各种运输方式联运
办理货运各项代理业务
和运输信息服务
（三）运输企业系统要素
输入
反馈
信息、资金
转换、处理
经营、生产、管理
输出
劳 动 力
运输工具
运输对象
资 金
技 术
信 息
运输产品
运输服务
运输利税
社会贡献
企业信誉
运输信息
（四）运输企业系统构成
运输企
业系统
生产经营系统
运输管理系统
汽车站
维修厂
汽车队
经营管理
财务管理
生产管理
服务设施
运输车辆
维修设备
经营活动
财务活动
生产活动
（五）道路运输企业的特点
——道路运输企业服务方式的多样性；
——道路运输企业的多样性；道路运输企业可以是规模较小的私营企业或个体经营者；因此，进入道路运输业的壁垒低；运输企业也可以是规模较大的股份制企业、集团公司。总之，道路运输企业民营化程度高，企业规模弹性大。
——在整个交通运输业中，道路运输企业的非完全市场经营程度最低，一方面，政府给予企业相应的优惠政策与支持，以确保经营企业的盈利能力，提高企业经营的积极性；另一方面，政府又通过制定各种管制政策，以约束道路运输企业，保证社会效益的实现。
——道路运输企业服自主经营的程度最高；
——道路运输企业之间的有效竞争低下，常常带有盲目性和破坏性，造成运输资源的浪费以及配置的不合理。
——技术要求相对比较低，运输经营和管理手段相对比较落后；
——道路运输企业的服务区域性强，这是指大部分企业在一个比较固定的区域内进行运输生产，不象铁路或民航运输企业，服务的范围常常是全国性的。
——道路运输企业生产活动点多面广，车辆流动分散，一辆车就是一个生产单元。
第二章
企业经营管理概论
第一节 企业经营与管理
一、企业经营与管理的基本内涵
（一）企业经营
企业经营：经营就是商品生产者和经营者，以市场为对象，以商品生产和商品交换为手段，为了实现企业的目标，使企业内部条件和外部环境达到动态平衡的一系列有组织的经济活动。
基本特点：
（1）企业经营是商品经济、市场经济的产物；（产生过程）
（2）企业经营是以经济效益为目标；（目的）
（3）经营只适用与企业以及盈利性社团法人组织；（应用范围）
（4）经营的活动重点是交换和流通过程，重点是实现企业的价值增殖。其日常活动是：市场预测与调查；研究市场条件，运输对象；运输价格；选择运输工具与生产方法。同时产品的使用价值也是重点。
（二）企业管理
企业管理是管理者运用其拥有和能够支配的人力、物力、财力和信息等各种资源，对管理对象进行一系列有组织有意识的实践活动，以达到预期目标的过程。
基本特点：
（1）管理是劳动社会化的产物（共同劳动、集体劳动、协作劳动）
（2）企业管理是以提高效率为目标；（目的）
（3）管理适用一切社会组织；（工商企业、政府机关、人民团体、既包括社团法人，也包括财团法人等）
（4）管理活动的重点是企业内部人、财、物的高效率配置。
（三）企业经营理论
1、“经营与管理等同”理论
——经营与管理就是通过计划、组织、指挥、协调和控制，利用人力、物力、财力、市场、士气、信息、技术等经济资源，所进行的谋求企业效率与效益双赢、使用价值与价值增殖统一的全部经济活动。（美国是该理论的代表。）
2、“大经营”的理论
法国的管理学家法约尔认为；经营具有六大职能；管理是经营的一部分。
经营的六大职能：（1）技术职能；（2）营业职能；（3）财务职能；（4）安全职能；（5）会计职能；（6）管理职能。
3、“小经营”的理论
该理论认为：
（1）从产生过程来看，管理比经营来得早，经营职能是管理职能的发展与延伸。
（2）从适用范围来看，管理比经营适用范围更广。
4、“相互渗透”理论
该理论认为：经营与管理是两个概念，但密不可分。主要表现在：
——现代企业的所有活动都是经营活动。企业的经营活动是现代企业管理的中心，企业经营离不开商品生产和商品交换，而经营活动不是单个人可以完成的，需要众多的企业员工协作从事，所以每项经营活动都包含着管理活动。
——经营活动和管理活动同时存在于企业之中，经营活动中有管理活动，经营活动是构成管理活动的对象和内容，在市场经济条件下，企业没有与经营无关的管理活动。
——在社会化大生产的条件下，企业管理活动也是必须的，企业不存在不需要管理工作的经营活动。
——成功的经营有赖于良好的管理，而完善的管理必须以经营活动为指导。（即效率与效益的问题）
（四）企业经营活动系统理论
——企业管理系统
企业管理分为：
生产管理——主要讲生产、质量和成本。（资源的效率）
经营管理——主要讲产品、技术和市场。（资产的效益）
财务管理——主要讲资产、收益与分配。（资本的效益）
——企业经营系统
企业的经营活动分为：
生产经营——以产品的生产、销售管理为主
资产经营——以法人财产的经营管理为主
资本经营——以股权管理为主
生产管理
经营管理
财务管理
资产、收益与分配
（强调资本的效益）
产品、技术和市场
（强调资产的效益）
生产、质量和成本
（强调资源的效率）
现代企业
管理系统
现代企业
经营系统
资本经营
生产经营
资产经营
以生产、销售管理为主
以股权管理为主
以法人财产管理为主
在这个经营活动系统中，有两个基本的约束关系
一是资本经营、资产经营与生产经营的经营条件约束——即没有资本投入就不能购置资产，缺少资产就不能进行生产和销售活动。
二是生产经营、资产经营、资本经营的经营效果约束——即生产经营不佳，则资产无效，资产无效，则资本无利。
二、企业经营活动系统分析
1、生产经营
分析要点：
（1）企业的生产经营活动是企业最基础性的经营活动
它是以具体的产品和服务为对象的，在市场调查的基础上，确定产品的品种、质量，合理安排生产规模，以保证总成本最低，同时采取恰当的营销组合策略，促进产品的销售，以实现利润最大化的经营目标。生产销售业务状况良好，能为企业的资产经营和资本经营提供扎实、可靠的基础。（一切商品会越来越便宜。原因是信息和互联网的发展）
（2）生产经营同资产经营是有差别性的
——经营对象不同。生产经营的对象是具体的产品和服务；资产经营的对象是法人财产。（法人财产的概念）
其次，经营目标不同，生产经营是以扩大生产、提高质量来实现销售利润增加为经营目标；资产经营则是以法人财产的保值增值为目标。（现代企业财务管理的最优目标）
——市场交易动机不同。生产经营者在商品市场上进行交易的动机是通过生产和销售商品实现利润目标；资产经营者在市场上 进行交易的动机是通过变换资产的物质形态，以创造更适合的内外环境，更有利的生产经营条件。（江西长运的“三条主线”）
——经营决策层面不同。生产经营是企业中层管理者或前沿经营者战术性经营策略的确定和实施。资本经营是企业高层经营者的事情。
2、资产经营
分析要点：
（1）资产是所有者投入经营的所有物，以机器设备、建筑物等形式存在。
（2）资产经营活动的主要内容是了解企业外部环境和竞争形势，根据外部环境的变化趋势采取资产多样化经营策略，寻找资产结构优势，以资产组合效应抵御市场风险，保证法人资产的保值增值。
（3）在一般意义上，资产经营同资本经营有相似之处，但二者属于不同的经营层面。
——经营主体不同。资产经营的主体一般为生产或流通的法人企业；资本经营者一般为资本所有者及其代理人。
——经营对象不同。资产经营的对象是具有整体性的法人资产；资本经营的对象是具有可分割性资本。
——经营方式不同。资产经营是通过变换物质形态谋求市场机会的最优化，而资本经营则是通过资本的流通、组合和交易进行有效营运。
——经营战略不同。资产经营谋求资产的“整体效益” ，而资本经营讲求“以少控多”。
3、资本经营
分析要点：
（1）资本是所有者投入企业经营的所有物的所有权，主要以股权等形式存在。
（2）资本经营的实质是产权交易，通过兼并、收购、参股、控股等方式，实现资本扩张，以较少的资本支配和使用更多的社会资本，通过企业内部资源与外部资源的结合，实现资本的优化配置，求得资本的最大增值。
A． 资本经营的特点：
——资本流动性。资本经营理论认为，企业资本只有流动才能增殖，资产闲置是资本最大的流失，企业应当通过多种形式的产权交易，盘活闲置、沉淀和效率低下的资本存量，使资本在流动中流动到报酬率高的产业和产品上，通过流动获得增殖的锲机。
——经营的开放性。资本经营要求最大的支配和使用资本，以较少的资本调动更多的社会资本。因此，资本经营要求打破地域、行业、部门、产品等界限，树立开放性经营的观念，在资本和产权市场上，利用一切途径和手段，实现资本扩张。
——资本结构优化。由于经营环境的不确定性，企业的经营活动充满了风险，资本经营也应回避风险；为了保证投入资本的安全，资本经营理论认为，企业必须通过资本结构优化，对资源进行合理配置和组合，避免把鸡蛋放在一个篮子。资本结构优化包括实业资本、金融资本和产权资本等资本形态结构的优化，还包括存量资本、增量资本的结构优化以及资本结构过程的优化等。
B．资本经营的形式
（1）兼并形式；该方式是资本经营中最为活跃的形式；
主要方法是通过以购买方式或承担债务方式兼并其他企业，发展新的产业，促使低效益的企业的生产要素向高效益企业流动，高效益企业发挥其技术和经营优势，带动其他企业资本营运效益的提高。
（2）收购方式；
企业以部分资本在资本市场或产权市场上购买另一具有发展潜力的企业的股份，以实现对该企业的控制权，形成控股子企业群。
（3）资产剥离式
企业将无效或无关的资本从企业中分离出来，以便吸纳优质资本，推进资本组合。
该方式表面上看是企业规模的收缩，但实质是收缩后更大规模、更高效率的扩张。
一般具有减资、置换、出售等具体形式。
（4）租赁承包或托管方式
通过租赁或托管等经营方式，取得其他企业资本的经营权，这样可以避免一次性大的投入，达到迅速扩大资本规模的目的。
（5）改组方式
通过股份制、公司化、集团化等改制重组，以产权为载体，资产折价入股，吸引外部资金（包括国外资金、法人资金、个人资金等）实现资本的扩张经营。
（6）资本裂变聚合方式
企业可以把各类服务组织、辅助性生产部门和其他具有较大独立性的生产部门从企业母体中分离出去，成为独立经营的子公司。
裂变后的子公司不断寻求新的合作伙伴，繁殖新的经营增长点，使资本在流动中增殖，形成聚合裂变的良性循环。
第二节 企业经营思想与理念
必须注意：
A.企业经营思想与经营理念是企业的经营哲学
——企业经营思想与经营理念是企业看不见的经营要素。
看得见的经营要素是：人才、资金、技术和设备等。
看不见的经营要素是：经营思想、信念、机制、手段和方法等。
——科学技术是生产力、管理是生产力、关系是生产力。但我们要明确经营思想与理念也是生产力。
——企业经营思想与理念是企业家的价值观和企业文化的集中体现
例如：日本松下公司（3人起家，现20万人，170个子公司，年销售额400多亿美元，利润近20亿美元）松下的经营思想与经营理念是；①企业是公有的，经营好企业是企业家的责任。②造物先造人，重视人才培养。③经营者应率先垂范，先苦后乐，具有一切责任在我的觉悟。④经营者不应怨天尤人，而应认为社会是公平的，相信路就在脚下。
B.企业经营思想的着眼点在未来
这是因为：①企业经营的核心问题是企业的未来和发展，经常地、系统性地研究明天是企业家的首要课题。②全世界成功的企业家都有远见卓识的共性，领导者之所以成为领导者，是因为你的政策不在于今天为人们所接受，而在于明天为人们所认可。③作为企业领导人应当成为具有战略思维的人。
如日本日立公司经营思想与理念就是“诚”“和”“开拓者精神”
——“诚”反映在经营理念上就是产品的信赖度。
—— “和”反映在经营理念上就是员工的团结与协作精神。
—— “开拓者精神” 反映在经营理念上就是永无止境的追求与突破精神。
日立公司的创始人小平浪平有这样的话“生不满百年，常怀千年忧”
（20世纪40年代时，正是马达、发电机、高压送电机器设备畅销的时候，他们就已经开始从事半导体、电脑以及原子能方面的研究了）
C.企业经营思想表明了企业经营的重点以及企业家的价值观
——有的企业着重于调动员工的积极性，要把企业办成员工安居乐业的场所；
——有的企业要生产一流的产品、提供一流的服务，创造一流的效益；造就一流的人才。
——有的企业追求技术创新，以此吸引人才。
（美国国际商用机器公司IBM的经营思想有三条：尊重个人发挥天性；顾客至上，服务第一；追求卓越。——IBM意味着最佳服务）
一、市场观念
——市场是企业生存的空间和经营的舞台
——市场观念是企业经营思想的中心
——市场观念的形成与发展经历里三个阶段：第一阶段为生产中心型；其特点是以产定销，卖方市场，买方风险。第二阶段为消费中心型；其特点是以销定产，买方市场，卖方风险。第三阶段为动态均衡型；其特点是满足顾客需要与创造顾客需要相互作用而形成的双重市场运行轨迹。
树立创造性经营去创造顾客需要的新理念。
三、竞争观念四、风险观念、创新观念、用户观念、效益观念、开发观念
二、用户观念
——用户是市场与消费者的具体组成部分，是实施购买行为的消费者，是企业直接的服务对象；
——用户是企业最大的利润源泉，用户的数量与市场占有率直接决定着企业的经营业绩；
——用户观念首先要求企业学会站在用户的角度或立场想问题，按照用户至上的理念，把用户的利益与需求放在首位。
树立“用户永远是对的”、“永远不要争论用户”的新理念。
三、竞争观念
——市场经济条件下竞争是一种必然，企业必须树立正确的质量观和服务观，以优异的产品和优质的服务在市场竞争中拔得头筹；
——竞争观念强调既要敢于竞争又要善于竞争，要扬长避短，通过差异化的优势赢得市场，取得市场占有率，开辟新市场。
——企业竞争的生命力在于企业的创新能力，既包括产品创新、服务创新、技术创新，也包括经营理念和方式创新。
——企业竞争可以分为三个层次：第一层次是产品竞争。第二是企业科学技术的竞争。第三是企业人才的竞争。
——竞争本身不是目的，而仅仅是手段和方法。
企业竞争的存在需要四个基本条件：
（1）个别物质利益的存在。只有整体利益而没有个别利益。企业就没有参与竞争的动力；（2）机会的有限性。如果市场需要的机会无限大，企业就无需竞争；（3）企业之间存在着个体差异，有差异就有优劣之分。如果任何企业都没有特有的优势，有限机会就无需通过竞争来分配；（4）商品交换过程中供求双方都具有自主选择权和充分的选择余地，企业在竞争中能否取胜，不单取决于企业自身的主观愿望，而主要取决于社会判断，社会的判断是通过交换双方的自主而充分的选择实现的，交换双方的自由选择是竞争实现的基础。
四、时机观念
(一)什么是时机?
