货币银行学
湖南大学 袁牧
货币银行学
一、课程性质与任务
货币银行学是金融类各专业必修的理论基础课，财经学科相关专业学习、了解金融知识学科发展的选修课，也是教育部确定的11门“财经类专业核心课程”之一。通过本课程的学习，要使学生对货币金融方面的基础理论和基本运行方式有较全面的认识和了解，对“金融是市场经济的核心”要有清醒认识，对货币、信用、银行、金融市场、国际金融、货币政策以及宏观金融调控等范畴有较为系统的了解和把握，同时也为金融类各专业学生学习后续课程和财经学科各类各专业学生从事金融工作打下坚实的理论基础。
二、课程的目的和要求
1.使学生对货币、银行、货币政策、金融活动及其宏观调控的理论、运行机制和方法、手段等有较全面的认识和理解。
2.使学生掌握观察和分析金融经济问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。
3.注意使学生树立正确的金融意识和全新的金融理念，努力提高广大学生在金融科学方面的理论和知识素养。
通过学习，学生应按各章节具体要求了解或掌握货币、信用、银行、金融市场、国际金融、货币政策以及宏观金融调控等范畴所涉及的知识、理论、运行规律及其行为主体、分析和解决问题的方法等。
三、课程教学内容
按照教学大纲和教材的体系结构，本课程的内容大致可以划分为五个部分：
第1、2、3章主要介绍货币与信用理论，这是整个货币银行学的入门；
第4章研究金融市场及其运行，主要是从静态上进行分类研究和切面剖析；
第5、6、7章主要研究金融机构及其业务活动；
第8章集中研究国际金融活动；
第9、10、11、12章则偏重研讨金融总量与宏观金融调控问题。整个教材及各章节内容基本上是按照“理论、政策、问题”这样一个宏观框架来编排，遵循“深入研究理论是为了制订政策；理论和政策都要不断发展，因而都在发展中存在许多问题；通过对问题的深入研究和不断解决来丰富理论、完善政策”的思路和逻辑进行。
第一章 货币与货币制度
一 教学要求
1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演化。
2.从货币的起源与发展理解货币的本质；能正确辩析各种货币学说。
3.理解货币的各种职能；重点掌握货币职能的特点与作用。
4.了解货币制度的基本内容；理解货币制度演变的原因。重点掌握崐布雷顿森林体系和现行信用货币制度的内容与特点。
5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
二 教学内容
第一节 货币的起源
货币与现代经济生活有着密切的联系
关于货币的起源，古今中外有种种学说。
(一)中国古代的货币起源说主要有两种观点：先王制币说与司马迁的货币起源说。
先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。
司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。
（二)西方货币起源说主要有创造发明说、便于交换说、保存财富说。
创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。
便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。
保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。
(三)马克思的货币起源说科学地阐明了货币产生的客观必然性。
逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的联系
历史的线索：货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。
第二节 货币的形式
币材：币材是指充当货币的材料或物品；币材须具备四个特点；币材沿着历史顺序发展演变：实物货币—金属货币—信用货币。
实物货币：实物货币是以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币。
金属货币：以金属如金、银、铜等作为材料的称为金属货币；金属充当币材采用过两种形式。
纸币：是国家强制发行流通的纸制货币符号。
信用货币：信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。
信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币。
银行券是银行发行的信用工具；存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款；随着现代经济的发展，信用货币的范围不断扩大。
第三节 货币的本质
西方的货币金属说认为货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。
西方的货币名目说认为货币是商品价值的符号，是观念的计算单位。
马克思的劳动价值说通过分析商品，科学地分析了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体；货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品。
货币还是核算社会必要劳动的工具。
第四节 货币的职能
价值尺度
货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能。
货币之所以成为价值尺度，是因为货币自身有价值。
价格是商品价值的货币表现，由商品价值决定。货币单位是指以货币表示的价值计量单 位，是货币执行价值尺度职能必须有的技术性规定。
流通手段：
流通手段职能指货币在商品流通中充当交换的媒介。
作为流通手段的货币量取决于商品价格、商品数量与货币流通次数。
贮藏手段：
贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。
自货币产生以来，货币贮藏形式也不断发展变化。
支付手段：
当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。
在流通中，货币的流通手段和支付手段职能交替发挥作用。
在现代商品经济中，支付手段发挥的作用越来越大，但同时也可能产生消极影响。
世界货币：
货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。
马克思对世界货币的论述是在金属货币流通条件下进行的。世界货币职能具体表现为国际市场上的支付手段、购买手段与财富转移手段。
第五节 货币制度
货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。
货币制度的内容一般包括：
(一)规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。
(二)规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。
(三)规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。
(四)自由铸造、限制铸造，即金属货币流通下货币铸造权的规定。
(五)有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。
(六) 准备制度。
货币制度主要有以下几种：
银单本位制是以白银为本位币的一种货币制度，历史悠久。
金银复本位制是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。
金本位制是以黄金为本位币的一种货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。
(一)金币本位制：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金币，黄金可以自由输出入国境。金币本位制：是一种比较稳定的货币制度，在资本主义发展过程中起到了促进作用。但随着资本主义的发展金币本位制的稳定因素遭到破坏。
(二)金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全，不稳定的货币制度。
布雷顿森林体系是以美元为中心的资本主义货币体系。
不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。
我国货币制度是人民币制度。人民币制度属于不兑现的信用货币制度，由中国人民银行依法进行管理调控。
三 重点 难点
一、如何把握货币的起源及其各种学说？ 货币的存在已有几千年的历史，现代经济生活中人们也须夷离不开货币。人们对货币的存在早已习以为常。但货币到底是从哪里来的？它的本质如何？这些问题长期困扰着人们。对此，马克思曾引用当时英国议员格来斯顿的话说:“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”货币到底从何而来，似乎成了一个谜。但这又是一个非解开不可的谜，因为了解货币的起源是认识货币本质、职能与作用的起点，从某种意义上说，也是正确认识货币金融理论的起点。
关于货币起源的学说古今中外有多种。如中国古代的先王制币说、交换起源说；西方国家的创造发明说、便于交换说、保存财富说，等等。它们或认为货币是圣贤的创造，或认为货币是保存财富的手段，许多法学家甚至说货币是法律的产物。凡此种种，不一而足。虽然从特定的历史背景下看，多数学说都存在一定的合理成分，但却无一能透过现象看本质，科学揭示货币的起源。马克思从辩证唯物主义和历史唯物主义的观点出发，采用历史和逻辑相统一的方法观察问题，科学地揭示了货币的起源与本质，破解了货币之谜。
马克思认为，货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物。从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。价值形式经历了从“简单的价值形式——扩大的价值形式——一般价值形式——货币形式”这么一个历史沿革。从这一发展过程应该看出： 首先，货币是一个历史的经济范畴。是随着商品和商品交换的产生与发展而产生的。 其次，货币是商品经济自发发展的产物，而不是发明、人们协商或法律规定的结果。 再次，货币是交换发展的产物，是社会劳动和私人劳动矛盾发展的结果。
二、货币形式的演变及其发展趋势 货币自身的发展主要有两条源流：一条是货币形式的演变；一条是货币职能的发展。 从货币的形式上看，迄今为止，大致经历了“实物货币——金属货币——信用货币”几个阶段。从总的趋势看，货币形式随着商品生产流通的发展与发展、随着经济发展程度的提高，不断从低级向高级发展演变。这一演变大致分为三个阶段：
1、一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、布帛、牛羊等，都充当过货币。 实物货币之所以随着商品经济的发展逐渐退出货币历史舞台，根本原因在于实物货币具有难以消除的缺陷。它们或体积笨重、不便携带；或质地不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或大小不一，难于比较。随着商品交换和贸易的发展，实物货币被金属货币所替代也就不足为奇。
2、实物货币向金属货币转化。金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币广泛使用的物质前提。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，确非实物货币所能比拟。
3、金属货币向信用货币形式转化。信用货币产生于金属货币流通时期。早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。信用货币最初可以兑现为金属货币，逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放弃金属货币制度，不兑现的信用货币制度遂独占了货币历史舞台。
4、货币的现在与未来——电子货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的结果，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货币支付手段职能不断演化的表现，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。
三、关于货币本质的理解 货币的本质究竟怎么理解？可以说自货币产生以后人们对它的探索就没有中断过。在西方，早期影响较大的有两种学说，即货币金属说和货币名目说。如前所述，不同的学说虽有其合理内涵，但都没能在科学、全面的基础上概括货币，从而导致在经济生活中长期存在着“货币拜物教”。在这里，我们提请同学们注意：
首先，对于货币本质的认识，对于不同货币本质学说的理解，应最终统一于马克思的货币本质观。马克思第一个科学地从多角度定义货币。如从货币本质出发，把货币定义为“固定充当一般等价物的特殊商品”；从货币的形式出发，把货币定义为“价值尺度和流通手段的统一”；从价值角度认为“货币是核算社会必要劳动的工具”；从生产关系出发，揭示了“货币是隐藏在物后面的人与人之间的关系”，使人们可以全面的认识货币。
其次，应从货币起源和逻辑分析层面来把握货币的本质。“货币是固定充当一般等价物的特殊商品”这是马克思从考察价值形式发展所得出的基本结论，深刻揭示了货币和商品世界的对应关系。但货币毕竟是不断发展的，而且这种发展目前还在继续。尤其是在不兑现的信用货币制度下，不断变化的只是货币的外在形式，并不改变货币与商品之间的对立均衡关系。
四、货币的职能 所谓货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断发展。这是我们在学习过程中应该牢固树立的一种观念。 一般认为，货币有五种主要职能，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。在货币的这五种职能中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能，其他职能都不过是在货币基本职能基础上的派生。对此，马克思曾经说：“价值尺度和流通手段的统一是货币”。由于货币的本质与货币的职能之间存在着密切联系，因此，对货币本质与货币职能的考察，其实在揭示货币之谜中互为表里。此外，同学们还应注意，在分析理解货币职能问题时，要时刻牢记运用发展的观念。
五、货币制度及其构成要素 货币制度是指一国政府在货币方面以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。从规范化的角度来看，典型的货币制度包括以下六个方面的内容： 1、确定货币材料。2、确定货币单位。 3、确定金属货币的铸造权。4、确定本位币与辅币。 5、规定货币的法定偿付能力。6、准备制度。
事实上，货币制度也在随货币的发展而不断发展。比如，随着现代经济条件下货币范围的不断扩展，对流通中其他货币的管理就成为现代货币制度中的一项重要内容，根据一国经济发展情况确定货币范围，反对变相发行货币或货币代用品，也是货币制度中应有之意。总而言之，货币制度虽然是同法律制度紧密联系的范畴，却是一个不断发展完善的过程，也是现代经济条件下经济金融活动赖以存在的基础。
第二章 信用
一 教学要求
1.了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点作用，正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。
2.重点掌握信用与货币的关系。
3.正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。
4.掌握现代各种信用形式及其特点，应用范围。
5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
二 教学内容
第一节 信用及其产生
信用是以偿还和支付利息为条件的借贷活动。
信用是在私有制基础上产生的，贫富差别和剩余产品的出现是信用产生的条件。
实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。
信用与货币是两个不同的经济范畴，两者之间有着紧密的联系，二者的融合形成了金融范畴。
第二节 信用的历史
高利贷是以极高的利率为特征的一种借贷活动。
高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定的。
历史上反对高利贷的斗争。
第三节 现代信用及其作用
现代经济是一种信用经济。
信用关系中的诸方面包括：
(一)信用关系中的个人：作为一个整体，信用关系中的个人通常是资金结余单位。
(二)信用关系的中企业：企业在信用关系中，既是资金供给者，又是资金需求者。
(三)信用关系中的政府：政府在信用关系中的地位由政府的收支状况决定。
