2008
鋼
材
市
場
預
測
戊子鼠年
Happy New Year
2008
2007年全球經濟雖然面臨很多風險，但依然健康運行，保持快速增長。
預計2008年，全球經濟增速雖有所放緩，但由於以“金磚四國”為代表的新興國家經濟增長強勁，抵消了美國經濟增長緩行的不利影響，
2007年全球經濟及2008年預測分析
經濟發展仍將保持高位運行。
2007年全球鋼鐵需求及2008年預測分析
2007年全球鋼鐵需求連續增長，增長最快的是被稱為“金磚四國”的巴西、俄羅斯、印度和中國。
其中，中國鋼鐵需求迅速增長，預計2008年增速將高達% 。
2008年，由於“金磚四國”等新興國家鋼鐵需求支撐，全球增速將達%。
圖一 全球及金磚四國鋼材需求
圖二 2008年金磚四國鋼材增長率
單位：百萬噸
2007年中國固定資產投資及2008年預測分析
單位：億元RMB
單位：拾億元RMB
圖一 鋼鐵及相關行業固定資產投資
圖二 中國城鎮固定資產投資
截至2007年11月，中國鋼鐵固定資產投資(不含礦山採選業)同比增長%，遠低於中國城鎮固定資產投資之增速%，且低於建築業、交通運輸設備業等鋼鐵相關下游產業之增速，表明中國之鋼鐵行業仍有較大之發展空間。
預計2008年全年，中國城鎮固定資產投資同比增長約23%，仍保持較高之增長速度。
%
%
%
%
2007年中國主要工業產品産量及2008年預測
單位：萬 輛/總噸/台
單位：拾萬噸
圖一 汽車、船舶、家電產品產量
圖二 中國鋼材產量
截至2007年11月，中國鋼材產量億噸，同比增長%，低於汽車、船舶、家電產品等主要鋼需產品之增速。
預計2008年全年鋼材產量億噸，同比增長約15%，增長有所放緩，但汽車等下游產業仍保持約23%之高速增長，表明中國鋼材需求之旺盛，鋼材價格將繼續維持較高之水準運行。
%
%
%
%
%
%
近幾年中國鐵礦石進口狀況及2008年預測
單位：百萬噸
2003年起，中國取代日本成爲全球最大之鐵礦石進口國。隨著中國鋼產的穩定增長，未來幾年全球鐵礦石消費中心仍在中國。
預計2008年全年，中國粗鋼產量將達億噸，將需進口鐵礦石億噸。
中國所佔比重逐年增加
2008財年鐵礦石價格談判背景分析
1.鞍鋼、首鋼等中國鋼厰紛紛對國外礦山參股
2.中國宣佈淘汰鋼鐵落後產能，並公示淘汰名單
3.堅決維持FOB價格談判模式
4.傳聞寳鋼等中國企業和投資機構收購Rio Tinto
1. 印度多次對鐵礦石出口徵收關稅和費用，提高現貨價格
2.三大礦業巨頭提出減少10%鐵礦石供應量，用作現貨交易
3. BHP提出按鐵礦石CIF談判
4. BHP Billiton欲斥資1450億美金收購Rio Tinto
主要動作
全球TOP10，佔行業26%
全球TOP3，佔行業75%
雙方排名及
佔行業比重
30%
瑞士信貸：預測價位35%提高至55%，最高上漲70%
摩根士丹利、美林、麥格理銀行：預測上漲50%
預測價位
50%~70%
心理價位
Arcelor-Mittal、Nippon steel、
Baosteel等
Vale (原CVRD)、 Rio Tinto、
BHP Billiton
雙方代表
需求方
供貨方
08財年談判
2008財年鐵礦石價格談判，將繼續由寳鋼代表中國主導。
2008財年鐵礦石價格談判結果預測分析
2008財年與2005財年鐵礦石價格談判比對分析：
同比增長
07年(e)CIF
礦种
同比增長
04年CIF
礦种
中國進口礦CIF平均價格
(USD/MT)
供方TOP3 ：75%
需方TOP10：26%
供方TOP3 ：74%
需方TOP10：27%
供需雙方
佔行業比重
%
74
澳洲礦
%
澳洲礦
%
%
100
94
%
%
印度礦
印度礦
巴西礦
巴西礦
？
%
最後定價
30%~70%
30%~%
心理價位
2008財年
2005財年
談判年度
註：印度礦為現貨礦，澳洲礦和巴西礦為協議礦，每年鐵礦石價格談判之價格為協議礦之FOB價格。
備註：07年11月中國進口澳洲礦、巴西礦、印度礦CIF價分別為、、
綜合三大礦業巨頭所處之壟斷地位較全球鋼鐵行業較低之集中度更具定價權，且慣利用現貨礦價格等談判手段，預計2008財年鐵礦石價格將上漲50%以上。
2008年煉鋼成本上漲狀況預測分析
56
噸鋼總增加成本 (USD/MT)
16
40
折算煉鋼成本(USD/MT)
噸鋼原料用量(MT)
27
25
上漲金額(USD)
20%
50%
預計漲幅
135
50*
價 格(USD/MT)
焦 煤
鐵礦石
原 料
*註：鐵礦石價格為2007財年協議礦FOB價格。
預計2008年，由於原料價格上漲因素，噸鋼成本將增加約56USD/MT。
2007年及2008年Q1亞洲部分地區鋼材盤價
單位：USD/MT
中、日、韓HR、CR、GI盤價
註：
1.中：BAO STEEL
日：JFE
韓：POSCO
臺：CSC
2.價格為CIF香港
漲幅在
10~40USD/MT
08年Q1，在全球鋼需看好、原料成本上漲的基礎上，亞洲地區領導鋼廠均不同幅度的上調了鋼材出厰價，從幅度上考量並未完全反應原料成本，預計Q2仍會有所提價。
2007年全球、中國鋼材市場概況暨08年展望
CRU 指數
MyspiC 指數
1.需求恢復
2.原料成本高企
3.領導廠商提價
2007年，全球及中國鋼材市場整體保持上升勢頭；
2008年，全球經濟快速發展，帶動鋼材需求持續增長，再加上原料成本的居高不下，預計全年鋼材價格高位運行、呈現上漲態勢。
08年全球、中國鋼材市場波動對H3C結構件生產成本影響預測
一,成本分析如下:
35%
拉手條
2113
20%-30%
门板
2105
15%-20%
风扇框,电源框,走线框
35%-45%
6U及以上插箱
30%-40%
3U～5U插箱
2104
35%-45%
机架(N68,N610)
2102
30%-40%
6U及以上机箱
25%-35%
3U～5U机箱
模具類:20%-25%
數控類:10%-15%
1U/2U机箱
2101
備注
原料成本占機箱銷售比重
描述
物料类别
二,從數據分析中我們可以看出,鋼鐵原料每上漲10%,機箱成本平均上升3%.
The End