一般来讲，时机是时间和机会的统一体，即任何机会都是在一定的时间范围里出的。
——什么是时间?时间是运动着的物质存在的一种客观形式，是物质运动、变化的持续性的表现。
——什么是机会?机会是指人类社会发展过程中，发展主体内外部条件所提供的客观可能性。
——企业经营战略的时机是指外界环境变化带来的适合本企业特点、便于发挥企业自身优势的恰当的时候。
(二)时机具有的特性
l、时机具有客观性
时机具有客观性，它是不以人们意志为转移的客观存在，不管你是否意识到,客观可能性总是在一定时间范围内存在着的。
2、时机是资源，时机是有价值的
时机如同资金、技术、劳动力等一样也是一种资源，时机是有价值的，时机的价值性及资源性都不是客观的东西，而是带有主观性和依赖性，它只对需求者才具有价值，才是资源，对不需求者则毫无价值。时机创造了商品，时机创造了财富，时机就是市场，但时机并不直接表现为财富。
3.时机具有不可存储性
像时机这样稀有珍贵的资源是世界上独一无二的，人力、物力、财力、技术等资源都可用一定方法在一定时间之内储存起来。（如森林、矿山等），而时机却不具有这种潜能。
4. 时机的供应既无弹性也无塑性
无论你利用不利用时机,它照样流逝。时机作为物质运动的某种形态，是有寿命的。有时时机的寿命十分短暂，稍纵即逝。所谓“机不可失，时不再来”、“当机立断”、“见机行事”等等说明时机不能积累、不能储存。人们只能认识时机,掌握及时利用时机的规律，更好地为社会及企业发展服务。
五、负债经营观念
负债经营的历史背景
——现代企业制度的建立；投资主体的多元化；资本市场的全面开放；企业的资金来源除了所有者权益外，还有负债。在这种情况下，任何企业都处在一个负债经营的环境中。
负债经营的特征
——负债经营的前提条件：所有权与经营权分离。仅有债权与债务关系存在，并不一定形成负债经营。
——负债经营是一种客观的经营方式。但只有在市场经济条件下，才成为可能。
——负债经营要以特定的偿付责任为保证。这要求企业负债时一定要适度。
——负债经营具有时间性和定额性。利息、商业信用、现金折扣等都是时间的函数。
——负债经营具有避税收益和财务杠杆收益。
——负债经营有利于提高主权资本利润率
——负债经营有利于调整企业的资本结构
六、风险观念
——所谓风险是指的某种不确定性。企业风险包括经营风险和财务风险，经营风险是市场领域（市场需求的不确定性）或生产领域（生产成本的不确定性）的风险；财务风险是负债企业不能按时还本付息的不确定性。
——所有企业都存在一定程度的经营风险，只有负债企业才有可能存在财务风险，财务风险是对负债企业而言的，不负债的企业不存在财务风险。
——企业经营风险的衡量
（1）经营杠杆的含义
经营杠杆也称为营业杠杆。它是指企业在经营决策中对经营成本中固定成本的利用。也就是说，企业固定成本的客观存在是经营杠杆发挥作用的前提。企业运用经营杠杆，既可以获得一定的经营杠杆利益，同时也将会承受相应的经营风险。
（2）经营杠杆现象分析
——在其它条件不变的情况下，产销量（周转量）的增加，虽然一般不会改变固定成本的总额，但它却降低了单位固定成本，在价格不变的条件下，它就提高了单位产品或劳务的获利性。从而使得营业利润的变动率大于产销量的变动率。
如：利润=收入-固定成本-变动成本
Pr=P×Q-F-VQ=(P-V)Q-F
——假设企业不存在固定成本，所有的成本都是变动的，那么企业的边际贡献就是企业的利润，这时企业产销量的变动率将与边际贡献的变动率是完全一致的。
如：边际贡献=收入-变动成本
Pr=P×Q-VQ=(P-V)Q
——这种由于固定成本不变而造成的利润变动率大于产销量变动率的现象，即称为营业杠杆现象。
（3）经营杠杆系数的计算与分析
经营杠杆系数虽然不能完全反映出企业是否存在经营风险，但在企业具有经营风险的前提下，一般可以用经营杠杆系数来反映企业的经营风险程度。
经营杠杆系数＝
在实际计算中，我们可以直接用基期的有关资料，计算该业务水平下的经营杠杆系数，计算公式为：
经营杠杆系数=基期边际贡献/基期税息前利润
分析结论：
——经营杠杆系数的经济意义是：企业税息前利润的增长率是企业产销量增长率的倍数。经营杠杆系数的值一般是大于1的。
——在固定成本不变的情况下，经营杠杆系数表明了企业产销量增长（或减少）所引起税息前利润增长（或减少）的幅度；经营杠杆系数越大，产销量变动引起税息前利润变动的幅度也越大，营业风险也就越高。
——在固定成本不变的情况下，营业额越小，经营杠杆系数越大，经营风险也就越大。当企业的业务量越接近盈亏平衡点业务量时，经营杠杆系数越接近于无穷大；营业风险也就越高，当业务量越远离盈亏平衡点的业务量时，经营杠杆系数越接近1；营业风险也就越低。
——经营杠杆本身并不是经营风险的根源，它只是计量经营风险大小的指标，其二者的关系是：经营杠杆系数大，说明企业的经营风险大，反之亦然。要降低企业的经营风险，一是可以通过适当减少固定成本总额，二是要大幅度地增加产销量
——经营杠杆只对税息前利润发生影响，它并不对税后利润发生影响。
——这里的经营杠杆现象实质就是管理学和经济学中所说的“规模经济”现象。
七、开发观念
——开发观念是企业经营中的重要观念，产品开发能力更是企业竞争力的集中表现，从某种程度上讲，企业开发新产品的能力是企业取得核心竞争力的关键因素；
——开发观念要求企业经营者善于有效地开发和利用企业的各种资源，包括资金、物质资源、人力资源、市场资源、时间资源、技术资源、信息资源、管理资源、关系资源，并使各种资源的融合程度最优。
——英国发明、美国开发、日本经营
八、效益观念
——在现代经济社会中，评价一个企业的效益好坏，首先要看企业是否为提高社会综合效益作出了贡献，其次才看企业的盈利；
——效益观念要求企业首先要生产出适应社会需求的具有使用价值的产品或服务，在此前提下才考虑追求企业的最大的经理效益。
另外还包括信息观念、教育观念、社会成本观念、企业文化观念、公共关系观念等
第三节 企业经营管理的职能与经营目标
一、企业经营管理的职能
1.战略职能
——战略职能是企业经营管理的首要职能。
——企业所面临的环境是一个非常复杂的环境，影响因素多，变化很快。运输市场尤其是一个复杂的市场。
——企业想要长期生存和发展，就必须高屋建瓴，高瞻远瞩，善于审时度势，随机应变，实行战略经营。
2.决策职能
——企业管理的中心在经营，经营的中心在决策，决策中最重要的就是经营战略的决策；
——企业决策的主体不仅仅是企业的最高领导层，也应包括整个企业所有管理者和全体员工，集大家的智慧；
——企业经营管理的优势或成败，很大程度上取决于决策职能。
——决策职能主要是通过环境分析、制定决策方案并进行方案选优、方案实施等过程来完成。
3.开发职能
——有效的经营管理必须善于开发和利用各种资源，企业战略职能的发挥取决于企业开发职能的有效性；
——企业经营管理的开发职能，重点在于产品开发、市场开发、技术开发、人才开发等方面，强势企业的制胜法宝便是其拥有一流的人才、一流的技术、一流的产品和一流的市场竞争力；
——人才、技术、产品和市场四位一体的开发，构成了经营管理开发职能的主体；
4.财务职能
——企业的经营管理过程始终于财务活动相伴随，财务职能集中表现为资金的筹集职能、资金运用职能、增值价值分配职能以及经营分配职能；
——资金筹集是企业经营活动的起点，资金运用涉及到资金的重点分配与预算，增值分配关系到国家、企业与员工关系的正确处理，经营分配则是经营活动的终点；
——企业经营管理始于财务职能，终于财务职能，企业战略职能、决策职能、开发职能等都必须以财务职能为基础，并通过财务职能作出最终评判；
——财务职能是一项制约性或约束性的职能。
5.公关职能
——企业是一个系统，按照环境适应论的观念，企业必须同整个社会经济大系统保持协调一致，这种同外部环境保持协调的职能便是公关职能；
——公关处理的是企业与社会公众的关系，公共关系的核心是塑造企业的形象；
——公共关系属于特殊的生产力，公共关系包含三个层次：
应酬、接待（基本层次）；沟通、协调（核心层次）；统筹、策划（高级层次）；
例如：平衡理论的A—B—X模式，PAC的人格结构理论，提倡A——A式沟通
二、企业经营目标
（一）企业经营目标的含义
企业经营目标是指在一定时期内，企业的生产经营活动最终所要达到的目的，有是企业期望达到的某种理想，一般用时间、数量、数字或项目来表示。
（二）企业经营目标的类型与内容
根据经营目标的重要程度划分，可以将经营目标分为战略目标和战术目标。
1.战略目标
战略目标是指企业经营活动的方向和所要达到的水平。
战略目标的特点是：
——实现的时间较长；一般能够分阶段实施；
——对企业生存发展影响大，战略目标的实现往往标志着企业经营达到了一个新的境界，与过去有明显的变化；
——战略目标实现有较大的难度和风险；
——对各级经营管理层有很大的激励作用；
——实现战略经营目标需要大量的费用。
战略目标的特点是：
——实现的时间较长；一般能够分阶段实施；
——对企业生存发展影响大，战略目标的实现往往标志着企业经营达到了一个新的境界，与过去有明显的变化；
——战略目标实现有较大的难度和风险；
——对各级经营管理层有很大的激励作用；
——实现战略经营目标需要大量的费用。
2.战术目标
战术目标是战略目标的具体化。
战术目标的特点是：
——实现的期限短，反映企业的眼前利益；
——具有渐进性；
——目标数量较多；
——战术目标的实现具有一定的紧迫性。
3.战略目标的内容
企业在不同的发展时期，均有不同的战略目标，基本内容有以下三个方面。
（1）成长性目标
成长性目标是表明企业进步与发展水平的目标，一般包括：销售额与销售增长率；利润额与利润增长率；资产总额；设备能力、品种、生产量，其中销售额与利润是最重要的成长性目标。
因为：销售额是企业实力与地位的象征，利润额不仅反映了企业的现实经营能力，还表明了企业未来发展的潜力。
（2）稳定性目标
稳定性目标表明企业经营状况的安全程度，是否存在亏损或倒闭的潜在危险。稳定目标的指标包括：经营安全率；利润率、支付能力。
关于经营安全率问题：
经营安全率=安全余额/销售总额=（Q1-Q0）/Q1
收入或
成本
销售额（量）
总收入线
总成本线
固定成本线
Q0
Q1
Q
安全余额
实际销售额
经营安全率一般大于30%以上认为经营比较安全。
（3）竞争性目标
竞争性目标表明企业的竞争能力和企业形象。具体指标包括：市场占有率和企业形象。其中市场占有率指标非常重要，它不仅表明了企业的竞争能力，还表明了企业经营的稳定性。尤其是当大企业在大力开拓新市场时，企业不仅要关注已开拓市场的数量，更要关注其市场占有率，应通过市场占有率来巩固新市场。
第三章
企业经营战略
职业经理人应具备的八项能力
创新能力
决策能力
市场定位和市场开拓能力
战略管理能力
人力资本运作能力
危机处理与变革管理能力
企业文化建设能力
资源整合能力
第一节 经营战略概述
一、 企业经营战略的概念和特征
（一） 什么是经营战略?
——“军事名词，对战争全局的筹划和指挥。” 《辞海》
——“在战争中利用军事手段达到战争目的的科学和艺术。”
《简明不列颠百科全书》
——正确地做事 (Do Things Right)
—— 做正确的事 (Do Right Things)
——知彼知己者，百战不贻；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必贻。
——胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。
——不战而屈人之兵（以全争于天下）
——避实而击虚
——战略是为了达到战争目的而对战斗的运用。战略必须为整个军事行动规定一个适应战争目的的目标。
——克劳塞维茨
—— “战略问题是研究战争全局的规律性的东西。”
——毛泽东
——战略是由目标、意见或目的，以及为达到这些目的而制定的主要方针和计划所构成的一种决策模式。通过这一模式，企业得以将不确定的环境具体化，形成特殊的战略属性和竞争优势。
——强调企业内部条件与外部环境的结合，这是安德鲁斯战略理论的首创。
安德鲁斯（K. R. Andrews)
（哈佛大学商学院教授）
安索夫（H. I. Ansoff)
（美国战略学家）
——战略基本上是一整套用来指导企业组织行为的决策准则。
——安索夫将企业战略分为企业总体战略和经营战略两大类。
安索夫认为，企业战略是贯穿于企业经营与产品和市场之间的一条“共同经营主线，它主要由四个要素构成：
（1）产品和市场范围；
（2）增长向量；
（3）竞争优势；
（4）协同作用。
企业经营四大战略（安索夫）
——市场渗透战略
——产品开发战略
——市场开发战略
——多元化战略
安索夫战略矩阵
产 品
市 场
德鲁克（Peter Drucker)
(美国管理学大师）
“战略是一种统一的综合的一体化计划，用来实现企业的基本目标。”
企业战略应回答两个问题：
——我们的企业是什么？
——我们的企业应该是什么？
明茨伯格（H. Mintzberg)
（加拿大麦吉尔大学教授）
战略的5P定义：
——战略是一种计划（plan)。用以预期未来方向、目标和由此及彼的途径
——战略是一种计策（ploy)。用以阻碍竞争对手的策略。
——战略是一种模式（pattern)。保持长期行动的一致性。
——战略是一种定位（positioning)。创造独特价值的位置。
——战略是一种观念（perspective)。即组织内部的思维方式和整体形象。
二、战略管理的内容
战略
分析
战略
选择
战略
实施
战略
控制
（一）企业战略管理的过程模型
战略分析
战略实施
战略
选择
利益相关者期望
环境
条件
资源和战略能力
鉴别各种战略方案
评估各种方案
选择
战略
管理战略变革
组织结构和设计
计划和分配资源
（二）战略管理的层次
总战略（公司战略）
企业应当从事何种经营：扩展、限制何种经营
资金、资源的流动与配置
企业提高收益率应采取的方法
分战略（经营战略）
针对某种领域，在总战略下制定的战略
职能战略
如何最大限度利用以有的资源提高管理效率（营销，生产、财务、研发等）。
“战略管理不是一个魔术盒，也不是一组技术。战略管理是分析式思维，是对资源的有效配置。战略管理中最重要的问题往往是不能被数量化的”。
——德鲁克
管理名言
第二节 企业经营环境分析
——企业外部环境分析的目的
确定影响企业经营的外部环境因素
预计这些因素的变化趋势
分析这些趋势对企业经营和发展的利弊
一、企业宏观环境分析
行业 环境
政治法律
环境
技术环境
经济环境
社会文化
环境
人口环境
全球化
环境
企业
1.政治法律环境
——政治、法律环境指一个国家或地区的政治制度、体制、政治形式、方针政策、法律、法规等方面。
——政治的稳定性、政策的连续性
——相关 经济政策规定、相关对外贸易规定
——有关劳动和广告促销的规定
——对外国公司的规定、特殊的鼓励政策
——环境保护法率、法规
2. 经济环境
——企业经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。
. ——国民生产总值变化趋势
. ——通货膨胀率
. ——利息率、汇率的变动
. ——货币供应量、工资和物价水平、居民收入水平
. ——产业结构变化、失业率
. ——股票市场的动向
. ——市场行情变化、原材料及成本
3. 技术环境
——技术环境是指一个国家国家和地区的技术水平、技术政策、新产品 开发能力以及技术发展的动向。
——政府研究开发支出总额
——行业研究开发支出总额
——技术开发的重点
——新产品、新技术及向市场的转化情况
——知识产权和专利技术的保护情况
——信息技术对企业生产效率的影响
4. 社会文化环境
——社会文化环境指一个国家和地区的民族特征、文化结构、价值观、宗教信仰、教育水平、社会结构、风俗习惯等情况。
——企业是在社会大系统中从事生产经营活动的，因此，企业的各项目标都要适应社会价值观念的要求；
——文化环境大体包括文化的基本要素系列、文化的价值系统、文化教育事业状况；
——文化教育程度和企业文化是直接体现这一环境的内容。
5 、人口环境
——人口环境的影响因素包括：人口数量、人口素质情况、受教育情况、人口的分布情况、人口的年龄结构、人口平均收入情况等；
——我国人口环境的优势是：消费市场巨大、整体购买能力增强；人力资源成本低廉、人才市场巨大；
——我国人口环境的劣势是：消费者人均购买力弱，地域差别较大、企业因人设岗现象严重、社会就业压力大、现代化管理难度较大，员工精简难。
6 .全球化环境分析
——世界范围内的经济发展形式
——区域内的经济、文化、交流水平发展趋势和动态
——世界经济的热点问题
——世界经济的重心
新入者
产业内部
竞争者之间的竞争
替代
买方
供应商
新入者
的威胁
买方的
议价能力
供应商的
议价能力
替代品
威胁
二、行业环境分析
——行业竞争结构分析的“五力”模型
分析要点：
——这五种力量的竞争状况及其综合程度，决定着行业的竞争的激烈程度，从而也决定着企业在行业中的获利能力。
——在竞争激烈的行业，没有一家企业可以获得惊人的收益。
——行业的竞争程度还决定着资金向本行业的流入程度。
（一）新进入者的威胁
1. 加入原因——行业利润高
2. 后果
（1）行业的生产能力加大，企业市场占有率下降，竞争加剧，价格下降，行业平均利润降低。
（2）新加入者将与原有企业进行资源（生产资料）的竞争，使得行业的生产成本增加。
3.影响新进入者威胁的因素（进入壁垒）：
（1）规模经济：
（2）产品差异优势和用户忠诚度
（3）资本需求，对行业的初始投入的高低
（4）转换成本，包括机会成本、 会计成本和感情成本
（5）分销渠道
（6）与规模经济无关的成本优势
（行业内企业已经拥有的专利技术、 企业控制了主要原材料的来源）
（7）政府政策
（8）预想的报复
规模效应与学习曲线
——规模经济性：由于大规模生产经营而形成的成本优势
——学习效应：由于重复做某件事情(某项活动)次数的增加，人们可以从中找到(学到)更加具有效率的做事方法，从而可以降低成本
平
均
成
本
产量
O
Q1
Q2
规模效应
学习效应
A
B
C
D
AC1
AC2
4、应对新加入者的策略
——扼杀型（强烈反击型）
——局部反击型
——以逸待劳，坐观其变（漠视型）
——自强型
——战略收购型
（二）现有行业竞争者之间的竞争（竞争与合作）
1. 竞争的表现形式
——价格战
——广告战
——引进新产品
——提高服务水平
2.影响行业竞争程度的因素
——行业内企业的数量和力量对比
——行业内市场的增长速度
——行业内企业的固定成本或库存成本
——行业转换成本
——行业内的总体生产规模和能力
——行业退出障碍
见下图分析——
高
低
高
高利润高风险
稳定的高利润
低
低利润高风险
稳定的低利润
退出障碍
进入障碍
竞争与行业结构
寡头垄断
垄断竞争
完全竞争
几个主要企
业进行竞争
竞争不激烈
关键在市场
定位
竞争激烈，
关键在于
如何实施
战略
很多相似的
竞争者,
没有主宰者
行业利润
非常低
没有竞争
对手，竞争
性弱，消费
利益水平低
完全垄断
（三）供应者的讨价还价能力
1. 方式：提高价格或降低服务质量
2. 影响讨价还价能力的因素：
——供应商的数量，其集中程度是否高于购买行业的集中程度
——供应商的产品差异率或高转换成本
——供应商无替代产品竞争
——供应商作出前向一体化的威胁
——本行业不是供应商的主要客户
四. 买方的讨价还价能力
1. 表现形式：降低价格，提高服务质量或更多优质服务
2. 影响买方讨价还价能力的因素：
——相对于卖方的销售量而言，购买是大批量和集中进行的。
——购买者集团从本行业购买的产品是标准的或无差异的。
——行业的转换成本很低。
——购买者从行业中购买的产品占其成本或购买数量的相当大一部分，以及购买者的利润很低。
——购买者采取向上游一体化的可能性。
采购者采取控制或参与上游产品（如原材料）的生产或销售工作。如美国的可口可乐就采取投资罐装厂的办法控制可乐拉罐的价格。
——买方拥有企业内部成本结构的信息程度。
（五）替代品的威胁
1.替代品是指在功能上能部分或全部替代某一种产品的产品。
2. 当一种产品的相对价格高于替代产品的价格时，人们就会转向购买替代产品。即替代品给了行业的产品价格一个上限。
3. 影响产品替代的因素
——新技术的出现，加剧旧有产品的淘汰过程，将产品功能转移到新产品上。如光盘版本书籍代替印刷版本书籍。
——健康、环保的要求
——自然的替代过程
——低成本的替代产品。尤其引人注目的是这样两类替代品：
A 、性能/价格比较高的替代品；
B、由获得高利润行业来生产的替代产品。比如微软进军反病毒技术。（范围经济）
三、企业微观环境——竞争对手分析
1. 竞争对手的界定
按行业内直接竞争对手和间接竞争对手，划分出不同的竞争对手集团。
如 非常可乐的直接竞争对手：可口可乐、百事等；
间接对手为纯净水、乳饮料、茶饮料、运动饮料、果汁厂商
2、竞争对手的分析要素
1）竞争对手的长远目标
2）竞争对手现有战略
3） 竞争对手能力分析
——竞争对手的资源优势
——竞争对手的各项能力分析
——竞争对手的核心竞争能力何在
4）估计竞争对手的反应
——竞争战略是一个博弈的过程。
——常见的反应有防御型、进攻型和以静治动型。
每一种反击形式可以随着形式的不同而变化出多种具体的反击方式。 如：全线进攻型、局部反击型、局部防守、随机应变等。
3. 市场信号的识别
1）信号的特点：
信号有真实的和虚假，也有直接和间接的；
2）常见市场信号：
——提前预告
——事后宣告
——同行业的公开讨论（行业会议等）
——偏离过去的目标
——交叉回避（不直接对抗而采用迂回策略）
第三节 企业内部条件分析
一、企业内部条件基本逻辑
识别和运用
核心能力
资 源
V有形
V无形
能 力
资源的组合
核心能力
竞争优势的源泉
战略竞争力
获得高于
平均的回报
竞争优势
从核心能力
中获得收益
持续优势的条件
价值链分析
价值优异
稀有
难以模仿
难以替代
外包
二、企业素质与经营能力分析
（一）企业素质的概念
——企业素质是指一定的社会条件下，企业内部总体机能所具有的生存和应变能力。是企业内部各经营要素构成的各部分素质有机结合的总体所具有的经营能力。
——企业素质是由内涵要素决定的，企业素质是由外延能力表现出来的；
——不仅与先天因素有关，而且与后天因素有关。
——先天因素包括企业建立地点的自然条件和社会经济环境、企业规模、资金力量、技术设备、组织机构、人员构成等等。