(四)信用关系中的金融机构：金融机构的主要功能是信用媒介。
(五) 信用关系中的国际收支：国际收支的调节也离不开信用。
信用对现代经济发展具有推动作用：
(一)信用保证现代化大生产的顺利进行。
(二)在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例。
(三)信用可以节约流通费用，加速资本周转。
(四)信用为股份公司的建立与发展创造了条件。
但在信用膨胀的情况下，可能导致泡沫经济。
第四节 现代信用形式
商业信用
(一)商业信用是指工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用。
(二)商业票据是商业信用工具，可以流通转让，商品票据主要有期票和汇票两种。
(三) 商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；商业信用的作用也存在着局限性。
银行信用:
(一)银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用，是现代经济中最主要的信用形式。
(二)银行信用与商业信用具有密切的联系。
国家信用: 指以国家为一方的借贷活动，主要表现为国家作为债务人而形成的负债。
消费信用: 企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，主要有三种形式。
国际信用是指一切跨国的借贷关系或借贷活动， 其具体形式包括：
(一)出口信贷
(二)国际商业银行贷款
(三)政府贷款
(四)国际金融机构贷款
(五)国际资本市场业务
(六)国际租赁
(七) 直接投资
三 重点 难点
一、信用的本质及其产生的条件 信用是与商品经济和货币紧密联系的经济范畴，它是商品生产与交换和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，反映了商品生产者之间的经济关系，也为商品货币经济所共有。同货币一样，信用也是一个古老的经济范畴。从史料记载看，信用在历史上长期以实物借贷和货币借贷两种形式共存。无论是实物借贷还是货币借贷，信用产生的基本前提条件都是私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。
从逻辑上说，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件，而只有社会分工，劳动者才能占有劳动产品；只有剩余产品的出现，才会有交换行为和借贷行为的发生。显而易见，私有制是货币与信用存在的共同前提。 信用与货币自古以来就存在着紧密联系，但在产生的问题上是否有相互促进或制约关系，理论界尚难定论。我们认为，若从逻辑上分析，应能窥得一些蛛丝马迹。
首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在时间上和空间上分离创造了条件；商品的价值通过货币来表现，使价值可以从观念上独立于使用价值之外；而这种观念的强化，就为信用交换提供了可能，至少是信用范畴接近原始的推动力。 其次，货币支付手段职能的发展，使商品让渡同商品价值的实现在时间上分离开。这种分离意味着商品的买者要先让渡商品，然后才能得到商品价值的支付，商品买者只是作为未来货币的代表而赊购商品，形成了卖者作为债权人和买者作为债务人的债权债务关系。
综上所述，虽然我们还不能确定在原始位置到底是货币先于信用产生，还是信用先于货币产生，却可以从整体上肯定，早期的货币是信用发展的主要推动力。换言之，信用在历史上以货币流通为其发展之基础。信用作为一个经济范畴，是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动。对它的本质似应从以下几个方面认识：
1、信用不是一般的借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的。 2、信用是价值运动的一种特殊形式。价值运动的形式有多种，而信用是通过一系列的借贷——偿还——支付过程实现的。价值单方面的转移同传统的对等转移形成鲜明对照。 3、信用是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。 4、信用是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。
二、用历史唯物主义观点看待高利贷信用 首先，要把握高利贷产生的历史根源与基础。高利贷虽然存在于多种社会形态，但这些社会的共同特征是小生产占主导地位的自然经济条件，物质生产力水平低下和民智尚未开启的现实。这是以残酷剥削为特点的高利贷信用存在的基础与根源。
其次，对高利贷的历史作用应有一个正确的认识。高利贷资本来源于商人、宗教机构和官吏，资本运用于生活性消费，因而与社会生产没有太直接的联系。高利贷虽然具有资本的剥削方式，却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。于是，高利贷的历史作用就表现在两个方面：一是导致生产力发展缓慢。强忍高利盘剥的小生产者在恶劣的社会经济条件下维系简单再生产已属不易。二是高利贷却在客观上资本主义前提条件的形成。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产阶级的大量涌现，为资本主义这一相对高级的生产方式创造了条件。
再次，应正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。这些斗争对社会文明的发展有十分积极的影响。 总之，在对待高利贷的问题上我们应该牢记：小生产占主导地位的自然经济的存在是高利贷信用赖以存在的基础，而社会化大生产方式则是高利贷的掘墓人。由此我们也就不难理解，为什么在社会化大生产和现代银行制度发达的地方，高利贷便无立足之地；而在经济比较落后的地方，高利贷仍有活动空间之原因所在。
三、如何理解现代经济是信用经济？ 应主要从三个方面理解。 1、这是由现代经济的运作特点决定的。 首先，现代经济从本质上看是一种具有扩张性质的经济，这个经济体需要借助负债去扩大生产规模、更新设备、改进工艺、推销产品。
其次，现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系。绝大多数企业和个人在有绝佳投资机会的情况下，不会因为缺少资金而坐等机会丧失；相反，有资金盈余的企业和个人也不会因为没有上好投资机会便认可资本损失。经济地寻求投资与筹资渠道，是现代经济的基本观念。经济越发展，债权债务关系就越紧密，就越成为经济正常运转的必要条件。
再次，在现代经济中，信用货币是整个货币群体中最基本的形式。它通过资产与负债将银行同各个经济部门、行业、企业紧急联系在一起，信用关系成了无所不在的经济关系。
2、从信用关系中的各经济部门来分析，任何经济部门都离不开信用关系。不管是个人、企业、政府、金融机构，还是国外部门都概没能外。说明信用关系成了社会生活中最基本和最普遍的关系。 3、从信用对现代经济的作用来看，虽然有时会有副作用，但主要还是发挥了积极的推动作用。这些作用由于其不可替代性，使信用成为现代经济发展的原动力。
四、主要的信用形式及其相互间的关系 信用关系总要表现为一定的信用形式。现代经济条件下，信用形式主要包括商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。其中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。 商业信用: 指工商企业之间在买卖商品时，以商品形态提供的信用，是企业间的直接信用。商业信用在在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，是在商业信用基础上发展起来的一种间接信用。银行信用产生以后，在规模、范围、期限上都大大超过商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。
银行信用和商业信用之间具有非常密切的联系。 二者之间的关系可作如下理解： 1、商业信用始终是信用制度的基础。 2、只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。 3、银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。 4、商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。 二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。 各种信用形式都有其存在的合理性，银行信用不能取代其他信用形式。
第三章 利息与利息率
一 教学要求：
1.了解利息的来源，了解中外经济学家对利息本质的理论；能从利息的来源揭示利息的本质。
2.掌握利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算。
3.正确理解马克思的利率决定理论；了解西方经济学家的主要观点，掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的困素进行分析。
4.掌握利率的一般功能与作用，理解利率发挥作用的环境与条件。
5.准确识记本章的基本概念，能理论联系实际进行分析。
二、 教学内容
第一节 利息的来源与本质
利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。
考察利息的本质，须结合其来源进行分析。
(一)马克思关于利息来源与本质的理论。利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。
(二)西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。
(三)中国学者认为在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会财富的增殖部分。
在现实生活中，利息被人们看作收益的一般形态，导致了收益的资本化。
第二节 利率的种类
利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。
利率有两种计算方法：单利法和复利法。
利率按照不同的标准可或分为不同的种类。
(一)按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与日利率。
(二)按照利率的决定方式可划分为：公定利率与市场利率。
(三)按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率。
(四)按照利率的制定可划分为：基准利率与差别利率。
(五)按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率。
(六) 按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。
第三节 利率的决定及影响因素
关于利率的决定，也有着多种理论，其中马克思的利率决定论认为利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均润率。西方的利率决定理论着眼于利率变动取决于供求对比关系，主要有三种利率决定理论。
利率变化的影响因素主要有经济因素、政策因素和制度因素。
(一)经济因素包括经济周期、通货膨胀、税收等对利率的影响。
(二)政策因素指一国的货币政策、财政政策，汇率政策等经济政策的实施对利率影响。
(三)制度因素主要指利率管制下的利率状况。
我国利率的决定与影响因素主要有利润的平均水平，资金的供求状况，物价变动的幅度，国际经济环境与政策性因素等。
(一)利润的平均水平指社会主义市场经济中的利息也是由平均利润率决定的。
(二)资金的供求状况指借贷资本供不应求时，借贷双方的竞争使利率上升；供过于求时，利率下降。
(三)物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。
(四)国际经济的环境指国际间资金流动、商品竞争、外汇储备量及外资政策都会对利率产生影响。
(五)政策性因素指利率取决于国家调节经济的需要，是实现经济目标的工具。
第四节 利率的功能与作用
利率作为经济杠杆，具有五方面的经济功能，对经济发挥着重要作用。
(一)利率的一般功能包括中介功能、调节功能、分配功能、动力功能与控制功能。
(二)利率的作用表现在宏现经济与微观经济活动中。
利率作用的发挥需要一定的环境与条件，包括：
(一)市场化的利率决定机制，即由市场供求关系决定利率水平；
(二)灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其它利率随之变化的联动关系；
(三)适当的利率水平，即利率水平不宜过低或过高；
(四)合理的利率结构，即合理的利率期限结构，行业结构与地区结构等。
我国社会主义市场经济中要使利率充分发挥作用，应逐步进行利率市场化的改革。
三 重点 难点
一、利息及其本质 利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。它是与信用关系紧密联系的范畴，也是信用关系的基础。 利息同信用一样，在不同的社会生产方式下反映着不同的经济关系。在揭示利息本质过程中，西方存在着许多理论，如“资本生产率说”、“节欲论”、“时差利息说”、“流动性偏好说”等学说。由于这些理论大多脱离经济关系本身，因而难以科学揭示利息的起源与本质。
马克思通过对资本主义的深刻分析，得出了利息就其本质而言，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，反映了职能资本家和产业资本家共同剥削雇佣工人的关系这一结论。科学揭示了资本主义利息的本质。在社会主义市场经济条件下，利息来源于国民收入或社会财富的增值部分，反映了社会主义经济关系
二、区分名义利率和实际利率的经济意义 利率是指一定时期内利息额同贷出资本额之间的比率，也是衡量利息量的尺度。利率其实是一个非常庞大的系统，按照不同的标准可以划分出多种多样的利率类别。如长期利率和短期利率；年利率、月利率和日利率；公定利率和市场利率；固定利率和浮动利率；基准利率和差别利率；一般利率和优惠利率；还有名义利率和实际利率。
大家知道，在信用活动中，债权人不仅要承担债务人到期无法偿还本金的风险，还要承担因通货膨胀而引起的货币贬值的风险。将利率划分为名义利率和实际利率，正是为了使借贷双方有效规避后一种风险，保证信用活动正常运行。实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。在当今世界的现实经济生活中，物价一成不变极为少见，物价不断上涨似乎成为一种普遍的趋势，因此，区分并认真计算名义利率和实际利率，对几乎每一个经济部门都有重要意义与实际作用。
通常情况下，实际利率对经济发生实质性影响，但人们能够操作的多是名义利率。自从人们发现名义利率与通货膨胀率之间存在着密切联系以后，计算实际利率就成为可能。一般情况下，名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率。需要提请大家注意的是，名义利率与通货膨胀率之间的变化并非同步的。由于人们对价格变化的预期往往滞后于通货膨胀率的变化，所以，相对于通货膨胀率的变化来说，名义利率的变化往往也有相对滞后的特点。这就需要通过对二者的密切监视和经验数据分析来加以矫正。
对实际利率的计算通常会出现三种情况： 1、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率。 2、名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零。 3、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 在不同的利率状态下，借贷双方会有不同的经济行为。一般而言，正利率、零利率、负利率对经济的调节作用是互逆的，只有正利率才符合经济规律的要求。
三、决定利率的因素 利率水平如何决定？哪些因素影响利率的变化？是金融理论中的重大课题。对此，西方经济学家曾进行了广泛的论证，如实际利率论、可贷资金论、流动偏好论等等。马克思的利率决定论建立在对利率来源与本质分析的基础上，科学揭示了利率的决定因素。
马克思的利率决定论以剩余价值在不同的资本家之间分割为起点，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现为利润，所以，利息量的多少取决于利润总额，利率的高低取决于平均利润率。由于利息只是利润的一部分，利润本身也就成为利息的最高界限。一般情况下，利率不会与平均利润率恰巧相等，也不会超过平均利润率。总之，利率的变化范围在零与平均利润率之间。
