债券面值 F 100 j lj Pj Cj sj dj DPj
1 % 100 %
到期年限 j 4 2 % 98 %
债券价格 Pj 3 % %
债券收益率 lj % 4 % %
即期利率 sj % 5 % 97 %
6 % %
7 % %
8 % %
9 % %
10 % %
11 % 95 %
12 % %
13 % %
14 % %
15 % %
16 % %
17 % %
18 % %
19 % %
20 % %
A B C D E F G H I J K L M N O P
1
2
3
4
5
6
7
8
9
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11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
in K4: =PMT(I4,H4,-$D$3,$D$3)
in L4: =RATE(H4,,J4,-K4-D3)
in M4: =1/(1+L4)^H4
in N4: =SUM($M$4:M4)*K4
in L5: =RATE(H5,,J5-N4,-K5-$D$3)
in D6: =VLOOKUP(D5,H4:N23,3)
in D7: =VLOOKUP(D5,H4:N23,2)
in D8: =VLOOKUP(D5,H4:N23,5)
ï
ï
ï
ï
î
ï
ï
ï
ï
í
ì
=-
D-
+
=
=
+
++
+
+
+
=D
-
+
=
-
-
-
-
L
LL
,3 ,2 ,1
,3 ,2 ,
)1()1(1
,1
1
1
1
2
21
1
1
1
1
j
PP
FC
s
j
s
C
s
C
s
C
P
P
FC
s
j
jj
j
j
j
j
jjj
j
Q R S T U
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
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17
18
19
20
21
22
23
24
1
债券收益率曲线
201612840
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
债券到期年限
债
券
到
期
收
益
率
1
债券收益率曲线与由它导出的即期利率曲线
201612840
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
年限 j
债
券
收
益
率
,
即
期
利
率
债券收益率曲线
即期利率曲线
1
债券收益率曲线与由它导出的即期利率曲线
201612840
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
年限 j
债
券
收
益
率
,
即
期
利
率
债券收益率曲线
即期利率曲线