——后天因素包括社会经济条件的变化、企业领导人的经营管理能力和技术水平升降、企业经营战略与计划是否正确与优越、企业具体管理水平的高低等等。
（二）企业素质的分析内容
企业素质与企业活力分析
企业产品与市场营销分析
企业经济效益分析
企业资源分析
资金能力
设备能力
技术力量
组织结构
经营者
员工队伍
经营管理基础
经营任务
内、外部条件
经营战略、计划
企业经营最基本方针之一
建立地点
自然环境与社会经济条件
地理条件
企业对自然、社会环境的影响
占地面积、接近原料地销售流通条件
交通、能源、水源、信息条件
企业
政治思想
文 化
身 体
技 术
关键
管理素质
合理的方法、手段
领导层经营决策能力
经营战略、企业文化
领导体制、组织结构
基础管理水平
主导；是技术素质的保证
企业
素质
人员素质
各部分人员素质（文化、技术、觉悟、积极性、主动性）
干部队伍素质
职工素质
基础
技术素质
劳动手段素质（设备、工具工装、工艺）
劳动对象素质（原材料、半成品、成品）
生活后勤工人
辅助生产工人
基本生产工人
管理者
科技人员
经营者
（三）企业素质的外延能力
企业素质是通过企业能力来反映，企业能力是企业素质的表现形式，主要是四种能力：
——产品竞争力
——管理者的能力
——生产经营能力
——企业的基础能力
（四）企业经营力分析
经营力是一个系统概念，是包括内部条件及其发展潜力在内的经营战略与计划的决策能力以及企业各种活动的组织管理能力的总和,用以表示企业的经营成果的大小。
为分析经营力所创造经济效益的有效程度，必须建立经营力评价指标体系：
组织
经营
销售
生产
物资
劳动管理
设备
财务
安全
信息
经营
市场决策
生产决策
物资
人事劳务
决策
财务
资金决策
建设
经营环境
资金
管理
能力
决策能力
企业建立地点
设备
技术
企业领导
职工队伍
组织
三、市场营销能力分析
企业市场营销能力可分解为四种能力：
——产品市场强度
——销售活动能力
——新产品开发能力
——市场决策能力
销售成绩
产品的构成
产品的成长性
促销活动
市场环境分析
行业动向
消费者行为
企业形象
产品的市场地位
产品的收益性
产品的强度
产品市场
强度分析
开发组织
开发效果
开发过程
开发计划
新产品开发
能力分析
销售组织
销售渠道
销售计划
销售活动
能力分析
市场决策
能力分析
经营方针
经营计划
决策过程
信息系统
市场营销能力分析
四、财务能力分析
——市场经济条件下，企业已经进入了“财务制胜”的时代，优秀的企业家必须懂得企业管理的基本知识和具有企业财务的驾驭能力。
——企业财务能力可分解为：财务管理能力、财务状况优良
财务状况分析
企业财务分析
财务管理分析
筹资决策
投资决策
分配决策
流动比率、速动比率
变现能力比率
市价比率
每股盈余、市盈率、股利支付率
存货周转天数、应收帐款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等
资产管理比率
资产负债率、产权比率、已获利息倍数
负债比率
盈利能力比率
销售净利率、销售毛利率、资产净利率、权益报酬率
五、管理组织分析
管理组织分析
管理层次
管理幅度
管理组织的分工状况分析
空间结构分析
时间结构分析
人员素质和数量结构
管理组织的管理效率分析
管理组织的合理性评价
六、其他条件分析
生产管理分析
企业文化分析
企业文化机制
企业文化的特色
企业文化的调整
其他内部
因素分析
加工工艺和流程
生产能力
库存
劳动力
质量
（一）雷达图分析法
七、 企业内部条件战略分析技术
企业内部条件分析的“雷达”图
收益性指标：
1 资产报酬率，2 所有者权益报酬率，3 销售利税率，4 成本费用率，
安全性指标：
5 流动比率，6 速动比率，7 资产负债率，8 所有者权益比率，9 利息保障倍数。
流动性指标：
10 总资产周转率，11 应收款周转率，12 存货周转率
成长性指标：13 销售收入增长率，14 产值增长率
生产性指标：
15 人均工资，16 人均销售收入。
（二）SWOT分析
用于对企业的综合情况进行客观、公正的评价，以识别各种优势（S）、劣势（W）、机会（O）和威胁（T）因素，并特别地将其中与战略相关的因素分离出来。
依靠内部优势
利用外部机会
利用外部机会
克服内部劣势
依靠内部优势
回避外部威胁
减少内部劣势
回避外部威胁
SO战略：利用企业内部优势去抓住外部机会
WO战略：利用外部机会改进内部劣势
ST战略：利用企业的优势去避免或减轻外部威胁打击
WT战略：直接克服内部劣势和避免外部威胁
SWOT分析提供的四种可选的战略
第四节 企业总体竞争战略
一、总体竞争战略的含义与类型
企业总体战略，也称为战略态势，是指企业在目前的战略起点上，决定各战略业务单位（Strategic Business Unit）在战略规划期限内的资源分配、业务拓展的发展方向。
企业及其战略业务单位通常采用四种战略态势：
—— 稳定型战略
—— 增长型战略
—— 紧缩型战略
—— 混合型战略
二、稳定型战略
企业投入少量或中等程度的资源，保持现有产销规模和市场占有率，这是一种偏离战略起点最小的战略态势。主要包括无增长战略和微增长战略。
1．无变化战略
2．维持利润战略
在经济形势不太景气时采用渡过暂时难关，忽略长期利益。
如美国铁路业60年代减少维修、保养，70年代状况恶化。
3．暂停战略
快速发展后采用暂停，有充分时间重新优化资源配置，积累能量。
4.谨慎实施战略
某一重要因素难以预测或变化趋势不明显，可以降低进度，步步为营。例如，在未来一项法规公布之前。
三、增长型战略
增长型战略是一种使企业在现有的战略水平上向更高一级目标发展的战略。它以发展作为自己的核心导向，引导企业不断开发新产品、开拓新市场，采用新的管理方式和生产方式，扩大企业的产销规模，增强其竞争实力。
（一）密集增长战略
密集增长战略是指企业在原有生产范围内，充分利用在产品和市场方面的潜力来求得成长的战略。
密集增长战略主要有三种形式：（1）市场渗透 （2）市场开发
（3）产品开发
（二）一体化增长战略
一体化增长战略是研究企业如何确定其经营范围，主要解决与企业当前活动有关的竞争性、上下游生产活动的问题。
一体化，特别是纵向一体化是企业确定最佳经营范围时要涉及的核心问题之一，它主要涉及“交易费用”在决定企业边界以及企业内、外部关系时的作用。
（三）多角化增长战略
——多角化增长战略是相对于集中化、专业化增长战略而言的一种常用战略。
——若一个公司的产品的用途有限，那么这个公司就是一个专业化公司。若一个公司的产品的用途多种多样，它就是一个多角化公司。
——小野丰广，《日本企业战略和结构》
——多角化是个别企业供给市场不同的产品和劳务的增多。
——高尔特《美国产业的多角化经营和一体化》
四、紧缩型战略
（一）抽资转向战略
企业在现有的业务领域不能维持原有的市场规模，或发现新的更好的发展机遇的情况下，对原有业务领域进行压缩投资、控制成本的战略方案。
（二）放弃战略
将企业的一个或几个主要部门转让、出卖或停止经营。可以是一个经营单位、一条生产线、或者一个事业部。
（三）清算战略
卖掉其资产或统治整个企业的运行（终止企业的存在）。显然，选择此种战略等于承认失败，是一种在感情上最难以接受的战略，也是企业在确实无救情况下才采取的一种战略。
五、混合型战略
较大型的企业，拥有较多的战略业务单位，可能分布在不同的行业和产业群中，外界环境和资源条件不完全相同，需采用混合型战略。
（一）顺序性战略组合
——某一特定时期实施增长战略，然后在另一特定时期使用稳定战略。这样，能发挥稳定战略的“能量积聚”作用。
——先使用抽资转向，在情况好转时再实施增长战略。
（二）同时性战略组合
——在撤销某一战略经营单位、产品系列或经营部门的同时，增加其他一些战略经营单位、产品系列或经营部门。即在采取放弃或清算战略的同时，实行增长战略。
——在某些领域或产品中实行抽资转向的同时，在其他领域或产品中实施增长战略。
——在某些产品或业务领域中实行稳定战略，而在其他一些产品或部门中实施增长战略。
六、 战略的评价与选择
一个企业可供选择的战略方案可能有若干个，如何选择一种战略或战略组合？这就需要进行战略的评价与选择。
——波士顿矩阵(BCG)分析法
(一)BCG的增长——份额矩阵
高 低
市场增长率
高
低
明星
问号
金牛
瘦狗
相对市场份额
高 低
市场增长率
高
低
明星
问号
金牛
瘦狗
相对市场份额
(二)资源配置的基本思路
提高市场份额
提
高
增
长
率
增加销售量
增
加
现
金
流
开拓新市场
保持高增长
(三)合理现金流的基本思路
(四)BCG矩阵的局限性
——把企业经营领域分为四类过于简单；
——矩阵不能反映出哪类领域中存在着真正有价值的投资机会；
——无法反映出企业尚未涉足的领域；
——在一个缓慢增长的市场上，即使企业处在领导地位，也不能保证现金流量，特别是在一个市场分散的领域中；
——仅用增长——份额这两个指标来评估经营的重要性很可能是不充分的；
——经验表明，市场份额和收益之间并不存在着十分紧密的联系，不少企业市场份额不大，但收益却很可观；
(五)BCG矩阵的优点
——直观生动；
——含有较少的主观因素；
——可以用于战略研究初期阶段的分析工作；
第五节 企业竞争战略
——竞争战略属于SBU层面的战略，也称事业部战略（Strategic Business Units）。对经营单一产品的中小企业而言，其战略也即竞争战略。
——竞争战略主要针对企业如何在所选定的行业或事业领域与竞争对手展开有效竞争的问题。即主要解决竞争手段问题。它是企业取得竞争优势的“一般竞争战略”。
竞争战略一般包括：
——成本战略；——差别化战略；——聚焦战略
——竞争对策
一、成本领先战略
（一）成本领先的含义
——成本领先战略是指企业在某一行业领域中使产品（或服务）总成本低于竞争对手而取得市场领先地位的一种战略。
——成本领先战略的核心目标是，旨在尽一切可能降低成本，作到相同质量的前提下价格较低，或相同价格条件下质量和附加值较高，从而使企业取得较多的利润，保持和扩大市场份额，取得市场领先优势
——成本领先战略是一种使用较为普遍的战略，许多企业在争取竞争优势上都会从降低成本入手。
注意：
——如果几十家企业的成本水平都低于另外几十家企业，则往往意味着新一轮竞争的开始。
——采用成本领先战略可以使企业在面临较强竞争力量时，仍可以获得高于行业平均水平的收益，可以对其他企业或竞争者筑起较高的进入壁垒，使企业进入一个成本——规模的良性循环。
（二）成本领先战略的优势来源
1.规模效应
——规模效应是指在合理的经济规模范围内，企业通过扩大活动规模使固定成本能在更多的产量上进行分摊，使单位平均成本降低。
2.设计优势
——设计优势来源于对传统设计过程的改变，在传统设计过程中，企业概念决定其产品的描述，进而进行产品设计，根据产品设计来估算成本和利润水平，一旦企业发现实际利润水平低于预计值，就需要重新进行产品和流程的设计。
——而新的设计过程是按成本设计，即在提出产品概念之后，根据目标价格决定的目标成本形成产品描述，根据产品描述设计流程。
3.生产能力的合理充分利用
——生产能力的充分合理利用，是指通过对整体生产能力的合理配置，特别是生产能力与销售需要之间的合理配置，减少因市场波动引起的生产能力闲置与库存积压，以及因产需不符或是市场需求变化而造成的过时产品变价出售等产能的不经济性。
4.经验效应
——经验对企业获得成本领先优势具有相当重要的作用，它可以通过学习和实践来积累，经验可以降低人员成本的比重，继而为降低成本作出贡献。
（三）成本领先战略的缺陷
1.忽视其他能形成竞争优势的战略
——一般来讲，在某项业务的整个寿命周期中，只有在较短时期内会出现明显的成本竞争优势，当业务进入非成本竞争阶段后，此种战略便会失去其优势。比如非价格竞争手段便可暴露出总成本领先战略的缺陷，因此，它只能作为一种基础战略。
2.忽视能形成长期竞争优势的创新投资
——对成本的过度重视会将管理的重心引向追求短期的成本效益，忽视了有利于形成长期竞争能力的研究开发以及创新活动，降低了企业对未来环境的适应性；因为短期成本效益无法维持企业长期生存与发展所需要的资金和资源，无法保障企业的可持续发展。
3.成本目标不协调
——由于降低成本的目标在企业各职能层面上的要求有所不同，有可能造成企业各项职能活动之间的冲突，无法从根本上追求总成本领先。比如技术部门、质量部门对成本的概念和管理部门、核算部门对成本的概念会有不同，有时可能会有较大的落差，这种情况下要完成总成本领先的目标显然有难度。
（四）成本领先的决策误区
——单纯追求低成本而导致设备过时
——过于专注于低成本而忽视顾客需求变化
——牺牲质量和特色
——只关心生产成本而忽视其他环节——如采购
——无意中的交叉补贴。
案例——邯钢：模拟市场价格
——由公司根据一定时期内市场上生铁、钢坯、能源及其他辅助材料的平均价格编制企业内部转移价格，并根据市场价格变化的情况每半年或一年作一次修订，各分厂根据原材料等的消耗量和“模拟市场价格”核算本分厂的产品制造成本，也以“模拟市场价格”向下道工序“出售”自己的产品。
——销售毛利还需要作以下两项扣除：一是把公司管理费分配给分厂作销售毛利的扣除项，一般采用固定的数额（根据管理费年预算确定）；二是财务费用由分厂负担，一般根据分厂实际占用的流动资金额参考国家同期同类利率确定。作这两项扣除后，就形成了本分厂的“内部利润”。
相关知识解读——道路运输企业利润管理
（一）企业利润总额构成
《道路运输企业财务制度》中，对道路运输企业的利润及构成作了规范，即企业的利润总额包括营运利润、投资净收益以及营业外收支净额。其计算公式为：
利润总额=营运利润+投资净收益+营业外收支净额
对外投资获利
运输生产获利
营运利润=主营业务利润+其它业务利润-管理费用-财务费用
上述公式中的主营业务利润和其它业务利润近似“毛利”的概念，减去管理费用和财务费用后，得出的营运利润近似于“净利”的概念。公式把两种期间费用作为营运利润的扣减项目，意味着管理费用和财务费用不仅主营业务应负担，其它业务也应负担，更加体现了财务上的配比原则。
主营业务利润 =主营业务收入-主营业务成本-主营税金及附加
其它业务利润 =其它业务收入-其它业务成本-其他税金及附加
按照上述计算，企业利润因收入与费用的不同配比，可以分为四个层次利润。即毛利润、营运利润、税前利润和税后利润。
——毛利润是企业营业收入减去营业成本后的利润，反映了运价与成本之间的差额。
——营运利润是毛利润减去营业税及附加、管理费用、财务费用后的利润，主要反映企业的经营所得。
——营运利润加上投资净收益、营业外收支净额后就是税前利润，这是计算所得税的基础。
——税前利润依法缴纳所得税后就是企业的净利润，这是企业所有者可以实际得到的收益，也是企业财务管理的目标所在。
二、差别化战略 （一）差别化的含义
——差别化：凭借品牌特色、产品功能特色、服务特色等来赢得顾客认同，而形成的竞争优势。
——差别化分类:
◇功能差别化； ◇知觉差别化； ◇过程差别化 ◇服务差别化
——寻求差别的着眼点
◇差别是指与竞争对手的差别，但把竞争对手作为寻求差别的着眼点，却未必能够设计出有意义的差别化战略。
◇顾客就是差异，购买同一种产品的顾客，未必有着完全相同的需求，发现顾客尚未被满足的需求，就等于发现差别。
（二）差别化的来源
1.内在来源
——内在来源主要包括：产品质量上的识别、产品品种的是可挑选性、产品与服务的时间性等；
——产品以及使用上的可靠性、安全性、功能的稳定性、耐用性等都可以成为不同顾客识别的标志；
——通过内在差异化来源建立顾客对企业产品的忠诚度；
2.外显来源
——差异化的外显来源表现为企业长期建立的市场形象与品牌吸引力、产品的外观特质与价格等；
——企业的市场形象与品牌吸引力是差异化各项内在来源长期共同作用的结果，它是差异化最直观的显现；（外观、价格）
（三）差别化战略的缺陷和误区
——企业提供的差异化特征可能不被市场认可；即没有意义的差别化；
——差异化的价格过高，或把差别化混同于高档化
——只注意产品的差别化而忽视了价值链的其他环节
——企业的差异化被模仿；尤其是科技含量不高的产品；
——技术突破削弱了差异化的效果（如：打字机、BP机等）
案例——海尔公司的“价值战”
——你跳水，我跳高。（技术升级）
——你开闸，我开发。已开发300多种新产品。
——你推，我拉。（通过商家把消费者的想法和需求吸纳进来，使产品的开发有目的性，从而拉近了消费者。
——你降价，我提质。把质量体系向外延伸，从前端的设计，到周到的售后服务。
——你国内，我全球。国内打价格战，海尔把相当的精力放在开拓全球市场上。
三、集中化战略（聚焦战略）
集中化战略，是指在一个局部市场或细分市场上谋取竞争优势的战略，它的核心是将企业的力量集中于一点以赢得竞争优势，目标在于以高效率为某一狭窄的对象服务，从而超过在较广阔领域内竞争的对手，提高企业的收入水平和盈利水平。
集中战略包括：
——成本领先集中战略
——差别化集中战略
——混合集中战略
（一）成本领先集中战略
——集中为什么能够降低成本？
使在顾客最关注的产品或环节上形成规模效益
学习，以更高的效率满足目标顾客的需求。
（二）差别化集中战略
一家服装公司的案例
细分产业——城市的25-35岁的职员
产品——运动装
广告——请目标顾客群最欢迎的电影明星为产品做广告
再如：妇女儿童商店、贵族商厦、平民商厦
四、竞争对策与战略
——对策与战略的差别解释是，前者是企业可以适时做出的灵动的选择。后者是企业制定一系列行动计划的方针。
比如各种价格策略都属于对策类的决策，企业可以根据竞争对手的情况及时进行对策更换，而低成本战略就是一种企业通常要长期坚持的方针。
（一）阻绝进入者
——阻绝策略是一种代价很高的对策，应该有目的的加以使用。具体内容包括：
◇品牌扩散——迅速推出不同的品牌来占据不同的市场空间
◇限制性定价——利用价格构筑进入障碍
◇保持超额生产能力
◇提高对手的成本（如利用广告的规模效益）
◇占位策略——提前发布产品信息
（二）进入新领域
◇利用新技术——把进入和创新结合在一起，利用新技术作为突破障碍的工具
◇柔道策略——大企业有时难以对小规模的行动作出反应
◇合资或通过并购进入新领域
以上策略只能解决进入新领域的问题，并不能解决如何在新领域中占据一个有意义的市场地位（向纵深发展）的问题。
菲利普·科特勒建议的市场进入法
1.寻找现成的机会。先找那些“被人遗忘”的细分市场，稳脚跟后，再进一步扩大市场。
2.创造新机会。要通过自己的研制和创新，给消费者新奇的感受，刺激求新的心理需求。
3.实行创造性的推销。进入一个新市场也不是以全新产品为唯一条件。
4.适应和改变顾客的爱好。不仅要知道这个市场的消费者需要什么，爱好什么，也可以通过广告宣传来改变顾客的爱好，或树立新消费观念。
5.了解竞争者和向竞争者学习。
（三）合谋策略
1.明显或公开的合谋
——固定价格，如石油输出国组织价格协议
——划分市场，对市场空间进行分配
——专利授权，交互授权可以形成联盟
——通过行业公会。
——转包合同。
2.潜在或隐秘的合谋
——价格领导：其他厂家承认（默认）主要厂商的价格领导地位
——触发性策略，如企业声称自己的产品是最便宜的产品，并可偿还顾客的价格损失，在一触即发的状态中形成事实上的合谋
第六节 战略实施（执行）
一、 什么是执行力
——执行是与公司的经营、构想是相对的。执行就是实践企业的目标。
——执行就是使管理者意志、管理者团队的战略意图得以执行的过程；
——“管理就是执行、工作就是执行”。
——所谓执行力就是把妨碍执行的官僚主义的做法以及徒具外表的空壳统统摒弃。（杰克·韦尔奇）
——执行力就是在每一环节都力求完美。（迈克尔·戴尔）
——执行力就是核心竞争力，缺乏核心竞争力的原因是执行力不佳。
执行应该成为一家公司的战略和目标的重要组成部分，它是目标和结果之间“缺失的一环”。
——Larry Bossidy, Ram Charan： 《执行》
企业的成功，30%靠战略，40%靠执行力，其余30%靠运气。
——汤明哲
名人名言
◇执行力文化：没有任何借口
——《没有任何借口》，近年来的一本畅销书
——市场不相信眼泪
——借口是拖延的温床；
——借口的实质是推卸责任；
——执行，不找任何借口
◇中国人的执行力现状
——不注重细节，不追求完美
“天下大事，必作于细；天下难事，必作于易。”（老子）
——在其位不谋其政
——制度流于形式
——总是找借口
◇执行力始于领导
领导先营造执行力的环境，包括：
——良好的沟通
——员工与公司愿景连接
——适应竞争
——发展核心竞争力
——打造执行力文化
◇选择有执行力的人
“路线确定之后，干部是决定因素。” ——毛泽东
一个人是否具备执行力的三个观测点——
——目标明确（方向正确，包括自己善于细化工作目标，随时检测矫正目标的误差。）
——有创造性（会做判断，因为你不可能什么细节都告诉他）
——有韧性（求胜欲望强烈，才能百折不挠地去执行）
◇挑选有执行力的人的九个标准
——自动自发
——注重细节，能够自己发现、思考、尝试解决问题
——为人诚信、负责
——善于分析、判断、应变
——乐于学习、求知
——具有创意
——有韧性，对工作投入（积极心态）
——人际关系（团队精神）良好
——求胜欲望强烈（积极心态）
◇提升个人执行力的方法
1 、树立健康的执行心态
——工作责任感
——个人荣誉感
——组织自豪感
2、管好自己的工作
—— 科学的时间管理 —— 80/20原则
—— 学会授权
“下者用己之力，中者用人之力，上者用人之智”
适应变化，引领变化——时刻注意有人试图拿走你的奶酪
人无远虑，必有近忧——战略决定命运
兵无常势，水无常形——因势利导、用势造势
知己知彼，百战不殆——对手是最好的老师
以己之长，克彼之短——培育核心能力最重要
适当授权，有效监控——管理之道在于借力
战 略 格 言
第四章
运输企业经营决策
第一节 运输组织经营决策基础
一、运输决策要解决的基本问题
——从理论上说，任何运输企业在运输决策时，对于货物运输都必须考虑两方面的权衡：一是运输成本与库存成本的权衡；二是运输成本和用户服务水平的权衡。
——如：采用JIT生产方式可以有效地降低库存成本，但却导致运输成本的上升，相反，如果为了降低运输成本而增加定货批量，就会增加库存成本。
——企业运输决策就是在运输、库存和服务水平之间寻求恰当的平衡；而服务水平与运输成本是影响运输决策的主要因素。
1．服务水平
——高服务水平必然引起高服务费用，企业要在权衡好运输成本和用户服务水平之间的相互关系后，才能答应用户的进一步要求。由于用户要求的运输服务水平要在合同中体现，因此，决策时要慎重考虑。