马克思明确指出，在利率的变化范围内，有两个因素决定着利率的高低：一是利润率；二是总利润在贷款人与借款人之间分配的比例。利润率决定利率，从而使利率具有以下特点： 1、随着技术发展和资本有机构成的提高，平均利润率有下降趋势。因而也影响平均利率有同方向变化的趋势。 2、平均利润率虽有下降趋势，但却是一个非常缓慢的过程。换句话说，平均利率具有相对稳定性。
3、由于利率高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因而使利率的决定具有很大偶然性。也就是说，平均利率无法由任何规律决定，而传统习惯、法律规定、竞争等却可以直接或间接的对利率产生影响。 需要注意的是，平均利率是一个纯理论概念。在现实生活中，人们面对的是市场利率而非平均利率。市场利率的多变性直接决定于资本借贷的供求对比变化。 至于总利润在贷款人与借款人之间分配的比例，也可能出现不同情况。如果总利润在贷款人和借款人之间的分割比例是固定的，则利率随着利润率的提高而提高；相反，则会随利润率的下降而下降。
四、影响利率的其他因素 1、经济因素。主要包括经济周期、通货膨胀和税收。 2、政策因素。主要是货币政策、财政政策、汇率政策等经济政策的变化。 3、制度因素。
五、我国利率的决定与影响因素 1、利润的平均水平。 2、资金的供求状况。 3、物价的变动幅度。 4、国际经济环境。 5、政策性因素。
第四章 金融市场
一 教学要求
1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2.了解金融市场的构要成素与分类方法，理解金融市场的地位与主要功能，掌握直接融资与间接融资的特点。
3.了解金融工具的基本特性，掌握主要金融工具的种类，理解金融工具的发行价格和转让价格的形成，能应用公式计算证券行市，股价指数的收益率。
4.了解货币市场的构成与特点，掌握各子市场的主要功能与运作。
5.了解资本市场的构成与特点，掌握发行市场和流通市场的主要活动内容。
6. 理解金融市场管理的涵义与意义，掌握市场管理的原则内容、管理机构与管理手段。
二 教学内容
第一节 金融市场构成与分类
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。
直接融资与间接融资：是资金供求者之间融资活动的两种基本形式，区别在于债权债务关系的形成方式不同。
金融市场的地位与功能
(一)金融市场的地位：是整个市场体系中最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。
(二)金融市场的功能：满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。
金融市场构成要素主要有四个：
(一)参与者：即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位。
(二)金融工具：即借以进行金融交易的工具，一般包括债权债务凭证和所有权凭证。
(三)交易价格：反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬。
(四)组织方式：即金融市场的交易采用的方式。
金融市场的分类：按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场；按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场；按所交易证券的新旧为标准，分为证券发行市场和证券转让市场；按交易对象分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；按地理范围分为地方性、全国性、国际性金融市场等。
第二节 金融工具及其价格
金融工具的基本特征有四个：
(一)期限性：是指一般金融工具有规定的偿还期限。
(二)流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
(三)风险性：是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。
(四)收益性：是指持有金融工具能够带来一定的收益。
金融工具的种类：
(一)商业票据：是由企业签发的以商品交易为基础的短期无担保债务凭证，主要有本票和汇票两种。
(二)债券：是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。
(三)股票：是股份公司发给出资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。
金融工具的发行价格是指新发行的金融工具在发售时的实际价格。大致可分为两类：
(一)直接发行方式下的发行价格
(二)间接发行方式下的发行价格
证券行市与股票价格指数：
(一)证券行市是指二级市场上买卖有价证券的实际交易价格，主要取决于证券收益与利率的对比，是收益资本化的典型表现。
(二)股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数。
证券收益率是指购买证券所能带来的收益额与本金之间的比率，可分为债券收益率和股票收益率。
第三节 货币市场
货币市场的构成与特点：货币市场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场又称作短期资金市场。主要有三个特点：交易期限短；交易的目的是解决短期资金周转的需要；所交易的金融工具有较强的货币性。
同业拆借市场：是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要有两种类型：
(一)银行同业拆借市场：是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。
(二)短期拆借市场：又叫：通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。
商业票据市场：主要是指商业票据的流通及转让市场。主要包括两类：
(一)票据承兑市场：承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为。
(二)票据贴现市场：贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获得现款向金融机构贴付一定利息所作的票据转让。
国库券市场的活动包括国库券的发行与转让流通。
可转让大额定期存单市场：ＣＤ是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率、&127;到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。
第四节 资本市场
资本市场的特点：资本市场是指以期限１年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场,又称长期资金市场.。
资本市场的主要特点有四:交易的主要目的是解决长期投资性资金的供求需要;收益较高而流动性较差：资金借贷量大；价格变动幅度大。
发行市场（初级市场）又称初级市场，其活动围绕着有价证券的发行而开展。
（一）证券种类的选择的标准因发行人或认购人的身份、利益不同而有异。
（二）偿还期限的确定只适用于债券，确定依据主要有：资金投向的需要；未来利率的预测；推销债券的难易程度。
(三)债券还本付息的条件包括还本方式与计息方式。
(四)发售方式的选择一是选择认购人，以决定是私募还是公募；二是选择销售人，以决定是直接发行还是间接发行。
流通市场又叫二级市场，其活动围绕着有价证券的转让流通而展开。
(一)参与者除了买卖双方的投资者外，中介人非常活跃，主要有证券经纪人、证券商和掮客。
(二)组织方式按场所划分，主要分为场内交易和场外交易两种。
(三)交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易、信用交易等。
第五节 金融市场管理
金融市场管理的涵义与意义：金融市场管理是指国家(政府)金融管理当局和有关自律性组织(机构)对金融市场的各类参与者及他们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。保证金融市场的稳健与正常运作具有极为重要的意义。
金融市场管理的原则与内容：
各国对金融市场的管理一般有以下三个原则：
(一)公开、公正、公平原则
(二)制止背信的原则
(三)禁止欺诈、操纵市场的原则
金融市场管理的主要内容包括：金融工具发行的管理；对金融工具转让交易的管理；对证券商的管理
金融市场管理机构：是指专门对金融市场行使管理职能的机构，中央银行是最主要的管理机构。
金融市场管理手段主要有：
(一)经济手段，主要体现为中央银行通过自己的政策措施影响金融市场的活动。
(二)法律手段，主要体现在各种法规的制定与执行上。
(三) 行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示、命令、计划等。
三 重点 难点
一、金融市场及其基本形态
1、何谓金融市场？它的产生与发展尤其是在我国的产生与发展历史。
2、金融市场的要素。
3、金融市场的形态，即它到底是有形的市场还是无形的市场？
4、怎样认识金融市场的地位与功能？
所谓金融市场：是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场（或场所），也就是各种融资市场的总称。关于金融市场的定义，不同的教材或不同的经济金融学家有着截然不同的描述。比如，有人认为金融市场就是金融工具交易的市场，强调“场所”这一概念；有人则认为它是金融资产交易和确定价格的机制，强调制度因素和交易过程；更有人认为它是对金融工具的“任何交易”，开宗明义强调交易行为本身。凡此种种，不一而足。本教材倾向于传统的“场所”说，把握金融市场定义的关键是，必须将其理解为“所有融同资金的市场的集合”。
在任何一个生产力发展已超越糊口水平的社会里，无论哪一个经济部门，其收入和支出都不可能随时随地恰巧相等，收大于支的部门要寻求投资，支大于收的部门要设法筹资，投资和筹资的沟通，就是金融；投资和筹资沟通的市场就是金融市场。欧洲在中世纪由经济贸易和生产力革命相互促动的商品经济大发展，使金融市场首先诞生欧洲。在我国，新式金融市场形成很晚，如同旧中国的银行是舶来品，旧中国的金融市场也是帝国主义殖民的产物。如果我们能透过现象看本质，就会发现，真正左右金融市场发展的因素，一是商品经济发展水平；二是同等商品经济发展水平条件下信用的发展程度。
关于金融市场的要素，理论上也有出入。一种观点认为要素即它的基本元素，不包括它的组织方式；另一种观点则将组织方式包含在内。本教材采用后一种观点。按此观点，金融市场的要素应包括金融市场的参与者、金融工具、交易价格和组织方式。
金融活动的方式大体上分为两种：即直接融资和间接融资。直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。所用金融工具多为商业票据、股票、债券等。间接融资则为直接融资的对称，是指资金供求双方通过金融中介机构实现资金融通的活动。显而易见，按此分法，金融市场属于直接融资范畴，而通过银行形成的金融活动多属间接融资领域。
在商品货币经济中，金融市场是统一市场体系的重要组成部分，它与商品市场、劳务市场、技术市场、信息市场、房地产市场等相互联系、相互依存，共同形成一个统一的市场体系。在这个有机的市场体系中，金融市场是其最基本的组成部分和联系其他市场的纽带，处于核心地位，起着举足轻重的制约作用。正如邓小平同志所说：“金融很重要。金融搞活了，一着棋活，满盘皆活。”
金融市场的充分发展对一国国民经济的发展起着重要的推动作用。西方著名经济学家戈德史密斯曾经论证，在美国这样一个经济发达的国家，金融发展对经济发展起了难以估量的作用。而通过金融市场融通的资金量，在六、七十年代已占金融总量的大约2/3。足见金融市场在经济发达和经济即将发达国家中的地位。
金融市场的功能是多方面的，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体表现为以下几点：
——有效地动员筹集资金；
——合理地分配和引导资金；
——灵活地调度和转化资金；
——有效地实施宏观调控。
一个国家金融市场功能的发挥程度，取决于时常的发展程度及其发展方向。
二、金融市场的分类
金融市场有多种分类法，有着不同的划分标准。之所以对金融市场进行分类，原因不外这么几条：
1、金融市场本身是一个市场体系，包含着许多子市场。
2、是从不同角度观察、研究金融市场的需要。
3、不同的市场具有不同的地位和功能，金融市场分类则有利于对各个子市场功能与作用的把握。
按交易期限的不同，金融市场可分为货币市场和资本市场。前者主要包括同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场、可转让大额定期存单市场等；后者主要包括股票市场、债券市场等。
按交易对象的新旧为标准，金融市场可划分为发行市场和流通市场。前者又称初级市场，后者又称次级市场或二级市场。
按交易成立后是否立即交割，金融市场可分为现货市场和期货市场。期货市场又可细分为许多市场。
按交易的具体对象，金融市场可分为票据市场、证券市场、金融衍生品市场、外汇市场、黄金市场等等。
按金融活动的范围，金融市场可分为地方性、全国性、区域性和国际性金融市场。
三、金融工具的基本特征及价格确定
金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的法律凭证。既然是法律的凭证，一证在手，权利和义务便具有法律约束力。
金融工具一般具有四个基本特征，即：
1、期限性，是指金融工具都规定有固定的偿还期限。
2、流动性，是指金融工具在必要时有迅速转化为现金而不致使持有者遭受损失的能力。
3、风险性，是指购买金融工具可能遭受一定的损失。
4、收益性，即购买金融工具可以带来一定的收益。
金融工具的价格问题非常重要，它与上述四项特征有着直接的联系。金融工具的发行价格是指新发行的金融工具在发售时的实际价格。按不同的发行方式，金融工具的发行价格可分为两类：
1、直接发行方式下的发行价格。按与面额是否相等，可分为平价发行、折价发行和溢价发行三种主要方式。
2、间接发行方式下的发行价格。采用这种发行方式的金融机构价格又分两种：一是中介机构的承销价格或中标价格；二是投资者的认购价格。不同的价格各有其不同的决定和影响因素。
四、证券行市的形成及其波动
证券行市是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。证券行市是证券收益的资本化，是投资者追逐的最主要目标。它主要取决于两个因素：一是有价证券的收益；二是当时的市场利率。证券行市与前者成正比，与后者成反比。用公式表示即：
股票预期收益 股票行市=—————————— 市场利息率
债券到期收入的本利和 债券行市= ———————————— 1+市场利率 Χ 到期期限
上述两个公式只是有价证券的理论公式，并不具有实战价值。因为影响证券行市的因素是十分复杂的，证券的供求关系，通货膨胀率，国内外政治、经济、军事形势的变化等等，都会对证券行市发生影响。虽然上述公式只是基本公式，但如果完全偏离这一公式，错误就不可避免。
证券行市尤其是股票行市，与经济周期之间存在着密切联系。一是证券行市的波动对经济周期异常敏感。经济危机的来临往往以证券行市的下跌为征兆。二是对经济周期的波动，证券行市总要以极端的姿态作出反映。危机到来，证券行市就一落千丈；经济复苏，证券行市又大幅攀升。由此可见，证券行市对加剧经济周期的波动幅度起着推波助澜的作用。
五、股票价格指数的编制及其重要意义
股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数。由于政治、经济等多方面原因，股价处于经常变动之中。为了能够综合反映这些变化，世界各大金融市场都要编制股票价格指数，将一定时点上众多的股票价格用综合指标表现出来。
股价指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再选某一合适的年份作基期，并以基期的样本股价为100，然后用报告期样本股票的价格与基期价格作比较，就形成报告期股价指数。
股价指数作为一个综合性指标，可以反映整个股市价格总水平的变化及其程度。它不仅是显示政治、经济、社会及其各种因素变化状况的“晴雨表”，也是政府、企业、个人观察、分析、研究市场动态，进行金融决策和从事金融活动的重要参考数据。
六、货币市场与资本市场及其各自的特点
在金融市场的分类中，货币市场与资本市场的分法非常重要，货币市场或资本市场的发展程度成为衡量一国金融市场发展水平的重要参数。
货币市场通常是指期限在一年以内的短期金融市场。它有三个显著特点：
1、交易期限短。多为3——6个月之间。
2、交易的目的是解决短期资金周转的需要。
3、交易工具具有较强的货币性。
资本市场是货币市场的对称，指交易期限在一年以上的中长期金融市场。它有四个显著特点：
1、交易工具期限较长。
2、交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要。
3、融通的资金量大。
4、交易工具收益较高而流动性较差，价格变动幅度大，有一定的风险性和投机性。
七、证券交易的方式
现货交易、期货交易、期权交易、信用交易。
八、金融市场监管
金融市场监管是指国家或政府金融管理当局和有关自律性组织机构，对金融市场的各类参与者及它们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。金融市场管理大致划分为两个层次，一是外部管理即各类监管机构的管理；二是内部管理即自律性管理。对金融市场监管一般有三条原则：
1、公开、公正、公平原则。
2、制止背信原则。
3、禁止欺诈、操纵市场的原则。
第五章 金融 机构及其体系
一 教学要求
1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2.了解银行的产生发展及其特点，理解银行的特殊风险。
3.了解金融机构体系的一般构成与发展趋势，重点掌握银行性与非银行性金融机构的共性与特性。
4.了解我国金融机构体系的形成与发展，重点掌握改革以来金融机构体系的变化。
二 教学内容
第一节 银行的产生与发展
西方银行的产生发展是与经济发展水平相适应的。
银行业发展中具有两个特点：
(一)对经济发展在资金上的支配性作用。
(二)与国家政治的紧密的结合使银行在国家对经济发展的干预中起重要作用。
银行是一种特殊的企业，其特殊性体现在两方面：
(一)银行的特殊利益，包括从行业的特点与从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处；
(二) 银行的特殊风险，包括自信风险、资产负债失衡的风险、公众信任的风险、竞争的风险
第二节 金融机构体系的构成与发展趋势
银行性金融机构在一国金融机构体系中居支配地位，主要包括：
(一)商业银行，即办理各种存款、放款和汇兑业务的银行；
(二)中央银行，即一国的金融管理机构；
(三)专业性银行是集中经营指定范围内的业务并提供专门性金融服务的银行。
非银行金融机构是各个金融机构体系中的重要组成部分，包括：
(一)保险公司：是专门经营保险业务的非银行金融机构；
(二)信用合作社是吸收城市手工业者和农民的存款，办理放款业务的信用组织；
(三)消费信用机构是为刺激生产、促进消费而建立的一种信用组织；
(四)证券公司是专门从事有价证券经营及相关业务的金融机构；
(五)财务公司是经营部分银行业务的金融机构；
(六)信托投资公司是专门办理信托投资业务的金融机构；
(七)租赁公司是通过融物的形式起融通资金作用的金融机构；
本世纪70年代以来，西方国家金融机构呈现出以下发展趋势：
(一)在业务上不断创新，并向综合化方向发展
(二)跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化
(三)按照《巴塞尔协议》的要求，重组资本结构和经营结构
(四)兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段
(五)银行性金融机构与非银行性金融机构不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构
第三节 西方主要国家的金融机构体系的构成
美国的金融机构体系由联邦储备银行、商业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成。
(一)联邦储备银行设立于12个联邦储备区的指定城市中；
(二)商业银行是美国金融机构体系骨干力量；
(三)其他金融机构包括储蓄银行、信用社、保险公司、&127;信托公司和崐国家专业性银行等；
(四)外国银行也纷纷在美国开设分支机构，开展业务。
英国的金融机构体系是以中央银行为核心的典型的金融体系。
(一)英格兰银行是英国的中央银行；
(二)英国典型的商业银行包括存款银行、商人银行、贴现所；
(三)其他金融机构包括保险公司、住房互助协会、国民储蓄银行等。
日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体系繁杂。
(一)日本银行是日本的中央银行
(二)商业银行包括都市银行和地方银行两种；
(三)其他金融机构主要包括长期信用机构、中小企业金融机构等五个种类。
(四) 政府金融机构是由政府提供资金或提供债务担保，原则上不接受存款的非盈利性金融机构。
第四节 我国金融机构体系的构成
旧中国银行业带有半殖民地半封建的性质。
新中国成立后，新的金融机构体系也逐步建立与完善，大致经历了四个阶段：
(一)“大一流”模式下的金融体系是一种高度集中的，以行政管理为主的单一的国家银行体系；
(二)1979～1982年建立了多元化银行体系；
(三)1983～1993年建立了以人民银行为核心，各专业银行为主体、其它金融机构并存的新的金融机构体系。
(四)1994年以来金融体系进一步改革，以实现现行金融体制改革的目标。
第五节 国际性金融机构体系的构成
国际性金融机构可分为全球性金融机构与区域性金融机构。其中，全球性的金融机构包括国际货币基金组织和世界银行集团。
(一)国际货币基金组织，是为协调国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的政府间金融机构；
(二)世界银行是联合国专门金融机构，与国际开发协会，国际金融公司合称世界银行集团；
(三)国际开发协会专门向较穷的发展中国家发放条件较宽的长期贷款的国际金融机构；
(四)国际金融公司是专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际金融机构。
区域性金融机构主要包括亚洲开发银行、非洲开发银行和泛美开发银行等。
(一)亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间金融机构；
(二)非洲开发银行是以非洲国家政府为主合办的互助性国际金融机构；
(三)泛美开发银行是由美洲及其以外的国家联合建立的向拉美国家提供贷款的金融机构。
三 重点 难点
一、与其他企业相比，银行具有什么特殊利益和特殊风险？
作为金融机构，银行是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金的企业。它具有一般企业的共同特征，通过生产经营活动追求最大化利润。同时，作为经营货币资金的特殊企业，它和一般企业相比，又有其特殊的利益和特殊的风险。
银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可以概括为两点：一是从行业特点得到的好处，即不需要投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可获取可观的收益；二是从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。
银行的特殊风险。作为经营货币信用的特殊企业，银行与客户之间是一种以接待为核心的信用关系，之中关系不象一般的商品买卖关系那样表现为等价交换，而是表现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷。即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融通资金，银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中产生了特殊的风险：1）信用风险，即借款人不能或不愿按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性；2）来自资产与负债失衡的风险；3）来自公众信任的风险；4）竞争的风险。
二、银行与非银行金融机构的划分
对于金融机构的分类，各国可以根据需要采用不同的标准按照不同的方法进行划分。按照负债的性质以及可能的用途，可以把金融机构划分成银行金融机构和非银行金融机构。
银行性金融机构以吸收存款作为主要的资金来源，而且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，他们在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。
非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。他们在整个金融机构体系中是非常重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。
70年代以来，西方国家金融机构的发展出现了以下的趋势：
1.在业务上不断创新，并向综合化方向发展。为了满足经济发展的需要，金融机构不断推出新的金融产品和金融服务，在 业务上由专业化向综合化发展；同时各国对金融体制进行了改组和整编也使得金融体制中金融机构由专业化向综合化转化。
2.跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化。跨国银行的发展是金融机构创新的一个主要表现。这是伴随跨国公司的发展，国际贸易和经济全球化、一体化的发展而出现并扩展的。
3.按照《巴塞尔协议》的要求，重组资本结构和经营结构。大多数国家的银行业已经开始按照《巴塞尔协议》所提出的国际银行业的行为规范，对金融风险进行控制。
4.兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段。为了适应激烈的竞争，实现优势互补，拓展新的业务领域，兼并形成一股新的浪潮。
5.银行性金融机构与非银行性金融机构正不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构。为适应经济和金融业自身发展的要求，原来的分业经营模式逐步被打破，混业经营，提供全面全能的金融服务成为金融机构创新的主要内容。
第六章 商业银行与存款货币
一 教学要求：
1.准确识记本章的基本的知识点，掌握基本概念及其运用。
2.掌握商业银行的职能，作用，类型与外部形式，理解商业银行的特点。
3.掌握商业银行的主要业务，重点掌握其资产负绩业务。
4.了解原始存款、派生存款和存款货币的概念及其关系，理解商业银行创造存款货币的过程，掌握派生存款的制约因素。
5.了解商业银行的经营管理理论，重点掌握“三性”方针。
6.理解西方国家对商业银行的管理，掌握管理的内容，把握经营发展的动态。
二 教学内容
第一节 商业银行的职能、类型、形式
商业银行的职能包括：
(一)信用中介：这是银行最基本的、最能说明其经营活动特征的职能。
(二)将社会各阶层的货币收入和储蓄转化为资本
(三)创造信用流通工具
(四)充当支付中介：银行在办理与货币收付有关的服务性业务时执行此职能。
商业银行是唯一能接受活期存款并具有派生能力的金融机构。
商业银行的作用首先表现在西方国家商业银行在各项货币政策执行中起着特殊的推动作用；其次表现在对工商企业和居民的经营活动和日常活动的影响上。
商业银行的类型主要有职能分工型模式和全能型模式。
商业银行外部组织形式主要有：
(一)总分行制度是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。
(二)单一银行制也称单元制，是不设任何分支机构的银行制度。
(三)持股公司制是为避免严禁设立分行的种种限制性规定而出现的制度创新，亦称集团银行制。
(四)连锁银行制是指由某自然人或某个集团收购若干家银行具有决定性表决权的股份，从而实现对被控股银行的业务及经营政策的控制。
第二节 商业银行的主要业务
负债业务是指银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务。主要包括：
(一)存款负债是指商业银行所吸收的各种活期存款、定期存款和储蓄存款。
(二)其他负债是指商业银行的各种借入款。
(三)银行资本即自有资本，包括银行成立时发行股票所筹集的股份资本(简称股本)、公积金及未分配利润。
资产业务是运用资金的业务，通过这种业务能表明银行资金的存在形态以及银行所拥有的对外债权。
(一)现金资产主要包括库存现金、存放在中央银行的超额存款准备、存放在同业的存款、托收中现金。
(二)信贷资产是指银行所发放的各种贷款。
(三)投资是指银行购买有价证券的活动。
中间业务和其他业务：传统的中间业务是结算业务、承兑业务，后又发展了代理业务、信托业务和租赁业务。
80年代以来发展起来的新业务主要是资产负债表以外一系列的金融创新业务。
第三节 商业银行与信用货币创造
原始存款、派生存款与存款货币
(一)原始存款一般是指商业银行(或专业银行)接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。
(二)派生存款是相对于原始存款而言，指由商业银行发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又叫衍生存款。
(三)存款货币是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。
银行创造信用货币的过程反映了存款货币是在多家银行的连锁反应过程中扩张的。存款派生时的制约因素：
(一)法定存款准备金：是一国金融当局以法律形规定商业银行吸收的活期存款，必须按一定比例转存中央银行的存款。
(二)提现率：又称现金漏损率，是指公众提取现金所形成的现金漏损与存款总额之比
(三)超额准备率：是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部存款的比率。
第四节 商业银行的经营与管理
商业银行经营与管理过程完全统一在商业银行的整个经济活动中。
商业银行经营的方针是银行进行经营管理时所遵循的基本方针，包括：
(一)安全性方针，是指银行经营中应尽量减少资产风险。
(二)流动性方针，是指银行经营中应能及时满足存款人随时支取的要求。
(三)盈种性方针，是指银行经营中，在保证安全性的前提下，银行要追求利润最大化的最终目标。
商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程。
(一)资产管理理论经历了三个阶段：商业贷款理论(真实票据论)、可转换理论，预期收入理论。
(二)负债管理理论的核心是对商业银行资产流动性管理的重点由原来的资产方面转向负债方面。
(三)资产负债管理理论
第五节 西方国家对商业银行的管理
西方国家对商业银行的行政管理的原则与要求均体现在一国的银行法中，主要涉及：
(一)对银行开业的管理：银行申请开业，须经主管机构审批。
(二)对银行业务范围的管理：实行全能型制度比实行职能分工型制度的商业银行活动范围大。
(三)对存款经营的管理可分为对存款利率的管理，对存款保险管理，对吸收存款方式进行某些限制。
(四)对贷款经营的管理包括对贷款风险的管理，对贷款长短期结构的管理，重视信用贷款比率及对内部人员和关系户贷款的限制。
(五)对银行设立分支机构的管理
(六)对银行财务和人事的管理
西方国家存款保险制度的形成与现状
(一)形成与现状：西方国家的存款保险制度是在1929-1933年大经济危机爆发，大批银行破产之后形成的。到目前为止主要有三种组织形式。
(二) 美国的存款保险制度：是西方国家中建立最早的，1933年成立了联邦存款保险公司。
90年代以来金融监管的发展
三 重点 难点
一、商业银行的职能和类型
1.商业银行的职能包括：
--信用中介
--将社会各阶层的货币收入和积蓄转化为资本
--创造信用流通工具
--充当支付中介
2.商业银行的特点：
是唯一能接受活期存款并具有派生能力的金融机构。
3.商业银行的类型
商业银行的主要类型包括职能分工型和全能型。
职能分工型：在法律规定金融机构只能分别经营某种金融业务的情况下，商业银行主要经营短期工商信贷业务。
全能型：商业银行可以经营一切银行业务，存款、放款及证券业务、保险业务
或其他投资银行业务。
全能型银行的主要代表是德国、荷兰、瑞士的银行体系。银行可以从事银行、证券、保险业务的经营，并可以持有工商业公司股份。
职能分工型的代表是美国的银行体系。由于大萧条时期对银行滥用证券活动的指责，1933年美国国会通过《格拉斯—斯第格尔法》，容许商业银行承销新发行的政府债券，但禁止承销公司证券和从事经纪商活动，同时禁止投资银行从事商业银行业务，还禁止银行从事保险及其他被认为是有风险的非银行业务。日本、中国和我国台湾都参照这种经营模式来管理银行体系。但是随着经济和金融业本身的发展，放松管制，混业经营的要求越来越强烈，日本、我国台湾和美国都先后放松了对银行业业务经营范围的管制。
介于两者之间的是英国式综合银行，包括英国、加拿大、澳大利亚等国的银行体系，
这些国家的银行可以经营证券承销，普遍的设立分支机构，但是与保险和工商业结合较少。
二、商业银行主要经营哪些业务？
1.负债业务，是银行主要的资金来源，包括存款负债、其他负债、银行自有资本。
存款负债：活期存款（支票帐户、可转让支付命令、now帐户*可转让提款通知书帐户、超级now）。
定期存款（cd、定活两便）
储蓄存款（退休金帐户、股金汇票帐户、小储蓄者存款单、货币市场存款帐户）
其他负债：各种借入款 发行金融债券借款
同业拆借借入款
向中央银行再贷款、再贴现
在国际货币市场借款
银行自有资本 股份资本、公积金、未分配利润。