2．成本水平
——生产企业关心的是当提供给客户一个合适的服务水平下，能否使用运输实现全部成本最小。全部成本是影响企业运输决策的因素，包括运输成本、库存成本、设施成本、过程成本和服务水平成本等。为此，为了实现全部成本最小化，企业要权衡自营还是外包运输、运输网络设计等决策问题。
——而对于旅客运输而言，既要考虑运输成本，又要考虑运输网络优化（服务水平），在确保运输服务质量的前提下，尽可能地方便旅客出行。
——客运网络密度是衡量旅客出行方便程度的重要指标，在车辆数量一定的条件，线网密度过大，虽然减少了乘客的步行距离和时间，但却导致乘客候车时间增加，线网密度过小，运输的直达性提高，提高了运输效率，同时也减少了乘客候车时间，但却增加了乘客的步行距离和时间，一定程度上降低了服务水平；
——乘客出行中非乘车的时间成了客运网络优化决策的主要衡量指标。
二、运输决策的主要内容
——运输决策对不同的企业有不同的决策内容；
——对生产企业和商业连锁企业的运输决策，首先是解决运输业务是否外包的问题，其次是运输商选择决策问题，最后是与承运人设计具体的运输方案。
——对于承运人来说，其运输决策主要是具体的运输方案制订。
对于承运人来说，运输决策基本可以归纳为两类：
一类是干线运输的组织与决策；
二类是城市配送运输的组织及决策。
第二节 城市交通运输网络规划决策
一、城市交通网络的概念
——城市公共交通网络是由运输线网和运输场站所组成的系统。
——城市公共交通线网是指一个城市内所有公共交通线路构成的网络。而一条公共交通线路，虽然具备了首末站、线路走向和中途站三个方面的要素，但还称不上公共交通线路网。只有一组互相衔接的线路交织在一起，才能构成公共交通线路网的有机整体。对一个城市而言，一组线路是指该城市的所有公共交通线路，或者是一个地区或一个类型的线路。而线路的首末站、具体走向、中途设站和线路之间的相互衔接，则是构成公共交通线网的“四大要素”。
二、城市公共交通线网的基本类型
（一）放射型线网
——所谓放射型线网是指大部分的线路汇集于城市的中心区，另一端分别延长到城市四周与市郊。
——放射型线网的主要优点：
（1）有可能为任何地区组织方便的公交服务，各区居民能直达地往返于市中心地区。
（2）使边远地区的居民不须换车就一次乘车到达市中心。
放射型线网的缺点：
（1）对改建后的城市出现新的商业文化中心的交通带来了迂回的多次转换车的困难，增加了公共交通车辆上下车的交替频率。
（2）要求市中心有足够的迥车辆地，增加了城市用地紧张，且容易造成客流过于集中于市中心，影响道路通行能力，引起交通阻滞。
（3）放射型线网通行能力极低，因为所有线路大多集中于市中心，这个枢纽点的交通过于复杂，车辆通冠军枢纽点消耗的时间多，从而降低了通行能力。
（4）对组织客运联系是最不方便的，因为两点间互联系的路线最长，平均乘车距离最使乘客乘车迂回不便。
（二）方格型线网
方格型（也称棋盘型）线网比较整齐，它是由若干条相互平行排列的线路，与另外若干条具有相同特点的线路大致相交成直角组成的。
方格型线网的主要优点
（1）乘客不管去任何地方，只需转换一次车，且不需要通过人为的市中心，线路两端（始末站）基本上都在城市的边缘地区，用地容易，征地方便。
（2）具有较高的通行能力，因为它的交叉点和枢纽点分布均匀，同时网上两点之间可能有几种方式的联系线路、且负荷均匀，当客流集中时，还可能组织平行线路上的复线运输。
方格型线网的缺点：
（1）曲线系数较大，一般在左右，限制了主次干道的明确分工，对角线的交通不方便，大部分乘客均需换车。
（2）线网密度过大时，容易造成交通拥塞，降低通行能力。
（三）放射型线网
——当城市客运服务面扩大以后，对最边远地区提供足够的乘车条件越来越困难，为了使各个人流集散点都有公交线路连接，东西和南北向转换车方便，在放射型的基础上，加一些闭合的环型线，布设在城市中心区外围或市区边缘比较适宜。成都市便是这种型式的典型。
放射环型网的优点是：市中心区与各区以及市区与郊区之间联系方便，直接、曲线系数P的平均值最小，一般在左右。
该种线网的缺点是：容易造成市中心夺力过重，其交通的机动性较方格型差，如在小范围内采用这种型式，则容易造成许多不规则的街坊，为了克服放射环型线网的缺点，可以通过以下措施来消除，如分散市中心交通创造有利条件，可布设两个甚至两个以上的市中心，也可以有计划地根据运输的需要，将某些放射干道（始末站）分别止于二环线或三环线，这种型式可以减少市中心的负担，一般认为对于大城市或特大城市在组织交通上比较适宜，国外这种型式很多。
（四）其他类型线网
（1）主辅结合型线网
——这种型式的线网由两部分组成，一是主干线，即在主要干道上布设的公交线网，一般这种线路的特点是，配车多，容流量大，行车频率高，线路线性较直接。二是支线或辅助线，即用来运送边缘地段的工厂职工，一般这类线路的特点是：配车少，容流量小，班次间隔时间长，线性也允许适当弯曲，从而保证了辅助线的服务质量，其主要缺点是大部分的乘客需要转换车。
（2）混合型线网
（3）自由型线网
三、城市交通线网规划决策
（一）公共交通网密度及其优化决策
——有公共交通路线的街道长度比城市用地面积称为公共交通网密度，即
其中： ——交通网密度；
——城市用地面积；
——公共交通网长度；
决策分析
——公共交通网密度是用以评价乘客乘车方便程度的指标，但对于一个既定人口的城市或地区来说，乘客周转量基本上是一定的，而完成既定客运任务所需要的车辆数也基本上是一定的。
——若公共交通路线越多，则在车辆数既定的情况下，每条路线所服务的城市用地面积就越多，这时，居民出门步行到站以及站点步行的目的的地的时间就越短，但路线越多，行车间隔就越长，居民候车时间也随之越长，反之依然；
——对于每位乘客来说，它们都是公共交通的使用者，他们也会产生这样的矛盾，当他们去站或点离开站点时，总希望步行时间短些，但是一旦到达站点，又总希望候车时间短些，因此，他们始终关心的是，非乘车的时间最短，此时就必然有一个线网络密度值来满足它，这个线网密度值就是最佳的线网密度。
因此：非乘车时间最短是我们计算最佳线网密度的基本出发点。
即2 + →min
因为： =
又因为：T候=T间/2= =
又因为线路重复系数； ,
所以：2 + = +
对（1）式中的 求导数，并令导数等于零。
不难求出，这个最佳的公共交通线网密度值为：
注意：上述公式是在向站距离是1/4线间距的条件下得出的。
公共交通路线网密度与出行时间的关系图示如下：
步行时间
出
行
时
间
候车时间
线网密度
非乘车时间
基于上述，我们可以得出以下结论：
（1）由于
值在最佳值的左右的时间增量不大，所以最佳公
。
共交通线网密度值为一个区间值，约为3~
。
（2）通常把市区与郊区分开计算，否则有时会不能真正反映交通的方便程度。
（3）大城市或城市中心区，居民密度高，客流量大，不仅路线应多重复，而且值也应适当提高。反之，小城市或城市边缘地区，宜用低限密度值，经验证明，大城市密度在~左右已能很好地为城市居民服务。
（4）公共交通网密度还必须与城市道路网相适应。
（二）平均站距的确定
——对于乘客来说，停车站的最好间距是使出行消耗的时间最少。但是乘客上车前，上车后对于尽量减少出行时间的愿望反映在站距大小上是相互矛盾的，乘客上车后，总希望车辆快点到达下车目的地，最好中途一站不停，而对于未上车的乘客，他们总希望出门就有站，下车就有目的地，站距越小越方便。因而，各人对站距的要求不同，即使对于同一位乘客来说，在不同的时刻，也有不同的要求。
——出行时间之和最小，是我们选择最佳平均站距的基本思想。
即要求得最佳平均站距，必须使 趋于最小。
因为： =
又因为：T乘=
对 中的 求导数，并令导数等于零。
不难推出，最佳平均站距为：
这是假定向站时间为停车间距的四分之一的最佳平均站距。
——实际上，在城市道路上设置站点时，因受道路系统，交叉口间距的影响，应视具体情况灵活布置，因此在每一条线路上，站距是不等的，在市中心地区，站距宜小些，城市边缘地区，站距可大些，郊区可以更大些，对于特大城市或大城市，由于居民流动范围大，为了节省他们的出行时间，宜适当增加站距，总而言之，要充分考虑以下几个要素，灵活掌握。
（1）能使车辆的营运速度尽量提高；
（2）客流的主要集散点应考虑设置停车站点；
（3）城市道路的实际条件；
（4）要考虑有关的城市交通法规。
第三节 运输企业量-本-利分析与决策
（一）量-本-利分析原理
——企业经营者在运输决策时，其基本思路是：
运输产量
运输利润
出发点
归宿点
运输成本
运输收入
（二）分析原理
——根据成本习性即成本与产量的关系分析，可以把全部成本划分为固定成本和变动成本，由于运输生产的特点，运输成本中的变动成本，又可分为车公里变动成本和吨公里变动成本，车公里变动成本与周转量（运输产量）没有直接的比例关系，但在载运系数不变的情况下，车公里变动成本与运输产量（周转量）成正比关系。
周转量=日历天数×营运车数 ×工作率 ×车日行程 ×行程利用率 ×平均吨（座）位×吨（座）位利用率 ×1/（1—拖运率）
=总行程×载运系数
因为：日历天数×营运车数 ×工作率 ×车日行程 =总行程
行程利用率 ×平均吨（座）位×吨（座）位利用率 ×1/（1—拖运率）=载运系数
——随车公里变动成本可以通过载运系数换算为随吨公里变动成本。
随吨公里变动成本=随车公里变动成本/载运系数
——在载运系数不变的情况下，运输总成本就可以分为变动成本和固定成本两大类。这就为盈亏平衡分析创造了条件。
运输利润=运输收入-运输成本-运输税金
或：运输利润=运输净收入-运输成本
=换算周转量×单位净收入-变动成本-固定成本
=换算周转量×单位净收入-换算周转量×单位变动成本-固定成本
运输净收入=运输收入×（1-营业税率）
当利润为零时，即可得到保本换算周转量；
保本换算周转量=固定成本/（单位净收入-单位变动成本）
即表示运输净收入补偿变动成本后刚好等于固定成本，企业不亏不盈。
（三）运输企业宏观决策
1.目标盈利决策
——利润是企业生产经营活动的直接动力，也是企业取得经济效益的综合体现，在单位收入、税率、单位变动成本和固定成本总额一定的条件下，实现一定目标利润，关键在于完成多少周转量，即目标周转量。
——影响目标利润的因素除了目标周转量以外，还有千吨公里收入、即运价的变动因素，根据目标利润、目标成本和目标周转量，可以计算出千吨公里目标运价。
目标周转量=（固定成本+目标利润）/[（千吨公里收入（1-税率）-千吨公里变动成本）]
千吨公里目标运价=[（目标成本+目标利润）/（（1-税率）]÷目标周转量
2.目标成本决策
——成本是企业经济效益的直接制约因素，根据盈亏平衡理论原理，可以预测出为实现目标利润而需要的目标成本。
目标运输成本=目标周转量×单位收入（1-税率）-目标利润
目标单位成本=单位收入（1-税率）-目标单位利润
（四）运输企业微观决策
——运输成本中的变动成本，有随车公里变动，也有随吨公里变动的，随车公里变动的成本（如燃料、轮胎、保修、大修等）对于按吨公里计算的变动成本来说，只能称为间接变动费用，因为它首先影响车公里，然后才影响吨公里，影响吨公里的程度，是由载运系数决定的。
——结合载运系数的影响，每吨公里利润则为：
——在公式中，每吨公里运输收入一般按运价规定执行，每车公里间接变动成本和每车公里应分摊的固定成本以及完成每吨公里所耗费的直接变动成本，都可以根据以往统计资料以及定额测算，运输调度人员在承运货物时，只要确定车辆厂牌及其车辆载运系数，就可以知道承运该批货物所能获得的利润。
案例分析：
——某企业东风（EQ140） 5 吨载货汽车有关资料为：
（1）每吨公里运价元；（2）每车公里间接变动费元；（3）每车公里应负担的固定费用元，每吨公里直接变动为元，那么完成1000吨公里的运输产量（周转量）。在不同的载运系数条件下，分别获得的利润为：
如车辆载运数为，其利润为：
如车辆载运数为，其利润为：
如车辆载运数为5，其利润为：
（（（元））
（（（元））
（（（元））
——从计算结果可以看出，在运价和单位成本不变的情况下，车辆载运系数同单位利润成正比。
——车辆载运系数也有盈亏平衡点，其公式为：
按上例：载运系数盈亏平衡点=（+）/()=
也就是说，当车辆载运系数为时，运输业务盈亏平衡。也就是说，当5吨货车的实载率等于%时，运输业务盈亏平衡。
推论：当里程利用率等于50%时，吨位利用率必须达到90%才能有利润。因为：实载率=里程利用率×吨位利用率
——提高载运系数是降低成本、增加利润的重要途径。
——载运系数最大值等于车辆的标记吨位。
第四节 运输企业经营业务结构决策
（一）运输业务结构决策的基本原理
——运输企业的经营业务包括旅客运输业务、货物运输业务、搬运装卸业务、其他运输服务业务等。
——现实中，运输企业经营的客运业务效益较好，货运业务效益较差，那么亏损的货运业务是否需要继续经营，是值得经营者考虑的重大理论问题之一。
——运输业务结构决策的基本原理是边际贡献理论。
——所谓边际贡献是指销售收入与变动成本的差额；即：
边际贡献=销售收入-变动成本
——当边际贡献大于固定成本时，企业才有利润；
——当边际贡献小于固定成本时，企业形成亏损；
边际贡献分析原理
——边际贡献是指销售收入与变动成本之差额，
即：
当销售量为盈亏平衡点销售量时，
其中： ——边际贡献； ——销售量；
——固定成本； ——单位变动成本
总收入线
边际贡献线
固定成本
变动成本线
总成本线
边际贡献
销售量
收入、成本
或边际贡献
盈利区
亏损区
边际贡献分析原理
——由上述分析可以得出：边际贡献还等于固定成本加利润，
由于：
即：
边际贡献线
固定成本
边际贡献
销售量
边际贡献
盈利区
亏损区
tg
——边际贡献率=
盈亏平衡点销售额
案例分析
——某运输企业是一家客货兼营的运输企业，有关资料如下：
（1）客运运价为元/人公里，单位变动成本元
解：由于货车的利润=运输收入-固定成本-变动成本
=300000×-300000 ×-40000=-10000（元）
由于客车的利润=运输收入-固定成本-变动成本
=3000000×-3000000×-50000=400000（元）
——企业经营者认为，由于货车是亏损的，因此，应将货车“停驶封运”。现在你认为该企业经营者的决策是否正确？
——决策思路：企业是否让将货车“停驶封运”，应具体深入分析，分析观点是：不管货车是否盈利，关键是要看货车有无边际贡献，即使货车是亏损的，只要货车有边际贡献，货车就不应该“停驶封运”，应继续进行运输经营活动。如果货车不仅没有利润，而且连边际贡献都没有，在这种情况下，就应该将货车“停驶封运”，退出运输经营活动。
——因为货车的边际贡献=运输收入-变动成本
=300000×-300000 ×=30000（元）
——虽然货车没有利润，但却为企业带来了30000元的边际贡献，这30000元的边际贡献就可以为企业承担一定的固定成本支出，因为固定成本是不随产量的变化而变化的，即使货车不开展经营，固定成本照样发生。
分析验证：
——如果货车营运，企业的总利润为：
企业利润=客车利润+货车利润
=[3000000×-3000000×-50000]+ [300000×-300000 ×-40000]=390000元
——如果货车不营运，企业的总利润为：
企业利润=客车利润-货车应负担的固定成本
=[3000000×-3000000×-50000-40000]=360000元
——两者相差：390000-360000=30000元——（恰好等于货车的边际贡献值）
——实际上相当于货车不营运固定成本照样发生，但却损失了货车为企业创造的30000元的边际贡献。
第五节 运输方式选择决策
一、运输方式选择的影响因素
——描述货物特征指标有两类：一类是货物数量指标，如运量和周转量；另一类是货物价值指标，如货值。一般来说，对于价值低、批量大、频率低的货物，最合适的运输方式是铁路或水运；而对于价值高、小批量、频率高的货物，最合适的运输方式恰恰是公路运输和民航运输。企业在选择运输方式时，考虑的因素基本上可以归纳为四方面的因素：即运输方式服务性能、货主需求特性、市场变化情况和库存成本等。
1．运输方式服务性能
——如运输服务费用、运达时间、服务可靠性、运载能力、灵活性和可获得性等。企业在选择运输方式时，应综合考虑这些性能指标。
2．货主需求特性
——一般情况下，货主会根据运送货物的性质、种类、运距、时间、运输频率和批量等选择运输方式。如果属于整车或大批量的原材料运输可考虑铁路、公路、水路运输方式，也可以考虑采用多式联运；如果是小批量向客户配送时，在城市范围内，考虑采用公路运输，城间运输考虑公路或航空运输方式。
3．市场变化情况
——企业经常会根据市场的销售情况，调节销售计划和运输计划。销售情况好，企业需要有大量商品投放到市场。因此需要运送时间短的运输方式，如卡车运输等。企业运输方式选择时，需要考虑运输成本增加与销售利润之间的平衡。
4．库存成本
——运输频率影响货物存储水平，不同运输方式的运输频率不同，对库存成本的影响也不同。频率高，货主可以保持较低的库存水平；频率低，货主要保持较高的存储水平。决策可通过考虑运输频率这个指标，进行运输方式选择。
二、各种运输方式比较
1．服务要素比较
各种运输方式的相对服务特征
5
2
2
1
3
运输灵活性
5
4
1
3
2
运载能力
1
5
4
2
3
运输可靠性
5
4
3
1
2
运输可用性
5
1
4
2
3
运送速度
管道
航空
水路
公路
铁路
运输方式服务要素
备注：1=最好，5=最坏
结论：航空运输速度快但运载能力和可靠性较差；水路运输运载能力大但速度慢；铁路运输与公路运输的服务要素居中，而且公路运输的整体服务性能优于铁路运输。
2．成本比较
各种运输方式的相对成本特征
气体、液体或浆状产品
低
高
管道
高附加值货物、紧急货物
高
低
航空
散装食物、矿产品、化工产品
低
中等
水路
生活消费品、中等/轻货物
中等
低
公路
散装食物、矿产品、笨重货物
低
高
铁路
货物适用范围
变动成本
固定成本
运输方式
结论：铁路和管道的固定成本很高，说明这两种运输方式固定投资大，建设费用高。从变动成本看，铁路、水路和管道成本低，大宗货物运输采用这些运输方式能够降低运输成本。但从总体上来看，公路和水路运输总成本居中，无论是投资还是选择运输方式，这两种运输方式可以考虑。
三、运输方式选择的评价模型
（一）服务性能指标的综合评价模型
——在选择运输方式时，可通过计算每一种运输方式的每一个性能指标相对于最好的性能指标的值，并对性能指标的相对值加权平均，最后得出每一种运输方式的综合得分值，按照得分值的大小，企业可对运输方式进行选择。这种方法称为服务性能指标综合评价法，其所用模型如下：
其中： ——所选择的运输方式；
——第 种运输方式的综合评价值；
——第 种运输方式的相对服务可靠性，可采用等级评分法，如1分表示差，2分表示中等，3分表示好等。
——第 种运输方式的相对运输服务费用， ；
——第 种运输方式的相对运达时间， ；
——第 种运输方式的相对服务频率， ；
——表示各种服务性能的权重；
——表示服务性能指标的个数。
——这个模型主要考虑每一种运输方式的服务性能指标（如服务可靠性、运输费用、运达时间和服务频率等）的综合评价值，通过给定不同的权重，反映企业对服务性能的要求程度，这个模型简单、实用。
案例分析：某公司将上海生产的某商品运往大连的销售点，大连销售点每年销售该商品700000件，该商品平均价值为30元。公司拟在下列运输方式，即铁路运输、公路运输和航空运输方式之间进行选择，决策所需资料如表所示：假设采购成本和运输时间的变化忽略不计，问如何决策？
40
2
航空运输
20
5
公路运输
10
24
铁路运输
每年运输批次
门到门运送时间/天
运输费率（元/件）
运输服务方式
决策资料
解：根据已知条件和评价模型，假设每个指标的权重相同，计算得出的各种运输方式的综合评价值如表所示。
各种运输方式性能指标的综合评价值
1 （40/40）
（2/2）
（
1
航空运输
（20/40）
（2/5）
（
3
公路运输
（10/40）
（2/24）
（
2
铁路运输
运输服务方式
——从计算结果可以看出：虽然铁路运输运费最低，但综合评价却不是最高的；采用航空运输速度快、送达时间短、库存成本最低，但由于运输费用最高，综合评价值最低；公路运输虽然运输费用较高，但从综合指标评价值来看，评价值却是最高的。因此，选择公路运输最理想。
（二）根据预期利润选择运输方式模型
——企业在销售过程中，经常会遇到市场需求旺盛时期，这时企业运输方式决策主要考虑的是如何将商品快速从产地运往销售地，通过销售利润的增加补偿一部分运输费用。在这种情况下，企业可选择运送时间较快的运输方式，选择模型如下：
其中： ——选择的运输方式；
——第 种运输方式的预期利润， ；
——第 种货物的单位产品销售利润；
——第 种货物的第 k 种运输方式的运输费率；
——表示一次运输的货运量。
这个模型将销售策略与运输方式选择结合起来，使企业能够系统地考虑销售、库存和运输三者之间的相互关系。
案例分析：供应商的运输方式选择
——位于上海市的一家设备制造商需要从两个供应商购买3000箱塑料配件，每箱配件的价格是100元。目前，从两个供应商采购的数量相同，而且供应商都采用铁路运输，平均运送时间也相同，但如果那家供应商能将平均交货时间缩短，而且每缩短一天时间，制造商会将5%（即150箱）的订单转给这个供应商，如果不考虑运输成本，供应商每卖出一箱配件可获得20%利润，供应商A正在考虑如果将铁路运输改为航空或公路运输，是否可以获得更多的收益。
各种运输方式下每箱配件的运输费率和平均运送时间如表所示。
2
航空运输
4
公路运输
7
铁路运输
运送时间（天）
运输费率（元/箱）
运输方式
运输费率和平均运送时间
问：供应商A将选择何种运输方式？
解：根据公式计算的供应商A采用不同运输方式获得的预期利润。如表所示。
供应商A采用不同运输方式获得的预期利润
45000
2250（缩短5天增加量）
航空运输
27300
11700
39000
1950（缩短7-4=3天增加）
公路运输
26250 ③
3750 ②
30000 ①
1500（基准）
铁路运输
纯利（元）
运输成本（元）
毛利（元）
销售量（箱）
运输方式
计算说明：①=1500×100×20%=30000；②=1500×=3750;
③=1500×(100×20%)=26250.