2.资产业务，是银行对资金的主要运用，包括现金资产、信贷资产、投资
现金资产：库存现金、准备金
存放央行的超额存款准备
存放同业款项
托收中现金
信贷资产：银行所发放的各种贷款
投资：银行购买有价证券的活动目的在于获取收益、回避风险、补充流动性。
3.中间业务，在负债和资产业务之外，银行也积极寻求通过从事金融工具的交易、提供专业化服务，收取手续费的业务来获得利润。
包括结算业务、承兑业务、代理业务、信托业务、租赁业务、出售贷款等。
三、商业银行经营管理的方针是什么？
商业银行经营的方针是银行进行经营管理时所遵循的基本方针，包括： 安全性方针、 流动性方针和 盈利性方针。
安全性方针是指银行经营中应尽量减少资产风险。银行在经营过程中要把主要来自于贷款的信用风险和来自于证券投资的市场风险尽量避免或将其降到尽可能低的程度。银行抵御风险的安全保证依赖于银行资本金的充足和银行资产结构中风险资产被控制在适当的比例下。
流动性方针是指银行经营中，应能及时满足存款人随时支取的要求。银行一旦失去其流动性，立刻就面临来自公众信任的风险，面临挤兑和倒闭。银行保持其流动性主要依靠三道防线：第一道防线是银行的库存现金，第二道防线是存放中央银行的准备金和存放同业款项，第三道防线是银行所持有的短期有价证券，这些有价证券随时可以在金融市场上转换为现金，所以流动性很强。
盈利性方针是指银行经营中，在保证安全性的前提下，以利润最大化为银行追求的目标。
这三个方针中，安全性是前提，流动性是条件 ，盈利性是目的，三者既是同意的，也是对立的，只有从实际出发，统一协调，促成最佳组合。
四、商业银行主要的经营管理理论有哪些？
商业银行业务的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程。
1.资产管理理论
商业贷款理论（真实票据论）认为由于商业银行的资金来源是活期存款，所以在资金运用中必须保持较高的流动性，贷款投向应该是商业的短期流动资金，而且必须以真实交易为基础。强调资金的安全性和流动性管理。
可转换理论要保持银行资产的流动性，除了短期流动资金贷款的方式外，还可持有转换性强的资产，即那些在需要时随时可以在市场上转换成现金的短期有价证券。这可以使银行获得更多的收益，前提是存在一个发达的金融市场。
预期收入理论：银行回收贷款的资金来源应该是依靠借款人将来的预期收入，强调银行应依据借款人的贷款偿还能力安排贷款的发放。
2.负债管理理论
将流动性管理的重点由资产转移到负债项目方面，不仅能以吸收存款等被动型负债方式增加资金来源，而且可以用借款和发行有价证券等主动型负债方式扩大资金来源。
3.资产负债管理理论
银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以达到安全性、流动性和盈利性三者的均衡，只有同时对资产和负债进行协调管理，才能达到银行经营的总目标。
五、商业银行的原始存款、派生存款、存款货币
原始存款--是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。
派生存款--是商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又叫衍生存款。
存款货币--是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。
六、商业银行是如何进行信用货币创造过程的？
商业银行作为金融机构中最重要的一部分，不仅提供金融服务，而且还通过自己的业务活动参与货币创造过程。商业银行由于机构多，规模大，业务广泛，是整个货币运行的主要载体，而它具有创造信用货币的重要功能，和它办理支票活期存款业务是密切相连的。银行是如何创造信用货币的--
由于发达的非现金结算和票据的广泛使用，使得贷款的发放、款项的支付并不需要提现，只是用票据作为转帐的工具，债务相互抵消。银行得到存款后，不必完全保留不动，留存一定比例的准备金之后，就可以把其余的存款贷放出去。
货币创造过程 （假定法定准备率20%）
存款金额
准备金
贷款金额
货币供应总额
第一家银行
100。00
20。00
80。00
100。00
第二家银行
80。00
16。00
64。00
180。00
第三家银行
64。00
12。80
51。20
244。00
……
第十家银行
10。74
2。15
8。59
457。07
最后一家银行
00。00
00。00
00。00
500。00
合 计
500。00
100。00
400。00
500。00
经过商业银行的信用货币创造过程，我们可以看到，原始存款实现了多倍的扩张，得到了多倍的货币供应量。
七、商业银行创造信用货币的过程主要受到哪些因素的制约？
1.法定存款准备金率
通过上述存款创造过程，可以看到，银行创造存款能力的大小，在原始存款既定的情况，基本上取决于法定准备率的高低，法定准备率越高，银行扩张存款的能力越小，反之亦然。中央银行正是通过对法定准备率这一手段的调节，对商业银行的派生存款能力从而对货币供应量实施控制的。
2.提现率（现金漏损率）
现实生活中存款客户总会提取一些现金，从而是部分现金流出银行系统，这就是现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。提现率高会相应减弱存款派生的能力。
3.超额准备率
商业银行为了安全或应付意外，总是会超过法定准备金持有超额准备，超额准备占存款总额的比率即超额准备率越高，就会削减银行的存款派生能力。
第七章 中央银行
一 教学要求：
1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识。
2.了解中央银行产生的客观经济条条件，熟悉各国中央银行的发展历史，掌握中央银行的几种主要类型。
3.理解中央银行的性质与特点，重点掌握中央银行的职能。
4.能看懂中央银行的资产负债表，重点分析表内资产负债各项目的关系。
二 教学内容
第一节 中央银行的产生、发展与类型
中央银行产生的客观经济条件
(一)银行券发行问题：中央银行形成后，集中货币发行，克服了分散发行的混乱局面。
(二)票据交换和清算问题：中央银行的出现从根本上解决了全国性票据交换和清算问题。
(三)最后贷款人问题：中央银行的银行，起到了在商业银行发生资金困难时予以必要贷款支持的作用。
(四)金融监管问题：中央银行专门对金融业的监督的管理，保证了金融业的安全与规范。
中央银行的发展历史：是一个渐进的过程，大致经历了三个发展阶段。
中央银行在中国的发展
中央银行的类型
(一)单一型：国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能，并监管全部金融企业的制度。
(二)复合型：国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理体制。
(三)跨国型：指由参加某一货币联盟的所有会员国联合组成的中央银行制度。
(四)准中央银行型：指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，而是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的管理机构，部分行使中央银行职能的体制。
第二节 中央银行的性质与职能
中央银行的性质：中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。
中央银行的职能：
(一)中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用
(二)中央银行是“银行的银行”，它集中保管银行的准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”
(三)中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的制订者和执行者，也是政府干预经济的工具；同时为国家提供金融服务，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金；代表政府参加国际金融组织和务种国际金融活动。
第三节 中央银行的资产负债
中央银行资产负债表：即中央银行全部业务活动的综合会计记录。
中央银行的负债：即形成中央银行资金的业务。
(一)流通中的货币
(二)各项存款：政府和公共机构存款，商业银行等金融机构存款。
(三)其他负债
中央银行的资产：即中央银行的资金运用。
(一)贴现及放款：主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款，财政部门的借款和在国外金融机构的资产等。
(二)各种证券
(三)黄金外汇储备
(四)其他资产
中央银行资产负债的关系：
资产＝负债+资本项目
三 重点 难点
一、中央银行的职能是什么？
中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它的主要职能包括发行的银行、银行的银行和国家的银行：
1.发行的银行，中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币值的重要责任。
2.银行的银行，中央银行集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票据的清算中心，并对所有金融机构负有监督和管理的责任。
3.国家的银行，中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。代表国家执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表现为 代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际金融组织和国际金融活动，制定和执行货币政策。
二、如何掌握中央银行的资产负债表？
中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录。中央银行正是通过自身的业务操作来调节商业银行的资产负债和社会货币总量。
简化的中央银行资产负债表一般由资产项目和负债项目两部分组成：
简化的中央银行资产负债表
货币单位
资 产 项 目
负 债 和 资 本 项 目
贴现及放款
流通中货币
各种证券及财政借款
各项存款
政府和公共机构存款
商业银行等金融机构存款
黄金外汇储备
其他负债
其他资产
资本帐户
资产项目合计
负债及资本项目合计
中央银行的负债项目包括:
1.流通中货币。
作为发行的银行，发行货币是中央银行的基本职能，也是中央银行的主要资金来源，中央银行发行的货币通过再贴现、再贷款、购买有价证券和收购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，成为中央银行对公众的负债。
2.各项存款。
包括政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款。作为国家的银行，政府通常会赋予中央银行代理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银行办理。作为银行的银行，中央银行的金融机构存款包括了商业银行缴存准备金和用于票据清算的活期存款。
3.其他负债。
包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。
中央银行的资产项目包括:
1.贴现及放款。
中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。还有财政部门的借款和在国外金融机构的资产。
2.各种证券。主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有的证券一般都是信用等级比较高的政府证券。中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的不是为了盈利，而是通过证券买卖对货币供应量进行调节。
3.黄金和外汇储备
黄金和外汇储备是稳定币值的重要手段，也是国际间支付的重要储备。中央银行承担为国家管理黄金和外汇储备的责任，也是中央银行的重要资金运用。
4.其他资产：主要包括待收款项和固定资产
由于中央银行的资产和负债是它在一定时点上所拥有的债权和债务，那么按照副食记帐的会计原理编制的资产负债表中，中央银行资产负债各项目之间存在这样的恒等关系
资产=负债+资本项目
负债=资产-资本项目
资本项目=资产-负债
中央银行可以通过调整自身的资产负债结构来进行宏观金融调控。
第八章 国际货币与国际金融
一 教学要求：
1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2.了解外汇的含义和种类：掌握汇率的种类，能用直接和间接两种标价方法套算汇率；正确理解金本位制下和纸币流通条件下汇率的决定与调整问题。
3.了解国际收支的基本概念，掌握国际收支平衡表的构成及各项目的关系；理解国际收支失衡的主要原因并掌握调节失衡的主要方法。
4.了解国际储备的概念与构成，理解国际储备的作用，掌握国际储备管理的原则方法。
5.了解金融国际化的主要表现，理解金融国际化的作用与影响。
二 教学内容
第一节 外汇与汇率
外汇及种类:
(一)外汇的含义：外币和以外币表示的可用于国际结算的支付手段。
(二)外汇的种类：自由外汇，记帐外汇。
汇率有两种标价方法：
(一)直按标价法：又称应付标价法，是用一定单位(1个或100个，1000个单位)的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。
(二)间接标价法：又称应收标价法，是用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币。
汇率种类方法：基本汇率和套算汇率、买入汇率和卖出汇率、即期汇率和远期汇率、电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率、固定汇率和浮动汇率、开盘汇率和收盘汇率
汇率的决定:
(一)金本位制下的汇率决定和调整：金本位制下，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率在市场供求变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间上下波动
(二)纸币流通条件下的汇率决定和调整：纸币流通条件下，汇率水平由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定的。而影响外汇供求变动的因素又构成了影响汇率变动的深层次因素，主要有：国际收支；通货膨胀、利率、经济增长状况，中央银行的干预、市场预期。
第二节 国际收支及平衡表
国际收支是一国居民在一定时期内与非居民之间的经济活动所产生的全部交易的系统记录。
(一)国际收支是一个流量概念
(二)国际收支反映的内容是国际经济交易，包括交换和无偿转让两类。
(三)一国居民是指在国内居住一年以上的自然人及法人
国际收支平衡表的基本构成：
(一)经常项目
经常项目是国际收支衡表中最基本的项目，下设贸易收支，劳务收支、转移收支三个子项目。
(二)资本项目
包括长期资本流动和短期资本流动两个子项目。
(三)平衡项目
包括错误与遗漏、黄金外汇等官方储备两个子项目。
国际收支的失衡原因：
(一)经济发展的不平衡：各国在经济增长过程中，由于经济制度、经济政策等原因会引发周期性经济波动，而各国处于经济波动的不同阶段也会引起国际收支失衡。
(二)经济结构性原因：一国产业结构与国际分工结构失调，也会引发国际收支失衡。
(三)货币价值的变动：当一国发生通货膨胀或通货紧缩时，通过物价的变化也会造成国际收支失衡。
(四)国民收入的变动：由于国内外政治、经济条件的变化引起国民收入的变动，也会造成国际收支失衡。
调节方法：
(一)商品调节
(二)实施金融政策：调节利率；调节汇率。
(三)实施财政政策：扩大或缩小财政开支；调整税率。
(四)利用国际贷款
(五)直接管制
第三节 国际储备
国际储备概念与构成：
(一)黄金储备：指一国货币管理机构所持有的作为金融资产的黄金。
(二)外汇储备：指各国货币管理机构所持有的对外流动性资产。
(三)在国际货币基金组织的储备头寸：是指国际货币基金组织的各会员国存在基金组织普通帐户中可自由提取使用的资产。
(四)特别提款权(sdrs)：国际货币基金组织于1969年创设的，对会员国根据其缴纳份额分配的一种帐面资产。
国际储备的作用：
(一)削减国际收支困难
(二)维持本币汇率稳定
(三)充当对外举债的信用保证
国际储备的管理：
(一)国际储备的规模管理
确定国际储备的适度规模，应考虑持有国际储备的成本、经济发展目标及经济开放程度、中央银行调节国际收支的能力、中央银行拥有的国际储备之外的国际清偿能力，汇率制度和汇率政策选择、未偿还外债的总额及偿还期特点等因素。
(二)国际储备的结构管理
包括对货币结构的管理、储备资产运用形式以及黄金储备数额的管理。有效的管理将使储备资产在安全性、流动性和盈利性三项原则间实现最佳组合。
第四节 国际金融市场
国际金融市场概念
国际金融市场是指进行国际间资金借贷或融通的场所。有广义、狭义之分。
国际金融市场的种类
国际金融市场的种类:
(一)国际货币市场和国际资本市场
国际货币市场包括银行短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场；国际资本市场包括银行中长期信贷市场和证券市场。
(二)外汇市场：进行外汇买卖，调剂外汇供求的场所。
(三)黄金市场：国际上买卖黄金的场所。
(四)欧洲货币市场：是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场。欧洲货币市场是目前国际金融市场的核心。
第五节 金融国际化
银行机构的国际化
银行业务的国际化
金融市场的国际化
三 重点 难点
一、不同货币制度下汇率是如何决定的？
在金本位制下，两国货币之间的汇率是由两国本位币的含金量之比，即铸币平价决定的。在纸币流通条件下，两国货币间的比价，是由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定的。 二、在纸币流通条件下，影响各国汇率变动的深层因素有哪些？
在纸币流通条件下，外汇供求状况对汇率变动的影响只是表面的，汇率变动还有更深层次的影响因素：
1.国际收支。国际收支逆差，对外债务增加，对外汇需求增加，外汇汇率上升，本币汇率下降。国际收支顺差，对外债权增加，对本币需求增加，本币汇率上升，外汇汇率下降。
2.通货膨胀。通货膨胀，纸币贬值，引起国际收支亏损，贬值货币也会在市场上遭到抛售，造成本币汇率下降。
3.利率。利率的高低调整会使外资的流入或流出增加，改变外汇的供求状况，引起汇率的变动。
4.经济增长状况。经济增长在短期内会带来更多的进口，造成经常项目逆差，本币汇率下降。长期看，一国经济实力的增强会增强对其货币的信心，使其币值稳定坚挺。
5.中央银行的干预。中央银行出于某种经济政策的考虑，可能会对外汇市场进行直接干预，在短期内会影响外汇市场的供求状况和汇率的变动。
6.市场预期。在国际金融市场上，庞大的游资流动迅速，受预期因素的影响很大，预期因素成为短期内影响汇率变动的最主要因素之一。
造成国际收支失衡的原因主要有：
1.经济发展的不平衡。在各国的经济增长过程中，由于经济制度、经济政策等原因会印发周期性经济波动，导致国际收支恶化。这属于周期性失衡。
2.经济结构性原因。一国的产业结构与国际分工结构失调，无法适应国际市场的需求，会引起该国的国际收支的失衡。这属于结构性失衡。
三、造成国际收支失衡的原因是什么？
3.货币价值的变动。当一国出现通货膨胀，物价上涨，短期内出口商品的价格没有竞争力，导致国际收支恶化，当一国出现通货紧缩，物价下降，短期内出口商品具有价格优势，国际收支顺差。这属于货币性失衡。
4.国民收入的变动。当一国的国内和国外的政治和经济发生重大变化，引起国民收入的变动，也成为影响国际收支不平衡的重要因素。
四、如何对国际收支失衡进行调节？
当国际收支失衡时，可以采用以下的一些方法进行调节：
1.商品调节。采取对出口商品给予补贴用优惠利率刺激出口等奖出限入的措施来改善国际收支逆差。
2.实施金融政策。以调节利率或汇率的办法来平衡国际收支。当国际收支出现逆差，就利用提高再贴现率或使货币贬值来刺激出口，当国际收支出现顺差，则降低再贴现率或使货币升值以增加进口。
3.实施财政政策。即以扩大和缩小财政开支或调节税率的办法来进行国际收支调节的政策措施。一般是采取增税减支来扭转国际收支逆差，采取减税增支来调节国际收支顺差。
4.利用国际贷款。利用国际贷款来及时灵活地融通资金是最普遍使用的措施。
5.直接管制。国家以行政命令的方式直接干预国际收支，包括外汇管制和外贸管制。
第九章 货币供求及其均衡
一 教学要求
1.准确地识记本章的基体概念，掌握基本知识点。
2.理解货币需求的含义，把握宏观和微观分析的角度。了解西方各种货币需求理论，重点掌握马克思货币需求理论的精髓。
3.能对货币需求进行实证分析，重点分析影响我国货币需求的因素。
4.理解货币供给与供给量的概念，掌握货币供给层次划分的依据和各国的异同，了解货币供给内生变量与外生变量之争及意义。
5.掌握货币供给过程的特点与机制，能具体分析货币供给的决定因素，会计算货币乘数，了解货币供给新论的主要观点。
6.正确理解货币均衡与失衡的含义，掌握货币均衡的实现条件与机制，能具体分析影响货币均衡实现的因素，理解我国货币均衡的特点。
二 教学内容
第一节 货币需求概述
货币需求的含义
货币需求是指社会各部门的既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。
货币需求是个存量的概念：
第二节 货币需求理论的发展
马克思的货币需求理论
马克思货币需求理论的假设条件；马克思的货币必要量公式；对马克思货币需求理论的评价
货币数量论的货币需求理论
(一)交易方程式。p＝mv/t；简要评价。
(二)剑桥方程式。m＝kpy；简要评价。
凯恩斯的货币需求理论:
(一)交易动机：指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币。
(二)谨慎动机：指人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。
(三)投机动机：指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。
(四)把三种动机结合起来的考察：l1＝l1(y)；l2 ＝l2(i)。
现代凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的发展
弗里德曼的货币需求函数
(一)总财富的多少；是指包括货币在内的总财富的集合，以稳定的恒久收入为代表。
(二)财富的结构：即非人力财富在总财富中所占的比例。
(三)持有货币的机会成本；指因持币而丧失的各种潜在收益或遭受的损失。
(四)其他因素
第三节 货币需求实证及影响我国货币需求的因素分析
利率和货币需求
货币学派的实证分析结果：货币需求对利率变动的敏感性差；而詹姆斯·托宾及其后一些学者的实证结果：货币需求对利率变动是十分敏感的。
货币需求函数的稳定性
实证分析发现，1974年前的货币需求函数是相当稳定的，而1974年后的货币需求函数则表现出不稳定的性质。
影响我国货币需求的因素主要有：
(一)收入：与货币需求同方向变动；
(二)价格：与货币需求同方向变动；
(三)利率：变动；一般情况下，利率与货币需求反方向
(四)货币流通速度：与货币需求反方向变动；
(五)金融资产的收益率：对货币需求的影响，需具体情况具体分析；
(六)企业与个人对利润和价格的预期：企业对利润的预期与货币需求同方向变化；个人对价格的预期与货币需求呈反方向变化；
(七)财政收支状况：财政收大于支时，货币需求减少；反之则货币需求增加；(八)其他因素
第四节 货币供给的计量
货币供给与货币供给量
货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为；货币供给量是被个人、企事业单位和政府部门持有的，由银行系统供应的债务总量。
货币供给的层次划分
(一)划分的主要依据：金融资产的“流动性”。
(二)国际货币基金组织的划分
(三)主要国家的货币层次划分
外生变量与内生变量：
外生变量是在经济体制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所决定的变量，通常能为政策所选择。
内生变量是在经济体系内部由纯粹经济因素所决定的变量，通常不为政策所左右。
货币供给理论的发展：信用创造学说；20世纪60年代后的货币供给理论。
第五节 货币供给
货币供给的过程
(一)货币供给过程的三个特点
货币供给的主体是中央银行和商业银行；两个主体各自创造相应的货币；银行系统供给货币的过程必须具备三个条件；实行完全的信用货币流通、实行存款准备金制度和广泛采用非现金货币结算方式。
(二)央行策源的货币供给过程的例示
决定货币供给的因素分析:
(一)基础货币与货币供应量
基础货币又称强力货币和高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。基础货币数额的大小对货币供应总量具有决定影响。
基础货币的增减变化通常取决于国外净资产，央行对政府债权净额、央行对商业银行的债权及其他项目净值四个因素。
（二)货币乘数与货币供应量
货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张(或收缩)的效果或反应，即乘数效应。
货币乘数的大小取决于现金比率、超额准备比率、定期存款准备率、活期存款准备率以及定期存款与活期存款之间的比率等因素。
(三)货币供给及影响因素小结
影响我国货币乘数的两个特殊因素是：财政性存款和借贷计划管理。
我国的货币乘数公式。
我国的货币乘数
货币供给新论
第六节 货币均衡
货币均衡与货币失衡:
(一)货币均衡与失衡的含义
货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。而如果在货币流通过程中，md≠ms, 则为货币失衡。
(二)货币均衡是个动态的过程。是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。
(三)货币均衡具有相对性。货币均衡实际上是一种在经常发生的货币失衡中暂时达到的均衡状态。
货币均衡的实现条件:
(一)健全的利率机制
(二)发达的金融市场
货币均衡的实现机制
在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过利率机制完成的。
影响货币均衡实现的主要因素:
(一)中央银行的调控手段
(二)国家财政收支状况
(三)生产部门结构是否合理
(四)国际收支是否平衡
我国的货币均衡
经济体制改革前，国家下达的产值计划在货币均衡的实现过程中起着决定性作用。经济体制改革后，我国货币供求均衡机制开始向中央银行调控下的市场机制转化。
三 重点 难点
一、如何理解货币需求的概念？
货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。在理解货币需求概念时我们还要注意把握以下几点：
1.货币需求是一个存量的概念。它考察的是在特定时点和空间范围内社会各部门在其拥有的全部资产中愿意以货币形式持有的数量或份额；
2.货币需求是一种能力与愿望的统一。只有同时满足两个基本条件才能形成货币需求：一是有能力获得或持有货币，二是必须愿意以货币形式保有其资产；
3.现实中的货币需求包括对现金和存款货币的需求；
4.货币需求的职能范畴包括执行流通手段、支付手段、贮藏手段职能的货币 需求。
二、如何掌握马克思的货币需求理论？
马克思的货币需求理论集中反映在他的货币必要量公式中。其理论的假设条件是完全的金币流通。在此条件下，马克思进行如下论证：
1)商品价格取决于商品价值和黄金的价值，商品价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的；
2)商品数量和商品价格的多少决定了需要多少金币来实现它；
3)商品与货币交换后，商品退出流通，货币仍留在流通中多次媒介商品交换，从而一定数量的货币流通几次，就可相应媒介几倍于它的商品 进行交换。
这一论证用公式表示就是：
执行流通手段的货币必要量=商品价格总额 / 同名货币的流通次数
M = PQ / V
这一公式表明：在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。
马克思的货币需求理论的重要理论意义在于：反映了商品流通决定货币流通这一基本原理。
我们在掌握这一理论时也要注意：
A.本论断适用于金属货币流通，而在纸币或信用货币流通条件下，商品价格水平会随货币数量的增减而涨跌。
B.直接运用本公式测算实际生活中的货币需求还存在很多困难。
C.仅反映执行流通手段职能的货币需要量。
二、如何掌握马克思的货币需求理论？
马克思的货币需求理论集中反映在他的货币必要量公式中。其理论的假设条件是完全的金币流通。在此条件下，马克思进行如下论证：
1)商品价格取决于商品价值和黄金的价值，商品价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的；
2)商品数量和商品价格的多少决定了需要多少金币来实现它；
3)商品与货币交换后，商品退出流通，货币仍留在流通中多次媒介商品交换，从而一定数量的货币流通几次，就可相应媒介几倍于它的商品 进行交换。
这一论证用公式表示就是：
执行流通手段的货币必要量=商品价格总额 / 同名货币的流通次数
M = PQ / V
这一公式表明：在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。
马克思的货币需求理论的重要理论意义在于：反映了商品流通决定货币流通这一基本原理。
我们在掌握这一理论时也要注意：
A.本论断适用于金属货币流通，而在纸币或信用货币流通条件下，商品价格水平会随货币数量的增减而涨跌。
B.直接运用本公式测算实际生活中的货币需求还存在很多困难。
C.仅反映执行流通手段职能的货币需要量。
凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于三个动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机。
三、凯恩斯的货币需求理论（流动偏好理论）
交易动机是人们为了日常交易的方便而在手头保留一部分货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向变动。
谨慎动机也叫预防动机，是人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。 因谨慎动机而产生的货币需求，也与收入同方向变动。
投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。投机性货币需求同利率的高低呈反方向变化，是利率的递减函数。
由交易动机和谨慎动机而产生的货币需求一般用于商品或劳务交易，称为交易性货币需求，用L1表示，是收入Y的递增函数，即 L1=L1（Y）；
投机性货币需求L2则与利率有关，是利率的递减函数，即 L2=L2（i）；
货币总需求L由交易性货币需求和投机性货币需求构成，即L=L1（Y）+L2（i）
表明对货币的总需求是由收入和利率两个因素决定的。
四、影响我国货币需求的主要因素是什么？
1)收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。
在经济货币化的过程中，货币需求有增加的趋势。
2)价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。
3)利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。
4)货币流通速度：货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在固定的比率。
5)金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构
6)企业与个人对利率与价格的预期
对利润的预期同货币呈同方向变化，对通货膨胀的预期同货币 需求呈反方向变化。
7)财政收支状况
收大于支有结余，对货币需求减少
支大于收有赤字，对货币需求增加。
8)其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响等。
五、货币供给的层次划分
现实经济中存在着形形色色的货币，许多新的金融根据也都不同程度的具有一定的货币性。这就给货币供给和货币供给量的计量带来新的问题，即货币供给的层次划分问题。
在各国对货币供给的层次划分中，普遍都把金融资产的流动性也即是资金融资产能够及时转化为现实购买力，而使持有人不蒙受损失的能力作为划分的依据。
按国际货币基金组织的 划分口径可以把货币供给划分为：
M0 (现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。
M1 (狭义货币)：M-0加上商业银行活期存款构成。
M2 (广义货币)：由M1加上准货币构成。 准货币由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具如银行承兑汇票、短期国库券等构成。
我国参照国际货币基金组织的的划分口径，把货币供给层次划分如下：
M0 =现金
M1 =M0 +活期存款
M2 = M1+城乡居民储蓄存款+定期存款+其他存款
六、影响货币供给的基本因素是什么？
影响货币供给的两大基本因素是基础货币和货币乘数。
基础货币又称强力货币和高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。
货币乘数又叫货币供给的扩张倍数，它反映货币供给量与基础货币之间的数量关系。即m = M / B