——从计算结果可以看出：虽然公路运输费率高于铁路运输，但由于运送时间短，使增加的运输量产生的收益能够弥补运输费率的升高，预期利润超过铁路和航空运输。如果该设备制造商能够恪守诺言，供应商A应该转而采用公路运输。
注意：
——在实际中，供应商B也可能采用公路运输，使得市场竞争激烈，将导致供应商获得的利润降低。
——如果一些企业运输的货物，如冷冻食品、保鲜食品等对运输过程有特殊要求，因此，运输方式的选择应首先考虑货物的特性，然后再使用上述模型进行选择。
第六节 运输工具的选择
一、车辆类型的选择
——车辆类型的选择，主要是对通用车辆和专用车辆的选择。专用车辆可以降低货物的损耗、减少劳动消耗量、改善劳动条件、提高行车安全和运输经济效果。但由于有效载重量的降低，又会使车辆运输生产率下降。显然，只有在一定条件下采用专用车辆才是合理的。
——为了确定这类车辆的合理采用，通常采用计算等值运距的方法。
等值运距的原理——专用车辆与通用车辆的生产率或成本相等时的运距称为等值运距。研究表明，当实际运距小于生产率等值运距时，专用汽车的生产率高与通用汽车生产率，适宜采用专用汽车；否则，应采用通用汽车。
生产率等值运距的确定方法：
汽车生产效率的通用公式=
通用汽车的生产率 =
专用汽车的生产率
其中： ——里程利用率； ——技术速度；
——额定载重量； ——平均运次载运行程；
——载重量利用率； ——装卸停歇时间；
——自动装卸机械重量（吨）；
——利用专用车辆减少的装卸停歇时间（小时）；
当货运任务一定时，里程利用率（ ）、技术速度（ ）、载重量利用率（ ）对自动装卸汽车和通用汽车相同。
假设： 时，则生产率等值运距 就为：
专用汽车
通用汽车
运输效率（P）
运距（L）
等值运距（L0）
讨论：（1）专用汽车与通用汽车的选择问题？
实际运距小于等值运距时，使用专用汽车；
实际运距大于等值运距时，使用通用汽车。
（2）定挂运输与单车运输的选择问题？
实际运距小于等值运距时，使用单车运输；
实际运距大于等值运距时，使用定挂运输。
运输效率（P）
运距（L）
等值运距（L0）
单车运输
定挂运输
（3）甩挂运输与单车运输的选择问题？
实际运距小于等值运距时，使用甩挂运输；
实际运距大于等值运距时，使用单车运输。
单车运输
甩挂运输
运输效率（P）
运距（L）
等值运距（L0）
注意：该决策分两种情况；
——当载重量不同、周转时间不同时，采用上述分析方法计算等值运距，并进行决策。
——当载重量相同、周转时间也相同时，利用下述方法计算合理运距，并进行决策。
◆合理装卸距离（等值运距）的确定
理论分析：
——在较长运距的条件采用甩挂运输，由于待挂时间较长，汽车列车装卸时间在其出车时间中所占比重相对较小，在这种情况下，甩挂运输很难显示出它的运输效率，有时反而会造成效率下降。
——当汽车列车与单个载货汽车具有相同的载质量时，过长的运距可能会使得汽车列车的生产效率并不会高于同等载货量载货汽车的生产效率。
（主要是因为：当运距大到一定程度时，甩挂运输减少的装卸作业时间会被汽车列车技术速度的下降所抵消）。
设：组织甩挂运输的汽车列车与单个载货汽车具有相同的载质量，且在往复式线路上以相同的时间完成一个周转，此时合理的运距可用下式确定：
式中：L——产量相当运距（km）；（实质为等值运距，装卸距离）
V列车；V货车——分别为汽车列车与载货汽车的技术速度（km/h）；
△T装卸——载货汽车与汽车列车装卸作业停歇时间之差（h）；
△V技——载货汽车与汽车列车技术速度之差（km/h）；
理论推导：
因为：①汽车列车完成一个周转所需要的时间为：
汽列运行时间+汽列卸车时间+汽列装车时间
即：汽列运行时间+甩挂时间+主车卸车时间+汽列装车时间
②大吨位载货汽车完成一个周转所需要的时间为：
汽车运行时间+汽车卸车时间+汽车装车时间
①-②应等于零则有：（因为相同的周转时间）
汽列运行时间+汽列卸车时间+汽列装车时间-（汽车运行时间+汽车卸车时间+汽车装车时间）=0
汽列运行时间-汽车运行时间+汽列卸车时间+汽列装车时间-汽车卸车时间-汽车装车时间=0
汽列运行时间-汽车运行时间=汽车卸车时间-汽列卸车时间+汽车装车时间-汽列装车时间
又因为：这时的汽车装车时间=汽列装车时间（近似相等）
所以就有：汽列运行时间-汽车运行时间=汽车卸车时间-汽列卸车时间
即：汽列运行时间-汽车运行时间=汽车卸车时间-汽列卸车时间
即： =
所以 ：
等式变换后就得到：
分析结论：
1．甩挂运输有利于提高运输效率，降低运输成本，但只有在运距较短、装卸能力不足的情况下，才能取得较好的经济效益。
2．在运距较短的条件下，一般来说，甩挂运输比定挂运输的效率更高。
3．在承担相同载质量的条件下，半挂比全挂完成的运输工作量高，因为半挂车的装卸时间少，运输过程简单。
4．上述表达式是在周转时间相同、产量相同的条件下得到的。
案例分析一：某运输公司要运送一批货物，其可用运输组织方式有：单车运输和甩挂运输。其有关指标测算如下：单车标记吨位10吨，装卸停歇时间60分，里程利用率50%，车辆技术速度80千米/小时。10吨单车配备的挂车标记吨位为4吨，装卸停歇时间90分，里程利用率50%，车辆技术速度60千米/小时，当在120公里处有一货运任务时，应如何派车？
解题思路：本题是考察产量相当运距的确定，这是选择是采用甩挂运输方式还是单车运输方式的判断依据。当实际运距小于产量相当运距时，应采用甩挂运输，当实际运距大于产量相当运距时，采用单车运输。
假设汽车列车和单车的生产率为 ；载重量为 ；行驶速度为 ；装卸停歇时间为 ；里程利用率为 。产量相当运距为 。
汽车列车的生产率 =
单车的生产率 =
令： ，得到
代入数据，
得到产量相当运距 公里。
——由于实际运距为120公里大于产量相当运距60公里，所以，应安排整车运输。
案例分析二：某运输公司要运送一批货物，其可用运输组织方式有：单车运输和甩挂运输。其有关指标测算如下：单车标记吨位9吨，装卸停歇时间90分，车辆技术速度80千米/小时。甩挂运输车辆标记吨位为5吨，其甩挂车辆标记吨位4吨，装卸停歇时间60分，车辆技术速度60千米/小时，单车和甩挂运输车辆的里程利用率均为50%，当在180公里处有一批货运任务时，并要求在相同的时间内完成运输任务，应如何组织该批货物的运输？
解：因为甩挂运输的汽车列车与单个载货汽车具有相同的载质量，都为9吨，且在往复式线路上以相同的时间完成一个周转，此时合理的运距就为：
即： （公里）
——由于实际运距180公里大于等值运距60公里，因此，应选用单车进行运输。
二、 大吨位车辆的使用
——大吨位车辆合理使用理论分析
因为：
式中：q是指重驶车的平均吨位。
平均吨位（营运车）= （吨位）
平均吨位（工作车）=
平均吨位（行驶车）=
平均吨位（重驶车）=
归纳分析结论：
——在使用大吨位车辆时，要真正提高效率，前提条件是：大吨位车辆的工作率、车日行程、行程利用率均应大于或等于小吨位车辆的各个效率指标，否则应采用小吨位车辆开展拖挂运输。
第五章
运输企业生产经营
第一节 道路运输集约化经营
一、概念
——集约化经营是和粗放式经营相对立的概念，是最早来自于农业领域的概念。
——集约化经营就是在一定规模下，提高单位产量
——粗放式经营就是一味扩大种植面积，广种薄收
——“化”的内涵主要表示为发展过程、指引的方向以及发展趋势
——集约化属于运输经营领域的概念；而公司化属于产权组织形式领域的概念。
——集约化经营，是生产力发展到一定阶段的一种生产经营方式。其特点可以概括为“两化两高”。即：生产过程中高度的组织化和有序化；经营成果上的高效率和高效益。
——道路运输集约化经营应当表现为：以科学管理强化经营全过程的宏观调控；加强运营生产各环节之间及运调、车辆、安全、服务等专业之间的分工与协作；用相当规模的集中投入，达到提高资金、设施、车辆、线路和人力资源等生产要素的使用效率，确保增加两个效益（经济效益和社会效益）的经营方式。
——集约化经营包含四个要素：强有力的管理；明确的分工和密切的协作；必要的投入和较高效率；终极目标是经营效益和社会效益。四者紧密结合，无论哪一方面出现问题，都将危及集约化经营的成效。因而，这四点也是集约化的标志，无论采取那种模式，都可以从这四点去衡量和评价其集约化的程度。
——实施集约化经营是道路客运发展的内在要求。它能够有效地改变由于经营主体“多小散”而造成的分散经营和无序竞争，促进行业向规模化、集团化发展；能够有效地改变经营行为的不规范、促进客运服务质量的提高；能够有效地改变低科技含量和粗放式的管理，促进行业整体素质的提高。
二、 道路运输集约化经营理论
（一）集约化经营的理论分析
1.集约化经营理论及道路客运集约化经营
——集约化经营的本质内涵是：在社会经济活动中，在同一经济范围内，通过经营要素质量的提高、要素含量的增加、要素投人的集中以及要素组合方式的调整来增进效益的经营方式。简而言之，集约化经营就是对经营诸要素重组，以实现最小的成本获得最大的投资回报。
*
——按照集约化经营的内涵，道路客运集约化经营就是通过对道路旅客运输资源不断有效聚集的过程，充分发挥运输规模优势和充分利用运输资源，提高运输技术效率和经济效率，以满足旅客运输需求的现代经营方式。
——道路客运集约化经营是相对于粗放型经营而言的，泛指采用现代化管理方法和科学技术，加强分工协作，进行资源整合，提高资金、资源使用效率的经营方式。客运集约化就是要将客运线路经营权、车辆、人员及资产进行有机整合，按现代企业制度要求进行经营管理，以谋求经营效益和服务质量的提高。
*
（二）表征集约化经营的内涵要素
集约化经营内涵要素是：公司化运作、集约化经营。具体是：
（1）企业全资或控股购买车辆，车辆不再有其他车主或经营人；
（2）企业自主进行班线运营管理工作；
（3）企业统一管理财务营收和收益分配；
（4）企业依法与驾售人员建立劳工用工关系；
（5）健全并落实日常安全生产管理制度；
（6）直接承当全部客运班线运营风险和经济、法律责任。
（三）表征道路客运集约化经营的外延能力
1．坚持实施运输品牌战略
2．注重向质量效益型企业的根本转变
3．积极构筑集团化的经营方式
4．努力提高企业的科技含量和信息化水平
5．具有健全和有效的约束机制和激励机制
6．具有完善有效的企业营销战略
7．积极推动人员素质向高水平转变
（四）道路客运集约化经营的本质特征
1．质量经营的特征
2．规模经营的特征
3．效益效率经营特征
4．智能化经营特征
5．人才经营特征
（五）道路客运集约化经营的构成要素及衡量标准
道路客运集约化经营的构成要素主要包括：企业规模、企业管理、企业经营责任、企业投入和企业效益五个维度。总体要求是具备适度集中的企业规模，相对集中的规模投入，明确的经营与交通安全责任、科学有序的运营管理，优于传统模式的经营效益。
集约化经营要素
企业规模
企业管理
企业经营责任
企业投入
企业效益
1．企业规模指标包括：企业总资产、企业净资产；客运总资产、客运净资产；客运车辆拥有数；高档客运拥有数；企业年客运量；客运周转量等。
2．企业管理指标包括：企业管理信息系统健全程度和先进程度；企业营销网络健全程度和先进程度；企业高级管理人员从业资格和从业经历；企业人力资源状况；客运车辆平均上座率；安全事故率；客运车辆运输效率和燃料消耗等。
3．企业经营责任包括：企业运输工具技术管理制度；企业运输安全管理制度与相关责任；企业经营约束与激励机制的完善程度等。
4．企业投入指标包括：企业年资金投入数额；年资金投入占营收和利润比率；职工年培训比例及培训资金；高档车辆比例；车辆新度等。
5．企业效益指标包括：企业年营业收入及增长率；年利润及利润率；企业职工收入水平及增长率；企业文明创建成果；社会满意率和美誉度等。
以上五种量化道路客运企业集约化经营的标准可构成衡量集约化水平的指标体系。
*
三、集约化经营的类型分析
——集约化经营是相对于粗放式经营而言的一种质量效益型的现代企业经营方式，它还不是一种企业制度，因此，集约化经营既可以是涉及企业产权的公司制的现代企业经营模式，也可以是不涉及企业产权关系的现代集约化经营方式。
——集约化经营模式的类型主要有两种：
一类是产权与经营权相统一的模式；
一类是产权与经营权相分离的模式：
*
（一）产权与经营权统一的经营模式
1．产权与经营权统一归公司所有——即公司化经营
该种经营模式简单地理解就是运输企业从政府获得经营权，并由公司出资购买运输车辆拥有车辆产权，公司和驾驶员形成一种合法的劳动合同关系。按照市场经济和社会化大生产要求建立起来的“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业财产组织形式和经营方式的总和。即现代意义上的现代企业制度经营模式。该种模式的特点具有明显的“资合”性质。
*
观点分析：
该种公司制企业的最大好处是便于在公司责、权、利相统一，容易形成规模经济效益和品牌效益，也比较容易进行规范化管理与经营，对于整个道路旅客运输企业的健康和可持续发展利大于弊，由于该种公司化经营模式需要有资金雄厚的企业加入市场，要有相当的经济实力，因此，要在全国范围内普遍推广还需要一定的条件和环境；但该种模式是道路旅客运输企业经营的最佳选择，也应逐渐成为道路旅客运输企业的主导经营模式。
*
2．产权与经营权利统一归个体经营者所有——即个体经营
该种经营模式是个体经营者在拥有车辆产权的基础上，直接从政府获得经营权、自主经营。这种模式是典型的单个业主制企业的性质，实行的是经营权与所有权的统一。它虽然属于现代企业制度的范畴，但不是我国现代企业制度的理想选择。
*
观点分析：该种模式存在着很多弊端：首先，政府管理部门面对众多而且分散的经营主体，管理很难到位；其次，由于道路客运经营存在较大的经营风险与安全责任，一旦出现经营者难以承担的事故与责任，其担负的成本将会转移到社会，最终可能由政府负担以求得社会稳定与和谐；再者，这种所谓的经营权拍卖或买断方式值得商榷，因为经营权属于国家的无形资产，其所有权始终归政府所有，不能实行公开拍卖或一次性买断，这样不但会导致政府权利的滥用，也会产生道路客运行业的无秩序竞争现象，因此，经营权的有偿转让需要受到一定的限制。
*
（二）产权与经营权分离的经营模式
鉴于线路经营权属于公共资源，归政府所有，个体经营者只拥有车辆产权，所以经营权一般由法人企业向政府申请获取。而在两权分离的前提下，至少在我国还不存在经营权归个人而产权归公司所有的状况；因此，在我国目前更多出现的是经营权归公司依法获取、产权归个体经营者所有的经营模式。
*
在这种模式下，存在承包、挂靠两种经营关系，两者各有其特点：
①承包关系——承包关系即运输企业在拥有经营权的情况下，以公司作为融资主体，在融资中个体可以作为出资方之一，然后以公司的名义统一购买车辆，然后再将车辆分别承包给个体经营者进行经营。从法律关系上看，承包并不要求双方均进行投资，所有权和经营权只是暂时的分离，最终运输企业会以诸如分期补偿、费用分摊、内部入股等方式拥有车辆的产权，使得按照“谁投资、谁受益、谁所有”的投资理论，本该属于个体经营者的产权成为了公司的资产。
*
②挂靠关系——挂靠关系即运输企业拥有政府特许的经营权，但运输企业并不拥有车辆，而大量个体经营者拥有车辆但却不拥有经营资格，于是就产生了个体车辆挂靠公司进行经营的模式，这也是我国目前比较盛行的一种道路客运经营模式。从法律关系上来看，挂靠人（个体车主）与被挂靠人（运输企业）均有投资义务，挂靠人取得经营权后通过日常运营取得利润，而被挂靠人则凭借收取管理费（经营权使用费）获得利益，实质上这是一种经营权与产权的互换。
*
观点分析：
——从理论上分析，上述两种模式存在着明显的弱点：由于个体经营者与拥有经营权的政府之间存在“公司”这一管理层次，无形中增加了经营成本，增加了个体经营者的负担，使得个体经营者长期以来对此存在不满情绪，直接或间接地影响了运输服务质量，另外，这种车辆产权归个人所有、经营权归公司所有的两权分离的现状，直接造成运输公司与经营者之间的纠纷不断，抵消了市场的调节作用，阻碍了道路客运行业的健康发展。
*
（三）不同经营模式的比较分析
1．不同经营模式的关系分析
*
公司化经营与经营权转让经营管理模式对照
管理费
租赁费
承包费
全部营运收益
企业获益
挂靠人
租赁人
承包人
企业
税费承担
挂靠人
租赁人
承包人
企业
经营权
挂靠人
企业
企业
企业
风险终极承担责任
挂靠人
租赁人
承包人
企业
风险承担协议责任
挂靠人
企业
企业
企业
车辆实际所有权
企业
企业
企业
企业
车辆名义所有权
挂靠经营
租赁经营
承包经营
经营权转让
公司化经营
经营模式
承包、租赁、挂靠经营合同内容对照表
企业按月向挂靠人收取固定的挂靠费，挂靠费=管理费+营业税金及附加；挂靠人在向企业交纳挂靠费后占有所有剩余经营成果，自负盈亏
企业按月向承租人收取固定租金，租金=管理费+车辆折旧费+营业税金及附加；承租人在向企业交纳应付租金后占有所有的剩余经营成果，自负盈亏
企业按月向承包人收取固定的承包费，承包费=管理费+承包车辆折旧费+营业税金及附加；承包人在向企业交纳承包费后占有所有经营成果
经营成果分配
企业提供经营权和车牌，并负责办理挂靠车辆的入户；挂靠人提供挂靠车辆，承担日常经营成本和费用，以企业名义开展经营活动
企业提供客运车辆和经营权，承租人租借车辆和一定时期的经营权；由承租人承担日常经营成本和费用，以企业的名义开展经营活动
企业提供自有车辆和经营权，承包人承包企业的车辆和一定时期的经营权由承包人承担日常经营成本和费用，以企业的名义开展经营活动
经营资源安排
挂靠经营
租赁经营
承包经营
续上表 承包、租赁、挂靠经营合同内容对照表
挂靠人向企业交纳一定数额的资产保证金保障挂靠合同的履行，经营风险由承包人承担。
承租人向企业交纳一定数额的资产保证金保障租赁合同的履行，经营风险由承包人承担。
承包人向企业交纳一定数额的资产保证金保障承包合同的履行。经营风险由承包人承担。
风险控制规则
车牌的所有权归企业，企业协助或代理挂靠人处理日常与监督机构的关系，协助处理交通事故的善后事宜；挂靠人拥有车辆所有权和客运经营权及收益权。
车辆所有权归企业，企业协助或代理承租人处理日常与监督机构的关系。协助处理交通事故的善后事宜；承租人拥有车辆和客运经营权及收益权，车辆折旧计提完毕后，残值归承租人。
车辆所有权归企业，企业协助或代理承包人处理日常与监督管理机构的关系，协助处理交通事故的善后事宜；承包人拥有车辆和客运经营权及收益权，经营中必须保全承包资产。
双方责权关系
挂靠经营
租赁经营
承包经营
2．挂靠经营的弊端分析
——在理论上没有法律依据
——挂靠经营给企业留下祸害
——挂靠经营降低了企业经营的“含金量”
——挂靠经营使企业丧失了发展的主动权和后劲
——挂靠经营造成经营主体分散、难以形成合力
——挂靠车辆个体经营的趋利性时常诱发危及交通安全和扰乱市场秩序的违法违规行为的发生
——挂靠经营易引发业务矛盾纠纷
四、道路客运集约化经营的实现模式及其特点分析
（一）集约化经营的典型模式——公司化经营
1．公司化经营的理论分析
（1）公司化经营的涵义
道路客运公司化经营是指以现代企业制度和集约化经营为基础，按照公平、有序竞争的原则，拥有现代先进的符合市场需求的技术装备，实现安全、优质、规范的运输服务的一种财产组织形式和经营方式的综合。