基础货币是货币供给扩张的决定因素，也是货币供给中的外生变量；而货币供给的内生性则包含在货币乘数的影响因素之中。
七、基础货币的变化受那些因素的影响？
作为银行体系内存款扩张、货币创造的基础，基础货币数量大小对货币供应总量有决定性的影响。
基础货币可以由中央银行对其进行有效控制，通过中央银行的资产负债表就能考察影响基础货币变动的因素：
资 产
负 债
国外净资产
流通中货币
对政府债权净额
准备金存款
对商业银行债权
其他项目净值
资产合计
负债合计
基础货币有现金和存款准备金两部分构成，二者都是中央银行的负债。
基础货币的增减变化，通常取决于四个因素：
1.国外净资产。由外汇、黄金占款和中央银行在国际金融机构的净资产构成。
如果追求稳定汇率目标，通过外汇买卖投放基础货币受外汇市场供求状况的影响，具有相当的被动性。
2.对政府债权净额。中央银行通过认购政府债券或贷款给财政部门弥补赤字把基础货币注入流通领域。
3.对商业银行债权。即对商业银行再贷款、再贴现。中央银行对此项具有较强的控制力。
其他项目净值。固定资产的增减变化以及中央银行在资金清算过程中应收应付的增减变化。会对基础货币量产生影响。
八、决定货币乘数的大小的因素有哪些？
对于决定货币乘数的具体因素，中央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供应量。
决定货币乘数的因素一般有以下5项：
1.现金比率。即流通中现金与商业银行活期存款的比率。现金比率对乘数的确定有重大影响，现金比率越高，货币乘数也高，反之，亦然。
2.超额准备率。商业银行的超额准备率越高，货币乘数就越小，反之，越大。
3.定期和活期存款法定准备率。法定准备率越高，货币乘数越小，反之，越大。
4.定期存款对活期存款的比率上升，货币乘数变小，反之，变大。
十、货币均衡的实现机制
在完全市场经济条件下，货币均衡的实现是通过利率机制完成的。利率与货币供给量之间存在同方向变化的关系；同货币需求 之间是反方向变化的关系，当货币供给与货币需求相等时，即达到了货币均衡，供给曲线和需求曲线的交点为均衡点，此点决定了均衡利率和均衡货币量。 市场利率和货币供应量是经常变化的，如果S——S1，供大于求，利率下降，利率与货币需求反方向变动，货币需求上升，D——D1，货币供给与货币需求重新实现均衡。
第十章 通货膨胀及其治理
一 教学要求
1.正确理解通货膨胀的含义，掌握测定通货膨胀的主要指标，熟悉通货膨胀的常见分类，正确认识我国通货膨胀的特点。
2.正确区分通货膨胀的直接原因与深层原因，重点分析通货膨胀的深层原因。
3.了解西方学者对于通货膨胀经济影响的争论，重点掌握我国学者的基本共识，能从社会再生产四个环节分析通货膨胀的影响。
4.掌握治理通货膨胀的主要方案与对策，全面具体分析各种方案的适应症状。
二 教学内容
第一节 通货膨胀的含义及其分类
通货膨胀的含义:
通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值，物价上涨的货币现象。
(一)通货膨胀与纸币流通相联，是纸币流通条件下的特有现象。
(二)通货膨胀与物价相联
(三)通货膨胀与物价总水平相联
(四)通货膨胀与物价的持续上涨相联
(五)通货膨胀的价格上涨存在公开和隐蔽两种类型
通货膨胀的测定指标主要有：
(一)消费物价指数。是一种用来测量各个时期内城市家庭和个人消费的商品和劳务的价格平均变化程度的指标。
(二)批发物价指数。是反映不同时期批发市场上各种商品价格平均变动程度的经济指标。
(三)国民生产总值平减指数。是衡量一国经济在不同时期内所生产提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。
(四)隐蔽型通货膨胀的测定
通货膨胀的分类:
(一)按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型
(二)按通货膨胀的表现形式可划分为：公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀
(三)按物价总水平上涨的幅度不同，一般又把通货膨胀分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性性通货膨胀
我国通货膨胀的特点:
(一)短期性
(二) 非政策性
第二节 通货膨胀的原因
直接原因与深层原因
通货膨胀的直接原因是货币供应过多。
通货膨胀的深层原因主要有：需求拉上、成本推动、结构因素、供给不足、预期不当、体制制约等。
需求拉上：财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀、消费需求膨胀等。
成本推动：通常是指由于工会力量对工资提高要求以及垄断行业中企业为追求利润制定垄断价格引起货币贬值，物价上涨。其中，工资推动，是指由于工资提高使用产成本增加而导致物价上涨。利润推动，是由于生产投入品或要素的价格因市垄断力量的存在而提高，从而导致物价上涨。
结构因素：除了总量因素以外，一国国民经济的结构，包括产业结构、部门结构，比例结构等的失调，也会引起货膨胀。
(一)北欧模型。是一种以小国开放经济为对象，从经济结构、部门分析通货膨胀的一种理论模型。
(二)我国的结构失调：其他原因主要表现在各大部门之间的比例结构、之大产业的比例结构、积累与消费的比例结构、商品品种比例结构失调等方面。
其他因素：(一)供给不足。在社会总需求不变的情况下，社会总供给相对不足，也会引起物价上涨，出现通货膨胀。
(二)预期不当。在持续的通货膨胀情况下，公众对通货膨胀会产生预期。如果预期不当，对通货膨胀的走势产生过于乐观的估计，物价就会以更快的速度上涨，形成实际上的本期通货膨胀，这又会对下一轮的公众预期产生不良影响，导致未来的通货膨胀。
(三)体制因素。体制不完善也会引发通货膨胀。
第三节 通货膨胀对经济的影响
西方学者的争论和我国学者的共识
关于通货膨胀对经济增长会产生什么样的影响，西方经济学界大致形成了三类观点：
(一)促进论：认为通货膨胀可以促进经济增长，具有增加产出的效应。
(二)促退论：认为通货膨胀对经济增长有害无益，具有减少产出的效应。
(三)中性论：认为通货膨胀对经济增长实际上不产生任何影响，两者间没有必然联系。
我国大部分经济学家都认为，通货膨胀对经济的促进作用只存在于开始阶段极短的时间内，从长期来看，通货膨胀对经济危害性极大。
通货膨胀对生产的影响:
通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱；通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。
通货膨胀对流通的影响:
通货膨胀打破流通领域原来的平衡，使正常流通受阻；加剧流通领域的供求矛盾；使潜在货币购买力转化为现实货币购买力，货币流通速度加快，使流通领域更加混乱。
通货膨胀对分配的影响:
从社会成员角度考察：改变了原有的收入和财富占有比例；从企业为主的初次分配来看，通货膨胀使企业的销售收入不真实，影响企业再生产的顺利进行；从财政再分配来看，财政分配的资金不足以转化为实际物资，打破财政原有的预算平衡；从银行融资来看，使信贷资金来源急剧减少，信贷资金供需矛盾加剧，甚至可能出现信用危机。
通货膨胀对消费的影响:
通货膨胀减少了居民的实际收入，使消费水平下降，限制下一阶段生产的发展；通货膨胀中高收入阶层与低收入阶层损失不同，会加剧社会成员的矛盾。
第四节 通货膨胀的治理
对通货膨胀的治理通常有以下几种方案：
控制货币供应量。
即针对通货膨胀的直接原因—货币供应过多，控制货币供应量，使货币供应量与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价。
调节和控制社会总需求。
对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是个关键。而社会总需求的调控，主要通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。
增加商品的有效供给，调整经济结构。
增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投入产出比例，同时调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。
医治通货膨胀的其他政策：诸如限价、减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。
三 重点 难点
一、造成通货膨胀的原因是什么？
造成通货膨胀的最直接原因就是货币供应量过多。货币供应量与货币需求量相适应，是货币流通规律的要求。一旦违背了这一经济规律，过多发行货币，就会导致货币贬值，物价水平持续上涨，通货膨胀。
通货膨胀的深层原因则主要有需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约等。
需求拉上。这是指经济运行中社会消费支出和投资支出激增，总需求过度增加，超过了即定价格水平下商品和劳务等方面的供给，从而引起货币贬值、物价总水平上涨，形成通货膨胀。 成本推动。这是指由于生产成本上升引起的物价持续上涨的现象。成本提高的原因主要是工会力量要求提高工资和垄断行业和垄断大公司为追求垄断利润而制定的垄断价格。所以有把成本推动的通货膨胀分为工资推进型通货膨胀和利润推进性通货膨胀。
结构因素。除了总量因素之外，即便总需求和总供给处于平衡状态时，由于经济结构方面的问题，也会使物价水平持续上涨，导致通货膨胀。对于这类通货膨胀的分析主要有两种模型。一种是以北欧一些开放经济的小国为对象的北欧模型。由于小国是世界市场上的价格接受者，世界通货膨胀从小国的开放经济部门传递到不开放经济部门，从而导致全面通货膨胀。另一种模型是以传统农业部门和现代工业部门并存的发展中国家为对象的二元经济结构模型。在二元经济中资本短缺、市场化程度低、货币化程度低等结构因素的制约下，要发展经济，往往要靠赤字预算、多发货币来积累资金，从而带动物价全面上涨，引发通货膨胀。 如果以消费物价总水平变动作为通货膨胀的代表性指标，那么我国近年来的通货膨胀主要是需求拉上性的，但是成本推进、结构失调、制度变革以及微观经济主体的不合理提价行为等因素也形成了促使物价全面上升的强大合力，所以，应该说我国近年来的通货膨胀的原因是多种因素混合的。
二、通货膨胀对经济的影响
1.通货膨胀对生产的影响 通货膨胀对生产的影响主要表现在两个方面，首先，通货膨胀破坏社会再生产的正常进行。在通货膨胀期间，由于物价上涨的不平衡造成各生产部门和企业利润分配的不平衡使经济中的一些稀有资源转移到非生产领域，造成资源浪费，妨碍社会再生产的正常进行。同时，通货膨胀妨碍货币职能的正常发挥，由于币值不稳和易变货币不能知识表现价值，市场价格信号紊乱，不利于再生产的进行。其次，通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。预期的物价上涨回促使社会消费增加、社会储蓄减少，从而缩减了社会投资、制约生产的发展。
2.通货膨胀对流通的影响 通货膨胀打破了流通领域原有的平衡，使正常的流通受阻。通货膨胀会鼓励企业大量囤积商品，人为加剧市场的供求矛盾。而且由于币值的降低，潜在的货币购买力就会转化为实际的货币购买力，加快货币流通速度，也进一步加剧通货膨胀。
3.通货膨胀对分配的影响。 通货膨胀改变了原有的收入分配的比例和原有的财富占有比例。依靠固定收入的人群在整体收入分配中所占的比例变小了。以货币形式持有财富的人也受到损害。通货膨胀哈影响到国民收入的初次分配和再分配环节。通货膨胀通过“强制储蓄效应”把居民、企业持有的一部分收入转移到发行货币的政府部门。货币供应总量增加使社会总名义收入增加，社会实际总收入不会增加。不同的阶层有不同的消费支出倾向，必然回引起国民收入再分配的变化。
4.通货膨胀对消费的影响 通货膨胀使居民的实际收入减少，这意味这居民消费水平的下降，物价上涨的不平衡性和市场上囤积居奇和投机活动的盛行使一般消费着受到的损失更大。
三、如何治理通货膨胀？
由于通货膨胀对于经济的正常发展有相当的不利影响，所以许多国家都十分重视平抑通货膨胀。主要的治理措施有：
1.控制货币供应量。 由于通货膨胀作为纸币流通条件下的一种货币现象，其最直接的原因就是流通中的货币量过多，所以各国在治理通货膨胀时所采取的一个重要对策就是控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，减轻货币贬值和通货膨胀的压力。
2.调节和控制社会总需求。 对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是个关键。这主要通过实施正确的财政和货币政策来实现。在财政政策方面，就是通过紧缩财政支出，增加税收，谋求预算平衡、减少财政赤字来实现。在货币 政策方面，主要是紧缩信贷，控制货币投放，减少货币供应量。财政政策和货币政策想配合综合治理通货膨胀，其重要途径就是通过控制固定资产投资规模和控制消费基金过快增长来实现控制社会总需求的目的。
3.增加商品有效供给，调整经济结构。 治理通货膨胀的另一个重要方面就是增加有效商品供给，主要的手段有降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投入产出的比例，同时，调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。
4.其他政策。 治理通货膨胀的其他政策还包括限价、减税、指数化等。
第十一章 货币政策
一 教学要求
1.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2.理解货币政策的含义与作用，重点掌握货币政策的目标及诸目标间的关系；了解西方货币政策目标理论，掌握我国现行的政策目标。
3.理解货币政策中介指标的作用与基本要求，熟知可作为中介指标的金融变量，了解西方学者关于中介指标的争论，掌握我国现行的中介指标。
4.理解政策工具的含义，熟练掌握各种政策工具的作用机制，重点掌握我国现行的政策工具。
5.理解传导机制的主要环节和西方学者的争论，重点掌握传导的时滞效应。
6.理解两大政策的一般作用与功能差异，能说明的政策搭配的必要性与组合方式，重点掌握我国两大政策协调配合的客观要求。
二 教学内容
第一节 货币政策目标
什么是货币政策：货币政策有广义和狭义之分，现代通常意义的货币政策是就其狭义而言，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。
货币政策的目标是货币政策的首要问题。货币政策目标一般有：
(一)稳定物价是指中央银行通过货币政策的实施，使一般物价水平保持基本稳定，在短期内不发生显著的急剧的波动。
(二)充分就业是指失业率降到社会可以接受的水平。
(三)经济增长是各国政府追求的最终目标。
(四)国际收支平衡有利于一个国家国民经济的发展，特别是对于开放经济部门占总体经济比重较大的国家更是如此。
货币政策诸目标的关系有的在一定程度上具有一致性；有的则相互独立；但更多地表现为目标间的冲突性。
(一)物价稳定与充分就业的矛盾：这是因为二者之间通常存在着一种此高彼低的替代关系。
(二)物价稳定与经济增长的矛盾：物价稳定是经济增长的前提，经济增长是物价稳定的物质基础，二者既统一，又有矛盾。
(三)物价稳定与国际收支平衡的矛盾：是由于二者并存的条件事实上不存在。
(四)经济增长与国际收支平衡的矛盾：是因为随经济增长会增加进口，从而出现贸易逆差，恶化国际收支。
西方货币政策目标理论较有代表性的有新古典综合派理论、货币主义理论与弗莱堡学派理论。
中国货币政策目标的选择是由“双重目标”修正为“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。”
第二节 货币政策中介指标
中介指标的作用与基本要求：货币政策中介指标是指实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量，选取的基本要求有三：可测性、可控性、相关性。
可作为中介指标的金融变量包括：
(一)利率作中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。
(二)货币供应量作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控货币供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。
(三)超额准备金作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。
(四)基础货币作为中介指标，就是中央银行直接调节基础货币量。
西方学者关于中介指标选择的争论集中在利率与货币供应量这两个金融变量上。
我国现行的货币政策中介指标有：
(一)货币供应量，一般包括流通中现金和社会公众、单位在银行的存款。
(二)信用总量，包括银行信用量、合作信用量、国家信用量、股份信用量、企业间商业信用量、银行间同业拆借信用量、民间信用量等，是上述信用量的总和。