——道路客运公司化经营是相对于承包经营、挂靠经营和租赁经营而言，适合现代经济要求，在产权结构、治理结构、决策机构以及约束机制等方面有着相互制约并讲求效率的一种经营模式。公司化经营企业控制共有财产权，企业股东只拥有股权，而不拥有企业产权。简单地说就是客运车辆的产权属于公司，而不属于承包车主或“挂靠”车主，公司真正是自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营实体，而不是靠收承包金或挂靠管理费度日的“空壳”公司。
*
——目前，公司化经营主要在道路旅客运输经营中（简称客运经营）普遍推行。实行公司化经营是客运经营方式和管理方式的变革，也是客运企业与班线承包者或挂靠者之间利益格局的调整，有利于消除经营主体多、小、散、弱的弊端，公司化经营是运输企业在市场经济条件下生存和发展的必然规律，是运输企业经营规模发展的趋势和方向。
*
（2）公司化经营的本质特点
——从产权关系上分析，车辆产权必须属客运企业所有，即客运车辆由客运企业统一购买或融资购买，单位或个人可以向企业投资，按资分红，但不能对单车投资；
——从经营权关系上分析，客运班线经营权由企业中标所得，为运输企业所有，不能以承包、租赁、挂靠、合作、联营等方式变相转让经营权；
——从管理责任上分析，客运企业统一管理车辆，并承担全部经营风险和安全管理责任；
*
——从经营管理上分析，客运经营全部由客运企业直接进行管理，经营的全过程处于企业的管理与控制之中，客运车辆必须由企业统一调度指挥，统筹安排各班车的司乘人员，经营风险、安全责任由企业全部承担；
——从收益分配上分析，所有营运收入由客运企业与汽车客运站进行划拨与结算，客运企业统一核算运输经营成本，企业每月按合同发给司乘人员及其他劳动报酬、福利待遇等，使股东的可以按照企业盈利分配红利，但一般不能参加单车的利润分配；
*
——从人事关系上分析，实行公司化经营的企业司乘人员应当为企业员工，企业必须按照《劳动法》要求，公开、公平、公正的向社会进行招聘驾乘人员，签订劳动用工合同，并建立统一的考核、调配、工资发放和劳动、养老、医疗等保险制度等。
——从所有制关系上讲，公司化经营并不涉及所有制问题，也就是说，公司化经营既可以是规范的公司制企业，也可以是国有独资公司，也可以是股份合作制企业等。
*
2．公司化经营的基本模式——公车公营理论分析
（1）公车公营的概念及其界定
——公车公营是指道路客运企业实行统一规划、统一投资、统一管理、统一经营，限时到达、一票到底，以提高服务质量为手段，将企业效益和旅客利益达到有机统一的经营模式。它以科学技术为支撑，以道路设施设备改善为基础，以市场规范化经营为前提，以关注旅客利益为原则，以企业效益和旅客利益有机统一为目标，实施道路客运品牌化经营，该模式有别于计划经济时期公车公营的一般内涵。
*
公车公营的本质特征有以下几方面：
1．车辆产权清晰，企业有完全支配权与处置权
2．企业管理规范，收入与成本控制制度健全
3．企业用工制度规范并按劳动法规严格执行
4．车辆驾驶员营运服务规范、质量标准明确
5．企业经营管理范围涵盖人、车的管理、使用以及车辆的保修等方面
6．企业财产所有权与企业经营权是两权分离的
剩余财产的索取权
所有权
剩余财产的求偿权
法人财产的使用权
法人财产的支配权
法人财产的处置权
经营权
企业财产所有者
（投资者）
法人财产的代表
（董事会）
企业经营者
（总经理）
若干子公司
（监事会）
若干分公司
财产委托关系
授权经营关系
公车公营财产组织形式和经营方式图示
（2）公车公营评判标准
——从车辆产权关系上看，公车公营车辆的全部或大部分产权应属于运输企业所有，车辆有关证照注明的所有者应为运输企业。
——从客运线路经营权的所有上看，公车公营车辆的客运线路经营权应为运输企业所有。
——从司乘人员与运输企业的人事关系上看：司乘人员应是企业的职工，企业必须依照《劳动法》与职工签订劳动合同。职工享受《劳动法》赋予职工的一切权利，企业必须严格执行《劳动法》及其配套法规规章的有关规定。
*
——从运输组织上看，公车公营车辆必须由运输企业统一调度指挥，统筹安排各班车上的司乘人员。
——从财务关系、收益分配上看，公车公营单车营运收入应全部上交企业，企业每月按相关规定发给司乘人员工资，并确保相应福利待遇，是股东的职工应按企业盈利情况参与分配红利。司乘人员不参加单车的利润分配，不与单车的收益挂钩。
——从管理责任上看，运输企业应对企业车辆负有全部的管理和安全责任。
（3）公车公营集约化经营的辨识与确认条件
在实际工作中，对审核确认企业车辆是否是公车公营的集约化经营，应在遵守上述原则的基础上，通过如下条件进行确认：
——该车的线路经营权的所有者为线路审批表或相关文件确定的经营者。
——该车购置发票、购车协议所确定的车辆产权拥有者属于运输企业。
——该车的《道路运输证》、《行驶证》的车主属于运输企业。
——客运企业车辆技术台帐、折旧台帐、资产台帐以及有关资产审核报告应包括该车辆的有关信息。
——该车营业收入的结算单、解缴营业收入的有关财务凭证是否齐全。
——企业现金流量表是否包括该车的全额营业收入。
——驾乘人员的聘任协议、工作证、企业为职工办理的保险、福利等相关证明材料。
——是股东的驾乘人员参与企业分红的有关凭证。
——企业与车主签订的收购协议是否有变相挂靠、承包的相关内容。
3．公车公营模式分析
（1）标准公车公营模式
所谓“标准公车公营模式”，是指客运企业全额出资购置车辆，企业拥有车辆全部产权，同时拥有客运线路经营权，并由企业自营的一种客运经营方式。由于这是目前运输企业普遍采用的公车公营模式，也是“血统”最纯正的公车公营模式，故可称之为“标准公车公营模式”。
（2）道路客运企业全资或绝对控股经营子公司
绝对控股是指母公司控制子公司实际资产51%以上，被控股的客运子公司，其自有营运客车在10辆以上或者自有中高级营运客车5辆以上时，可以按照母公司的经营范围从事经营活动并申请和经营客运班线。对子公司的条件做严格的界定，是为了防止企业之间假联合，避免出现企业间挂靠的现象。
（3）专线股份制公车公营模式
专线股份经营方式是指按照现代企业财产组织方式组成的专线股份经营模式。由于客运线路情况复杂，对部分较难实行“标准公车公营方式”的，可实行专线股份经营方式。即由企业控股51%以上，线路原承包经营者出资参股49%以下，作为该线路的内部股份，实行线路内部合股经营方式，其生产、经营、安全由公司统一管理，股东享受红利分配而不参与单车收益分配，是一种向全资公司化经营的过渡方式。适用于管理暂不能到位，且收购转化难度较大的客运班线。
*
实施该种公司化经营的客运班线应具备以下条件：
一是道路条件比较好（最好是高速公路）；
二是客流量比较稳定；
三是单车营收不易流失；
四是车日行程适度。
*
（4）区域型公司制公车公营模式
在一条客运线路上或一个地域片区范围内，有多家经营业户在同时经营的，可以由交通主管部门和行业管理部门引导，由其中最具实力的企业牵头，各相关企业根据拥有该线路或该片区的客运运力情况，通过协商确定各自的出资比例，淘汰老旧车辆，共同投资，以资产为纽带按照《公司法》要求组建公司制企业，统一实行某线路、某地域片区的经营。
该方式有以下优点：
一是有规范的法人治理结构。二是容易筹集资金。三是可以分散投资风险。四是共同组建公司后，原竞争对手变成利益共同体，有效消除了原先的内耗，提高市场竞争力。五是可以发挥参股企业的各自优势（如场地、设备、设施等），实行资源共享，减低经营成本，增加收益。
有资料显示，温州市客运市场比较开放，同一线路经营主体较多，因此，很多班线均采取了这种实践已证明是相当成功有效的客运公司化、集约化经营方式。
（5）模拟法人公车公营模式
“模拟法人公车公营模式”具体做法是：与同一线路的几家经营主体协商，按照“公司制公车公营模式”确定各自股份比例，然后动员他们将该线路全部迁入集团公司，以专线车队的形式经营，专线车队模拟股份公司法人运作，内部独立核算、自负盈亏、按股份比例承担风险和享受分红。由于专线车队除少数专职管理人员外，其余均为公司兼职人员，大大减少了管理成本，提高了经营效益，受到了合营单位的欢迎。
*
这种模式适用条件：
比较适用于线路等级低的情况，新成立的专线车队不需要专业的管理人才，公司化改革后的财务核算是改革成功的关键，被推举的领导必须能公正的处理经营中的问题，财务状况透明、收入核算准确，充分调动全体司乘人员的积极性，实现经济效益和社会效益双赢。
（6）公车公营大捆绑运行模式
“公车公营大捆绑运行模式” 只是公车公营的一种运行方式，上述的各种公车公营方式都可以采用的一种运行方式。在推行公车公营模式过程中，会遇到各种各样的情况。特别是在跨省班车改造时，对方不一定会同步改造。针对这样的情况，采用大捆绑运行方式，即集团公司采用公车公营方式，对方仍可保持原经营方式，但班车运行质量标准参考我方，且所有班车大捆绑结算，避免因经营方式不一出现争客、抢客等不良现象。双方还可共同在中途服务区设置监督检查站，以规范班车经营行为。
4．集约化经营的实现模式
（1）新建客运线路公司
这种模式是由客运企业全额出资购置车辆，企业拥有车辆全部产权，同时拥有客运线路经营权，并由企业自营的一种客运经营方式。由于是新建公司、新购车辆、新进人员，通过现代企业制度规范运作，公司起点高，融资能力强，经营模式规范，往往能在短时间内树立品牌形象，对道路客运市场形成强烈的冲击和起到正面的引导示范作用。
*
（2）核心企业自我扩张
这一模式是以核心企业为主导，通过改制，剥离不良资产，吸收个人股和部分法人股，扩大融资渠道，依靠挖掘企业内部潜力扩充实力；通过一系列增资、扩股、兼并、收购等手段，以强带弱，强弱联合，实现集约化经营，提高竞争能力。
这种模式有利于对现有客运市场存量资源进行合理调整，但所需周期较长。
比如苏州长途汽车客运公司2002年进行了改制，企业承担了对审计评估后的净资产、支付职工劳动关系备付金等改革成本后，剩余净资产为国有资本，占公司总股本的21%，其余79%的股份被经营团队和企业员工认购，成为民营资本控股的客运集团公司，目前已经成为苏州市旅客运输业的龙头老大。
（3）多元参股、组建企业集团
——区域内组建
在一条客运线路上或一个地域片区范围内，有多家经营业户在同时经营的，可以由交通主管部门和行业管理部门引导，由其中最具实力的企业牵头，各相关企业根据拥有该线路或该片区的客运运力情况，通过协商确定各自的出资比例，淘汰老旧车辆，共同投资，以资产为纽带按照《公司法》要求组建公司制企业，统一实行某线路、某地域片区的经营。
——跨越行政区域组建
组建跨越行政区域的道路客运集团有限公司，从事专线或定线快速客运，分为跨越省际行政区域和省内跨越市际行政区域两种。一般是以高等级公路为依托，开展专线或定线道路客运。以直达运送为主，结点运送为辅。从总体上来说，是优良资产的组合，现代企业制度的运作。
5、集约化经营的其他模式
（1）特许经营式的集约化经营模式
道路客运实行集约化经营改造时，还可以通过特许经营的方式进行清理挂靠。应允许大中型客运企业将自己所拥有班线、品牌、专利、专有技术和经营模式等，以特许经营合同的形式授予被特许者使用，被特许者在统一的业务模式下从事经营活动。这种方式有利于清理挂靠经营，但是成功与否，直接取决于客运企业的管理能力和驾驭市场风险的如何。
（2）组建企业战略联盟
所谓战略联盟，是指一个企业为了自己的战略目标，与其他企业在利益共享的基础上形成的不以产权为纽带，优势互补、分工协作的松散化组织。这种模式在企业的层次实现了经营要素的集约，但是在班线这一级，经营方式未必发生改变，如原有企业班线属于承包经营的，整合到新的企业后，可能仍为承包经营。无论如何，同原几家企业分散经营相比，整合后经营效益多有好转。
第二节 道路运输企业公司化经营
一、公司化经营的涵义
道路运输公司化是指以现代企业制度和经营机制为基础，在产权结构、治理结构、决策机构以及约束机制等方面有着科学规律并讲求效率的一种经营组织模式。公司化经营企业控制共有财产权，企业股东只握有股权，而不握有企业产权。简单地说就是，客运车辆的产权属于公司，而不属于承包车主或“挂靠”车主，公司真正是自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营实体，而不是靠收承包金或挂靠管理费度日的“空壳”公司。
公司化经营是运输企业在市场经济条件下生存和发展的必然规律，是运输企业经营规模发展的趋势和方向。
二、公司化经营的实现形式
1．标准的公司化经营
——所谓标准的公司化经营，是指由客运公司全额出资购买车辆，公司拥有车辆的全部产权，同时拥有政府特许的经营权，并由公司自己经营的一种公司化经营模式。
——在理论上说，该种模式是比较合理的，也是最为理想的，使得产权和经营权达到完全的一致和统一，也是当前道路客运行业正在探讨和准备推行的经营模式之一。
2．非完全的公司化经营
所谓非完全的公司化经营，是指面向个体经营者、以融资的方式筹集资金，以公司的名义统一购车，随后便以分批补偿、内部入股等方式占有本该属于个体的车辆产权，既节约了成本，又降低了经营风险。
企业采用这种经营模式的原因在于：实行标准的公司化经营，客运企业必须全额出资购买车辆，同时需要承担巨大的经济成本和投资风险。从理论上讲，该种模式实际上就是将经营主体多元化转变为投资主体多元化，将多元分散的个体经营转变为公司化和产权统一并实行按资分红的现代企业经营。
三、公司化经营的总体思路
——按照“投资主体多元化，经营管理集约化”的原则，对老旧线路运力，要通过产权界定，清理脱钩、资金收购，股份制改造等方式，进行公司化经营改造，从而推进产权结构调整，加快企业结构调整步伐
——基本思路是：将目前道路客运市场小、散、弱、乱的众多经营主体，经过公司收购、赎买或内部入股等方式，将经营主体多元化转变为投资主体多元化，要使经营主体从原来的只片面关心市场的恶性竞争，逐渐转变到更多地关心企业的效益的良性增长，实现将经营相关者转变为利益相关者的观念转变，最终实现道路客运效率与效益的高度统一和可持续发展。
公
司
化
经
营
的
总
体
思
路
措施——公司收购或赎买或经营者内部入股
目标——实现效率与效益的和谐统一
具体体现——安全交通、环保交通以及可持续交通
表现——由经营主体多元化转变为投资主体多元化
目标——由经营相关者转变为利益相关者
具体体现——安全交通、环保交通以及可持续交通
效应——完善法人治理结构、实现资源共享和优化配置、减少无效竞争、降低成本，集约化发展
目标——产权多元化、经营集约化
现状——小、散、弱、乱的经营主体
目标——实现效率与效益的和谐统一
具体体现——安全交通、环保交通以及可持续交通
四、企业产权关系理论
所有权
经营权
剩余财产的索取权
剩余财产的求偿权
法人财产的处置权
法人财产的支配权
法人财产的使用权
企业财产所有者
（投资者）
法人财产的代表
（董事会）
企业经营者
（总经理）
监
事
会
若干分公司
若干子公司
其中： 代表直接权利； 代表间接权利；
财产委托
授权经营
五、企业产权公司化改制模式与思路
1．标准公车公营模式
（1）内涵
所谓“标准公车公营模式”，是指客运企业全额出资购置车辆，企业拥有车辆全部产权，同时拥有客运线路经营权，并由企业自营的一种客运经营方式。由于这是目前运输企业普遍采用的公车公营模式，也是“血统”最纯正的公车公营模式，故可称之为“标准公车公营模式”。
（2）改制模式与思路
实行“公车公营”的难点在于对原承包经营者关系的处理上。目前，企业一般可以采用一次性经济补偿（或称为收购、赎买）或内部入股办法处理。能够采用经济补偿处理的就实行“标准公车公营方式”；不能采用经济补偿的可以实行内部入股经营方式。
——经济补偿（或称为收购、赎买）一般以合同原承包基数及合同剩余未执行时间为依据结合具体线路情况计算。经济补偿（或称为收购、赎买）价格可以参照目前通用的计算办法，即：
赎买价格=最近一次竞投中标平均价÷中标经营权使用年限×（车辆经营权使用年限-已使用年限）
该种模式改造过程如图所示
空壳运输企业
承包经营实体
租赁经营实体
挂靠经营实体
实体运输企业
收购或赎
买方式
内部入
股方式
公司化经营
2．道路客运企业全资或绝对控股经营子公司
绝对控股是指母公司控制子公司实际资产51%以上，被控股的客运子公司，其自有营运客车在10辆以上或者自有中高级营运客车5辆以上时，可以按照母公司的经营范围从事经营活动并申请和经营客运班线。对子公司的条件做严格的界定，是为了防止企业之间假联合，避免出现企业间挂靠的现象。
该种模式改造过程如图所示
承包经营个体
租赁经营个体
挂靠经营个体
母公司投资入股
绝对控股母公司
公司化经营
其他经营个体
母公司按照标准实行优胜劣汰
符合条件者投资入股
3．专线股份制公车公营模式
专线股份经营方式是指按照现代企业财产组织方式组成的专线股份经营模式。由于客运线路情况复杂，对部分较难实行“标准公车公营方式”的，可实行专线股份经营方式。即由企业控股51%以上，线路原承包经营者出资参股49%以下，作为该线路的内部股份，实行线路内部合股经营方式，其生产、经营、安全由公司统一管理，股东享受红利分配而不参与单车收益分配，是一种向全资公司化经营的过渡方式。适用于管理暂不能到位，且收购转化难度较大的客运班线。
实施该种公司化经营的客运班线应具备以下条件：一是道路条件比较好（最好是高速公路）；二是客流量比较稳定；三是单车营收不易流失；四是车日行程适度。
该种模式改造过程如图所示
线路承包经营者
线路租赁经营者
线路挂靠经营者
控股公司投资入股
线路控股公司
公司化经营
线路其他经营者
控股公司按照标准实行优胜劣汰
符合条件者投资入股
第三节 道路运输网络化经营
一、网络型产业的概念
网络是通过点与线连成的多格状事物。在经济社会中，由众多有形或者无形的节点及节点间的线路联合形成的产业成为网络型产业。
虚拟网络产业
实体网络产业
混合网络产业
网络型
产业
网络产业的三种类型
公路产业
铁路产业
电力供应产业
邮电产业
供气供水产业
信息网络
管理网络
组织网络
营销网络
资金网络
在完成同一功能的产业系统中，既包括实体网络，又包括虚拟网络的产业，例如道路运输产业。
特 征
自然垄断性
公共性
外部性
规模经济性
网络产业的特征
*
道路运输网络化经营与组织
定义： 指拥有共同远景的道路运输企业网点，以市场
需求为导向，以核心竞争为基础，以信息网络为依托，
通过紧密合作，以获得竞争优势为目的的运输组织型
态。道路运输网络是双向网络，交易可向任何方向进行。
组织的技术性
管理的现代性
业务的广泛性
道路运输网络构成
道路运输网络由三部分组成：
一是由公路和场站等固定基础设施组成的道路运输基础网络；
二是道路运输运营网络。（它是由道路运输线路、运输移动设备等组成的服务网络及附着于其上的以企业诚信、品牌和成功营销组成的道路客运关系网络共同组成）；
三是由各种道路运输资源信息组成的道路运输信息资源网络。
道路运输网络体系
网络系统性
网络层次性
运输经营网络层
信息资源网络层
场站设施网络层
互动行为
市场行为
（企业竞争）
技术特征
运行特征
经济特征
投资行为
（政府、企业）
快捷——高速度
安全——高效率
经济——高效益
运输服务
关系网络
旅客、货物
道路设施
场站设施
公用信息
行业信息
企业信息
道路运输网络
道路运输
运营网络
道路运输基础设施网络
道路运输
服务网络
道路运输
关系网络
道路运输
信息网络
道路运输网络各组成部分之间的关系
整体性
阶层性
相容性
适应性
系统
特性
经济
特性
道路运输网络特性
规模经济
范围经济
密度经济
幅员经济
1、规模经济特性：随着运输生产规模的扩大，其运输产品的平均单位成本不断下降的经济现象。
2、范围经济特性：指运输单位由于生产多种运输产品而对有关运输生产要素共同使用所产生的成本节约的经济表现。即生产一种运输服务与生产多种服务比较，生产多种服务平均成本更低。
3、运输密度经济特性：当运输网络在幅员（线路长度及服务、节点数量）保持不变时，运输产出扩大引起平均成本下降。
4、运输幅员经济特性：指在运输网络上在运输密度不变条件下，与运输网络幅员同比例扩大的运输总产出引起平均成本不断下降的现象。
道路运输网络经济特性
规模经济
范围经济
经济交叉
表
现
运输密度经济
运输幅员经济
1、线路密度经济
特定产品密度经济
多产品线路密度经济
2、载运工具密度经济
载运能力密度经济
工具规模密度经济
3、运输站场处理能力密度经济
1、线路延长——运输距离经济
2、服务节点增多——幅员扩大带来的多产品经济
引致道路运输网络的经济属性
密度增加
幅员不变
幅员增加
密度不变
具体表现
具体表现
道路客运网络经济特性之间的关系规律
道路运输实施网络化组织的必要性
１
２
３
４
资源节约、环境友好型社会要求减少道路运输业负
外部性影响，而网络化经营可有效克服负外部性
城乡一体化进程的加快要求发展网络化运输
人便于行、货畅其流要求道路运输与其他运输方式形成
统一的运输网络
道路运输业自身发展的需要
我国道路运输实施网络化组织的可行性
１
２
３
４
网络化组织技术条件完备（公路、信息、人才）
网络化组织时机基本成熟（需求、铁路、航空）
网络化组织经济效益显著（效率、节能、减排）
网络化组织的国内外例证（灰狗公司、苏汽集团）
道路运输网络化组织模式构建
企业的自我定位：对企业自身条件和区域的客观环境进行分析，选择构建合适的网络级别，确定企业网络化组织与经营发展目标。
点的选择：依据对道路运输需求的科学预测，统筹并整合企业拥有的点资源，根据规划进行点的构建。
运输网络的扩张：因地制宜选用自我扩张、合资合作扩张、混合方式扩张模式。
点资源
线资源
面资源
道路运输服务网络是在遵循“先布点、后连线、
再接面”循序渐进的原则下，优化选择点资源、
线资源从而接面成网构成的。
道路运输企业的网络化组织与扩张
自我扩张型
混合型
合资合作型
网络扩张方式的适用性
基础网络
市级网络
大区域网络
省市级
网络
少数大型
企业集团
中型
企业
小散企业
第六章
运输企业资本经营
第一节 资本运营概述
最近几年，资本运营在中国成为人们广泛谈论的热门话题，但从全球范围来看，资本运营并不是什么全新的东西，有市场经济就有资本，有资本就需要运营资本，市场经济的核心就是运营资本。资本主义条件下的市场经济如此，社会主义条件下的市场经济亦如此。
一、资本运营内涵
（一）资本运营
——“从广义角度讲，资本运营是指以资本增值最大化为目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。
——广义的资本运营包括以资本增值最大化为目的的企业全部经营活动。显然商品经营也在其中；
——"狭义的资本运营是与商品经营相对应的，区别于商品经营的一种资本经营方式，可以定义为：独立于商品经营而存在，以价值化、证券化的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过兼并、收购、战略联盟、股份回购、企业分立、资产剥离、资产重组、破产重组、债转股、租赁经营、托管经营等各种途径来提高资本运营效率和效益的经营活动。"我们将采用狭义的资本运营概念来研究资本运营的相关问题"
（二）资本的内涵
什么是资本呢？在不同历史时期经济学家有不同的定义。
——马克思对资本做了明确的定义，即资本就是能带来剩余价值的价值。这个对资本的定义是历史时代的产物，它主要适用于物质生产过程，即能够生产出剩余价值的领域才存在着资本。不存在物质生产过程也就不存在剩余价值也就没有资本。
——这个定义对于现代市场经济来说是不适应的，因为对资本的所有者来说，不管他从事什么领域的生产经营，只要他能用实物的或货币的手段获得价值的增值，不管这个增值额被叫做什么，它都被认为是资本。
——资本运营是在社会主义市场经济条件下提出来的，对于资本这一概念，我们应明确资本具有二重属性：一是它的社会属性；二是它的自然属性。资本的社会属性是资本归谁所有的问题，资本的自然属性则是资本一定要实现价值增值的问题。
——资本的社会属性是由资本的自然属性决定的，资本的自然属性不会为其社会属性所改变。中国在迈向21世纪的进程中，我们承认资本的社会属性的差异，充分利用资本的自然属性的功能。比如，国外的、境外的资本，在其社会属性上都是私人资本，但这并不妨碍我们利用其自然属性为我国的经济建设服务。不管什么社会属性的资本，都需要一个平等竞争的外部条件，资本的自然运行规律就是平等竞争。
（三）资本经营与商品经营的不同与差异
（1）经营对象不同。资本经营的重点是加速资本流动周转，尽量缩短物质流在企业各环节的流动时间，其最关注的是投资的使用效益和资金的循环增值：商品经营的对象是产品，经营重点是物质流．围绕产品决策和运转。
（2）经营思维与方式不同。资本经营通过资本不断流动到报酬率高的部门、行业和产品上，获得增值契机而不断增值。其经营是开放式的，尽可能利用社会力量发展壮大自己，最忌讳资产闲置；商品经营注重的是资产增量的投入，而忽略资产的利用和效用，其经营是封闭型的，总是在既定范围内自我配套，不愿接受资本流动、重组可以增值的现实。
（3）经营风险度不同：资本经营往注实现资本多元化，靠多个产业或多元化经营支撑企业，减少或分散经营风险；商品经营往往依靠单一性的产品经营，注重产品开发和换代。
（4）科技思维不同。资本经营以效益为中心，关心的是投入的回报率，不追求无效益的先进技术；商品经营注往注重技术的先进性而不大注重其经济性，—般是为扩大产品生产能力，完善产品工艺而改造生产过程。
（四）资本经营与生产经营的不同与差异
（1）生产经营是以物化资本为基础，通过不断强化物化资本，提高市场资源配置效率，获取最大利润的商品生产与经营活动。而资本运营一般不通过商品这一中介，而以资本直接运作的方式实现资本增值，或以资本的直接运作为先导，通过物化资本的优化组合提高其运行效率和获利能力。
（2）生产经营的基础是物化资本，如机器设备、厂房、工艺、专利等。投资活动主要围绕强化物化资本来进行。而资本运营的基础不是物化资本，而是证券化了的物化资本(如股票)，或是可按证券化资本操作的物化资本(如股权)。资本运营虽也要考虑资本在生产经营中的运行效率，但一般不涉及与资产的具体使用相关的生产销售等经营活动。
（3）生产经营的核心问题是根据市场需求及其变化决定生产什么、生产多少、怎样生产。而资本运营的核心问题是如何通过优化配置提高资本的运行效率，以确保资本不断增值。因此，资本运营在运作方式上主要有两种形式：一是转让权的运作，表现为通过产权交易，使资本结构不断优化，确保资本的保值、增值；二是收益权与控制权的运作，表现为长期持有某企业的全部或部分股份，并参与企业战咯决策，以获取极高的收益为目的。
（4）生产经营的收益主要来自于向市场提供产品和劳务所获取的利润，并以此实现资本的增值。而资本运营的收益主要来自生产要素优化组合后的生产率提高所带来的经营收益增量或其资本市场价值的增加。
（5）生产经营中的资本循环一般依次经过购买、生产、销售三阶段，相应地分别采取货币资本、生产资本、商品资本三种职能形态。而资本运营的资本循环相对较为复杂，一般表现为货币资本、虚拟资本(产权凭证)两种形态，有时也表现为生产资本、货币资本、虚拟资本三种形态。
二、资本运营的特征
1、资本运营具有增值性
——能够产生大于自身的价值是资本的本质属性和目的，也是资本运营所具有的基本特征。
2、资本运营追求资本的流动性
——资本是一种运动，这也是它的生命力之所在，因此流动性是资本的最突出特点。资本的使用过程就是资本的流动过程。资本运营的兼并、收购、重组、合并、控股等各种操作模式和手段都是为了盘活闲置存量资本，使资本流向投资报酬率更高的行业、企业、产品中，以实现资本不断增值的目的。
3、资本运营具有很大的风险性
——资本运营是一种更高层次的、涉及面较广、影响因素多的经营管理活动，它具有一套极其复杂的运作战略，任何一个环节出现问题都很可能导致整个资本运营的失败，这增强了它的风险性。
——资本运营是一种具有创新性的活动，只有创造出有效的新思路、新模式、新方法，才能以最小的成本达到资本最大增值的目标。而创新本身具有很大的不确定性即风险性，因此这种创新性也增加了资本运营的风险性。
4、资本运营要求企业家具有开放的眼光和胸怀
——市场经济是通过计划和市场两种手段实现社会资源合理配置的经济运动形态。资本运营顺应市场经济的发展潮流，要求企业家具有开放的眼光和胸怀。既要充分利用自有资源，又要善于利用资本市场上的各种融资工具以最大限度地取得更多社会资本的支配和使用权，通过兼并、收购、重组等方式实现资本的持续扩张和资源的优化配置，达到资本价值增值的目的。
5、人力资本是资本经营的灵魂
——在市场经济条件下，竞争力是企业生存和发展的基础，而企业的竞争力则是指拥有其他企业所没有的核心技术。核心技术要靠人力资本来创造。
——人力资本主要包括两种人：一种是技术创新者，一种是职业经理人。技术创新者创造出高科技含量的核心技术，职业经理人来完成市场开发。
——企业的货币资本是被动性资本，人力资本则是主动性资本，若没有人力资本的推动货币资本就无法运转，而且只有技术创新者和职业经理人的内在结合，才能推动货币资本的不断增值。
三 、资本运营的一般条件
1、企业资本运营的宏观环境——完善的市场体系
——企业从事资本运营，其经营的对象是资本，经营目标是实现资本的保值增值。企业开展资本运营有赖于完整的市场体系，市场的发育和市场功能的充分发挥有利于促进企业有效地开展资本运营。
——市场体系是指既有联系、又有区别的各类市场的有机统一体，它不仅包括生活资料和生产资料等商品市场，而且还包括资本市场、劳动力市场、技术市场、信息市场、房地产市场以及产权交易市场等生产要素市场。在市场经济条件下，企业的各种资本运营活动的开展都离不开市场。企业资本价值增值的目标只能在市场机制和价值规律的作用下，通过市场交换来实现；
2、企业资本运营的微观条件——健全的企业资本运营机制
——在市场经济条件下，企业要能够有效地开展资本运营，除了需要良好的外部环境外，还必须具备符合竞争性市场经济体制要求的资本运营体制．这是企业开展资本运营的微观基础。这种资本运营机制应该具备以下几个方面的特点：
（1）产权明晰化是企业资本运营的产权基础
——企业资本运营有赖于产权的买卖和转让，需要产权的商品化。产权作为商品用于市场交易，其实质是企业财产所有权或资本所有权的转让。企业财产的制度安排，产权关系是否明确，将直接关系到企业能否独立地运用和处置自己的资产，如果产权关系不明晰，缺乏人格化的所有者主体，产权的流动和转让就会遇到重重障碍，企业的资本运营就难以得到健康发展。
（2）资产的价值化是企业资本运营的价值基础
——资本既是—种生产要素，又是一种特殊的商品。企业开展资本运营，必须要有一个可以用货币单位衡量的价值尺度。只有实现了资产的价值化，才使得资本保值、增值得效益，才能使资本运营的效果的衡量有了统一的尺度。
（3）企业必须具有资本运营的自主决策权
——企业开展资本运营，必须拥有自主决策权。企业资本运营自主权不仅仅是厂长经理的自主权，而是由股东会、董事会和经理人员这三者的权利共同构成的。它主要包括四项权利：
——法人财产的处置权，包括产权转让及交易的自主权，
——资本筹集的自主权；——收益分配的自主权；
——资金的调度支配权。
（4）企业必须具有追求资本增值和资本价值最大化的内在动力
——企业作为一种经济组织，其根冬目的在于追求自身利益的最大化，企业资本运营也不例外。资本运营动力机制的构造要求所有者以资本效益为基础，以资本增值最大化和资本集中最大化为目标给经营者以有效激励，经营者再以此激励职工，达到激励兼容，从而形成企业资本运营的内在动力。
（5）企业必须具有内在的风险规避机制
——企业资本运营带有一定的风险性。在市场经济条件下，市场竞争是激烈而无情的，优胜劣汰是基本法则，企业必须正确把握好资本运营的度，只有在保证资本运营的质量的前提下，才能逐步扩大资本运营的规模。
四、资本运营战略的实施
——资本运营如同产品的生产经营一样是一项复杂的系统工程，现将资本运营实施过程中的几个基本的环节做一阐述。
（一）运营资本的筹措
——企业在资本运营过程中，为了确保资本运营的正常运作，必须要有相当数量可供运作的营运资本。企业资本运营中所使用的资本主要来源于自有资本和借入资本两个部分。自有资本是企业资本运营的基础，是企业赖以自主经营、自负盈亏的本钱，也是企业获取借入资本的基本前提。因而，企业资本运营首先必须具有一定的自有资本。当然，在企业资本运营过程中，自有资本并非企业资本来源的全部。企业还可以借助于借入资本从事资本运营。
1、现代企业的资金来源
——无论筹资方式如何，也不管如何分类，现代企业的资金来源应包括所有者权益和负债两大类。
资金来源=负债+所有者权益
其中：所有者权益是指投资人对企业净资产的要求权；负债是企业所承担的能以货币计量、将以资产或劳务偿付的经济责任。
——所有者权益也称为自有资本、主权资本或权益资本
（资金成本高、财务风险低）
——负债资本也称为债务资本、借入资本
（资金成本高、财务风险低）
资金来源
所有者权益
长期负债
负债
流动负债
留存收益
资本公积金
资本金
接受捐赠
法定资产重估增值
资本溢价
股票溢价
资本折算价差
未分配利润
公益金
盈余公积金
2.自有资本的筹措
——企业自有资本的筹集主要来自所有者权益，在所有者权益中最主要的筹集方式的资本金的筹集。筹集资本金的方式主要包括吸收投资和发行股票两大类，吸收投资又包括吸收国家投资、吸收联营投资、吸收个人投资以及外商投资等。
——企业的自有资本既可以来自于企业自身的原始积累，也可以来自于企业外部新资金的注入。投资者可以向企业直接注入资本金，也可以通过授权经营或划转的方式来扩大资本运营型企业的资本规模。既可以采用货币资金投入，也可以实物形态的有形资产和非实物形态的无形资产直接作价投入。
——此外，企业还可通过转让部分产权、变更原有资本结构的办法来筹集自有资本，扩大自有资本规模。对于某些有条件的企业来说，还可以在保持自有资本价值量不变的情况下，通过土地置换等形式来获取收益，以扩大自有资本中货币资本的比例。
——随着我国经济体制改革的深入，以发行股票来筹集自有资本的方式日益受到人们的重视。股票是股份有限公司根据公司法规定，为筹集自有资本而发行的一种所有权证券。它既是股东投资入股的证书，又是股东索取股息(或红利)和参与财产分配的凭证。通常发行的股票有普通股和优先股两种类型。
（2）借入资本的筹措
——企业进行资本运营，也存在着资本规模上的要求。如果资本规模过小，企业就难以进行资本的直接运作。资本规模过小会降低企业自身的抗风险能力以及在资本运营中的市场竞争力，限制企业有效地采取动态组合的方式对企业资本资源进行有规模、有效率的横向运作和优化配置。企业自有资本如果难以满足资本运营规模的要求，也可以通过借入资本来加以解决。
——企业从外部筹集借入资本的形式可以多种多样，包括商业信用、定额负债、应行借款、发行债券、融资租赁、补偿贸易等方式。其中向金融机构贷款和发行企业债券是主要形式。
（3）企业的筹资结构
——筹资结构的概念。筹资结构反映了公司筹资总额中各种资金来源之间的比例关系。一般来说，债务资金与股权资金所形成的筹资结构最为引起人们的关注。
——当预期的投资收益率低于债务成本率，则很难发挥财务杠杆的作用。
——当预期的投资收益率超过债务成本率，则应当最充分地发挥财务杠杆的作用。
——但利用债务资金到一定程度，由于财务风险增加等因素，将导致借款利率上升，使得企业难以进一步利用财务杠杆。
——企业既要充分利用债务资本，发挥财务杠杆作用，又要规避财务风险，所以，企业应当存在一个适度的筹资结构。
（4）企业财务风险衡量及财务杠杆效应分析
A、财务风险的含义
——对于负债企业而言，财务风险是指企业不能按时还本付息的不要确定性。
B、财务杠杆的含义
——财务杠杆是指企业在筹资决策时对债务资金的利用；是债务利率一定时，由于负债比例不同及利息的固定成本性态共同作用对自有资金利润率升降变化所产生的影响，其核心正是在于利息的支付不以企业的盈亏为条件，恰如杠杆支点作用一样，使其总资本利润的微小变动都会引起自有资金利润的急剧变化。
C、财务杠杆现象分析
——在企业资本结构一定时，由于债务利息的固定性态的作用，税后利润必将以大于税息前利润的增长率增长。这种税后利润增长率大于税息前利润增长率的现象，就是财务杠杆现象。如果企业采取了负债经营的策略，财务管理理论上也叫做“利用了财务杠杆”；当增加企业总资金中负债资本的比重时，财务概念里就叫做“提高了企业的财务杠杆”。
——财务杠杆的作用有两种形态：
◇在现有资本结构与负债结构不变的情况下，由于税息前利润而对所有者权益产生的影响；
◇在税息前利润不变的情况下，改变不同的资本与负债结构比例对所有者权益的影响。
——所谓财务杠杆利益，是指在企业资本结构一定的情况下，从税息前利润中支付的债务利息是相对固定的，当税息前利润增加时，每一元税息前利润所负担的债务利息就会相应降低，扣除所得税可分配给所有者的利润就会增加，从而给企业所有者带来额外收益。
D、财务杠杆系数的计算与分析
——财务杠杆系数，是指普通股每股税后利润变动率相当于税息前利润变动率的倍数。利用财务杠杆系数，可以反映财务杠杆的作用程度，估计财务杠杆利益的大小，评价企业财务风险的高低。
财务杠杆系数的计算公式为：
财务杠杆系数用基期资料来计算，其演变公式为：
∵普通股每股税后利润=
即：
∴
不难推导：
所以：
根据上述计算分析，可以得出如下分析结论：
——财务杠杆系数的经济意义是：财务杠杆系数反映了每股收益的变动率相当于税息前利润变动率的倍数。财务杠杆对每股收益或资本利润率的作用是利息的固定性态作用的结果。财务杠杆系数越大，对财务杠杆利益的影响也越强，财务风险也就越高。
——当企业的资本结构、利息率、税息前利润等因素发生变化时，企业的财务杠杆系数也会发生变动，从而表示不同程度的财务杠杆利益和财务风险程度。
——一般来说，当企业的税息前利润一定时，债务利息越大，财务杠杆系数越大，财务风险程度也就越大。当企业没有负债时，财务杠杆系数等于1；这时不存在财务风险。
——从企业经营的角度来说，当企业税息前利润增加时，由于财务杠杆的作用，每股盈余的增加速度会更快，所以，适当利用负债性资金，发挥财务杠杆作用，可增加每股收益，使股票价格上涨，增加企业价值。现代企业推崇的负债经营战略的意义就在于此。
——在资产总额和负债筹资总额保持不变的情况下，由于财务杠杆作用，会使资本利润率（或每股收益额）以税息前利润的倍数增长。其表达式为：
资本利润率增长率=DFL ×税息前利润变动率
延伸分析，可以得出：
（二）运营资产的资本化
企业资本化经营的概念
——计划经济条件下企业从事的是产品生产，赚的是“血汗钱”；改革开放以来倡导的是商品经营，企业靠销售商品赚钱；市场经济要求企业树立资本经营的思想，靠资本流动获利。