(三)同业拆借利率是指各银行和金融机构间的临时资金融通的利率。
(四)银行备付金及其比率：备付金西方称之为超额储备，银行备付金率是银行(包括非银行金融机构)的存款备付金与当期存款总额的比率。
第三节 货币政策工具
货币政策工具的含义：货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。
一般性政策工具也称为“三大法宝”，即：
(一)法定存款准备率是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
(二)再贴现政策是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。
(三)公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策性行为。
选择性政策工具是对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。
(一)消费者信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。
(二)证券市场信用控制是指中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度的投机。
(三)不动产信用控制是指中央银行对金融机构在房地产贷款方面的限制性措施，以抑制投机。
(四)优惠利率是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业所采取的鼓励性措施。
(五)预缴进口保证金是中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。
其他政策工具主要有两大类：
(一)直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。
(二)间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
中国货币政策工具的选用：逐步由直接调控为主向间接调控为主转化。
第四节 货币政策传导机制
货币政策传导机制主要环节的顺序是：从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量。
西方学者关于传导机制的理论主要分为凯恩斯学派的传导机制理论和货币学派的传导机制理论。
货币政策传导的时滞效应：货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间。可分为内部时滞和外部时滞，主要指后者。
第五节 货币政策与财政政策的协调配合
货币政策与财政政策的一般作用体现在政策的“松”与“紧”上。
货币政策与财政政的功能差异
(一)传导过程差异：货币政策的传导过程具有多层次的特点，财政政策的传导过程具有直接性。
(二)政策调整时滞差异：货币政策调整时滞比较短，财政政策调整时滞长。
(三)政策调节的侧重点差异：一般地讲，货币政策侧重于对总量的调节，而财政政策侧重于结构的调节。
货币政策与财政政策协调运用的必要性是由财政和银行相互之间的经济联系及两大政策时总需求的不同调节功能决定的。
西方国家货币政策与财政政策的搭配一般有四种组合，“一松一紧”主要解决结构问题；使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问题。
我国货币政策与财政政策的协调配合需注意：两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标；应有利于经济的发展；两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性；从实际出发进行两大政策的搭配运用。
三 重点 难点
一、货币政策的实施顺序
货币政策实现对宏观经济调节的方式是：首先确定一定的最终调节目标，然后根据经济条件的实际发展选取一定的中间指标，最后运用一定的政策工具去具体实施。
货币政策目标 ———>中介指标———> 政策工具
二、货币政策目标之间的关系如何？
货币政策目标一般有稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡四项。
货币政策诸目标之间的关系可以概括如下:
1.充分就业与经济增长的一致性
2.充分就业与国际收支平衡的独立性
3.物价稳定与充分就业的矛盾
4.物价稳定与经济增长的矛盾
5.物价稳定与国际收支平衡的矛盾
6.经济增长与国际收支平衡的矛盾
二、介绍和评价传统政策工具（一般性政策工具）
传统的货币政策根据包括法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，主要调整货币供应总量。
1.法定存款准备率
是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法定存款准备金建立之初的目的，是为了保持银行的流动性，当准备金制度普遍实行，中央银行拥有调整法定准备率的权力之后，就成为中央银行控制货币供应量的政策工具，而且是最猛烈的工具。
其政策效果体现在：通过决定或改变货币乘数影响货币供给；其他货币政策工具都以存款准备金为基础； 即使有超额准备金其调整也会产生效果；限制商业银行体系创造派生存款的能力。
它的局限性在于：效果太强烈，不能作为日常性工具；而且对不同类别的金融机构和存款影响不一致，政策效果不易把握。
2.再贴现政策
是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现撕所作的政策性规定。
再贴现政策包括两方面：一是对再贴现率的决定、调整。这种作用主要着眼于短期，调整货币供给量，由于再贴现率在利率体系中的关键作用，这种调整也具有告示效应。另一方面是对申请再贴现的资格的规定。其作用着眼于长期，主要能改变资金流向。
再贴现政策的局限性在于：主动权并非只在中央银行，商业银行对是否申请再贴现有选择权；再贴现率的调节作用是有限度的；再贴现率易于调整，但会引起市场利率的波动。
3.公开市场业务
是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
公开市场业务的优越性体现在：主动性强。买卖总能成交。灵活性强。可以根据变化随时调节买卖的数量和方向。调控效果和缓，震动性小。 影响范围广。对商业银行、公众、证券市场都会产生影响。
其局限性是：要求中央银行必须有强大的金融实力；有一个发达、完善的金融市场；还必须有其他金融工具的配合。
三、货币政策传导机制的三个主要环节：
1.从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场
2.从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。
3.从非金融部门经济 行为 主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。
四、货币政策与财政政策的协调与配合
货币政策包括信贷政策和利率政策。通常所说的 紧的货币政策就是收缩信贷和提高利率，松的货币政策是放松信贷和降低利率。
财政政策包括国家税收政策和财政支出政策。所谓紧的财政政策是指增税和减支，松的财政政策是减税和增支。
货币政策和财政政策协调使用一般有以下四种组合方式：
1）紧货币，松财政2）紧财政，松货币
3）财政、货币双紧4）财政、货币双松
货币政策和财政政策一松一紧主要是为了解决结构问题，货币政策和财政政策双紧或双松主要是为了解决总量问题。
第十二章 金融与经济发展
一 教学要求
1、准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2、理解金融与经济之间的决定与反作用关系，重点理解现代经济发展中金融的地位与作用。
3、了解经济货币化的概念与含义，掌握货币化的衡量指标，重点理解货币化的作用及发展规律。
4、了解发展中国家货币金融发展的特征，掌握金融压制论和金融深化论的主要观点，能正确辨析这两种论点。
5、了解金融创新的含义、表现与特征，理解当代金融创新的成因，能正确分析当代金融创新的利弊与作用。
二 教学内容
第一节 金融与经济发展的关系
经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。
金融对经济发展的推动作用：
1、通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。
2、通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。
3、通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。
4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
现代经济发展中金融可能出现的不良影响：
1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2、因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。
3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。
第二节 经济货币化与金融化
经济货币化的概念：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。
货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。
一国货币化程度的高低是多种因素综合作用的结果。其中最主要的支配因素一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。
本世纪50年代前，西方主要发达国家经济货币化程度提高很快，而后由于出现了大规模和持续性的金融创新高潮，使经济货币化的发展趋势发生了变化，表现为货币化比率呈现下降的趋势，与此同时金融化比率（即金融资产总量占经济总量之比）大幅度上升，其结果是把发达国家从经济货币化推向经济金融化的高级发展阶段。但大多数发展中国家仍处于经济货币化的发展阶段。
第三节 金融压制论与金融深化论
发展中国家货币金融的特征：
1、货币化程度低；
2、金融发展呈现二元结构；
3、金融市场落后；
4、政府对金融业实行严格管制。
金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象，金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。导致金融压制的主要原因是金融体系发展不平衡；政府对金融业过分干预；市场发育不全；理论认识上存在误区。
金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前提条件一是政府放弃对金融的过分干预；二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。衡量金融深化程度的指标主要是金融资产的存量和流量、金融体系的规模和结构、金融市场的运行和功能等。
发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制，推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收入效应产生的。
对金融压制论和金融深化论的简要评价。
当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。当代金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以扬利抑弊。
第四节 金融创新与发展
金融创新是指金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新大致可分为三类：金融制度创新、金融业务创新、金融组织结构创新。
当代以发达国家为先导出现了大规模、全方位的金融创新，其基本特征是新型化、电子化、多样化、持续化。
对于当代金融创新的成因，西方学者有多种解说。引发当代金融创新的最主要原因一是经济思潮的变迁，二是需求刺激和供给推动，三是对金融管制的回避，四是新科技革命的推动。
三 重点 难点
一、如何理解金融与经济发展的关系？
1.经济发展决定金融
1）金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
2）商品经济的不同发展阶段决定着同期的金融状况。
经济发展的结构对金融结构有决定性影响
经济规模决定了金融规模
经济发展的阶段决定着金融发展的阶段。
结论：金融在整体经济的关系中一直居于从属地位，其基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求。不能凌驾与经济发展之上，不能脱离经济而盲目追求自身的发展。
2.金融对现代经济发展的推动作用
1）通过金融运作为经济发展提供条件
2）通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持
3）通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。
4）通过金融业自身的产值增长直接为 经济发展作出贡献。
3.金融对经济发展可能出现的不良影响:
1）因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2）一旦金融业经营不善风险失控不仅导致金融业的危机，而且将印发经济危机。
3）因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系。
4）资本流动国际化会促使金融危机在国际间迅速蔓延，不仅侵蚀世界经济的基石，更使发展中国家备受打击。
二、金融压制论和金融深化论的理论背景是什么？
美国经济学家ronalde mckinnon 和edward shaw 在70年代提出，以发展中国家为研究对象，重点讨论金融与经济发展之间的相互作用问题，提出了相应的政策主张。所以他们的理论是基于发展中国家金融发展的实际状况而提出的。
麦金农和肖认为，要建立一套适合于发展中国家的货币金融理论与政策，首先必须了解和分析发展中国家金融发展的现状与特征。他们将发展中国家金融发展特征概括为以下几点：
1.货币化程度低下。
货币的作用范围小，各种金融变量的功能难以发挥，金融宏观调控的能力差。
2.金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。
以现代化管理方式经营的大金融机构主要集中在经济和交通发达的大城市里营业，以传统方式经营的小金融机构主要分布在农村和落后偏远的小城镇。
3.金融市场落后。
由于各经济单位之间相互隔绝，无法通过金融市场来多渠道、多方式、大规模地组织和融通资金。
4.政府对金融实行过度干预，对金融活动作出种种限制。
主要是对利率和汇率实行严格管制和干预，对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，采取强制措施对金融机构实行国有化。
三、发展中国家金融压制表现在哪些方面？
1.金融机构高度国有化而且经营和服务效率低下
2.金融市场尤其资本市场不发达，金融资产存量和品种少，储蓄者和投资者隔绝，融资困难。
3.资金聚集困难和使用浪费。即低利率水平下，金融体系难以吸收闲散资金，同时由于资金使用成本极低形成旺盛的资金需求。
4.资金不能进行最优配置，生产要素难以实行最优组合，导致经济发展迟缓。
四、造成发展中国家金融压制的原因是什么？
1.金融体系发展不 平衡
2.政府对金融业干预过多
3.市场发育不全
4.理论认识上存在误区：对经济与金融发展阶段配合的错误认识，对市场机制作用的错误认识，对收益率的错误认识，对货币失控的错误认识
五、实现金融深化的两个前提条件是什么？
一是政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场的干预和管制；
二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。
六、金融深化促进经济发展的效应体现在哪些方面？
金融深化促进经济发展的四种效应包括：
1.储蓄效应：金融深化增加储蓄，提高储蓄的质量和使用效益
2.投资效应：增加投资，提高投资效益和社会平均利润率
3.就业效应：通过扩大社会再生产和提升资本使用成本扩大就业
4.收入效应：促进收入水平的上升和收入分配的公平化。
七、推动当代金融创新的主要原因是什么？
当代金融创新的高潮不是某一因素能够导致的，而是在特定的社会经济背景下诸多因素共同作用和影响的产物，其中最主要的因素有以下4个：
1.经济思潮的变迁。70年代以后，经济自由主义思潮居于支配地位，在其影响下，金融业要求货币当局放松种种管制，并通过金融创新来逃避管制。
2.需求刺激与供给推动。
3.对不合理金融管制的规避。
4.新科技革命的推动。