——企业资本化经营的基本思想是：企业的生命是资本；企业的活力在于资本流动。
——企业营运资产的资本化，是实施资本运营战略中的重要环节，它是将企业财产转化为资本运营的对象。所谓资本化，是指在资产评估的基础上，将企业的全部资产转化为可以依法规范地在资本市场上直接运作的产权凭证。其包括三方面的含义：
（1）将企业的全部营运资产，包括有形资产和无形资产，如机器设备、厂房、商标品牌、技术专利、土地使用权等等，均视作创造商品、获取利润的手段；
（2）将上述的以各种形态存在的资产经评估后价值化；
（3）将已经价值化了的全部资本，经过一定的法律程序转化为股权、股票，并进行产权界定。使其成为可在资本市场上流通的特殊商品。
——经过资本化后的企业财产，有三个持征：一是全部财产表现为均质的、可分的、以价值形态存在的资本；二是全部财产经产权界定后，一方面表现为企业法人财产，另一方面表现为带有排他性的企业投资主体产权；三是企业投资者的产权以法定产权凭证(包括股票和股份认购协议、出资证明书等具体形式)的形式存在，并可在资本市场上转让、交易。
——根据企业资本运营战略实施的需要，资本化既可以是企业的全部资产，也可以是企业中具有独立生产能力或创收能力的某一部分的资产，或部分对外投资的资产。
——企业资产的资本化，一般包括三个步骤：资产评估、股权或股票转化以及产权界定。
（三）资本的营运与管理
——资本的运营和管理、就是资本运营战略的具体实施，是指资本出资者和由其投资设立的资本营运机构对予资本进行配置，并委托资本经营者运用资本，保障资本的安全，维护资本所有者的权益，实现资本增值和取得收益的行为。
（1）资本营运体系的确立
——资本营运体系的主体：包含资本出资者、资本营运机构和投资企业三个部分。这三部分虽属不同的层次，但正是因为这三个不同层次的主体通过资本的投入与产出，才形成了资本营运的体系。
——资本营运体系的主要任务：明确资本的投资主体，落实资本营运责任，实现资本的良好运营。
——资本营运体系是一种为了资本的安全与不断增值而建立的资本出资者制度。在资本营运体系的建立中，重要的是必须明确出资者与资本营运机构之间、资本营运机构与所投资的企业之间的财产关系，确立出资者对资本营运机构、资本营运机构对所投资的企业的地位。明确出资者对资本营运机构和资本营运机构对出资者的责、权、利关系，并依据有关的法律、法规规范各自的行为。
（2）资本营运机构及其职责
——在资本营运体系中，起关键作用的是资本营运机构，它对出资者负责，直接营运资本，其任务是使资本安全和增值。资本营运机构的组建应由出资者决定，具体形式可以是投资公司、资本营运公司和根据资本营运需要设立的其他类型的机构。营运机构根据有利于实现资本盈利最大化的需要，从政府颁布的产业政策和市场变化出发，选择各种方式进行投资，包括发展独资、控股、参股企业，以优化自身的资本结构。通过资本市场、产权交易，提高营运机构融通资金的能力，尤其是积极利用股票、企业债券、投资基金等融资形式．吸纳各类社会资本，以增加对企业的投入，
——在资本营运体系中，出资者的收益是依据其出资、投向、经营的效益等情况决定的。营运机构的资本收益、产权转让收入的再投资，属于资本营运机构的自主权力，可由资本营运机构自主决定。营运机构转让其投资企业产权的收入，由营运机构收取和管理。营运机构可以依法运用多种融资形式和渠道，通过资本市场筹集和利用社会资金，发展多元投资主体的公司，扩大所支配的社会资本规模。所投资的企业可分为两种情况：一种是从事生产、经营的企业，以产品的销售盈利，实现资本的回报；另一种是在从事生产经营的同时，进行资本运营，包括投资建立子公司。
资本营运机构的主要职责包括：
Ａ、贯彻国家有关法律法规，执行出资者关于资本营运的决议；
Ｂ、制定资本营运的长远发展规划，年度财务预算、决算方案，利润分配和弥补亏损方案，重大项目的投资计划等，由出资者审批；
Ｃ、决定年度经营计划和一般项目投资方案；
Ｄ、制定增减资本、合并、分立、变更营运资本形式、解散方案；
Ｅ、决定资本营运组织内部管理制度、机构设置；
Ｆ、切实履行出资者所委托的各项职责，维护出资者的权益。
（3）运营资本的管理
A．营运资本的安全问题
——由于市场环境的不确定性和复杂性，企业的资本营运活动经常遇到各种风险，如何科学有效地防止和规避风险，提高营运资本的安全性，是营运资本管理中的基础性内容。为了使营运资本安全，必须增强对营运资本风险的防范意识，应采取一系列行之有效的组织防范措施。建立包括对营运资本的运行设立专门的机构、配备专业技术人才进行有效监控，加强经济发展趋势预测和对于资本市场的技术分析等在内的对营运资本的风险进行监控的机构。同时，建立营运资本的风险监控机构以及风险防范制度和法规。
——在资本营运中，营运资本的安全包括三个层次的内容：一是筹资安全；其中最主要是在筹资中由于借入资本过大而造成的资本负债率过高，危及到偿债能力等问题。二是投资安全。其中最重要的不在于预期的盈利大小，而在于是否亏本；三是扩张安全。其中最关键的是在兼并中或信贷中，是否会被某些假象所迷惑，使营运资本蒙受不必要的损失。
B．营运资本的增值问题
——通过对营运资本的投入产出的循环周转运动，实现营运资本的增值，是对营运资本管理的重要内容，也是资本运营的根本目的所在。营运资本可以通过多种途径，如证券操作、兼并收购、买卖企业等达到资本运营的目的。但是其中最重要的是通过生产经营使资本得到增值。
（4）资本的平衡与调度
——资本运营总是需要不间断地连续进行，以保证资本运动不断循环周转。为此，在资本运营中，必须根据资本投资的环境和条件，统筹一定期间的营运资本变动情况，并深入挖掘资本潜力，利用资本运动的时间差，有效地进行资本的平衡、调度，协调企业的偿债能力和盈利能力，实现最终的资本盈利最大化的目标。
（5）资金市场运作的基本规律
——资金在市场上流转和运作的规律是：资金都是从低利的投资项目和高利的投资项目转移和流转，直止利益均等。这种流转和运作规律，对于地区和行业也是如此。
（四）产权交易价格的确定
——产权交易价格是由资产本身的价格和市场供求关系决定的。在产权交易过程中，首先必须对拟交易资产的价值进行评估。资产评估要由具备评估资格的资产评估公司、会计师事务所等中介机构来进行，资产评估的价值是资产评估方法、参与人员、评估内容、评估基准时间、评估所在地点等许多因素的函数，其中任一因素的变化都会改变资产评估的价值。
——产权如果表现为某种证券，其交易价格一般就是市场广义概念上的利率，其决定因素包括：
利率（价格）=无风险报酬+风险报酬
——产权交易的价格最终只能是在资产评估价值的基础上由市场来决定。资本市场或产权交易市场往往具有价格发现的功能。产权价格或资产的市场价格是由其预期收益而不是由现实的收益决定的，而其预期收益的高低又往往会因人而异。因而，产权的交易可以通过市场竞价方式来进行。
五、资本运营的基本模式
——资本运营从涵盖的运作模式分析，其实质是以整合经营业务、优化资本结构、改善财务状况为目的、开展以资本为纽带的资产剥离、置换、出售、转让交易、以及对企业进行托管、收购、兼并、分立运作的经济行为。资本运营可以实现资源的合理配置和资本效用的最大发挥，从运作方式来看，资本运营可以分为以下类型：
（一）扩张型资本运营
——扩张型资本运营是指以扩大企业经营规模和资产规模的资本运营行为，其目的是实现企业规模的扩大和发展领域的拓展。
（1）收购资产
——收购资产是指购买房地产、债权、业务部门、生产线、商标等有形或无形的资产。收购资产的特点在于收购方不必承担与该部分资产有关联的债务和义务。收购资产往往伴随着大规模的融资活动，随着资产收购活动的完成，企业的业绩往往大幅度提高。
（2）并购企业
——并购企业通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。收购方不仅获得被并企业的产权与相应的法人财产，同时也是所有因契约而产生的权利和义务的转让。并购企业与企业扩张性发展战略有关。
（3）收购股份
——一般是指不获取目标公司控制权的股权收购行为，收购方只处于参股地位，收购股份通常是试探性的多角化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上下游企业之间的协作关联，如参股供应商以求保证原材料供应的及时和价格优惠，参股经销商以求产品销售的顺畅、货款回收的及时等。还有一些企业购买股份是为了通过关联交易转移利润，或通过股份的买卖交易获利。
（4）合资或联营
——企业在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起，从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有三种选择，即内部开发、收购以及合资或联营。对于那些缺少某些特定能力或者资源的企业来说，合资或联营可以作为合作战略的最基本手段。
（5）公司合并
——公司合并是指两家或两家以上的公司结合成一家公司，原有公司的资产、负债、权利、义务由新设或存续的公司承担。中国公司法界定了两种形式的合并：吸收合并和新设合并。公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进行资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的核心能力，增加企业的市场价值。
归纳：企业并购的经济分析
——收购意味着某企业通过投资收购另外一个企业50%以上的表决权资金来取得被收购企业的控制权。收购有两种形式：资产收购和股份收购。资产收购是指一家公司购买另一家公司的部分或者全部资产的经济行为；股份收购是指一家公司直接或者间接购买另一家公司的部分股份或者全部股份的经济行为。
——收购的基本特征是，被收购企业的法人地位并不消失。这意味着，收购实际上是收购方与被收购企业的所有者之间的交易行为。通过收购，被收购方成为收购方的子公司；收购方成为被收购方的母公司；母公司与子公司的结合体叫做“公司集团”。收购有时又叫做“控制合并”。
——在国际上，企业兼并和收购通常被结合在一起称之为并购（M&A）。企业并购实质上是将企业作为商品进行买卖和整合。
——企业合并是指若干家企业通过优化组合形成一个企业或者企业集团的经济行为。企业合并是企业变更和终止的方式之一，是企业在市场竞争中优胜劣汰的必然趋势，也是市场经济发展到一定阶段的产物。
——企业合并包括新设合并（Consolidation）、兼并（Merger ）和收购（Acquisition）三种形式。
——企业新设合并是指两个或者两个以上的独立法人企业通过合并组成一个新公司的合并方式。在这种合并过程中，新组建的公司叫做新设公司；被合并的企业将丧失法人资格，其全部资产和债务由新设公司接管或者承担。
——兼并是指一个独立的企业通过出资取得了被兼并企业的全部资产和债务；被兼并企业将失去法人资格。兼并又叫做“吸收合并（ Take over ）”。
——兼并行为包括：（1）取得被兼并方的资产和债务，被兼并方终止经营；（2）取得被兼并方的资产和债务，将被兼并方转变为兼并方的分公司。
【例】经某地区交通运输主管部门同意，从20XX年7月1日起注销了振华运输有限公司和东方运输有限公司的法人资格，将其资产、债务并入中国新长征客运股份有限公司；在原来两家运输主业基础上组建新长征客运股份有限公司所属的非法人性质的振华、东方分公司；原振华、东方公司的股东通过股权置换取得新长征客运股份有限公司的相应股份。
◇企业并购的动因和效应
——提高效率。管理效率较高的企业通过并购管理效率较低的企业，可以获得提高管理效率的效应。
所需的条件：（1）并购方具有剩余的、且不可分散的管理资源；（2）被并购企业管理上的低效率可以通过外部管理层的介入和增加管理资源的投入而得以改善。
——经营协同效应。并购方认为并购有利于提高规模经济效益。
所需的条件：（1）企业尚未达到经济规模；（2）并购双方存在互补优势。
——多样化发展。并购企业希望发展多样化投资，分散投资风险。
所需的条件：并购双方的投资经营之间不存在相关关系。
——财务协同效应。并购方认为并购可以满足融资需要。
所需的条件：并购双方一方有资金，但缺乏投资项目；另一方有巨大的发展潜力，但缺乏所需的资金。
——战略调整。并购方希望通过并购进入新的投资领域。
所需条件：并购能够使得并购方采取并购比内部投资更有利于实现战略调整的目标。
——价值低估。并购方认为被并购方的实际价值高于并购价值。
所需条件：（1）被并购企业由于管理问题未能发挥其潜在价值；（2）被并购企业由于信息传递等方面的障碍其真实价值或潜在价值未能得到社会承认。
◇企业并购的成本效益分析
——企业并购成本效益分析所涉及的内容包括：并购成本分析；并购风险分析；并购收益分析等。
——并购成本包括：并购完成成本（承担债务的成本、并购交易成本、企业名称改变的成本等）；并购整合成本（企业改制成本、注入资金的成本等）；并购退出成本（如果并购扩张不成功的退出成本）；并购机会成本等。
——并购所涉及的风险包括：营运风险、信息风险、融资风险、反并购风险、法律风险、体制风险等。
——并购对企业财务收益的影响一般包括：并购对每股收益的影响；并购对股东收益的影响（例如股东财富增加）
◇企业并购战略和策略
——企业并购目标的选择。企业并购的目标包括投资环境、行业、规模、可利用价值以及其他目标。
——企业并购的资金筹措。资金筹措方式包括增资扩股、股权置换、金融机构信贷、卖方融资、杠杆收购等。
——增资扩股是指通过增发新雇来筹措并购所需资金的融资方式。
——股权置换是指用并购企业的股权来换取被并购企业所有者所拥有股权的融资方式。
——金融机构信贷是指向国内外金融机构贷款筹资行为。
——卖方融资是指并购方通过推迟付款来达到融资的需要。
——杠杆收购是指并购所需资金部分来自股权资金、部分来自金融机构借款的筹资方式。
——企业并购后的重组管理。企业并购重组包括实施并购后对被并购方经营业务的重组、资产重组、人员重组、组织结构重组等。
（二）调整型资本运营
——企业调整型重组包括不改变控制权的股权置换、股权—资产置换、不改变资产规模的资产置换、以及缩小公司规模的资产出售、企业分立、资产剥离等。
（1）股权置换
——股权置换的目的在于引入战略投资者或合作伙伴。通常股权置换不涉及控股权的变更。股权置换的结果是实现企业控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，实现你中有我，我中有你，以建立起利益关联的关系。
（2）资产—股权置换
——这种方式是由企业原有股东以出让部分股权的代价使企业获得其他公司或股东的优质资产。其优点在于不用支付现金便可获得优质资产，扩大企业规模。股权资产置换的另一种形式是以增发新股的方式来获得其他公司或股东的优质资产，这实质上也是一种以股权方式收购资产的行为。
（3）资产置换
——资产置换是指重组的双方为了使资产处于最佳配置状态，获取最大的收益或出于其他目的而对其资产负债表的资产实现相互交换的行为。由于某种原因，企业一些非核心资产，效率低下，降低了企业的整体盈利能力，而这些资产却又是另一企业所急需的。双方通过资产置换能够获得与自己核心能力相协调、相匹配的资产。这一过程应是一个互惠互利的双赢行为。
——由于资产置换不涉及现金流，能提高上市公司的资产质量，改善公司的盈利能力。大规模的资产置换还可以增发新股，所以资产置换成为上市公司与大股东之间开展资本运营的常见形式之一。
（4）资产出售或剥离
——资产出售或剥离的基本模式是企业将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售、转让给其他的经济主体。由于出售这些资产可以获得现金回报，因此从某种意义上来讲，资产剥离并未减小资产的规模，而只是企业资产形式的转化，即从实物资产转化为货币资产。
——还有一种特殊的资产剥离方式，即将企业资产负债表中的资产配上等额的负债一并剥离出母体，而接受主体一般为其控股母公司。这一方式旨在甩掉劣质资产的同时迅速减小公司总资产规模，降低负债率，而企业的净资产并未发生改变。对资产接受方来说，由于在获得资产所有权的同时，也承担了偿债的义务，其实质是一种承担债务式的收购行为。
假如企业原来有资产100万，负债50万，净资产为50万，当资产和负债同时增加或减少时，企业的净资产不变。
资 产
金 额
负债和所有者权益
金 额
资产
负债
一、流动资产
…
一、流动负债
…
二、长期投资
…
二、长期负债
…
三、固定资产
…
小计
…
四、无形资产
…
所有者权益
…
五、递延资产
…
一、投入资本
…
六、其它资产
…
二、资本公积
…
三、盈余公积
…
四、未分配利润
…
小计
…
资产合计
…
负债和所有者权益合计
…
资产负债表 年 月 日
（5）企业分立
——企业将其资产与负债转移给新成立的公司，新公司的股票按比例分配给母公司的股东，从而在法律上和组织上将部分业务从母公司中分离出去，形成一个与母公司有着相同股东的新公司。
（三）产权转移型资本运营
（1）股权的无偿划拨
——股权的无偿划拨主要指国有股的无偿划拨，通常发生在属同一级国有资本运营主体的国有企业和政府机构之间。为防止国有资产流失，受让方一定是国有独资企业。由于股权的最终所有者没有改变，因而国有股的无偿划拨其实是企业控制权的转移和管理层的重组。
（2）股权的协议转让
——股权的出让与受让双方不通过交易所系统集合竞价的方式进行买卖，而是通过面对面的谈判方式，在交易所外进行交易，故通常称之为场外交易。这些交易往往出于一些特定目的，如引入战略合作伙伴，被有较强实力的对手善意收购等。
（3）企业股权托管或企业托管
——企业股东将其持有的股权以契约的形式，在一定条件和期限内委托给其他法人或自然人，由其代为行使对企业的表决权的行为。当委托人为企业的控股股东时，企业股权托管就演化为企业的控制权托管，使受托人介入企业的管理和运作，成为整个企业的托管。
（4）表决权信托与委托书收购
——表决权信托就是许多分散股东集合在一起设定信托，将自己拥有的表决权集中于受托人。使受托人可以通过集中原本分散的股权来实现对企业的控制。委托书收购是一种中小股东影响和控制企业的方法。在股权结构相对分散的公司里，中小股东可以通过征集其他股东的委托书来召集临时股东大会并达到改组公司董事会、控制公司的目的。
（5）股份回购
——公司或是用现金或是以债权换股权或是以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。这样会导致公司股权结构的变化，由于公司股本缩减，而控股大股东的股权没有发生改变，因而原有大股东的控股地位得到强化。中国对上市公司回购股份有着较为严格的限制，只有在注销股本或与其他公司合并时方能购回发行在外的股票，并须及时变更登记和公告。
（6）交叉控股
——交叉控股是母子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母子公司之间可以互相控制运作。交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份。中国规定一般公司对外投资不得超过净资产的50%，这在一定程度上限制了母子公司间的交叉控股，但可以通过多层的逐级控股达到交叉控股的目的。
